財務(wù)報告分析第一章下PPT課件

1 第五節(jié)財務(wù)報告分析的基本方法 一 比較分析法1 含義 所謂比較分析法是指將實際達(dá)到的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較 從數(shù)量上確定其差異 并進(jìn)行差異分析或趨勢分析的一種分析方法 2 比較數(shù)據(jù)絕對數(shù)比較相對數(shù)比較 2 1 絕對數(shù)比較 即利用會計報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進(jìn)行比較 以揭示其數(shù)量差異 例如 企業(yè)上年的產(chǎn)品銷售額為200萬元 產(chǎn)品銷售利潤為20萬元 今年的產(chǎn)品銷售額為240萬元 產(chǎn)品銷售利潤為30萬元 則今年與上年的差異額為 產(chǎn)品銷售額40萬元產(chǎn)品銷售利潤10萬元 3 2 相對數(shù)比較 即利用會計報表中有關(guān)關(guān)系的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進(jìn)行對比 如將絕對數(shù)換算成百分比 結(jié)構(gòu)比重 比率等進(jìn)行對比 以揭示相對數(shù)之間的差異 例如 企業(yè)上年的產(chǎn)品銷售成本占產(chǎn)品銷售額的百分比為85 今年的產(chǎn)品銷售成本占產(chǎn)品銷售額的百分比為80 則今年與上年相比 產(chǎn)品銷售成本占產(chǎn)品銷售額的百分比下降了5 這就是利用百分比進(jìn)行比較分析 4 結(jié)論 1 一般來說 絕對數(shù)比較只通過差異數(shù)說明差異金額 但沒有表明變動程度 而相對數(shù)比較則可以進(jìn)一步說明變動程度 2 在實際工作中 絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較可以交互應(yīng)用 以便通過比較作出更充分的判斷和更準(zhǔn)確的評價 了解了嗎 5 3 比較標(biāo)準(zhǔn) 1 實際指標(biāo)同預(yù)算 計劃或定額 比較 可以揭示出實際與預(yù)算 或計劃或定額 之間的差異 了解該項指標(biāo)的完成情況 2 本期指標(biāo)同上期指標(biāo)或歷史最好水平比較 可確定前后不同時期有關(guān)指標(biāo)的變動情況 了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和管理工作的改進(jìn)情況 3 本單位指標(biāo)同國內(nèi)外先進(jìn)單位指標(biāo)比較 可以找出與先進(jìn)單位之間的差異 推動本單位改善經(jīng)營管理 趕超先進(jìn)水平 6 4 比較方法 1 橫向比較法它又稱為水平分析法 是指將實際達(dá)到的結(jié)果同某一標(biāo)準(zhǔn) 包括某一期或數(shù)期財務(wù)報表中的相同項目的實際數(shù)據(jù)作比較 可以用絕對數(shù)比較 也可以用相對數(shù)作比較 例 長江公司1998年的凈利潤為60萬元 1999年的凈利潤為90萬元 1999年與1998年比較 凈利潤增加了30萬元 或者說 長江公司1999年的凈利潤為1998年的150 增長了50 這是一種比較簡單的橫向比較 常用于差異分析 7 例 紅星公司1995 1999連續(xù)五年的銷售收入金額與凈利潤金額 如下表所示 紅星公司1995 1999年銷售收入和凈利潤金額 分析 通過此表可以看出 紅星公司五年來的銷貨凈收入和凈利潤除1997年的凈利潤下降外 一般是呈增長趨勢 比較令人滿意 上表可用于趨勢分析 8 續(xù)例 但如果以1995年作為基年 用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字 則可以得出以下的趨勢百分比 以表列示如下 分析 上表的趨勢百分比表明 在五年期間內(nèi) 總的趨勢是 銷貨收入和凈利潤都在逐步增長 而且凈利潤的增長超過了銷貨收入的增長 1999年的凈利潤比1995年增長了1倍 而銷貨收入僅增長0 6倍 僅1996年的凈利潤增長與銷貨收入增長持平 但也應(yīng)該看到 1997年的情況較為特殊 這一年的銷貨收入比1995年增長了11 11 而凈利潤卻下降了11 11 9 注意 用百分比來看趨勢 不僅能清晰地看到總的趨勢 而且能更精確地表明各年的變動程度 但應(yīng)當(dāng)注意的是 對基年的選擇要有代表性 如果基年選擇不當(dāng) 情況異常 則以其為基數(shù)而計算的百分比趨勢 會造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評價 當(dāng)心 10 橫向比較分析經(jīng)常采用的一種形式是 編制比較會計報表 這種比較會計報表可以選擇最近兩期的數(shù)據(jù)并列編制 也可以選取數(shù)期的數(shù)據(jù)并列編制 前者一般作差異分析用 后者則可作趨勢分析用 