京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)情況調(diào)研

北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 北京城市學(xué)院畢業(yè)論文北京城市學(xué)院畢業(yè)論文 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)情況調(diào)研京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)情況調(diào)研 二零一叁年三月 學(xué)生姓名 陳楠 學(xué) 號(hào) 09110110026 班 級(jí) 09 金融 銀行 本 1 專 業(yè) 金融 銀行理財(cái) 學(xué) 部 經(jīng)濟(jì)管理 指導(dǎo)教師 孫詠梅 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)情況調(diào)研京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)情況調(diào)研 畢業(yè)論文完成時(shí)間 自 2012 年 12 月 至 2013 年 04 月 學(xué)生 陳楠 班級(jí) 09 金融 銀行 本 1 學(xué)號(hào) 09110110026 學(xué)部 經(jīng)濟(jì)管理 專業(yè) 金融 銀行理財(cái) 指導(dǎo)教師 孫詠梅 職稱 教授 工作單位 中國(guó)人民大學(xué) 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 摘要摘要 隨著改革開放的不斷深入 人們的生活水平獲得了極大的改善 個(gè)人財(cái)富 的迅速積累對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提出了需求 個(gè)人理財(cái) 作為一項(xiàng)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的朝 陽(yáng)業(yè)務(wù) 也正隨著國(guó)內(nèi)客戶的廣泛需求而迅速成長(zhǎng) 但是 我國(guó)居民在享受著 經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)帶來收入不斷增加的同時(shí) 針對(duì)個(gè)人理財(cái)方式還處于保守的階段 并且對(duì)于所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品的特性不太清楚 以致我國(guó)居民理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展還 處于起步階段 在研究方法上 本文從個(gè)人理財(cái)?shù)幕咎卣魅胧?為個(gè)人理財(cái)定性 為了 使文章更清晰明了 運(yùn)用調(diào)查與分析的方法 采用問卷的方式對(duì)京師園小區(qū)居 民個(gè)人理財(cái)現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查并分析 提出了居民個(gè)人在理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問題 并從國(guó)家制定政策的科學(xué)性 即深化發(fā)展資本市場(chǎng) 普及居民金融知識(shí)等方面 宏觀改善投資環(huán)境 而且通過分析比較個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn) 針對(duì)居民個(gè)人增 強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 減少儲(chǔ)蓄比例 進(jìn)行合理投資等方面給予了解決的相應(yīng)對(duì)策 以 期通過樹立個(gè)人理財(cái)?shù)默F(xiàn)代意識(shí) 結(jié)合自身的實(shí)際情況 在建立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí) 的前提下理性理財(cái) 實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的不斷增值 關(guān)鍵詞 個(gè)人理財(cái) 理財(cái)產(chǎn)品 對(duì)策 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 Abstract With the deepening of the reform and opening up people s living standards have greatly improved the accumulation of personal wealth of personal finance business requirements are put forward Personal finance as a domestic banking business was widely with the domestic customer demand and rapid growth But Residents in our country enjoying rapid economic growth brings income increased Personal financial management mode is still in the stage of conservative and for the purchase of wealth management product features are not clear So that the residents in our country the development of financial market is still in its infancy In research methods this article from the basic characteristics of personal finance definition for personal finance in order to make the article more clear using the method of investigation and analysis residents personal wealth management business in the questions And from the scientific nature of national policy such as deepen the development of capital market popularization of residents financial knowledge macroscopic to improve the investment environment and through the comparative analysis the characteristics of personal finance products for residents personal cultivation of financial management concept and risk prevention aspects to give the corresponding measures In order to through set up the personal finance of modern consciousness combination with the practical situation of their own set up risk prevention consciousness is premise of rational finance achieve personal wealth value added continuously Key word personal finance finance products measures 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 目錄目錄 導(dǎo)言 1 一 選題的背景及意義 1 二 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1 三 個(gè)人理財(cái)研究思路和結(jié)構(gòu)安排 3 一 居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕咎卣?4 一 經(jīng)濟(jì)發(fā)展與居民個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生 4 二 居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕纠碚摷霸瓌t 4 三 居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N 特點(diǎn) 6 二 居民個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀 8 一 我國(guó)居民財(cái)務(wù)狀況 8 二 京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況 9 三 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)存在的問題 10 一 個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y心理不成熟 10 二 理財(cái)觀念淡薄 10 三 理財(cái)渠道單一 業(yè)務(wù)發(fā)展滯后 11 四 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光及個(gè)性化需要 11 五 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制不夠 11 四 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)健康發(fā)展的對(duì)策 12 一 國(guó)家制定政策的科學(xué)性分析 12 二 個(gè)人理財(cái)?shù)睦硇苑治?13 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 0 導(dǎo)言導(dǎo)言 一 選題的背景及意義一 選題的背景及意義 隨著生產(chǎn)力1的發(fā)展和收入2的不斷提高 我國(guó)居民的投資意識(shí)和理念不斷 進(jìn)步 尤其是近二十年來 投資渠道不斷豐富 逐漸形成了具有我國(guó)特色的理 財(cái)市場(chǎng) 國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明 人均收入提高到一定水平 經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展將面臨較 大的跨躍 其中一個(gè)重要特征就是理財(cái)活動(dòng)將日益活躍 當(dāng)前 居民從事適當(dāng)?shù)睦碡?cái)活動(dòng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求 既對(duì)我國(guó)全面建 成小康社會(huì)具有促進(jìn)作用 又是其中的一項(xiàng)重要內(nèi)容 然而 就在居民財(cái)富不 斷積累的同時(shí) 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變 資本市場(chǎng)的 開放程度越來越高 和世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來越緊密 無形中增加了整個(gè)經(jīng)濟(jì)和 金融環(huán)境的不確定性 未來收入和支出不確定性的加大 使居民越來越意識(shí)到 理財(cái)?shù)闹匾?