庫存融資模式研究

1、華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文庫存融資模式研究姓名范卓申請學(xué)位級別碩士專業(yè)工商管理指導(dǎo)教師馬士華2010-04-29 i華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 摘 要 近年來我國物流業(yè)界興起了基于庫存的融資活動。它是銀行、物流企業(yè)和生產(chǎn)、流通企業(yè)之間業(yè)務(wù)整合集成運(yùn)行的一種新模式并已成為物流運(yùn)營中一個潛力巨大的新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。本文主要通過實(shí)證研究法及文獻(xiàn)研究法闡述了在存貨過多或應(yīng)收賬款賬期長等變現(xiàn)能力較差的情況下采取庫存融資服務(wù)產(chǎn)品包括應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保理業(yè)務(wù)、倉單質(zhì)押融資、買方信貸等緩解現(xiàn)金流壓力。論文通過研究新巴塞爾協(xié)議和融資風(fēng)險管理理論對庫存融資的風(fēng)險從信用、操作、法律三個主要方面進(jìn)行

2、了詳細(xì)剖析根據(jù)庫存融資的功能互補(bǔ)、風(fēng)險分?jǐn)傇硖岢隽孙L(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險管理的對策及建議。 論文在理論研究的基礎(chǔ)上列舉了在鋼鐵貿(mào)易行業(yè)中應(yīng)運(yùn)而生的4種創(chuàng)新融資模式實(shí)例以及深發(fā)展推出的兗煤銷售融資解決方案。通過對這些成功案例的分析作者歸納出了鋼鐵行業(yè)以及煤炭行業(yè)內(nèi)的經(jīng)銷商進(jìn)行庫存融資的規(guī)律和共同點(diǎn)對其他行業(yè)推行供應(yīng)鏈庫存融資起到示范作用。文中最重要的部分是庫存融資實(shí)踐的應(yīng)用即結(jié)合作者所在的企業(yè)深圳桑菲消費(fèi)通信有限公司的銷售、生產(chǎn)和運(yùn)營狀況提出引入庫存融資服務(wù)機(jī)構(gòu)開展電子元器件原材料質(zhì)押融資以及保理業(yè)務(wù)的構(gòu)想并詳細(xì)介紹方案實(shí)施的背景闡述方案的運(yùn)作流程和對公司的運(yùn)營和財務(wù)方面所產(chǎn)生的效益以及在實(shí)

3、踐應(yīng)用中會遇到的難點(diǎn)。 關(guān)鍵詞供應(yīng)鏈 庫存融資模式 風(fēng)險管理 ii華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 abstract in recent years inventory financing is risen in chinas logistics industry namely the being use of existing stock or business of the future delivery of goods in transit rights as collaterals for secured financing. it is a new integrate

4、d operation model for business integration between banking logistics and production and it becomes a huge potential new economic growth point. in this paper through empirical research and the literature study we could implement such methods such as vendor financial arrangements distributor financial

5、 arrangements under the poor financing conditions which there are much stock or long period of debt receivables and gives details of the supply chain financing services products including: buyers credit inventory financing for debt receivables factoring business inventory financing for warehouse. th

6、rough thesis of the new basel ii and theory of financial risk management this paper analyzes three main aspects of inventory financing risk from the credit operational legal. on the basis of theory the paper gives examples which are implemented successfully in steel industry and coal industry on inv

7、entory financing solutions. these successful solutions indicate that inventory financing could be feasible and effective for the operation in chinas market and do examples for another business on scope of inventory financing. according to the operational and financial condition of shenzhen sang fei

8、consumer communications co. ltd the paper makes a introduction of inventory financing service that does pledge by warehouse receipt for electronic components and does factoring business by logistics financing service agency which could improve sang feis beneficial results on operation and finance. t

9、his paper also introduces the difficulties facing on practice. key wordsinventory financing supply chain risk management 獨(dú)創(chuàng)性聲明 本人聲明所呈交的學(xué)位論文是我個人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知除文中已經(jīng)標(biāo)明引用的內(nèi)容外本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對本文的研究做出貢獻(xiàn)的個人和集體均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。 學(xué)位論文作者簽名 日期 年 月 日 學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書 本學(xué)位論文作者完

