銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》測(cè)試題及習(xí)題詳解和答案

1、莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂

2、蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇

3、蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁

4、蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅

5、薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿

6、螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆

7、蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁

8、蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞

9、蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿

10、薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃

11、螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈

12、薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅

13、蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿

14、蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃

15、薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇

16、螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)

17、薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆

18、蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆 銀行從業(yè)資格考試公司信貸第五章測(cè)試題2012年05月25日 來(lái)源：財(cái)星教育 點(diǎn)擊量： 25 第五章 借款需求分析一、單選題(在以下各題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1

19、個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。)1. 某公司第一年的銷(xiāo)售收入為100萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本比率為40%;第二年的銷(xiāo)售收入為200萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本比率為50%，則銷(xiāo)售成本比率的增加消耗掉了()萬(wàn)元的現(xiàn)金。a.60b.50c.40d.202. 如果某公司的固定資產(chǎn)使用率()，就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由()決定。a.小于20%或30%，行業(yè)技術(shù)變化比率b.小于20%或30%，設(shè)備使用年限c.大于60%或70%，行業(yè)技術(shù)變化比率d.大于60%或70%，設(shè)備使用年限3. 借款需求分析中，通過(guò)了解借款企業(yè)導(dǎo)致()的關(guān)鍵因素和事件，銀行能夠更有效地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。a.盈利b.資金短缺c.

20、現(xiàn)金流人d?，F(xiàn)金流出4. 如果某公司固定資產(chǎn)的累計(jì)折舊為50萬(wàn)元，總固定資產(chǎn)為100萬(wàn)元，總折舊固定資產(chǎn)為80萬(wàn)元，則該公司的固定資產(chǎn)使用率為()。a.62.5%b.50%c.80%d.100%5. 某企業(yè)向銀行申請(qǐng)短期季節(jié)性融資，銀行經(jīng)借款需求分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)比以往季節(jié)性融資時(shí)所持現(xiàn)金少很多，原因是該企業(yè)新近購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)長(zhǎng)期設(shè)備，此時(shí)銀行應(yīng)向企業(yè)提供()。a.短期貸款b.長(zhǎng)期貸款c.固定資產(chǎn)貸款d.長(zhǎng)、短期貸款相結(jié)合的貸款6.營(yíng)運(yùn)資本投資等于()。a.季節(jié)性負(fù)債數(shù)量b.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量c.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量和季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的總和d.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超出季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的部分7.對(duì)于長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)企業(yè)，()

21、對(duì)于銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)顯得非常重要。a.科學(xué)技術(shù)b.資產(chǎn)效率c.資產(chǎn)增加d.季節(jié)因素8.下列情形中，可能導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)增加的是()。a.季節(jié)性銷(xiāo)售增長(zhǎng)b.長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)c.資產(chǎn)效率下降d.固定資產(chǎn)擴(kuò)張9.下列關(guān)于借款需求和借款目的的說(shuō)法，不正確的是()。a.借款需求是指公司對(duì)現(xiàn)金的需求超過(guò)了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，從而需要借款b.未分配利潤(rùn)增加會(huì)產(chǎn)生借款需求c.借款目的主要指借款用途d.一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資的目的10.對(duì)于長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的企業(yè)，下列比率最適合作為判斷公司是否需要銀行借款依據(jù)的是()。a.可持續(xù)增長(zhǎng)率b.年度增長(zhǎng)率c.成本節(jié)約率d.生產(chǎn)效率11.某公司2008年的銷(xiāo)售收入為2000萬(wàn)元，應(yīng)

22、收賬款為400萬(wàn)元，則該公司2008年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。a.5b.73c.85d.20012.某公司2009年初擁有摹資產(chǎn)8500萬(wàn)元，總負(fù)債4500萬(wàn)元，公司2008全年共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售凈利潤(rùn)600萬(wàn)元，計(jì)劃將其中270萬(wàn)元發(fā)放紅利，則公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率為()。a.3.25%b.4%c.7.24%d.8.99%13。下列選項(xiàng)中，公司發(fā)放紅利不是合理的借款需求原因的是()。a.公司股息發(fā)放的壓力很大、b.公司的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不能滿(mǎn)足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要c.定期支付紅利的公司現(xiàn)有的紅利支付水平無(wú)法滿(mǎn)足未來(lái)發(fā)展速度下的紅利支付d.公司的投資者不愿在經(jīng)營(yíng)狀況不好時(shí)削減紅利14.當(dāng)

23、公司()時(shí)，資產(chǎn)效率下降和商業(yè)信用減少可能成為公司貸款的原因。a.現(xiàn)金需求低于現(xiàn)金供給b.現(xiàn)金需求高于現(xiàn)金供給c.現(xiàn)金需求增加d.現(xiàn)金供給減少15.借款需求是公司對(duì)()的需求超過(guò)自身儲(chǔ)備，從而需要借款。a.流動(dòng)資金b.資產(chǎn)c.資金d.現(xiàn)金16.下列關(guān)于應(yīng)付賬款的說(shuō)法，不正確的是()。a.應(yīng)付賬款被認(rèn)為是公司的無(wú)成本融資來(lái)源b.當(dāng)公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，通常會(huì)向供應(yīng)商請(qǐng)求延期支付應(yīng)付賬款c.如果公司經(jīng)常無(wú)法按時(shí)支付應(yīng)付賬款，其商業(yè)信用會(huì)減少d.應(yīng)付賬款還款期限延長(zhǎng)，可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求17.季節(jié)性資產(chǎn)增加中，應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用屬于()融資渠道。a.季節(jié)性負(fù)債b.季節(jié)性資產(chǎn)c.間接

