商業(yè)銀行討論題

1、一、你認(rèn)為金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因是什么？金融危機(jī)，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地(價(jià)格)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。 1、本次金融危機(jī)起源于美國，金融危機(jī)原因：信用擴(kuò)張，虛擬經(jīng)濟(jì)引起的經(jīng)濟(jì)泡沫破裂是金融危機(jī)的主要原因。次貸危機(jī)是導(dǎo)火線。實(shí)際次貸債券只有6000億美元,引發(fā)了這么大的金融危機(jī),全是由于跟風(fēng)即人們的心理預(yù)期造成的。羊群效應(yīng)，它是指市場上存在那些沒有形成自己的預(yù)期或沒有獲得一手信息的投資者，他們將根據(jù)其他投資者的行為來改變自己的行為。理論上羊群效應(yīng)會加劇市場波動，并成為領(lǐng)頭羊行為能否成功的關(guān)

2、鍵。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中,次貸房貸就是領(lǐng)頭羊。 2、在次貸危機(jī)到金融危機(jī)過程中，金融機(jī)構(gòu)的金融杠桿和金融衍生品的發(fā)行和流通起了放大作用 3、深層次根本原因(1) 超前消費(fèi)長期積累釀成的惡果。美國長期盛行超前消費(fèi)，鼓勵人民買房子、買汽車、買高檔消費(fèi)品，銀行為追求高額利潤，向居民發(fā)放這樣那樣的信用卡，鼓勵超前消費(fèi)。超前消費(fèi)在若干年中也曾帶來暫時(shí)的繁榮。但這種預(yù)支未來購買力的行徑，存在泡沫，一時(shí)的繁榮，帶有虛幻的色彩。一旦經(jīng)濟(jì)不景氣，出現(xiàn)大批失業(yè)者，還不出欠款，消費(fèi)者的支付能力急劇下降，美國次級債凸顯于世人面前，銀行呆帳成堆，一些投資銀行面臨破產(chǎn)境地。 (2) 美國的銀行為高薪所累。美國銀行業(yè)長期來養(yǎng)尊處優(yōu)

3、，高層領(lǐng)導(dǎo)皆是高薪，年薪數(shù)百萬美元比比皆是，中等白領(lǐng)階層年薪也達(dá)數(shù)十萬美元。銀行業(yè)長期來由于借貸額巨大，獲利甚豐，掩蓋了矛盾，盡管年復(fù)一年支付高薪，但尚能過得去。一旦債務(wù)人難以償付債款，出現(xiàn)成批呆帳，形成三角債。銀行始則周轉(zhuǎn)不靈，繼則巨額虧損，于是大批裁員。若認(rèn)真反思，高薪是過多地享用經(jīng)濟(jì)成果，含有剝削因素。 (3) 美國目前缺乏新興的產(chǎn)業(yè)。美國多年來常有新興的產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)世界潮流，如高速公路、汽車工業(yè)、航空業(yè)、電子通信業(yè)。但近十年來，美國這些領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)已處于徘徊狀態(tài)，而世界上許多國家正在迅猛追趕，電腦和手機(jī)等電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展神速，美國的優(yōu)勢相對削弱，或者說正在逐漸失去優(yōu)勢。 4、金融危機(jī)為何漫延到世

4、界 (1) 經(jīng)濟(jì)全球化：世界各國和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)相互融合日益緊密，逐步形成全球經(jīng)濟(jì)一體化的過程，以及與此相適應(yīng)的世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的建立與規(guī)范化過程。 (2) 金融全球化：世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放金融業(yè)務(wù)、放開資本項(xiàng)目管制，使資本在全球各地區(qū)、各國家的金融市場自由流動，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢。 (3) 貿(mào)易一體化：在國際貿(mào)易領(lǐng)域內(nèi)國與國之間普遍出現(xiàn)的全面減少或消除國際貿(mào)易障礙的趨勢，并在此基礎(chǔ)上逐步形成統(tǒng)一的世界市場。 (4) 生產(chǎn)一體化：生產(chǎn)過程的全球化，是從生產(chǎn)要素的組合到產(chǎn)品銷售的全球化?？鐕臼巧a(chǎn)一體化的主要實(shí)現(xiàn)者。二、為什么說資金的時(shí)間價(jià)值、資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)

5、險(xiǎn)管理是現(xiàn)代金融學(xué)的三個核心問題？諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)得主robert merton認(rèn)為,現(xiàn)代金融理論有三大支柱,這就是資金的時(shí)間價(jià)值、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。在現(xiàn)代金融理論中,資金的時(shí)間價(jià)值是貫穿整個理論體系的內(nèi)在線索,風(fēng)險(xiǎn)管理是金融理論發(fā)展的首要動力和最終目的地,資產(chǎn)定價(jià)是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要理論工具。 具體來講,由于現(xiàn)代金融市場高度自由化,利率、匯率瞬息萬變,風(fēng)險(xiǎn)管理即風(fēng)險(xiǎn)控制成為金融機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)之一。然而,任何一家機(jī)構(gòu)都不能單憑直覺就可以預(yù)測到某種金融產(chǎn)品的未來價(jià)格走勢，在金融交易中,交易雙方也不可能通過相互競價(jià)的方式達(dá)成交易。因此,金融產(chǎn)品的定價(jià)問題又成為風(fēng)險(xiǎn)管理(風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避)中的關(guān)鍵。之所以說資

6、產(chǎn)定價(jià)是風(fēng)險(xiǎn)管理的理論工具是因?yàn)橥ㄟ^資產(chǎn)定價(jià)模型可以找到金融產(chǎn)品在當(dāng)時(shí)條件下的市場均衡價(jià)格,從而使得雙方交易都可以在這種價(jià)格形成機(jī)制下得以實(shí)現(xiàn)。在資產(chǎn)定價(jià)的過程中,資金的時(shí)間價(jià)值思想貫穿了該過程的始終，所有定價(jià)模型都是基于資金的時(shí)間價(jià)值而展開的。首先，這三個問題都與收益和不確定性有關(guān)。收益是人們從事金融的目的，不確定性是收益的來源同時(shí)也是威脅。資金的時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)了資金的未來可能價(jià)值，體現(xiàn)了一種機(jī)會成本，為在時(shí)間上分配資源提供了一種衡量的標(biāo)準(zhǔn)，與收益有關(guān)。資產(chǎn)定價(jià)也是要預(yù)估收益，以期用資產(chǎn)未來可能的收益為現(xiàn)在的資產(chǎn)定價(jià)，這也要求衡量不確定性，不確定性其實(shí)也是資產(chǎn)增值的主要部分。風(fēng)險(xiǎn)管理是對不確定

