(新)01初級金融講義(16章)0223

1、初級經(jīng)濟師金融理論與實務(wù)精講班講義2012年初級經(jīng)濟師考試時間：2012年11月3日，星期六。具體科目考試時間如下：考試日期考試時間考試科目名稱2012年11月3日上午900-1130金融專業(yè)知識與實務(wù)（初級）下午200-430經(jīng)濟基礎(chǔ)知識（初級） 經(jīng)濟專業(yè)技術(shù)資格考試科目、題型、題量、分值、考試長度一覽表專業(yè)名稱考試科目題型、題量(分值)考試長度客觀主觀合計單選多選案例計算案例簡答經(jīng)濟金融專業(yè)知識與實務(wù)（初級）60（60）20（40）20（40）100（140）2.5小時經(jīng)濟基礎(chǔ)（初級）70（70）35（70）105（140）2.5小時目 錄第一、二章 貨幣與流通/信用與利息 （工具）第三、

2、四章 金融體系與中介/ 金融市場 （市場體系與平臺）第五、六、七章 金融主體的業(yè)務(wù) （金融企業(yè)的業(yè)務(wù)） （金融企業(yè)的資本與負債；資產(chǎn)與其他業(yè)務(wù)；金融企業(yè)的會計與結(jié)算）第八章 我國金融功能企業(yè)的風險管理 （我國的市場風險及監(jiān)管）第九章 國際金融 （國際金融支付與結(jié)算）第一章 貨幣與貨幣流通本章節(jié)知識結(jié)構(gòu)第一節(jié) 貨幣形態(tài)的發(fā)展演變第二節(jié) 貨幣流通的概念和形式第三節(jié) 貨幣需求的概念及其決定因素第四節(jié) 貨幣供給的概念及其決定因素第五節(jié) 貨幣均衡本章內(nèi)容講解：第一節(jié) 貨幣形態(tài)的發(fā)展演變考核內(nèi)容：貨幣發(fā)展過程中經(jīng)歷了三種形式：商品貨幣、代用貨幣和信用貨幣。1、 商品貨幣2、 代用貨幣3、 信用貨幣具體內(nèi)容

3、如下：一、商品貨幣 （一）含義：又稱足值貨幣，兼具貨幣與商品雙重身份，執(zhí)行貨幣職能時是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能時是商品；且兩種用途時價值相等。貨幣職能：區(qū)分流通手段和支付手段 （二）類型： 1、實物貨幣：貨幣形式發(fā)展最原始的形式，缺點不易攜帶、存放。體積笨重難攜帶，質(zhì)地不勻難分割，容易腐爛難儲存。如：牲畜、糧食、布匹、貝殼、珠玉。 2、金屬貨幣：金屬貨幣是典型的足值貨幣；普遍可接受性、價值穩(wěn)定性、價高量小、耐久性、均質(zhì)性、可分性。如：金銀。（三）特征： 1、本身具有十足的內(nèi)在價值；糧食內(nèi)在價值表現(xiàn)在外在的使用價值上可以充饑；布匹內(nèi)在價值表現(xiàn)在外在的使用價值上可以制衣。 2、與其他商品進行交換時，是

4、以自身所包含的實際的商品價值與其他商品進行交換的，所以稱為，以商品的內(nèi)在價值量的大小決定交換的比例。二、代用貨幣（一）含義：是指代表實物貨幣在市場上流通的貨幣，一般由政府或銀行發(fā)行的紙幣或銀行券，代替金屬貨幣加入到流通領(lǐng)域中。如：交子。備注：代用貨幣與商品貨幣中金屬貨幣之間的關(guān)系：1、代用貨幣在市場上流通，但是其背后有充足的金銀貨幣或者等值的金、銀條（塊）作為保證，代用貨幣的持有者，有權(quán)隨時到政府或銀行將其兌換為金屬貨幣金銀。2、所以代用貨幣本身的價值雖然低于其面值，但是公眾持有代用貨幣就等于具有了是指貨幣的請求權(quán)。3、舉例：代用貨幣最早出現(xiàn)在北宋，樹皮紙做成的貨幣交子。是我國最早的紙幣，也是

