淺析我國上市公司信息披露問題本科畢業(yè)論文

1、淺析我國上市公司信息披露問題 摘 要上市公司存在著信息不對稱而引起信息失真，必然要求進(jìn)行信息披露。隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，會計(jì)信息失真問題已成為證券市場無法回避的焦點(diǎn)之一。信息技術(shù)的進(jìn)步和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展大大提高了會計(jì)信息處理的能力，會計(jì)變?yōu)?“實(shí)時”而非事后反映各類交易，會計(jì)信息披露提供者與使用者的時空障礙也將消失。信息技術(shù)的日益先進(jìn)，也將為會計(jì)信息披露多種計(jì)量基礎(chǔ)進(jìn)行編報(bào)并增加預(yù)測性數(shù)據(jù)創(chuàng)造可能。我國財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向報(bào)表使用者提供定量化的財(cái)務(wù)信息使他們更好的進(jìn)行經(jīng)營決策。上市公司會計(jì)信息的披露是否充分、真實(shí)和有用，無論對企業(yè)、投資者還是政府、債權(quán)人來說都是至關(guān)重要的。它不

2、僅關(guān)系到投資者的利益及社會資源的有效配置，也關(guān)系到整個證券市場的健康、有序進(jìn)行與發(fā)展。因此要從界定政府對經(jīng)濟(jì)活動的職能、強(qiáng)化法制建設(shè)、提高會計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量等方面規(guī)范上市公司的信息披露?！娟P(guān)鍵詞】會計(jì)信息披露；上市公司；信息失真；信息披露；證券市場abstractthe distortion there being existing information asymmetry in a listed company but arousing information, demands to carry out information disclosure inevitably. with a few

3、a listed company fraudulent practices case investigating and treating comparing with reveal, problem of accounting information not true to life or to original already has become bond market one of the focal point having no way to avoid. development of it progress and computer network has improved ac

4、countant information processing ability greatly , the accountant has been become real time but must reflect business of all kinds after the event, the accountant information disclosure provider and a users space-time obstacle will also disappear. its gradually advanced , also, arranging to being in

5、progress in order accounting information reveals the various meterage basis into newspaper and increasing the forecast nature data, it is related to investors benefit and effective social resources allocation not only , cant be related to the bond market health entire , is has order to be in progres

6、s and develop. need to comply with boundary standard listed company of aspect information disclosure such as fixing the government function to the economic activity , strengthening a legal system building , improving accountant criterion mass therefore.【key words】accounting information disclosure; l

7、isted company; information not ture; information disclosure; bond market目 錄1.上市公司信息披露概述11.1上市公司會計(jì)信息披露背景11.2我國上市公司會計(jì)信息披露相關(guān)定義12. 我國上市公司會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀及存在問題22.1我國上市公司會計(jì)信息披露問題的提出22.2我國上市公司會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀22.3我國上市公司會計(jì)信息披露存在的問題33. 我國上市公司信息披露存在問題的成因分析43.1巨大利益的牽引與驅(qū)動43.2會計(jì)準(zhǔn)則制度的不完全為不公正會計(jì)信息的產(chǎn)生提供了可能53.3證券市場相關(guān)制度安排的不完善63.4社會審

8、計(jì)機(jī)構(gòu)的“獨(dú)立性”困擾63.5證券監(jiān)管力度不足74. 規(guī)范我國上市公司會計(jì)信息披露的對策研究74.1加快改革,提高認(rèn)識,按證券市場的規(guī)律辦事74.2制定科學(xué)、配套的會計(jì)規(guī)范體系74.3建立上市公司會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制84.4加大證券市場會計(jì)信息披露的監(jiān)管力度85對我國上市公司會計(jì)信息披露的趨勢展望95.1表外信息在未來財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)構(gòu)中占居主要分量95.2非財(cái)務(wù)信息將被廣泛地披露105.3自愿性信息的披露呈增長趨勢105.4預(yù)測信息備受使用者的關(guān)注115.5分部信息具有重要地位125.6會計(jì)信息披露電子化12參考文獻(xiàn) 131.上市公司信息披露概述1.1上市公司會計(jì)信息披露背景隨著我國加入wto，我

9、國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌，銀行和投資者的經(jīng)營或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況做出貸款或投資決策，以及操作計(jì)劃。目前我國已經(jīng)由有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布實(shí)施了一系列股票交易法律、規(guī)則,并規(guī)定了公司信息披露的原則要求和內(nèi)容體系,但是,由于種種原因,我國上市公司信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象,損害了我國證券市場和上市公司的健康發(fā)展,也使廣大投資者蒙受了許多不應(yīng)有的損失和風(fēng)險(xiǎn),因此規(guī)范上市公司信息披露的呼聲越來越高。信息披露是為了真實(shí)客觀地反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動過程及結(jié)果，向有關(guān)信息使用者提供準(zhǔn)確的信息，以便進(jìn)行科學(xué)決策。上市公司的會計(jì)信息披露對行業(yè)監(jiān)管

