備考2015年證券從業(yè)資格考試《證券交易》考試要點推薦

第 1 頁 共 112 頁 2015 年證券從業(yè)資格考試證券交易考前輔導(dǎo)基礎(chǔ)知識點精要 第一章 證券交易概述 本章主要考點： 1.掌握證券交易的定義、特征和原則。 2.熟悉證券交易的種類。 3.熟悉證券交易的方式。 4.熟悉證券投資者的種類。 5.掌握證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù)。 6.熟悉證券交易場所的含義。 7.掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能。 8.熟悉證券交易機制的種類、目標(biāo)。 9.掌握證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù)。 10.熟悉證券交易所會員的日常管理。 11.熟悉 對證券交易所會員違規(guī)行為的處分規(guī)定。 12.熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。 第一節(jié) 證券交易的概念、基本要素和交易機制 一、證券交易的概念及原則 （一）證券交易的概念及其特征（掌握） 證券的概念 證券是用來證明證券 持有人 有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。 證券交易的概念 證券交易是指 已發(fā)行 的證券在證券市場上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動。 證券交易的特征 （ 1）流動性 （ 2）收益性 （ 3）風(fēng)險性 【例題判斷題】證券交易是指證券在證券市場上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動。（ ） A.正確 B.錯誤 第 2 頁 共 112 頁 正確答案 B （二）我國證券交易市場發(fā)展歷程 我國證券交易市場發(fā)展歷程 1.新中國證券交易市場的建立始于 1986年。 2.1986 年 8月，沈陽開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。 3.1986 年 9月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)。 4.1988 年 4月起，我國先后在 61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。 5.1990 年 12月 19日，上海證券交易所正式開業(yè)。 6.1991 年 7月 3日，深圳證券交易所正式開業(yè)。 7.1992 年初，人民幣特種股票（ B股）在上海證券交易所上市。 8.1999 年 7月 1日 ，我國正式開始 實施 中華人民共和國證券法 ，這標(biāo)志著維系證券交易市場運作的法規(guī)體系趨向完善。 9.2004 年 5月，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)深圳證券交易所所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊。 10.2005 年 4月底，我國開始啟動了股權(quán)分置改革試點工作。 11.重新修訂的證券法于 2006年 1月 1日 起正式實施。 12.2009年 10月 30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市 。 13.2010年 3月 31日 ，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受 融資融券交易的申報 。 14.2010年 4月 16日 ，我國 股指期貨 開始上市交易。 【例題單選題】我 國上海證券交易所正式開業(yè)的時間是（ ）。 A.1990年 7月 3日 B.1990年 12月 19日 C.1991年 7月 3日 D.1991年 12月 19日 正確答案 B （三）證券交易的原則（掌握） 證券交易必須遵循“三公”原則，即 公開、公平、公正 原則。 1.公開原則：核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。 2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。 3.公正原則：公正地對待證券交易的參與各方、公正地處理證券交易事務(wù)。 第 3 頁 共 112 頁 【例題單選題】（ ）的核心要求是實現(xiàn)市場信息公開化。 A.公開原則 B.公平原則 C.公正原則 D.實時原則 正確答案 A 二、證券交易基本要素 （一）證券交易的種類（熟悉） 按 交易對象品種 劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 股票交易 股票交易是以股票為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場外交易市場進(jìn)行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。 債券交易 債券交易是以債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 按 發(fā)行主體 來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融 債券、公司債券。 基金交易 基金交易是以基金為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 基金分類：封閉式基金和開放式基金（基本類型）。 封閉式基金 在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在證券交易所市場上買賣基金份額。 開放式基金 非上市的開放式基金，投資者可以進(jìn)行基金份額的申購和贖回。 上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在證券交易所市場上進(jìn)行買賣。 上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值 ，在 基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費而確定的。 交易型開放式指數(shù)基金（ ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追第 4 頁 共 112 頁 蹤的是 實際的股價指數(shù) ?？梢栽谧C券交易所掛牌上市交易，并同時進(jìn)行基金份額的申購和贖回。 金融衍生工具交易 金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。 金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。 1.權(quán)證交易 權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的 第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。 權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價值 。 我國目前的權(quán)證都在證券交易所進(jìn)行交易。 權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。 2.