10、全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定即學(xué)校有權(quán)保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)華中科技大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。 保密 在 年解密后適用本授權(quán)書。 不保密。 請在以上方框內(nèi)打“” 學(xué)位論文作者簽名 指導(dǎo)教師簽名 日期 年 月 日 日期 年 月 日本論文屬于 1華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 1 緒 論 1.1 研究背景 ups年度亞洲商業(yè)監(jiān)察報告顯示中國23以上的中小企業(yè)正在遭遇現(xiàn)金流的困擾。一方面中小企業(yè)缺乏有效的抵押物和擔(dān)保措施按照銀行傳

11、統(tǒng)審貸標(biāo)準(zhǔn)很難進(jìn)入銀行放貸的視野和門檻另一方面人民銀行中國信貸人權(quán)利的法律保護(hù)報告也顯示2005年全國中小企業(yè)總額近11萬億元的存貨、應(yīng)收賬款由于現(xiàn)行法律限制難以設(shè)定信貸擔(dān)保而資源閑置。專家指出產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)從企業(yè)與企業(yè)的競爭轉(zhuǎn)向了供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭供一產(chǎn)一銷供應(yīng)鏈中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金斷鏈都有可能直接影響到供應(yīng)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為制約供應(yīng)鏈發(fā)展的重要瓶頸1。 融資難易在傳統(tǒng)上取決于信用度的高低。由于我國信用體系發(fā)育程度低信用秩序相當(dāng)混亂信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重。如大量銀行貸款逾期收不回來成為呆賬、死賬。全國人大常委會副委員長蔣正華曾指出市場交易中因信用缺失、經(jīng)濟(jì)秩序問題造成的

12、無效成本已占到我國gdp的10-20直接和間接經(jīng)濟(jì)損失每年高達(dá)5855億元相當(dāng)于中國年財政收入的37。國民生產(chǎn)總值每年因此至少減少兩個百分點(diǎn)。 當(dāng)融資活動借助了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)間的關(guān)聯(lián)優(yōu)勢將融資方放在供應(yīng)鏈中考慮時上下游企業(yè)的緊密聯(lián)系就成了解決信用問題的重要保證這也是金融與物流行業(yè)剛剛著手研究和應(yīng)用的開拓性融資模式。 供應(yīng)鏈上存在大量庫存。對物流企業(yè)的客戶供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商來說在產(chǎn)品從原材料采購、生產(chǎn)、運(yùn)輸、分銷直至被消費(fèi)者購買的整個供應(yīng)鏈過程中都存在著或多或少的庫存。盡管企業(yè)盡量避免過多備貨但為了快速滿足顧客的需求或應(yīng)付過長的供貨周期甚至配合制造周期的需求都不得不做一定量的庫存?zhèn)?/p>

13、貨也就意味著存在相應(yīng)的資金成本。企業(yè)在發(fā)展的過程中最怕面對的就是流動資金不足而存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能處于流動資金不足的困境。特別對于中小企業(yè)來說流動資金不足的風(fēng)險往往成為其發(fā)展的瓶頸。資金流運(yùn)作 2華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 過程又非常繁瑣借助信用證進(jìn)行交易時企業(yè)規(guī)避風(fēng)險常用的支付手段。這種方式不僅手續(xù)繁瑣而且還會產(chǎn)生不必要的成本資金積壓產(chǎn)生的利息成本和設(shè)立收款中心產(chǎn)生的運(yùn)營成本以及公司必須在銀行存有定量的保證金影響了企業(yè)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。信貸資金的缺乏和降低融資成本的需要使得供應(yīng)鏈上的廠商產(chǎn)生了利用庫存融資的需求2。 1.2 研究意義 在現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)中物流行業(yè)的激烈競爭