10、、公司自身的穩(wěn)定及市場的良性發(fā)展具有不可替代的作用，同時也為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者，外部有關(guān)部門和人員提供有用的財(cái)務(wù)信息，使信息需求者了解公司的財(cái)務(wù)狀況及盈利情況等信息，以便做出合理決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及原則入手，討論我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀及成因，繼而提出有效對策。1.2上市公司會計(jì)信息披露相關(guān)定義會計(jì)信息又稱會計(jì)系統(tǒng)信息反饋，是指通過會計(jì)憑證，把生產(chǎn)經(jīng)營活動的各種信息，系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確、及時地匯集起來，再通過賬務(wù)，進(jìn)行加工處理，揭示出反映經(jīng)濟(jì)活動真實(shí)情況的各種信息。上市公司會計(jì)信息披露：是指上市公司從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場運(yùn)行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財(cái)務(wù)經(jīng)營等會計(jì)信

11、息情況向證券監(jiān)督管理部門報(bào)告，并且向社會公眾投資者公告。其主要內(nèi)容和形式包括： （1）披露內(nèi)容：有關(guān)公司經(jīng)營、關(guān)聯(lián)、風(fēng)險(xiǎn)、薪金和治理方面的信息。（2）披露形式：首次披露：上市招股書（initial report)；持續(xù)披露：年報(bào)（年報(bào)業(yè)績預(yù)告）、中報(bào)、季報(bào)（periodic report)；臨時披露：臨時報(bào)告（provisional or supplementary report)；其他形式，如投資者信息溝通黃紅英、鄭蘭先，2002:新經(jīng)濟(jì)下公司會計(jì)信息披露問題研究,中南財(cái)經(jīng)政治大學(xué)2002年2月版。會（conference call)、公司網(wǎng)站等。（3）披露方式：強(qiáng)制以及自愿原則。2. 我國

12、上市公司會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀及存在問題2.1我國上市公司會計(jì)信息披露問題的提出我國上市公司信息披露中存在的問題及后果，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)趨于復(fù)雜化和多樣化，上市公司在整個經(jīng)濟(jì)金融市場上占有領(lǐng)導(dǎo)地位，而上市公司信息披露的環(huán)節(jié)是維護(hù)市場透明度的起始環(huán)節(jié)。真實(shí)，準(zhǔn)確，及時的信息披露直接影響到資本市場的有效運(yùn)行。然而我國上市公司信息披露尚存在諸多問 題，并嚴(yán)重影響了上市公司信息披露的質(zhì)量，上市公司信息披露中存在的問題： (1) 披露信息失真。上市公司為了在證券市場或者資本市場募集資金，塑造質(zhì)優(yōu)企業(yè) 的形象，或者為了獲得更高的信用等級，利用會計(jì)手段來操縱利潤，從而使投資者判斷錯誤，這嚴(yán)重?fù)p害了

13、資本市場的健康發(fā)展。 (2) 上市公司信息披露不充分。上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確披露的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)，公允性。企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣化，使某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以有多種會計(jì)處理方法，那么根據(jù)不同的會計(jì)政策，可能極大的影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成 果，相應(yīng)的披露信息也有所差異。(3) 信息披露不及時。上市公司經(jīng)營活動瞬息萬變，其財(cái)務(wù)狀況相應(yīng)發(fā)生變化，若不及時地、盡快地發(fā)布信息，則無法滿足投資者在資本市場上的需要，無法 使投資者能夠盡快做出相應(yīng)的決策。但是有些上市公司為了自身企業(yè)的利益，披露信息不及時，通過信息不對稱，導(dǎo)致投資者之間不公平競爭，這對資本市場的發(fā)展是十分不利的。(4) 會計(jì)信息披露不足。上市公司會計(jì)

14、報(bào)告對人力資源、財(cái)務(wù)報(bào)表、分部信息披露不足，對財(cái)務(wù)預(yù)測信息、物價(jià)變動信息、管理者對會計(jì)信息的分析等完全未披露。公司發(fā)展前景、行業(yè)前景、大勢漲跌情況等信息對投資者很重要，但會計(jì)卻無法提供。會計(jì)信息不足有會計(jì)理論內(nèi)在缺陷方面的原因，也有會計(jì)報(bào)告制度無法提供足夠的披露動機(jī)的緣故，當(dāng)然會計(jì)信息供給者在現(xiàn)有制度框架下進(jìn)行選擇性披露、模糊性披露甚至錯誤性披露也是重要原因。從以上的分析我們可以看出上市公司的信息披露存在著嚴(yán)重的問題，與之相應(yīng)的是，上市公司的誠信形象受到損壞，投資者的利益受 到嚴(yán)重?fù)p失，這對證券市場的效率是十分不利的。2.2我國上市公司會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀我國證券市場起步于90年代初期,經(jīng)過近幾

