某擔(dān)保租憑公司商業(yè)計(jì)劃書

發(fā)起設(shè)立 上海聯(lián)合擔(dān)保租賃有限公司 商業(yè)計(jì)劃書 （初稿） 上海聯(lián)合能源 (集團(tuán) )有限公司 長江產(chǎn)業(yè) (集團(tuán) )有限公司 二零零三年六月 2 目 錄 一、 摘要 二、 擬成立公司基本概況 三、 市場前景與競爭分析 四、 商業(yè)模式與風(fēng)險控制 五、 發(fā)起人概況 六、 董事、高管及顧問概況 七、 公司收入與成本預(yù)測 八、 公司發(fā)展規(guī)劃與股東回報分析 九、 主要結(jié)論 3 一、摘 要 （一）項(xiàng)目概要 上海聯(lián)合擔(dān)保租賃有限公司（籌）是由上海聯(lián)合能源（集團(tuán)）有限公司、 長江產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）有限公司等大中型企業(yè)集團(tuán)發(fā)起成立一家集擔(dān)保、租賃與投資為一體的專業(yè)性、商業(yè)化運(yùn)作的擔(dān)保租賃公司。 （二）行業(yè)前景 擔(dān)保與租賃行業(yè)都是市場需求巨大，發(fā)展前景良好的朝陽產(chǎn)業(yè)。 上海及周邊地區(qū)擔(dān)保與租賃市場成熟，競爭環(huán)境良好。 在成熟的市場環(huán)境與良好的商業(yè)模式下，擔(dān)保與租賃業(yè)務(wù)具有高收益低風(fēng)險的特點(diǎn)，給股東的回報率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)行業(yè)。 （三）公司業(yè)務(wù)及運(yùn)營模式 公司將擔(dān)保、租賃以及投資業(yè)務(wù)創(chuàng)造性地融為一體，并輔以其他相關(guān)配套業(yè)務(wù)，推出一個嶄新的擔(dān)保租賃業(yè)務(wù)運(yùn)作新模式，全面地拓展和深化擔(dān)保與租賃業(yè)務(wù) ，以全新的盈利和風(fēng)險控制模式來更好地回饋股東。 公司堅(jiān)持以研發(fā)促進(jìn)事業(yè)發(fā)展的運(yùn)作模式。公司將結(jié)合國內(nèi)外最新的理論成果、運(yùn)作思路和實(shí)際市場狀況，與復(fù)旦大學(xué)經(jīng)緯管理咨詢有限公司聯(lián)手，并聯(lián)合國內(nèi)其他著名高校、研究機(jī)構(gòu)和 4 國內(nèi)外同行，不斷開發(fā)與推出擔(dān)保租賃業(yè)務(wù)新產(chǎn)品、新模式，并加強(qiáng)對員工的人力資源培訓(xùn)，使公司的業(yè)務(wù)開發(fā)能力始終保持在國內(nèi)領(lǐng)先水平。 公司在開展傳統(tǒng)擔(dān)保與租賃業(yè)務(wù)和相關(guān)配 套業(yè)務(wù) 的同時，將大力發(fā)展以擔(dān)保租賃形式分享高科技企業(yè)的成長收益、個人 /家庭房屋按揭 /加按 /轉(zhuǎn)按揭貸款擔(dān)保、兼并收購過橋貸款擔(dān)保及 保這三大高收益、低風(fēng)險的特色業(yè)務(wù)，在業(yè)界樹立起良好聲譽(yù)，以創(chuàng)新的贏利模式回報股東。 公司將實(shí)行嚴(yán)格的項(xiàng)目審批制度，嚴(yán)格規(guī)定項(xiàng)目的受理?xiàng)l件、受理程序和審批權(quán)限，項(xiàng)目的初審、評審、專家委員會、風(fēng)險控制部門層層把關(guān)，以嚴(yán)格控制項(xiàng)目風(fēng)險。 （四）員工激勵 為防范項(xiàng)目人員的瀆職風(fēng)險，公司將實(shí)行項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任負(fù)責(zé)制，將責(zé)任層層分解落實(shí)到人。為保障廣大股東利益，公司成立初始，便鼓勵高管人員認(rèn)購公司股份，其中董事長和總經(jīng)理必須個人認(rèn)購一定數(shù)量的股份。公司正式運(yùn)行以后，將實(shí)行風(fēng)險收入制度，員工工資資金與業(yè)績密切掛鉤。對高管人 員和主要業(yè)務(wù)骨干實(shí)行期權(quán)激勵，待下次增資擴(kuò)股時全部轉(zhuǎn)為實(shí)際股份。 （五）主要發(fā)起人背景及高管顧問團(tuán)隊(duì) 公司主要發(fā)起人上海聯(lián)合能源（集團(tuán)）有限公司、長江產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）有限公司資本實(shí)力雄厚、商業(yè)信譽(yù)良好。 5 公司現(xiàn)擬高管團(tuán)隊(duì)大多具有博士、碩士以上學(xué)歷，并具有銀行界、投融資界、實(shí)業(yè)界多年經(jīng)驗(yàn)，人脈廣泛，并將邀請多名業(yè)內(nèi)資深人士加盟公司。 公司將邀請多名著名專家、教授、博導(dǎo)，資深金融 (銀行 )界人士與資深政府背景人士組成陣容龐大的專家顧問團(tuán)隊(duì)。 （六）公司發(fā)展規(guī)劃 公司將實(shí)行規(guī)范的公司管理機(jī)制和業(yè)務(wù)運(yùn)營機(jī)制，建立完善的組織結(jié)構(gòu)和公司治理模式，保護(hù)中小股東的權(quán)益，并為員工提供良好的職業(yè)發(fā)展空間； 公司將力爭在最有優(yōu)勢的領(lǐng)域內(nèi)建立起核心競爭能力和明顯的競爭優(yōu)勢，提高公司知名度和社會影響力，并在兩到三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股，力爭實(shí)現(xiàn)外資參股和發(fā)起成立全國性或區(qū)域性擔(dān)保集團(tuán)、再擔(dān)保公司、擔(dān)保聯(lián)盟或其他類型之合作組織，以及海外公開上市的發(fā)展目標(biāo)。 （七）財務(wù)分析 通過財務(wù)分析，本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)普遍高于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，由于此項(xiàng)目具有創(chuàng)新性，若實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，原始投資將得到若干倍的增加。 6 （八）準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)牌照相對稀缺、銀行對擔(dān)保租 賃公司資質(zhì)審查嚴(yán)格，現(xiàn)在進(jìn)入搶占市場時不我待 作為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和國家特許經(jīng)營的金融中介機(jī)構(gòu)，擔(dān)保公司、租賃公司相對來說執(zhí)照資源比較緊缺。