24、融資d.直接融資18.營(yíng)運(yùn)資本投資是指公司對(duì)()的投資。a.流動(dòng)資金b.季節(jié)性資產(chǎn)c.季節(jié)性負(fù)債d.季節(jié)性資產(chǎn)超過(guò)季節(jié)性負(fù)債部分19.用于支持企業(yè)長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的資本性支出，主要包括內(nèi)部留存收益與()。a.內(nèi)部短期融資b.內(nèi)部長(zhǎng)期融資c.外部短期融資d.外部長(zhǎng)期融資20.在估計(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)率時(shí)，通常假設(shè)內(nèi)部融資資金的主要來(lái)源是()。a.凈資本b.留存收益c.增發(fā)股票d.增發(fā)債券二、多選題(在以下各題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有2個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。)1. 下列情形中，可能帶來(lái)長(zhǎng)期借款需求的有()。a.債務(wù)重構(gòu)b.資產(chǎn)效率降低c.固定資產(chǎn)重置d.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少e.非

25、預(yù)期性支出2. 下列關(guān)于并購(gòu)融資的說(shuō)法，正確的有()。a.并購(gòu)融資在20世紀(jì)80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購(gòu)相關(guān)的高杠桿交易b.如果相關(guān)法律制度不健全，放貸后銀行對(duì)交易的控制權(quán)較少，自身利益保護(hù)不足，則要謹(jǐn)慎發(fā)放用于股權(quán)收購(gòu)和公司并購(gòu)的貸款c.銀行在受理公司的股權(quán)收購(gòu)貸款申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司是否將貸款投資在事先約定的收購(gòu)項(xiàng)目上d.如果銀行向一個(gè)處于并購(gòu)過(guò)程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會(huì)將銀行借款用于并購(gòu)活動(dòng)e.銀行可以通過(guò)與公司管理層的溝通來(lái)判斷并購(gòu)是否是公司的真正借款原因3. 對(duì)于借款公司的債務(wù)重構(gòu)，銀行應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)的因素包括()。a.公司的信譽(yù)狀況b.公司進(jìn)

26、行債務(wù)重構(gòu)的必要性c.公司的融資結(jié)構(gòu)狀況d.公司的償債能力e.重構(gòu)債務(wù)的期限4. 從損益表來(lái)看，()可能影響企業(yè)的收入支出，進(jìn)而影響企業(yè)的借款需求。a.固定資產(chǎn)重置b.商業(yè)信用的減少c.債務(wù)重構(gòu)d.一次性或非預(yù)期支出e.利潤(rùn)率下降5. 就銀行借款而言，公司債務(wù)重構(gòu)的原因可能是()。a.對(duì)現(xiàn)在銀行不滿(mǎn)意b.優(yōu)化貸款期限結(jié)構(gòu)c.降低現(xiàn)有貸款的利率d.想同多家銀行合作以拓寬融資渠道e.規(guī)避現(xiàn)有貸款協(xié)議的某些規(guī)定6. 下列關(guān)于季節(jié)性融資的說(shuō)法，正確的有()。a.季節(jié)性融資一般是短期的b.公司不需要外部融資來(lái)彌補(bǔ)季節(jié)性資金的短缺c.銀行對(duì)公司的季節(jié)性融資的還款期應(yīng)安排在季節(jié)性銷(xiāo)售高峰之前或之中d.銀行應(yīng)

27、保證季節(jié)性融資不被用于長(zhǎng)期投資e.銀行應(yīng)保證發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資7. 銀行判斷公司銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)是否會(huì)產(chǎn)生借款需求的方法有()。a.判斷其持續(xù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率是否足夠高b.判斷利潤(rùn)增長(zhǎng)率c.判斷成本節(jié)約率d.判斷其資產(chǎn)效率是否相對(duì)穩(wěn)定，銷(xiāo)售收入是否保持穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)，且經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是否不足以滿(mǎn)足營(yíng)運(yùn)資本投資和資本支出增長(zhǎng)e.比較若干年的“可持續(xù)增長(zhǎng)率”與實(shí)際銷(xiāo)售增長(zhǎng)率8. 通過(guò)對(duì)某公司現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)以及月度或季度的營(yíng)運(yùn)資本投資、銷(xiāo)售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以()。a.知道該公司是否具有季節(jié)性銷(xiāo)售模式b.知道該公司是否有季節(jié)性借款需求c.評(píng)估該公司營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額d.決定合適的季