金融期貨交易 金融期貨交易是指以 金融期貨合約 為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 金融期貨合約是指買賣雙方在 有組織的交易所 內(nèi)以公開競價的形式達(dá)成的，在將來 某一特定時間交收 標(biāo)準(zhǔn) 數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。 金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類期貨三種。 3.金融期權(quán)交易 金融期權(quán)交易是指以 金融期權(quán)合約 為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 金融期權(quán)合約是指合約買方向賣方支付一定費用（期權(quán)費），在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的 權(quán)利 的契約。 金融期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面讓渡。買方支付期權(quán)費取得權(quán)利之后，不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)；賣方收到了期權(quán)費之后，必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。 金融期權(quán)的 基本類型 是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。按 基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì) 可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。 第 5 頁 共 112 頁 4.可轉(zhuǎn)換債券交易 可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的 另一種證券 的債券。 可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 可轉(zhuǎn)換債券具有 債權(quán)和期權(quán) 的雙重特性。 【例 1單選題】按照（ ）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。 A.交易規(guī)模 B.交易場所 C.交易性質(zhì) D.交易對象的品種 正確答案 D 【例 2單選題】根據(jù)（ ）的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。 A.發(fā)行對象 B.發(fā)行主體 C.債券持有人 D.債券承銷商 正確答案 B 【例 3單選題】我國證券市場上出現(xiàn)的交易型開放式指數(shù)基金代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是（ ）。 A.上證 50指數(shù) B.實際股票價格 C.實際的股價指數(shù) D.投資組合總市值 正確答案 C 【例 4多選題】下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的有（ ）。 A.權(quán)證的發(fā)行人只能是基礎(chǔ)證券發(fā)行人 B.權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價值 第 6 頁 共 112 頁 C.我國的權(quán)證既可以在證券交易所內(nèi)進(jìn)行交易，也可在場外交易市場上交易 D.權(quán)證持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價 正確答案 BD （二）證券交易的方式（熟悉） 現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購交易、信用交易。 1.現(xiàn)貨交易 現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。 2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 概念 遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某一時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。 期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。 相同點 都是現(xiàn)在約定成交，將來交割。 不同點 非標(biāo)準(zhǔn)化；場外進(jìn)行；以通過交易獲取標(biāo)的物為目的。 標(biāo)準(zhǔn)化；多數(shù)在場內(nèi)進(jìn)行；多數(shù)情況下不進(jìn)行實物交收，而是在合約到期前進(jìn)行反向交易、平倉了結(jié)。 3.回購交易 回購交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運用。 債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約 定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。（在第九章有詳細(xì)介紹） 4.信用交易 信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易，也稱為融資融券交易。（在第八章有詳細(xì)介紹） 我國已經(jīng)可以進(jìn)行信用交易了（ 2010年 3 月 31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報）。 【例題判斷題】期貨交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的，可在場內(nèi)市場進(jìn)行，也可在場外市場進(jìn)第 7 頁 共 112 頁 行。（ ） A.正確 B.錯誤 正確答案 B （三）證券投資者（熟悉） 證券投資者是買賣證券的主體， 可以是自然人，也可以是法人。 證券投資者分為個人投資者和機構(gòu)投資者。 機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。 從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。 除了按規(guī)定允許的證券公司自營買賣外，投資者都要通過委托經(jīng)紀(jì)商才能買賣證券 。 我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如 證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人 贈送的股票 。 一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即 B股）；而合格境外機構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)， 投資于下列人民幣金融工具 ：在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。 