但目前我國(guó)居民的理財(cái)規(guī)劃方式較片面 理財(cái)中絕大多數(shù)只是 關(guān)心財(cái)富增值效應(yīng) 或者是對(duì)目前財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行簡(jiǎn)單的規(guī)劃 缺乏長(zhǎng)期性 嚴(yán) 謹(jǐn)性和科學(xué)性 其次 單一地關(guān)注于某一種理財(cái)工具的投資收益 忽視了各種 理財(cái)工具之間有機(jī)組合及理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等問題 最后在整個(gè)理財(cái)?shù)倪^程當(dāng)中 投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度較低 并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制不足 從而導(dǎo)致理財(cái)最終的結(jié) 果與目標(biāo)之間出現(xiàn)差距 而無法實(shí)現(xiàn)既定的財(cái)務(wù)目標(biāo) 因此 對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)化 的研究不僅可以合理引導(dǎo)人們的理財(cái)行為 促使居民財(cái)富效用最大化 同時(shí)也 將促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的財(cái)富配置效用最大化 本文將在這一背景下 對(duì)京師園小區(qū)居民的理財(cái)行為進(jìn)行研究 深入探究京 師園小區(qū)居民理財(cái)行為 從中發(fā)現(xiàn)我國(guó)普遍存在的問題及產(chǎn)生原因 并提出相 應(yīng)的對(duì)策 二 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 二 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1 國(guó)外研究現(xiàn)狀 國(guó)外研究現(xiàn)狀 美國(guó)阿瑟 J 基文在 個(gè)人理財(cái)一怎樣把錢變成財(cái)富 3中提到 個(gè)人理 1 生產(chǎn)力 人類在改造自然的過程中所體現(xiàn)的與自然協(xié)調(diào) 持續(xù)發(fā)展的能力 2 居民收入 居民收入是居民從各種來源所取得的現(xiàn)期收入的總和 分為純收入和毛收入 純收入就是指 除去成本和費(fèi)用后的利潤(rùn) 毛收入是指不除去成本和費(fèi)用的收入 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 1 財(cái)要做到 一 做好財(cái)務(wù)計(jì)劃 二 管理好錢 掌控好計(jì)劃外的情況 從實(shí)際 出發(fā) 為退休而儲(chǔ)蓄 三 利用保險(xiǎn)自我保障 四 投資管理 包括股票 債券 共同基金等 作者從大量數(shù)據(jù)中得出結(jié)論 投資理財(cái)與金錢多少關(guān)聯(lián)較小 而 與時(shí)間長(zhǎng)短的關(guān)聯(lián)大 如果投資時(shí)間越長(zhǎng) 普通股的利潤(rùn)就比保守投資的利潤(rùn) 高 作者將生命周期分為三個(gè)階段 資產(chǎn)分配與早期 資產(chǎn)分配與接近退休期 和資產(chǎn)分配與退休期 作者在生命周期的基礎(chǔ)上對(duì)投資者的資產(chǎn)分配做了合理 建議 但并不適合中國(guó)國(guó)情 利奧 高夫 花旗銀行亞洲財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)在 花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑個(gè)人財(cái) 富 4一書中認(rèn)為 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃在人生的不同階段各不相同 要做好財(cái)務(wù)規(guī)劃 的起點(diǎn)和目標(biāo) 投資品種分為股票或股權(quán)投資 企業(yè)債券和政府債券 共同基 金 房地產(chǎn)等 而且要獲得專業(yè)幫助 用壽險(xiǎn)作為保障 而將投資組合的30 至80 放在債券上從而獲得穩(wěn)定的年收益 2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 我國(guó)有不少書籍對(duì)個(gè)人理財(cái)行為進(jìn)行了研究 華金秋 2005 在 發(fā)展財(cái)務(wù) 學(xué)導(dǎo)論 5中對(duì)我國(guó)私人財(cái)務(wù)的理論基礎(chǔ) 特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)都做了客觀 詳細(xì)的 分析 對(duì)居民理財(cái)行為 內(nèi)容和過程也做出研究框架 但大部分是定性的 宏 觀方面的研究 為我們以后做具體的實(shí)證研究提供了理論基礎(chǔ)和思路 趙永秀在 個(gè)人理財(cái) 6中提出 個(gè)人理財(cái)首先要做好人生各個(gè)階段的理財(cái) 規(guī)劃 并介紹了個(gè)人投資理財(cái)?shù)男睦頊?zhǔn)備 然后分別介紹了銀行儲(chǔ)蓄理財(cái) 證 券投資 保險(xiǎn)投資 黃金珠寶投資 房產(chǎn)投資等個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域所需具備的 主要理財(cái)技巧 何麗華在 理財(cái)新視角 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 7中認(rèn)為個(gè)人理財(cái)規(guī)劃包含了三層 意思 首先要清楚自己有哪些財(cái)務(wù)資源 其次要對(duì)自己的生活目標(biāo)有清醒的認(rèn) 識(shí) 第三 要有一系列統(tǒng)一協(xié)調(diào)的計(jì)劃 用現(xiàn)金流的管理把所有的計(jì)劃綜合在 一起 協(xié)調(diào)所有的計(jì)劃 并讓所有的計(jì)劃都能夠滿足自己的現(xiàn)金流 當(dāng)前我國(guó) 個(gè)人理財(cái)?shù)娜齻€(gè)特點(diǎn)是 個(gè)人對(duì)理財(cái)?shù)男枨笠延稍鹊馁Y產(chǎn)選擇為主轉(zhuǎn)向如何 在資產(chǎn)和信貸負(fù)債間尋求風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡點(diǎn)為特征 對(duì)豐富金融機(jī)構(gòu)的理財(cái) 品種提出更高要求 個(gè)性化理財(cái)和綜合性理財(cái)成為個(gè)人理財(cái)?shù)男轮鲝?3 阿瑟 J 基文 個(gè)人理財(cái) 怎樣把錢變成財(cái)富 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2005 8 4 利奧 高夫 花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑個(gè)人財(cái)富 當(dāng)代中國(guó)出版社 2005 9 5 華金秋 發(fā)展財(cái)務(wù)學(xué)導(dǎo)論 清華大學(xué)出版社 2005 4 6 趙永秀 個(gè)人理財(cái) 海天出版社 2005 1 7 何麗華 理財(cái)新視角 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 義烏市金點(diǎn)子企業(yè)咨詢有限公司 審計(jì)與理財(cái) 2005 年 第 2 期 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 2 但是 在國(guó)內(nèi) 系統(tǒng)研究居民經(jīng)濟(jì)行為的文獻(xiàn)很少 對(duì)個(gè)人理財(cái)進(jìn)行理論 化研究更是缺乏 湖北大學(xué)碩士學(xué)位論文早期對(duì)個(gè)人理財(cái)問題的關(guān)注也是從居 民儲(chǔ)蓄 消費(fèi) 問題入手的 如齊天翔 1998 2000 吳曉求 1999 等在宏觀經(jīng) 濟(jì)框架下研究了居民儲(chǔ)蓄和收入資本化問題 黃家驊 1997 1998 2000 較系 統(tǒng)的研究了居民投資問題 國(guó)內(nèi)生命周期理財(cái)理論的研究文獻(xiàn)主要集中在介紹國(guó)外理論上 趙建興 2003 介紹了國(guó)外生命周期理財(cái)理論與實(shí)踐的新發(fā)展 黃向陽(yáng) 2004 對(duì)西方生 命周期理財(cái)概念進(jìn)行了評(píng)析 葉洱霄 2004 針對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)上的非理性投資 行為 認(rèn)為要應(yīng)用生命周期理論進(jìn)行理性理財(cái) 