28、節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)e.決定季節(jié)性貸款的償還時(shí)間表9. 下列選項(xiàng)中，屬于季節(jié)性資產(chǎn)的是()。a.應(yīng)收賬款b.應(yīng)付賬款c.應(yīng)計(jì)費(fèi)用d.存貨e.證券10.下列融資需求中，銀行受理時(shí)需要格外慎重決定貸款期的是()。a.利潤(rùn)率下降b.支付分紅c.額外或非預(yù)期性支出d.持續(xù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)e.債務(wù)重構(gòu)11.下列情形中，可能會(huì)導(dǎo)致公司借款需求的有()。a.存貨和應(yīng)收賬款的季節(jié)性增加b.源自長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)c.公司連續(xù)幾年利潤(rùn)較低d.面臨高額的法律訴訟費(fèi)支出e.出現(xiàn)保險(xiǎn)之外的損失12.對(duì)于季節(jié)性增長(zhǎng)借款企業(yè)，銀行需通過(guò)對(duì)()分析，判斷企業(yè)是否具有季節(jié)性借款需求及其時(shí)間金額，決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表

29、。a.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)b.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)c.營(yíng)運(yùn)資本投資d.銷(xiāo)售水平e.現(xiàn)金水平13.對(duì)于固定資產(chǎn)重置引起的融資需求外，除了借款公司自己提出明確的融資需求外，銀行還可以通過(guò)評(píng)估()來(lái)預(yù)測(cè)。a.公司的經(jīng)營(yíng)周期b.資本投資周期c.設(shè)備的折舊情況d.設(shè)備目前狀況e.影響非流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的因素14.銀行在分析公司的借款需求時(shí)，可以分析()。a.公司的損益表b.公司的共同比損益表c.公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量表d.公司的盈利趨勢(shì)e.公司所處行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)15.對(duì)長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的企業(yè)，滿(mǎn)足其核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期融資方式包括()。a.核心流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)b.營(yíng)運(yùn)資本投資增加c.應(yīng)付賬款d.應(yīng)計(jì)費(fèi)用e.存貨16.下列融資需求當(dāng)中，

30、既有可能通過(guò)短期融資實(shí)現(xiàn)，又有可能通過(guò)長(zhǎng)期融資實(shí)現(xiàn)的有()。a.處于長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)旺盛時(shí)期b.資產(chǎn)使用效率下降c.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少d.債務(wù)重構(gòu)e.額外或非預(yù)期性支出17.下列關(guān)于評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張所引起的融資需求的說(shuō)法，正確的有()。a.通過(guò)分析銷(xiāo)售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步了解公司的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系b.當(dāng)銷(xiāo)售收入/凈固定資產(chǎn)比率低于一定比率時(shí)，銷(xiāo)售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張可成為企業(yè)借款的合理原因c.如果銷(xiāo)售收入/凈固定資產(chǎn)比率較低，則說(shuō)明固定資產(chǎn)的使用效率較高d.銷(xiāo)售收入/凈固定資產(chǎn)超過(guò)一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷(xiāo)售增長(zhǎng)會(huì)變得困難e.銀行可以通過(guò)評(píng)價(jià)公司的可持續(xù)增

31、長(zhǎng)率獲得有用信息18.公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時(shí)，()。a.公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)降低b.公司的商業(yè)信用降低c.公司可能進(jìn)行短期融資d.公司可能產(chǎn)生借款需求e.公司需要額外的現(xiàn)金及時(shí)支付供貨商19.某公司上一年度的凈利潤(rùn)為570萬(wàn)元。銷(xiāo)售收入為9700萬(wàn)元。總資產(chǎn)為12000萬(wàn)元，所有者權(quán)益為6700萬(wàn)元，則該公司上一年度的()a.roe為9%b.roe為8.5%c.凈利潤(rùn)率為5.9%d.凈利潤(rùn)率為6.9%e.資產(chǎn)使用效率為80.8%20.固定資產(chǎn)使用率指標(biāo)的不足之處有()a.雖然固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對(duì)較新，但有一些資產(chǎn)可能仍需要重置b.公司可能使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備c.公司可能在設(shè)備完全折舊

32、之前就重置資產(chǎn)d.固定資產(chǎn)使用價(jià)值會(huì)因折舊會(huì)計(jì)政策的變化和經(jīng)營(yíng)租賃的使用而被錯(cuò)誤地理解e.在計(jì)算時(shí)沒(méi)有考慮土地三、判斷題(請(qǐng)判斷以下各題的對(duì)錯(cuò)，正確的用“”表示，錯(cuò)誤的用“x”表示。)1. 對(duì)于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張有關(guān)的借款需求，銀行必須與借款公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張可否成為合理的借款原因。()2. 企業(yè)的內(nèi)部融資是支撐其核心流動(dòng)資產(chǎn)的重要來(lái)源。()3. 可持續(xù)增長(zhǎng)率是在不增發(fā)新股的條件下，企業(yè)銷(xiāo)售所能增長(zhǎng)的最大比率。()4. 內(nèi)部融資不能完全滿(mǎn)足公司持續(xù)、快速的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)需求時(shí)，說(shuō)明公司利潤(rùn)率低。()5. 公司資產(chǎn)使用效率下降導(dǎo)致的融資需求必然是長(zhǎng)期的。()6. 銀行不能為