政府目前對商業(yè)性擔(dān)保公司審批較為嚴(yán)格，對股東資質(zhì)和注冊資本金要求較高。目前擔(dān)保租賃公司 良莠不齊，銀行對擔(dān)保租賃公司的認(rèn)可程度是其經(jīng)營成功與否的關(guān)鍵因素。現(xiàn)在銀行對股東背景一般和注冊資本較小的民營擔(dān)保租賃公司的擔(dān)保十分慎重，輕易不接受其擔(dān)保和融資租賃申請。 據(jù)可靠消息，人民銀行計(jì)劃從明年起對擔(dān)保公司執(zhí)行金融監(jiān)管，納入人民銀行非銀行類金融機(jī)構(gòu)管理范疇。一旦此事得以證實(shí)，再申辦擔(dān) 保公司就需經(jīng)人民銀行金融許可特批，申辦手續(xù)及程序?qū)M(jìn)一步復(fù)雜，執(zhí)照資源將更加稀缺。因此，搶先進(jìn)入中國金融服務(wù)這一前景無限廣紊的市場至關(guān)重要。 7 二、 擬成立公司基本概況 1、公司名稱：上海聯(lián)合擔(dān)保租賃有限公司 2、注冊資本： 10000 萬元 3、總股本： 10000 萬股 4、每股發(fā)行價格 : 5、設(shè)立方式：發(fā)起設(shè)立 6、擬主要股東 (發(fā)起人 ) （ 1）上海聯(lián)合能源 (集團(tuán) )有限公司 (約 30%) （ 2）長江產(chǎn)業(yè) (集團(tuán) )有限公司 (約 10 （ 3）社會法人或自然人股東 (約 50 （ 4）公司董事、高管等自然人股東 7、主要經(jīng)營范圍：擔(dān)保、租賃、投資。 具體包括：企業(yè)和個人貸款擔(dān)保、履約擔(dān)保；生產(chǎn)資料及設(shè)備設(shè)施的租賃、托管業(yè)務(wù)；企業(yè)資產(chǎn)重組、置換、轉(zhuǎn)讓、收購、兼并、企業(yè)托管及企業(yè)管理咨詢服務(wù)；債權(quán)投資、企業(yè)理財、項(xiàng)目融資和信用資本投資咨詢及服務(wù)；房地產(chǎn)項(xiàng)目的收購、租賃、托管、銷售；國內(nèi)貿(mào)易。 8 二、市場前景與競爭分析 （一）中國與上海當(dāng)前擔(dān)保與租賃市場概況 1. 中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位 中小企業(yè)尤其是中小民營企業(yè)和中小外商投資企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)機(jī)會等方面已發(fā)揮 出越來越重要的作用：目前全國工商注冊登記的小企業(yè)超過 1000 萬家，占全部企業(yè)戶數(shù)的 99%以上，占工業(yè)總產(chǎn)值的 60%左右，實(shí)現(xiàn)利稅約占 40%，就業(yè)人數(shù)和新增就業(yè)機(jī)會約占 75%和 80%。上海目前有注冊資金在5000 萬元以下的企業(yè)法人級中小企業(yè) 30 萬家，占上海企業(yè)總數(shù)的 95%以上。 中小企業(yè)已經(jīng)由國民經(jīng)濟(jì)中的“從屬地位”和“補(bǔ)充作用”提高到不可缺少的“組成部分”和“重要力量”的新高度。 2中小企業(yè)融資難已成為不爭的事實(shí) (1)盡管中小企業(yè)的總值、利稅已占國民經(jīng)濟(jì)相當(dāng)比重，但中小企業(yè)貸款總額僅占金融機(jī)構(gòu)貸款總 額的 5%；尤其是中小民營企業(yè)包括民營高科技企業(yè)很難從銀行得到貸款。 (2)為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險， 1998 年以來各商業(yè)銀行（含各類中小金融機(jī)構(gòu)）普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。 (3)正處于創(chuàng)業(yè)或發(fā)展階段的中小企業(yè)往往沒有足夠的抵押品，尋求擔(dān)保也非常困難，大企業(yè)一般不愿意為中小企業(yè)擔(dān)保。 9 因此許多中小企業(yè)不符合銀行貸款擔(dān)保條件和規(guī)模性經(jīng)營原則。 3解決方案：成立專業(yè)性擔(dān)保和租賃公司 中小企業(yè)強(qiáng)烈的資金需求與銀行的貸款條件之間已形成了一對矛盾。 解決這一問題的有效辦法就是 建立貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由它們?yōu)橹行∑髽I(yè)承擔(dān)貸款風(fēng)險；或由租賃機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供設(shè)備租賃。擔(dān)保和租賃機(jī)構(gòu)在實(shí)務(wù)操作上比銀行更有靈活性，如有必要可以配合金融機(jī)構(gòu)對貸款企業(yè)實(shí)行財務(wù)監(jiān)管，使貸款真正做到?？顚Ｓ玫鹊?。因此，擔(dān)保和租賃行業(yè)的發(fā)展受到政府政策的大力扶持。 4. 擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展前景 中小企業(yè)已經(jīng)由國民經(jīng)濟(jì)中的 “從屬地位 ”和 “補(bǔ)充作用 ”提高到不可缺少的 “組成部分 ”和 “重要力量 ”的新高度。改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，為中小企業(yè)尤其是中小高科技企業(yè)提供有效的融資服務(wù)，已經(jīng)成為各級政府的一項(xiàng)重要議題。因此，擔(dān)保和租賃行業(yè)的 發(fā)展受到政府政策的大力扶持。 擔(dān)保需求與企業(yè)的貸款需求呈正相關(guān)關(guān)系，從近幾年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，這方面的需求呈持續(xù)增長的趨勢。根據(jù) 2002年中國統(tǒng)計(jì)年鑒和上海統(tǒng)計(jì)年鑒，近年來，我國和上海地區(qū)固定資產(chǎn)投資呈增長趨勢，而資金來源中的國內(nèi)貸款更為明顯的增長，這為擔(dān)保提供充分的市場需求。 10 以往上市公司多是與自己的母公司和其他關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行互保，但 2000 年 6 月中國證監(jiān)會頒發(fā)關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知規(guī)定，上市公司不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個人債務(wù)提供擔(dān)保。 2000年 7 月以后，上市公司相互為對方提供銀行貸款擔(dān)保的現(xiàn)象與日俱增 ,在福建、上海等地上市公司之間形成了關(guān)系復(fù)雜的 “擔(dān)保圈 ”。