但對(duì)生命周期理論本身并沒有 作深入分析 在投資效用與風(fēng)險(xiǎn)偏好之間關(guān)系的研究中 國(guó)內(nèi)不少學(xué)者也做出了思考 趙德武 馬永強(qiáng) 2004 分析了資本市場(chǎng)效率 投資者決策能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)投 資收益的影響 得出在完善市場(chǎng)上 投資收益取決于投資者的特性 在不完善 市場(chǎng)上 投資收益取決于投資者的決策能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好 通過進(jìn)一步分析風(fēng)險(xiǎn) 資本市場(chǎng)的特性 討論了決策能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好在風(fēng)險(xiǎn)資本形成中的作用 研究 表明 風(fēng)險(xiǎn)資本是一種融財(cái)務(wù)資本 人力資本為一體的復(fù)合資本 其高額收益 源于風(fēng)險(xiǎn)投資者的人力資本 綜上所述 國(guó)內(nèi)國(guó)外關(guān)于居民理財(cái)?shù)难芯咳〉昧吮容^豐富的成果 這些成 果表現(xiàn)在 一是國(guó)外對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)睦碚摶A(chǔ)有了系統(tǒng)的研究 理論較為全面和 完善 如生命周期理論 投資組合理論 二是國(guó)內(nèi)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究重點(diǎn) 集中在我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀 理財(cái)產(chǎn)品的介紹 與發(fā)達(dá)國(guó)家存在的差距以 及如何發(fā)展我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等方面 由于居民理財(cái)在我國(guó)還屬于剛起步階段 從居民個(gè)人角度理財(cái)?shù)奈恼虏皇呛芏?而目前隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展 出現(xiàn) 了許多中國(guó)特色的理財(cái)產(chǎn)品和工具 人們面對(duì)多樣的投資市場(chǎng)和理財(cái)工具 怎 樣才能追求高額利潤(rùn) 又不至于被投資的風(fēng)險(xiǎn)擊倒 怎樣才能根據(jù)自身實(shí)際情 況 構(gòu)筑持續(xù)健康發(fā)展的理財(cái)體系呢 三 個(gè)人理財(cái)研究思路和結(jié)構(gòu)安排 三 個(gè)人理財(cái)研究思路和結(jié)構(gòu)安排 本論文采用調(diào)查問卷與文獻(xiàn)研究相結(jié)合的方式展開研究 通過資料整理 調(diào)查分析數(shù)據(jù)與文獻(xiàn)綜述相結(jié)合 進(jìn)行分析 具體分為 1 文獻(xiàn)研究 收集 文獻(xiàn)來獲取資料 了解我國(guó)居民個(gè)人理財(cái)發(fā)展的歷史和背景 了解目前居民個(gè) 人理財(cái)?shù)幕粳F(xiàn)狀 并與調(diào)查出來的現(xiàn)實(shí)資料做比較 2 實(shí)際調(diào)研以調(diào)查 問卷的形式 對(duì)京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)情況進(jìn)行調(diào)查 廣泛搜集不同年齡段 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 3 在理財(cái)過程中需要了解的問題和理財(cái)現(xiàn)狀 并對(duì)資料進(jìn)行分析 綜合 比較和歸 納 3 數(shù)據(jù)分析 利用調(diào)查得到的數(shù)據(jù) 進(jìn)行匯總整理 得出居民個(gè)人理財(cái)?shù)?發(fā)展?fàn)顩r 為論文寫作打好基礎(chǔ) 4 政策分析 通過研究目前我國(guó)居民個(gè)人理 財(cái)?shù)南嚓P(guān)政策 結(jié)合小區(qū)的具體情況 更為全面的了解現(xiàn)狀 并提出可行性的 建議和對(duì)策 本論文主要分為五個(gè)部分 導(dǎo)論部分主要闡述了對(duì)我國(guó)居民個(gè)人理財(cái)研究的 背景及意義 研究思路及結(jié)構(gòu)安排 并對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于這一命題的研究進(jìn)行 了總結(jié) 第一部分介紹居民個(gè)人理財(cái)?shù)亩x 基本理論與原則 以及居民個(gè)人 理財(cái)?shù)钠贩N和特點(diǎn) 為本文下面要進(jìn)行的研究奠定基礎(chǔ) 第二部分是對(duì)京師園 小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀的研究 第三部分針對(duì)現(xiàn)狀 總結(jié)京師園小區(qū)居民 理財(cái)存在的問題及造成這些問題的原因 第四部分針對(duì)小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)存在 的問題 提出相應(yīng)的對(duì)策 一 居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕咎卣饕?居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕咎卣?一 經(jīng)濟(jì)發(fā)展與居民個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生 一 經(jīng)濟(jì)發(fā)展與居民個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生 個(gè)人理財(cái)是一種綜合的金融服務(wù) 是專業(yè)理財(cái)人士收集客戶家庭狀況和財(cái) 務(wù)狀況等資料 明確客戶的理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力 分析客戶的財(cái)務(wù)狀況 為客戶定制合適的理財(cái)方案并及時(shí)執(zhí)行 加強(qiáng)監(jiān)控并調(diào)整 最終滿足客戶人生 不同階段的財(cái)務(wù)需求 使其最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由 自主和自在 個(gè)人理財(cái)可分為兩部分 生活理財(cái)和投資理財(cái) 生活理財(cái)是對(duì)日常生活建 立收入支出賬目 進(jìn)行現(xiàn)金儲(chǔ)蓄管理 債務(wù)管理 稅務(wù)籌劃等 投資理財(cái)是運(yùn) 用多種證券和實(shí)物投資渠道 實(shí)現(xiàn)財(cái)富的積累 簡(jiǎn)單地說 個(gè)人理財(cái)就是個(gè)人 根據(jù)外界環(huán)境和自身變化 不斷調(diào)整剩余資產(chǎn)的擁有形態(tài) 使資產(chǎn)收益最大化 的一系列活動(dòng) 其目的是 1 通過資產(chǎn)的合理配置 組合投資 獲得資產(chǎn)保值增值 2 減少資金貶值和意外帶來的損失 3 保證老有所養(yǎng) 住有所居 勞有所得 病有所醫(yī) 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 4 二 居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕纠碚摷霸瓌t 二 居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕纠碚摷霸瓌t 理論的研究主要是為實(shí)踐提供指導(dǎo)思想 使實(shí)踐更具有科學(xué)性 我國(guó)不同 的學(xué)者運(yùn)用不同的理論對(duì)個(gè)人理財(cái)研究后得出了不同的研究成果 研究成果主 要包括生命周期理論 投資組合理論 資本資產(chǎn)定價(jià)理論 套利定價(jià)理論 1 居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕纠碚?居民個(gè)人理財(cái)?shù)幕纠碚?1 生命周期理論 該理論認(rèn)為生命是有限的 可以區(qū)分為依賴 成熟和退休三個(gè)階段 一個(gè) 人一生的財(cái)富累積狀況 就像駝峰的形狀 財(cái)富在年輕時(shí)很少 賺錢之后開始 成長(zhǎng)累積 中年時(shí)期 財(cái)富累積到最高峰 退休之后 開始降低 消費(fèi)者長(zhǎng)期 計(jì)劃消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為 為了實(shí)現(xiàn)在整個(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置 即一個(gè)人 將綜合考慮其過去積蓄的財(cái)富 現(xiàn)在的收入 將來的收入以及可預(yù)期的支出 工作時(shí)間 退休時(shí)間等因素 決定一生中的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄 以使消費(fèi)水平在一生 中保持在一個(gè)相當(dāng)平穩(wěn)的水平而不出現(xiàn)大幅波動(dòng) 個(gè)人勞動(dòng)收入的價(jià)值 風(fēng)險(xiǎn) 程度以及可調(diào)節(jié)性很重要 在生命周期各階段進(jìn)行投資組合優(yōu)化選擇時(shí)應(yīng)優(yōu)先 考慮 2 投資組合理論 投資組合理論是由美國(guó)著名學(xué)者馬科維茲提出 并由夏普等人加以完善發(fā)展 的 馬科維茲通過 預(yù)期報(bào)酬一方差分析 方法 得出在各種證券組合情況下 的一般規(guī)則 在給定的預(yù)期報(bào)酬下 期望組合風(fēng)險(xiǎn)最小 在給定的組合風(fēng)險(xiǎn)下 期望投資收益最大 這體現(xiàn)了投資組合理論的基本目標(biāo) 投資組合理論還強(qiáng)調(diào) 在證券投資中要重視個(gè)別證券的特性 認(rèn)真分析該證券外在和潛在的價(jià)值和風(fēng) 險(xiǎn)性 在投資組合中 要重視若干證券之間的相關(guān)性 盡量把那些相關(guān)系數(shù)小 