5、世界上最早的紙幣。（二）特征 1、成本低、易攜帶、節(jié)省稀有金銀、能克服金屬貨幣在流通中產(chǎn)生的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。（劣幣驅(qū)逐良幣也稱格雷欣法則。是經(jīng)濟學中的定律。該定律歸納：在鑄幣時代，當那些低于法定重量或者成色的鑄幣“劣幣”進入流通領(lǐng)域之后，人們就傾向于將那些足值貨幣“良幣”收藏起來。最后，良幣將被驅(qū)逐，市場上流通的就只剩下劣幣了。） 2、本身價值低于面值，但持有它等于具有實質(zhì)貨幣的要求權(quán)。三、信用貨幣（一）定義：是以信用為保證，通過一定信用程序發(fā)行的，充當流通手段與支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展的現(xiàn)代形態(tài)。（二）信用貨幣的產(chǎn)生：1、信用貨幣是金屬貨幣制崩潰的結(jié)果。2、現(xiàn)代經(jīng)濟中的信用貨幣發(fā)

6、行主體是銀行，其發(fā)行程序是銀行信貸程序。3、信用貨幣與貴金屬貨幣脫離關(guān)系，不可兌換貴金屬貨幣。（信用貨幣與代用貨幣的區(qū)別）其本身價值遠遠低于所代表的貨幣價值，所代表的貨幣價值可能發(fā)生貶值或升值。信用貨幣的管理貨幣性質(zhì)國家可以通過對銀行體系的控制來控制和管理信用貨幣。所以，現(xiàn)代經(jīng)濟中信用貨幣發(fā)行的主體是銀行，發(fā)行的程序是銀行信貸程序，由國家賦予無限法定償還能力，并強制流通。4、形式：商業(yè)信用貨幣（商業(yè)票據(jù)如期票和匯票）、銀行信用貨幣（銀行券）、國家信用貨幣（紙幣），還有通貨和銀行存款。詳見金融企業(yè)的資本與負債業(yè)務(wù)章節(jié)（三）特征：一種信用符號，已與黃金完全脫離；債務(wù)貨幣；強制性；管理貨幣性。（四）

7、發(fā)展趨勢：電子貨幣（p4，“儲值”，及發(fā)行主體的多元化銀行、金融、非金融機構(gòu)。）【2010真題，單選】下列貨幣形態(tài)中，屬于代用貨幣的是( b )。a貝殼 b交子c金幣 d人民幣答案：b解析：本題考查貨幣的三種形態(tài)舉例。ac分別屬于實物貨幣和金屬貨幣，而d屬于信用貨幣，b屬于代用貨幣。（參見教材p1、2）第二節(jié) 貨幣流通的概念和形式考核內(nèi)容：1、 貨幣流通的概念2、 貨幣流通的兩種形式3、 廣義的貨幣流通具體內(nèi)容如下：一、貨幣流通的概念：是貨幣作為流通手段和支付手段 所形成的連續(xù)不斷的運動?，F(xiàn)代信用制度下，貨幣流通由現(xiàn)金流通與存款流通兩種形式構(gòu)成。二、 現(xiàn)金流通（一）幾個概念1、現(xiàn)金流通即以紙幣

8、和鑄幣作為流通手段和支付手段所進行的貨幣收付。2、現(xiàn)金流通領(lǐng)域：與居民個人有關(guān)的貨幣收付和企業(yè)單位間的小額貨幣收支。3、我國的現(xiàn)金貨幣流通：以中國人民銀行為中心，通過商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動，經(jīng)過不同渠道進入流通，并經(jīng)過不同渠道回到各商業(yè)銀行和金融機構(gòu)，最后流回中國人民銀行，退出流通。 （二）現(xiàn)金流通的程序和渠道中央銀行發(fā)行庫商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金發(fā)行流通中的現(xiàn)金現(xiàn)金投放現(xiàn)金歸行現(xiàn)金回籠1、現(xiàn)金發(fā)行：人民幣從中國人民銀行現(xiàn)金發(fā)行庫直接進入商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫的過程。2、現(xiàn)金投放：商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫通過不同渠道進入流通領(lǐng)域，即形成企事業(yè)單位的庫存現(xiàn)金和居民手持的現(xiàn)

9、金的過程。注意現(xiàn)金投放的渠道現(xiàn)金，放出去：1） 工資及對個人的其他支出（現(xiàn)金投放的主要渠道。）2） 采購支出；3、財政信貸支出；4、行政管理費支出?，F(xiàn)金投放 渠道工資及對個人其他支出（現(xiàn)金投放的主要渠道）現(xiàn)金歸行 渠道采購支出財政信貸支出行政管理費支出商品銷售收入 （現(xiàn)金歸行的主要渠道）服務(wù)事業(yè)收入財政稅收收入信用收入 （現(xiàn)金回籠的一條重要渠道）3、現(xiàn)金歸行現(xiàn)金，收回來1）信用收入：吸收存款2）商品銷售收入：存入銀行現(xiàn)金歸行的主要渠道。3）財政稅收收入4）服務(wù)事業(yè)收入 4、現(xiàn)金回籠：商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)將超過其業(yè)務(wù)庫存限額的現(xiàn)金送繳中國人民銀行發(fā)行庫的過程，成為現(xiàn)金回籠?！菊骖}2010，單選