33、公司并購(gòu)提供債務(wù)融資。()7. 銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致借款需求時(shí)，可將公司銷(xiāo)售收入/凈固定資產(chǎn)比率與銀行相似客戶(hù)進(jìn)行比較，能獲得很多有價(jià)值的信息。8. 公司借款需求與借款目的區(qū)別在于：借款需求強(qiáng)調(diào)借款發(fā)生的原因，而借款目的強(qiáng)調(diào)借款的用途。()9. 即使借款公司有明確的借款需求原因時(shí)，銀行也要對(duì)其進(jìn)行借款需求分析。()10.通常情況下，季節(jié)性負(fù)債增加就能滿(mǎn)足季節(jié)性資產(chǎn)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的資金需求。()11.當(dāng)公司實(shí)際增長(zhǎng)率超過(guò)可持續(xù)增長(zhǎng)率時(shí)，公司必然需要貸款。()12.企業(yè)過(guò)度使用應(yīng)付賬款來(lái)應(yīng)對(duì)現(xiàn)金短缺的結(jié)果將導(dǎo)致商業(yè)信用減少，從而引發(fā)借款需求。()13.在實(shí)際借款需求分析中，不能僅憑一年

34、的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)衡量盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況及借款需求的長(zhǎng)期影響，還要分析公司的盈利趨勢(shì)。()14.固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。()15.總折舊固定資產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)包含土地。()16.公司一般不使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備。()17.借款需求與還款能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。()18.當(dāng)借款公司有明確的借款需求原因時(shí)，銀行可以忽略借款需求分析。()19.在銷(xiāo)售高峰期，應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度。()20.銀行可利用負(fù)債表中列示的銷(xiāo)售成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和銷(xiāo)售收入等的變動(dòng)情況來(lái)分析經(jīng)營(yíng)成本上升對(duì)現(xiàn)金流的影響。()本章預(yù)測(cè)試題答

35、案及解析一、單選題1. d解析如果第二年保持第一年的銷(xiāo)售成本比率40%，那么第二年的銷(xiāo)售成本應(yīng)當(dāng)是20040%=80(萬(wàn)元)，但銷(xiāo)售成本比率的增加使得實(shí)際銷(xiāo)售成本達(dá)到了20050%=100(萬(wàn)元)。因此，銷(xiāo)售成本比率的增加消耗掉了20萬(wàn)元的現(xiàn)金，故d選項(xiàng)正確。2. c 解析如果一個(gè)公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。故c選項(xiàng)符合題意。3. b解析借款需求分析中，通過(guò)了解借款企業(yè)在資本運(yùn)作中導(dǎo)致資金短缺的關(guān)鍵因素和事件，銀行可以找到潛在風(fēng)險(xiǎn)源，更全面、更有效地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，更合理地確定貸款期限，并為企業(yè)提供融資結(jié)構(gòu)方面的建議。4.

36、 a 解析該公司固定資產(chǎn)使用率=(累計(jì)折舊/總折舊固定資產(chǎn))100%=(50/80)100%=62.5%。故a選項(xiàng)正確。5. d 解析題中該企業(yè)真正的資金需求應(yīng)為購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備呼致的需求，因而其除了短期季節(jié)性融資需求外，還需要長(zhǎng)期的設(shè)備融資，相應(yīng)地，銀行應(yīng)當(dāng)使用短期貸款和長(zhǎng)期貸款相結(jié)合的方式來(lái)滿(mǎn)足公司貸款的不同需求。6.d解析當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過(guò)季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過(guò)公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來(lái)補(bǔ)充，這部分融資稱(chēng)作營(yíng)運(yùn)資本投資。故d選項(xiàng)符合題意。7. c解析對(duì)于一個(gè)企業(yè)，要維持銷(xiāo)售收入持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，只有通過(guò)資產(chǎn)增加或資產(chǎn)效率上升，但通常資產(chǎn)效率很難實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)，此時(shí)資產(chǎn)的增加對(duì)銷(xiāo)售收

37、入增長(zhǎng)就十分重要。8. d解析從資產(chǎn)負(fù)債表看，季節(jié)性銷(xiāo)售增長(zhǎng)、長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)、資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加。故a、b、c選項(xiàng)不符合題意。固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張、長(zhǎng)期投資可能導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加。故d選項(xiàng)符合題意。9. b解析借款需求是指公司由于各種原因造成了資金的短缺，即公司對(duì)現(xiàn)金的需求超過(guò)了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，從而需要借款。故a選項(xiàng)說(shuō)法正確。借款目的主要指借款用途，一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資的目的，短期貸款用于短期融資的目的。故c、d選項(xiàng)說(shuō)法正確。未分配利潤(rùn)增加會(huì)增加現(xiàn)金，不產(chǎn)生借款需求，故b選項(xiàng)說(shuō)法不正確。10.a解析可持續(xù)增長(zhǎng)率是公司在沒(méi)有增加財(cái)務(wù)杠桿情況下可實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，也就是指主