然而， 擔(dān)保圈 ”地雷，上市公司在從自我保護(hù)的角度出發(fā) ,也在尋找反擔(dān)保措施 , 或者尋求與專業(yè)擔(dān)保公司合作以降低風(fēng)險。同樣， 近年來我國的民營企業(yè)迅速發(fā)展，特別是科技型民營企業(yè)的發(fā)展速度更是引人矚目。大量民營企業(yè)的產(chǎn)生與成長，提出了新的融資需求，我國目前的國有商業(yè)銀行的體制及民營企業(yè)的自身特性，往往對民營企業(yè)的貸款需求提出較高的信用條件 ，而這為商業(yè)擔(dān)保創(chuàng)造了很大的需求。 隨著越來越多的中國人開始接受借錢消費(fèi)的理財觀念，家庭和個人融資擔(dān)保需求也面臨著未來的高速增長。來自中央銀行的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字證實(shí)，消費(fèi)貸款已經(jīng)成為 2000 年以來金融機(jī)構(gòu)增長最快的貸款品種。金融機(jī)構(gòu)新增加的貸款中，主要增加的是個人住房及消費(fèi)信貸和中長期貸款。 截至今年 4 月，個人住房貸款余額為 9246 億元，占商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款余額的 11 中國擔(dān)保市場的美好前景也吸引著外資的關(guān)注，繼美洲投資銀行參股深圳中科智擔(dān)保有限公司后，加冠香港集團(tuán)在深圳成立獨(dú)資的加冠信用擔(dān)保（深圳）有限公司 ，投資總額和合同外資為 1000 萬美元。世界銀行在四川成都設(shè)立了擔(dān)保中心，英國某金融機(jī)構(gòu)也出資 2000 萬美金在沈陽設(shè)立了擔(dān)保公司。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國擔(dān)保市場 3 至 5年內(nèi)還不存在實(shí)質(zhì)意義上的競爭，現(xiàn)在總的業(yè)務(wù)量也就只占了市場的 10 5. 租賃行業(yè)的發(fā)展前景分析 租賃業(yè)是世界上僅次于銀行信貸的第二大金融工具，是發(fā)達(dá)國家商品流通的主渠道，也是美國等世界強(qiáng)國在金融服務(wù)、市場營銷、投資理財?shù)戎攸c(diǎn)發(fā)展的行業(yè)?，F(xiàn)代租賃業(yè)有半個世紀(jì)的發(fā)展歷史，是發(fā)展比較成熟的金融產(chǎn)業(yè)。據(jù)世界租賃年報稱： 2000 年全球租賃總額達(dá) 美元。前四名分別是美國、日本、德國和英國，而這四個國家也是全球 序最高的四個國家，其中美國租賃總額高達(dá) 2600億，占全球租賃總額的 45%，市場滲透率高達(dá) 越是發(fā)達(dá)的國家租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模也越大，租賃業(yè)的增長跟一個國家 增長成正比。在美國， 80%以上的大型設(shè)備都是通過租賃方式得以流通的。 租賃市場的發(fā)展大大降低了投資的門檻，刺激了投資的有效需求，同時也極大地帶動了各行各業(yè)，尤其是設(shè)備、交 12 通運(yùn)載工具、房地產(chǎn)等生產(chǎn)制造業(yè)的發(fā)展。生活中的住房按揭就是一種租賃形式，可以毫不夸張的說，沒有 按揭這種租賃功能，就不可能有當(dāng)前房產(chǎn)市場的火爆。 我國經(jīng)濟(jì)已連續(xù)多年保持 8左右的高速增長率，而中國租賃滲透率才達(dá)到萬分之三，中國租賃業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笥纱丝芍?中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬洪曾講過這樣一句話：“租賃是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物?！敝袊?jīng)濟(jì)的騰飛必將使租賃業(yè)獲得快速發(fā)展，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長點(diǎn)。 (二 )當(dāng)前上海擔(dān)保、租賃行業(yè)的競爭現(xiàn)狀 1. 中國擔(dān)保業(yè)的主要經(jīng)營模式 擔(dān)保業(yè)在中國主要有以下三種模式：一是信用擔(dān)保；二是互助擔(dān)保；三是商業(yè)擔(dān)保。 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是目前國內(nèi)社會化的中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)體系的重要 組成部分，也是目前政府促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的主要政策手段。目前，中國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的 90，主要是以地方經(jīng)貿(mào)委會同財政、銀行等部門共同組建，擔(dān)保資金主要是地方政府預(yù)算撥款。 互助擔(dān)保：互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)為緩解自身貸款難而自發(fā)組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它以自我出資、自我服務(wù)、獨(dú)立法 13 人、自擔(dān)風(fēng)險、不以盈利為主要目的和主要特征。此類占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的 5左右。 商業(yè)擔(dān)保：商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)是一般以企業(yè)、社會個人為主出資組建。商業(yè)擔(dān)保公司以獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以盈利為目的和同時兼營投資等其他商業(yè)業(yè)務(wù)為特征 。此類占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的 5左右。 2. 當(dāng)前上海擔(dān)保業(yè)的競爭狀況 采用以政府出資為基礎(chǔ)的信用擔(dān)保體系為中小企業(yè)服務(wù)是國內(nèi)比較普遍的做法 。 目前，上海市的擔(dān)保公司數(shù)量約近 30 家，其中有政府出資背景的近 20 家，多為各區(qū)縣小企業(yè)信用擔(dān)保中心。 但根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，以政府出資為基礎(chǔ)的信用擔(dān)保體系對中小企業(yè)貸款擔(dān)保的份額只占 10%左右，也就是說 90% 的貸款是不可能通過以政府出資為基礎(chǔ)信用擔(dān)保體系來解決，絕大部分還是要依靠商業(yè)化擔(dān)保。 