15、年的發(fā)展,在會計(jì)信息披露方面,已經(jīng)取得了很大成績,上市公司會計(jì)信息披露正在向好的方向發(fā)展,但也存在不少問題。目前取得的主要進(jìn)步如下：(1) 會計(jì)信息披露規(guī)范逐步完善。目前,我國已經(jīng)形成了以公司法、證券法、股票發(fā)行與交易暫行條例為主體,以公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則(試行)和證監(jiān)安會發(fā)布的關(guān)于信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架,和首次披露(招股說明書、上市公告書)、定期報(bào)告(中期報(bào)告、年度報(bào)告)和臨時報(bào)告(重大事項(xiàng)報(bào)告)三部分組成的信息披露內(nèi)容,初步規(guī)范了上市公司的信息披露問題。(2) 上市公司會計(jì)信息披露的監(jiān)管體系正在不斷完善。1992年11月,為了適應(yīng)證券市場管理的需要

16、,我國成立了國務(wù)院證券管理委員會(簡稱證券委),同時還成立了中國證券監(jiān)督委員會(簡稱證監(jiān)會)。前者是我國證券市場的主管機(jī)構(gòu),后者是一個受證券委指導(dǎo)并授權(quán)全面監(jiān)督檢查與歸口管理證券業(yè)務(wù)的政府執(zhí)行機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)建立健全證券監(jiān)管工作制度。它們從宏觀管理的角度出發(fā),對我國上市公司信息披露進(jìn)行了比較有效的管理。此外,證券交易所也積極地參與上市公司的信息披露管理。另外,在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中,注冊會計(jì)師不可替代的重要作用也正越來越明顯地發(fā)揮出來。(3) 隨著證券市場的發(fā)展,證券市場投資者的心理素質(zhì)和投資分析、決策水平等技術(shù)能力正在不斷提高。2.3我國上市公司會計(jì)信息披露存在的問題(1) 有關(guān)法規(guī)、制度

17、不完善。迄今為止,規(guī)范我國證券市場的根本大法證券法雖然已經(jīng)出臺并實(shí)施,但有些規(guī)范仍然采用“試行”、“暫行辦法”的形式,明顯帶有過渡色彩;上市公司會計(jì)制度不規(guī)范。根據(jù)財(cái)政部和中國證監(jiān)會規(guī)定,我國上市公司的會計(jì)處理從1998年起執(zhí)行財(cái)政部發(fā)布的股份有限公司會計(jì)制度和“現(xiàn)金流量表”、“資產(chǎn)負(fù)債趙超，2001:我國上市公司會計(jì)信息披露問題的思考，財(cái)會研究表日后事項(xiàng)”等幾個具體會計(jì)準(zhǔn)則以及關(guān)于執(zhí)行具體會計(jì)準(zhǔn)則和股份有限公司會計(jì)制度有關(guān)問題的解答等有關(guān)條件,使上市公司對外公布的會計(jì)信息的透明度得以加強(qiáng),同時也體現(xiàn)了與國際慣例不斷接軌的原則,但隨著證券市場的擴(kuò)大,現(xiàn)行會計(jì)制度中有些規(guī)定仍有些滯后,一是某些新

18、情況、新業(yè)務(wù),在會計(jì)處理上仍有待于進(jìn)一步規(guī)范。如對收購、兼并、合并、破產(chǎn)等的帳務(wù)處理、對即將發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的帳務(wù)處理、對金融衍生工具的帳務(wù)處理等等,二是上市公司會計(jì)制度太分散,不易全面執(zhí)行,三是與國際會計(jì)準(zhǔn)則不一致,跟不上我國證券市場向國際化邁進(jìn)的步伐,不利于我國企業(yè)在國際資本市場上融資。 (2) 會計(jì)信息披露不規(guī)范?，F(xiàn)行會計(jì)信息披露制度不很規(guī)范,散見于各種規(guī)定之中。而我國目前制定上市公司信息披露法規(guī)的有關(guān)機(jī)構(gòu)有全國人大、證券委、證監(jiān)會、財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)等,令出多門,管理不統(tǒng)一,從而導(dǎo)致上市公司會計(jì)信息披露缺乏統(tǒng)一性;信息披露制度不穩(wěn)定,有些治標(biāo)不治本的規(guī)定經(jīng)常變動,既不易把握,又不易執(zhí)行

19、,給會計(jì)信息披露出現(xiàn)虛假、遺漏、隱瞞等現(xiàn)象以可乘之隙。 (3) 上市公司會計(jì)行為不規(guī)范。上市公司的會計(jì)行為是企業(yè)的會計(jì)人員收集、整理、加工會計(jì)數(shù)據(jù)并進(jìn)行檢驗(yàn)后,向利益相關(guān)方披露會計(jì)信息過程的總稱。上市公司會計(jì)行為的不規(guī)范,造成了其披露的會計(jì)信息的質(zhì)量不高。(4) 審計(jì)執(zhí)業(yè)不規(guī)范。作為證券市場的鑒證者,會計(jì)師事務(wù)所在市場信息披露中發(fā)揮著獨(dú)特的作用,投資者能否得到可靠的信息,很大程度上取決于注冊會計(jì)師的意見。在過去的幾年中,惡性的虛假報(bào)表案件接二連三,不少潛在問題也令人寢食不安。在“紅光實(shí)業(yè)”和“瓊民源”等重大案件中,負(fù)責(zé)審計(jì)的成都蜀都、中華和海南大正會計(jì)師事務(wù)所扮演了很不光彩的角色,負(fù)有不可推卸