現(xiàn)以紅星公司1998和1999兩年利潤表的部分?jǐn)?shù)據(jù)為例 以下表列示其比較利潤表 比較利潤表 11 紅星公司比較利潤表會計年度 1月1日 12月31日單位 萬元 12 1 主營業(yè)務(wù)收入和利潤均呈增長勢頭 而且利潤的增長幅度 50 高于主營業(yè)務(wù)收入的增長幅度 37 1 2 利潤增長的主要因素有 主營業(yè)務(wù)成本 營業(yè)費用和主營業(yè)務(wù)稅金及附加的增幅均低于主營業(yè)務(wù)收入的增幅 表明企業(yè)在收購和銷售環(huán)節(jié)做了很多工作 管理費用增幅小 財務(wù)費用不僅未增 而且下降了3 7 營業(yè)外支出也下降了16 7 這些都表明雨天公司的管理水平有了很大提高 3 綜合以上兩點 可以作出初步評價 雨天公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營和企業(yè)管理兩個方面都取得了較好的成績 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有了顯著的提高 分析如下 13 2 縱向比較法 縱向比較分析法又稱垂直分析法或動態(tài)分析法 即以資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表等會計報表中的某一關(guān)鍵項目為基數(shù)項目 以其金額為100 而將其余項目的金額分別計算出各占關(guān)鍵項目金額的百分比 這個百分比則表示各項目的比重 通過比重對各項目作出判斷和評價 這種僅有百分比 而不表示金額的會計報表稱為共同比會計報表 它是縱向分析的一種重要形式 資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報表通常以資產(chǎn)總額為基數(shù) 利潤表的共同比報表通常以主營業(yè)務(wù)收入總額為基數(shù) 14 舉例說明 共同比會計報表亦可用于幾個會計期間的比較 為此而編制的會計報表稱為比較共同比會計報表 它通過報表中各項目所占百分比的比較 不僅可以看出其差異 而且通過數(shù)期比較 還可以看出它的變化趨勢 現(xiàn)仍以前例紅星公司1998年和1999年兩年的數(shù)據(jù)為例 編制共同比利潤表 表如下 15 紅星公司比較共同利潤表 16 分析 從上表可以看出 紅星公司1999年的各項費用 成本項目的比重均略有降低 從而使稅前利潤和凈利潤有所上升 聯(lián)系主營業(yè)務(wù)收入的絕對金額 主要是紅星公司1999年的主營業(yè)務(wù)收入額有較大增長的結(jié)果 比較 17 共同比會計報表分析的主要優(yōu)點 便于對不同時期報表的相同項目進(jìn)行比較 如果能對數(shù)期報表的相同項目作比較 可以觀察到相同項目變動的一般趨勢 有助于評價和預(yù)測 但無論是金額 百分比或共同比的比較 都只能作出初步分析和判斷 還需在此基礎(chǔ)上作進(jìn)一步分析 才能對變動的有利或不利的因素作出較明確的判斷 18 運用比較分析法應(yīng)注意的問題 1 指標(biāo)內(nèi)容 范圍和計算方法的一致性 2 會計計量標(biāo)準(zhǔn) 會計政策和會計處理方法的一致性 3 時間單位和長度的一致性 4 企業(yè)類型 經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模以及目標(biāo)大體一致 19 二 趨勢分析法 1 含義是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料 運用指數(shù)或完成率的計算 確定分析期各有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法 2 步驟 第一 計算趨勢比率或指數(shù) 指數(shù)的計算有兩種方法 一是定基指數(shù) 二是環(huán)比指數(shù) 第二 根據(jù)指數(shù)計算結(jié)果 評價與判斷企業(yè)各項指標(biāo)的變動趨勢及其合理性 第三 預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢 20 例 某公司1999 2003年有關(guān)銷售額 利潤 每股收益及每股股息資料如下表 根據(jù)上表的資料 運用趨勢分析法可得出趨勢分析表如下 21 趨勢分析表 22 分析 該企業(yè)幾年來的銷售額和每股股息在逐年增長 特別是2002年和2003年增長較快 稅后利潤和每股收益在2000年和2001年有所下降 2002年和2003年有較大幅度增長 總體狀況看 企業(yè)自1999年以來 2000年和2001年的盈利狀況有所下降 2002年和2003年各項指標(biāo)完成的都比較好 從各指標(biāo)之間的關(guān)系看 每股收益的平均增長速度最快 高于銷售 利潤和每股股息的平均增長速度 企業(yè)幾年來的發(fā)展趨勢說明 企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況不斷改善 