38、要依靠?jī)?nèi)部融資可實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。在得到若干年的可持續(xù)增長(zhǎng)率之后，可將其與公司的實(shí)際銷(xiāo)售增長(zhǎng)率相比較，如果實(shí)際銷(xiāo)售增長(zhǎng)率明顯高于可持續(xù)增長(zhǎng)率，表明僅靠?jī)?nèi)部融資難以長(zhǎng)久支撐如此高的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，即企業(yè)需要借款。但可持續(xù)增長(zhǎng)率需在滿(mǎn)足一定假設(shè)條件下才可用。11.b解析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一應(yīng)收賬款/銷(xiāo)售收入365400/2000365=73(天)。故b選項(xiàng)正確。12.d解析根據(jù)題中信息可得：該公司的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)一總負(fù)債=85004500=4000(萬(wàn)元).roe=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=600/4000=0.15;紅利支付率=股息分紅/凈利潤(rùn)=270/600=0.45，留存比率=1一紅利支付率=10.45=0.5

39、5，則該公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率為sgr=roerr/(1一roerr)=0.150.55/(10.150.55)=0.0899，即為8.99%。13.c 解析銀行可以通過(guò)以下方面來(lái)衡量公司發(fā)放紅利是否為合理的借款需求：(1)銀行要判斷紅利發(fā)放的必要性，如果公司的股息發(fā)放壓力并不是很大，那么紅利就不能成為合理的借款需求原因。若公司經(jīng)營(yíng)狀況不好而投資者不愿削減紅利，公司面臨較大的股息發(fā)放壓力，可以成為舍理的借款需求原因。故a、d選項(xiàng)不符合題意。(2)通過(guò)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量分析來(lái)判斷公司的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流是否仍為正，是否能夠滿(mǎn)足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要。如果不能滿(mǎn)足，可以作為合理的借款需求原因。故b選

40、項(xiàng)不符合題意。(3)對(duì)于定期支付紅利的公司來(lái)說(shuō)，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢(shì)。如果公司未來(lái)的發(fā)展速度已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)在的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求原因。故c選項(xiàng)符合題意。14.b解析如果公司的現(xiàn)金需求超過(guò)了現(xiàn)金供給，資產(chǎn)效率的下降和商業(yè)信用的減少可能成為公司貸款的原因。因?yàn)橘Y產(chǎn)效率的下降和商業(yè)信用的減少可能導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)周期發(fā)生變化(暫時(shí)或永久的)，這必然會(huì)要求企業(yè)增加額外的現(xiàn)金。通常，應(yīng)收賬款和存貨的增加、應(yīng)付賬款的減少(反映商業(yè)信用的減少)將導(dǎo)致企業(yè)的借款需求。15.d解析借款需求是指公司對(duì)現(xiàn)金的需求超過(guò)了公司現(xiàn)金的儲(chǔ)備，從而需要借款。這里現(xiàn)金是指央行發(fā)行的處于流通

41、中的人民幣，包含紙幣與硬幣，它只是貨幣的、一部分，而貨幣就是資金。16.d解析應(yīng)付賬款被認(rèn)為是公司的無(wú)成本融資來(lái)源，因?yàn)楣驹趹?yīng)付賬款到期之前可以充分利用這部分資金購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)，故a選項(xiàng)說(shuō)法正確。當(dāng)公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，通常會(huì)向供應(yīng)商請(qǐng)求延期支付應(yīng)付賬款。但如果公司經(jīng)常無(wú)法按時(shí)支付貨款，商業(yè)信用就會(huì)大幅減少，供貨商就會(huì)要求公司交貨付款。故b、c選項(xiàng)說(shuō)法正確。如果應(yīng)付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期的應(yīng)付賬款，從而減少在其他方面的支。出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。應(yīng)付賬款還款期限延長(zhǎng)，不會(huì)導(dǎo)致公司借款需求的產(chǎn)生。故d選項(xiàng)說(shuō)法不正確。

42、17.a解析應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用均屬于隨著季節(jié)性企業(yè)銷(xiāo)售收入和資產(chǎn)的季節(jié)性波動(dòng)而發(fā)生季節(jié)性波動(dòng)的負(fù)債，因而被稱(chēng)為季節(jié)性負(fù)債。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，由于應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用從發(fā)生到支付有一定的時(shí)間間隔，因而在此期間這兩筆費(fèi)用可等同為自有資金，被拿來(lái)為企業(yè)季節(jié)性資產(chǎn)增加融資。18.d 解析通常狀況下，季節(jié)性負(fù)債增加難以滿(mǎn)足季節(jié)性資產(chǎn)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的資金需求，當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過(guò)季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出部分就需要通過(guò)公司內(nèi)部融資或銀行貸款來(lái)補(bǔ)充，這部分融資就稱(chēng)為營(yíng)運(yùn)資本投資。19.d 解析資本性支出主要包括內(nèi)部留存收益與外部長(zhǎng)期融資兩種，其中，內(nèi)部留存收益是靠公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積累的、未作為紅利發(fā)放出去的收益。但即使是利潤(rùn)率很

