新建化肥廠項目立項申報書

1、目錄 一、財務(wù)效益與費用估算的參數(shù)一、財務(wù)效益與費用估算的參數(shù).1 1.項目背景.1 2.評價依據(jù).1 3.計算期.1 4.財務(wù)效益與費用估算的參數(shù).1 二、財務(wù)評價分析二、財務(wù)評價分析.5 1.財務(wù)盈利能力分析.5 2.償債能力分析.6 3.財務(wù)生存能力分析.7 4.盈虧平衡分析.7 三參考資料三參考資料.8 四財務(wù)評價基本報表及相關(guān)輔助報表四財務(wù)評價基本報表及相關(guān)輔助報表.8 4.1 總成本費用估算表 .9 4.2 項目投資現(xiàn)金流量表 .10 4.3 項目資本金現(xiàn)金流量表 .12 4.4 利潤與利潤分配表 .13 4.5 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 .15 4.6 借款還本付息計劃表 .18 4.

2、7 資產(chǎn)負債表 .20 4.7 資產(chǎn)負債表 .20 4.8 利息備付率計算表 .22 4.9 償債備付率計算表 .24 (注：所有內(nèi)容均由鐘琪和李未共同完成) 一、財務(wù)效益與費用估算的參數(shù) 1.項目背景 某新建化肥廠，其可行性研究已完成市場需求預測、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建 廠條件和廠址方案、環(huán)境保護諸方面的研究論證和多方案比較，項目財務(wù)評價在此基礎(chǔ) 上進行。 2.評價依據(jù) 1） 建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù) （第三版） ； 2）國家現(xiàn)行相關(guān)財稅政策、會計制度與相關(guān)法規(guī)。 3.計算期 預計此項目計算期為 12 年。項目建設(shè)期為 3 年，第 4 年投產(chǎn)，第 6 年達到設(shè)計生 產(chǎn)能力。 4.財務(wù)效

3、益與費用估算的參數(shù) 4.1建設(shè)投資 5000 萬元，其中資本金投資為 2500 萬元，不足部分向銀行貸款。銀 行貸款條件是年利率為 10%，建設(shè)期間只計息不還款（設(shè)：年中發(fā)放貸款） ，第四年投產(chǎn) 后開始還貸，每年付清利息并分 6 年等額償還建設(shè)期資本化后的全部借款本金。建設(shè)期 各年建設(shè)投資投入比例分別為 20%，50%，30%，資本金和貸款均按投資比例投入。 4.2流動資金投資約需 2400 萬元，30%由資本金解決，其他 70%用銀行貸款 ，年利 率 8%。項目分年投資及貸款情況見表 1-1。 表 1-1 項目分年投資及貸款情況 （單位：萬元） 項目分年投資及貸款情況 年份 1 2 3 4

4、合計（萬元） 建設(shè)投資 1000.000 2500.000 1500.000 5000.000 流動資金投資 2400.000 2400.000 資本金 500.000 1250.000 750.000 720.000 3220.000 借款需要量 500.000 1250.000 750.000 1680.000 4180.000 4.3銷售收入、銷售稅金及附加（銷售收入的 3%）和經(jīng)營成本的預測值見表 1-2，其他 支出忽略不計。 表 1-2 預測數(shù)據(jù) （單位：萬元） 年份 4 5 61112 銷售收入 5600.000 7200.000 8000.000 8000.000 銷售稅金及附加

5、 168.000 216.000 240.000 240.000 經(jīng)營成本 2880.533 3500.533 3810.533 3810.533 項目的設(shè)計生產(chǎn)能力為 100 萬件，銷售價格（不含稅）為 80 元/件，產(chǎn)品的固定成 本占總成本費用的 40%。 4.4產(chǎn)品成本估算 4.4.1 固定資產(chǎn)折舊費估算 建設(shè)投資 5000 萬元，建設(shè)期利息見表 1-3 表 1-3 建設(shè)期利息 年份 1 2 3 建設(shè)期貸款 500.000 1250.000 750.000 年初借款本息 0.000 525.000 1890.000 建設(shè)期利息 25.000 115.000 226.500 固定資產(chǎn)原值=

