國際金融與國際貿易課件

1、國際金融與國際貿易,1,國際金融與國際貿易,國際金融與國際貿易,2,目錄,緒論 第一章 國際收支 第二章 匯率和匯率制度 第三章 國際儲備 第四章 外匯交易 第五章 外匯管制與外匯風險管理 第六章 國際金融市場 第七章 國際資本流動 第八章 國際金融組織 第九章 國際貨幣制度,國際金融與國際貿易,3,緒 論,一、國際金融的概念,1、金融,金融是指以金融機構為中心的貨幣流通和信用活動以及與之相關的經濟活動的總稱。,關鍵詞：金融機構、貨幣、信用。,國際金融與國際貿易,4,我國的金融機構： 銀行： 中央銀行（中國人民銀行） 政策性銀行 國家開發(fā)銀行 中國進出口銀行 中國農業(yè)發(fā)展銀行 商業(yè)銀行 國有獨

2、資商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城市合作銀行,金融機構是專門從事貨幣信用活動的中介組織。包括各類銀行及非銀行金融機構。,國際金融與國際貿易,5,國有獨資商業(yè)銀行,中國工商銀行 中國農業(yè)銀行 中國銀行 中國建設銀行,股份制商業(yè)銀行,交通銀行 深圳發(fā)展銀行 中信實業(yè)銀行 中國光大銀行 華夏銀行 中國投資銀行 招商銀行 廣州發(fā)展銀行 中國民生銀行等,國際金融與國際貿易,6,投資公司 信托公司 保險公司 證券公司 城鄉(xiāng)信用合作社 證券交易所,在境內開辦的外資、僑資、中外合資金融機構。,非銀行金融機構,國際金融與國際貿易,7,貨幣,什么是貨幣？ 貨幣在經濟生活中的應用 1、人們的日常生活天天要接觸貨幣 2、

3、企業(yè)的經營活動離不開貨幣 3、一國的財政支出與收入需要貨幣 4、國與國之間的政治上、經濟上等的交往也需要貨幣,國際金融與國際貿易,8,1.“你帶錢了嗎？” 2.“她很有錢?！?3.“他賺很多錢?！?通貨 財富 收入,國際金融與國際貿易,9,經濟學家們既不把貨幣定義為狹義的通貨，也不失之過寬地定義為所有財富，而是根據(jù)貨幣的職能來下定義。 任何一種能執(zhí)行交換中介、價值標準或完全流動的財富貯藏手段職能的物品都可看成是貨幣。,貨幣是指在商品和勞務的支付或債務的償還中被普遍接受的東西,國際金融與國際貿易,10,貨幣是一種特殊的商品。 商品具有價值和使用價值 主幣與輔幣,國際金融與國際貿易,11,信用,借

4、貸活動。 特點：到期還本付息。 類型：銀行信用 商業(yè)信用 消費信用 國家信用 國際信用,國際金融與國際貿易,12,金融的內容：貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與支付，貸款的發(fā)放與收回，外匯的買賣，股票債券的發(fā)行與流通轉讓，保險、信托和貨幣結算等。,國際金融與國際貿易,13,二、國際金融三大規(guī)律,三、國際金融研究的主要內容,包括理論和實務兩大部分,理論研究是在對國際金融活動進行抽象、歸納和推理的基礎上，對一些基本概念進行界定，對國際金融活動中的基本關系和基本規(guī)律進行揭示，對不同的國際金融觀點進行闡述。,3、資本流動規(guī)律,1、國際收支不平衡規(guī)律,2、匯率變動規(guī)律,國際金融與國際貿易,14,具體包括以下