20、的責(zé)任。目前,注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)中存在的最主要問題就是風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄。一些注冊會計(jì)師似乎并沒有意識到他們所出具的審計(jì)報(bào)告是投資者借以判斷一家公司是否值得投資的重要依據(jù),如果報(bào)告本身有錯誤或是有虛假成份,不但會給投資者造成大的損失,甚至還會帶來嚴(yán)重的社會后果。盡管監(jiān)管部門對注冊會計(jì)師的違法執(zhí)業(yè)有著嚴(yán)勵的處罰措施,但在實(shí)際中,一些注冊會計(jì)師依然不能規(guī)范執(zhí)業(yè)。此外,注冊會計(jì)師的執(zhí)業(yè)環(huán)境也是值得重視的問題,不少會計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)時受到了來自上市公司、當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門等方面的壓力和利誘;同時一些會計(jì)師事務(wù)所為了招攬客戶,穩(wěn)定與客戶的合作關(guān)系,而接受了客戶的一些不正當(dāng)要求,不正當(dāng)?shù)母偁幏恋K了執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提高。從總體上

21、說,注冊會計(jì)師的技術(shù)素質(zhì)和職業(yè)道德也還有進(jìn)一步提高的必要。3. 我國上市公司信息披露存在問題的成因分析3.1巨大利益的牽引與驅(qū)動利益驅(qū)動是產(chǎn)生上市公司不良會計(jì)行為的內(nèi)在原因。首先,上市公司的會計(jì)信息具有公共產(chǎn)品的某些特征,也就是說,一個會計(jì)信息需求者對它的合作并不影響另外的行為主體對它的使用。上市公司會計(jì)信息不僅對公司自身及其有直接利益關(guān)系者的利益會產(chǎn)生很大的影響,而且會對其它上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個證券市場社會利益產(chǎn)生影響。由于利益驅(qū)動,公司總是要實(shí)施對自己有利的會計(jì)行為,使會計(jì)信息在數(shù)量上和質(zhì)量上有失公平,不能滿足所有信息使用者的需要。其次,會計(jì)信息的供給主體呈現(xiàn)多元化格局

22、。本來,會計(jì)信息的供給主體是上市公司的會計(jì)人員(代表上市公司),而現(xiàn)在,上市公司各個相關(guān)的利益集團(tuán)(如發(fā)起人、公司主管部門、公司高層管理人員等)也千方百計(jì)地影響上市公司會計(jì)信息的供給,甚至積極參與會計(jì)信息的供給工作。這樣,經(jīng)過協(xié)調(diào)而提供出來的會計(jì)信息便有失于偏頗。3.2會計(jì)準(zhǔn)則制度的不完全為不公正會計(jì)信息的產(chǎn)生提供了可能會計(jì)信息披露制度和會計(jì)準(zhǔn)則制度同是證券市場會計(jì)規(guī)范的內(nèi)容,區(qū)別在于前者規(guī)范的是被披露信息的表現(xiàn)形式,如坡露什么、怎樣披露、何時披露等;后者規(guī)范的是被披露會計(jì)信息的內(nèi)容實(shí)質(zhì),如會計(jì)怎樣通過特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質(zhì)量的會計(jì)信息等。只有先生成客觀、公允的會計(jì)信息,才談得

23、上信息如何披露。但是目前我國上市公司的會計(jì)準(zhǔn)則制度仍然是不完全的,體現(xiàn)在兩個方面:一是會計(jì)準(zhǔn)則制度與會計(jì)實(shí)踐之間存在著一定的時滯。由于會計(jì)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新行為的層出不窮,實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)的會計(jì)處理“無法可依”的情況;二是會計(jì)準(zhǔn)則制度具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活性,如同一項(xiàng)會計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會計(jì)方法。多種會計(jì)處理方法并存為企業(yè)進(jìn)行會計(jì)操縱提供了方便之門,造成部分上市公司為了配股、“扭虧”、“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎金、平衡實(shí)際盈利與預(yù)測盈利、參與二級市場炒作等目的,利用準(zhǔn)則制度給予的“活動空間”進(jìn)行會計(jì)操縱,從而忽視了會計(jì)信息的公平性、真實(shí)性。如用高估資產(chǎn)、延長遞延資產(chǎn)的攤銷期、提

