財務分析作業(yè)

1、鄭州大學現(xiàn)代遠程教育財務分析課程考核要求說明：本課程考核形式為提交作業(yè)， 完成后請保存為 WORD 2003版本格式的文檔， 登陸學習平臺提交， 并檢查和確認提交成功 （能夠下載， 并且內(nèi)容無誤即為提交成功）一、簡答題（ 5題，每題 5分，共 25分）1簡述企業(yè)價值評估的應用領域。（1）企業(yè)價值評估可以應用于投資組合管理。（2）企業(yè)價值評估可以應用于并購決策。（3）企業(yè)價值評估可以應用于財務決策。（4）企業(yè)價值評估可以應用于績效管理。2財務報表趨勢分析的方法有哪些 ?各自的特點如何 ?財務報表分析的方法： 基本方法有趨勢分析、 結構分析、對比分析、 因素分析、 比率分析。（1）趨勢分析法趨勢分

2、析法是通過觀察連續(xù)數(shù)期的財務報表 , 比較各期的有關項目金額 , 分析某些 指標的增減變動情況 ?在此基礎上判斷其發(fā)展趨勢 , 從而對未來可能出現(xiàn)的結果作出預 測的一種分析方法運用趨勢分析法。報表使用者可以了解有關項目變動的基本趨勢， 判斷這種趨勢是否有利并對企業(yè)的未來發(fā)展作出預測。（2）結構分析法所謂結構分析法是指將財務報表中某一關鍵項目的數(shù)字作為基數(shù) ( 即為 100%),再 計算該項目各個組成部分占總體的百分比， 以分析總體構成的變化 , 從而揭示出財務報 表中各項目的相對地位和總體結構關系。(3) 對比分析法對比分析法是將財務報表中的某些項目或比率與其他的相關資料對比來確定數(shù)量 差異，

3、以說明和評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成績的一種報表分析方法。(4) 因素分析法因素分析法是通過分析影響財務指標的各項因素及其對指標的影響程度?說明本期實際與計劃或基期相比較發(fā)生變動的主要原因以及各變動因素對財務指標變動的影 響程度的一種分析方法。(5) 比率分析法比率分析是在同一張財務報表的不同項目或不同類別之間，或在不同財務報表的 有關項目之間，用比率來反映它們互相之間的關系。據(jù)以評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營 業(yè)績，并找出經(jīng)營中存在的問題和解決辦法。3簡述財務綜合分析與業(yè)績評價的關系。財務綜合分析是在單項財務分析的基礎上，將反映企業(yè)償債能力、營運能力、 盈利能力和發(fā)展能力等各方面的財務指標納入一個有

4、機的整體之中，全面地對企業(yè)的 財務狀況和經(jīng)營成果進行揭示和披露。財務綜合評價在財務綜合分析的基礎上，運用 綜合評價方法對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果作出的總體判斷和綜合結論。4簡述資產(chǎn)負債表分析的目的。1)反映企業(yè)資產(chǎn)的構成及其狀況，分析企業(yè)在某一日期所擁有的經(jīng)濟資源 及其分布情況。資產(chǎn)代表企業(yè)的經(jīng)濟資源，是企業(yè)經(jīng)營的基礎，資產(chǎn)總量的高低一定 程度上可以說明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和盈利基礎大小，企業(yè)的結構既資產(chǎn)的分布，企業(yè)的 資產(chǎn)結構反映其生產(chǎn)經(jīng)營過程的特點，有利于報表使用者進一步分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的 穩(wěn)定性。（2） 可以反映企業(yè)某一日期的負債總額及其結構， 分析企業(yè)目前與未來需要支付的 債務數(shù)額。負債總額表

5、示企業(yè)承擔的債務的多少，負債和所有者的比重反映了企業(yè)的 財務安全程度。負債結構反映了企業(yè)償還負債的緊迫性和償債壓力的，通過資產(chǎn)負債 表可以了解企業(yè)負債的基本信息。（3） 可以反映企業(yè)所有者權益的情況， 了解企業(yè)現(xiàn)有投資者在企業(yè)投資總額中所占 的份額。實收資本和留存收益是所有者權益的重要內(nèi)容，反映了企業(yè)投資者對企業(yè)的 初始投入和資本累計的多少，也反映了企業(yè)的資本結構和財務實力，有助于報表使用 者分析、預測企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營安全程度和抗風險的能力！5簡述上市公司盈利能力指標與一般企業(yè)的盈利能力指標的關系。（1）上市公司是一般企業(yè)的特殊形式，因此反映一般企業(yè)盈利能力的指 標都適用于上市公司。（2）反映上市

