基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》復(fù)習題集(第3846篇)

1、2019 年國家基金從業(yè) 證券投資基金基礎(chǔ)知識 職業(yè) 資格考前練習一、單選題1. ( ) 是初次合約成交時應(yīng)交納的保證金。A、維持保證金B(yǎng)、追加保證金C初始保證金D、保證金制度點擊展開答案與解析【知識點】：第 9 章第 2 節(jié)期貨和遠期的市場作用【答案】： C【解析】：國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。 初始保證金是初次成交時應(yīng) 交納的保證金，相當于我國的交易保證金或保證金。2. 以下屬于利潤表作用表述正確的是 ( ) 。A、能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財務(wù)狀況客觀評價B、能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額C有助于了解企業(yè)的現(xiàn)金是否能償還到期債務(wù)D、能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系點擊展開答案與

2、解析【知識點】：第 6章第 1節(jié)資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】： D【解析】：A、B兩項描述的為資產(chǎn)負債表，故 A、B兩項錯誤；C選項描述的為現(xiàn)金流量表。故 本題選 D 選項?？键c利潤表3. 下列關(guān)于互換合約的敘述中，不正確的是 ( ) 。A、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認為具有相等經(jīng)濟價 值的現(xiàn)金流的合約B、貨幣互換合約是指幾種貨幣之間的交換合約C最基本的信用違約互換涉及兩個當事人D、上海銀行間同業(yè)拆放利率含隔夜、1周、3個月期等品種點擊展開答案與解析【知識點】：第 9 章第 4 節(jié)互換合約的概念【答案】：B【解析】：貨幣互換合約， 是指兩種

3、貨幣之間的交換合約， 在一般情況下， 是指兩種貨幣資金的本 金交換。知識點：理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式：4. 資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在 ( ) 的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況。A、某一時期B、某一時段C某一時點D、某一時刻點擊展開答案與解析【知識點】 ：第6章第1節(jié)資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】： C【解析】：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、 負債和所有者權(quán)益的狀況， 報告時點通常為 會計季末、半年末或年末。知識點：掌握資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息；5. 最基本的資本結(jié)構(gòu)是 ( ) 的比例。I債權(quán)資本n股權(quán)資本川基

4、金資本IV權(quán)益資本A、I、nB、n、川CVD、I、V點擊展開答案與解析【知識點】：第7章第1節(jié)資本結(jié)構(gòu)的定義【答案】： D通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表【解析】：最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例， 示。6. 方差和標準差可以應(yīng)用于 ( )I分析投資收益率 n分析投資回報率 川研究股票指數(shù)的波動 IV研究價格指數(shù)的波動A、i、n、川、VB、I、n、VC、n、vD、I、川、V點擊展開答案與解析【知識點】：第 6 章第 4 節(jié)方差和標準差的概念、計算和應(yīng)用【答案】：D【解析】：方差和標準差除了應(yīng)用于分析投資收益率， 還可以用來研究價格指數(shù)、 股指等的波動情 況。知識點：了解方差和標準差的

5、概念、計算和應(yīng)用；7. ( ) 是不包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)的合約。A、期權(quán)合約B、遠期合約C期貨合約D、互換合約點擊展開答案與解析【知識點】：第 9 章第 4 節(jié)遠期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別【答案】： A【解析】：遠期合約、 期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)， 因此，它們 有時被稱作遠期承諾或者雙邊合約。 與此相反， 期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未 來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。知識點：理解遠期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；8. 未分配利潤是指企業(yè)留待以后 ( ) 分配的利潤或待分配的利潤。A、月度B、季度C半年D、年度點擊展開答案與解析【知識點】：第 6章第

6、1節(jié)資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】： 未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。9. 對于多個資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E(rp)為投資組合的期望收益率，E(ri)為第i個資產(chǎn)的收益率，Wi為第i個資產(chǎn)的權(quán)重，n為資產(chǎn)數(shù)目，那么投資組合期望收益率為()。A、B、C、D、點擊展開答案與解析【知識點】：第 12 章第 1 節(jié)資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標準差等的概念、 計算和應(yīng)用【答案】： B【解析】：對于多個資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E(rp)為投資組合的期望收益率，E(ri)為第i個資產(chǎn)的收益率， wi 為第 i 個資產(chǎn)的權(quán)重， n 為資產(chǎn)數(shù)目，那么