6、建設(shè)投資+建設(shè)期利息=5366.5 萬元 固定資產(chǎn)原值為 5366.5 萬元，按平均年限法計算固定資產(chǎn)折舊，折舊年限為 10 年， 殘值率 5%。年折舊率=（1-5%）/10）*100%=9.5%，固定資產(chǎn)年折舊額 =5366.5*9.5%=509.818 萬元。 固定資產(chǎn)折舊費估算見表 1。 4.4.2 成本預測 隨著生產(chǎn)日益社會化和現(xiàn)代化，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，工藝過程愈加復雜，生產(chǎn)過程 中某一環(huán)節(jié)或者是某一短暫時期內(nèi)的生產(chǎn)耗費一旦失去控制，都有可能給企業(yè)造成無可 挽回的經(jīng)濟損失。鑒于此，為了防止成本費用管理的失控現(xiàn)象，首先必須科學地預見生 產(chǎn)耗費的趨勢和程度，以便在此基礎(chǔ)上采取有效措施，從而

7、搞好成本管理工作。在現(xiàn)代 成本管理中，成本預測采用了一系列科學縝密的程序與方法，基本上能夠把握成本變化 的規(guī)律性。 修理費按折舊的 30%計算。修理費=509.82*0.3=152.95。成本預測表見表 1-4。 表 1-4 成本預測表 成本預測 年份 4561112 生產(chǎn)負荷 0.7生產(chǎn)負荷 0.9生產(chǎn)負荷 1.0生產(chǎn)負荷 1.0 外購原材料 1400.00 1800.00 2000.00 2000.00 外購燃料 350.00 450.00 500.00 500.00 外購動力 420.00 540.00 600.00 600.00 工資及福利費 480.00 480.00 480.00

8、480.00 修理費 152.95 152.95 152.95 152.95 其他費用 63.00 63.00 63.00 63.00 經(jīng)營成本 2865.95 3485.95 3795.95 3795.95 4.4.3 攤銷費 攤銷費為 1500 萬元，按 5 年攤銷。年攤銷額 300 萬元。 4.4.4 借款利息計算 流動資金年應(yīng)計利息為 1680*8%=134.4 萬元，建設(shè)期利息計算如下表： 序號項目利率/%合計建設(shè)期 1 建設(shè)期利息 0.1 366.5 1.00 2.00 3.00 2 期初借款余額 525 1890 3 當期借款 5001250 750 4 當期應(yīng)計利息 25115

9、226.5 5 期末借款余額 525 1890 2866.5 4.4.5 利潤和利潤分配 利潤和利潤分配見附表。所得稅按利潤總額的 25%計取，盈余公積金按稅后利潤的 10%計取。假設(shè)每年特種基金為零，假設(shè)每年可分配利潤扣除“法定盈余公積金” （公積 金、公益金）后全部向投資者分配。 4.4.6 基準收益率的確定 基準收益率主要取決于資金來源的構(gòu)成、投資的機會成本、項目風險以及通貨膨脹 率等幾個因素。資金成本是確定基準收益率的最基本、首要的分析因素，項目風險、通 貨膨脹（緊縮）率也是確定基準收益率必須考慮的因素。結(jié)合建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法 與參數(shù) ，確定出該化肥廠項目的基準收益率為 12%。 （

10、1）綜合資金成本 1)資金來源是借貸時，基準收益率必須高于貸款的利率。如果投資者能實現(xiàn)基準 收益率，則說明投資者除了歸還貸款利息外，還有盈余，是成功的?；鶞适找媛矢哂谫J 款利率是負債經(jīng)營的先決條件。 2)投資來源是自有資金時，其基準收益率由企業(yè)自行決定，一般取同行業(yè)的基準收 益率。這是該行業(yè)的最低期望收益率。如果不投資于本項目，投資者可以投資于其他項 目，而得到起碼的收益。 3)如果資金來源是兼有貸款和自有資金時，則按照兩者所占資金的比例及其利率求 取加權(quán)平均值，即綜合利率作為基準收益率。 （2）投資的機會成本 投資的機會成本是指投資者把有限的資金不用于該項目而用于其他投資項目所創(chuàng)造 的收益。