7、性的管理，通過管理，使收益更具穩(wěn)定性和安全性或說可控性。也就是說這三個問題直指人們在從事金融活動中所關(guān)心的收益和不確定性，所以是非常重要和核心的。其次，這三個問題是研究其他金融不得不運(yùn)用到的理論基礎(chǔ)，特別是時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)定價(jià)。在金融研究和實(shí)踐中，對于利率的確定、資產(chǎn)買賣的定價(jià)，都需要運(yùn)用到時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)定價(jià)理論，采用不同的理論，則假設(shè)不同，以不同假設(shè)為基礎(chǔ)得出的結(jié)論也不同。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理作為金融活動中一種目標(biāo)，是金融活動中非常重要不可缺少的一部分。三、（一）為什么說商業(yè)銀行管理的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理，而商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是資本充足率管理？（1）風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代金融的核心問題，商業(yè)銀行作為現(xiàn)代金融重

8、要的參與者，風(fēng)險(xiǎn)管理也是其必然關(guān)心的問題（2）現(xiàn)代商業(yè)銀行主要指經(jīng)營存款和對工商業(yè)發(fā)放短期貸款業(yè)務(wù)為主的銀行。它創(chuàng)造了絕大多數(shù)的存款貨幣，其貸款資產(chǎn)占了各國金融資產(chǎn)相當(dāng)大的比重，尤其是在我國間接融資占主導(dǎo)地位的情況下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占有絕對優(yōu)勢，對國家的經(jīng)濟(jì)影響巨大，風(fēng)險(xiǎn)也就相當(dāng)突出。作為一個與民生與社會穩(wěn)定密切相關(guān)的機(jī)構(gòu)，如果商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)過高，就會使整個國家和社會處于危險(xiǎn)之中。從宏觀的角度來說，控制風(fēng)險(xiǎn)是其管理核心。（3）從銀行自身，商業(yè)銀行作為信用型企業(yè)，管理風(fēng)險(xiǎn)很重要。資金盈利性、安全性和流動性的喪失或損失的可能性都應(yīng)界定為風(fēng)險(xiǎn)。信用喪失的可能性是商業(yè)銀行絕不可輕視的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行存在

9、諸多風(fēng)險(xiǎn)，如國家風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等，需要風(fēng)險(xiǎn)管理。（4）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法，預(yù)防、回避、排除或者轉(zhuǎn)移經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營資金的安全。它有兩方面涵義：一是收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化；二是風(fēng)險(xiǎn)一定條件下的收益最大化。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性和不可預(yù)測性，主要依靠商業(yè)銀行自身的管理，因此商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理比一般的風(fēng)險(xiǎn)管理難度更大。從整個銀行總體來看，其目標(biāo)是尋求最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益組合的過程，即保證商業(yè)銀行“三性”（即流動性、盈利性、安全性）原則的實(shí)施，以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)獲取較大的盈利。（1）資本充足率是指資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資

10、產(chǎn)總額的比例。資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度，代表了銀行對負(fù)債的最后償債能力。（2）銀行用少量資本運(yùn)營大量債權(quán)資產(chǎn),以此來獲得高加報(bào)率,這就是杠桿原理，但這也是銀行產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的根源之一。規(guī)定該項(xiàng)指標(biāo)的目的在于抑制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過度膨脹，保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營和發(fā)展，讓金融業(yè)在眾多風(fēng)險(xiǎn)面前有足夠的抵抗能力,最低限度地降低金融業(yè)暴發(fā)危機(jī)引起社會動蕩,。各國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行資本充足率的管制，目的是監(jiān)測銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。（3）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，主要反映在其資產(chǎn)上，正是由于資本充足率是對商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性的

11、反映，對其進(jìn)行控制就可以較好的控制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。（二）流動性過剩是如何產(chǎn)生的？中央銀行應(yīng)該如何進(jìn)行調(diào)控？歐洲中央銀行（ecb）把流動性過剩定義為實(shí)際貨幣存量對預(yù)期均衡水平的偏離。對金融市場來說，流動性有更廣闊的含義：（1）對各國央行而言，它指對“基礎(chǔ)貨幣”發(fā)行和市場流動量的管理，流動性過剩就是指基礎(chǔ)貨幣發(fā)行過多，超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承載力；（2）對商業(yè)銀行來說，它是指存款大于貸款的比例，若是存款遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于貸款，就是流動性過剩；（3）對企業(yè)和投資者來說，流動性是指賬面資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，凡是容易變現(xiàn)的資產(chǎn)都屬于流動性資產(chǎn)，而所謂流動性過剩，通常是指可變現(xiàn)資產(chǎn)的過剩。流動性過剩產(chǎn)生的外因：從全球背景來說，

12、從2001年開始，美聯(lián)儲和日本央行持續(xù)實(shí)行寬松的貨幣政策，全球資金出現(xiàn)了大規(guī)?？缇沉鲃樱罅抠Y金流入以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體。比如目前美國實(shí)行量化寬松的貨幣政策，大量貨幣涌入中國，為了維持匯率穩(wěn)定，中國必須同比大量增發(fā)貨幣，導(dǎo)致流動性過剩。內(nèi)因：（1）外匯占款的增加目前我國經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目出現(xiàn)“雙順差”，加上2002年下半年以來市場對人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈,引發(fā)大量境外套利資金內(nèi)流,外匯儲備大幅度增長,總量位居世界第一。在強(qiáng)制性結(jié)售匯制度下,外匯儲備持續(xù)大幅增加將直接導(dǎo)致外匯占款規(guī)模的不斷擴(kuò)大。（2）不合理的儲蓄和投資結(jié)構(gòu)儲蓄率高是我國一個非常明顯的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。企業(yè)和居民過高的儲蓄率支持了高投資率