14、已使基礎(chǔ)性的物流操作如倉儲、運(yùn)輸其利潤率下降到僅剩2左右原因是提供業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性不高附加價值低同質(zhì)化競爭嚴(yán)重導(dǎo)致大部分物流企業(yè)為了爭取貨源往往接受客戶提出的許多不合理費(fèi)用結(jié)算方式給自身帶來很大的資金風(fēng)險新的具有核心競爭力的增值服務(wù)提供關(guān)系到企業(yè)能否在外資巨擎大規(guī)模進(jìn)入的今天繼續(xù)生存與發(fā)展問題迫在眉睫。 我國政府入世承諾允許外資擁有運(yùn)輸和儲運(yùn)等企業(yè)多數(shù)股份或擁有全資子公司國際物流巨頭紛紛進(jìn)入中國國外物流企業(yè)ups美國聯(lián)合包裹運(yùn)送服務(wù)公司也在2005年把國外的部分物流金融服務(wù)帶入中國將在物流費(fèi)用的支付和結(jié)算中引入金融操作方式規(guī)避結(jié)算風(fēng)險并從中盈利。我國很多大型物流企業(yè)如中外運(yùn)、中儲集團(tuán)也已經(jīng)開展了倉

15、單質(zhì)押、融通倉、保兌倉等庫存融資業(yè)務(wù)。 自從2000年庫存融資業(yè)務(wù)在物流領(lǐng)域和金融領(lǐng)域引起人們的重視隨后短短的兩三年里該業(yè)務(wù)在物流領(lǐng)域得到飛速發(fā)展。2002年中國物資儲運(yùn)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)中開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的點(diǎn)已經(jīng)遍布全國九個省而且一個地區(qū)的庫存融資貸款業(yè)務(wù)量就超過億元人民幣。經(jīng)過幾年的發(fā)展在運(yùn)作程序、風(fēng)險規(guī)避等方面進(jìn)行了卓有成效的創(chuàng)新探索。但總體看來國內(nèi)庫存融資開展的業(yè)務(wù)規(guī)范不夠和銀行、客戶企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)盟有待加強(qiáng)對風(fēng)險的規(guī)避、物流結(jié)算技術(shù)、物流保險、信用問題、倉單流通等具體方法還需進(jìn)一步的研究。 在入世后物流企業(yè)競爭加劇的情況下研究國內(nèi)外庫存融資的發(fā)展現(xiàn)狀和具體運(yùn)作情況以及風(fēng)險防范措施對豐富和活躍我國

16、庫存融資的理論研究具有一定意義其研究結(jié)論具有針對性和可操作性。 3華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 1.3 研究現(xiàn)狀 1.3.1 供應(yīng)鏈管理 供應(yīng)鏈模型通常包含供應(yīng)商原材料供應(yīng)商或零配件供應(yīng)商制造商加工廠或裝配廠分銷商代理商或塘閌凵檀舐舫“倩跎痰瓿兇艫甌憷旰馱踴醯暌約跋顏摺羆虻墓叢蚴怯梢桓齬毯鴕桓鏨坦鉤苫蛘叩鏨毯偷齜窒坦鉤傘叢擁墓茨馱蠐滌卸喔齬袒蛘叨喔齜窒桃約岸嘀?jǐn)S嗟牟沸緯篩叢擁墓賜?。為研究方便起見本文僅研究簡單供應(yīng)鏈中的資金流管理和融資服務(wù)。 1.3.2 供應(yīng)鏈?zhǔn)苜Y金約束 供應(yīng)鏈經(jīng)常受到資金鏈的限制國外學(xué)者很早就開始研究受資金約束的供應(yīng)鏈的解決方案。用金融市場中的對沖機(jī)制可解

17、決采購貨物時面臨的資金難題用動產(chǎn)質(zhì)押的信貸活動優(yōu)化供應(yīng)鏈資金運(yùn)作效率優(yōu)化供應(yīng)鏈現(xiàn)金流25。很多中國學(xué)者也逐漸認(rèn)識到中小企業(yè)由于自身的規(guī)模較小而造成融資受阻不僅阻礙中小企業(yè)的發(fā)展也不利于國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康的發(fā)展。因此中小企業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)注重供應(yīng)鏈與價值鏈方面的建設(shè)在經(jīng)營過程中注重信譽(yù)度的維護(hù)與培養(yǎng)與關(guān)聯(lián)大企業(yè)和金融服務(wù)企業(yè)保持良好的信譽(yù)往來以便在資金不足的情況下另辟蹊徑從供應(yīng)鏈方面入手進(jìn)行融資1。 1.3.3 融通倉理論 融通倉模式在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的活動中應(yīng)運(yùn)而生就是將融通倉融入采購供應(yīng)鏈和分銷供應(yīng)鏈以及融通倉獲得金融機(jī)構(gòu)的授信額度和成立獨(dú)特的信用擔(dān)保體系兩種運(yùn)作模式2?！叭凇敝附鹑凇巴ā敝?/p>