所謂合格境外機構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市 場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機構(gòu)、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機構(gòu)。 合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。 【例題單選題】合格境外機構(gòu)投資者不能投資于（ ）。 A.在證券交易所掛牌交易的股票 B.在證券交易所掛牌交易的債券 第 8 頁 共 112 頁 C.在證券交易所掛牌交易的 B股 D.在證券交易所掛牌交易的權(quán)證 正確答案 C （四）證券公司 1.證券公司的定義 在我國，證券公司是指依照公司法 規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。 2.證券公司的設(shè)立條件 （掌握） （ 1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。 （ 2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近 3年 無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣 2億元 。 （ 3）具有符合本法規(guī)定的注冊資本。 （ 4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。 （ 5）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。 （ 6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。 （ 7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院 批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。 3.證券公司的經(jīng)營范圍 （掌握） （ 1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) （ 2）證券投資咨詢 （ 3）與證券交易、證券投資活動相關(guān)的財務(wù)顧問 從事上述（ 1）至（ 3）項業(yè)務(wù)的 最低注冊資本不低于人民幣 5000 萬 。 （ 4）證券承銷與保薦 （ 5）證券自營 （ 6）證券資產(chǎn)管理 （ 7）其他證券業(yè)務(wù) 從事（ 4）至（ 7）項中的一項的 最低注冊資本不低于人民幣 1億 。 從事（ 4）至（ 7）項中的兩項以上的 最低注冊資本不低于人民幣 5 億 。 注冊資本應(yīng)是實繳資本 。 第 9 頁 共 112 頁 （五）證券交易場所 證券交易場所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場。 證券交易場所分為證券交易所和其他交易場所兩大類。 1.證券交易所 證券交易所的定義（熟悉） 證券交易所是為證券的集中交易提供場所、組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。 證券交易所的設(shè)立和解散，由 國務(wù)院 決定。 證券交易所本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格。 證券交易所的職能（掌握） （ 1）提供證券交易的場所和設(shè)施。 （ 2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。 （ 3）接 受上市申請、安排證券上市。 （ 4）組織、監(jiān)督證券交易。 （ 5）對會員進(jìn)行監(jiān)管。 （ 6）對上市公司進(jìn)行監(jiān)管。 （ 7）設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)。 （ 8）管理和公布市場信息。 （ 9）證監(jiān)會許可的其他職能。 證券交易所不得直接或間接從事的事項 （掌握） （ 1）以盈利為目的的業(yè)務(wù)。 （ 2）新聞出版業(yè)。 （ 3）發(fā)布對證券價格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料。 （ 4）為他人提供擔(dān)保。 （ 5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。 我國上海證券 交易所和深圳證券交易所都采用 會員制 ，設(shè)會員大會、理事會、專門委員會。 理事會 是證券交易所的決策機構(gòu)。（注意判斷、選擇題） 第 10 頁 共 112 頁 【例題判斷題】證券交易所是有組織的市場，又稱“場內(nèi)交易市場”。 （ ） A.正確 B.錯誤 正確答案 A 2.其他交易場所 定義 其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場，也稱為“場外交易市場”。 分類 包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。 在早期，柜臺市場（又稱為“店頭市場”）是一種重要的形式。這種交易方式呈現(xiàn) 分散性 。金融機構(gòu) 的柜臺既是證券交易的組織者，也是證券交易的參加者。我國在2002年 6月開始運作的 商業(yè)銀行記賬式國債柜臺市場 就采用這樣的交易方式。 隨著證券交易市場的進(jìn)一步發(fā)展，在其他交易場所也出現(xiàn)了一些 集中性 的交易市場。銀行間債券市場已成為一個重要的場外交易市場。 我國銀行間債券市場的基本情況 （ 1） 1997年 6月成立。 （ 2）目前，我國銀行間債券市場的主要參與者（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行）。 （ 3）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購，債券交易實行 雙邊談判成交，逐筆結(jié)算。 （ 4）我國現(xiàn)行開展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場所。 （六）證券登記結(jié)算機構(gòu) 1.證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供 集中登記、存管與結(jié)算 服務(wù)，不以營利為目的的法人。 2.證券登記結(jié)算機構(gòu)的職能（掌握） （ 1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。 （ 2）證券的存管和過戶。 （ 3）證券持有人名冊登記。 （ 4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。 第 11 頁 共 112 頁 （ 5）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。 （ 6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。 （ 7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他 業(yè)務(wù)。 3.證券登記結(jié)算機構(gòu)需要采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行： （ 1）制定完善的風(fēng)險防范制度和內(nèi)部控制制度。 （ 2）建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。 （ 3）建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險評估體系。 （ 4）要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)應(yīng)急應(yīng)變程序和操作流程。 同時，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于因技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。 4.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)。該公司在上海和深圳 兩地各設(shè)一個分公司。 三、證券交易機制 （一）定期交易和連續(xù)交易（熟悉） 從 交易時間的連續(xù)特點 劃分，有定期交易和連續(xù)交易。 定期交易系統(tǒng)中，成交的時點是不連續(xù)的。連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。 定期交易的特點：第一，批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對比較低。 連續(xù)交易的特點：第一，市場為投資者提供了交易的即時性；第二，交易過程中可以提供更多的市場價格信息。 （二）指令驅(qū)動和報價驅(qū)動 從 交易價格的決定特點 劃分，有指令驅(qū)動和報價驅(qū)動。 指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。證券交易價格是由買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動的。 報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。 做市商（ market maker）是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），第 12 頁 共 112 頁 并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。 做市商的收入來源是買賣證券的差價。 指令驅(qū)動的特點：第一，證券交易價格由買方和賣方的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對手是其他投資者。 報價驅(qū)動的特點：第一，證券成交價格的形成由做市商決定；第二，投資者買賣證券都以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。 （三）證券交易機制目標(biāo)（熟悉） 流動性 證券的流動性是證券市場生存的條件。 從積極的意義上看，證券市場 流動性 為證券市場有效配置資源奠定了基礎(chǔ)。 證券市場的流動性包括兩方面的要求，即成交速度和成交價格。 穩(wěn)定性 證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風(fēng)險度來衡量。提高市場 透明度是加強證券市場穩(wěn)定性的重要措施。 有效性 證券市場的有效性包含兩個方面的要求：一是證券市場的高效率（信息效率、運行效率）；二是證券市場的低成本（直接成本、間接成本）。 根據(jù)證券價格對信息的反映程度，可以將證券市場分為強式有效市場、半強式有效市場、弱式有效市場。（多選題） 【例題單選題】下列關(guān)于連續(xù)交易的說法，正確的是（ ）。 A.交易一定是連續(xù)的 B.交易過程中可以提供更多的市場價格信息 C.在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行 D.兩個投資者下達(dá)的買賣指令，只要符合成 交條件就可以立即成交 正確答案 BCD 第二節(jié) 證券交易所的會員、席位和交易單元 一、會員制度 上海、深圳證券交易所都采用 會員制 。 第 13 頁 共 112 頁 證券交易所接納的會員分為 普通會員和特別會員 。 普通會員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并且有法人地位的 境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu) 。 境外證券經(jīng)營機構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請可以成為證券交易所的特別會員。 （一） 證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù) （掌握） 普通會員 特別會員 會員資格 （ 1）經(jīng)中國證監(jiān)會依法批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的證券公司。 （ 2）具有良好的信譽 、經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金或營運資金。 （ 3）組織機構(gòu)和業(yè)務(wù)人員符合中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)定的條件。 （ 4）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費。 （ 5）證券交易所要求的其他條件。 （ 1）依法設(shè)立且滿 1年 。 （ 2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。 （ 3）其所屬境外證券經(jīng)營機構(gòu)具有從事國際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗，且有良好的信譽和業(yè)績。 （ 4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機構(gòu)最近 1年 無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。 會員權(quán)利 （ 1）參加會員大會。 （ 2）有選舉權(quán)和被 選舉權(quán)。 （ 3）對證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)。 （ 4）參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)。 （ 5）對證券交易所事務(wù)和其他會員的活動進(jìn)行監(jiān)督。 （ 6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。 （ 1）列席證券交易所會員大會。 （ 2）向證券交易所提出相關(guān)建議。 （ 3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。 第 14 頁 共 112 頁 會員義務(wù) （ 1）遵守國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，依法開展證券經(jīng)營活動。 （ 2）遵守證券交易所章程、各項規(guī)章制度，執(zhí)行證券交易所決議。 （ 3）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深圳證券交易所無此項規(guī)定）。 （ 4）維護(hù)投資者和證券交易所的合法權(quán)益，促進(jìn)交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。 （ 5）按規(guī)定繳納各項經(jīng)費和提供有關(guān)信息資料以及相關(guān)的業(yè)務(wù)報表和賬冊。 （ 6）接受證券交易所的監(jiān)督等。 （ 1）遵守國家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定。 （ 2）執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時檢查、提交年度工作報告和其他重大事項變更報告。 （ 3）及時協(xié)調(diào)、聯(lián)絡(luò)所屬境外證券經(jīng)營機構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。 （ 4）按證券交易所規(guī)定交納特別會員費及相關(guān)費用。 【例 1多選題】在我國，證券交易所的普通會 員享有（ ）等權(quán)利。 A.參加會員大會 B.選舉和被選舉權(quán) C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位 D.對證券交易所事務(wù)表決權(quán) 正確答案 ABCD 【例 2判斷題】證券交易所會員無權(quán)對交易所事務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。（ ） A.正確 B.錯誤 正確答案 B （二）會員資格的申請與審批 證券公司應(yīng)報送一系列材料，申請文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之第 15 頁 共 112 頁 日起 20個工作日內(nèi)作出是否同意接納為會員的決定。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會員資格證書，并予以公告。 （三）日常管理（熟悉） 證券交易所會員應(yīng)當(dāng)設(shè)會員代表 1名，組織、協(xié)調(diào)會員與證券交易所的各項業(yè)務(wù)往來。會員代表由會員高級管理人員擔(dān)任。會員應(yīng)當(dāng)設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人 1 4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責(zé)（ 10項）。 證券交易所會員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下列定期報告義務(wù)： 每月前 7個工作日內(nèi) 報送 上月 統(tǒng)計報表及風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表； 每年 4月 30日前 報送 上年度 經(jīng)審計財務(wù)報表和證券交易所要求的年度報告材料； 每年 4 月 30日前 報送 上年度 會員交易系統(tǒng)運行情況報告，證券交易所規(guī)定的其他定期報告義務(wù)。 （四）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分（熟悉） 1.監(jiān) 督檢查。 證券交易所在會員監(jiān)管過程中，對存在或者可能存在問題的會員，可以根據(jù)需要采取下列措施： （ 1）口頭警示。 （ 2）書面警示。 （ 3）要求整改。 （ 4）約見談話。 （ 5）專項調(diào)查。 （ 6）暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。 （ 7）提請中國證監(jiān)會處理。 2.紀(jì)律處分。 （ 1）在會員范圍內(nèi)通報批評。 （ 2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。 （ 3）暫?；蛘呦拗平灰?。 （ 4）取消交易權(quán)限。 （ 5）取消會員資格。 會員受到上述第（ 3）、（ 4）、（ 5）項紀(jì)律處分 的，應(yīng)當(dāng)自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。 第 16 頁 共 112 頁 證券交易所會員董事、監(jiān)事、高級管理人員對會員違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的，證券交易所責(zé)令改正，并視情節(jié)輕重處以上述（ 1）、（ 2）紀(jì)律處分措施。 另外，根據(jù)我國證券交易所管理辦法的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會員應(yīng)當(dāng)在決定后的 5個 工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù) 5個 工作日之前報中國證監(jiān)會備案。 【例 1判斷題】我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制。（ ） A.正確 B.錯誤 正確答案 A 【例 2多選題】下列（ ）屬于證券交易所在會員監(jiān)督檢查過程中采取的措施。 A.書面警示 B.約見談話 C.在會員范圍內(nèi)通報批評 D.暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù) 正確答案 ABD 二、交易席位和交易單元 （一）交易席位的含義（熟悉） 交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實質(zhì)還包括了交易資格的含義。 （二）交易席位的管理（熟悉） 1.交易席位的取得和享有的權(quán)利。 根據(jù)我國證券交易所現(xiàn)行制度的規(guī)定，證券交易所會員應(yīng)當(dāng)至少 取得并持有一個席位。證券交易所會員可以向證券交易所提出申請購買席位，也可以在證券交易所會員之間轉(zhuǎn)讓席位。 證券交易所會員取得席位后，享有下列權(quán)利（以深交所為例）： （ 1）進(jìn)入證券交易所參與證券交易。 （ 2）每個席位自動享有一個交易單元的使用權(quán)。 （ 3）每個席位自動享有一個標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)。 （ 4）每個席位每年自動享有交易類和非交易類申報各 2萬筆流量的使用權(quán)。 第 17 頁 共 112 頁 （ 5）證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定享有的其他權(quán)利。 2.交易席位的轉(zhuǎn)讓。 證券交易所會員不得共有席位，席位也不得退回 證券交易所。 未經(jīng)證券交易所同意，會員不得將席位出租、質(zhì)押，或?qū)⑾凰鶎贆?quán)益以其他任何方式轉(zhuǎn)給他人。 席位只能在會員間轉(zhuǎn)讓；會員轉(zhuǎn)讓席位的，應(yīng)當(dāng)將席位所屬權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓；會員轉(zhuǎn)讓席位，應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并向證券交易所提出申請。證券交易所自受理之日起 5個 工作日內(nèi)對申請進(jìn)行審核，并作出是否同意的決定。 