自動門控制器項目投資計劃與經(jīng)濟(jì)效益分析 (1)

1、自動門控制器項目投資計劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項目投資背景分析加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是搶占新一輪經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展制高點的重大舉措。當(dāng)前時期，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以價值鏈為紐帶，形成專業(yè)化分工相對明確、錯位競爭的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集格局。自動門控制器技術(shù)呈現(xiàn)三大特點自動門控制器是技術(shù)集成產(chǎn)品，相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域涉及自動控制技術(shù)、微電子技術(shù)、電力電子技術(shù)、模式識別與信息處理技術(shù)、信息傳感技術(shù)、軟件技術(shù)、通訊技術(shù)、電磁兼容技術(shù)、電子加工工藝技術(shù)等?？梢?，技術(shù)種類多且復(fù)雜、綜合性強是自動門控制器行業(yè)技術(shù)特點之一。除此外，技術(shù)外延豐富、技術(shù)升級換代快速也是行業(yè)技術(shù)重要特點。技術(shù)外延豐富，是由于自動門控制器的設(shè)計既有

2、硬件技術(shù)又有軟件技術(shù)，軟件技術(shù)當(dāng)中又包括算法技術(shù)和編程技術(shù)。產(chǎn)品研究與設(shè)計當(dāng)中要考慮的因素既有產(chǎn)品功能、性能、結(jié)構(gòu)本身的要求，又有環(huán)保、節(jié)能、電磁兼容等一系列社會責(zé)任要求，因此技術(shù)外延極為豐富。技術(shù)升級換代快速，是由于自動門控制器技術(shù)植根于我國電子信息制造技術(shù)的大環(huán)境中，而電子信息制造產(chǎn)業(yè)下的各種細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)在研發(fā)以及技術(shù)的落地上都將得到國家層面的全方位支持，自主創(chuàng)新能力將得到很大加強。所以，自動門控制器技術(shù)也加快了技術(shù)替代進(jìn)程?；谏鲜鎏攸c，2008年以來，我國自動門控制器相關(guān)專利申請數(shù)量呈快速上升趨勢。2017年，自動門控制器相關(guān)專利申請量達(dá)到184件，創(chuàng)下歷史最大值；2018年，自動門控

3、制器相關(guān)專利申請量有所下滑，為114件。從專利類型來看，截至2018年底，自動門控制器相關(guān)專利合計970件，其中發(fā)明類專利357件，所占比重為36.80%；實用新型類專利為550件，比重為56.70%；外觀類、發(fā)明授權(quán)類專利分別為14件、49件。從專利申請人來看，排在前三位的分別為都江堰市凱鑫自動門技術(shù)有限公司、浙江聯(lián)運知慧科技有限公司、天津市雙興自動門有限公司，相關(guān)專利申請數(shù)量分別為32件、18件和17件，占比分別為3.03%、1.71%、1.61%。從技術(shù)分布來看，分類號小類中“E05F使翼扇移到開啟或關(guān)閉位置的器件；翼扇調(diào)節(jié)；其他類目未包括而與翼扇功能有關(guān)的零件”申請數(shù)量最多，達(dá)到303

4、件，占比9.92%；“E06B在建筑物、車輛、圍欄或類似圍繞物的開口處用的固定式或移動式閉合裝置，例如，門、窗、遮簾、柵門”專利申請數(shù)量也超過140件，占比9.92%。復(fù)雜化、智能化是未來發(fā)展方向目前來看，自動門控制器技術(shù)已經(jīng)是在融合微電子技術(shù)、傳感器技術(shù)、信息化技術(shù)等多種技術(shù)于一身之后的一種綜合性技術(shù)。但隨著各個領(lǐng)域的消費升級趨勢的日益明顯，個性化定制自動門需求逐漸開始成為潮流，針對個性化定制自動門的控制器也將根據(jù)需求者的要求而更具針對性，技術(shù)的復(fù)雜度將進(jìn)一步提高。此外，電子智能控制技術(shù)所需的軟硬件水平日趨成熟。硬件方面，隨著微電子技術(shù)的發(fā)展，MCU、DSP以及其他半導(dǎo)體器件的技術(shù)日趨成熟，

5、成本不斷降低，且功能更加強大和可靠；芯片的存儲容量也越來越大，使芯片能寫入更多、更復(fù)雜的程序，其智能控制功能和應(yīng)用領(lǐng)域變得更為廣泛；傳感技術(shù)的發(fā)展（溫度和濕度傳感、光傳感、氣體傳感、力傳感等）使得在智能控制技術(shù)應(yīng)用時，能反饋更多的外部環(huán)境信息，這些技術(shù)的成熟為智能控制技術(shù)的廣泛應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。軟件方面，計算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、控制理論也日趨成熟，使得智能控制技術(shù)的應(yīng)用日益普遍起來。在上述大環(huán)境下，自動門的智能化趨勢也愈加明顯，而自動門控制器的智能化水平則是關(guān)乎自動門智能化水平的關(guān)鍵。未來，自動門控制器產(chǎn)品智能化將成為市場主流。二、企業(yè)概況公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市場

6、為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 三、項目投資概述堅定不移貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念，堅持“全面推進(jìn)、重點突出、分類實施、因地制宜、政府引導(dǎo)、市場推動”基本原則，采取強制與激勵相結(jié)合方式，從政策法規(guī)、體制機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、技術(shù)推廣等方面全面推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。本期項目總