13、的存在。另外，中國銀行業(yè)整體產(chǎn)品單一，中間業(yè)務(wù)很不發(fā)達(dá)，大量貨幣以儲蓄形式停留在銀行體系中。與之相對應(yīng)，中國企業(yè)的外部融資大量依賴于銀行貸款，供求力量的互應(yīng)與聯(lián)動，最終表現(xiàn)為宏觀流動性過剩，轉(zhuǎn)化成信貸和投資的高增長。（3）有限的金融資產(chǎn)的供給我國日前的流動性過剩有別于全球流動性過剩，主要表現(xiàn)為銀行體系出現(xiàn)流動性過剩。這其中的重要原因是金融資產(chǎn)的選擇十分有限，供給嚴(yán)重不足，資金缺乏出路。中央銀行因采取的措施：（1）深化金融改革，加快金融市場發(fā)展解決流動性過剩的一個好的途徑是大力發(fā)展資本市場、債券市場、基金等，提供大量優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)來滿足資金出路的需求。（2）宏觀貨幣政策 (存款準(zhǔn)備金率、公開市場

14、操作、再貼現(xiàn))實(shí)行更為靈活的匯率制度，抑制投機(jī)壓力。人民幣匯率改革實(shí)行有管理的浮動匯率制度，有利于抑制投機(jī)壓力。進(jìn)一步推進(jìn)外匯管理體制改革。我國的外匯管理長期以來“寬進(jìn)嚴(yán)出”，對內(nèi)外資企業(yè)實(shí)行差別待遇，相應(yīng)放大了人民幣升值壓力，弱化了對外匯流入的監(jiān)控，并加劇了金融體系脆弱性。因此必須逐步建立調(diào)節(jié)國際收支的市場機(jī)制和管理體制，尤其是發(fā)揮利率、匯率等價(jià)格杠桿的作用。（3）加強(qiáng)國際貨幣合作。流動性過剩問題是全球經(jīng)濟(jì)失衡的一個具體表現(xiàn)，因此還需要通過國際貨幣合作和協(xié)調(diào)機(jī)制的建立來完成。目前，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化迅猛發(fā)展，因此可以先在亞洲地區(qū)推進(jìn)一定程度的匯率政策合作，建立不同經(jīng)濟(jì)體外匯市場的協(xié)調(diào)機(jī)制和各國貨

15、幣之間的穩(wěn)定機(jī)制。四、（一）商業(yè)銀行籌集資本的途徑有哪些？（1）發(fā)行股票發(fā)行股票籌集資本金是股份制商業(yè)銀行最基本的形式。通過這種方式籌集資本金，不僅可以在短期內(nèi)籌集到數(shù)量可觀的資本金，快速改善資本金充足率偏低的狀況，而且，可以在股份制改造過程中健全公司治理結(jié)構(gòu)、進(jìn)行財(cái)務(wù)重組、強(qiáng)化資本約束機(jī)制。（2）增發(fā)新股對股份制商業(yè)銀行而言，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要適時(shí)增發(fā)新股也是籌集資本的一條重要途徑，可以及時(shí)補(bǔ)充業(yè)務(wù)發(fā)展對資本金的需求。一般而言，在股市低迷時(shí)期，一些上市銀行想通過增發(fā)新股籌集資本，較為困難，而在股票市場高漲時(shí)期，則相對較容易些。（3）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，吸收外資和民間資本參股從我國商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

16、看，外資金融機(jī)構(gòu)參股我國中小商業(yè)銀行正呈方興未艾之勢。適時(shí)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，利用外資銀行參股，可大大提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。特別是將單個境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股的最高比例由15%提高到20%，為我國商業(yè)銀行引進(jìn)外資提高來了較大空間。更為重要的是引進(jìn)了外資銀行先進(jìn)的經(jīng)營理念、經(jīng)營機(jī)制、管理技術(shù)和管理體制，這也是商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。民間資本也是商業(yè)銀行資本金的重要來源之一。民間資本參股商業(yè)銀行是受到鼓勵的，而且民間資本參股商業(yè)銀行的熱情非常高，民間資本的數(shù)量也非常大，利用的好，可以實(shí)現(xiàn)各方面多贏局面。（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券可計(jì)入商業(yè)銀行的附屬資本，當(dāng)國家政策允許，商業(yè)

17、銀行就可通過發(fā)行債務(wù)性資本來增加資本金，提高資本充足率。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，一是可降低銀行的籌資成本，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券的利率一般要低于不可轉(zhuǎn)換的債券。二是銀行可選擇對自己有利的時(shí)機(jī)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。如在股票價(jià)格較低時(shí)，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際上等于以較高的價(jià)格發(fā)行了普通股票。（5）發(fā)行次級債券 次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、資本和利息的清唱順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。次級債券屬債務(wù)性質(zhì)的資本，有別于銀行股票。我國商業(yè)銀行通過發(fā)行次級債券可調(diào)整資本金結(jié)構(gòu)單一的狀況，增加籌集資本金的渠道。且次級債券的發(fā)行與新股發(fā)行、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券不一樣，非股份制銀行也可運(yùn)用這種方式來籌集資本。次級債

18、券發(fā)行后可進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓，這又可增加商業(yè)銀行的流動性。（6）國家注資我國商業(yè)銀行的改革離不開國家財(cái)政的支持。每當(dāng)商業(yè)銀行的改革到了關(guān)鍵的時(shí)刻，作為最大債權(quán)者的國家和地方政府，總會給予資金的支持，以改善資本結(jié)構(gòu)和增加資本金的數(shù)量。但這種注資卻不是固定的，國家不可能經(jīng)常采用，否則會加重我國本不富裕的財(cái)政壓力。因此，國家注資不是解決商業(yè)銀行資本金的主要途徑，而只是一種權(quán)宜之計(jì)。（7）內(nèi)部積累前面的6條途徑都是通過外部市場來補(bǔ)充資本金，屬于建立、疏通籌集和補(bǔ)充資本金的“輸血”機(jī)制。商業(yè)銀行僅僅依靠外部市場籌集資本，并不能從根本上解決銀行資本的需求。要從根本上解決商業(yè)銀行資本金問題，關(guān)鍵在于培育商業(yè)銀行自