對存在欠費或不履行證券交易所規(guī)定義務(wù)的會員，證券交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請。 （三）交易單元（熟悉） 交易單元是指證券交易所會員取得席位后向證券交易所申請設(shè)立的、參與證券交易所證券交 易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。 交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體，會員參與交易及會員權(quán)限的管理通過 交易單元來實現(xiàn)。 深圳交易所交易單元相關(guān)事宜： 深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請設(shè)立 1個或 1個以上 的交易單元。 深圳證券交易所根據(jù)會員的申請和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定了交易或其他業(yè)務(wù)權(quán)限： （ 1）一類或多類證券品種或特定證券品種的交易。 （ 2）大宗交易。 （ 3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓。 （ 4）交易型開放式指數(shù)基金（ ETF）、上市開放式基金 （ LOF）及非上市開放式基金等的申購與贖回。 （ 5）融資融券交易。 （ 6）特定證券的主交易商報價。 （ 7）其他交易或業(yè)務(wù)權(quán)限。 深圳證券交易所根據(jù)會員的申請，為交易單元提供使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲第 18 頁 共 112 頁 取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能： （ 1）申報買賣指令及其他業(yè)務(wù)指令。 （ 2）獲取實時及盤后交易回報。 （ 3）獲取證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息及相關(guān)新聞公告。 （ 4）配置相應(yīng)的通信通道等通信資源，接入和訪問交易所交易系統(tǒng)。 （ 5）獲取交易所交易系統(tǒng)提供的其他服務(wù) 權(quán)限。 會員設(shè)立的交易單元通過網(wǎng)關(guān)與深圳證券交易所交易系統(tǒng)連接。會員可通過多個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個交易單元的交易申報，也可通過一個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個交易單元的交易申報，但 不得通過其他會員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報 。（多選題） 【例題單選題】會員參與交易及會員權(quán)限的管理通過（ ）來實現(xiàn)。 A.會員席位 B.證券賬戶 C.交易單元 D.參與者交易單元 正確答案 C 第二章 證券交易程序 本章主要考點 1.熟悉證券交易的基本程序。 2.掌握證券賬戶的種類。 3.掌握開立證券賬戶的基本原則和 要求。 4.熟悉證券托管和證券存管的概念。 5.掌握我國證券托管制度的內(nèi)容。 6.掌握委托指令的內(nèi)容。 7.熟悉證券委托的形式。 8.掌握委托受理的手續(xù)和過程。 9.掌握委托執(zhí)行的申報原則和申報方式。 10.熟悉委托指令撤銷的條件和程序。 11.掌握證券交易的競價原則和競價方式。 第 19 頁 共 112 頁 12.熟悉證券買賣中交易費用的種類。 13.掌握各類交易費用的含義和收費標(biāo)準(zhǔn)。 14.熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。 第一節(jié) 證券交易程序概述（熟悉） 在證券交易 所市場，證券交易的基本過程包括開戶、委托、成交、結(jié)算等幾個步驟。 一、 開戶 開戶：證券賬戶和資金賬戶 證券賬戶，用來記載投資者所持有的證券 種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動情況 。 資金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的 貨幣收付和結(jié)存數(shù)額 。 例如，某投資者買入甲股票 1000股，包括股票價格和交易稅費的總費用為 10000元，則投資者的證券賬戶上就會增加甲股票 1000 股，資金賬戶上就會減少 10000元。 【例題多選題】證券賬戶用來記載投資者所持有的證券（ ）。 A.種類 B.數(shù)量 C.貨幣收付 D.相應(yīng)的變動情況 正確答案 ABD 二、委托 投資者需要通過經(jīng)紀(jì)商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“委托”。 根據(jù) 委托訂單的數(shù)量 整數(shù)委托和零數(shù)委托 根據(jù) 買賣證券的方向 買進(jìn)委托和賣出委托 根據(jù) 委托價格限制 市價委托和限價委托 根據(jù) 委托時效限制 當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托、開市委托和收市委托 第 20 頁 共 112 頁 證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者指令后，首先要對投資者身份的真實性和合法性進(jìn)行審查，審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易 所進(jìn)行撮合。這一過程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報”“報盤”。 證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。 目前我國通過證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用 電腦報價 方式。 【例題單選題】委托指令根據(jù)（ ），有市價委托和限價委托。 A.委托訂單的數(shù)量 B.買賣證券的方向 C.委托價格限制 D.委托時效限制 正確答案 C 三、成交 證券交易所交易系統(tǒng)主機接受申報后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合配對。 （ 1）在成交價格確定方面，一種是通過買 賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。 （ 2）訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用 價格優(yōu)先和時間優(yōu)先 原則。 【例題單選題】在訂單匹配原則方面，我國采用（ ）。 A.經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則 B.價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則 C.客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則 D.按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則 正確答案 B 四、結(jié)算 第 21 頁 共 112 頁 對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個 登記過戶 的環(huán)節(jié)。