如果這個趨勢能保持下去 2004年的狀況也會較好 23 二 比率分析法 比率分析法的含義和作用比率分析法是在同一張財務(wù)報表的不同項目或不同類別之間 或在不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間 用比率來反映它們相互之間的關(guān)系 據(jù)以評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果 并找出經(jīng)營中存在的問題和解決辦法 24 根據(jù)財務(wù)報表計算的比率主要有三類 1 反映企業(yè)償債能力的比率 如流動比率 速動比率 負(fù)債比率 等等 2 反映企業(yè)獲利能力的比率 如資產(chǎn)報酬率 營業(yè)利潤率 每股盈利 等等 3 反映企業(yè)經(jīng)營和管理效率的比率 如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 等等 25 2 財務(wù)比率的類型 美國早期的會計著作中對同一年份財務(wù)報表的比率分類中 將財務(wù)比率分成五類 獲利能力比率 資本結(jié)構(gòu)比率 流動資產(chǎn)比率 周轉(zhuǎn)比率和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)比率 英國特許公認(rèn)會計師公會編著的ACCA財會資格證書培訓(xùn)教材 財務(wù)報表解釋 一書中 將財務(wù)比率分為獲利能力比率 清償能力比率 財務(wù)杠桿比率和投資比率四類 我國目前一般將財務(wù)比率分為三類 即 獲利能力比率 償債能力比率和營運能力比率 了解 26 三 因素分析法 1 含義 因素分析法是指確定影響因素 測量其影響程度 查明指標(biāo)變動原因的一種分析方法 2 因素分析法有連環(huán)替代法和差額計算法兩種方法 舉例見書 27 一 連環(huán)替代法 1 程序 1 確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系 用指標(biāo)分解 如 總資產(chǎn)報酬率 息稅前利潤 平均資產(chǎn)總額 100 銷售凈額 平均資產(chǎn)總額 息稅前利潤 銷售凈額 100 28 總產(chǎn)值 平均資產(chǎn)總額 銷售凈額 總產(chǎn)值 息稅前利潤 銷售凈額 100 總資產(chǎn)產(chǎn)值率 產(chǎn)品銷售率 銷售 息稅前 利潤率 2 根據(jù)分析指標(biāo)的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關(guān)系式 或指標(biāo)體系 確定分析對象 如對于資產(chǎn)報酬率而言 兩個指標(biāo)體系是 基期總資產(chǎn)報酬率 基期資產(chǎn)產(chǎn)值率 基期產(chǎn)品銷售率 基期銷售利潤率實際總資產(chǎn)報酬率 實際資產(chǎn)產(chǎn)值率 實際產(chǎn)品銷售率 實際銷售利潤率 29 分析對象 實際總資產(chǎn)報酬率 基期總資產(chǎn)報酬率 3 連環(huán)順序替代 計算替代結(jié)果 所謂連環(huán)順序替代 是指以基期指標(biāo)體系為計算基礎(chǔ) 用實際指標(biāo)體系中的每一因素的實際數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù) 每次替代一個因素 替代后的因素被保留下來 計算替代結(jié)果 就是在每次替代后 按關(guān)系式計算其結(jié)果 有幾個因素就替代幾次 并相應(yīng)確定計算結(jié)果 4 比較各因素的替代結(jié)果 確定各因素對分析指標(biāo)的影響程度 30 5 檢驗分析結(jié)果 即將各因素對分析指標(biāo)的影響額相加 其代數(shù)和應(yīng)等于分析對象 如果兩者相等 說明分析結(jié)果可能是正確的 如果兩者不相等 則說明分析結(jié)果一定是錯誤的 舉例 某企業(yè)1998年和1999年有關(guān)總資產(chǎn)報酬率 總資產(chǎn)產(chǎn)值率 產(chǎn)品銷售率和銷售利潤率的資料見下表 要求 分析各因素變動對總資產(chǎn)報酬率的影響程度 31 根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對總資產(chǎn)報酬率的因素分解式 可得出 實際指標(biāo)體系 80 98 30 23 52 基期指標(biāo)體系 82 94 22 16 96分析對象是 23 52 16 96 6 56 在此基礎(chǔ)上 按照第三步驟的做法進(jìn)行連環(huán)順序替代 并計算每次替代后的結(jié)果 基期指標(biāo)體系 82 94 22 16 96 替代第一因素 80 94 22 16 54 替代第二因素 80 98 22 17 25 替代第三因素 80 98 30 23 52 實際指標(biāo)體系 根