基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定

1、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法（征求意見稿）第一章總則第一條為了規(guī)范基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（以下簡稱特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)），保護當事人的合法權(quán)益，根據(jù)證券 投資基金法及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。第二條基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產(chǎn)委托擔任資產(chǎn)管理人， 由商業(yè)銀行擔任資產(chǎn)托管人， 為資 產(chǎn)委托人的利益，運用委托財產(chǎn)進行證券投資的活動， 適用本辦法。第三條從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵循自愿、公平、誠信、 規(guī)范的原則，維護證券市場的正常秩序， 保護各方當事人的合法 權(quán)益，禁止各種形式的利益輸送。資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當恪守職責、 履行誠實信用、謹 慎勤勉的義務(wù)，

2、公平對待所有投資人。資產(chǎn)委托人應(yīng)當確保資金來源合法， 不得損害國家、社會公 共利益和他人合法權(quán)益。第四條基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，委托財產(chǎn)獨立于資 產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人的固有財產(chǎn)，并獨立于資產(chǎn)管理人管理的和資 產(chǎn)托管人托管的其他財產(chǎn)。資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人不得將委托財產(chǎn) 歸入其固有財產(chǎn)。資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人因委托財產(chǎn)的管理、運用或者其他 情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入委托財產(chǎn)。資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依 法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，委托財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。第五條中國證券監(jiān)督管理委員會 （以下簡稱中國證監(jiān)會） 依 照法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對特定資產(chǎn)管理

3、業(yè)務(wù)實施監(jiān) 督管理。第六條證券、期貨交易所依照法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī) 定，對特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券、期貨交易行為實施監(jiān)督。第二章業(yè)務(wù)規(guī)范第七條基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以采取以下 形式:（一）為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);（二）為特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。第八條 符合下列條件的基金管理公司經(jīng)中國證監(jiān)會批準， 可以變更經(jīng)營范圍，開展特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：（一）經(jīng)營行為規(guī)范且最近1 年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改， 沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查；（二）已經(jīng)配備了適當?shù)膶I(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；（三）已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔損

4、失、不正當競爭等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；（4） 已經(jīng)建立公平交易管理制度， 明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實現(xiàn)公平交易的具體措施；（5） 已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報告制度， 能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為；（六）中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。第九條 為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的， 客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于 3000 萬元人民幣，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除 外。第十條 為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的， 基金管理公司應(yīng)當向符合條件的特定客戶銷售資產(chǎn)管理計劃。前款所稱符合條件的特定客戶， 是指委托投資單個資產(chǎn)管理計劃初始金額不低于 100 萬元人民幣，且能夠識別、判斷和承擔相應(yīng)

5、投資風險的自然人、 法人、 依法成立的組織或中國證監(jiān)會認可的其他特定客戶。第十一條 基金管理公司為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單個資產(chǎn)管理計劃的委托人人數(shù)不得超過200 人，客戶委托的初始資產(chǎn)合計不得低于 3000 萬元人民幣， 中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當設(shè)定為均等份額。 除資產(chǎn)管理合同另有約定外，每份計劃份額具有同等的合法權(quán)益。第十二條 基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 應(yīng)當將委托財產(chǎn)交由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管。第十三條 從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 資產(chǎn)委托人、 資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當訂立書面的資產(chǎn)管理合同，明確約定各自的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜。資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容

6、與格式由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。第十四條基金管理公司向特定客戶銷售資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)當 編制投資說明書。投資說明書應(yīng)當真實、準確、完整，不得有任 何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。投資說明書應(yīng)當包括以下內(nèi)容：（一）資產(chǎn)管理計劃概況；（二）資產(chǎn)管理合同的主要內(nèi)容；（三）資產(chǎn)管理人與資產(chǎn)托管人概況；（四）投資風險揭示；（五）初始銷售期間；（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。第十五條為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，基金管理公 司在簽訂資產(chǎn)管理合同前，應(yīng)當保證有充足時間供資產(chǎn)委托人審 閱合同內(nèi)容，并對資產(chǎn)委托人資金能力、 金融投資經(jīng)驗和投資目 的進行充分了解，制作客戶資料表和相關(guān)證明材料留存?zhèn)洳?，并?yīng)指派專