完成了登記過戶，證券交易過程才告結(jié)束。 【例題單選題】對于記名證券而言，完成了清算和交收，還要完成一個（ ）環(huán)節(jié)，證券交易過程才告結(jié)束。 A.清戶 B.清賬銷戶 C.余額清算 D.登記過戶 正確答案 D 第二節(jié) 證券賬戶和證券托管 一、 證券賬戶管理 證券賬戶是指中國結(jié)算公司為申請人開出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。 開立 證券賬戶 是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。 中國結(jié)算公司 對證券賬戶實施統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國結(jié)算上海分公司、深圳分公司及中國結(jié)算公司委托的開戶代理機構(gòu)負(fù)責(zé)開立。 開戶代理機構(gòu)是指中國結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的 證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外 B 股結(jié)算會員 。 【例題單選題】根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則規(guī)定，（ ）對證券賬戶實施統(tǒng)一管理。 A.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 第 22 頁 共 112 頁 B.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 C.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司 D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司委托的開戶代理機構(gòu) 正確答案 A （一）證券賬戶的種類（掌握） 按照 交易場所劃分 上海證券賬戶和深圳證券賬戶 按照 賬戶用途劃分 人民幣普通股票賬戶 A股賬戶。其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣 A股的境內(nèi)投資者和合格境外機構(gòu)投資者。 A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也 可用于買賣債券、上市基金、權(quán)證等各類證券。 人民幣特種股票賬戶 B股賬戶，是專門為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的。 B股賬戶按持有人可以分為：境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。 證券投資基金賬戶 簡稱“基金賬戶”，用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。 基金賬戶是隨著我國證券投資基金的發(fā)展，為方便投資者買賣證券投資基金而專門設(shè)置的。 創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶 【例題多選題】按用途劃分，證券賬戶可以劃分為（ ）。 A.上海證券賬戶 B.深圳證券賬戶 C.人民幣普通股票賬戶 D.證券投資基金賬戶 正確答案 CD （二）開立證券賬戶的基本原則 合法性和真實性原則（掌握） 1.合法性 證券賬戶管理規(guī)則規(guī)定，一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立 一個 。對于國第 23 頁 共 112 頁 家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要 資產(chǎn)分戶管理 的特殊法人機構(gòu)，包括保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構(gòu)投資者等機構(gòu)，可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個證券賬戶。 2.真實性 真實性是指投資者開立證券 賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。目前，投資者在我國證券市場上進(jìn)行證券交易時采用 實名制 。證券法規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶時，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。 【例題判斷題】對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立 1個。（ ） A.正確 B.錯誤 正確答案 A （三）證券賬戶開立流程和規(guī)定 證券公司和基金管理公司 等特殊法人機構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理。這類特殊法人機構(gòu)投資者需要前往中國結(jié)算上海分公司和深圳分公司現(xiàn)場辦理開戶手續(xù)。 自然人及一般機構(gòu) 開立證券賬戶，可以通過中國結(jié)算公司委托的分布在全國各地的開戶代理機構(gòu)辦理。目前多數(shù)證券公司營業(yè)部都取得了開戶代理資格，可以代理中國結(jié)算公司為投資者開立證券賬戶。 目前，上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。 （四）證券賬戶管理的其他內(nèi)容 投資者證券賬戶卡毀損或遺失，可向中國結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司開戶代理機構(gòu)申請掛失與補辦，或更 換證券賬戶卡。證券賬戶持有人也可以查詢其賬戶的注冊資料、證券余額、證券變更及其他相關(guān)內(nèi)容。 二、證券托管與存管 （一）證券托管、存管的概念（熟悉） 第 24 頁 共 112 頁 證券托管一般指投資者將持有的證券委托給 證券公司 保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。 證券存管一般指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給 證券登記結(jié)算機構(gòu) 保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。 【例題單選題】（ ）是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行 為。 A.證券存管 B.證券托管 C.證券交付 D.證券交易 正確答案 B （二）我國目前的證券托管制度（掌握） 1.上海證券交易所交易證券的托管制度 對于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度和指定交易制度聯(lián)系在一起。指定交易制度于 1998年 4月 1日起推行。 所謂指定交易，是指凡在上海證券交易所市場進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場證券交易的制度。投資者如 不辦理指定交易，上海證券交易所交易系統(tǒng)將自動拒絕其證券賬戶的交易申報指令，直至該投資者完成辦理指定交易手續(xù)。 