10、】在我國，人民幣從中國人民銀行現(xiàn)金發(fā)行庫直接進入商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫的過程稱為(b )。a現(xiàn)金投放 b現(xiàn)金發(fā)行 c現(xiàn)金回籠 d現(xiàn)金歸行【例題】在我國當前實行現(xiàn)金管理條件下，（ ）是現(xiàn)金投放的主要渠道。a.工資及對個人其他支出 b.采購支出c.財政信貸支出 d.行政管理費支出 答案：a解析：本題考查現(xiàn)金投放的主要渠道。 現(xiàn)金投放的渠道包括工資及對個人其他支出、采購支出、財政信貸支出、行政管理費支出。其中，工資及對個人其他支出是現(xiàn)金投放的主要渠道。（參見教材p5）【例題】現(xiàn)金歸行的渠道主要有（ ）。a.工資收入； b.商品銷售收入；c.服務(wù)事業(yè)收入； d.財政信貸收入；e.外匯收入答案

11、：bcd解析：本題考查現(xiàn)金歸行的渠道。 現(xiàn)金歸行的渠道包括商品銷售收入、服務(wù)事業(yè)收入、財政稅收收入、信用收入。因此，bcd是正確的。（參見教材p5）三、存款貨幣流通（非現(xiàn)金流通）（貨幣流通分為：現(xiàn)金貨幣流通和存款貨幣流通）（一）定義：存款貨幣流通是銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算引起的貨幣流通，具體表現(xiàn)為存款人在銀行開立存款賬戶的基礎(chǔ)上，通過在銀行存款賬戶上劃轉(zhuǎn)款項進行貨幣收付的行為。存款貨幣流通前提條件各企業(yè)、單位、個人在銀行開立存款賬戶。（二）存款貨幣流通渠道存款貨幣流通（非現(xiàn)金流通）商品價款收付（商品交易結(jié)算）勞務(wù)費用收付（勞務(wù)費用結(jié)算）（存款貨幣流通的重要渠道）貨幣資金撥繳收付（財政收支結(jié)算）信貸資金的發(fā)

12、放和回收（銀行信貸結(jié)算）（三）現(xiàn)金貨幣流通與存款貨幣流通的關(guān)系1、貨幣流通是現(xiàn)金流通與存款貨幣流通的統(tǒng)一。2、兩者在一定條件下相互轉(zhuǎn)化，結(jié)果引起兩種貨幣形式的貨幣量現(xiàn)金貨幣量和存款貨幣量此增彼減。四、廣義貨幣流通狹義的貨幣流通只包括現(xiàn)金和不足值的金屬鑄幣的現(xiàn)金流通。廣義的貨幣流通既包括現(xiàn)金流通又包括存款貨幣流通。銀行信貸的投放和回籠是存款貨幣和現(xiàn)金貨幣流通的總渠道。銀行體系廣義貨幣投放廣義貨幣回籠發(fā)放貸款購買證券票據(jù)貼現(xiàn)買入金銀買入外匯收回貸款賣出證券票據(jù)兌現(xiàn)賣出金銀賣出外匯通貨增加銀行存款增加通貨減少銀行存款減少 因此，銀行信貸投放和回籠是存款貨幣和現(xiàn)金貨幣流通的總渠道?！纠}】( )是存款

13、貨幣和現(xiàn)金貨幣流通的總渠道。a現(xiàn)金發(fā)行和現(xiàn)金投放 b銀行信貸投放和回籠c現(xiàn)金投放和回籠 d現(xiàn)金歸行和現(xiàn)金回籠答案：b解析：本題考查廣義貨幣流通的相關(guān)知識。銀行信貸投放和回籠是存款貨幣和現(xiàn)金貨幣流通的總渠道。（參見教材p6）第三節(jié) 貨幣需求的概念及其決定因素說明：經(jīng)濟基礎(chǔ)與本節(jié)類似，三四五節(jié)分別講述貨幣需求、貨幣供給和貨幣均衡?？偸觯簭呢泿帕魍ń嵌瓤?，貨幣需求是在一定時間和空間范圍內(nèi)，商品流通對貨幣的客觀的需求。在社會經(jīng)濟活動中，貨幣需求量表現(xiàn)為一定時期內(nèi)各經(jīng)濟主體對貨幣形式持有總和。考核內(nèi)容：1、馬克思的貨幣需求理論2、費雪的貨幣需求理論3、劍橋?qū)W派的貨幣需求理論劍橋方程式4、凱恩斯貨幣需求理