11、投資者總是希望得到最佳的投資機會，從而使有限的資金取得最佳經(jīng)濟效益。 因此，項目的基準收益率必然要大于它的機會成本，而投資的機會成本必然高于資金費 用，否則，日常的投資活動就無法進行了。因此：基準收益率投資的機會成本資金費 用率。 （3）投資的風險補貼率 搞任何項目投資都存在一定的風險。進行項目投資，投資決策在前，實際建設(shè)和 生產(chǎn)經(jīng)營在后。在未來項目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營的整個項目壽命期內(nèi)，內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境可能會 發(fā)生難以預料的變化，從而使項目的收入和支出與原先預期的有所不同。不利的變化會 給投資決策帶來風險，為了補償可能發(fā)生的風險損失，投資者要考慮一個適當?shù)娘L險貼 補率，只有滿足了風險貼補，才愿意進行投

12、資。投資具有風險性，這是客觀事實，而且 往往是利潤越大的項目風險也越大。投資者敢于冒風險，但對所冒的風險要求得到一定 的補償，因而他們會在風險和利潤之間做一折中的選擇。假如投資者對一筆能得到 5%利 潤率的無風險投資感到滿意的話，那么當風險度為 0.5 時，投資者就會要求有 7%的利潤 率，其中 2%是用于補償該種程度的風險，稱為風險補貼。而當風險度為 1.0 時，投資者 會要求利潤達到，其中 5%為風險補貼。其差額的大小取決于項目風險的大小和投資者的 要求。國外的風險貼補率一般取 2%-5%左右。 一般說來，資金密集項目的風險高于勞動密集的項目；資產(chǎn)專用性強的風險高于資 產(chǎn)通用性強的；以降低

13、生產(chǎn)成本為目的的風險低于以擴大產(chǎn)量、擴大市場份額為目的的。 此外，資金雄厚的投資主體的風險低于資金拮據(jù)者的。隨著市場經(jīng)濟的建立，以及國際 國內(nèi)市場競爭的日益激烈，項目投資的風險會越來越大，因此風險補貼率是投資者必須 考慮的問題。 （4）通貨膨脹率。 在預期未來存在著通貨膨脹的情況下，如果項目的支出和收入是按預期的各年時 價計算的，項目資金的收益率中包含有通貨膨脹率。為了使被選項目的收益率不低于實 際期望水平，就應(yīng)在實際最低期望收益率水平上，加上通貨膨脹率的影響。如果項目支 出和收入在整個項目壽命期內(nèi)是按不變價格計算的，就不必考慮通貨膨脹對基準收益率 的影響。 基準收益率-計算公式 綜合對以上諸

14、因素的分析，在按時價計算項目支出和收入的情況下，基準收益率的 計算公式可歸納如下： ic = (1 + i1)(1 + i2)(1 + i3) 1 二、財務(wù)評價分析 1.財務(wù)盈利能力分析 盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。盈利能力的大小是個相對 的概念,即利潤相對于一定的資源投入、一定的收入而言。利潤率越高,盈利能力越強;利 潤率越低,盈利能力越差。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的盈利能力來反映。 從企業(yè)的角度來看,企業(yè)從事經(jīng)營活動,其直接目的是最大限度地賺取利潤并維持企 業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營和發(fā)展。持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營和發(fā)展是獲取利潤的基礎(chǔ);而最大限度的獲取 利潤又是企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的

15、目標和保證:只有在不斷地獲取利潤的基礎(chǔ)上,企業(yè)才可能 發(fā)展;同樣,盈利能力較強的企業(yè)比盈利能力軟弱的企業(yè)具有更大的活力和更好的發(fā)展前 景。 1.1 項目投資現(xiàn)金流量表（附表） 根據(jù)該表計算的評價指標為：項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（firr）稅前為 43%，稅后為 38%，內(nèi)部收益率均大于基準折現(xiàn)率，說明盈利能力滿足行業(yè)最低要求。項目投資財務(wù)凈 現(xiàn)值（ic=15%）稅前為 10464.77 萬，稅后為 7752.77 萬元，說明該項目在財務(wù)上是可行 的。 財務(wù)凈現(xiàn)值（fnpv）是指按行業(yè)基準收益率，將項目壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折 現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。計算公式如下： 1.2 項目資本金現(xiàn)金流量表