19、身的“造血”功能。無論是我國的國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，通過銀行自身的留存利潤來增加資本才是一條主動的、根本的、動態(tài)的、可持續(xù)的途徑。（二）如何提高我國商業(yè)銀行的資本充足率？從資本充足率的計(jì)算公式看，提高商業(yè)銀行的資本充足率可以從兩個方面著手：一是增加分子；二是減少分母。1、分子策略：增加核心資本和附屬資本以提高資本金總額1）增加核心資本（1）財(cái)政注資。財(cái)政注資是由國有商業(yè)銀行國有獨(dú)資的性質(zhì)決定的，國家財(cái)政可以從每年的財(cái)政預(yù)算中切塊或選擇發(fā)行特別國債等方式向國有商業(yè)銀行注資。（2）利潤留成。利潤留成轉(zhuǎn)增資本金。（3）從股票市場募集資本金。上市融資。（4）降低稅賦2）增加附屬資本國有商業(yè)銀

20、行的附屬資本在銀行資本金中的比重極低，通過增加附屬資本來提高資本充足率的操作空間較大。（1）增提準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金分為普通準(zhǔn)備金和特殊準(zhǔn)備金，普通準(zhǔn)備金是用于防備目前尚不能確定的損失的；特殊準(zhǔn)備金是用于彌補(bǔ)某類特別資產(chǎn)或已知負(fù)債所遭受的確定損失的。 （2）發(fā)行長期次級債務(wù)。從國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢和我國現(xiàn)實(shí)情況看，通過發(fā)行長期次級債務(wù)補(bǔ)充國有商業(yè)銀行附屬資本是可行的。、分母策略：降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模1）調(diào)整資產(chǎn)的分布結(jié)構(gòu) 國內(nèi)銀行業(yè)實(shí)行的是銀行、保險(xiǎn)、證券分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理。境內(nèi)資本市場上可以運(yùn)用的資本工具有限，國內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)投向比較單一。信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較高。2）降低不良資產(chǎn)比率大量呆賬貸

21、款的存在使種種增加資本的努力成為杯水車薪。五、你認(rèn)為還可以進(jìn)行哪些存款工具創(chuàng)新？（參照的是歐洲貨幣市場存款創(chuàng)新工具）1、定期存單和不定期存單。定期存單，期限從“通知”和隔夜到5年，但大多數(shù)存單期限是30天、60天、90天、150天和12個月；不定期存單，期限不定，其存款利率比定期存單略低。2、分檔存單。這種存單分檔存人，有大面額的，也有小面額的，可以任意選購，期限一般是3年至5年，小面額存單通常是1美元，每檔存單都有同樣的利息率、發(fā)行日期、支付利息日期和期限。 3、隨開存單。亦稱“開發(fā)存單”，是銀行根據(jù)大投資者要求的金額、期限 等存款條件籌集資金所發(fā)行的存單。這種存單不公開發(fā)行，沒有二級市場。

22、 4、展期存單。實(shí)質(zhì)上是一種購買合約，投資者按規(guī)定在未來購買存單，合約不可轉(zhuǎn)讓。通常是在預(yù)定時(shí)期(一般是3年)中，每6個月購買1份6個月的存單合約。5、貼現(xiàn)存單。這種存單支付的利率不是原定的利率。6、浮動利率存單。這種存單利率不固定，每隔一定期限(一般為6個月，少數(shù)為3 個月)，按當(dāng)時(shí)的市場利率重新調(diào)整。7、復(fù)合貨幣存單。主要是以特別提款權(quán) (sdr)和歐洲貨幣單位(ecu)為面值發(fā)行的存單，這是歐洲存款市場的一創(chuàng)新。8、遠(yuǎn)期歐洲美元存單。是在未來一定日期，以約定利率發(fā)行歐洲美元存單的一種合約。 六、商業(yè)銀行短期借入負(fù)債的渠道以及管理重點(diǎn)？（課件內(nèi)容）1、同業(yè)借款。金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通，

23、主要有銀行同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押。1）同業(yè)拆借：銀行相互之間的短期借款，臨時(shí)性調(diào)劑資金頭寸。 同業(yè)拆借一般通過商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行，實(shí)際上是超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑，因此又稱中央銀行基金，在美國則稱之為聯(lián)邦基金。2）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行在資金緊張、周轉(zhuǎn)不暢的情況下，將已經(jīng)貼現(xiàn)、但仍未到期的票據(jù)，向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以取得借款。實(shí)際上是中央銀行以外的投資人在二級市場上進(jìn)行票據(jù)交易的行為。3）轉(zhuǎn)抵押借款：將客戶的抵押資產(chǎn)（包括動產(chǎn)和不動產(chǎn)），轉(zhuǎn)抵押給其他銀行，進(jìn)行借款。銀行也可以將持有的票據(jù)、債券、股票等金融資產(chǎn)作為抵押品，向其他銀行取得借款。2、向中央銀行借款。向中央銀行借款的兩

24、種形式：再貸款、再貼現(xiàn)。再貸款：中央銀行向商業(yè)銀行的信用放款，也稱直接貸款。再貼現(xiàn)：將未到期的貼現(xiàn)票據(jù)向中央銀行再次申請貼現(xiàn)，也稱間接貸款。中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)利率來實(shí)施宏觀貨幣政策。如果中央銀行調(diào)高再貼現(xiàn)率，則意味著中央銀行實(shí)施緊縮的貨幣政策；相反，貼現(xiàn)率的降低意味著貨幣政策的放松。3、回購協(xié)議。商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券。4、其他短期借入負(fù)債1）發(fā)行短期金融債券。（例如：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）。2）歐洲貨幣市場。商業(yè)銀行可以在歐洲貨幣市場上出售商業(yè)銀行承兌匯票、銀行承兌票據(jù)等來籌集短期資金，或者直接向其他銀行借入短期款項(xiàng)。管理重點(diǎn)：1、控