5、幾個方面：,1、國際收支及其不平衡的調節(jié) 2、外匯與匯率 3、國際儲備 4、外匯交易 5、外匯管制與外匯風險管理 6、國際金融市場 7、國際資本流動 8、國際金融機構 9、國際貨幣制度,實務研究包括國際金融業(yè)務的程序、方法和條件。,國際金融與國際貿易,15,第一章 國際收支,國際收支的概念 國際收支平衡表的編制 國際收支的分析 國際收支的調節(jié)措施,國際金融與國際貿易,16,第一節(jié) 國際收支平衡表,一、國際收支的概念,凡是涉及一國外匯收支的各種國際經濟交易都屬于國際收支的范疇，并把外匯收支作為國際收支的全部內容，這時的國際收支就是人們所稱的狹義國際收支。,狹義國際收支：,國際金融與國際貿易,17

6、,4 、反映的是全部的經濟交易,廣義的國際收支：,在一定時期內（通常指一年）一國居民與非居民之間進行的所有經濟交易的統(tǒng)計記錄。 理解國際收支的概念應該注意的幾個問題：,1 、居民與非居民之間的交易,2、 國際收支是一個流量指標,3 、國際收支不是以支付為基礎而是以交易為基礎,國際金融與國際貿易,18,居民與公民的概念不同,IMF (International Monetary Funds)-國際貨幣基金組織規(guī)定：,1、大使館、駐外軍事人員是所在國家的非居民。 2、聯(lián)合國、國際貨幣基金組織等國際機構，對任何國家都是非居民。 3、受雇在本國駐外使領管工作的外交人員屬他們本國的居民，是駐在國的非居民

7、；而受雇在外國使領管工作的雇員，屬于本國居民。,國際金融與國際貿易,19,二、國際收支平衡表,根據(jù)國際收支手冊(第5版)， 標準組成部分由兩大帳戶組成：經常帳戶，資本和金融帳戶。,1、國際收支平衡表的概念,國際收支平衡表是按特定帳戶分類, 系統(tǒng)記載在一定時期內，一個經濟實體與世界其它地方（作為一個整體）所進行的各項經濟交易項目及金額的一種統(tǒng)計報表。,2、國際收支平衡表的構成,國際金融與國際貿易,20,經常帳戶 貨物 服務 收入 經常轉移 資本與金融帳戶 資本帳戶（含資本轉移及非生產、 非金融資產的收買與放棄） 金融帳戶（含直接投資、 證券投資、 其他投資、官方儲備） 錯誤與遺漏帳戶,國 際 收

8、 支 構 成,國際收支手冊(第5版)的規(guī)定,國際金融與國際貿易,21,（1）經常帳戶,經常帳戶包括貨物、服務、收入和經常轉移。,貨物包括一般商品、用于加工的貨物、貨物修理、各種運輸工具在港口購買的貨物及非貨幣黃金。,國際金融與國際貿易,22,IMF規(guī)定：不論是進口還是出口均按FOB價統(tǒng)計。,服務包括：運輸 旅游 其他各類服務。,含運輸和旅游項目下沒有包括的國際服務交易，如通訊服務、保險服務、金融服務、專有權利使用費和特許費等。,收入包括：職工報酬 投資收入,國際金融與國際貿易,23,經常轉移 轉移分為經常轉移 資本轉移(在資本與金融帳戶中反映),包括：各級政府的無償轉移 私人的無償轉移,各級政

9、府的無償轉移，如戰(zhàn)爭賠款、政府間的經援、軍援和捐贈，政府與國際組織間定期繳納的費用，以及國際組織作為一項政策向各級政府提供的轉移。,私人的無償轉移，如僑匯、捐贈、繼承、贍養(yǎng)費、資助性匯款、退休金等。,國際金融與國際貿易,24,（2）資本和金融帳戶,資本和金融帳戶由資本帳戶和金融帳戶兩大部分組成。,資本帳戶包括資本轉移和非生產、非金融資產的收買或 放棄。,資本轉移：,a、固定資產所有權的轉移； b、同固定資產收買或放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資金轉移； c、債權人不索取任何回報而取消的債務。,非生產、非金融資產的收買或放棄：,各種無形資產，如專利、版權、商標、經銷權等以及租賃或其他可轉讓合同的交易

