上市公司投資分析報(bào)告

1、上市公司投資分析報(bào)告上市公司投資分析報(bào)告（一）一、公司背景及簡(jiǎn)介1、成立時(shí)間、創(chuàng)立者、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、注冊(cè)地;2、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司結(jié)構(gòu)、主管單位;3、公司重大事件( 如重組、并購(gòu)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等) 。二、公司所屬行業(yè)特征分析1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：2、產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)：3、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析：4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析：5、勞動(dòng)力需求分析：6、政府影響力分析：三、公司治理結(jié)構(gòu)分析1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析：列出持股10%( 必要時(shí)列出10%) 以上的股東，有可能應(yīng)找到最終持有人;2、是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場(chǎng)上的操作歷史;3、“ 三會(huì)” 的運(yùn)行情況：如股東大會(huì)的參加情況、對(duì)議

2、案的表決情況、董事會(huì)董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會(huì)的工作情況及其效率;4、經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權(quán)限等;5、組織結(jié)構(gòu)分析：公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等;6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績(jī)、聲譽(yù)等;7、重點(diǎn)分析公司第一把手的情況( 教育背景、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、任職期限、政府背景) 其在公司中的作用;8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質(zhì)、背景、對(duì)公司管理理念的理解、忠誠(chéng)度等。四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析1、主導(dǎo)產(chǎn)品2、產(chǎn)品定價(jià)3、生產(chǎn)類(lèi)型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。4、公共關(guān)系5、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)五、公司競(jìng)爭(zhēng)力分析1、簡(jiǎn)單分析：分析廠(chǎng)商未來(lái)發(fā)展的潛力，并與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較。2、激勵(lì)機(jī)

3、制：年薪制、期權(quán)、其他激勵(lì)措施六、對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及“ 概念”、“ 題材” 的分析1、公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析2、公司新建項(xiàng)目可行性分析3、風(fēng)險(xiǎn)分析七、財(cái)務(wù)分析1、最近三年來(lái)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、非正常性經(jīng)營(yíng)損益所占利潤(rùn)總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權(quán)益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率;2、財(cái)務(wù)比率( 選取最近三年數(shù)據(jù)，如有行業(yè)指標(biāo)對(duì)比更好，應(yīng)說(shuō)明各項(xiàng)指標(biāo)意義)3、現(xiàn)金流量表分析4、資產(chǎn)質(zhì)量八、上市公司投資價(jià)值分析報(bào)告結(jié)論一般情況下的上市公司投資價(jià)值分析報(bào)告第二到第七部分每部分得出一條總結(jié)性意見(jiàn)，最終得到一個(gè)或幾個(gè)結(jié)論。結(jié)論是在前面事實(shí)基礎(chǔ)上分析得到的邏輯結(jié)果，不進(jìn)行相應(yīng)的引申，不

4、分析二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)的情況。上市公司投資分析報(bào)告（二）一、基本情況分析恒寶股份總股本為4.41億，其中流通股為2.92億。最新分配預(yù)案2021年中期利潤(rùn)不分配不轉(zhuǎn)增。最新財(cái)務(wù)指標(biāo)為：每股收益0.11元，每股凈資產(chǎn)1.44元，凈資產(chǎn)收益率7.38%，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率47.25%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率13.50%，每股未分配利潤(rùn)0.29元。最新股東人數(shù)為50,206，人均持股為8,776.64，人均持股變動(dòng)-8.92%。最新市場(chǎng)估值指標(biāo)分別是，市盈率為37.06、市凈率為12.88、市現(xiàn)率為2.70、市售率為26.65、PEG為0.00；而同期行業(yè)均值分別為41.68、43.63、41.49、39.13、73.

5、25。二、行業(yè)對(duì)比分析恒寶股份所屬行業(yè)為其他電子設(shè)備制造業(yè)，本行業(yè)共有21家企業(yè)。行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為4.23%，公司為7.38%，高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值3.15%，但近3年凈資產(chǎn)收益率平均下降0.14%；行業(yè)平均毛利潤(rùn)率為36.16%，公司為31.31%，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值4.85%，并且近3年毛利潤(rùn)率平均下降3.30%；行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為24.03%，公司為17.34%，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值6.69%，并且近3年資產(chǎn)負(fù)債率平均下降0.48%。行業(yè)指標(biāo)對(duì)比表分析指標(biāo)企業(yè)指標(biāo)三、趨勢(shì)變動(dòng)分析通過(guò)當(dāng)期與近3年指標(biāo)平均值比較可以看出，流動(dòng)比率低于平均值0.70；凈資產(chǎn)收益率低于平均值0.24%；毛利潤(rùn)率低于平均

6、值4.63%；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于平均值9.37%；資產(chǎn)負(fù)債率高于平均值1.96%；營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率高于平均值31.52%；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率低于平均值16.83%；每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流低于平均值0.05；每股凈資產(chǎn)低于平均值0.47；每股收益低于平均值0.04；由此可見(jiàn)企業(yè)盈利能力減弱；企業(yè)發(fā)展能力減弱；企業(yè)現(xiàn)金回報(bào)能力減弱。四、估值分析按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、近3年平均年凈資產(chǎn)收益率15.24%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評(píng)定每股價(jià)值人民幣6.27-10.45元。按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、預(yù)計(jì)年凈資產(chǎn)收益率10%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評(píng)定每股價(jià)值人民幣3.33-5.55元。(