7、投資組合期望收益率為： 知識點：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標準差等的概念、計算和應(yīng)用10. 正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來評估 ( ) 。I投資收益限度n資產(chǎn)收益限度川資產(chǎn)回報率IV風險容忍度A、i、n、川B、i、n、vcn、vd、i、川、V點擊展開答案與解析【知識點】：第 6 章第 4 節(jié)正態(tài)分布的特征【答案】： B【解析】：正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來評估投資或資產(chǎn)收益限度或者風險容忍度。知識點：了解正態(tài)分布的特征；11. 金融遠期合約主要包括 ( ) 。I遠期利率合約n遠期外匯合約川遠期股票合約IV利率期貨合約A、i、n、wB、i、n、川cn、vd、i、川、V點擊展開答案與解析【知識點】

8、：第 9 章第 2 節(jié)遠期合約概述【答案】： B【解析】： 金融遠期合約主要包括遠期利率合約、遠期外匯合約和遠期股票合約。知識點：理解遠期合約的概念；12. 下列有關(guān)系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險判斷中，錯誤的一項是 ( ) 。A、總風險=系統(tǒng)性風險+非系統(tǒng)性風險B、投資者要求在承擔風險的時候得到風險補償，即風險溢價C承擔非系統(tǒng)性風險可以得到風險補償D、無論資產(chǎn)的數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風險都是同定不變的點擊展開答案與解析【知識點】：第 12 章第 2 節(jié)系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的概念【答案】： C【解析】： 風險補償只能是對于不可避免的風險的補償，即承擔系統(tǒng)性風險的補償。知識點：掌握系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性

9、風險的概念以及3系數(shù)的含義；13. 某上市公司包含資本公積 80萬元， 盈余公積 150萬元， 負債60萬元， 未分配利潤 60萬元， 實收資本 100萬元，則該公司的所有者權(quán)益為 ( ) 萬元。A、350 萬元B、200 萬元C、390 萬元D、100 萬元點擊展開答案與解析【知識點】：第 6章第 1節(jié)資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：C【解析】：所有者權(quán)益包括 :盈余公積、未分配利潤、資本公積、實收資本 （股本 ）和其他所有者權(quán)益。 所以所有者權(quán)益為 =80+150+60+100=390 萬元。 （負債的 60 萬元不加 ） 考點 資產(chǎn)負債表14. 詹森指數(shù)是在 （

10、） 模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異指標。A、MMB、均值一方差C、CAPMD、APT 點擊展開答案與解析【知識點】：第 15 章第 2 節(jié)風險調(diào)整后收益的主要指標的定義、計算方法和應(yīng)用【答案】： C【解析】：詹森 a 同樣也是在 CAPM 上發(fā)展出的一個風險調(diào)整后收益指標，它衡量的是基金組合 收益中超過 CAPM 預(yù)測值的那一部分超額收益。 知識點：掌握風險調(diào)整后收益的主要指標的定義、計算方法和應(yīng)用；15. 3系數(shù)衡量的是（）。A、資產(chǎn)實際收益率與期望收益率的偏離程度B、兩個風險資產(chǎn)收益的相關(guān)性C、組合收益率的標準差D、資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線性關(guān)系 點擊展開答案與解析【知識點】

11、：第 12 章第 2 節(jié)3系數(shù)的含義【答案】： D【解析】： 3系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線性關(guān)系。知識點：掌握系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的概念以及 3系數(shù)的含義；16. （ ） 在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限 制。A、 FOFB、QFIIC、ETFD、QDII 點擊展開答案與解析【知識點】：第 11 章第 2 節(jié) 機構(gòu)投資者的特征【答案】：B【解析】：QFII 在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的 限制。知識點：掌握個人投資者和機構(gòu)投資者的特征；17. 到期收益率，在其他因素相同的情況下，債券市場價格

12、與到期收益率呈 ( ) 。A、同方向增減B、反方向增減C先增后減D、先減后增點擊展開答案與解析【知識點】：第 8 章第 2 節(jié)債券的到期收益率和當期收益率的概念和區(qū)別【答案】： B【解析】： 在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。知識點：掌握債券的到期收益率和當期收益率的概念和區(qū)別；18. 現(xiàn)值是指 ( ) 貨幣金額的現(xiàn)在價值。A、過去B、現(xiàn)在C將來D、不確定點擊展開答案與解析【知識點】：第6章第3節(jié)PV和FV的概念、計算和應(yīng)用【答案】： C【解析】：現(xiàn)值即現(xiàn)在值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值。知識點：掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及PV 和 FV

13、的概念、計算和應(yīng)用：19. 對于基金凈收益率的計算，以下說法正確的是( ) 。I 一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率n簡單（凈值）收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響 川算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計IV時間加權(quán)收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響A、i、n、川B、i、n、vCI、VD、n、川、v點擊展開答案與解析【知識點】：第 15 章第 2 節(jié)衡量絕對收益的主要指標的定義和計算方法【答案】： D【解析】：一般來說， 算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率， 兩者之差隨收益率波動加劇而增大。知識點：掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標的定義和計算方法；20