43、高的公司，僅靠?jī)?nèi)部融資也很難滿(mǎn)足持續(xù)、快速的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)的需求，此時(shí)銀行就要從外部融資，如銀行貸款。20.b解析內(nèi)部融資的資金來(lái)源主要是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。一般情況下，企業(yè)不能任意發(fā)行股票，因此，在估計(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)率時(shí)通常假設(shè)內(nèi)部融資的資金來(lái)源主要是留存收益。二、多選題1. abcde解析債務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)效率降低、固定資產(chǎn)重置、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、非預(yù)期性支出都可能帶來(lái)長(zhǎng)期借款需求。故a、b、c、d、e選項(xiàng)均符合題意。2. abcde解析并購(gòu)融資在20世紀(jì)80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購(gòu)相關(guān)的高杠桿交易，但最后由于種種原因，這些貸款大多出現(xiàn)了問(wèn)題，甚至違約。如果相關(guān)法律制度不健全，

44、放貸后銀行對(duì)交易控制權(quán)較少，自身利益保護(hù)不足，則要謹(jǐn)慎發(fā)放用于股權(quán)收購(gòu)和公司并購(gòu)的貸款。因?yàn)橐坏┙杩罟窘杩詈蟛皇峭顿Y在事先約定的項(xiàng)目上，而是用于購(gòu)買(mǎi)其他公司的股權(quán)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)將產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行在受理公司的貸款申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司是否有這樣的投資計(jì)劃或戰(zhàn)略安排。如果銀行向一個(gè)處于并購(gòu)過(guò)程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會(huì)將銀行借款用于并購(gòu)活動(dòng)。針對(duì)這一情況，比較好的判斷方法就是銀行通過(guò)與公司管理層的溝通來(lái)判斷并購(gòu)是否才是公司的真正借款原因。此外，銀行還可以從行業(yè)內(nèi)部、金融部門(mén)和政府部門(mén)等渠道獲得相關(guān)信息。3. abcde解析銀行除了評(píng)價(jià)公司的信譽(yù)狀況和重構(gòu)的

45、必要性，還應(yīng)當(dāng)判斷所要重構(gòu)的債務(wù)是長(zhǎng)期的還是短期的。主要的相關(guān)因素包括：(1)借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況;(2)借款公司的償債能力。故a、b、c、d、e選項(xiàng)均符合題意。4.de 解析一般固定資產(chǎn)重置、商業(yè)信用減少、債務(wù)重構(gòu)反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，其中固定資產(chǎn)重置可能導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)增加，商業(yè)信用減少、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致資本凈值的減少。而從損益表來(lái)看，一次性或非預(yù)期支出、利潤(rùn)率下降可能影響企業(yè)收入支出，進(jìn)而影響企業(yè)借款需求。5. abcde 解析在某些情況下，公司可能僅僅想用一個(gè)債權(quán)人取代另一個(gè)債權(quán)人，原因可能是：(1)對(duì)現(xiàn)在的銀行不滿(mǎn)意;(2)想要降低目前的融資利率;(3)想與更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公

46、司的融資渠道;(4)為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款;(5)優(yōu)化貸款期限結(jié)構(gòu)。在這種情況下，銀行要通過(guò)與公司管理層的詳細(xì)交談了解債務(wù)重構(gòu)的原因是否真實(shí)，并進(jìn)一步判斷是否適合發(fā)放貸款。6. ade解析季節(jié)性融資一般是短期的，故a選項(xiàng)說(shuō)法正確。在季節(jié)性營(yíng)運(yùn)資本投資增長(zhǎng)期間，往往需要外部融資來(lái)彌補(bǔ)公司資金的短缺，特別是在公司利用了內(nèi)部融資之后，故b選項(xiàng)說(shuō)法不正確。銀行對(duì)公司的季節(jié)性融資還款期安排在季節(jié)性銷(xiāo)售低谷(而非高峰)之前或之中，此時(shí)，公司的營(yíng)運(yùn)投資下降，能夠收回大量資金，故c選項(xiàng)說(shuō)法不正確。銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長(zhǎng)期投資，比如營(yíng)運(yùn)資金投資。這樣做的目的就是為了保證銀行發(fā)放的

47、短期貸款只用于公司的短期投資，從而確保銀行能夠按時(shí)收回所發(fā)放的貸款。故d、e選項(xiàng)說(shuō)法正確。7. ade解析銀行判斷公司長(zhǎng)期銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)是否會(huì)產(chǎn)生借款需求的方法主要有3種。(1)快速簡(jiǎn)單的方法是判斷持續(xù)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率是否足夠高。(2)更為準(zhǔn)確的方法是確定是否存在以下3種情況：銷(xiāo)售收入保持穩(wěn)定、快速增長(zhǎng);經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足以滿(mǎn)足營(yíng)運(yùn)資本投資和資本支出的增長(zhǎng);資產(chǎn)效率相對(duì)穩(wěn)定。(3)確定若干年的“可持續(xù)增長(zhǎng)率”并將其同實(shí)際銷(xiāo)售增長(zhǎng)率相比較。8. abcde解析通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)以及月度或季度的營(yíng)運(yùn)資本投資、銷(xiāo)售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以：(1)判斷季節(jié)性銷(xiāo)售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，即公司是否具有季節(jié)