25、制借貸金額與借貸期限：主動把握借款期限和金額，有計(jì)劃地把借款到期時(shí)間和金額分散化。2、盡量把借款到期時(shí)間和金額與存款的增長規(guī)律相協(xié)調(diào)；3、分散借款對象和金額，通過多頭拆借的方法，形成一部分可以長期占用的借款余額；4、保證到期借款的償還與銜接（正確統(tǒng)計(jì)借款到期的時(shí)間和金額）。七、降低商業(yè)銀行負(fù)債成本的途徑 造成商業(yè)銀行負(fù)債成本偏高的原因是多方面的，既有經(jīng)營管理者指導(dǎo)思想上的偏差，又有具體操作上的問題。因此，要實(shí)現(xiàn)投入成本少、產(chǎn)出效益高，必須實(shí)行開源節(jié)流與標(biāo)本兼治雙管齊下: 1、樹立效益觀念，走內(nèi)涵發(fā)展的路子。一要堅(jiān)持“存款立行，效益興行”的經(jīng)營策略，加強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)的成本核算工作，增強(qiáng)效益觀念。二是

26、組織各項(xiàng)存款，既要重視總量的增長，又要注意提高負(fù)債質(zhì)量，促進(jìn)負(fù)債規(guī)模與負(fù)債效益同步增長。 2、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提高低成本負(fù)債比重。商業(yè)銀行負(fù)債利率的高低直接影響到負(fù)債成本，在不能擅自降低利率減少負(fù)債成本的情況下，應(yīng)通過優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，減少利息支出，實(shí)現(xiàn)降低存款成本的目的。一要大力組織居民活期儲蓄存款和對公存款，提高它們在存款總額中的比例。二是積極開發(fā)低成本存款儲蓄種類和金融產(chǎn)品等。 3、優(yōu)化儲蓄網(wǎng)點(diǎn)，減少業(yè)務(wù)費(fèi)用支出。負(fù)效益、低效益的儲蓄網(wǎng)點(diǎn)不僅會增加負(fù)成本，也造成銀行人、財(cái)、物的極大浪費(fèi)。因此，對儲蓄網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)按照各網(wǎng)點(diǎn)員工人數(shù)、業(yè)務(wù)費(fèi)用開支、人均吸收存款額等數(shù)據(jù)測算負(fù)債業(yè)務(wù)保本點(diǎn)。對處于保本點(diǎn)以下

27、的網(wǎng)點(diǎn)要限期達(dá)標(biāo)，確實(shí)不能達(dá)標(biāo)的要堅(jiān)決撤并的措施。 4、進(jìn)一步完善存款考核機(jī)制，防止短期行為。要改變以考核存款增長額為主要指標(biāo)的做法，不以存款增減論英雄，建立以考核經(jīng)營效益和增加可用資金為標(biāo)準(zhǔn)的激勵機(jī)制。既考核各項(xiàng)存款增長率、活期存款增長率、各項(xiàng)存款市場份額;又考核低成本資金占比、百元存款付息率、百元存款費(fèi)用率等項(xiàng)指標(biāo)，防止高息攬儲、公款私存、活改定存等短期行為發(fā)生。八、法定存款準(zhǔn)備金的作用1、保證銀行的資金流動性和現(xiàn)金兌付能力在國家干預(yù)的情況下，現(xiàn)金準(zhǔn)備則由法律規(guī)定而存入中央銀行，保證了商業(yè)銀行不致因受到好的貸款條件的誘惑而將款項(xiàng)大量貸出，從而影響自身資金的流動性和清償力，為銀行資產(chǎn)的流動性

28、提供了一個緩沖和保險(xiǎn)裝置，這也是法定存款準(zhǔn)備金產(chǎn)生的初始動機(jī)。2、集中國內(nèi)的一部分信貸資金。由于存款準(zhǔn)備金繳存中央銀行，使中央銀行在客觀上掌握了國內(nèi)一部分信貸資金，可以用來履行其銀行職能，辦理銀行同業(yè)之間的清算，并對它們進(jìn)行再貸款和再貼現(xiàn)，以平衡不同地區(qū)不同銀行間的資金余缺。3、調(diào)節(jié)全國的信貸總額和貨幣供應(yīng)量。存款準(zhǔn)備金政策是影響貨幣供應(yīng)量的最強(qiáng)有力的政策。 通過調(diào)整提高準(zhǔn)備比率會迫使商業(yè)銀行減少放款和投資，使貨幣供應(yīng)量縮小，社會投資和支出都相應(yīng)縮減。根據(jù)同樣的道理，降低準(zhǔn)備率會使信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)總量得以擴(kuò)張。4、有助于中央銀行進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整中央銀行借助于準(zhǔn)備金的繳存集中銀行資金，通過直接貸款

29、或調(diào)整再貸款等計(jì)劃分配手段，就可以實(shí)施以結(jié)構(gòu)調(diào)整為目的的信貸控制。金融電子化水平的提高對銀行業(yè)的影響 積極作用1、拓寬了金融服務(wù)領(lǐng)域。金融電子化能夠融合銀行、證券、保險(xiǎn)等分業(yè)經(jīng)營的金融市場 ,減少各類金融企業(yè)對同樣客戶的重復(fù)勞動 ,拓寬金融進(jìn)行產(chǎn)品功能解捆和綜合的創(chuàng)新空間 ,向客戶提供更多“量體裁衣”式的金融服務(wù)。由此 ,金融企業(yè)將從事全能銀行業(yè)務(wù),如存款、國際結(jié)算。更進(jìn)一步 ,全能銀行借助自身的網(wǎng)點(diǎn) ,從事如資信評估、商品零售等 。而全能銀行也將秉呈“不管白貓黑貓 ,只要能抓到老鼠就是好貓” 的宗旨,充分注重自己的市場形象 ,更好地為社會服務(wù)。 2、提高了金融服務(wù)質(zhì)量。金融電子化必然形成和提

30、升金融自動化 ,使金融業(yè)務(wù)能夠突破時(shí)間限制。金融電子化還促進(jìn)了無形金融市場 ,即虛擬化金融市場的形成和發(fā)展。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)采取的是柜員辦理業(yè)務(wù)的方式。這種方式需要客戶不斷“走動”來維持,形成銀行的空間局限。銀行建設(shè)虛擬化市場,其受固定營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的空間限制不再存在,理論上只要是網(wǎng)絡(luò)和通訊能夠到達(dá)的地方 ,都可以成為銀行的市場范圍 。 “有銀行業(yè)務(wù) ,沒銀行網(wǎng)點(diǎn)”,“銀行24 小時(shí)不關(guān)門”,這些話都揭示了金融電子化對銀行服務(wù)帶來的影響。 3、降低了金融服務(wù)成本。金融電子發(fā)展引入和深化持續(xù)降低銀行的經(jīng)營成本 ,并使網(wǎng)上銀行代表未來銀行業(yè)的發(fā)展方向，網(wǎng)上銀行的經(jīng)營成本只占經(jīng)營收入的 15 %20 % ,而