7、人就資產(chǎn)管理計劃向資產(chǎn)委托人作出詳細說明。第十六條資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當在資產(chǎn)管理合同中充 分揭示管理、運用委托財產(chǎn)進行投資可能面臨的風險，使資產(chǎn)委托人充分理解相關(guān)權(quán)利及義務(wù)，愿意承擔相應(yīng)的投資風險。第十七條 基金管理公司可以自行銷售資產(chǎn)管理計劃， 或者委 托有基金銷售資格的機構(gòu)銷售資產(chǎn)管理計劃。第十八條 為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的， 基金管理公司應(yīng)當在投資說明書約定的期限內(nèi)銷售資產(chǎn)管理計劃。 初始銷售期限屆滿， 滿足本辦法第十一條規(guī)定的條件的， 基金管理公司應(yīng)當自初始銷售期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資，自收到驗資報告之日起10 日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交驗資報告及客戶資料

8、表，辦理相關(guān)備案手續(xù)。第十九條 為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，資產(chǎn)管理人、 銷售機構(gòu)應(yīng)當在有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行開立與資產(chǎn)管理計劃銷售有關(guān)的賬戶， 并由該銀行對賬戶內(nèi)的資金進行監(jiān)督。資產(chǎn)管理人應(yīng)當將資產(chǎn)管理計劃初始銷售期間客戶的資金存入專門賬戶， 在資產(chǎn)管理計劃初始銷售行為結(jié)束前， 任何人不得動用。第二十條 資產(chǎn)管理計劃初始銷售期限屆滿， 不能滿足本辦法第十一條規(guī)定的條件的，基金管理公司應(yīng)當承擔下列責任：（一） 以其固有財產(chǎn)承擔因初始銷售行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用；30 日內(nèi)返還客戶已繳納的款項，并加計銀行同期活期存款利息。第二十一條委托財產(chǎn)應(yīng)當用于下列投資：（一） 股票、 債券

9、、 證券投資基金、 央行票據(jù)、 短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品、商品期貨；（二）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種。第二十二條基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 委托財產(chǎn)的投資組合應(yīng)當滿足法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定； 參與股票發(fā)行申購時， 單個投資組合所申報的金額不得超過該投資組合的總資產(chǎn)， 單個投資組合所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。單個資產(chǎn)管理計劃持有一家上市公司的股票， 其市值不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的 20% ；同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶委托財產(chǎn) （包括單一客戶和多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)） 投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的 10% 。完全按照有

10、關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的資產(chǎn)管理計劃可以不受前款規(guī)定的比例限制。第二十三條 因證券市場波動、 上市公司合并、 資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等資產(chǎn)管理人之外的因素致使資產(chǎn)管理計劃投資不符合本辦法第二十二條規(guī)定的比例或者資產(chǎn)管理合同約定的投資比例的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當在 10 個交易日內(nèi)調(diào)整完畢。第二十四條 資產(chǎn)管理合同存續(xù)期間， 資產(chǎn)管理人可以根據(jù)合同的約定， 辦理特定客戶參與和退出資產(chǎn)管理計劃的手續(xù)， 由此發(fā)生的合理費用可以由資產(chǎn)委托人承擔。資產(chǎn)管理計劃每季度至多開放一次計劃份額的參與和退出，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。第二十五條 資產(chǎn)管理計劃份額的登記， 由資產(chǎn)管理人負責辦理；資產(chǎn)管理人可以委托其

11、他機構(gòu)代為辦理。第二十六條從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 資產(chǎn)管理人、 資產(chǎn)托管人和資產(chǎn)委托人應(yīng)當依照法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定， 履行與特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)的信息報告與信息披露義務(wù)。第二十七條特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費率、 托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理 費率、托管費率的 60%資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定， 根據(jù)委托財產(chǎn)的管理情 況提取適當?shù)臉I(yè)績報酬。 在一個委托投資期間內(nèi)， 業(yè)績報酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的 20% 。固定管理費用和業(yè)績報酬可以并行收取。第二十八條 資產(chǎn)委托人在訂立資產(chǎn)管理合同之前， 應(yīng)當充分向資產(chǎn)管理人告知其投資目的、