相關(guān)程度低的證券組合在一起 使證券的高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)相互抵消 以取得市 場(chǎng)平均報(bào)酬率 如果把相關(guān)系數(shù)高的證券組合在一起 會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)更大或收益 更低 3 資本資產(chǎn)定價(jià)理論 該理論認(rèn)為 投資者冒著較大的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資時(shí) 本著獲取高收益原則 應(yīng)當(dāng)以低風(fēng)險(xiǎn)收益的原則為基礎(chǔ) 以保證最低限度能獲得市場(chǎng)平均收益率 這 一理論首先由夏普于1964年提出 后經(jīng)特瑞諾爾 莫辛等理財(cái)學(xué)家的共同努力 得以進(jìn)一步完善 資本資產(chǎn)定價(jià)理論的基本模型是 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 5 公式中 E ri 是資產(chǎn)i 的預(yù)期回報(bào)率 rf 是無風(fēng)險(xiǎn)利率 im 是資產(chǎn)i 的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) E rm 是市場(chǎng)m的預(yù)期市場(chǎng)回報(bào)率 E rm rf 是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢 價(jià) 即預(yù)期市場(chǎng)回報(bào)率與無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率之差 公式表明 任何風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的必要收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢酬 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬決定于投資者的風(fēng)險(xiǎn)回避程度 4 套利定價(jià)理論 該理論認(rèn)為 風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的收益率不只是同單一的共同因素之間具有線性 關(guān)系 而是同多個(gè)共同因素之間有線性關(guān)系 從而從單因素模式發(fā)展成多因素 模型 使其能更好地適應(yīng)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的復(fù)雜情況 之后 許多專家在以上的 模型基礎(chǔ)上 增加了在投資數(shù)目 交易成本及影響因素等各個(gè)方面的限制 得 出了一系列其他的投資組合模型 使這個(gè)理論基本形成了完整嚴(yán)密的科學(xué)體系 2 居民理財(cái)原則居民理財(cái)原則 1 經(jīng)濟(jì)效益原則 居民在滿足生活最佳需要的基礎(chǔ)上以財(cái)產(chǎn)保值增值為目標(biāo) 管好用活資金 提高資金的利用效率 增加居民經(jīng)濟(jì)效益 同時(shí)規(guī)避各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 堵塞各種 經(jīng)濟(jì)漏洞 增收節(jié)支 2 量入為出原則 量入為出實(shí)際上就是要處理好積累與消費(fèi)的關(guān)系 從居民自身的需要和實(shí) 際出發(fā) 做到以收定支 使居民資本結(jié)構(gòu)合理 并保持適當(dāng)?shù)膬攤芰?通常 情況下要做到略有節(jié)余 以備不時(shí)之需 如果放任支出搞理財(cái) 必將拖垮家庭 經(jīng)濟(jì) 3 科學(xué)管理原則 居民理財(cái)方法要科學(xué) 居民可借鑒網(wǎng)上的理財(cái)軟件或制訂適合自己的理財(cái) 步驟和方式方法 合理安排資金 時(shí)間和精力 提高理財(cái)?shù)男屎唾|(zhì)量 居民理財(cái)手段要現(xiàn)代化 要采用不斷更新的現(xiàn)代技術(shù)和工具管理居民財(cái)務(wù) 收支 目前居民理財(cái)軟件 網(wǎng)上理財(cái) 手機(jī)理財(cái)正步入千家萬(wàn)戶 改變著人們 傳統(tǒng)的理財(cái)方式和習(xí)慣 4 分散投資原則 如果將所有的資金都投資于一種證券或一種資產(chǎn) 當(dāng)這種證券或資產(chǎn)的價(jià) 格下跌時(shí) 投資者將遭受巨大損失 這也就是我們平時(shí)所講的 不要把雞蛋放 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 6 在同一個(gè)籃子里 理論 分散投資能降低風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于投資組合中的各種資 產(chǎn)的收益率的相關(guān)性很低 這樣 某些資產(chǎn)收益率下降的同時(shí)另外一些資產(chǎn)的 收益率卻上升 兩者相互抵消 整個(gè)投資組合的收益率就能保持相對(duì)穩(wěn)定 三三 居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N 特點(diǎn)居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N 特點(diǎn) 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融深化 理財(cái)對(duì)象也被不斷完善和豐富 理財(cái)產(chǎn)品不斷 被創(chuàng)新 并繼而被細(xì)分為性質(zhì)不同 功能相異的產(chǎn)品 隨后市場(chǎng)上的各家機(jī)構(gòu) 相繼推出同類產(chǎn)品 使該產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步改進(jìn) 并且 長(zhǎng)期以來 我國(guó)個(gè) 人理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)市場(chǎng)不成熟 發(fā)展空間受制約的特點(diǎn) 但是 居民理財(cái)意識(shí)的 提高和理財(cái)環(huán)境的改善 也可以看到我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)潛力巨大 1 居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N 居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N 目前 居民理財(cái)所投資的金融資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金 銀行存款 國(guó)債 企業(yè)債 券 股票 保險(xiǎn)產(chǎn)品 外匯以及各種衍生金融工具等 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 理財(cái) 對(duì)象被不斷豐富和完善 理財(cái)產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新 并被分為性質(zhì)不同 功能相異 的產(chǎn)品 按照流動(dòng)性 收益性和安全性等原則 可將當(dāng)前我國(guó)居民理財(cái)?shù)耐顿Y對(duì)象 分為四類 1 現(xiàn)金 2 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 在我國(guó)包括國(guó)債和國(guó)有商業(yè)銀行的 居民儲(chǔ)蓄存款 3 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 包括基金 股票 企業(yè)債券 外匯 期貨 房 產(chǎn)等各類投資產(chǎn)品 4 保險(xiǎn)產(chǎn)品 其中第三類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的種類最為繁多 目 前也正經(jīng)歷著快速的發(fā)展 而第四類保險(xiǎn)產(chǎn)品雖然也面臨著較快的發(fā)展 但仍 處于起步階段 2 居民個(gè)人理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn) 居民個(gè)人理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn) 1 個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)還不成熟 相比理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較早的歐美市場(chǎng)來看 我國(guó)個(gè)人理財(cái)還處在起步階段 無論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者 對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)還不明確 對(duì)金融產(chǎn)品 的了解也不深入 對(duì)市場(chǎng)的定位也有很多認(rèn)識(shí)誤區(qū) 甚至還出現(xiàn)了一些極端的 情況 比如2007年隨著國(guó)家對(duì)QDII市場(chǎng)的放開 一些基金公司或銀行的QDII產(chǎn) 品剛推出 便損失慘重 其中民生銀行的一款QDII產(chǎn)品成立不到半年便凈值損 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 7 失過半 險(xiǎn)些被清盤 從2000年以來 資本市場(chǎng)大起大落 市場(chǎng)操縱 內(nèi)幕交 易 違規(guī)操作層出不窮 給普通投資者的財(cái)產(chǎn)造成了很大的損失 嚴(yán)重打擊了 普通投資者的信心 2 金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制約了發(fā)展空間 在國(guó)內(nèi) 銀行 保險(xiǎn) 證券三個(gè)市場(chǎng)處于割裂狀態(tài) 客戶資金只能在各自 獨(dú)立的體系內(nèi)循環(huán) 