31、相比之下傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營成本占經(jīng)營收入的 60 %左右。4、強(qiáng)化了金融管理。金融電子化還變革了金融企業(yè)管理,提高了金融企業(yè)管理的深度、廣度和效率。 金融電子化是商業(yè)銀行未來發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。商業(yè)銀行如果不希望成為 21 世紀(jì)行將滅絕的恐龍 ,就必須充分利用金融電子的各種機(jī)遇，促進(jìn)自身的發(fā)展。其中 ,網(wǎng)上銀行作為商業(yè)銀行在自身發(fā)展歷程化中脫胎換骨的變革,構(gòu)成了商業(yè)銀行能否在未來競爭 ，搶占制高點(diǎn)的關(guān)鍵。 挑戰(zhàn)1、安全問題國際金融電子化意味著金融企業(yè)的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)間接或直接接入因特網(wǎng)。任何開立網(wǎng)上交易帳號的人，都有機(jī)會利用技術(shù)手段獲取內(nèi)部信息。就目前來看，國際金融電子化的安全問題主要包括兩個方面：一是網(wǎng)上

32、委托的技術(shù)系統(tǒng)被攻擊、入侵、破壞，導(dǎo)致網(wǎng)上交易無法進(jìn)行；二是委托指令、客戶資料以及資金數(shù)據(jù)等被盜或被篡改，甚至造成資金的損失。2、對客戶市場占有率的沖擊金融電子化水平的提高使得世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來了嚴(yán)重沖擊，在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會。3、對傳統(tǒng)銀行生存和經(jīng)營的挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著金融電子化水平的提高，這就使僅有廣泛分布的

33、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒有便利的計(jì)算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營寸步難行；同時(shí)無形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動搖。這無疑對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。4、銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能隨著金融edi的應(yīng)用，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無法掌握企業(yè)的資金流向。這對銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個挑戰(zhàn)。5、管轄權(quán)問題電子化下的國際金融業(yè)的客戶可以根據(jù)既定的協(xié)議，訪問世界各地的金融機(jī)構(gòu)的站點(diǎn)，而金融機(jī)構(gòu)也因此可以為世界各地的客戶提供服務(wù)。國際金融的這種跨國界的運(yùn)作方式，也跨越的各國的法律和金融法規(guī)。其中

34、一個最大的問題就是管轄權(quán)的確定問題。比如，中國客戶登陸美國的一家銀行，成為美國該家銀行的網(wǎng)上客戶，那該銀行是否要受中國金融法的管制？目前，各國還未有專門針對網(wǎng)絡(luò)銀行的法律法規(guī)，對跨國電子金融交易的司法管轄問題也未見一致。6、信用問題國際金融業(yè)中一個普遍存在的問題是欺詐。欺詐人以銀行客戶的名義，向客戶的銀行發(fā)出一箱支付命令，指示從客戶的賬戶中劃撥一筆款項(xiàng)到受益人的賬戶。這個受益人就是欺詐人或其同伙。九、商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)如何分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 1、結(jié)構(gòu)分析法也叫共同比財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是對報(bào)表某一項(xiàng)目或某一類別的金額占總數(shù)的比重分析，也就是對財(cái)務(wù)報(bào)表中局部與整體之間的關(guān)系的分析，可以為企業(yè)的管理者

35、提供各個項(xiàng)目或類別的基本結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)資料。貸款審批人通過對項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的分析研究，了解每一項(xiàng)目或類別的變動情況，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。2、比較分析法 對財(cái)務(wù)信息的比較分析是通過選擇適當(dāng)?shù)谋容^參數(shù)，將兩個會計(jì)期間以上的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表加以并列與比較，以便發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)會計(jì)指標(biāo)存在的問題。首先確定需進(jìn)行分析的項(xiàng)目或目標(biāo)，在選擇參照數(shù)據(jù)，經(jīng)過比較傲發(fā)現(xiàn)差異，在分析產(chǎn)生差異的原因，最后評判差異可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、比率分析法 是對財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目之間的關(guān)系所作的分析研究，通過分析以便揭示經(jīng)營結(jié)果或財(cái)務(wù)管理的優(yōu)缺點(diǎn)，并使之加以改善。比率分析法可以直觀反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，貸款

36、審批人在對企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析、比較分析、趨勢分析的基礎(chǔ)上，明確分析目的，根據(jù)異常性原則和重要性原則，確定重點(diǎn)分析的指標(biāo)，分析影響指標(biāo)的相關(guān)財(cái)務(wù)因素，判斷其可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。評價(jià)企業(yè)的短期償債能力指標(biāo)一般有流動比率、速動比率、經(jīng)營現(xiàn)金流動負(fù)債比率。4、趨勢分析法 又叫比較分析法、水平分析法， 是以連續(xù)數(shù)年的財(cái)務(wù)會計(jì)資料，選擇某期間的資料為基期數(shù)據(jù)，計(jì)算每一個期間各個項(xiàng)目的趨勢百分它是通過對財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)數(shù)字資料，得出它們的增減變動方向、數(shù)額和幅度，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況和現(xiàn)金流量變化趨勢。 5、杜邦分析法杜邦分析體系是一種比較實(shí)用的財(cái)務(wù)比率分析體系。這種分析方法首先由美國杜邦

37、公司的經(jīng)理創(chuàng)造出來，故稱之為杜邦財(cái)務(wù)分析體系。這種財(cái)務(wù)分析方法從評價(jià)企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標(biāo)：權(quán)益凈利率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用，成本與費(fèi)用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而滿足經(jīng)營者通過財(cái)務(wù)分析進(jìn)行績效評價(jià)需要，在經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生異動時(shí)能夠及時(shí)查明原因并加以修正。要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。6、對沃爾比重評分法把流動比率、負(fù)債資本比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和主權(quán)資本周轉(zhuǎn)率等七項(xiàng)財(cái)務(wù)比率, 用線性關(guān)系結(jié)合起來, 并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重, 然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較, 確定多項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù), 從而對企業(yè)的信用水平乃至