24、前確認(rèn)營業(yè)收入、潛虧掛帳、變更會計(jì)處理方法,以實(shí)現(xiàn)虛增利潤,或者利用高估壞帳和工程投資損失、縮短無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷年限等方法隱瞞利潤。另外,上市公司的內(nèi)部監(jiān)督功能弱化,監(jiān)事會和內(nèi)審制度被以大股東為首的相關(guān)利益集團(tuán)控制,不能代表中小投資者對上市公司披露的會計(jì)信息進(jìn)行監(jiān)督。3.3證券市場相關(guān)制度安排的不完善證券市場相關(guān)制度安排的不完善是上市公司粉飾會計(jì)信息的外在誘因。一、股票發(fā)行的“額度”制。我國現(xiàn)階段股票公開發(fā)行、上市實(shí)行計(jì)劃額度制。在一級市場上新股額度的供給大大小于需求,額度成為一種緊俏的“資源”,所有準(zhǔn)備上市的公司都渴望在爭取到一定“額度”后實(shí)現(xiàn)募集資本最大化的目標(biāo)。要想最大限度地籌集

25、資本必須提高股票的發(fā)行價(jià)格,而股票的發(fā)行價(jià)格的高低又取決于公司上市前盈利水平的高低和上市后盈利預(yù)測數(shù)的大小。這樣,圍繞提高“利潤”包裝上市這一目標(biāo),擬公開發(fā)行股票上市的公司便大做文章。 二、“剝離”上市制度。我國上市公司多數(shù)為國有企業(yè)改組上市,存在一個資產(chǎn)剝離的問題。即企業(yè)在不能整體上市的情況下將原有資產(chǎn)中的一部分剝離出來折合成發(fā)起入股。公司在上市之前,會計(jì)人員將剝離出的資產(chǎn)假設(shè)為一個新的會計(jì)實(shí)體,且已存在3個或3個以上的會計(jì)期間,然后根據(jù)歷史資料從原來的會計(jì)實(shí)體中剝離出“歸屬”虛擬會計(jì)實(shí)體在會計(jì)期間的利潤,并編成虛擬財(cái)務(wù)報(bào)表。這給股份上市前的財(cái)務(wù)包裝、虛擬利潤提供了機(jī)會。統(tǒng)計(jì)顯示,1997年

26、新上市公司招股說明書中披露的前3個會計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率是同期全國國有企業(yè)對應(yīng)指標(biāo)平均值的5倍以上。另外,公司剝離上市后,其職工“福利”仍有相當(dāng)部分由母公司提供,這又為上市公司與母公司的關(guān)聯(lián)交易增加了新的內(nèi)容,為上市公司和母公司之間輸送、轉(zhuǎn)移利益又提供了方便。三、配股“資格線”制度。股份公司上市后便獲得了利用“殼資源”繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)融資的可能,上市公司均想千方百計(jì)地實(shí)現(xiàn)這種可能。中國證監(jiān)會對上市公司配股條件的規(guī)定中有這樣一條:凈資產(chǎn)稅后平均利潤率在10%以上(1998年改為三年平均10%以上,最低年份6%以上)。這樣,10%的凈資產(chǎn)收益率便成為上市公司配股的資格線。多數(shù)達(dá)不到資格線的上市公司就會

27、通過操縱利潤來達(dá)到目的。1997年700多家上市公司中凈資產(chǎn)收益率位于10%-11%的達(dá)200多家,而位于9%-10%之間的僅20多家,透過現(xiàn)象看本質(zhì),不難發(fā)現(xiàn)其癥結(jié)所在。四、關(guān)聯(lián)交易。目前有不少上市公司與母公司利用轉(zhuǎn)移價(jià)格、虛假報(bào)銷、費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁、資產(chǎn)置換等方法達(dá)到了操縱利潤的目的。從1998年年報(bào)看,上市公司關(guān)聯(lián)交易非常頻繁,關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤對上市公司業(yè)績的貢獻(xiàn)顯著,相當(dāng)多的托管收益、資產(chǎn)置換收益等沒有現(xiàn)金到帳,有的上市公司的大額資金被關(guān)聯(lián)公司無償占用,即使有償,收益也是掛帳,大量的關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款沒能收回。1998年以來,許多上市公司的母公司打著資產(chǎn)重組的旗號用母公司的財(cái)政來“補(bǔ)貼”上市公

28、司,然后再用配股募集的資金反向高價(jià)收購自身的資產(chǎn)收回“補(bǔ)貼”,這樣一文不化既保持了殼資源,又臉上有光。這實(shí)際上是根據(jù)母公司的意志任意調(diào)節(jié)利潤的行為。3.4社會審計(jì)機(jī)構(gòu)的“獨(dú)立性”困擾由于我國很大一部分上市公司中,國有法人股占控股地位,而目前代表國家行使所有權(quán)的主體還不十分明確,這樣上市公司的審計(jì)委托人實(shí)際上是上市公司的經(jīng)營管理層,即由管理層聘請會計(jì)師事務(wù)所來審計(jì)監(jiān)督管理者自己的行為,并且審計(jì)費(fèi)用等事項(xiàng)由公司管理層來決定,這種畸型的委托代理關(guān)系使注冊會計(jì)師無法對上市公司不公正、不真實(shí)的會計(jì)信息進(jìn)行嚴(yán)肅的監(jiān)控,再加上前述的其他原因,使注冊會計(jì)師和事務(wù)所的獨(dú)立性受到很大困擾,甚至出現(xiàn)“同謀”現(xiàn)象。3