7、投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資38550.34萬元，其中：建設(shè)投資30407.58萬元，占項目總投資的78.88%；建設(shè)期利息745.35萬元，占項目總投資的1.93%；流動資金7397.41萬元，占項目總投資的19.19%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入80500.00萬元，綜合總成本費用68126.88萬元，稅金及附加340.07萬元，凈利潤9024.79萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率16.31%，財務(wù)凈現(xiàn)值6397.74萬元，全部投資回收期6.53年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要

8、依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資30407.58萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、

9、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計26081.18萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為12372.81萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程17920.0069529.608737.301.11#生產(chǎn)車間5376.0020858.882621.191.22#生產(chǎn)車間4480.0017382.402184.321.33#生產(chǎn)車間4300.8016687.102096.951.44#生產(chǎn)車間3763.2014601.221834.832倉儲工程8000.0013440.

10、001374.442.11#倉庫2400.004032.00412.332.22#倉庫2000.003360.00343.612.33#倉庫1920.003225.60329.872.44#倉庫1680.002822.40288.633行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2160.009136.801458.663.1行政辦公樓1404.005938.92948.133.2宿舍及食堂756.003197.88510.534公共工程3840.007296.00634.04輔助用房等5綠化工程8670.00140.77綠化率17.34%6其他工程9330.0027.60場地、道路、景觀亮化等7合計50000.0

11、099402.4012372.812、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運雜費進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費為12970.24萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備1489079.172輔助生成設(shè)備171037.623研發(fā)設(shè)備191167.324檢測設(shè)備13778.213環(huán)保設(shè)備11648.513其它設(shè)備4259.40合計21112970.243、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為738.13萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本

12、期項目工程建設(shè)其他費用為3461.43萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為864.97萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用12372.8112970.24738.1326081.1889.04%1.1建筑工程費12372.8112372.8142.24%1.2設(shè)備購置費12970.2412970.2444.28%1.3安裝工程費738.13738.132.52%2固定資產(chǎn)其他費用1598.861598.865.46%3預(yù)備費864.97864.972.95%3.1基本預(yù)備費447.98447.981.53%3.2漲價預(yù)備費

13、416.99416.991.42%4建設(shè)期利息745.35745.352.54%5固定資產(chǎn)投資29290.36100.00%6固定資產(chǎn)投資合計29290.36100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款15211.20萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息745.35萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息745.35186.34559.011.1.1期初借款余額7605.61.1.2當(dāng)期借款15211.207605.607605.601.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息745.35186.34559.011.1.4期末借款

14、余額7605.615211.201.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）745.35186.34559.012債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）745.35186.34559.013.1建設(shè)期利息合計745.35186.34559.013.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情

15、況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為7397.41萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資38550.34萬元，其中：建設(shè)投資30407.58萬元，占項目總投資的78.88%；建設(shè)期利息745.35萬元，占項目總投資的1.93%；流動資金7397.41萬元，占項目總投資的19.19%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標(biāo)占總投資比例1總投資38550.34100.00%1.1建設(shè)投資30407.5878.88%1.

16、1.1工程費用26081.1867.65%1.1.1.1建筑工程費12372.8132.10%1.1.1.2設(shè)備購置費12970.2433.64%1.1.1.3安裝工程費738.131.91%1.1.2工程建設(shè)其他費用3461.438.98%1.1.2.1土地出讓金1862.574.83%1.1.2.2其他前期費用1598.864.15%1.2.3預(yù)備費864.972.24%1.2.3.1基本預(yù)備費447.981.16%1.2.3.2漲價預(yù)備費416.991.08%1.2建設(shè)期利息745.351.93%1.3流動資金7397.4119.19%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資38550.34

17、萬元，其中申請銀行長期貸款15211.20萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資38550.34100.00%1.1建設(shè)投資30407.5878.88%1.2建設(shè)期利息745.351.93%1.3流動資金7397.4119.19%2資金籌措38550.34100.00%2.1項目資本金23339.1460.54%2.1.1用于建設(shè)投資15196.3839.42%2.1.2用于建設(shè)期利息745.351.93%2.1.3用于流動資金7397.4119.19%2.2債務(wù)資金15211.2039.46%2.2.1用于建設(shè)投資15211.20

18、39.46%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入80500.00萬元。（二）正

19、常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=2833.89萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用68126.88萬元，其中：可變成本5

20、9266.20萬元，固定成本8860.68萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本65735.94萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值1862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.571.2當(dāng)期攤銷費37.2537.2537.2537.2537.2537.2537.2537.2537.2537.251.3凈值1825.321788.071750.821713.571676.321639.071601.8

21、21564.571527.321490.072其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值1862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.571862.573.2當(dāng)期攤銷費37.2537.2537.2537.2537.2537.2537.2537.2537.2537.253.3凈值1825.321788.071750.821713.571676.321639.071601.821564.571527.321490.07（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加

22、。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加340.07萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=12033.05（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=12033.0525.00%=3008.26（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額12033.05萬元，繳納企業(yè)所得稅3008.26萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=12033

23、.05-3008.26=9024.79（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.31%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率16.31%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=6397

24、.74（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值6397.74萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.53年。本期項目全部投資回收期6.53年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可