18、物資的流通“倉”指物流的倉儲。融通倉是融、通、倉三者的集成、統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)。所以融通倉是一種把物流、信息流和資金流綜合管理的創(chuàng)新。其內(nèi)容包括物流服務(wù)、金融服務(wù)、中介服務(wù)和風(fēng)險管理服務(wù)以及這些服務(wù)間的組合與互動。融通倉是一種物流和金融的集成式創(chuàng)新服務(wù)其核心思想是在各種流的整合與互補(bǔ)互動關(guān)系中尋找機(jī)會和時機(jī)其目的是為了提升顧客服務(wù)質(zhì)量提高經(jīng)營效率減少運(yùn)營資本拓廣服務(wù)內(nèi)容減少風(fēng)險 4華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 優(yōu)化資源使用.協(xié)調(diào)多方行為提升供應(yīng)鏈整體績效增加整個供應(yīng)鏈競爭力等等11。 金融企業(yè)在推廣倉單質(zhì)押貨款業(yè)務(wù)的過程中加強(qiáng)對此業(yè)務(wù)風(fēng)險的研究借鑒國外倉單質(zhì)押貸款的設(shè)計原理及

19、開展的方式融入中國的國情進(jìn)行變革是十分必要的。 1.4 研究內(nèi)容與結(jié)構(gòu) 文章內(nèi)容與結(jié)構(gòu)分為三部分。 第一部分是借鑒已有的理論基礎(chǔ)。闡述了在存貨過多或應(yīng)收賬款賬期長等變現(xiàn)能力較差的情況下采取庫存融資服務(wù)方案如供應(yīng)商融資安排、分銷商融資安排等方式緩解現(xiàn)金流壓力并詳細(xì)介紹了供應(yīng)鏈融資服務(wù)產(chǎn)品包括應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保理業(yè)務(wù)、倉單質(zhì)押融資、買方信貸等文章通過研究新巴塞爾協(xié)議和融資風(fēng)險管理理論對庫存融資的風(fēng)險從信用、操作、法律三個主要方面進(jìn)行了詳細(xì)剖析根據(jù)庫存融資的功能互補(bǔ)、風(fēng)險分?jǐn)傇硖岢隽孙L(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險管理的對策及建議。 第二部分是理論在實(shí)踐中的成功應(yīng)用。隨著鋼鐵貿(mào)易的不斷發(fā)展與壯大應(yīng)運(yùn)而生

20、了4種創(chuàng)新融資模式文中闡述了這些新模式運(yùn)作方式以及在應(yīng)用中總結(jié)的優(yōu)缺點(diǎn)深發(fā)展銀行推出的兗煤銷售融資解決方案在煤炭行業(yè)的實(shí)施應(yīng)用也是一項(xiàng)壯舉這個方案不但可以壯大煤炭行業(yè)的發(fā)展也為庫存融資在更多領(lǐng)域的應(yīng)用提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。這些成功案例證明了庫存融資的可行性及運(yùn)作實(shí)效。 第三部分也是文章的重點(diǎn)是結(jié)合筆者所在的公司實(shí)際狀況提出的庫存融資構(gòu)想。即根據(jù)深圳桑菲消費(fèi)通信有限公司的銷售、生產(chǎn)和運(yùn)營狀況提出引入庫存融資服務(wù)機(jī)構(gòu)開展電子元器件原材料質(zhì)押融資以及保理業(yè)務(wù)的構(gòu)想并詳細(xì)闡述實(shí)施方案的運(yùn)作流程對公司運(yùn)營和財務(wù)方面所產(chǎn)生的效益以及在實(shí)施過程中可能遇到的問題。 5華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文