對于持有和買賣上海證券交易所上市證券的投資者，辦理的指定交易一經(jīng)確認(rèn)，其與指定交易證券公司（指定的交易參與人）的托管關(guān)系即建立，即投資者持有的上海市場證券將由其指定的證券公司負(fù)責(zé)托管，投資者需要通過其托管證券公司領(lǐng)取相應(yīng)的紅利、股息、債息、債券兌付款等。中國結(jié)算公司上海分公司將記錄該投資者與托管證券公司托管關(guān)系的建立、變更等情況，并對投資者托管在證券公司的證券數(shù)量及其變化情況等加以記錄。 未辦理指定交易的投資者的證券暫由 中國結(jié)算上海分公司 托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。 已辦理指定交易的投資者，根據(jù)需要可以變更指定交易（換證券公司）。辦理指定第 25 頁 共 112 頁 交易變更手續(xù)時，投資者須向其原指定交易參與人提出撤銷指定交易的申請，并由原交易參與人完成向上海證券交易所交易系統(tǒng)撤銷指定交易的指令申報。申報一經(jīng)確認(rèn)，其撤銷即刻生效。 投資者具有下列情形之一的，交易參與人不得為其申報撤銷指定交易 ： （ 1）撤銷當(dāng)日有交易行為的； （ 2）撤銷當(dāng)日有申報； （ 3）新股申購未 到期的； （ 4）因回購或其他事項未了結(jié)的； （ 5）相關(guān)機構(gòu)未允許撤銷的。 撤銷指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續(xù)辦妥后，必須按規(guī)定另行選擇一個交易參與人重新辦理指定交易申請后，方可進(jìn)行交易。 【例 1單選題】對于持有和買賣上海證券交易所上市證券的投資者，未辦理指定交易的投資者的證券暫由（ ）托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。 A. 證券公司 B. 交易參與人 C. 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 D. 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 正確答案 D 【例 2多選題】投資者具有下列（ ）情形之一的，交易參與人不得為其申報撤銷指定交易。 A.撤銷當(dāng)日有交易行為的 B.撤銷當(dāng)日有申報 C.新股申購未到期的 D.因回購或其他事項未了結(jié)的 正確答案 ABCD 2.深圳證券交易所交易證券的托管制度 深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為： 自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。 第 26 頁 共 112 頁 深圳證券市場的投資者持有的證券需在自己選定的證券營業(yè)部托管，由證券營業(yè)部管理其名下明細(xì)證券資料。投資者的證券托管是自動實現(xiàn) 的，投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。投資者可以利用同一證券賬戶在國內(nèi)任意一家證券營業(yè)部買入證券。投資者要賣出證券，必須到證券托管營業(yè)部方能進(jìn)行（在哪里買入就在哪里賣出）。投資者也可以將其托管證券從一家證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營業(yè)部托管，稱為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 在同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。 【例 1單選題】投資者可將其托管股份 從一個證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個證券營業(yè)部托管。這一過程通常稱為證券（ ）。 A.復(fù)合托管 B.雙重托管 C.指定托管 D.轉(zhuǎn)托管 正確答案 D 【例 2判斷題】轉(zhuǎn)托管只能是一只證券或多只證券，不能是一只證券的部分。（ ） A.正確 B.錯誤 正確答案 B 第三節(jié) 委托買賣 一、委托形式（熟悉） 柜臺委托 委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。 非柜臺委托 人工電話委托或傳真委托 自助和電話自動委托 網(wǎng)上委托 第 27 頁 共 112 頁 【例題多選題】非柜臺委托主要有（ ）等形式。 A.網(wǎng)上委托 B.傳真委托 C.人工電話委托 D.自助和電話自動委托 正確答案 ABCD 二、委托內(nèi)容 （一）委托指令的基本要素（ 10個）（掌握） 1.證券賬號 2.日期（即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日） 3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱， 是填寫委托單的第一要點 。 填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡稱。上海證券代碼和深圳證券代碼 都為一組 6位 數(shù)字。 委托買賣的證券代碼與簡稱必須一致。 4.買賣方向 5.數(shù)量 可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。 整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個交易單位俗稱“ 1手”。 零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的 1個交易單位。 我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托 。 6.價格 涉及委托買賣證券價格的內(nèi)容包括委托價格限制形式、證券交易的計價單位、申報價格最小變動單位、債券交易報價組成等方面。 7.時間 客戶填寫委托 單的具體時點，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據(jù)。 8.有效期 第 28 頁 共 112 頁 委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。 我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為 當(dāng)日有效 。 9.簽名 10.其他內(nèi)容（身份證號碼、資金賬號等） 【例題單選題】上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組（ ）位數(shù)字。 A.4 B.5 C.6 D.7 正確答案 C （二）上海、深圳證券交易所證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定 證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量 交易內(nèi)容 上海證券交易所 深圳證券交易 所 買入股票、基金、權(quán)證 100股（份）或其整數(shù)倍 100股（份）或其整數(shù)倍 賣出股票、基金、權(quán)證 余額不足 100股（份）的部分應(yīng)一次性申報賣出 余額不足 100股（份）的部分應(yīng)一次性申報賣出 買入債券 1手或其整數(shù)倍（ 1手是 1000元面值） 10張或其整數(shù)倍（ 1張是 100元面值） 賣出債券 1手或其整數(shù)倍