科大訊飛財務(wù)分析報告

1、Shanxi University of Finance and財務(wù)報告分析學(xué) 院：班 級：學(xué) 號：姓 名：2016 年 12 月 20 02015年度科大訊飛股份有限公司財務(wù)報表分析科大訊飛股份有限公司概況科大訊飛股份有限公司(IELYTEK CO. .LTD.),前身為安徽中科大訊飛信息科技有限公 司，成立于1999年12月30日，2014年4月18日變更為科大訊飛股份有限公司，專業(yè)從 事智能語音及語言技術(shù)研究、軟件及芯片產(chǎn)品開發(fā)、語音信息服務(wù)及電子政務(wù)系統(tǒng)集成?？拼笥嶏w在語音技術(shù)領(lǐng)域是基礎(chǔ)研究時間最長、資產(chǎn)規(guī)模最大、歷屆評測成績最好、專 業(yè)人才最多及市場占有率最高的公司，其智能語音核心技

2、術(shù)代表了世界的最高水平。并在中 文語音合成、語音識別、口語評測等多項技術(shù)上擁有國際領(lǐng)先的成果。其語音技術(shù)實現(xiàn)了人 機(jī)語音交互，使人與機(jī)器之間溝通變得像人與人溝通一樣簡單。語音技術(shù)主要包括語音合成 和語音識別兩項關(guān)鍵技術(shù)。讓機(jī)器說話，用的是語音合成技術(shù)；讓機(jī)器聽懂人說話，用的是 語音識別技術(shù)。此外，語音技術(shù)還包括語音編碼、音色轉(zhuǎn)換、口語評測、語音消噪和增強(qiáng)等 技術(shù)，有著廣闊應(yīng)用空間?；趽碛凶灾髦R產(chǎn)權(quán)的世界領(lǐng)先智能語音技術(shù)，科大訊飛已推出從大型電信級應(yīng)用到 小型嵌入式應(yīng)用，從電信、金融等行業(yè)到企業(yè)和家庭用戶，從PC到手機(jī)到MP3/MP4/PMP和 玩具，能夠滿足不同應(yīng)用環(huán)境的多種產(chǎn)品?？拼笥嶏w

3、占有中文語音技術(shù)市場70%以上市場份 額，語音合成產(chǎn)品市場份額達(dá)到70%以上，在電信、金融、電力、社保等主流行業(yè)的份額更 達(dá)80%以上，開發(fā)伙伴超過10000家，以訊飛為核心的中文語音產(chǎn)業(yè)鏈已初具規(guī)模。二、資產(chǎn)負(fù)債比較分析項目2013 年百分比2014 年百分比增我百分比2015 年百分比增械百分 比流動資產(chǎn)：貨幣資金%結(jié)算備付金拆出資金以公允價值計 雖且其變動計 入當(dāng)期損益的 金融資產(chǎn)衍生金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù).95%.68%.48%應(yīng)收賬款%預(yù)付款項%.40%.83%應(yīng)收保費應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款19%.40%買入返售金融資產(chǎn)%存貨%劃分為持有待 售的資產(chǎn)一年內(nèi)

4、到期的 非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn).07%.62%流動資產(chǎn)合計%非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊 款可供出售金融資產(chǎn)%持有至到期投 資長期應(yīng)收款.76%長期股權(quán)投資.99%.51%投資性房地產(chǎn).90%.14%.38%因定資產(chǎn)%在建工程.09%.07%工程物資因定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)%開發(fā)支出%商譽(yù)%長期待攤費用%17%.40%遞延所得稅資產(chǎn).99%.34%其他非流動資產(chǎn)%非流動資產(chǎn)合 計%資產(chǎn)總計%流動負(fù)債：短期借款%向中央銀行借 款吸收存款及同 業(yè)存放拆入資金以公允價值計 雖且其變動計 入當(dāng)期損益的 金融負(fù)債衍生金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù).23%應(yīng)付賬款%預(yù)收款項.84%賣出回購金融 資產(chǎn)款應(yīng)付