48、性銷(xiāo)售模式，如果有的話(huà)，季節(jié)性模式是否足以使公司產(chǎn)生季節(jié)性借款需求;(2)評(píng)估營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)問(wèn)和金額;(3)決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。故a、b、c、d、e選項(xiàng)均符合題意。9. ad解析應(yīng)收賬款和存貨應(yīng)屬于季節(jié)性資產(chǎn)，因?yàn)槠鋾?huì)隨季節(jié)性銷(xiāo)售變化而發(fā)生波動(dòng)。其中存貨增長(zhǎng)主要出現(xiàn)于銷(xiāo)售旺季期間或之前，應(yīng)收賬款增加則主要隨銷(xiāo)售增長(zhǎng)而增加。應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用屬于季節(jié)性負(fù)債，證券一般不屬于季節(jié)性資產(chǎn)。10.ab解析銀行受理因利潤(rùn)率下降導(dǎo)致的借款需求申請(qǐng)時(shí)需格外慎重，原因在于在缺少內(nèi)部融資渠道(如股東融資)的情況下，盈利能力不足會(huì)引起其他借款需求，還可能會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)杠桿，從而加大債權(quán)人的

49、風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)支付分紅引起的貸款需求，銀行同樣需要格外慎重，分析其具體原因，從而決定貸款期限。11.abcde解析存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的季節(jié)性增加需要現(xiàn)金去滿(mǎn)足其增長(zhǎng)的需要，一個(gè)主要的融資渠道是銀行貸款，故a選項(xiàng)符合題意。源自長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)，必須由長(zhǎng)期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，向銀行申請(qǐng)貸款是融資渠道之一，故b選項(xiàng)符合題意。公司如果連續(xù)幾年利潤(rùn)較低或幾乎沒(méi)有利潤(rùn)，就會(huì)損失掉大量現(xiàn)金，因而，公司就需要依靠銀行借款來(lái)應(yīng)付各種支出，故c選項(xiàng)符合題意。公司可能會(huì)遇到意外的非預(yù)期性支出，比如保險(xiǎn)之外的損失、設(shè)備安裝、與公司重組和員工解雇相關(guān)的費(fèi)用、法律訴訟費(fèi)等，一旦這些費(fèi)用超過(guò)了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就會(huì)導(dǎo)致

50、公司的借款需求，故d、e選項(xiàng)符合題意。12.acde解析通過(guò)對(duì)季節(jié)性增長(zhǎng)借款企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及月度或季度營(yíng)運(yùn)資本投資、銷(xiāo)售和現(xiàn)金水平的分析，銀行可以：決定季節(jié)性銷(xiāo)售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，及公司是否具有季節(jié)性銷(xiāo)售模式，如果有的話(huà)，季節(jié)性銷(xiāo)售模式是否足以使公司產(chǎn)生季節(jié)性借款需求。評(píng)估營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額。決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。13.abd解析擬進(jìn)行固定資產(chǎn)重置的借款公司在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，通常會(huì)提出明確的融資需求，但是銀行也能通過(guò)評(píng)估以下幾方面來(lái)達(dá)到預(yù)測(cè)需求的目的：(1)公司的經(jīng)營(yíng)周期，資本投資周期，設(shè)備的使用年限和目前狀況;(2)影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。14.

51、abcde解析公司低利潤(rùn)可能引起借款需求，銀行可以通過(guò)分析公司的損益表和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量袁來(lái)評(píng)估公司盈利能力下降所產(chǎn)生的影響，敵a、c選項(xiàng)符合題意。共同比損益表將收益和支出量化為銷(xiāo)售百分比的形式，使得收益和支出量之間的關(guān)系更為清晰，故b選項(xiàng)符合題意。在實(shí)際借款需求分析中，公司的盈利趨勢(shì)也是非常重要的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)具有波動(dòng)性，單獨(dú)一年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不能全面衡量盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況和借款需求的長(zhǎng)期影響，故d選項(xiàng)符合題意。此外，在分析公司的借款需求中，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等也是非常重要的，故e選項(xiàng)符合題意。15.ab解析源自長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，必須由長(zhǎng)期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，具體包括核心流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)或營(yíng)

52、運(yùn)資本投資的增加。16.bcde解析處于長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)旺盛時(shí)期的企業(yè)，其融資需求一般不能用短期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，要用長(zhǎng)期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)。資產(chǎn)使用效率下降、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、債務(wù)重構(gòu)、額外或非預(yù)期性支出的借款需求都是既有可能是長(zhǎng)期的，也有可能是短期的。17.ade解析通過(guò)分析銷(xiāo)售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步了解公司的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系，這時(shí)銷(xiāo)售收入/凈固定資產(chǎn)比率是一個(gè)相當(dāng)有用的指標(biāo)，故a選項(xiàng)說(shuō)法正確。通常來(lái)講，如果該比率較高或不斷增長(zhǎng)，則說(shuō)明固定資產(chǎn)的使用效率較高，故c選項(xiàng)說(shuō)法不正確。該比率超過(guò)一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷(xiāo)售增長(zhǎng)就變得相當(dāng)困難了，此時(shí)銷(xiāo)售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張