政府出資為主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系存在諸多弊病，如： 一是政府沒有那么多資金來為眾多的中 小企業(yè)提供擔(dān)保； 二是政府行政干預(yù)的色彩依然濃厚，擔(dān)保體系無法完全按商業(yè)化模式運(yùn)作，往往不以盈利為目的只能收取較低擔(dān)保費(fèi)； 14 三是由政府來間接為中小企業(yè)提供擔(dān)保，容易引發(fā)項(xiàng)目人員的道德風(fēng)險，導(dǎo)致呆壞帳比例上升，這也是目前國內(nèi)以政府為背景的擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善的主要原因。 就市場容量而言，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年來，上海市平均每百家小企業(yè)僅分?jǐn)偟?由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的貸款，每筆貸款平均金額僅為 167萬元人民幣，絕大多數(shù)小企業(yè)仍無緣享受融資支持，上海的擔(dān)保行業(yè)仍面臨可觀的潛在市場，有待開發(fā)。 市場容量之大，使得各擔(dān)保公司間幾 乎不存在競爭的問題，也談不上相互合作。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)多不愿意做單，機(jī)制的原因使業(yè)務(wù)員存在多做不如少做的心理。 3. 上海地區(qū)擔(dān)保業(yè)的主要競爭對手分析 上海市目前的近 30家擔(dān)保公司中，最大的為主要從事政策性擔(dān)保的中投保上海分公司（ 7億元），其次為民生投資信用擔(dān)保有限公司（ 5億），其余的大多在 1 億元以下，多為各區(qū)縣小企業(yè)信用擔(dān)保中心 。 中投保上海分公司：由市、區(qū)兩級財政出資成立。其優(yōu)勢在于政府信用背景、起步早，和各區(qū) 縣財政關(guān)系密切，對于中小企業(yè)稅收及信用情況較為熟悉。 劣勢在于：風(fēng)險代償率低 (一般為 85%)；政府作風(fēng)比較嚴(yán)重，承擔(dān)部分政府職能，政策性擔(dān)保比重較大，擔(dān)保費(fèi)率低 (等 )；區(qū)級 15 財政只承擔(dān)風(fēng)險，不占有收益，積極性不高；員工努力程度不足等等。且目前政府正準(zhǔn)備逐漸淡出擔(dān)保行業(yè)，讓商業(yè)性擔(dān)保公司成為市場主體，對其發(fā)展有一定影響。 民生投資信用擔(dān)保有限公司：由華晨集團(tuán)和一汽金杯等上市公司出資成立，業(yè)務(wù)以為股東擔(dān)保為主，缺乏專業(yè)人才，社會影響較小； 民營擔(dān)保公司多以互助擔(dān)保基金的形式發(fā)起成立，在商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)方面操作靈活，風(fēng)險防范意識較強(qiáng)，因此收益較好，但規(guī)模普遍較小，抗風(fēng) 險能力差，產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)能力不足，缺乏專業(yè)性人才。 4. 當(dāng)前上海地區(qū)租賃業(yè)的競爭狀況和主要競爭對手 相比擔(dān)保公司來說，由于以往的政策性問題，上海目前真正從事融資租賃的租賃公司則更是少得多。主要包括新世紀(jì)金融租賃 (注冊資本 5 億元 )、遠(yuǎn)東國際租賃有限公司 (注冊資本 1500萬美金 )、金海岸租賃 (注冊資本 4500 萬 )等，相對于巨大的市場需求來說，這些公司目前所提供的融資服務(wù)遠(yuǎn)未能滿足需求。 16 四、 商業(yè)模式與風(fēng)險控制 （一） 公司商業(yè)與風(fēng)險控制模式的開發(fā)與設(shè)計(jì) 擔(dān)保和租賃品種的設(shè)計(jì)和開發(fā)、擔(dān)保與租賃風(fēng)險的控制，以 及專業(yè)性擔(dān)保租賃人才的培養(yǎng)是擔(dān)保租賃業(yè)成功的關(guān)鍵。 公司將堅(jiān)持以研發(fā)促進(jìn)事業(yè)發(fā)展的運(yùn)作模式。公司將結(jié)合國內(nèi)外最新的理論成果、運(yùn)作思路和實(shí)際市場狀況，與復(fù)旦經(jīng)緯管理咨詢有限公司聯(lián)手，并聯(lián)合國內(nèi)其他著名高校、研究機(jī)構(gòu)和國內(nèi)外同行，不斷開發(fā)與推出擔(dān)保租賃業(yè)務(wù)新產(chǎn)品、新模式。 復(fù)旦經(jīng)緯管理咨詢有限公司是以復(fù)旦大學(xué)為依托，由復(fù)旦大學(xué)多名經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、金融學(xué)、法學(xué)的專家、教授、博導(dǎo)倡議發(fā)起成立，由復(fù)旦大學(xué)和一些社會法人共同出資組建，以企業(yè)咨詢、金融顧問和人才培養(yǎng)為主營的專業(yè)性咨詢公司，公司董事長為博士生導(dǎo)師張暉明教授 。張教授曾任復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長，現(xiàn)為復(fù)旦大學(xué)文科科研處處長、復(fù)旦大學(xué)企業(yè)研究所所長，在新黃浦、輪胎橡膠、科苑集團(tuán)、界龍實(shí)業(yè)、上汽集團(tuán)、光明 乳業(yè) 等多家大型企業(yè)集團(tuán)和上市公司擔(dān)任獨(dú)立董事、顧問等職務(wù)。 公司將成立專門的研發(fā)和風(fēng)險控制部門，并與復(fù)旦經(jīng)緯管理咨詢有限公司聯(lián)手，聯(lián)合國內(nèi)其他著名高校、研究機(jī)構(gòu)和國內(nèi)外同行，不斷開發(fā)與推出擔(dān)保租賃業(yè)務(wù)新盈利與風(fēng)險 17 控制模式。公司將由復(fù)旦經(jīng)緯代為培訓(xùn)專業(yè)性人才，使公司員工的業(yè)務(wù)開發(fā)能力始終保持在國內(nèi)領(lǐng)先水平。 在某些細(xì)分領(lǐng)域，公司正與海外專業(yè)性個人信用擔(dān)保公司洽談合資合作 可能，引進(jìn)其運(yùn)用模式和相應(yīng)產(chǎn)品。 （二）公司的業(yè)務(wù)模式 1. 