16、（附表） 據(jù)表，項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為 50%。 1.3 項目投資利潤率 投資利潤率=（年利潤總額/項目總投資）100% 2.償債能力分析 償債能力分析是根據(jù)利潤與利潤分配表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、借款還 本付息計劃表、固定資產(chǎn)折舊估算表、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)估算表的計算，考察項目計 算期內(nèi)各年的財務(wù)狀況及償債能力，并計算資產(chǎn)負債率、利息備付率、償債備付率等指 標。 資產(chǎn)負債率是反映項目各年所面臨的財務(wù)風險程度及償債能力的指標。計算公式為： 資產(chǎn)負債率=(期末負債總額/期末資產(chǎn)總額）100% 投資利潤率=年利潤總額/項目總投資）100% 利息備付率=息稅前年利潤/當期應(yīng)還利息費用，

17、計算見利息備付率計算表。 償債備付率=當期用于還本付息資金/當期應(yīng)還本付息金額，計算見償債備付率計算表。 借款本金償還=建設(shè)投資-建設(shè)投資中的資本金 該項目利息備付率大于 3.0，償債備付率大于 1.0，說明該項目償債能力較強。 企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力；動態(tài)的講，就是 用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力。企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力和償債能力 是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要組成部分。 3.財務(wù)生存能力分析 財務(wù)生存能力分析，是根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，通過考察投資、融資、和經(jīng)營活 動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，算出凈現(xiàn)金流量和累

18、計盈余資金，分析是否有足夠的 凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務(wù)的可持續(xù)性，可持續(xù)性的基本條件是有足夠的經(jīng) 營凈現(xiàn)金流量，財務(wù)生存的必要條件是，在整個運營期間，允許個別年份出現(xiàn)凈現(xiàn)金流 量負值，但各年累計盈余資金為正 根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，通過分析，可以判斷出，各年累計盈余資金都大于零， 說明該項目財務(wù)生存能力較強。 4.盈虧平衡分析 盈虧平衡分析（break-even analysis）又稱保本點分析或本量利分析法，是根據(jù)產(chǎn) 品的業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量或銷量） 、成本、利潤之間的相互制約關(guān)系的綜合分析，用來預測利潤， 控制成本，判斷經(jīng)營狀況的一種數(shù)學分析方法。一般說來，企業(yè)收入=成本+利潤，如果 利

19、潤為零，則有收入=成本=固定成本+變動成本，而收入=銷售量價格，變動成本=單位 變動成本銷售量，這樣由銷售量價格=固定成本+單位變動成本銷售量，可以推導 出盈虧平衡點的計算公式為： 盈虧平衡點（銷售量）=固定成本每計量單位的貢獻差數(shù) 企業(yè)利潤是銷售收入扣除成本后的余額；銷售收入是產(chǎn)品銷售量與銷售單價的乘積； 產(chǎn)品成本包括工廠成本和銷售費用在內(nèi)的總成本，分為固定成本和變動成本。 按項目正常生產(chǎn)年份的年固定成本、可變成本、產(chǎn)品經(jīng)營收入和稅金計算以生產(chǎn)能 力利用率表示的項目盈虧平衡點（bep） ，其計算公式為： bep=年固定成本/（年經(jīng)營收入-年可變成本-年經(jīng)營稅金及附加）100% 按項目正常生產(chǎn)

20、年份的年固定成本、可變成本、產(chǎn)品經(jīng)營收入和稅金計算以生產(chǎn)能 力利用率表示的項目盈虧平衡點（bep） ，其計算公式為： bep=年固定成本/（年經(jīng)營收入-年可變成本-年經(jīng)營稅金及附加）100% =1918.815/(8000-2878.22-240)*100% =39.3% 計算結(jié)果表明，該項目只要達到設(shè)計能力的 39.3% ，企業(yè)就可保本。由此可見， 該項目風險較小。 計算結(jié)果表明，該項目只要達到設(shè)計能力的 39.3% ，企業(yè)就可保本。由此可見，該項目風險較小。 三參考資料 1.宋維佳,王立國等. 可行性研究與項目評估（第二版）.東北財經(jīng)大學出版 社.2007 2.建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(