無法利用其他兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)理財(cái)增值 缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn) 行機(jī)制保障 市場(chǎng)營(yíng)銷觀念滯后 缺乏主動(dòng)出擊創(chuàng)造市場(chǎng)的意識(shí) 3 我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)潛力巨大 從另一個(gè)角度來看 隨著居民可支配收入水平的不斷提升 我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高 速增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的不斷完善 居民理財(cái)意識(shí)逐漸覺醒 對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)的要 求也越來越高 市場(chǎng)上也出現(xiàn)了以保險(xiǎn)公司 基金公司為主要代表的機(jī)構(gòu)投資 者 國(guó)內(nèi)居民已經(jīng)開始逐步享受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)帶來的成果 我國(guó)個(gè)人理 財(cái)市場(chǎng)起步晚卻發(fā)展迅速 個(gè)人財(cái)富累計(jì)逐年上漲 這些為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的發(fā) 展提供了良好契機(jī) 在看到不足的同時(shí) 我們也欣喜地看到 投資者的投資意 識(shí)和理念正越來越成熟 金融機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)地把握越來越強(qiáng) 金融從業(yè)人員 的綜合素質(zhì)得到了迅速提升 我國(guó)個(gè)人理財(cái)行業(yè)也即將迎來大發(fā)展的機(jī)遇 二 居民個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀二 居民個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀 一 我國(guó)居民財(cái)務(wù)狀況 一 我國(guó)居民財(cái)務(wù)狀況 隨著改革的不斷深入 我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快 經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域發(fā)生一 系列大變革 城鄉(xiāng)居民收入大幅增加 第一 第二和第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)比重大幅上 升 居民個(gè)人財(cái)富不斷積累 近五年來 國(guó)民總收入增長(zhǎng)多于兩倍 社會(huì)財(cái)富的 迅速積累和格局的改變 為個(gè)人理財(cái)提供了廣闊的發(fā)展空間 近幾年個(gè)人理財(cái) 也確實(shí)獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展 但同時(shí) 我們必須看到 同發(fā)達(dá)國(guó)家的城市個(gè) 人理財(cái)相對(duì)比 我國(guó)個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展不足 有許多欠缺的地方 存在著許多亟 待解決的問題 表表1 1 國(guó)民總收入和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值統(tǒng)計(jì)表 國(guó)民總收入和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值統(tǒng)計(jì)表 單位 單位 億元 億元 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 8 表按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算 數(shù)據(jù)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 表中可以看出 近年來 我國(guó)國(guó)民總收入呈逐年不斷增加的趨勢(shì) 當(dāng)市民 手里有了越來越多的錢的時(shí)候 如何使這些資產(chǎn)保值增值 成了居民思考的首 要問題 二 京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況 二 京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況 為了更好的研究居民的個(gè)人理財(cái)問題 我專門對(duì)京師園小區(qū)一部分居民的 收入情況作了抽樣調(diào)查 并對(duì)抽樣的數(shù)據(jù)作了樣本分析 小區(qū)居民包含了很多 民營(yíng) 個(gè)體單位工作人員 他們的工作和工資具有很大的不確定性 為了使其 后設(shè)計(jì)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃具有可持續(xù)性 所以我把研究對(duì)象設(shè)定為有穩(wěn)定工作的 老師和企事業(yè)單位及機(jī)關(guān)工作人員 幾乎占62 從調(diào)查分析結(jié)果可以看出 居 民的平均年工資為76000元 在100份調(diào)查問卷中 男性58人 女性42人 其中 80 的被調(diào)查者已經(jīng)成家 其中60 已經(jīng)有子女 所以從這一點(diǎn)來看個(gè)人理財(cái)已 經(jīng)不能單單的考慮到個(gè)人 還要同時(shí)顧及到家庭的財(cái)務(wù)狀況 圖圖2 2 樣本年齡和婚姻狀況圖樣本年齡和婚姻狀況圖 數(shù)據(jù)來源 調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì) 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 年份國(guó)民總收入 第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè) 200726642228627125831 4111351 9 2008316030 333702129003 4131340 200934032035226157638 8148038 2010399759 540533 6187383 2173596 201147211547486 2220412 8204982 5 2012648068 652377235319231626 8 37 36 6 4 9 0 5 10 15 20 25 30 35 40 20及以下 20 30 30 40 40 50 50 60 60以上 20及以下 20 30 30 40 40 50 50 60 60及以上 16 18 17 49 未婚 已婚未育 已婚孩子17歲以 上 已婚孩子16歲及 以下 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 9 如圖2所示 從被調(diào)查者的年齡機(jī)構(gòu)來看 73 的居民處在30歲一50歲之間 且已婚及孩子16歲以下的家庭所占比例最大 這一個(gè)年齡段也是創(chuàng)造個(gè)人財(cái)富 最多的年齡 是每個(gè)家庭的重要的財(cái)務(wù)來源 如何能確保這種收入的穩(wěn)定和持 續(xù) 是我們不得不考慮的問題 在這期間保險(xiǎn)就顯出了它的重要性 圖圖3 3 是否嘗試過投資及理財(cái)關(guān)注什么圖是否嘗試過投資及理財(cái)關(guān)注什么圖 數(shù)據(jù)來源 調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì) 如圖3所示 被調(diào)查者中 64 的居民嘗試過理財(cái)投資 仍有36 的居民理財(cái) 觀念淡薄 不懂得利用閑散的資金進(jìn)行理財(cái) 促使資產(chǎn)增值 而且 近40 的居 民在選取理財(cái)產(chǎn)品時(shí) 最關(guān)注的是風(fēng)險(xiǎn)和收益 說明我國(guó)目前的投資理財(cái)產(chǎn)品 沒有形成一個(gè)組合產(chǎn)品的投資渠道 居民不會(huì)多渠道分散風(fēng)險(xiǎn) 忽視各種理財(cái) 產(chǎn)品的信譽(yù)和品牌 如此單一的理財(cái)渠道 使居民個(gè)人最關(guān)心的是風(fēng)險(xiǎn)和收益 圖圖4 4 理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)占比理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)占比 數(shù)據(jù)來源 調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì) 如圖4所示 被調(diào)查者中28 的居民理財(cái)目標(biāo)是資產(chǎn)增值 29 的居民為了提 高居民的生活質(zhì)量 同時(shí) 除儲(chǔ)蓄存款以外 接近76 的居民理財(cái)投資占家庭總 64 36 0 10 20 30 40 50 60 70 是否 是 否 39 23 21 17 0 5 10 15 20 25 30 35 40 風(fēng)險(xiǎn)和收益 產(chǎn)品信譽(yù)和品牌 風(fēng)險(xiǎn)和收益 工作人員專業(yè) 產(chǎn)品信譽(yù)和品 牌 理財(cái)建議 11 29 16 14 28 2 010203040 合理安排資金 提高生活質(zhì)量 保障家人的教育和醫(yī)療 儲(chǔ)蓄的另一種方式 資產(chǎn)增值 其他 33 43 16 8 0 10 20 30 40 50 10 以下10 30 30 50 50 以上 10 以下 10 30 30 50 50 以上 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 10 收入的30 以下 充分說明我國(guó)居民的投資心理不成熟 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光 不懂 得充分利用閑散資金進(jìn)行資產(chǎn)的保值增值 此外 我們對(duì)樣本的資產(chǎn)占有情況進(jìn)行了調(diào)查 