14、. 效用函數(shù)的常見形式為（）。（A為某投資者的風險厭惡系數(shù)，U為效用值）。A、U=E(r)-1/ 2Ac2B、U=E(r)-1/2AcC U=E(r)-AcD、U=E(r)+1/2Ac2點擊展開答案與解析【知識點】：第 12 章第 1 節(jié)有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：A【解析】：效用函數(shù)的一個常見形式為：21. 久期配比策略只要求負債的久期 （ ） 債券投資組合的久期即可，因而有更多的債券可供 選擇。A、大于B、小于C等于D、沒關(guān)系點擊展開答案與解析【知識點】：第 8 章第 2 節(jié)久期和凸性的應(yīng)用【答案】： C因而有更多的債券可【解析】：久期配比策略只要求負債的久期和債券投資組

15、合的久期相同即可，供選擇。 知識點：掌握久期和凸性的應(yīng)用22. “說明如何進行投資績效信息的反饋以及如何對投資政策說明書本身進行審查和更新” 指的是投資政策說明書的 ( ) 。A、流程B、評估與回顧C投資指導(dǎo)方針D、業(yè)績考核標準與業(yè)績比較標準點擊展開答案與解析【知識點】：第 11 章第 3 節(jié) 投資政策說明書包含的主要內(nèi)容【答案】： B【解析】：評估與回顧，這一部分說明如何進行投資績效信息的反饋以及如何對投資政策說明書本 身進行重新審查和更新。知識點： 掌握不同類型投資者在投資目標、 投資限制等方面的特點以及投資政策說明書包含 的主要內(nèi)容 ;23. ( ) 是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相

16、同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街?付由不同幣種的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。A、互換合約B、利率互換C貨幣互換D、信用違約互換點擊展開答案與解析【知識點】：第 9 章第 4 節(jié)利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式【答案】： C【解析】：答案是 C 選項，貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計 算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。 考點互換合約的類型24. 當貝塔系數(shù) ( ) ，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。A、大于1B、小于0C小于1D、大于0點擊展開答案與解析【知識點】：第 14 章第 2 節(jié)貝塔

17、系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：A【解析】：當貝塔系數(shù)大于 1 時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。25. 下列關(guān)于遠期合約的缺點的敘述中，正確的是 ( ) 。I遠期合約市場的效率偏低n遠期合約的流動性比較差川遠期合約的違約風險會比較高IV遠期合約的收益較低A、i、n、川、VB、i、n、川C、I、n、VD、n、川、V點擊展開答案與解析【知識點】：第 9 章第 2 節(jié)遠期合約概述【答案】： B【解析】：遠期合約也有一些明顯的缺點。 首先，因為遠期合約沒有固定的、 集中的交易場所，不 利于市場信息的披露， 也就不能形成統(tǒng)一的市場價格， 所以遠期合約市場的效率偏低； 其次，

18、每份遠期合約在交割地點、 到期日、 交割價格、 交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上差 異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差；最后， 遠期合約的履行沒有保證， 當價格變動對其中一方有利時， 交易對手有可能沒有能力或沒有意愿按規(guī) 定履行合約，因此遠期合約的違約風險會比較高。知識點：理解遠期合約的概念 ;26. 下列不是企業(yè)處于成熟期的特點的是 ( ) 。A、市場基本達到飽和B、產(chǎn)品更加標準C邊際利潤逐漸降低D、公司的股價逐步上漲點擊展開答案與解析【知識點】：第 7 章第 3 節(jié)基本面分析【答案】： D【解析】：在成熟期， 產(chǎn)品標準化。 市場基本達到飽和， 市場份額趨于

19、穩(wěn)定。 產(chǎn)品銷售的收入為該 行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。 由于行業(yè)競爭激烈， 邊際利潤逐漸降低， 利潤增長緩慢甚至 停滯。知識點：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別；27. 已知某證券B系數(shù)等于1則表明證券()。A、無風險B、有非常低的風險C與整個證券市場平均風險一致D、比整個證券市場平均風險大 1倍點擊展開答案與解析【知識點】：第 14 章第 2 節(jié)貝塔系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性 【答案】： C【解析】：B系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。知識點：掌握B系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性；28. 收益率曲線可以分為 ( ) 。I拱形收益率曲線n上升收益

20、率曲線川反轉(zhuǎn)收益率曲線IV水平收益率曲線A、I、川、VB、i、n、川、vC、n、vD、I、n、V點擊展開答案與解析【知識點】：第 8 章第 2節(jié)利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用【答案】： B【解析】： 收益率曲線有四種基本類型。第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低， 而長期債券收益率較高。第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線， 其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高， 而長期債券收益率較低。 第三類是水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長短期債券收益率基本相等。第四類是拱形收益率曲線其期限結(jié)構(gòu)特征是， 期限相對較短的債券， 利率與期限成正向關(guān)系， 而期限相對較長的債券，