6、公司盈利能力的中有些指標與一般企業(yè)的盈利能力指標實質(zhì)相同， 只是名稱不同，如每股收益與資本收益率（凈利率 / 實收資本），普通股權益報酬率與 凈資產(chǎn)收益率等就屬于這種類型。（3）上市公司特殊指標是一些與企業(yè)股票價格或市場價值相關的指標。這些指標 與一般企業(yè)盈利能力指標并不矛盾。在規(guī)范的資本市場環(huán)境和較高的會計信息質(zhì)量前 提下，這些特殊指標直接受企業(yè)盈利能力一般指標的影響。二、論述題（第 1小題20分，第2小題15分，共 35分）1分別闡述商品經(jīng)營與產(chǎn)品經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營的關系。（1）商品經(jīng)營、產(chǎn)品經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵。商品經(jīng)營是與生產(chǎn)經(jīng)營型的企 業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。商品經(jīng)營的基本內(nèi)涵是企業(yè)以市場

7、為導向 , 組織供產(chǎn)銷活動 , 以一定的人力、物力消耗生產(chǎn)與銷售盡可能多的社會需要的商品。產(chǎn)品經(jīng)營是與單純生產(chǎn)型的企業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。產(chǎn)品經(jīng)營的基本內(nèi)涵就是 在國家計劃指導下 , 企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗按時、保質(zhì)、保量生 產(chǎn)出一定的產(chǎn)品。資產(chǎn)經(jīng)營是與資產(chǎn)經(jīng)營型的企業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合 理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。（2）商品經(jīng)營與產(chǎn)品經(jīng)營的關系。商品經(jīng)營和產(chǎn)品經(jīng)營是既相互聯(lián)系，又有所區(qū) 別的。產(chǎn)品經(jīng)營是商品經(jīng)營的一個環(huán)節(jié)，且是一個最基本的環(huán)節(jié)；商品經(jīng)營是產(chǎn)品 經(jīng)營的擴展。產(chǎn)品經(jīng)營主要側重于產(chǎn)品實物經(jīng)營，而不強調(diào)投入品與產(chǎn)出

8、品的價格； 商品經(jīng)營不僅重視產(chǎn)品實物經(jīng)營，而且強調(diào)價值經(jīng)營，即考慮投入品與產(chǎn)出品的價格。 商品經(jīng)營目標比產(chǎn)品經(jīng)營目標更綜合。要實現(xiàn)商品經(jīng)營目標，既要搞好產(chǎn)品經(jīng)營， 提高生產(chǎn)技術效率，又要重視供產(chǎn)銷的銜接及價值管理，提高商品的經(jīng)濟效率。（3）商品經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的關系。 資產(chǎn)經(jīng)營與商品經(jīng)營及產(chǎn)品經(jīng)營是既相互聯(lián)系， 又相互區(qū)別的。資產(chǎn)經(jīng)營不能離開商品經(jīng)營而獨立存在，沒有有效地的商品經(jīng)營是 不能取得好的資產(chǎn)經(jīng)營效果的。資產(chǎn)經(jīng)營是對商品經(jīng)營的進一步發(fā)展，它不僅考慮 商品本身的消耗與收益，而且將資產(chǎn)的投入與產(chǎn)出及周轉速度做為經(jīng)營的核心。資 產(chǎn)經(jīng)營目標比商品經(jīng)營目標更綜合。商品經(jīng)營目標是實現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營目標的基

9、礎，但不 是全部。要實現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營目標，應在商品經(jīng)營基礎上，進一步搞好資產(chǎn)重組與有效使 用，加快資產(chǎn)周轉速度。2 為什么總資產(chǎn)報酬率的分子為息稅前利潤 ?是否可用其他指標做分子 ?（1）比率指標要求分子與分母口徑的一致性決定了總資產(chǎn)報酬率的分子應 使用息稅前利潤，而不能僅是利潤總額。企業(yè)總資產(chǎn)的資金來源有兩部分：一是所有者權益；二是負債。所有者的投資報酬體現(xiàn)為利潤；債權人的投資報酬體現(xiàn)為利息。因此，評價總資產(chǎn)的收益能力或盈利能力就不能僅考慮利潤，忽視利息，而應包括這 兩個部分。(2) 資產(chǎn)經(jīng)營的目標決定了總資產(chǎn)報酬率的分子應使用息稅前利潤， 而不是息前稅 后利潤。資產(chǎn)經(jīng)營的目標與資本經(jīng)營的目標不

10、同，它考慮的不僅僅是企業(yè)資本所有者 利益，而是企業(yè)所有利益相關者的利益，包括所有者、債權人、國家等各方面的利益。用稅前利潤而不是稅后利潤，有利于全面反映企業(yè)總資產(chǎn)的貢獻能力，包括對國家或 社會的貢獻能力。三、案例分析題(每題 20 分，共 40 分)案例 1AA 公司為一小型施工公司，注冊會計師張某在審計其 2005 年度會計報表時發(fā)現(xiàn)， 2005年 3 月份，該公司賬面凈資產(chǎn)為 1 700 萬元；為擴大企業(yè)規(guī)模，達到中型施工企 業(yè) 2 500 萬元凈資產(chǎn)的規(guī)模，該公司將歷年形成的賬外財產(chǎn)委托中介機構進行價值評 估，將評估后的價值 868 萬元作為主管部門對華興公司的投資人賬。注冊會計師追加