調(diào)查結(jié)果顯示如圖5所示 圖圖5 5 樣本資產(chǎn)配置圖和理想理財(cái)方式樣本資產(chǎn)配置圖和理想理財(cái)方式 數(shù)據(jù)來源 調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì) 從所調(diào)查得出的數(shù)據(jù) 我們可以計(jì)算得知樣本的存款占金融資產(chǎn)比重平均 為68 其他金融資產(chǎn) 包括股票 基金 保險(xiǎn) 理財(cái)產(chǎn)品等 所占比例為32 固定資產(chǎn)占所有資產(chǎn)的比重為75 2 人均的資產(chǎn)負(fù)債率為19 可見 居民目 前理財(cái)還是以無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)為主 而且他們理想的理財(cái)方式是保守型 同時(shí) 京師園小區(qū)居民普遍受教育水平較高 絕大部分居民最低學(xué)歷為本科及以上 受教育水平較高 應(yīng)當(dāng)更加了解資本市場(chǎng)的投資背景及相關(guān)知識(shí) 其實(shí)不然 如圖6所示 圖圖6 6 樣本學(xué)歷及對(duì)理財(cái)產(chǎn)品特性的清楚情況樣本學(xué)歷及對(duì)理財(cái)產(chǎn)品特性的清楚情況 數(shù)據(jù)來源 調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì) 只有不足20 的居民非常清楚自己所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品特性 說明我國(guó)金融知 19 45 32 4 0 10 20 30 40 50 非常清楚不太清楚 非常清楚 比較清楚 不太清楚 不清楚 19 00 75 20 68 40 33 00 負(fù)債 固定資產(chǎn) 無風(fēng)險(xiǎn)金融資 產(chǎn) 其他金融資產(chǎn) 2 7 49 32 10 0 10 20 30 40 50 初中及以下本科博士 初中及以下 高中 本科 研究生 博士 64 16 20 0 10 20 30 40 50 60 70 保守型 激進(jìn)型中性 保守型 激進(jìn)型 中性 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 11 識(shí)的普及水平較低 加之 單一的理財(cái)渠道 使居民獲得投資產(chǎn)品的消息多數(shù) 聽親朋好友 銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)介紹 居民處于被動(dòng)狀態(tài) 同時(shí) 如圖7所示 在 投資收益方面 69 的居民對(duì)自己的收益不滿意 而且接近40 居民只能夠承受 輕微風(fēng)險(xiǎn) 關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值 我國(guó)居民的資產(chǎn)承受能力較弱 更加需要 發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 培養(yǎng)出注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師 為居民理財(cái)提供理財(cái)服務(wù) 圖圖7 7 收益是否滿意和投資風(fēng)險(xiǎn)感受收益是否滿意和投資風(fēng)險(xiǎn)感受 數(shù)據(jù)來源 調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì) 如圖8所示 樣本對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 43 持悲觀態(tài)度 40 表示經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明 朗 因此才會(huì)出現(xiàn)以儲(chǔ)蓄存款為主的投資理財(cái)方式 進(jìn)而需要國(guó)家宏觀調(diào)控來 發(fā)展資本市場(chǎng) 轉(zhuǎn)變政府職能 創(chuàng)造良好的投資環(huán)境 圖圖8 8 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所持態(tài)度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所持態(tài)度 數(shù)據(jù)來源 調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì) 31 69 0 10 20 30 40 50 60 70 是否 是 否 18 36 19 17 10 0 5 10 15 20 25 30 35 40 難以承受任何 風(fēng)險(xiǎn) 只能承受輕微 風(fēng)險(xiǎn) 關(guān)心資 產(chǎn)保值多于增 能承受高風(fēng)險(xiǎn) 擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn) 追求高收益 坦然接受風(fēng)險(xiǎn) 17 43 40 0 10 20 30 40 50 樂觀悲觀不明朗 樂觀 悲觀 不明朗 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 12 三 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)存在的問題三 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)存在的問題 一一 個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y心理不成熟個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y心理不成熟 受國(guó)際金融危機(jī)的影響 從我們樣本所調(diào)查的數(shù)據(jù)可以看出儲(chǔ)蓄存款占金融 資產(chǎn)的比重高達(dá)68 4 這是一個(gè)非常高的比重 也是在一個(gè)資本市場(chǎng)比較完 善比較正規(guī)的社會(huì)中不應(yīng)該出現(xiàn)的數(shù)字 這個(gè)數(shù)字的出現(xiàn)一方面表現(xiàn)出我國(guó)的 資本市場(chǎng)還是有待完善 可更應(yīng)該讓我們注意的是投資者心理的不成熟和對(duì)于 理財(cái)知識(shí)的欠缺 二 理財(cái)觀念淡薄 二 理財(cái)觀念淡薄 理財(cái)其實(shí)是一個(gè)觀念性的問題 是一種生活態(tài)度的反映 許多人認(rèn)為 我賺不了多少錢 沒錢理財(cái) 這不僅僅是個(gè)別人的想法 更是我們國(guó)家大 多數(shù)人的想法 從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下走過來的人 靠固定的工資 有限的收入 確實(shí)對(duì)理財(cái)?shù)目紤]很少 但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 居民生活水平的逐漸改觀 錢少的時(shí)候 我們可能會(huì)抱怨無財(cái)可理 而錢多的時(shí)候 人們又覺得沒有時(shí)間 去理財(cái) 這些都成了忽視理財(cái)?shù)慕杩?理財(cái)并不僅僅是富人的專利 理財(cái)需要 開源 也要節(jié)流 錢少的人更應(yīng)該合理規(guī)劃自己的支出 在有限收入基礎(chǔ)上 增加自己的投資意識(shí) 三 理財(cái)渠道單一 業(yè)務(wù)發(fā)展滯后 三 理財(cái)渠道單一 業(yè)務(wù)發(fā)展滯后 由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)還沒有實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng) 加之理財(cái)產(chǎn)品匱乏 居民理財(cái)觀 念淡薄 導(dǎo)致絕大多數(shù)居民的資金投向形成了以儲(chǔ)蓄為主 股票 基金 國(guó)債 和外匯為輔的理財(cái)渠道 表面上看 雖然理財(cái)產(chǎn)品名目繁多 但由于居民個(gè)人 還是缺乏對(duì)儲(chǔ)蓄以外其他產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí) 加之目前的投資理財(cái) 產(chǎn)品沒有形成一個(gè)組合產(chǎn)品的投資渠道 使居民理財(cái)處于渠道單一的困境 同時(shí) 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不健全 這里是指一個(gè)從個(gè)人的目的出發(fā) 如何合理 的配置個(gè)人資產(chǎn)的服務(wù) 像現(xiàn)階段這種理財(cái)實(shí)際上并不是完整意義上的理財(cái) 在國(guó)外 有專門提供理財(cái)服務(wù)的職業(yè) 即注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師 他們要經(jīng)過行業(yè)協(xié) 會(huì)的嚴(yán)格考核 合格者頒發(fā)證書 他們收取咨詢費(fèi)為客戶提供全方位的理財(cái)服 務(wù) 即使客戶完全不懂理財(cái) 也可以放心 因?yàn)槔碡?cái)規(guī)劃師代表的是客戶的利 益 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 13 四 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光及個(gè)性化需要 四 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光及個(gè)性化需要 自從央行加息之后 銀行里轉(zhuǎn)存的客戶就絡(luò)繹不絕 其實(shí) 這種行為不是 理財(cái)?shù)恼_態(tài)度 應(yīng)該在事前制定一系列長(zhǎng)期有效的投資方案 將風(fēng)險(xiǎn)分散于 各個(gè)渠道 這樣才能坦然面對(duì)金融領(lǐng)域內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn) 居民正是需要這種目光 長(zhǎng)遠(yuǎn)的理財(cái)觀 通常 