12、投資偏好、 投資限制和風險承受能力等基本情況， 并就資金和證券資產(chǎn)來源的合法性做特別說明和書面承諾。資產(chǎn)委托人從事資產(chǎn)委托， 應(yīng)當主動了解所投資品種的風險收益特征，并符合其業(yè)務(wù)決策程序的要求。第二十九條 資產(chǎn)委托人應(yīng)當遵守法律法規(guī)及本辦法的有關(guān)規(guī)定， 審慎、 認真地簽署資產(chǎn)管理合同， 并忠實履行資產(chǎn)管理合同約定的各項義務(wù)。在財產(chǎn)委托期間，不得有下列行為：（一）隱瞞真相、提供虛假資料；（二）委托來源不當?shù)馁Y產(chǎn)從事洗錢活動；（三）向資產(chǎn)管理人提供或索要商業(yè)賄賂；（四）要求資產(chǎn)管理人違規(guī)承諾收益；（五）要求資產(chǎn)管理人減免或返還管理費;（六）要求資產(chǎn)管理人利用所管理的其他資產(chǎn)為資產(chǎn)委托人謀取不當利益；

13、（七）要求資產(chǎn)管理人在證券承銷、 證券投資等業(yè)務(wù)活動中 為其提供配合；（八）違反資產(chǎn)管理合同干涉資產(chǎn)管理人的投資行為；（九）從事任何有損資產(chǎn)管理人管理的其他資產(chǎn)、資產(chǎn)托管人托管的其他資產(chǎn)合法權(quán)益的活動；（十）法律法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。第三十條資產(chǎn)管理人應(yīng)當了解客戶的風險偏好、風險認知能 力和承受能力，評估客戶的財務(wù)狀況，向客戶說明有關(guān)法律法規(guī) 和相關(guān)投資工具的運作市場及方式，充分揭示相關(guān)風險。第三十一條資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人應(yīng)當按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，為委托財產(chǎn)開設(shè)專門用于證券買賣的證券賬戶和資 金賬戶，以辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的登記、結(jié)算事宜。基金管理公司應(yīng)當公平地對待所管理的不同資產(chǎn)，建

14、立有效的異常交易日常監(jiān)控制度，對不同投資組合之間發(fā)生的同向交易 和反向交易（包括交易時間、交易價格、交易數(shù)量、交易理由等） 進行監(jiān)控，并定期向中國證監(jiān)會報告。嚴格禁止同一投資組合在同一交易日內(nèi)進行反向交易及其 他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。第三十二條基金管理公司應(yīng)當主動避免可能的利益沖突，對于資產(chǎn)管理合同、交易行為中存在的或可能存在利益沖突的關(guān)聯(lián) 交易應(yīng)當進行說明，并向中國證監(jiān)會報告。第三十三條基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 應(yīng)當設(shè)立 專門的業(yè)務(wù)部門，投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū) 域應(yīng)當嚴格分離，并不得相互兼任。辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資經(jīng)理應(yīng)當報中國證監(jiān)會備案。第

15、三十四條基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 不得有以 下行為：（一）利用所管理的其他資產(chǎn)為特定的資產(chǎn)委托人謀取不正當利益、進行利益輸送；（二）利用所管理的特定客戶資產(chǎn)為該委托人之外的任何第三方謀取不正當利益、進行利益輸送；（三）采用任何方式向資產(chǎn)委托人返還管理費； （四）違規(guī)向客戶承諾收益或承擔損失;（五）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于委托財產(chǎn)從事證券投資;（六）違反資產(chǎn)管理合同的約定， 超越權(quán)限管理、從事證券 投資；（七）通過報刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站（基金管理公司、 銷售機構(gòu)網(wǎng)站除外）和其他公共媒體公開推介具體的特定資產(chǎn)管 理業(yè)務(wù)方案和資產(chǎn)管理計劃；（八）索取或收受特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)報酬之

16、外的不當利益；（九）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C 券交易活動；（十）法律法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。第三十五條資產(chǎn)托管人發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的， 應(yīng)當拒絕執(zhí)行，立即通知資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)委托人并及時報告中 國證監(jiān)會。資產(chǎn)托管人發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的， 應(yīng)當立即通知資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)委托人并及時報告中國證監(jiān)會。第三章監(jiān)督管理第三十六條 為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的， 資產(chǎn)管理人應(yīng)當在 5 個工作日內(nèi)將簽訂的資產(chǎn)管理合同報中國證監(jiān)會備