10、。,國際金融與國際貿易,25,金融帳戶,包括：一經濟體對外資產和負債所有權變更的所有交易。,金融帳戶又劃分為:直接投資 證券投資 其他投資 儲備資產,其他投資包括長短期的貿易信貸、貸款、貨幣和存款 以及應收款項和應付款項。,儲備資產包括貨幣黃金、特別提款權、在國際貨幣基 金組織的儲備頭寸、外匯和其他債權。,國際金融與國際貿易,26,國際收支平衡表的一般格式,國際金融與國際貿易,27,三、國際收支平衡表的記帳原則,復式記帳原理,對于任何一筆經濟交易都要用相等的金額，在兩個或 兩個以上的有關帳戶中作相互聯(lián)系的登記。,在記錄過程中體現(xiàn)“有借必有貸，借貸必相等”原則。,在國際收支平衡表中 借方記錄用負

11、號表示，記錄本國實際資源（商品和勞務）的進口以及本國對外資產增加或負債減少的金融項目。,貸方記錄用正號表示，記錄實際資源的出及對外資產減少或負債增加的金融項目,國際金融與國際貿易,28,例題：列舉六筆交易說明國際收支平衡表的編制。 1、甲國某公司向B國出口價值100萬美元的設備，這一出口行為導致該公司在B國的銀行存款增加。 借：銀行存款 100萬美元 貸：出口 100萬美元 2、C國以價值100萬美元的設備投入甲國，興辦合資企業(yè)。 借：進口 100萬美元 貸：長期投資 100萬美元 3、甲國居民到D國旅游，花掉其10萬美元的存款。 借：服務 10萬美元 貸：銀行存款 10萬美元,國際金融與國際

12、貿易,29,借：經常轉移 100萬美元 貸：官方儲備 40萬美元 出口 60萬美元 5、甲國某企業(yè)在海外投資所得利潤150萬美元，其中75萬美元用于當?shù)氐脑偻顿Y，50萬美元購買當?shù)厣唐愤\回國內，25萬美元調回國內結售給政府以換取本國貨幣。 借：直接投資 75萬美元 商品進口 50萬美元 官方儲備 25萬美元 貸：收入 150萬美元,4、甲國政府動用外匯儲備40萬美元向E國提供無償援助，另提供相當于60萬美元的藥品援助。,國際金融與國際貿易,30,6、甲國居民動用在國外的存款40萬美元，購買外國某公司的股票。 借：證券投資 40萬美元 貸：銀行存款 40萬美元,國際金融與國際貿易,31,國際收支

13、平衡表的一般格式,國際金融與國際貿易,32,2.根據(jù)復式記帳中“借貸總相等”的原則，國際收支平衡表的貸方之和應等于借方之和，經常項目和資本項目所發(fā)生的差額應以官方儲備的增或減來平衡，而最終表中全部帳戶的凈余額應為零。但實際上，在國際收支核算中，由于各種國際經濟統(tǒng)計資料來源不一，收集不完整，以及其它人為蛩的影響，平衡表幾乎不可避免地會出現(xiàn)凈的借方差額或貸方差額。因此，單獨人為設立了一個平衡各類帳目的“錯誤與遺漏”項，數(shù)目與上面的余額相等，而符號相反。,注意:,1.反映在國際收支平衡表上的國際儲備是增加額而不是持有額,且儲備增加在借方,減少在貸方.,國際金融與國際貿易,33,第二節(jié) 國際收支分析及