理財(cái)產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品的一個(gè)本質(zhì)區(qū)別在于其業(yè)務(wù)主動(dòng)性 居民 有權(quán)力按照自身偏好主動(dòng)選取理財(cái)產(chǎn)品 但對(duì)于存貸款業(yè)務(wù)安排 只能被動(dòng)接 受 可目前 我國(guó)居民缺乏這種意識(shí) 依舊像去銀行存款一樣 甚至可能在高 收益率的刺激下忽視自身未來資金安排的現(xiàn)實(shí)需要而選擇不適合自己的理財(cái)產(chǎn) 品 這種對(duì)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)識(shí)的片面化影響了我們的理性消費(fèi) 五 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制不夠 五 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制不夠 所謂居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)就是居民理財(cái)主體在理財(cái)?shù)倪^程中 由于外部環(huán)境的復(fù) 雜性和變動(dòng)性以及居民理財(cái)主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力的有限性 而導(dǎo)致的理財(cái)失 敗或達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)而造成的損失 對(duì)于每一個(gè)希望以最小的風(fēng)險(xiǎn)獲取最大 收益的投資者來說 重要的是學(xué)會(huì)分析和防范投資風(fēng)險(xiǎn) 一般來說 理財(cái)?shù)娘L(fēng) 險(xiǎn)主要來自兩個(gè)方面 一是屬于個(gè)人運(yùn)作不當(dāng) 不注意趨利避害而造成的不良 資產(chǎn)增多 套牢 和 失血 資產(chǎn)損害了整體投資的質(zhì)量 例如購(gòu)買股票時(shí) 不講究其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而持有 垃圾股票 高位被死死套牢 這是個(gè)人忽視了高 收益資產(chǎn)往往是高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn) 盲目投機(jī)的結(jié)果 二是個(gè)人對(duì)投資組合才能提 高安全系數(shù) 資產(chǎn)單一只能提高風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的道理認(rèn)識(shí)不足 以儲(chǔ)蓄舉例 大部 分居民認(rèn)為它的安全性很高 其實(shí)不然 過多儲(chǔ)蓄放在銀行中 容易誘發(fā)銀行 的不良資產(chǎn)過大 發(fā)生擠兌的風(fēng)潮 我國(guó)銀行存款又沒有規(guī)定銀行倒閉時(shí)的賠 款保險(xiǎn) 這就使銀行存款作為單一的資產(chǎn)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)性過大 所以 個(gè)人投資不 僅要講究良好操作 還要講究有比例地分布 投資組合是增強(qiáng)資產(chǎn)安全的必要 途徑 也是提高資產(chǎn)均衡收入的辦法 四 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)健康發(fā)展的對(duì)策四 京師園小區(qū)居民個(gè)人理財(cái)健康發(fā)展的對(duì)策 一 國(guó)家制定政策的科學(xué)性分析 一 國(guó)家制定政策的科學(xué)性分析 針對(duì)居民個(gè)人理財(cái)存在的一系列問題 國(guó)家應(yīng)當(dāng)制定科學(xué)的政策 宏觀調(diào) 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 14 控資本市場(chǎng) 不僅要豐富金融工具的種類 還要強(qiáng)化資本市場(chǎng)的承載能力 同 時(shí) 要大量普及金融知識(shí) 使居民的理財(cái)觀念能夠與時(shí)俱進(jìn) 并且縮小貧富差 距 改善投資環(huán)境 為居民提供更多的投資機(jī)會(huì) 1 要切實(shí)加快發(fā)展和深化資本市場(chǎng) 要切實(shí)加快發(fā)展和深化資本市場(chǎng) 實(shí)踐表明 只有發(fā)展才能解決我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的困難 因此 我 們應(yīng)該堅(jiān)定不移地加快深化和發(fā)展資本市場(chǎng) 尤其是深化對(duì)資本市場(chǎng)的改革 促進(jìn)資本市場(chǎng)的國(guó)際化 鼓勵(lì)金融創(chuàng)新 為廣大投資者提供豐富的金融產(chǎn)品 當(dāng)前居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一 最主要的原因就是居民缺乏金融產(chǎn)品的選擇 某 種程度上會(huì)造成了居民選擇儲(chǔ)蓄存款居多 這就需要我們 首先 通過大力發(fā)展資本市場(chǎng)和推動(dòng)金融創(chuàng)新 促進(jìn)市場(chǎng)金 融產(chǎn)品的多元化 豐富金融工具的種類 從而將部分儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)移出來 有效 配置金融資產(chǎn) 同時(shí)也使銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得以釋放 有效緩解金融風(fēng)險(xiǎn) 其次 完善資本市場(chǎng)的功能 強(qiáng)化資本市場(chǎng)的承載能力 完善資本市場(chǎng)的功能 推出 更多樣化的衍生產(chǎn)品 在擴(kuò)大市場(chǎng)內(nèi)涵的同時(shí) 將有助于促進(jìn)市場(chǎng)的穩(wěn)定 擴(kuò) 大資本市場(chǎng)的承載能力 再次 規(guī)范資本市場(chǎng)的發(fā)展 提高信息的透明度 增 強(qiáng)法治意識(shí) 提高投資者信心 近年來我國(guó)資本市場(chǎng)一直低迷 最直接的原因 是市場(chǎng)的混亂 信息的不透明和有效監(jiān)管的缺失 增強(qiáng)投資者的信心 有賴于 法制的強(qiáng)化和有效的監(jiān)管 2 要提高居民金融知識(shí)普及水平 促使居民轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念 要提高居民金融知識(shí)普及水平 促使居民轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念 我國(guó)居民對(duì)金融知識(shí)整體的認(rèn)識(shí)水平偏低 金融基本知識(shí)的普及率低 不 少 居民缺乏最基本的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的了解 同時(shí) 受金融市場(chǎng)發(fā)展的制約 影響 居民的家庭資產(chǎn)集中在實(shí)物資產(chǎn)方面 在這種條件下 加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí) 的宣傳推廣 顯得十分 同時(shí) 政府也應(yīng)該致力于減少公眾對(duì)未來的不確定性 預(yù)期 加快住房 醫(yī)療的改革步伐 進(jìn)一步完善社會(huì)保障體系 合理引導(dǎo)公眾 的預(yù)期 改善居民理財(cái)?shù)耐顿Y環(huán)境 隨著市場(chǎng)的不斷完善 人民群眾金融意識(shí)不斷增強(qiáng) 居民理財(cái)市場(chǎng)將在更 規(guī)范的基礎(chǔ)上走向更深化和更廣泛化 這將極大促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 而市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì) 的進(jìn)一步深化又會(huì)反過來促進(jìn)金融意識(shí)的培育 從整體上提高我們民族素質(zhì)和 駕 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 15 馭市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的能力 3 應(yīng)轉(zhuǎn)變政府職能 創(chuàng)造良好的投資環(huán)境 應(yīng)轉(zhuǎn)變政府職能 創(chuàng)造良好的投資環(huán)境 在投資領(lǐng)域方面 應(yīng)取消限制 給居民投資以平等待遇 除了少數(shù)需要由 國(guó)家獨(dú)資控制外 在全部競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域和其它所有適合于居民個(gè)人資本參與的領(lǐng) 域 都可以吸收民間資本的投資 比如 政府要通過制定規(guī)劃 發(fā)布信息等辦 法 為居民提供投資機(jī)會(huì) 并適時(shí)放開住宅 汽車二級(jí)市場(chǎng) 允許個(gè)人產(chǎn)權(quán)自 由流動(dòng) 將居民個(gè)人的單純消費(fèi)行為提升為投資行為 這一系列改革 將為我 們創(chuàng)造更多的投資機(jī)會(huì)和良好環(huán)境 在促進(jìn)地域間的平衡發(fā)展方面 縮小地區(qū)間經(jīng)濟(jì)差距 縮小居民間貧富差 距 實(shí)現(xiàn)人民共同富裕 因此 對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū)實(shí)施一些特殊優(yōu)惠政策 促進(jìn) 金融資產(chǎn)的多樣化 這樣不僅有利于優(yōu)化居民金融結(jié)構(gòu) 也有利于提高居民生 活水平 從而維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定 二 個(gè)人理財(cái)?shù)睦硇苑治?