傳統(tǒng)業(yè)務(wù) 企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)： 包括企業(yè)流動資金貸款擔(dān)保、企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔(dān)保、企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保、開具承兌匯票擔(dān)保、出口退稅質(zhì)押貸款擔(dān)保、進(jìn)出口貿(mào)易融資擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)（股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等）質(zhì)押貸款擔(dān)保、設(shè)備租賃融資擔(dān)保、企業(yè)發(fā)起設(shè)立 /并購過橋貸款擔(dān)保、項(xiàng)目投資擔(dān)保、政策扶持項(xiàng)目貸款擔(dān)保、保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收帳貼現(xiàn)擔(dān)保、信用保險）等。 家庭和個人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)： 包括個人消費(fèi)貸款擔(dān)保、個人信用貸款擔(dān)保、單位優(yōu)秀員工貸款擔(dān)保 、 出國留學(xué)貸款擔(dān)保 、個人創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保、房產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保、房屋按揭 /加按 /轉(zhuǎn)按揭貸款擔(dān)保、房屋裝修貸款擔(dān)保、汽車按揭貸款擔(dān)保、個人大件家私貸款擔(dān)保、貸記信用卡透支額度擔(dān)保等。 經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)： 包括工程合同履約擔(dān)保，工程招投標(biāo)履約擔(dān)保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔(dān)保、貿(mào)易合同履約擔(dān)保、房地產(chǎn)交易擔(dān)保、機(jī)動車交易擔(dān)保、房屋產(chǎn)權(quán)過戶交易 18 安全擔(dān)保、企業(yè)產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔(dān)保、合約對沖押金 /預(yù)付款 /質(zhì)量保證金擔(dān)保、中介費(fèi) /傭金擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保、出國留學(xué)經(jīng)濟(jì)擔(dān)保、個人分期付款消費(fèi)擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保等。 融資性租賃： 大型電氣設(shè)備、機(jī)械加工設(shè)備、 醫(yī)療設(shè)備、通訊設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、大型交通工具、教學(xué)科研設(shè)備、公寓酒店配套設(shè)備等的租賃。 經(jīng)營性租賃 ：會展設(shè)備、商用工具、汽車等的租賃。 2. 配套業(yè)務(wù) 咨詢服務(wù) ： 企業(yè)理財與資本運(yùn)作顧問、企業(yè)管理顧問、個人理財顧問； 項(xiàng)目論證服務(wù) ：擔(dān)保租賃投資項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評估、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、企業(yè)與個人資信評估； 抵押資產(chǎn)處置服務(wù)： 典當(dāng)業(yè)務(wù)、拍賣業(yè)務(wù)、企業(yè)重組兼并業(yè)務(wù)。 代理服務(wù) ：企業(yè)或個人融資代理服務(wù)；政府或民間擔(dān)保租賃基金的委托管理；資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù)。 3. 創(chuàng)新業(yè)務(wù)（特色業(yè)務(wù)） （ 1）以擔(dān)保租賃形式分享高科技企業(yè)的成長 收益 19 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的收益較為固定，公司將引進(jìn)國內(nèi)外全新的運(yùn)營模式，不斷開發(fā)擔(dān)保、租賃與投資相結(jié)合的新型產(chǎn)品，通過擔(dān)保、租賃與投資的有機(jī)結(jié)合，以投資收益彌補(bǔ)代償損失，在降低投資風(fēng)險的同時，提高企業(yè)資本的回報率。 公司將利用與國內(nèi)外著名投資基金及風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系，將擔(dān)保、租賃和投資業(yè)務(wù)延伸到與投資基金和風(fēng)險資本的合作，并開發(fā)出相應(yīng)的擔(dān)保租賃投資衍生產(chǎn)品，主要包括政府扶持基金項(xiàng)目貸款擔(dān)保、項(xiàng)目投資擔(dān)保租賃、投資擔(dān)保租賃基金委托管理等。 公司將與國內(nèi)外著名投資基金及風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)合作向經(jīng)過精心挑選的高科技企業(yè)和項(xiàng)目 提供擔(dān)保和租賃，以獲得遠(yuǎn)高于一般擔(dān)保租賃業(yè)務(wù)的回報，而同時又以擔(dān)保租賃的形式介入高科技企業(yè)項(xiàng)目，大大降低了投資風(fēng)險。 根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險程度，公司將采取以下?lián)Ｗ赓U投資業(yè)務(wù)， 債轉(zhuǎn)股 ：在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保（承租）企業(yè)或資本運(yùn)營項(xiàng)目的股權(quán)。 高科技企業(yè)股權(quán)交換式擔(dān)保： 根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險程度，占有被擔(dān)保（承租）企業(yè)或資本運(yùn)營項(xiàng)目的一定股權(quán)，認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)。 企業(yè)財務(wù)托管式擔(dān)保： 被擔(dān)保（承租）企業(yè)之財務(wù)由公司進(jìn)行托管，公司為被擔(dān)保（承租）企業(yè)提供理財服務(wù)。 20 擔(dān)保租賃投資業(yè)務(wù)： 對通過前期擔(dān)保 租賃考察確認(rèn)的投資項(xiàng)目在項(xiàng)目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入； 對于直接投資的項(xiàng)目，將直接投資的風(fēng)險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔(dān)保租賃基金，利用擔(dān)保租賃的放大功能為投資項(xiàng)目融取銀行貸款，以擴(kuò)大投資面，分散投資風(fēng)險，提高投資成功率。 