21、第三版).中國計劃出版社.2006 3.李南.工程經(jīng)濟學(第二版).科學出版社.2004 4.石振武，張斌. 工程經(jīng)濟學.科學出版社.2009 5.萬威武等. 可行性研究與項目評估（第二版）西安交通大學出版社.2008 四財務(wù)評價基本報表及相關(guān)輔助報表 4.14.1 總成本費用估算表總成本費用估算表 表表 1 1 總成本費用估算表（生產(chǎn)要素法）總成本費用估算表（生產(chǎn)要素法） 單位：萬元 計算期序 號 項目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 經(jīng)營成本 2880.533 3500.533 3810.533 3810.533 3810.533 3810.533 381

22、0.533 3810.533 3810.533 2 折舊費 509.818 509.818 509.818 509.818 509.818 509.818 509.818 509.818 509.818 3 攤銷費 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 4 利息支出 380.730 359.835 325.500 277.725 229.950 182.175 134.400 134.400 134.400 5 總成本費用 （1+2+3+4） 4071.081 4670.186 4945.851 4898.076 4850.301 4502.526 4

23、454.751 4454.751 4454.751 4.24.2 項目投資現(xiàn)金流量表項目投資現(xiàn)金流量表 表表 2 2 項目投資現(xiàn)金流量表項目投資現(xiàn)金流量表 單位： 萬元 計算期 序 號 年份 項目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 合計 生產(chǎn)負荷（%） 70.000 90.000 100.00 0 100.00 0 100.00 0 100.00 0 100.00 0 100.00 0 100.000 860.000 1 現(xiàn)金流入 5600.0 00 7200.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.0 00 80

24、00.0 00 11178.1 43 71978.143 1.1 營業(yè)收入 5600.0 00 7200.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.0 00 8000.00 0 68800.000 1.2 補貼收入0.000 1.3 回收固定資產(chǎn)余值778.143 778.143 1.4 回收流動資金 2400.00 0 2400.000 2 現(xiàn)金流出 1000.0 00 2500.0 00 1500.0 00 5448.5 33 3716.5 33 4050.5 33 4050.5 33 4050.5 33 405

25、0.5 33 4050.5 33 4050.5 33 4050.53 3 37518.800 2.1 建設(shè)投資 1000.0 00 2500.0 00 1500.0 00 0.000 2.2 流動資金 2400.0 00 2400.000 2.3 經(jīng)營成本 2880.5 33 3500.5 33 3810.5 33 3810.5 33 3810.5 33 3810.5 33 3810.5 33 3810.5 33 3810.53 3 33054.800 2.4 營業(yè)稅金及附加168.00 216.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.

26、000 2064.000 2.5 維持運營投資0.000 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量 （12） - 1000.0 00 - 2500.0 00 - 1500.0 00 151.46 7 3483.4 67 3949.4 67 3949.4 67 3949.4 67 3949.4 67 3949.4 67 3949.4 67 7127.60 9 34459.342 4 累積所得稅前凈現(xiàn)金 流量 - 1000.0 00 - 3500.0 00 - 5000.0 00 - 4848.5 33 - 1365.0 67 2584.4 00 6533.8 66 10483. 333 14432. 800 18

27、382. 266 22331. 733 29459.3 42 97994.140 5 調(diào)整所得稅 340.23 0 578.45 4 703.53 7 715.48 1 727.42 5 814.36 9 826.31 2 826.31 2 826.312 6358.432 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量 -2905.03245.93233.93222.03135.03123.13123.16301.2928100.910 （3-5） 1000.0 00 2500.0 00 1500.0 00 188.76 3 13 29 86 42 98 54 54 7 7 累積所得稅后凈現(xiàn)金 流量 - 1000.