29、.5證券監(jiān)管力度不足 目前,我國尚我證券市場的自律性機(jī)構(gòu),交易所在運(yùn)作過程中也很少嚴(yán)格約束會員。由于中國證監(jiān)會力量薄弱,權(quán)威性不足,證券市場又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一,多方插手。一些領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟(jì)工作的同志習(xí)慣于用行政管理辦法來管理證券市場,不按證券市場的特有規(guī)律辦事。投資者的素質(zhì)也還不高,造成有用的會計(jì)信息不能全面、及時地傳遞給投資者和其他信息需要者。因此證券監(jiān)管力度不足也是造成我國上市公司會計(jì)信息披露存在問題原因之一。4.規(guī)范我國上市公司會計(jì)信息披露的對策研究4.1加快改革,提高認(rèn)識,按證券市場的規(guī)律辦事證券市場是市場經(jīng)濟(jì)中較高形式的市場形態(tài),上市公司是現(xiàn)代企業(yè)中最高層次的企業(yè)形式,因此,一定要

30、從尋找證券市場發(fā)展的一般規(guī)律出發(fā),加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)體制的改革和完善,加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè),提高認(rèn)識,轉(zhuǎn)變觀念,清除計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制遺留在人們思想上的影響,摒棄慣用的行政管理辦法,改變管理方式,按證券市場和現(xiàn)代企業(yè)特有的規(guī)律辦事,建立起真正規(guī)范化的市場經(jīng)濟(jì)體制、現(xiàn)代企業(yè)制度和利益驅(qū)動機(jī)制。只有這樣,才能把這件事情辦好,其他的一切措施只能建立在這個基礎(chǔ)之上才能真正取得實(shí)效。否則,采取的任何措施手段都將是治標(biāo)不治本,修修補(bǔ)補(bǔ),這個問題將得不到根本解決。4.2制定科學(xué)、配套的會計(jì)規(guī)范體系 會計(jì)規(guī)范體系是上市公司會計(jì)行為和會計(jì)信息的規(guī)范和準(zhǔn)繩,只有先規(guī)范了上市公司的會計(jì)行為,生成客觀公允的信息后,才談得上信息

31、如何披露,因此,建立并嚴(yán)格執(zhí)行一整套科學(xué)的會計(jì)規(guī)范體系,是實(shí)行會計(jì)信息披露制度前一步必須做好的事。目前我國上市公司會計(jì)的規(guī)范主要是股份有限公司會計(jì)制度、幾個具體會計(jì)準(zhǔn)則和若干補(bǔ)充規(guī)定,它使得上市公司的會計(jì)處理規(guī)定不正規(guī)、不完備,很多問題得不到系統(tǒng)解決。下一步一定要建立以會計(jì)法、基本會計(jì)準(zhǔn)則、具體會計(jì)準(zhǔn)則、上市公司內(nèi)部會計(jì)制度等一整套完備的上市公司會計(jì)規(guī)范體系?，F(xiàn)行的會計(jì)法要根據(jù)實(shí)際情況作修改補(bǔ)充,并要制定實(shí)施細(xì)則,便于真正施行,要建立健全基本會計(jì)準(zhǔn)則,具體會計(jì)準(zhǔn)則要制定完善并盡快出臺,企業(yè)會計(jì)制度一定要嚴(yán)密詳細(xì),使會計(jì)工作有章可循,并得于切實(shí)執(zhí)行。4.3建立上市公司會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制上市公司

32、會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制由上市公司內(nèi)部控制、注冊會計(jì)師控制和證券監(jiān)管部門控制三個要素組成,通過它們正常執(zhí)行自己的職能及各職能間的相互制約,保證會計(jì)信息質(zhì)量。內(nèi)部控制由上市公司內(nèi)部各相關(guān)部門組成,通過公司內(nèi)部會計(jì)部門、審計(jì)部門、各經(jīng)營部門、股東大會、董事會、監(jiān)事會的職能活動來完成。其機(jī)制主要從以下幾個方面來實(shí)現(xiàn):（1）必須合理、有效地設(shè)置會計(jì)機(jī)構(gòu)。目前必須將上市公司的會計(jì)部門和財(cái)務(wù)管理部門分立,分屬不同領(lǐng)導(dǎo),分擔(dān)不同職能。財(cái)務(wù)管理部門由總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)、會計(jì)部門應(yīng)由董事會領(lǐng)導(dǎo),主要會計(jì)人員由董事會任命,并向董事會負(fù)責(zé),讓會計(jì)人員真正成為會計(jì)信息供給的主體,使會計(jì)人員有責(zé)任也有能力拒絕管理人員的不合理要求,