14、論5、弗里德曼的貨幣需求理論具體內(nèi)容如下：一、馬克思的貨幣需求理論（一）流通中必須的貨幣量 為實現(xiàn)流通中待銷售商品價格總額所需的貨幣量。1、公式 ：待銷售商品價格總額單位貨幣流通速度 流通手段貨幣需要量2、公式表明：貨幣量取決于價格的水平、進入流通的商品數(shù)量和貨幣流通速度三因素。貨幣數(shù)量觀，流通中必須的貨幣量為實現(xiàn)流通中待銷售商品價格總額所需的貨幣量，即后者決定了前者。3、三因素間關(guān)系：流通速度不變待售商品總額越高，貨幣需求量大；正比 待售商品總額不變流通速度越快，貨幣需求量越小。反比（二）執(zhí)行流通與支付手段的流通中貨幣量 1、公式：待銷售商品價格總額同名貨幣流通次數(shù)一定時期內(nèi)作為流通手段和支

15、付手段的貨幣需要量賒銷商品價格總額到期支付價格總額相互抵消價格總額2、備注：賒銷當期有商品需求，但當期無貨幣需求，減去 到期支付當期無商品需求，但當期有貨幣需求，加上 收支相抵額有商品流通，但無貨幣需求，減去（三）流通中全部的銀行券所代表的貨幣金屬價值（金塊和金匯兌本位制度下）1、流通中的全部銀行券所代表的貨幣金屬價值=流通中需要的貨幣金屬價值說明問題：銀行券本身不具有價值，只能代表流通中需要的貨幣金屬價值2、單位銀行券代表的貨幣金屬價值=流通中需要的貨幣金屬價值/銀行券流通總量說明問題：銀行券的發(fā)行量嚴格控制在足值金本位需要量范圍之內(nèi)，一旦銀行券的發(fā)行量超過足值金屬本位幣的客觀需要，單位銀行

16、券就貶值?！纠}】 1、在一定時期內(nèi)待銷售商品價格總額為800億元，貨幣流通速度為8此，則：貨幣需要量=800/8=100(億元)其他條件不變的情況下，貨幣需要量與待銷售商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。 2、在待銷售商品價格總額800億元中，賒銷占40億元、到期應(yīng)支付占10億元、相互抵消占50億元，貨幣流通速度為8次。則貨幣需要量應(yīng)為：（800-40+10-50）/8=90（億元） 3、若發(fā)行100億元銀行券進入流通領(lǐng)域，而根據(jù)如上計算得知貨幣需要量是100億元，則單位銀行券所代表的貨幣金屬價值是1，即單位銀行券按其規(guī)定的含金量進行流通。如果銀行券發(fā)行量過大，如超過100億元，則使公

17、式3中的分母變大，從而單位銀行券貶值，引起物價上漲?！纠}】根據(jù)馬克思的貨幣需要量公式，在貨幣流通速度不變的條件下，執(zhí)行流通手段的貨幣量取決于( )。a商品質(zhì)量 b商品生產(chǎn)技術(shù)條件c待銷售商品價格總額 d投機性貨幣需求答案：c解析：本題考查馬克思的貨幣需求理論之公式含義。在一定時期內(nèi)，貨幣流通速度不變的條件下，待銷售商品價格總額與貨幣需要量成正比。因此，應(yīng)選c。（參見教材p7）二、費雪的貨幣需求理論（一）背景：美國耶魯大學歐文費雪1911年貨幣的購買力（二）公式: 費雪方程式 mv=pt m：為一定時期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量； v：為貨幣流通速度；p：為各類商品價格的加權(quán)平均數(shù)； t：為各類商品