21、 2 庫存融資基本服務(wù)模式 2.1 庫存融資需求 2.1.1 現(xiàn)金流分析 現(xiàn)金流主要是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)、購買商品、接受勞務(wù)、對外出資和支付稅收等活動中的現(xiàn)金流動狀況反映了業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收支狀況。現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的動力源決定著企業(yè)的生存質(zhì)量決定企業(yè)的市場價值36。 2.1.2 現(xiàn)金流與供應(yīng)鏈的關(guān)系 企業(yè)的現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)與供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)是不可分割供應(yīng)鏈會制約資金鏈。企業(yè)要從供應(yīng)鏈整體來考慮現(xiàn)金流規(guī)劃以降低供應(yīng)鏈的財務(wù)成本提高供應(yīng)鏈整體的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度和運(yùn)作效率24。 如圖2-1所示的運(yùn)作流程企業(yè)利用現(xiàn)有資金采購原材料過程中預(yù)付的采購定金越多留存的現(xiàn)金就越少對未付清的部分產(chǎn)生應(yīng)付賬款就越多未來對現(xiàn)金

22、的需求業(yè)越多。在生產(chǎn)過程中消耗的人力、物力等都要支付費(fèi)用這些又要消耗企業(yè)以部分資金產(chǎn)出成品后進(jìn)行銷售會回流現(xiàn)金補(bǔ)充現(xiàn)金的緊缺但現(xiàn)在的支付方式多有賬期因此并不是產(chǎn)出即有現(xiàn)金回流就會產(chǎn)生應(yīng)收賬款。同時未銷售的成品庫存會消耗相當(dāng)大量的現(xiàn)金并且產(chǎn)生部分應(yīng)付賬款只有在貨銷售成功后才會轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款從而補(bǔ)充現(xiàn)金?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期分析。在此過程中如企業(yè)對現(xiàn)金流動要求較高并且對現(xiàn)金流管理出現(xiàn)困難則現(xiàn)金缺口就在庫存?zhèn)}儲和應(yīng)收賬款未回款期間產(chǎn)生并且隨著經(jīng)營周期的循環(huán)會逐漸放大現(xiàn)金流缺口。 圖2-1 企業(yè)資金流轉(zhuǎn)圖 采購原材料 產(chǎn)生應(yīng)付賬款 存貨 消耗現(xiàn)金及部分應(yīng)付賬款生產(chǎn)過程 產(chǎn)生運(yùn)營費(fèi)用等 成品銷售 產(chǎn)生應(yīng)收賬款

23、6華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 企業(yè)現(xiàn)金流管理主要內(nèi)容在于加強(qiáng)存貨與應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。通常企業(yè)需要將大量資金用于庫存和應(yīng)收賬款而一旦銷售沒能有效實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款累積過多導(dǎo)致無法及時收回企業(yè)便會遭遇現(xiàn)金流危機(jī)。加上中小企業(yè)較低的融資能力現(xiàn)金流危機(jī)將有可能轉(zhuǎn)為生存危機(jī)。即便企業(yè)利潤表上企業(yè)擁有大量利潤但現(xiàn)金流量表上卻出現(xiàn)危機(jī)大量的利潤只以應(yīng)收賬款表現(xiàn)企業(yè)因缺乏正常運(yùn)營資金無法進(jìn)行日常的生產(chǎn)運(yùn)營管理活動。因此成長中的中小企業(yè)一個很重要的問題便是對存貨和應(yīng)收賬款的管理與融資。 我們結(jié)合中小企業(yè)融資需求的實(shí)際情況以及供應(yīng)商和分銷商在供應(yīng)鏈中的特點(diǎn)根據(jù)供應(yīng)鏈的資金流動設(shè)計可行的供應(yīng)商和分銷