33、避免管理人員舞弊。同時,采取措施大力加強(qiáng)會計(jì)基礎(chǔ)工作,提高會計(jì)人員各方面素質(zhì),包括職業(yè)道德水準(zhǔn)。（2）上市公司必須加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)制度建設(shè),設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu),歸屬監(jiān)事會領(lǐng)導(dǎo),對會計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。至于注冊會計(jì)師和證券監(jiān)管部門的上市公司會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制下文再述。4.4加大證券市場會計(jì)信息披露的監(jiān)管力度首先,隨著證券法的出臺,我國上市公司會計(jì)信息披露制度體系已初步形成,然而已經(jīng)頒布的一些規(guī)范性文件,有些內(nèi)容不統(tǒng)一,有些相對滯后,有些比較分散,不易全面執(zhí)行,因此相對于市場規(guī)范的要求來說,我國上市公司會計(jì)信息披露體系還有待于進(jìn)一步完善。 其次,改變多頭管理的體制。目前,我國對上市公司會計(jì)信

34、息披露的管理政出多門,權(quán)責(zé)不明,不利于對之進(jìn)行統(tǒng)一有效的管理。因此,必須參照國際慣例,對現(xiàn)行證券市場管理體制和上市公司會計(jì)信息披露制度進(jìn)行相應(yīng)改革。目前,證券監(jiān)管部門的設(shè)置應(yīng)集中到兩個層次:一個層次是中央級的證券監(jiān)管部門。負(fù)責(zé)對全國上市公司進(jìn)行宏觀監(jiān)管,統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)范;另一個層次就是證券交易所。它遵循中央證監(jiān)管部門的規(guī)定,對上市公司的日?；顒雍蜁?jì)信息披露進(jìn)行具體的詳細(xì)監(jiān)管。再次,建立上市公司信息監(jiān)查員制度。由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機(jī)構(gòu)委派信息監(jiān)查員到各上市公司,對上市公司的信息包括招股說明書、中報(bào)、年報(bào)、股利分配信息等的生成和披露加以監(jiān)督,防止外界各個相關(guān)利益集團(tuán)對

35、會計(jì)部門的信息供給橫加干涉。信息監(jiān)查員在企業(yè)中行使職權(quán)時應(yīng)保持高度的獨(dú)立性,不得持有公司股份,一切工資、待遇均在證監(jiān)部門享受,任免考核均由證監(jiān)部門進(jìn)行。最后,證券監(jiān)管部門要制定一套切實(shí)可行的上市公司會計(jì)信息披露的監(jiān)督管理辦法,對違規(guī)行為予以明確界定,堅(jiān)決杜絕“你講你的,我做我的”這種不規(guī)范行為。對于業(yè)已頒布的法規(guī)制度,要加大執(zhí)法力度,做到違法必究,盡快在上市公司及證券市場參與者心目中樹立法制意識。尤其對財(cái)務(wù)狀況異常的公司更要加強(qiáng)監(jiān)管。4.5發(fā)展和完善注冊會計(jì)師審計(jì)制度目前,世界各國都實(shí)行上市公司會計(jì)信息的注冊會計(jì)師審計(jì)鑒證制度。我國在實(shí)行這一制度過程中還存在不少問題。為了提高我國注冊會計(jì)師的審

36、計(jì)質(zhì)量,應(yīng)做到:（1）加快會計(jì)師事務(wù)所體制改革,改善執(zhí)業(yè)環(huán)境,制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則,大力提高注冊會計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn);（2）嚴(yán)格遵守獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則及其他執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。證監(jiān)會和中國注協(xié)對會計(jì)師事務(wù)所和注冊會計(jì)師的審查應(yīng)形成制度,采取有效措施控制和提高證券市場民間審計(jì)質(zhì)量;（3）應(yīng)借鑒海外注冊會計(jì)師行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn),建立注冊會計(jì)師懲戒制度。盡快出臺注冊會計(jì)師懲戒規(guī)則,在中國注協(xié)成立注冊會計(jì)師懲戒委員會,明確賦予它以懲戒權(quán)。只有這樣才能使注冊會計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)成為上市公司會計(jì)信息質(zhì)量和會計(jì)信息披露的可靠保證,保護(hù)投資者的利益,促進(jìn)證券市場公正健康發(fā)展。5對我國上市公司會計(jì)信息披露的趨勢展

37、望5.1表外信息在未來財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)構(gòu)中占居主要分量三大會計(jì)報(bào)表作為國際通用的商業(yè)語言，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著十分重要的作用。但是，從會計(jì)報(bào)表本身來說，其格式的固定性和以數(shù)字反映為主的特點(diǎn)決定了它所表達(dá)的會計(jì)信息的局限性，隨著市場經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展，特別是現(xiàn)代股份制企業(yè)和證券市場的興起，信息使用者對會計(jì)信息的披露提出了更高、更嚴(yán)的要求，例如使用者不僅要求披露財(cái)務(wù)信息，還要求更多地披露非財(cái)務(wù)信息（如經(jīng)營業(yè)績信息）；不僅要求披露定量信息，還要求更多地披露定性信息（如主要指標(biāo)數(shù)據(jù)變動的原因）；不僅要求披露確定的信息，還要求更多地披露不確定的信息（如金融工具利率和信用風(fēng)險(xiǎn)信息）；不僅要求披露歷史信息，還要求更多地披