18、的交易數(shù)量， 1、mvpt 表示一定時期內(nèi)，商品交易與貨幣流通的規(guī)律性平衡關(guān)系。2、p=mv/t 表示一定時期內(nèi)，物價水平p隨著貨幣量m 的變化而變化。原因：費雪認為，貨幣流通速度v、交易量t在短期內(nèi)基本不變，可視為常數(shù)；所以公式中僅有p與m的關(guān)系是可變的。而且物價p的水平隨貨幣量的變化而變化。【例題】美國耶魯大學教授（ ）在20世紀初提出了貨幣流通與商品流通關(guān)系的方程式，mv=pt。a.費雪 b.凱恩斯 c.斯塔福德 d.亞當斯密 答案：a解析：本題考查費雪的貨幣需求理論。美國經(jīng)濟學家歐文費雪在1911年出版的貨幣的購買力一書中提出了費雪方程式。（p8）【例題】在費雪方程式mv=pt中，對各

19、字母代表敘述正確的是（ ）。a.m為流通中貨幣平均 b.v為貨幣流通速度c.t為交易量 d.p為各類商品價格水平e.m為一定時期內(nèi)流通中貨幣總量答案：abc解析：本題考查費雪方程式。 mv=pt m表示一定時期內(nèi)流通中貨幣平均數(shù)，v表示貨幣流通速度，p表示各類商品價格加權(quán)平均數(shù)，t表示交易量 。費雪方程式要求價格是加權(quán)平均而不是簡單的價格，因此d是錯誤的。注意：費雪方程式與馬克思貨幣需求理論中字母的意義區(qū)別三、劍橋?qū)W派的貨幣需求理論劍橋方程式（一）背景：英國劍橋大學馬歇爾和庇古，重視微觀主體行為對貨幣需求量的影響。 觀點：1、個人對貨幣的需求量，實質(zhì)上是以怎樣的方式持有自己的資產(chǎn)的問題。2、決

20、定人們持有的貨幣多少的因素有：個人財富水平、利息率的變化以及持有貨幣可能擁有的便利等。3、所以，等式左側(cè)名義貨幣需求等于等式右側(cè)名義收入水平。（二）劍橋方程式: md=kpy md名義貨幣總需求； p總收入，實際是生產(chǎn)總量；y價格水平；k以貨幣形式保存的財富占名義總收入的比例，即貨幣量與名義所得的比例。（三）劍橋方程式與費雪方程式的區(qū)別劍橋方程式中決定貨幣需求的因素多于費雪方程式。費雪方程式劍橋方程式對貨幣需求分析的側(cè)重點對貨幣交易手段職能的需求，側(cè)重商品交易量對貨幣需求。對貨幣資產(chǎn)職能的需求，側(cè)重總收入y的需求。研究貨幣存量的角度不同重視貨幣流通量的分析研究貨幣存量與收入的比例對貨幣需求的分

21、析角度和強調(diào)的決定貨幣需求因素不同對貨幣需求的宏觀分析對貨幣需求的微觀分析，決定貨幣需求的因素多于費雪四、凱恩斯貨幣需求理論（一）觀點：人們對貨幣需求的行為取決于三種動機：交易動機、預(yù)防動機、投機動機。（前兩個稱為消費性貨幣需求）（二）貨幣需求函數(shù) 貨幣總需求（m）=消費性貨幣需求（m1：交易動機+預(yù)防動機）+投機性貨幣需求（m2） m= m1+ m2=l1(y)+l2(r)=l(y,r)注：y、r收入、利率。 貨幣總需求是收入和利率的函數(shù)，與收入成正比、利率成反比。 （三）凱恩斯貨幣需求理論的特點 1、對貨幣需求的調(diào)節(jié)，可以通過調(diào)節(jié)物價和利率來實現(xiàn)。 2、政府面臨有效需求不足時，可降低利率、

22、擴大貨幣供應(yīng)，促進企業(yè)家投資、增加結(jié)業(yè)和產(chǎn)出，實現(xiàn)政府貨幣政策目標。五、弗里德曼的貨幣需求理論 （一）特點 1、基本承襲了傳統(tǒng)的“貨幣數(shù)量理論”的結(jié)論非常重視貨幣數(shù)量與價格的關(guān)系。 2、接受了劍橋?qū)W派和凱恩斯學派的某些觀點：一是劍橋?qū)W派和凱恩斯以微觀主體行為作為分析的起點；二是把貨幣看作受利率影響的一種資產(chǎn)。 （二）函數(shù)式 mdpp1dpdt=f(y, w；rm, rb, re, ;u) 上式：左邊表示貨幣的實際需求量；右邊表示決定貨幣需求的各種因素，按其性質(zhì)又可分為三組：1、 y, w代表收入：y表示實際的恒久性收入（即預(yù)期平均長期收入），它與貨幣需求呈正相關(guān)；w代表非人力財富占個人總財富的