53、便可以成為企業(yè)借款的合理原因，故d選項(xiàng)說(shuō)法正確，b選項(xiàng)說(shuō)法不正確。除了研究銷(xiāo)售收入與凈固定資產(chǎn)比率的趨勢(shì)之外，銀行還可以通過(guò)評(píng)價(jià)公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率獲得有用信息，故e選項(xiàng)說(shuō)法正確。18.bde解析公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時(shí)，對(duì)于發(fā)展迅速的公司來(lái)說(shuō)，為了滿(mǎn)足資產(chǎn)增長(zhǎng)的現(xiàn)金需求，公司可能會(huì)延遲支付對(duì)供貨商的應(yīng)付賬款。如果供貨商仍然要求按原來(lái)的付款周期付款，公司就需要通過(guò)借款來(lái)達(dá)到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運(yùn)營(yíng)周期將發(fā)生長(zhǎng)期性變化，因此，采用長(zhǎng)期融資方式更合適。19.bce解析該公司上一年度的roe=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=570/6700-8.5%;凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入=570/970

54、05.9%;資產(chǎn)使用效率=銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)=9700/1200080.8%。20.abcd解析固定資產(chǎn)使用率粗略地反映了固定資產(chǎn)的折舊程度，但也存在以下不足之處。(1)該比率中的固定資產(chǎn)價(jià)值代表了一個(gè)公司的整個(gè)固定資產(chǎn)基礎(chǔ)，而固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對(duì)較新，但有一些資產(chǎn)可能仍需要重置。(2)折舊并不意味著用光。就公司而言，使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備是很正常的。(3)為了提高生產(chǎn)力，公司可能在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)。(4)固定資產(chǎn)使用價(jià)值會(huì)因折舊會(huì)計(jì)政策的變化和經(jīng)營(yíng)租賃的使用而被錯(cuò)誤理解。故a、b、c、d選項(xiàng)符合題意。在計(jì)算固定資產(chǎn)使用率時(shí)，總折舊固定資產(chǎn)要排除不需要折舊的固定資產(chǎn)。比如，在會(huì)

55、計(jì)上，土地是不折舊的，故e選項(xiàng)不符合題意。三、判斷題1. 解析由于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵的信息來(lái)自于公司的管理層。管理層可推遲固定資產(chǎn)擴(kuò)張的時(shí)間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機(jī)會(huì)出現(xiàn)以及融資成本降低時(shí)再進(jìn)行投資。因此，銀行必須與公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，了解公司的資本投資計(jì)劃，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張是否可成為合理的借款原因。2. 解析源自長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)，必須由長(zhǎng)期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，具體包括核心流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)或營(yíng)運(yùn)資本投資的增加。公司可以通過(guò)多種渠道獲得資金，以滿(mǎn)足運(yùn)營(yíng)資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷(xiāo)售長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要資金來(lái)源。3.x 解析可持續(xù)增長(zhǎng)率是公司在沒(méi)有增

56、加財(cái)務(wù)杠桿情況下可以實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，也就是說(shuō)主要依靠?jī)?nèi)部融資即可實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。4. 解析公司可以通過(guò)多種渠道獲得資金，以滿(mǎn)足運(yùn)營(yíng)資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷(xiāo)售長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要資金來(lái)源。即使長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)保持穩(wěn)定不變，企業(yè)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)也應(yīng)該遵循“階梯式發(fā)展模式”。這部分用于支持長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的資本性支出，其融資也必須通過(guò)長(zhǎng)期融資實(shí)現(xiàn)。即使是利潤(rùn)率很高的公司，僅靠?jī)?nèi)部融資也很難滿(mǎn)足持續(xù)、快速的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)需求。5.x 解析公司資產(chǎn)使用效率的下降，即應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降，可能導(dǎo)致長(zhǎng)期融資需求，也可能導(dǎo)致短期融資需求，銀行在發(fā)放貸款時(shí)必須有效識(shí)別借款需求的本質(zhì)，從而保證貸款期限與公司借款

57、需求相互匹配。6. 解析長(zhǎng)期投資屬于一種戰(zhàn)略投資，其風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行會(huì)有選擇性地為公司并購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)等提供債務(wù)融資，其選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)是收購(gòu)的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營(yíng)業(yè)務(wù)。7. 解析銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致的借款需求時(shí)，將公司銷(xiāo)售收入/凈固定資產(chǎn)比率同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可獲得很多有價(jià)值的信息。8. 解析借款需求與借款目的的區(qū)別在于：借款需求是指公司為什么會(huì)出現(xiàn)資金短缺而需要借款，其原因可能是由于長(zhǎng)期性資本支出、季節(jié)性存貨、應(yīng)收賬款增加等，因此公司的借款需求可能是多方面的;而借款目的主要指借款的用途，一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資的目的，短期貸款則用于短期融資的目的。9. 解析即使借款公司有明確的借款需求原因時(shí)，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，