以擔(dān)保租賃業(yè)務(wù)作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔(dān)保租賃獲得更多的商機(jī)和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，以獲取額外的附加收益。 擔(dān)保租賃投資業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)險投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出擔(dān)保投資項(xiàng)目。 （ 2）個人 /家庭房屋按揭 /加按 /轉(zhuǎn)按揭貸款擔(dān)保 民生銀行最近推出全新的金融產(chǎn)品 “不指定樓盤按揭貸款 ”， 購房者可以通過自然人擔(dān)保、專業(yè)公司擔(dān)保、單位擔(dān)保等多種擔(dān)保方式，從民生銀行一次性獲得所需的貸款，繞開“樓盤指定按揭 ”的怪圈 ，并可以從開發(fā)商處獲得一次性付清房款的優(yōu)惠 。 由于消費(fèi)者可獲得來自開發(fā)商處的優(yōu)惠和節(jié)省律師費(fèi)等其他相關(guān)費(fèi)用，因此即使加上擔(dān)保費(fèi)用，消費(fèi)者也可以獲得比原有住房貸款更低的優(yōu)惠。而開發(fā)商在迅速回籠資金的 21 同時，也免除了原有的擔(dān)保責(zé)任，因此該創(chuàng)新產(chǎn)品已經(jīng)受到了消費(fèi)者和開發(fā)商的廣泛歡迎，并可能成為個人住房消費(fèi)信貸的發(fā)展方向。各大銀 行都在積極研究并準(zhǔn)備跟進(jìn)這種信貸模式。 這種住房消費(fèi)信貸產(chǎn)品一個創(chuàng)新之處就在于擔(dān)保責(zé)任由開發(fā)商轉(zhuǎn)至專業(yè)性擔(dān)保公司、自然人和單位法人處，由于自然人很難取得銀行信任，而單位一般也不愿意為個人擔(dān)保，所以這種產(chǎn)品的開發(fā)和推廣意味著專業(yè)性擔(dān)保公司將在個人信貸擔(dān)保領(lǐng)域面臨著絕好的發(fā)展機(jī)遇。 在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)和居民住房購買能力很強(qiáng)的上海地區(qū)，該業(yè)務(wù)的開展，必將促進(jìn)專業(yè)性擔(dān)保公司在個人信貸擔(dān)保領(lǐng)域的快速發(fā)展。 現(xiàn)在，中國已經(jīng)加入 味著未來幾年，外資銀行勢必要進(jìn)入國內(nèi)市場，屆時外資銀行將會推出五花八門的按揭方式。銀行 間的競爭也會更加激烈。 專業(yè)性擔(dān)保公司在個人信用擔(dān)保領(lǐng)域?qū)l(fā)揮越來越重要的作用。 當(dāng)然銀行對擔(dān)保公司資質(zhì)的審查也會越來越嚴(yán)格，一般中小擔(dān)保公司很難進(jìn)入該領(lǐng)域。 個人住房信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)具有單筆業(yè)務(wù)小、總體業(yè)務(wù)量大、風(fēng)險低等特點(diǎn)，公司與相關(guān)協(xié)作單位正準(zhǔn)備積極介入該領(lǐng)域，爭取早日推出該類擔(dān)保產(chǎn)品。此外 ,在該領(lǐng)域，公司正與海外專業(yè)性個人信用擔(dān)保公司洽談合作可能，并可能成 22 立獨(dú)立的（中外）合資子公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)。 （ 3）兼并收購、過橋貸款擔(dān)保及 兼并收購、過橋貸款及 長空間很大，加上 財務(wù)顧問收入后，該領(lǐng)域的擔(dān)保收益大，風(fēng)險卻很低。公司將利用公司高管在資本市場中的廣泛人脈，積極介入兼并收購、過橋貸款擔(dān)保及 保領(lǐng)域以獲取高回報。 （三） 公司的風(fēng)險控制模式 1. 擔(dān)保租賃公司的主要風(fēng)險 （ 1） 擔(dān)保服務(wù)的信用風(fēng)險； （ 2） 租賃服務(wù)的信用風(fēng)險； （ 3） 擔(dān)保租賃投資業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險； （ 4） 項(xiàng)目人員的瀆職風(fēng)險 2公司的風(fēng)險控制模式 （ 1）公司將實(shí)行嚴(yán)格的項(xiàng)目審批制度，嚴(yán)格規(guī)定項(xiàng)目的受理?xiàng)l件、受理程序（擔(dān)保審批流程圖見下頁，租賃審批流程亦相同）和審批權(quán)限，項(xiàng)目的初審、評審、專家委員會、風(fēng)險控 制部門層層把關(guān)，以嚴(yán)格控制項(xiàng)目風(fēng)險。 （ 2）對于擔(dān)保項(xiàng)目，公司將實(shí)行嚴(yán)格的反擔(dān)保制度，要 23 求被擔(dān)保企業(yè)或個人必須提供足額的反擔(dān)保資產(chǎn)，以規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險。 24 25 （ 3）對于租賃項(xiàng)目，公司將設(shè)計(jì)一系列擔(dān)保與反擔(dān)保協(xié)議 ,充分利用銀行信用和出租物品的自身價值 ,使各方形成了風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的價值鏈。 首先 ,為了降低承租方違約的風(fēng)險 ,公司將要求承租方提供一定比例的保證金 ,并通過有一定實(shí)力的銀行或企業(yè)法人為其提供擔(dān)保 ,保證在承租人違約時 ,由擔(dān)保人對其租金余額進(jìn)行擔(dān)保 ,這樣就保證了公司利益 不會受到損失。 其次 ,為使銀行確保安全 ,特別采取另外兩項(xiàng)措施。一是由制造廠商對設(shè)備進(jìn)行回購擔(dān)保 ,即在承租人不能履約的情況下 ,制造商對租賃物件進(jìn)行回購 ,二是公司將租賃物件所有權(quán)抵押在開保銀行為承租人進(jìn)行反擔(dān)保。通過以上運(yùn)作方式 ,使租賃公司、承租人、銀行、制造商一起承擔(dān)風(fēng)險 ,從而為開保銀行和整個項(xiàng)目的安全提供了實(shí)實(shí)在在的保障。 （ 4）為防范項(xiàng)目人員的瀆職風(fēng)險，公司將實(shí)行項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任負(fù)責(zé)制，將責(zé)任層層分解落實(shí)到人。 （ 5）為保障廣大股東利益，公司成立初始，便鼓勵高管人員認(rèn)購公司股份，其中董事長和總經(jīng)理必須個人認(rèn) 購一定數(shù)量的股份。 （ 6）公司正式運(yùn)行以后，將實(shí)行風(fēng)險收入制度，員工工資資金與業(yè)績密切掛鉤。對高管人員和主要業(yè)務(wù) 骨干實(shí)行期權(quán)激勵，待下次增資擴(kuò)股時全部轉(zhuǎn)為實(shí)際股份。 26 五、 發(fā)起人概況 （一）上海聯(lián)合能源（集團(tuán)）有限公司 上海聯(lián)合能源（集團(tuán)）有限公司成立于 1998 年 , 注冊資本 1億元，是一家集科、工、貿(mào)、金融多種經(jīng)營為一體的綜合性集團(tuán)公司。 集團(tuán)控股八個核心成員企業(yè)，分別是：上海聯(lián)合能源集團(tuán)環(huán)保設(shè)備有限公司、上海聯(lián)合能源集團(tuán)建材設(shè)備有限公司、上海大樓設(shè)備市場有限公司、上海遠(yuǎn)見智能數(shù)碼設(shè)備有限公司、香港天 元國際投資有限公司、青海華盛房地產(chǎn)有限公司、福州拓比茲企業(yè)顧問有限公司，投資領(lǐng)域涉及能源、環(huán)保、節(jié)能、交通等市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電子網(wǎng)絡(luò)和通訊業(yè)、企業(yè)投資、內(nèi)部資產(chǎn)管理、房地產(chǎn)、金融、教育福利、國內(nèi)國際貿(mào)易，投資范圍也從上海發(fā)展到全國各地。 （二）長江產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）有限公司 長江產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）有限公司是國務(wù)院三峽建設(shè)委員會更好地為三峽移民服務(wù)，更快地為三峽經(jīng)濟(jì)開發(fā)服務(wù)所設(shè)立的直屬中國三峽經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司的區(qū)域性公司，經(jīng)由國家工商行政管理總局核準(zhǔn)，于 1998 年 12月在上海市注冊成立，注冊資本金為 8 億人民幣。 集團(tuán)主 要承擔(dān)國務(wù)院三峽建設(shè)委員會移民局下達(dá)的各項(xiàng)開發(fā)型、經(jīng)營型、外移型移民的任務(wù)，主營與三峽經(jīng)濟(jì)開發(fā) 27 有關(guān)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作項(xiàng)目、國內(nèi)勞務(wù)輸出以及三峽工程工程庫區(qū)建設(shè)所需設(shè)備、物資的供應(yīng)銷售；同時從事與之相關(guān)的金融、房地產(chǎn)、貿(mào)易、制造業(yè)、高新科技、農(nóng)業(yè)等項(xiàng)目的開發(fā)引進(jìn)以及為移民籌措資金等。 集團(tuán)資產(chǎn)主要分布在武漢、北京、上海、荊州、葛店經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，從事的行業(yè)由電子工業(yè)、生物醫(yī)藥工業(yè)、輕紡工業(yè)、酒店物業(yè)管理和基礎(chǔ)工業(yè)等五大板塊組成，下屬包括上海聯(lián)合能源（集團(tuán)）有限公司、長江三峽置業(yè)（集團(tuán)）有限公司、長江三峽基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)（集團(tuán) ）有限公司、長江三峽對外貿(mào)易總公司、長江三峽供銷總公司、新光源電氣（集團(tuán)）股份有限公司、長生堂藥業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司、三環(huán)紡織（集團(tuán)）股份有限公司、長江三峽軟件開發(fā)公司等四十余家控股和全資公司，并已在香港、美國設(shè)立了辦事機(jī)構(gòu)。 經(jīng)上級批準(zhǔn)，集團(tuán)公司將在 2004 年完成集團(tuán)股份制改造。 28 六、 目前董事、高管及顧問概況 謝秉祥：高級經(jīng)濟(jì)師，曾任中國德亞集團(tuán)副董事長，上市公司 閩東電機(jī)副總經(jīng)理，現(xiàn)任 長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)副總經(jīng)理，上海聯(lián)合能源集團(tuán)董事長。具有多年的資本市場運(yùn)作和企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，在政界與商界具有廣泛 人脈。 汪依軍：中國人民大學(xué)法學(xué)碩士（在讀），經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。曾任中國銀行繁昌支行業(yè)務(wù)部主任，上海中源進(jìn)出口公司財務(wù)總監(jiān)，具有十余年銀行信貸管理經(jīng)驗(yàn)。 喬延清：復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、管理學(xué)碩士。曾任上市公司江蘇康緣藥業(yè)管理咨詢顧問、復(fù)旦復(fù)隆管理咨詢公司項(xiàng)目總監(jiān)、海通證券國際業(yè)務(wù)部、香港上市公司時富投資集團(tuán)、時富金融服務(wù)集團(tuán)大陸區(qū)首席代表助理，在海內(nèi)外著名證券公司、投資銀行、大型投資集團(tuán)具有多年投融資經(jīng)驗(yàn)，成功運(yùn)作過多家國內(nèi)企業(yè)赴香港主板及創(chuàng)業(yè)板公開上市和私募工作。 在公司籌建階段，公司將不斷吸納資深專家、優(yōu) 秀人士和內(nèi)業(yè)精英加盟聯(lián)合擔(dān)保租賃公司。公司將邀請多名著名專家、教授、博導(dǎo)，資深金融 (銀行 )界人士與資深政府背景人士組成陣容龐大的專家顧問團(tuán)隊(duì)。 29 七、 公司收入與成本預(yù)測 （一）公司的主要收入來源 根據(jù)國家和上海市有關(guān)的法律法規(guī)以及公司的業(yè)務(wù)模式，公司的主要收入來源包括： （ 1） 保費(fèi)收入 公司將以擔(dān)保額度的 3% 向被擔(dān)保人收取保費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用。根據(jù)規(guī)定，銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的授信額度與擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)收入資本的比率為 5 10倍，公司以 5倍計(jì)算。則可以擔(dān)保的額度為 1 億 *5=5億。 （ 2） 風(fēng)險補(bǔ)償收入 公司將向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高科技成 果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目等高風(fēng)險企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)的個人提供融資擔(dān)保，鑒于擔(dān)保的高風(fēng)險性，公司在提供擔(dān)保時將要求與被保證人以一定的比例分享該項(xiàng)目融資所形成的收益，以作為公司提供擔(dān)保的風(fēng)險補(bǔ)償。按目前國內(nèi)外商業(yè)化擔(dān)保在同類高風(fēng)險擔(dān)保業(yè)務(wù)中所提取的風(fēng)險補(bǔ)償率一般為 6%左右，為了計(jì)算和分析的方便，本報告以公司提供的擔(dān)保責(zé)任為基數(shù)，以同期銀行活期存款利率作為風(fēng)險補(bǔ)償率，以此比較保守地估算擔(dān)保公司的風(fēng)險補(bǔ)償收入。 （ 3） 租金收入與租賃手續(xù)費(fèi) 租賃費(fèi)率按國家規(guī)定可在銀行貸款利率基礎(chǔ)上上浮10%，手續(xù)費(fèi)國家尚沒有明確規(guī)定，業(yè)內(nèi)目前執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)通常 說明：根據(jù)財政部有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保費(fèi)不得超過同期銀行貸款利率的 50%，即： 右； 本擔(dān)保公司向被擔(dān)保企業(yè)收取策劃、監(jiān)管、咨詢等服務(wù)費(fèi)用約 1%左右，二項(xiàng)合計(jì)約 本公司取值 3%。 30 為 5%。 （ 4）財政損帳補(bǔ)貼 根據(jù)國家和上海市有關(guān)規(guī)定，上海市將以不超過代償額20%的額度向商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償，本報告中，公司按代償額 10%保守地計(jì)算財政損帳補(bǔ)貼。 （ 5）投資理財收入 根據(jù)財政部中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例的規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須將其實(shí)收資本的 10%存入?yún)f(xié)作銀行（利率可以和銀行協(xié)商，估計(jì)利率不會低于 ，公司資金不低于 80%要用作銀行存款、企業(yè)債券或國債的投資，可以以不超過實(shí)收資本 20%的資金投資于證券投資基金。 （ 6）公司在提供擔(dān)保時一般要求被保證人提供反擔(dān)保，當(dāng)公司發(fā)生 代償時，公司可以處置反擔(dān)保資產(chǎn)，因而也可以有一部分收入，公司按照擔(dān)保額度的 70%計(jì)算反擔(dān)保資產(chǎn)的處置收益，在本報告中將該部分收益作為代償金額的扣減項(xiàng)來處理，因而不計(jì)入公司的收入項(xiàng)目中。 （ 7）出租物殘值處理收入 （ 8）咨詢、后續(xù)服務(wù)及其它業(yè)務(wù)收入 公司按照擔(dān)保額度的 算咨詢、后續(xù)服務(wù)及其它業(yè)務(wù)收入。另外，對于某些重大項(xiàng)目還必須對于其財務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管，屆時，可以從其現(xiàn)金流運(yùn)作中獲得部分的收益提成。 （二） 公司主要收入來源預(yù)測 (單位：萬元 ) 31 公司計(jì)劃在第 3 年達(dá)到全負(fù)荷運(yùn)作，在第 1年和第 2年分別按 70%和 90%的負(fù)荷量計(jì)算。在第 3 年以后，公司均以100%的負(fù)荷運(yùn)作，并假定公司在以后的年度中不再增加資本額度。根據(jù)以上假設(shè)及上面對公司收入來源的分析，可以預(yù)測出公司開辦后 5 年內(nèi)的主要收入來源： 年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 保費(fèi)、租賃費(fèi)收入 1050 1350 1500 1800 2160 風(fēng)險補(bǔ)償收入 252 324 360 400 450 損帳補(bǔ)貼 175 225 250 300 360 投資理財收入 租物殘值處理收入 10 10 10 10 10 咨詢及其他收入 105 135 150 180 216 收入合計(jì) 三）公司主要費(fèi)用支出（ 25人， 20個基本人員， 5 個高管） 費(fèi)用科目 計(jì) 算 依 據(jù) 金 額 人員工資 基本人員 4000元 /月，高管 8000元 /月 成 按照項(xiàng)目的收益及回款的速度等 100 差旅費(fèi) 33人次 /年 *5000元 /人次 訊費(fèi) 350元 /月 12月 公費(fèi) 關(guān)費(fèi) 告費(fèi) 50000元 /月 *12月 訓(xùn)費(fèi) 25人 5000 產(chǎn)保險 固定資產(chǎn)原值 *利 按人員工資的 14%計(jì)提 可預(yù)見費(fèi) 按 17 項(xiàng)之和的 10%提取 辦費(fèi)等攤銷 按 5 年進(jìn)行攤銷 計(jì) 舊費(fèi) 計(jì) 32 （四）利潤估算與分配表 年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 負(fù)荷（ %） 70% 90% 100% 100% 100% 1 主營業(yè)務(wù)收入 總成本費(fèi)用 利潤總額 代償賠付抵扣 525 675 750 750 750 5 所得稅稅基 所得稅 0 0 稅后利潤 特種基金 法定公積金 0 可供分配利潤 余公積金 付利潤 分配利潤 1 累計(jì)未分配利潤 明： 1、特種基金按稅后利潤的 10%提取風(fēng)險準(zhǔn)備金； 2、按稅后利潤的 10%提取法定公積金； 3、盈余公積金按可供分配利潤的 8%計(jì)提； 4、所得稅按照新建企業(yè) “兩免三減半 ”的政策計(jì)算；按財政部有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)按保費(fèi)收入的 50%沖抵代償，其余代償由稅后提取風(fēng)險準(zhǔn)備金沖抵； 5、可供分配利潤扣除盈余公積后，每年按余額的 50%支付應(yīng)付利潤。 6、投資利潤率年平均利潤總額 /總投 資 *100% 0000*100% 33 八、 公司發(fā)展規(guī)劃與股東回報方式 （一）發(fā)展方向 (各階段性目標(biāo) ) 1 在公司最有優(yōu)勢的領(lǐng)域內(nèi)建立起核心競爭能力和明顯的競爭優(yōu)勢，提高公司知名度和社會影響力 2 增資擴(kuò)股，不斷壯大實(shí)力，并爭取外資參股（初步定為明年