23、比例，或得自財產(chǎn)的收入在總收入中所占的比例，它與貨幣需求呈負相關(guān)。2、p1dpdtrm,rb, re, 和 機會成本變量，可以衡量持有貨幣的潛在收益（或損失）： rm代表貨幣的預(yù)期收益率，rb代表固定收益的債券利率， re代表非固定收益的債券利率。p1dpdt 代表預(yù)期的物價變動率，亦是保存實物的名義報酬率。如其他條件不變，物價變動率越高，貨幣需求量越小。 3、u代表人們對貨幣的主觀偏好、風尚和客觀技術(shù)和制度等多種因素的綜合函數(shù)。（三）總結(jié)：弗里德曼的貨幣需求理論中，決定貨幣需求的各種因素包括：收入、各種機會成本變量（貨幣的預(yù)期收益率、固定收益的債券利率、非固定收益的證券利率）、預(yù)期的物價變動

24、率、人們對貨幣的主觀偏好、風尚、客觀技術(shù)和制度等。【例題】在凱恩斯的貨幣需求函數(shù)中，l2代表( )貨幣需求。a投機性 b預(yù)防性 c交易性 d恒久性答案：a解析：本題考查凱恩斯的貨幣需求理論。 在凱恩斯貨幣需求函數(shù)中，l1代表交易性貨幣需求和預(yù)防性貨幣需求，l2代表投機性貨幣需求，因此應(yīng)選a。d選項應(yīng)是弗里德曼函數(shù)式中y的含義。（參見教材p10）【真題2010，單選】弗里德曼貨幣需求函數(shù)中的收入變量y是指( b )。a名義收入 b恒久性收入 c預(yù)期收入 d當期收入【真題2010，單選】根據(jù)馬克思的貨幣需要量公式，在貨幣流通速度不變的條件下，執(zhí)行流通手段的貨幣量取決于( c )。a商品質(zhì)量;b商品

25、生產(chǎn)技術(shù)條件;c.待銷售商品價格總額; d.投機性貨幣需求【真題2010，單選】 費雪的貨幣需求函數(shù)式為( a )。a mv=pt；bmd=kpy；cmd=l1(y)+l2(i)；d=f(y,w；rm,rb,re,；)解析：b 劍橋方程式；c 凱恩斯 ；d 弗里德曼記憶方法：名字與公式。第四節(jié) 貨幣供給的概念及其決定因素考核內(nèi)容：1、貨幣供給的概念2、決定貨幣供給的因素具體內(nèi)容如下：一、貨幣供給的概念和口徑（一）貨幣供給的概念貨幣供給是經(jīng)濟活動中貨幣投入、創(chuàng)造和擴張（收縮）過程，由此形成貨幣供應(yīng)量，也叫貨幣流通量，流通中的貨幣，貨幣存量。貨幣供給量指在某一時點上由各經(jīng)濟主體持有的由銀行提供的債

26、務(wù)總量，包括存款等在內(nèi)的廣義貨幣。（二）貨幣供給的口徑 1、貨幣供給的層次劃分劃分不同層次的貨幣的依據(jù)是流動性不同。 m0=通貨 m1=m0+企業(yè)活期存款+機關(guān)團體部隊存款+農(nóng)村存款+個人持有的信用卡存款；m2=m1+個人儲蓄+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托存款+證券公司客戶保證金；m3=m2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。 2、狹義貨幣與廣義貨幣 狹義貨幣：m0、m1流動性最強，最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實流通工具。同時，現(xiàn)金和活期存款的最活躍購買力特征，成為央行首要調(diào)控的對象。廣義貨幣即m2、 m3 ，是除現(xiàn)金、活期存款以外，將銀行機構(gòu)的各種定期存款、儲蓄存款和一批易于變現(xiàn)的短期信用工具包括在

27、內(nèi)的貨幣形式?！纠}】我國央行首要調(diào)控的貨幣是（ ）。a.m1、m2和 m3 b.m1和m2c.m0和m1 d.m3答案：c解析：m0、m1流動性最強，最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實流通工具。同時，現(xiàn)金和活期存款的最活躍購買力特征，成為央行首要調(diào)控的對象。（參見教材p12）二、決定貨幣供給的因素銀行信貸收支和國家財政收支（一）銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系銀行信貸包括中央銀行信貸調(diào)控和商業(yè)銀行信貸： 1、商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系 （1）商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供給的總閘門和調(diào)節(jié)器。 （2）商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用（貨幣）的職能。創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量。2、中央銀行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系 中央銀行不直接向社會提供