38、露分部信息（如分行業(yè)、分地區(qū)信息）等等。為了提高可比性，增進(jìn)理解性，體現(xiàn)完整性，突出重要性，表內(nèi)信息越來越不能滿足決策者的需要，表外信息量會不斷增大。5.2非財(cái)務(wù)信息將被廣泛地披露目前已有許多國家要求披露非財(cái)務(wù)信息，例如我國股票發(fā)行與交易管理暫行條例第六章第五十八條規(guī)定，上市公司的中期報(bào)告除了披露公司財(cái)務(wù)報(bào)告外，還要披露公司管理部門對公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析；涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)；公司發(fā)行在外股票的變動情況；公司提交給有表決權(quán)的股東審議的重要事項(xiàng)等。在第五十九條中對年度報(bào)告則規(guī)定了更多的非財(cái)務(wù)信息內(nèi)容。盡管目前各國對非財(cái)務(wù)信息披露的要求各有差異，然而，用發(fā)展的眼光看，為了適應(yīng)使用者經(jīng)濟(jì)決

39、策的需要，在財(cái)務(wù)信息量日益增長的同時，廣泛地披露非財(cái)務(wù)信息也是必然的。5.3自愿性信息的披露呈增長趨勢自愿性信息是相對法定性信息而言的，由于各國法定要求披露的信息各不相同，因而是否為自愿性信息的判定標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，如在一國為法定信息，而在另一國卻為自愿信息。很多國家和地區(qū)的現(xiàn)行政策只是規(guī)定應(yīng)該披露哪些信息，而較少或沒有規(guī)定不允許披露哪些信息，為自愿披露信息開了綠燈。例如西方國家對財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，除了每股收益外，一般完全放任自愿披露；對利潤的預(yù)測信息，美國、英國、新加坡、中國的香港允許自愿披露。我國證監(jiān)會頒發(fā)的公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則的有關(guān)條款中注明“不限于此”，以給自愿披露留有余地

40、。既然如此，勢必有越來越多的企業(yè)為了達(dá)到其自身的目的而加入到自愿披露信息的行列。但是，自愿信息披露也不可能回到30年代以前的那種放任時代，未來自愿信息披露具有以下特點(diǎn)：（1）有更多的規(guī)范予以指導(dǎo)；（2）按照法定要求經(jīng)過審定；（3）權(quán)衡利弊得失，不會盲目披露而對競爭不利。因而未來自愿性信息的披露是有秩序的，是在正確處理好規(guī)范化和靈活性、合法性和恰當(dāng)性、相關(guān)性和重要性、充分性和適當(dāng)性之間關(guān)系的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。5.4預(yù)測信息備受使用者的關(guān)注決策是面向未來的，對決策者來說，有關(guān)企業(yè)未來發(fā)展情況的信息比歷史信息更為重要，例如一個準(zhǔn)備在證券市場購買股票的投資者更關(guān)注盈利預(yù)測及提高盈利水平的措施等信息，而不是

41、留戀過去已取得的利潤。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式的缺陷有兩點(diǎn)與本問題有關(guān)：（1）現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)于企業(yè)業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量，仍然基本上根據(jù)各企業(yè)所使用資源的原始成本或歷史成本，這對未來業(yè)績和充分計(jì)量看來并不相關(guān)。（2）現(xiàn)行報(bào)告是向后看的報(bào)告，它可能對企業(yè)過去業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況提供了相當(dāng)真實(shí)和公正的描述，可是使用者卻希望預(yù)測企業(yè)未來的業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況?，F(xiàn)在的情況表明財(cái)務(wù)報(bào)告的歷史信息與使用者經(jīng)濟(jì)決策的相關(guān)性正在日益減少，有些甚至毫無用處。因此，改革現(xiàn)行的只關(guān)注過去的財(cái)務(wù)報(bào)告，建立能更好地昭示未來的財(cái)務(wù)報(bào)告模式已勢在必行。盡管目前在這一領(lǐng)域還存在著爭議，一部分人認(rèn)為預(yù)測性信息缺乏可靠的準(zhǔn)確性保證，不宜對外公布，但是，披露預(yù)測信息畢竟能夠克服歷史信息的不足，極大地增強(qiáng)投資者和其它人士對決策與評價(jià)的相關(guān)性，提高證券市場的有效性，如果不提供這類信息，市場上也會因其它傳播渠道而引起人們對公司未來的猜測，從而導(dǎo)致誤解和誤導(dǎo)。因此，預(yù)測信息不能不成為未來信息披露的一個重要發(fā)展方向。這里的關(guān)鍵問題是要加強(qiáng)規(guī)范和監(jiān)督，提高對外披露預(yù)測信息的規(guī)范性和準(zhǔn)確性。5.5分部信息具有重要地位分部信息的披露涉及三個基本問題：一是分部的劃分標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)劃分不當(dāng)或過寬，用戶仍難以對企業(yè)面臨的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)作出全面深入的分析。根據(jù)現(xiàn)有的研究