21、利率與期限呈反向關(guān)系。知識點：掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用 ;29. ( ) 適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險的公司，對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公 司是更為理想的估值指標。A、市盈率B、市凈率C市現(xiàn)率D、市銷率點擊展開答案與解析【知識點】：第 7 章第 4 節(jié)內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別【答案】： B【解析】：市凈率指標適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險的公司， 對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金 的公司是更為理想的估值指標?？键c市凈率模型30. 馬科維茨的投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是 ( ) 的。A、厭惡風險B、喜好風險C厭惡投資D、喜好投資點擊展開答案與解析【知識點】：第 12 章

22、第 1 節(jié)均值方差模型的基本思想【答案】：A【解析】：馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風險的。 知識點：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；31. 以下不屬于機構(gòu)投資者的是 ( ) 。A、基金公司B、全國社會保障基金C證券公司D、散戶點擊展開答案與解析【知識點】：第 11 章第 2 節(jié) 機構(gòu)投資者的特征【答案】： D【解析】：在我國，機構(gòu)投資者主要包括商業(yè)銀行、 保險公司、 保險資產(chǎn)管理公司、 公募基金公司、 證券公司、 證券公司下屬資產(chǎn)管理子公司、私募基金公司、全國社會保障基金、企業(yè)年金基 金、財務(wù)公司、 QFII（ 合格境外機構(gòu)投資者 ）等。 知

23、識點：掌握個人投資者和機構(gòu)投資者的特征；32. 下列關(guān)于CAP的實際應(yīng)用說法中，不正確的是（）.A、 CAPM 解釋不了的收益部分習慣上用希臘字母阿爾法來描述，有時稱為“超額 ”收益B、 若一項資產(chǎn)的價格被高估，其應(yīng)當位于SML線的上方C若一項資產(chǎn)的價格被低估，其應(yīng)當位于SML線的上方D、對于價格被高估的資產(chǎn)我們應(yīng)該賣出，價格被低估的資產(chǎn)我們應(yīng)該買入 點擊展開答案與解析【知識點】：第12章第2節(jié)CAPM模型的主要思想和應(yīng)用【答案】： B【解析】： 如果一個資產(chǎn)的價格被高估 （收益率被低估 ），其應(yīng)當位于 SML 線下方。知識點：理解 CAPM 模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概

24、念與區(qū)別；33. 滬深 300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（ ） 。A、10B、15C、20D、5 點擊展開答案與解析【知識點】 ：第 9章第2節(jié)期貨合約概述【答案】： A【解析】：滬深 300 指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價的10。34. A證券的預(yù)期報酬率為12%標準差為15% B證券的預(yù)期報酬率為18%標準差為20%投 資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯誤的是（ ） 。A、最小方差組合是全部投資于 A證券B、 最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券C兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風險分散化效應(yīng)較弱D、可以在有效集曲線上找到風險最

25、小、期望報酬率最高的投資組合 點擊展開答案與解析【知識點】：第12章第2節(jié)CAPM模型的主要思想和應(yīng)用【答案】：D【解析】：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而 A 的標準差 低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于 A，所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于 B 證券，即 B 正確；由于可行集曲線上不存在無效投資組合，因此兩種 證券報酬率的相關(guān)性較高， 風險分散化效應(yīng)較弱， C 的說法正確； 因為風險最小的投資組合 為全部投資于 A 證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于

26、 B 證券，所以 D 的說法錯 誤?？键c資本資產(chǎn)定價模型35. 金融期貨主要包括 ( ) 。I貨幣期貨n利率期貨川股票指數(shù)期貨IV股票:期貨A、I、n、川B、n、川、VC、I、n、vD、I、川、V點擊展開答案與解析【知識點】：第 9 章第 2 節(jié)期貨合約概述【答案】： C【解析】： 金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。知識點：理解期貨合約的概念；36. ( ) 的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn) 金流總和。A、股利貼現(xiàn)模型B、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D、超額收益貼現(xiàn)模型點擊展開答案與解析【知識點】：第 7 章第 4 節(jié)內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別【答案】： B【解析】： 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者， 包括普通股股東、 優(yōu)先股股東 和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和?？键c自由現(xiàn)金流(FCFF)貼現(xiàn)模型37. 對優(yōu)先股的說法中，正確的是 ( ) 。I優(yōu)先股代表對公司的所有權(quán)n優(yōu)先股持有人分得公司利潤的順序先于普通股川優(yōu)先股的股息率隨著公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而變動IV在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)A、I、n、VB、i、n、川C、i、n、vD、I、川、V點擊展