5、手續(xù)費及 傭金應(yīng)付職工薪酬.81%.98%應(yīng)交稅費.94%.83%.74%應(yīng)付利息%應(yīng)付股利其他應(yīng)付款%應(yīng)付分保賬款保險合同準(zhǔn)備金代理買賣證券 款代理承銷證券 款劃分為持有待 售的負(fù)債一年內(nèi)到期的 非流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計%非流動負(fù)債：長期借款.25%應(yīng)付債券其中：優(yōu)先股永續(xù)債長期應(yīng)付款長期應(yīng)付職工 薪酬專項應(yīng)付款預(yù)計負(fù)債.63%遞延收益.11%.42%.00%遞延所得稅負(fù) 債.16%.13%.97%其他非流動負(fù) 債非流動負(fù)債合 計%負(fù)債合計%所有者權(quán)益：般本%其他權(quán)益工具其中：優(yōu)先股永續(xù)債資本公積%減:庫存股其他綜合收益專項儲備盈余公積15%.69%.75%一般風(fēng)險準(zhǔn)備未分配利潤%

6、歸屬于母公司 所有者權(quán)益合 計%少數(shù)股東權(quán)益%所有者權(quán)益合 計%負(fù)債和所有者 權(quán)益總計%（一）2013年2015年資產(chǎn)變化分析資產(chǎn)變化趨勢9,000,000,000.00 8,000,000,000.00 7200,000000.00 6,000,000,000.00 5,000,000,000.00 4,000,000,000.00 3200,000000.00 2,000,000,000.00 1,000,000,000.000.00-2013 年2014 年2015 年流動資產(chǎn)2,682,024,820.962,564,546,002.534,766,884,919.80非流動資產(chǎn)1,6

7、45,502,618.802,605,349,005.13玄 62 玄456,440.43資產(chǎn)總計4,327,52 乙439.765,169,895,907.668,390,341,360.23 從上述圖表可以清楚看到，科大訊飛股份有限公司的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。2013年至2015年總資產(chǎn)從億增加到億，增加了四十多億元，2013年到2014年主要是非流 動資產(chǎn)增加所致，其中主要是可供出售金融資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)的增加，說明2014年股 權(quán)和債權(quán)投資有較大規(guī)模增加。2014年至2015年主要是短期借款和長期股權(quán)增加較多。從 2013年至2015年三年資產(chǎn)構(gòu)成來看，2014年較去年相比流動

8、資產(chǎn)增加了 12%, 2015年流動 資產(chǎn)占總資產(chǎn)的43%,非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的57%, 2015年流動資產(chǎn)較2014年降低了 7%, 非流動資產(chǎn)增加了 7%。負(fù)債變化分析2,000,000,000.001,800,000,000.001,600,000,000.001400,000,000.001,200,000,000.00 1,000,000,000.00 800,000,000.00 600,000,000.00 400,000,000.00 200,000,000.00 c (Y2013 年2014 年2015 年流動負(fù)債714,043,078.621,075,920,032.751

9、,601,042,449.71非流動負(fù)債152,431,790.20192,556,687.65266z131z354.49負(fù)債總計866/74,868.821,268,476,720.401,867473,804.20 -J 從上述圖表可以清楚的看到，該公司的負(fù)債總額也是呈逐年上升趨勢的，2014年度比 2013年度增長了孰2015年度較上年度增長了,其中流動負(fù)債增加較多，非流動資產(chǎn)基本 穩(wěn)定，說明該公司一直采用相對高風(fēng)險、高回報的財務(wù)政策，一方面利用負(fù)債擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn) 規(guī)模，另一方面增大了該企業(yè)的風(fēng)險。1. 短期償債能力分析(1)2015年流動比率二2. 2施動資產(chǎn)_476訊84919. 8