38、整個企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出評價(jià), 即所謂的沃爾比重評分法。十、我國商業(yè)銀行參與證券投資的重要意義從宏觀上講，商業(yè)銀行參與證券投資可以適應(yīng)中央銀行宏觀調(diào)控方式的需要。中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控手段由直接向間接過渡的重要一環(huán)就是公開市場操作，通過公開市場調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。同時(shí)，開展公開市場操作的一個重要前提就是商業(yè)銀行持有一定數(shù)量的、交易靈活的有價(jià)證券。從微觀上看，商業(yè)銀行參與證券交易對其發(fā)展業(yè)務(wù)、提高經(jīng)營效益有重要作用。第一，可以促進(jìn)資產(chǎn)多元化，分散和降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)比貸款風(fēng)險(xiǎn)小，更有利于資金運(yùn)用；證券投資比較靈活，可以根據(jù)需要隨時(shí)買進(jìn)賣出第二，有利于增加盈利，從證券投資中獲取收益。第三，有利

39、于銀行經(jīng)營的主動出擊。第四，有利于保持流動性 商業(yè)銀行保持一定比例的高流動性資產(chǎn)是保證其資產(chǎn)業(yè)務(wù)安全的重要前提。 第五，合理避稅 商業(yè)銀行投資的證券大都集中在國債和地方政府債券上，而地方政府債券往往具有稅收優(yōu)惠，故銀行可以利用證券組合達(dá)到避稅的目的，使收益進(jìn)一步提高。十一、銀行保持流動性途徑1、銀行在自己資產(chǎn)負(fù)債表中存儲流動性，即保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)和信譽(yù)好流動性強(qiáng)容易變現(xiàn)的證券。針對資產(chǎn)流動性，建立分層次的準(zhǔn)備資產(chǎn)制度，也就是說我們要建立各種的現(xiàn)金資產(chǎn)和短期有價(jià)證劵，其中現(xiàn)金資產(chǎn)我們可以通過庫存現(xiàn)金，同業(yè)存款和在中央銀行的存款來增加，可以把它們作為第一級準(zhǔn)備。而短期有價(jià)證劵一般為到期日在一年以

40、內(nèi)的流動性較強(qiáng)的債券，比如超額準(zhǔn)備金，短期政府證劵，商業(yè)票據(jù)，銀行承兌匯票，短期證劵和其他流動資產(chǎn)等，作為第二級準(zhǔn)備。2、負(fù)債管理開創(chuàng)了保持銀行流動性的新途徑吸存方式靈活多樣的各種存款，在合理的范圍內(nèi)增加負(fù)債的形式從市場上借入資金來滿足流動性的需要，包括向中央銀行借款，拆入超額準(zhǔn)備金，對國外分支機(jī)構(gòu)負(fù)債，發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大面額存單，發(fā)行商業(yè)票據(jù)和出售貸款等形式，以擴(kuò)充銀行的貸款能力，并不斷調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，以短續(xù)長、以小聚多、以收益的多重變換來適應(yīng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的需要針對負(fù)債流動性，3、直接在金融市場上購買流動性，即商行向外籌資4、積極調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)隨著法定存款準(zhǔn)備金率的不斷調(diào)高，商業(yè)銀行的新增存款中可

41、用資金比例比原來降低，資金來源制約資金運(yùn)用。所以，商業(yè)銀行更要重視存款工作，以便進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力另外，當(dāng)前面對要交納更多的存款準(zhǔn)備金，又必須向央行借入再貸款或回購央行票據(jù)彌補(bǔ)信貸資金缺口，增加再貸款或票據(jù)的利息支出。從保障流動性的角度看，具有很強(qiáng)的流動性能力的國債、政策性金融債、央行票據(jù)應(yīng)作為主要的持有品種，可以通過出售或回購及時(shí)滿足流動性的需求。當(dāng)出現(xiàn)緊急情況問題時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)考慮從央行取得再貸款。5、控制好資金投放的進(jìn)度和規(guī)模商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注自身流動性特點(diǎn)和市場變化，既要考慮銀行自身的經(jīng)營情況，高度關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債期限錯配問題，改善流動性管理。商業(yè)銀行控制好資產(chǎn)的發(fā)放進(jìn)度、規(guī)模，留有適當(dāng)?shù)?/p>

42、余地，并進(jìn)行合理配置特別重要，避免因流動性不足而出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，追求效益最大化、有效地降低不良貸款率。存款準(zhǔn)備金率上調(diào)后商業(yè)銀行更要審慎地發(fā)放貸款，嚴(yán)格控制信貸規(guī)模，擴(kuò)大企業(yè)貸款被選范圍，在充分論證后優(yōu)中選優(yōu)。當(dāng)前商業(yè)銀行尤其應(yīng)從不良貸款的存量上下功夫，進(jìn)行盤活、清收、重組，以便更好地降低不良貸款的比例。6、建立規(guī)模適當(dāng)?shù)亩鄬哟瘟鲃有詢錂C(jī)制商業(yè)銀行應(yīng)在制定整體的流動性管理策略和改善具體流動性管理方法的基礎(chǔ)上，面對流動性整體相對過剩的局面，加大貨幣市場的資金業(yè)務(wù)運(yùn)作力度，合理安排和調(diào)整商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)，充分利用央行票據(jù)的良好流動性，建立規(guī)模適當(dāng)?shù)亩鄬哟瘟鲃?/p>

43、性儲備，實(shí)現(xiàn)流動性與效益性的協(xié)調(diào)管理。7、建立健全流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制 做好對資產(chǎn)負(fù)債流動性的預(yù)測和分析，通過對流動性供給和需求的變化情況的預(yù)測和分析，完成對潛在流動性的衡量。其次，建立流動性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，包括預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)警情、確定風(fēng)險(xiǎn)警況、探尋風(fēng)險(xiǎn)警源，即通過對風(fēng)險(xiǎn)警情指標(biāo)的預(yù)測，銀行可以大體評估未來經(jīng)營時(shí)期流動性風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況，確定風(fēng)險(xiǎn)警況。8、加強(qiáng)流動性管理的國際合作目前，我國商業(yè)銀行在流動性管理特別是流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的國際合作方面所取得的進(jìn)展，遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于在資本充足率等領(lǐng)域所取得的進(jìn)展。近幾年來，國際銀行業(yè)在謹(jǐn)慎的流動性管理方面又取得了新的突破和進(jìn)展，即通過基于銀行資產(chǎn)和負(fù)債到期期限計(jì)算預(yù)期現(xiàn)金