二 個(gè)人理財(cái)?shù)睦硇苑治?1 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 做好投資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 做好投資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃 由于個(gè)人理財(cái)中存在很多不確定風(fēng)險(xiǎn) 所以我們必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 防患 于未然 對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)該包括 回避風(fēng)險(xiǎn) 指事先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性 分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件 在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中設(shè)法避開它或改變行為的方向 留置風(fēng)險(xiǎn) 指在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生的情況下 面對(duì)現(xiàn)實(shí) 從總體利益出發(fā) 承受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí) 設(shè)法把風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低 分散風(fēng)險(xiǎn) 不要 把所有的雞蛋裝在一個(gè)籃子里 減小風(fēng)險(xiǎn) 指人們投資時(shí)不因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄 而是采取各種措施設(shè)法降 低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率 減少可能承受的經(jīng)濟(jì)損失 這些關(guān)于個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的控制 相信對(duì)居民減小理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn) 減少個(gè)人理財(cái)?shù)氖找鎿p失 會(huì)有很大的幫 助 2 減少居民家庭儲(chǔ)蓄比例 增加合理性投資 減少居民家庭儲(chǔ)蓄比例 增加合理性投資 一個(gè)人若能把握一定的風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí) 進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)投資 將會(huì)為自己 創(chuàng)造更多的財(cái)富 在信息和財(cái)富高速發(fā)展的時(shí)代 個(gè)人理財(cái)及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資成 為居民積累財(cái)富的最主要手段 每個(gè)人都應(yīng)該調(diào)整自己的理財(cái)投資方式 單一 的銀行儲(chǔ)蓄已不是居民理財(cái)唯一的選擇 居民需運(yùn)用多種投資工具 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 16 把握行情 為自己創(chuàng)造更多的財(cái)富 經(jīng)過調(diào)查 提出以下建議 1 固定收益的理財(cái)產(chǎn)品投資 如人民幣理財(cái)產(chǎn)品 基金等 這類投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)小 收益穩(wěn)定 其中 人 民幣理財(cái)產(chǎn)品最大的賣點(diǎn)在于有銀行信譽(yù)擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn)小 期限短 收益保本而 且高于同期儲(chǔ)蓄存款的收益 基金主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫(kù)券 商業(yè)票 據(jù) 銀行定期存單 政府短期債券等風(fēng)險(xiǎn)低 流動(dòng)性高的短期有價(jià)證券 其平 均年回報(bào)率一般高于銀行一年期定期存款 相對(duì)于人民幣理財(cái)產(chǎn)品而言 門檻 低 1000元 流動(dòng)性高 但風(fēng)險(xiǎn)相比人民幣理財(cái)產(chǎn)品大 2 信托產(chǎn)品投資 信托產(chǎn)品主要投資于股票 基金 國(guó)債等 在為個(gè)人客戶理財(cái)方面有著其 獨(dú)特的優(yōu)勢(shì) 第一 專家理財(cái) 與客戶自身理財(cái)相比 信托是專家理財(cái) 通過信托投資 公司集中起來的客戶資金 由專業(yè)人士進(jìn)行研究 他們可以憑借專業(yè)知識(shí)和經(jīng) 驗(yàn)技能進(jìn)行組合投資 從而避免客戶自身投資的盲目性 以達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn) 提高投資收益的目的 第二 風(fēng)險(xiǎn)可控 信托合同對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用 管理 處分有著嚴(yán)格的規(guī) 定 信托合同一經(jīng)簽訂 信托投資公司只能按照合同規(guī)定的范圍和方式進(jìn)行運(yùn) 作 這種制度的安排明確了信托投資公司的責(zé)任和義務(wù) 確保了信托財(cái)產(chǎn)的安 全 第三 資金運(yùn)用范圍廣泛 當(dāng)前我國(guó)銀行 保險(xiǎn) 證券實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng) 分業(yè)監(jiān)管的制度 從目前各金融機(jī)構(gòu)所推出的產(chǎn)品看 銀行推出的人民幣理財(cái) 業(yè)務(wù)主要投向?yàn)殂y行間債券交易市場(chǎng)和匯市 證券公司和基金公司所推出的理 財(cái)產(chǎn)品則集中于證券市場(chǎng) 保險(xiǎn)公司所推出的分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)等一大批理財(cái)產(chǎn) 品則主要投資于股票 債券 基金和大額存款 而信托投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍卻 較為廣泛 可以橫跨貨幣市場(chǎng) 資本市場(chǎng)和實(shí)業(yè)市場(chǎng) 是目前唯一允許同時(shí)橫 跨三大市場(chǎng)投資的余融機(jī)構(gòu) 第四 個(gè)性化理財(cái) 信托投資公司可以根據(jù)投資者的喜好和特性 量身定 做個(gè)性化產(chǎn)品 通過專家理財(cái)最大限度地滿足投資者的個(gè)性化要求 3 房地產(chǎn)投資 由于房地產(chǎn)價(jià)值較高且不易分割 投資房地產(chǎn)往往需要雄厚的資本 目前 投資房地產(chǎn)的人群多是有了自己的家庭住房 收入為中產(chǎn)階層及以上人群 眾 所周知 房地產(chǎn)有可觀的收益率 而且可對(duì)抗通貨膨脹 因此一直是人們的投 資方式之一 4 點(diǎn)機(jī)式 投資 北京城市學(xué)院 2013 屆畢業(yè)論文 17 即非連續(xù)的隨機(jī)投資理財(cái)方式 我們經(jīng)常會(huì)在報(bào)紙或電視上看到或聽到某 人偶爾買賣某種罕見的物資而暴富的事情 這種致富方式看似偶然 實(shí)際是把 撐市場(chǎng)需求 利用市場(chǎng)和信息創(chuàng)造財(cái)富 居民在選擇以上投資方式時(shí) 最好使手中的資產(chǎn)多樣化 使貨幣資產(chǎn) 實(shí) 業(yè)資產(chǎn) 金融資產(chǎn)大體處于乎衡狀態(tài) 從而分散風(fēng)險(xiǎn) 滿足不同階段的短 中 長(zhǎng)期目標(biāo) 參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn) 1 郭復(fù)初 經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的財(cái)務(wù)問題 M 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2001 2 饒育蕾 張輪 行為金融學(xué) 復(fù)旦大學(xué)出版社 2005 3 易憲容 肖滔 當(dāng)前銀行個(gè)人理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀 問題和出路 西部論叢 2005 5 4 謝懷筑 陳利敏 美國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)的發(fā)展歷程及對(duì)我國(guó)的啟示 中國(guó)金融 2004 年第 11 期 61 62 5 包括 個(gè)人理財(cái) 投資理財(cái) 個(gè)人稅務(wù)與遺產(chǎn)規(guī)劃 員工福利與退休 計(jì)劃 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃 2004 11 6 陳工孟 鄭子云 個(gè)人財(cái)務(wù)策劃 美 北京 北京大學(xué)出版社 2003 9 7 阿瑟 J 基文 個(gè)人理財(cái) 怎樣把錢變成財(cái)富 第 2 版 王錦霞 袁建 華等譯 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2005 8 趙永秀 個(gè)人理財(cái) 海天出版社 2005 9 李善民 毛丹平 個(gè)人理財(cái)策劃理論與實(shí)踐 M 北京 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2004 10 廖佳馨 我國(guó)私人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展對(duì)策 海南金融 2005 8 11 葉蓓 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 現(xiàn)狀 問題與發(fā)展建議 特區(qū)經(jīng)濟(jì) 2005 3 12 何麗華 理財(cái)新視角 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 審計(jì)與理財(cái) 2005 2 13