28、0 00 - 3500.0 00 - 5000.0 00 - 5188.7 63 - 2283.7 50 962.17 9 4196.1 65 7418.2 07 10553. 305 13676. 459 16799. 613 23100.9 10 69234.325 注：計算指標 項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）（%） 43% 項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）（%） 38% 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）（15%） 7414.16 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）（15%） 5613.50 4.34.3 項目資本金現(xiàn)金流量表項目資本金現(xiàn)金流量表 表表 3 3 項目資本金現(xiàn)金流量表項目資本

29、金現(xiàn)金流量表 單位：萬元 序號項目 年份計算期合計 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 生產(chǎn)負荷（%） 70.000 90.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 860.0000 1 現(xiàn)金流入 5600.000 7200.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.000 11178.143 71978.1425 1.1 營業(yè)收入 5600.000 7200.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.0

30、00 8000.000 8000.000 8000.000 68800.0000 1.2 補貼收入 0.0000 1.3 回收固定資產(chǎn)余值 767.127 767.1266 1.4 回收流動資金 2400.000 2400.0000 2 現(xiàn)金流出 500.000 1250.000 750.000 4967.243 5132.572 5557.321 5521.489 5485.658 5524.827 5011.246 5011.246 6691.246 48902.8472 2.1 項目資本金 500.000 1250.000 750.000 720.000 720.0000 2.2 借款本

31、金償還 477.750 477.750 477.750 477.750 477.750 477.750 0.000 0.000 1680.000 4546.5000 2.3 借款利息支付 380.730 359.835 325.500 277.725 229.950 182.175 134.400 134.400 134.400 2159.1150 2.4 經(jīng)營成本 2880.533 3500.533 3810.533 3810.533 3810.533 3810.533 3810.533 3810.533 3810.533 33054.8005 2.5 營業(yè)稅金及附加 168.000 216

32、.000 240.000 240.000 240.000 240.000 240.000 240.000 240.000 2064.000 2.6 所得稅 340.230 578.454 703.537 715.481 727.425 814.369 826.312 826.312 826.312 6358.4318 2.7 維持運營投資 0.0000 3 凈現(xiàn)金流量（12） -500.000 -1250.000 -750.000 632.757 2067.428 2442.679 2478.511 2514.342 2475.173 2988.754 2988.754 4486.897 23

33、075.2953 4.44.4 利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表 表表 4 4 利潤表與利潤分配表利潤表與利潤分配表 單位：萬元 計算期 序號項目 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 合計 1 營業(yè)收入 5600.000 7200.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.000 8000.000 68800.0000 2 營業(yè)稅金及附加 168.000 216.000 240.000 240.000 240.000 240.000 240.000 240.000 240.000 2064.0000 3

34、總成本費用 4071.081 4670.186 4945.851 4898.076 4850.301 4502.526 4454.751 4454.751 4454.751 41302.2730 4 補貼收入 0.0000 5 利潤總額（123+4） 1360.919 2313.814 2814.149 2861.924 2909.699 3257.474 3305.249 3305.249 3305.249 25433.7270 6 彌補以前年度虧損 0.0000 7 應(yīng)納稅所得額（56） 1360.919 2313.814 2814.149 2861.924 2909.699 3257.4

35、74 3305.249 3305.249 3305.249 25433.7270 8 所得稅 340.230 578.454 703.537 715.481 727.425 814.369 826.312 826.312 826.312 6358.4318 9 凈利潤（58） 1020.689 1735.361 2110.612 2146.443 2182.274 2443.106 2478.937 2478.937 2478.937 19075.2953 10 期初未分配利潤 0.0000 11 可供分配利潤（9+10） 1020.689 1735.361 2110.612 2146.443

36、 2182.274 2443.106 2478.937 2478.937 2478.937 19075.2953 12 提取法定盈余公積金 102.069 173.536 211.061 214.644 218.227 244.311 247.894 247.894 247.894 1907.5295 13 可供投資者分配的利潤（1112） 918.620 1561.825 1899.551 1931.799 1964.047 2198.795 2231.043 2231.043 2231.043 17167.7657 14 應(yīng)付優(yōu)先股股利 0.0000 15 提取任意盈余公積金 0.0000

37、 4.54.5 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 表表 5 5 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 單位：萬元 計算期 序號項目 年份 123456789101112 合計 1 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 （1.1-1.2） 2211. 237 2905.013 3245.929 3233.986 3222.042 3135.098 3123.154 3123.154 6290.281 1.1 現(xiàn)金流入 5600720080008000800080008000800011167.127 1.1.1 銷售（營業(yè)）收入 560072008000800080008000800080008000 1.1