44、流動來評估流動性需求。所以，我國的商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)與國際銀行業(yè)的交流與合作，引入國際銀行業(yè)新理念，借鑒其流動性管理的新方法，在從緊貨幣政策條件下對于提高我國商業(yè)銀行的流動性管理能力大有裨益。大、小銀行在滿足流動性上所采取的措施的有何不同一是銀行自己在資產(chǎn)負(fù)債表中“存儲”流動性；存儲流動性就是保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)和信譽(yù)好、流動性強(qiáng)、易變現(xiàn)的證券，如國庫券及其它的政府短期債券等。一般的中小銀行多倚重此法。小銀行的負(fù)債流動性較少的原因，因?yàn)樾°y行的信譽(yù)比較低，不能做到比較大的負(fù)債。二是直接在金融市場上“購買”流動性。而大銀行特別是國際性大銀行依靠自身的優(yōu)勢 在金融市場上拆借資金而滿足其流動性。 當(dāng)

45、然，凡事不能絕對，即使是大銀行，也不能保證總是能在市場上購買到流動性。十二、如何面對利率變動給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)1、更新觀念，增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識，是控制利率風(fēng)險(xiǎn)的首要環(huán)節(jié)。 2、建立風(fēng)險(xiǎn)度量的評判標(biāo)準(zhǔn)，能夠反映風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)化，以動態(tài)模擬分析為主度量利率風(fēng)險(xiǎn)。表外表內(nèi)組合法控制利率風(fēng)險(xiǎn)，我國大部分全國性股份制商業(yè)銀行都已上線資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，具有動態(tài)模擬分析的能力，可根據(jù)管理偏好不同，選擇不同的模擬分析，或者是蒙特卡羅隨機(jī)模擬的ear分。但對于不同的賬戶，銀行度量利率風(fēng)險(xiǎn)的方法也不相同。實(shí)踐中，國際性銀行往往采用以var為基礎(chǔ)的方法度量交易賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)已基本形成共識。3、培養(yǎng)一批掌握并能靈活

46、運(yùn)用現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能和方法的高素質(zhì)人才，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。 4、科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測利率走勢，是有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)的前提。 加強(qiáng)利率預(yù)測的準(zhǔn)確性?？茖W(xué)準(zhǔn)確的利率預(yù)測是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的前提。銀行并不能一味地追 求零缺口，因?yàn)槎喾N風(fēng)險(xiǎn)來源的存在，零缺口并不能保證風(fēng)險(xiǎn)也能夠降為零，這只是在銀行不能準(zhǔn)確判利率走勢時(shí)采用的一種防御措施。風(fēng)險(xiǎn)的最終消除仍有賴于利率預(yù)測的準(zhǔn)確性。5、靈活運(yùn)用現(xiàn)代利率管理技術(shù)、手段和工具，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的條件。 6、建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。7、實(shí)行積極的資產(chǎn)負(fù)債管理策略。 所謂積極的alm策略，就是預(yù)判式alm模式。期限不匹配是商業(yè)銀行經(jīng)營中的常態(tài)

47、，預(yù)判式資產(chǎn)負(fù)債管理就是在科學(xué)預(yù)測利率的基礎(chǔ)上，通過利率場景、業(yè)務(wù)策略、投資策略、對沖策略等的組合模擬分析，在總體市場風(fēng)險(xiǎn)容忍度的控制范圍內(nèi)，有效利用期限錯配來獲取收益。 芁蒂蚇裊膇蒁螀膀蒆蒀袂羃莂葿羄膈羋蒈蚄羈膄薇螆膇肀薇衿羀莈薆薈膅莄薅螁羈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅薂蚅衿莁薁螇肄芇蟻衿袇膃蝕蕿肅聿蠆蟻袆蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅蚅螈羂蒄蚅袀膈莀螄羃羀芆螃螞膆膂荿螅罿膈莈羇芄蒆莈蚇肇莂莇蝿節(jié)羋莆袁肅膄蒞羄袈蒃蒄蚃肄荿蒃螅袆芅蒃袈肂芁蒂蚇裊膇蒁螀膀蒆蒀袂羃莂葿羄膈羋蒈蚄羈膄薇螆膇肀薇衿羀莈薆薈膅莄薅螁羈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅薂蚅衿莁薁螇肄芇蟻衿袇膃蝕蕿肅聿蠆蟻袆蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅蚅螈羂蒄蚅袀膈莀螄

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49、蚇裊膇蒁螀膀蒆蒀袂羃莂葿羄膈羋蒈蚄羈膄薇螆膇肀薇衿羀莈薆薈膅莄薅螁羈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅薂蚅衿莁薁螇肄芇蟻衿袇膃蝕蕿肅聿蠆蟻袆蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅蚅螈羂蒄蚅袀膈莀螄羃羀芆螃螞膆膂荿螅罿膈莈羇芄蒆莈蚇肇莂莇蝿節(jié)羋莆袁肅膄蒞羄袈蒃蒄蚃肄荿蒃螅袆芅蒃袈肂芁蒂蚇裊膇蒁螀膀蒆蒀袂羃莂葿羄膈羋蒈蚄羈膄薇螆膇肀薇衿羀莈薆薈膅莄薅螁羈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅薂蚅衿莁薁螇肄芇蟻衿袇膃蝕蕿肅聿蠆蟻袆蕆蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅蚅螈羂蒄蚅袀膈莀螄羃羀芆螃螞膆膂荿螅罿膈莈羇芄蒆莈蚇肇莂莇蝿節(jié)羋莆袁肅膄蒞羄袈蒃蒄蚃肄荿蒃螅袆芅蒃袈肂芁蒂蚇裊膇蒁螀膀蒆蒀袂羃莂葿羄膈羋蒈蚄羈膄薇螆膇肀薇衿羀莈薆薈膅莄薅螁羈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅薂

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