14、其調節(jié),一、國際收支不平衡的含義,1.自主性交易,2.補償性交易(調節(jié)性交易),自主性交易是指完全由于經濟目的而自主進行的交易。,如為追逐利潤而進行的商品和勞務的輸出入.,自主性交易體現(xiàn)的是各經濟主體或居民個人的意志，具有自發(fā)性和分散性，往往收支不能相抵，,補償性交易是一國為彌補或調節(jié)自主性交易出現(xiàn)的差額而進行的經濟交易。,國際金融與國際貿易,34,如，入超國向外國政府或國際金融機構借款，入超國動用黃金、外匯儲備應付逆差等。,補償性交易是一種融通性交易，它體現(xiàn)了一國政府的意志，具有集中性和被動性的特點，并不因為它本身的理由而是因為其它交易（即自主性交易）而發(fā)生。,國際收支不平衡即指自主性交易的

15、不平衡,自主性交易: 經常項目 長期資本項目,短期的資本項目?,例如一國為彌補自主性交易赤字，采取緊縮貨幣政策，提高利率，吸引了短期資本的流入。,國際金融與國際貿易,35,從貨幣當局的角度來看,這些交易是有意識的政策作用結果，應屬于補償性交易,從私人交易主體的角度看,這些交易的動機是為了追逐更大的利益，又不能將其與原本出于安全、投機等目的的自主性短期資本交易完全分開。,所以判斷國際收支是否平衡的方法，在理論上十分有益，但在統(tǒng)計上卻難加以區(qū)別。,因此，一國在分析國際收支狀況時，往往無法運用這種方法，而實際采用幾種重要的差額來相互補充分析本國的國際收支狀況,國際金融與國際貿易,36,這些差額主要包

16、括:,貿易收支差額 經常項目差額 基本帳戶差額 官方結算差額,貿易收支差額是商品進、出口收支的差額。,經常項目差額包括貨物、勞務、收入和所有經常轉移 交易的差額、,基本項目包括經常項目和長期資本項目。,官方結算差額是指基本項目加私人短期資本收支的差額。,國際金融與國際貿易,37,二、國際收支不平衡的原因及其影響,主要原因有以下幾種： 1、偶發(fā)性。 2、周期性。 3、結構性 4、貨幣性。 5、收入性。,國際收支失衡經常發(fā)生,所以國際收支不平衡是個規(guī)律、,國際收支不平衡一方面影響一國對外經濟的發(fā)展;另 一方面會通過各種傳遞機制對國內經濟的穩(wěn)定和發(fā)展產生 影響,所以要調節(jié)國際收支、,問題是調順差還是

17、逆差?,國際金融與國際貿易,38,逆差,會造成外匯短缺，引起外幣升值的壓力。如果該國貨幣當局不愿出現(xiàn)本幣貶值，就必然耗費國際儲備進行調整和干預。這樣會造成本幣供應的縮減，影響本國的生產和就業(yè)，而且國際儲備的下降，削弱了該國的金融實力，會對其在國際上的信譽造成損害、如果該國貨幣當局任由匯率自由浮動，則本幣匯率大幅度下跌會削弱該國貨幣在國際上的地位，造成金融市場的波動。長期、巨額的國際收支逆差還會造成大量的對外負債，使該國的出口創(chuàng)匯主要用于償債付息，影響該國必要的生產資料的進口，使國民收入的增長受到抑制。,國際金融與國際貿易,39,順差,一國國際收支出現(xiàn)長期、巨額順差時，也會給國內經濟 帶來不良影響。由于順差會產生國際儲備結余，外匯持有 者的兌換要求會迫使本國貨幣當局增加貨幣的投放。持續(xù) 的國際收支順差，還會提高該國的支付信譽，吸引國際資本 的流入，從而增加貨幣存量。這些都會導致國內總需求和 總供給的不平衡，加劇國內通貨膨脹。另外，順差會使外 匯市場上外匯的供大于求，造成本幣升值，從而會削弱該 國的出口競爭力。同時，一國的順差意味著其它國家的逆 差，必然影響其它國家的經濟發(fā)展，從而導致貿易摩擦， 不利于國際經濟關系的協(xié)調發(fā)展。,國際金融與國際貿易,40,結論:對長期的國際收支不平衡，無論是逆差還是順差， 各國都必須采取措施進行調節(jié)。,三、國