17、案。 對資產(chǎn)管理合同任何形式的變更、 補充， 資產(chǎn)管理人應(yīng)當在變更或補充發(fā)生之日起5 個工作日內(nèi)報中國證監(jiān)會備案。第三十七條 為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的， 資產(chǎn)管理人應(yīng)當在銷售某一資產(chǎn)管理計劃前將資產(chǎn)管理合同草案、 投資說明書草案、 銷售計劃及中國證監(jiān)會要求的其他材料報中國證監(jiān)會備案。中國證監(jiān)會自收到完整的備案材料之日起10 個工作日內(nèi)予以備案登記。 備案登記完畢， 基金管理公司可以開始銷售該資產(chǎn)管理計劃。資產(chǎn)管理合同草案、 投資說明書草案、 銷售計劃等材料的內(nèi)容不符合法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定的， 基金管理公司應(yīng)當根據(jù)中國證監(jiān) 會的要求作出修改，并重新辦理備案登記手續(xù)。第三十八條 資產(chǎn)管理人應(yīng)當

18、按照資產(chǎn)管理合同的約定， 編制 并向資產(chǎn)委托人報送委托財產(chǎn)的投資報告， 對報告期內(nèi)委托財產(chǎn)的投資運作等情況做出說明。 該報告應(yīng)當由資產(chǎn)托管人進行復(fù)核并出具書面意見。第三十九條 資產(chǎn)管理人、 資產(chǎn)托管人應(yīng)當保證資產(chǎn)委托人能夠按照資產(chǎn)管理合同約定的時間和方式查詢委托財產(chǎn)的投資運作、托管等情況。發(fā)生資產(chǎn)管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，資產(chǎn)管理人應(yīng)當及時告知資產(chǎn)委托人。第四十條 基金管理公司應(yīng)當分析所管理的證券投資基金和委托財產(chǎn)投資組合的業(yè)績表現(xiàn)。 在一個委托投資期間內(nèi)， 若投資目標和投資策略類似的證券投資基金和委托財產(chǎn)投資組合之間的業(yè)績表現(xiàn)有明顯差距，則應(yīng)出具書面分析報告，由投資經(jīng)理、

19、督察長、總經(jīng)理分別簽署后報中國證監(jiān)會備案。第四十一條基金管理公司應(yīng)當在每季度結(jié)束之日起的 15 個工作日內(nèi)， 完成特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)季度報告， 并報中國證監(jiān)會備案。 特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)季度報告應(yīng)當就公平交易制度執(zhí)行情況和特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券投資基金之間的業(yè)績比較、 異常交易行為做專項說明，并由投資經(jīng)理、督察長、總經(jīng)理分別簽署。資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當在每年結(jié)束之日起3 個月內(nèi)，完成特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理年度報告和托管年度報告， 并報中國證監(jiān)會備案。第四十二條 資產(chǎn)管理人、 資產(chǎn)托管人應(yīng)當按照法律、 行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定， 保存特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的全部會計資料， 并妥善保存有關(guān)的合同、

20、協(xié)議、 交易記錄等文件、 資料。第四十三條證券、 期貨交易所應(yīng)當對同一基金管理公司管理的證券投資基金與委托財產(chǎn)投資組合之間發(fā)生的異常交易行為進行嚴格監(jiān)控，并及時向中國證監(jiān)會報告。第四章法律責任第四十四條 資產(chǎn)管理人、 資產(chǎn)托管人違反法律、 行政法規(guī)及本辦法規(guī)定的， 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對其采取責令改正、 暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等行政監(jiān)管措施； 對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取監(jiān)管談話、出具警示函、暫停履行職務(wù)、認 定為不適宜擔任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施。第四十五條資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規(guī)定從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， 中國證監(jiān)會依照本辦法進行

21、行政處罰；法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，按照有關(guān)規(guī)定進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機 關(guān)，追究其刑事責任。第四十六條資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人違反本辦法第二十七條 的規(guī)定提取管理費和托管費的，責令改正，單處或者并處警告、 罰款；情節(jié)嚴重的，責令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；對直接負責的主管 人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節(jié)嚴重 的，按照有關(guān)規(guī)定，采取證券市場禁入措施。第四十七條資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人違反本辦法第三十四條 第（一）項的規(guī)定，利用其所管理、托管的證券投資基金為特定 的資產(chǎn)委托人謀取不正當利益、進行利益輸送的，依照證券投 資基金法第八十九條的規(guī)定處罰；資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人違 反本辦法第三十四條第（一）項的規(guī)定，利用其所管理、托管的 證券投資基金之外的資產(chǎn)為特定的資產(chǎn)委托人謀取不正當利益、 進行利益輸送的，責令改正，單處或者并處警告、罰款；情節(jié)嚴 重的，責令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)； 對直接負責的主管人員和其他直 接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節(jié)