11、審計程序，向 AA 公司索要歷年形成的賬外財產(chǎn)的相關資料并進行檢查。按照AA 公司提供的賬外財產(chǎn)數(shù)量、價值明細表列示的價值 784 萬元并確認其價值后，注冊會計師 建議AA公司進行調(diào)整，AA公司拒絕調(diào)整，注冊會計師出具了否定意見的審計報告。要求： (1) 對于存續(xù)的企業(yè)，是否可以對自己的資產(chǎn)予以評估后調(diào)賬 ?(2) 企業(yè)如何把賬外資產(chǎn)納入會計賬簿 ?答：( 1)不可以。企業(yè)只有在非存續(xù)期間產(chǎn)權發(fā)生變動或國家統(tǒng)一安排清產(chǎn)核 資時，才能對自己的資產(chǎn)予以評估后調(diào)帳，對于存續(xù)的企業(yè)，應當遵循歷史成本法進 行會計處理。(2) 企業(yè)把賬外資產(chǎn)納入企業(yè)會計賬簿有兩種方法： 1 根據(jù)賬外資產(chǎn)合法有效的 原始憑

12、證，按照重大錯帳追溯調(diào)整處理。 2. 如果賬外資產(chǎn)沒有合法有效的原始憑證， 只能按照盤盈資產(chǎn)處理，既按同類或類似固定資產(chǎn)的市場價格入賬。 據(jù)此，本案例中AA公司將歷年形成的賬外財產(chǎn)歸入帳內(nèi)核算，雖是在糾正違法行為，但其價值由于是存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的，沒有涉及產(chǎn)權變動，不應當評估入賬；該公司把賬外財產(chǎn)歸入帳內(nèi)核算，應當根據(jù)清查的賬外財產(chǎn)數(shù)量。價值明細表并按照盤盈資產(chǎn)調(diào)整以前年度損益， 而不應作為其主管部門的投資增加企業(yè)的凈資產(chǎn)。案例 2注冊會計師張某審計華興公司 2007 年度會計報表時發(fā)現(xiàn)， 由于華興公司連續(xù)幾年 虧損，企業(yè)凈資產(chǎn)出現(xiàn)巨額赤字， 2007年 4 月份董事會決議，對于出資人今明公司投

13、入的資金超過其注冊資本所占份額的部分確認為“其他應付款”并轉作“資本公積 資本溢價”；同時，對于出資人 BB 公司要求轉讓出資的事項，董事會要求出資方按 照各自原出資比例對于資不抵債部分予以彌補，彌補后BB公司才能轉讓出資。要求：(1) 如果企業(yè)將投資者投入的資金超過其注冊資本所占份額的部分確認為“其他應 付款”，為降低資產(chǎn)負債率，經(jīng)股東會同意，能否將“其他應付款”轉作“資本公積 資本溢價” ?(2) 企業(yè)凈資產(chǎn)為負數(shù)或資不抵債時，是否需要出資人先彌補虧損后增資 ?(3) 企業(yè)凈資產(chǎn)出現(xiàn)巨額赤字時，出資人能否轉讓股權 ? 答：(1)一般的，根據(jù)企業(yè)出資者簽署的與出資有關的協(xié)議或合同，如果出資者

14、 共同約定將某出資者超過其注冊資本所占份額的部分作為所有者權益，則企業(yè)將其確 認為“資產(chǎn)公積 資本溢價”；如果出資者共同約定將某出資者超過其注冊資本所占份額的部分作為負債，待一定期間后償還給出資者，則應確認對某出資者的負債， 記入“其他應付款”。“資產(chǎn)公積 - 資本溢價”和“其他應付款”性質(zhì)不同，不能隨 意調(diào)換。如果出資者原已共同約定將某出資者超過其注冊資本所占份額的部分作為負 債，只有當出資者放棄此債權時，才能根據(jù)企業(yè)會計制度的規(guī)定講債權人放棄的 債權在“資本公積 - 其他資本公積”中核算。據(jù)此，本案例總董事會對于“其他應付 款”轉作“資本公積 資本溢價”的決議不合規(guī)，應當糾正。(2)企業(yè)資產(chǎn)為負數(shù)或資不抵債，是由企業(yè)自身經(jīng)營管理不善造成的，企業(yè)應當 對各出資人說明并承擔責任，沒有理由要