24、商融資方案。 2.2 庫存融資服務(wù)機(jī)構(gòu) 1商業(yè)銀行 商業(yè)銀行具備提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)的功能。近年來商業(yè)銀行陸續(xù)推出供應(yīng)鏈融資服務(wù)解決方案成為供應(yīng)鏈融資服務(wù)最主要的提供商。 商業(yè)銀行依托供應(yīng)鏈信息流和資金流為中小企業(yè)提供融資有多方面優(yōu)勢一是供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的貿(mào)易背景為依托并有充分的信息支持風(fēng)險從一定程度上得到了有效控制或降低二是商業(yè)銀行可以更好的滿足企業(yè)多樣化金融產(chǎn)品需求應(yīng)對市場環(huán)境的變化加快金融服務(wù)創(chuàng)新步伐三是通過開展有針對性的產(chǎn)品營銷可以吸引中小企業(yè)到融資銀行開展業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上資金流動的內(nèi)部循環(huán)。 商業(yè)銀行提供針對應(yīng)收賬款的融資服務(wù)有保理業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款。保理業(yè)務(wù)是指銷售模式為賒銷的企

25、業(yè)賣方與商業(yè)銀行簽訂應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議將現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行由商業(yè)銀行為其提供集融資、銷售分戶帳管理及應(yīng)收賬款催收等業(yè)務(wù)于一體的綜合性金融服務(wù)。 商業(yè)銀行對這一類貸款的風(fēng)險管理。首先應(yīng)收賬款融資將信貸風(fēng)險與企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險隔離信貸風(fēng)險很大程度上取決于改筆應(yīng)收賬款債務(wù)人的資金實(shí)力和相關(guān)貨物銷售真實(shí)背景。多筆應(yīng)收賬款融資貸款組合化也可以降低組合的整體的風(fēng)險水平36。 7華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 2第三方物流企業(yè) 第三方物流企業(yè)是商業(yè)銀行開展存貨融資服務(wù)的業(yè)務(wù)伙伴。沒有物流企業(yè)的參與商業(yè)銀行幾乎不能順利的從事存貨融資服務(wù)。商業(yè)銀行授

26、信物流企業(yè)信貸資金發(fā)揮在信貸風(fēng)險管理技術(shù)方面的優(yōu)勢而物流企業(yè)利用本身的倉儲和客戶關(guān)系優(yōu)勢分控信貸風(fēng)險管理這樣商業(yè)銀行聯(lián)合物流企業(yè)共同提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案。 3物流金融企業(yè) 物流金融企業(yè)是指物流集團(tuán)下的金融服務(wù)公司旨在為物流供應(yīng)鏈客戶提供金融服務(wù)。物流金融企業(yè)綜合了物流企業(yè)和商業(yè)銀行兩者的優(yōu)勢和特點(diǎn)在供應(yīng)鏈融資服務(wù)競爭中來勢洶涌。例如ups金融公司提供供應(yīng)鏈咨詢和金融服務(wù)福特汽車金融服務(wù)公司專門從事汽車供應(yīng)鏈中經(jīng)銷商和零部件供應(yīng)商的金融服務(wù)。 2.3 庫存融資服務(wù)產(chǎn)品 供應(yīng)鏈融資服務(wù)的功能在于能夠?yàn)楣?yīng)鏈的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供融資避免因供應(yīng)鏈運(yùn)營導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量不足改善企業(yè)的財務(wù)狀況、提高資產(chǎn)的流動性為企業(yè)的賒銷提供了便利。供應(yīng)鏈融資的服務(wù)產(chǎn)品有以下幾種在供應(yīng)商節(jié)點(diǎn)可采用原材料/零部件質(zhì)押融資或應(yīng)收賬款質(zhì)押融資在制造商節(jié)點(diǎn)可以采用存貨融資在生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)或分銷節(jié)點(diǎn)可采用保理業(yè)務(wù)或存貨質(zhì)押融資在分銷節(jié)點(diǎn)可采用買方信貸融資。下面將繼續(xù)探索這些服務(wù)產(chǎn)品的特點(diǎn)和功能。 2.3.1 原材料或零部件質(zhì)押融資 在完整的供應(yīng)鏈中供應(yīng)商處于生產(chǎn)廠商的上游位置。供應(yīng)商首先采購原材料然后進(jìn)行加工產(chǎn)出零部件。這一過程中供應(yīng)商采購原材料需要支付采購貨款如果其自身資金不足則可以通過兩種途徑得到解決商業(yè)信