10、0流動負(fù)筋=1601042449. 71該公司流動比率與理想的流動速率2較為接近，說明流動資產(chǎn)有些許積壓但，償還短期 債務(wù)的能力較強(qiáng)。(2) 2015年速動比率=1建動資產(chǎn) 4766884919.80 - 312675027.22流動負(fù)債一1601042449. 71該公司速動比率比1大，但由于其企業(yè)性質(zhì)，屬于正常狀況，說明該公司今年投資較為 穩(wěn)定。(3) 2015年現(xiàn)金比率二賞幣資金十短朗有價證券_2644743656.07流動魚債=1601042449. 71說明該公司即刻變現(xiàn)能力較強(qiáng)，隨時可以償還短期債務(wù)。2. 長期償債能力分析/“人 吐門 亠 負(fù)債總額 “ 1867173804.20

11、八“(1) 2015 年負(fù)債比率-脊產(chǎn)總頓X1 %一839034136(1. 23 X100%= %股東權(quán)益比率二股東權(quán)益總額十總資產(chǎn)X1OO%= %權(quán)益乘數(shù)二資產(chǎn)總額0股東權(quán)益總額=產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額三股東權(quán)益總額X1OO%=%由上式可知，該公司的償債能力較強(qiáng)(2) 2015年有形資產(chǎn)債務(wù)率一有機(jī)xl00%= %（3） 2015年有形凈資產(chǎn)債務(wù)率二有髦驚浚xl00%= %同理可算出2013年和2014年相關(guān)指標(biāo)，現(xiàn)比較以下幾個指標(biāo)2013一一2015年短期償債能力3.756110 2013 年2014 年2015 年| 流動比率速動比率百分比2013年一一2015年長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率由上

12、圖可看出，2013年至2015年，該公司的流動比率和速動比率先下降后上升，而資 產(chǎn)負(fù)債率變化方向正好相反。說明2014年該公司通過增加債務(wù)來增加資產(chǎn)的情況增多，即 股權(quán)和債權(quán)投資較多，但短期變現(xiàn)能力下降，而2015年經(jīng)濟(jì)效益較好，償債能力增加，短 期變現(xiàn)能力有所上升。（三）2013年2015年所有者權(quán)益變化分析qnnnnnn nnn nn所有者權(quán)益合計OUUUUUIJIJUU.UU暇 6000000000.003461052570.94 甜“牡W 4000000000.00 所有者權(quán)益合計壬 2000000000.000.002013 年2024 年2025 年該公司所有者權(quán)益逐年増加，201

13、5年增幅較大，說明2015年公司效益較好。三、機(jī)遇與挑戰(zhàn)（一）經(jīng)濟(jì)形勢我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了高速增長的階段，目前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，但同時國家正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 階段，為鼓勵創(chuàng)新，國家出臺了一系列政策來鼓勵創(chuàng)新，增加新的經(jīng)濟(jì)增長點，推動就業(yè)。 此公司作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展前景很好，應(yīng)該抓住此次機(jī)遇迎難而上，充分利用資本市場 增加現(xiàn)金儲備，此外，承接項目時將格外注意評估客戶付款能力，同時加強(qiáng)應(yīng)收款管理，增 加抗風(fēng)險能力。（二）產(chǎn)業(yè)競爭人工智能是IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前瞻方向，具有廣闊的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用前景。以智能語音為代表的 人工智能技術(shù)日益引起眾多IT企業(yè)的高度重視，從國內(nèi)看，以百度、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng) 企業(yè)正在涉足智能語音領(lǐng)域，國際上微軟、谷歌、蘋果等IT巨頭不斷加大智能語音的研發(fā) 投入和投資并購，同時向自然語言理解、機(jī)器翻譯等代表人類智能更高層面的認(rèn)知智能領(lǐng)域 進(jìn)行重點攻關(guān)，未來競爭會更加白熱化。但公司在智能語音技術(shù)領(lǐng)域有著長期的研究積累，并在語音合成、語音識別、口語評測、 自然語言處理等多項技術(shù)上擁有國際領(lǐng)先的成果和明顯的全方位領(lǐng)先優(yōu)勢。故此公司仍有一 搏的實力。總而言之，2015年度，公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展良好，語音產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，市場規(guī)模不斷拓 展，有效推動了本期營業(yè)總收入的持續(xù)増長。同時，公司本年度在人工智能