38、.2 增值稅銷項稅額 1.1.3 補貼收入 1.1.4 其他收入 3167.127 1.2 現(xiàn)金流出 3388.4294.987 4754.071 4766.014 4777.958 4864.902 4876.846 4876.846 4876.846 16 應(yīng)付普通股股利 0.0000 17 各投資方利潤分配 918.620 1561.825 1899.551 1931.799 1964.047 2198.795 2231.043 2231.043 2231.043 17167.7657 18 未分配利潤（13141517） 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.

39、000 0.000 0.000 0.000 0.0000 19 息稅前利潤（利潤總額+利息支出） 1741.649 2673.649 3139.649 3139.649 3139.649 3439.649 3439.649 3439.649 3439.649 27592.8420 20 息稅折舊攤銷前利潤（息稅前利潤+折舊+攤銷） 2551.467 3483.467 3949.467 3949.467 3949.467 3949.467 3949.467 3949.467 3949.467 33681.1995 763 1.2.1 經(jīng)營成本 2880. 5334 3500.533 39 381

40、0.533 39 3810.533 39 3810.533 39 3810.533 39 3810.5333 87 3810.533 39 3810.53339 1.2.2 增值稅進項稅額 1.2.3 營業(yè)稅金及附加 168216240240240240240240240 1.2.4 增值稅 1.2.5 所得稅 340.2 30 578.454 703.537 715.481 727.425 814.369 826.312 826.312 826.312 1.2.6 其他流出 2 投資活動凈現(xiàn)金流量 （2.1-2.2） - 100 0 -2500-1500-2400 2.1 現(xiàn)金流入 0000

41、 2.2 現(xiàn)金流出 100 0 250015002400 2.2.1 建設(shè)投資 100 0 25001500 2.2.2 維持運營投資 2.2.3 流動資金 2400 2.2.4 其他流出 3 籌資活動凈現(xiàn)金流量 （3.1-3.2） 100 0 25001500 622.9 00 - 2399.410 - 2702.801 - 2687.274 - 2671.747 - 2858.720 -2365.443 - 2365.443 -4045.443 3.1 現(xiàn)金流入 100 0 250015002400 3.1.1 項目資本金投入 5001250750720 3.1.2 建設(shè)投資借款 5001

42、250750 3.1.3 流動資金借款 1680 3.1.4 債券 3.1.5 短期借款 3.1.6 其他流入 3.2 現(xiàn)金流出 1777. 100 2399.410 2702.801 2687.274 2671.747 2858.720 2365.443 2365.443 4045.443 3.2.1 各種利息支出 380.7 30 359.835 325.500 277.725 229.950 182.175 134.4134.4134.4 3.2.2 償還債務(wù)本金 477.7 50 477.750 477.750 477.750 477.750 477.750 001680 3.2.3

43、應(yīng)付利潤 918.6 20 1561.825 1899.551 1931.799 1964.047 2198.795 2231.043 2231.043 2231.043 3.2.4 其他流出 4 凈現(xiàn)金流量 （1+2+3） 000 434.1 36 505.604 543.129 546.712 550.295 276.378 757.711 757.711 2244.838 5 累計盈余資金 000 434.1 36 939.740 1482.869 2029.580 2579.875 2856.253 3613.965 4371.676 6616.514 4.64.6 借款還本付息計劃表

44、借款還本付息計劃表 表表 6 6 借款還本付息計劃表借款還本付息計劃表 單位：萬 元 計算期 序號 項目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 合計 1 借款 1 500.00 0 1250.00 0 750.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2500.000 1.1 期初本息余額 0.000 525.000 1890.00 0 2866.50 0 2388.75 0 1911.00 0 1433.25 0 955.500 477.750 12447.75 0 1.2 當期還本付息 764

45、.400 716.625 668.850 621.075 573.300 525.525 3869.775 其中：還本 477.750 477.750 477.750 477.750 477.750 477.750 2866.500 付息 286.650 238.875 191.100 143.325 95.550 47.775 1003.275 1.3 期末借款余額 525.00 0 640.000 2116.50 0 2388.75 0 1911.00 0 1433.25 0 955.500 477.750 0.000 10447.75 0 0.000 2 借款 2 1176.00 0 3