28、貨幣供應(yīng)量，它向社會提供貨幣供應(yīng)量主要通過中央銀行信貸調(diào)控，影響商業(yè)銀行的超額存款準備金，進而影響信貸能力，影響貨幣供給的。（1）央行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準備金對商業(yè)銀行信貸能力的影響。法定存款準備金率提高商業(yè)銀行可貸資金減少貨幣供應(yīng)量減少。法定存款準備金率降低商業(yè)銀行可貸資金增加貨幣供應(yīng)量增加。（2）央行對商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款（包括再貼現(xiàn)）對商業(yè)銀行信貸能力的影響央行對商業(yè)銀行貸款商業(yè)銀行可貸資金增加貨幣供應(yīng)量增加央行對商業(yè)銀行收回貸款商業(yè)銀行可貸資金減少貨幣供應(yīng)量減少（3）央行通過調(diào)整，控制其黃金、外匯儲備對商業(yè)銀行信貸能力的影響。央行增加黃金、外匯儲備商業(yè)銀行可貸資金增加貨幣供應(yīng)量增加

29、央行減少黃金、外匯儲備商業(yè)銀行可貸資金減少貨幣供應(yīng)量減少（4）央行在公開市場買賣有價證券對商業(yè)銀行信貸能力的影響央行在公開市場上買入有價證券商業(yè)銀行可貸資金增加貨幣供應(yīng)量增加央行在公開市場上賣出有價證券商業(yè)銀行可貸資金減少貨幣供應(yīng)量減少 （二）國家財政收支與貨幣供給的關(guān)系 1、國家財政收支引起銀行信貸相應(yīng)收支（即國收銀減、國支銀增）；財政收入增加，商業(yè)銀行存款劃撥給央行后，商業(yè)銀行存款減少，央行財政金庫存款增加，央行的信貸收入和信貸資金增加；財政支出增加，央行財政金庫存款減少，央行的信貸支出和信貸資金可用數(shù)額減少，因為劃撥給了商業(yè)銀行，所以商業(yè)銀行信貸資金增加。 2、不同財政收支狀況對貨幣供應(yīng)

30、量的影響不同財政收支現(xiàn)象對貨幣供應(yīng)量的影響平衡供需相等無影響盈余貨幣需求不足，經(jīng)濟蕭條需擴大信貸規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量赤字貨幣供應(yīng)過剩，經(jīng)濟過熱彌補-財政方法（不變）、信用方法（增加）【例題】在其他情況不變時，中央銀行( )，會導致貨幣供應(yīng)量減少。a提高法定存款準備金率 b放寬再貼現(xiàn)的條件c賣出有價證券 d減少外匯儲備e增加黃金儲備答案：acd第五節(jié) 貨幣均衡考核內(nèi)容：1、貨幣均衡的含義與標志2、貨幣失衡通貨膨脹與通貨緊縮具體內(nèi)容如下：貨幣供求的適應(yīng)程度，將供求分為貨幣均衡和貨幣失衡，失衡表現(xiàn)為通貨膨脹和通貨緊縮。一、貨幣均衡的含義與標志： （一）貨幣均衡的含義：貨幣供應(yīng)量與貨幣需求量在總量上大

31、體相等，在結(jié)構(gòu)上比較合理。 msmd1、貨幣供給與貨幣需求在量上絕對地相等是不可能的。2、貨幣供給與貨幣需求的均衡是動態(tài)的平衡。3、貨幣均衡還是結(jié)構(gòu)上平衡。（二）貨幣均衡的標志：1、物價水平變動率物價穩(wěn)定，貨幣供求平衡2、貨幣流通速度的變動速度穩(wěn)定，供求平衡3、貨幣供給增長率與國民生產(chǎn)總值增長率的比較，二者相符，貨幣供求平衡。二、貨幣失衡：通貨膨脹與通貨緊縮（一）通貨膨脹 1、含義：貨幣供應(yīng)量超過貨幣需求量（直接原因），引起貨幣貶值、物價上漲（表現(xiàn)形式）和貨幣流通速度減慢的經(jīng)濟現(xiàn)象。（1）通脹指一般物價水平的上漲（表現(xiàn)形式），而并非個別商品或勞務(wù)的上漲。（2）通脹是一定時期內(nèi)持續(xù)的上漲，而并非