46、36.000 168.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1680.000 2.1 期初本息余額 1176.00 0 1512.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 14448.00 0 2.2 當期還本付息 94.080 120.960 134.400 134.400 134.400 134.400 134.400 134.400 1814.40 0 2835.840 其中：還本 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

47、 0.000 0.000 0.000 1680.00 0 1680.000 付息 94.080 120.960 134.400 134.400 134.400 134.400 134.400 134.400 134.400 1155.840 2.3 期末借款余額 1176.00 0 1512.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 1680.00 0 0.000 12768.00 0 3 債券 0.000 3.1 期初債務(wù)余額 0.000 3.2 當期還本付息 0.000 其中：還本 0.000 付息 0.000 3.3 期

48、末債務(wù)余額 0.000 4 借款與債券合 計 0.000 4.1 期初本息余額 0.000 4.2 本年還本付息 0.000 其中：還本 0.000 付息 0.000 4.3 期末余額 0.000 利息備付率 4.5745 7.4302 9.6456 11.3049 13.6536 18.8810 25.5926 25.5926 25.5926 142.268 計算指 標償債備付率 2.5758 3.5216 4.1057 4.3537 4.6358 4.8436 23.2378 23.2378 1.7213 72.233 注：利息備付率、償債備付率的計算過程附在利息備付率計算表、償還備付率

49、計算表。 4.74.7 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 表表 7 7 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 單位：萬 元 序號項目 合計 年份 123456789101112 1 資產(chǎn) 1025.00 3640.00 5366.5 8766.219 8462.005 8195.317 7932.211 7672.688 7439.249 7687.143 7935.036 6616.514 80737.883 1.1 流動資產(chǎn)總額 0.000 0.000 0.000 2834.136 3339.740 3882.869 4429.580 4979.875 5256.253 6013.965 6771.676 6616.

50、514 44124.609 1.1.1 貨幣資金 2834.136 3339.740 3882.869 4429.580 4979.875 5256.253 6013.965 6771.676 6616.514 44124.609 1.1.2 應(yīng)收賬款 0.000 1.1.3 預付賬款 0.000 1.1.4 存貨 0.000 1.1.5 其他 0.000 1.2 在建工程 1025.000 3640.000 5366.510031.500 1.3 固定資產(chǎn)凈值 4732.083 4222.266 3712.448 3202.631 2692.813 2182.996 1673.178 116

51、3.361 0.000 23581.774 1.4 無形及其他資 產(chǎn)凈值 1200 900 600 300 0.0003000.00 2 負債及所有者 權(quán)益 1025.000 3640.000 5366.58390.819 8086.605 7819.916 7556.810 7297.288 7063.848 7311.742 7559.636 18575.2889693.445 2.1 流動負債總額 0.000 2.1.1 短期借款 0.000 2.1.2 應(yīng)付賬款 0.000 2.1.3 預收賬款 0.000 2.1.4 其他 0.000 2.2 建設(shè)投資借款 525.00 1890.0

52、0 2866.5 00 2388.750 1911.000 1433.250 955.500 477.750 0.000 0.000 0.000 12447.75 0 24895.500 2.3 流動資金借款 1680.000 1680.000 1680.000 1680.000 1680.000 1680.000 1680.000 1680.000 0.000 13440.000 2.4 負債小計 525.000 1890.000 2866.5 4068.750 3591.000 3113.250 2635.500 2157.750 1680.000 1680.000 1680.000 12

53、447.75 0 38335.500 2.5 所有者權(quán)益 500.000 1750.000 2500.0 4322.069 4495.605 4706.666 4921.310 5139.538 5383.848 5631.742 5879.636 6127.530 51357.945 2.5.1 資本金 500.000 1750.000 2500.0 4220.000 4220.000 4220.000 4220.000 4220.000 4220.000 4220.000 4220.000 4220.000 42730.000 2.5.2 資本公積金 102.069 173.536 211.061 214.644 218.227 244.311 247.894 247.894 247.894 1907.530 2.5.