32、一次性的、暫時的上漲。（3）通脹指的物價上漲必須超過一定的幅度。 2、通貨膨脹的原因：通貨膨脹的直接原因是貨幣供應(yīng)量超過了客觀需求量。就我國來看主要有：國家財政原因、國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、國際收支和銀行信貸。（1）國家財政原因國家財政赤字，如果擠占銀行信貸資金來彌補銀行信貸投放和信貸規(guī)模擴張貨幣供應(yīng)量超過貨幣客觀需求量通脹（2）國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)原因國民經(jīng)濟發(fā)展各部類比例失調(diào)貨幣供應(yīng)過多結(jié)構(gòu)型通脹（3）國際收支原因1、減少國內(nèi)商品供給量國際收支順差對外貿(mào)易順差、外資流入 2、外匯儲備增加投放本幣 通脹貨幣供應(yīng)量增加 （4）銀行信貸原因銀行自身信用膨脹導致的貨幣供應(yīng)量過多，通脹。3、通貨膨脹的類型 通貨膨脹按

33、表現(xiàn)形態(tài)分按程度分按預(yù)期分按西方學說分開放型：（公開）物價自浮貨幣供應(yīng)量大，完全通過物價表現(xiàn)抑制型：（隱蔽）不直接完全物價表現(xiàn)，v慢使物價長期迂回升脹爬行式：（溫和式）發(fā)展速度較緩，短期不易察覺（1位數(shù)字）跑馬式：（奔騰式）明顯察覺，不愿保存貨幣搶購（2位數(shù)字）惡性：（極度）非預(yù)期預(yù)期需求拉上型（超額需求）成本推動型：工資成本、利潤等成本的推動供求混合型：拉中有推、推中有拉結(jié)構(gòu)型：資源缺乏流動性、短期需求轉(zhuǎn)移、工資價格缺彈性【例題】通貨膨脹的直接原因是（ ）。a.貨幣供求失衡 b.貨幣供應(yīng)量少于客觀需求量c.貨幣供應(yīng)量超過了客觀需求量d.貨幣供應(yīng)量和客觀需求量相等答案：c解析：通貨膨脹的直接原

34、因是貨幣供應(yīng)量超過了貨幣需求量。（參見教材p18）（二）通貨緊縮1、通貨緊縮的概念：指由于貨幣供給量相對于經(jīng)濟增長和勞動生產(chǎn)率增長等要素的減少而導致的有效需求不足、一般物價水平持續(xù)下降、貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降和經(jīng)濟衰退等現(xiàn)象。從本質(zhì)上說，通貨緊縮是一種貨幣現(xiàn)象，也是一種經(jīng)濟現(xiàn)象，它通常與經(jīng)濟衰退相伴。按通縮的程度不同分：輕度通縮、中度通縮、嚴重通縮。2、通縮的原因（1）緊縮性的貨幣財政政策；（2）經(jīng)濟周期的變化。（3）投資和消費的有效需求不足；（4）結(jié)構(gòu)失調(diào)；（5）國際市場沖擊【例題】中央銀行增加外匯儲備將引起（ ）。a.貨幣供應(yīng)量增加 b.貨幣供應(yīng)量減少 c.商業(yè)銀行超額準備金增加 d.企業(yè)在商

35、業(yè)銀行的存款減少 e.商業(yè)銀行超額準備金減少【答案】ac【例題】按照通貨膨脹的程度，可將其分為( )。a爬行式通貨膨脹 b奔騰式通貨膨脹 c惡性通貨膨脹d需求拉上型通貨膨脹 e預(yù)期型通貨膨脹【答案】abc第二章 信用與利息本章節(jié)知識結(jié)構(gòu)第一節(jié) 信用第二節(jié) 利息和利息率第三節(jié) 存款利息的計算第四節(jié) 貸款利息的計算第五節(jié) 其他利息的計算本章內(nèi)容講解：第一節(jié) 信 用考核內(nèi)容：1、信用2、信用的主要形式3、信用的作用4、社會信用體系5、征信具體內(nèi)容如下：一、信用的概念（一）信用：是一種借貸行為，以償還和付息為條件的價值單方面運動。信用特點：有借有還，到期歸還，償還帶有利息；信用實質(zhì)：是以還本付息為條件

36、，財產(chǎn)使用權(quán)的暫時讓渡。（二）信用的產(chǎn)生和發(fā)展1、私有制、剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)與貧富分化是信用產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)。2、商品貨幣關(guān)系是信用存在和發(fā)展的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)。（三）借貸資本及特點借貸資本：是貨幣資本家為了獲取利息貸給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的特點：1、借貸資本是作為商品的資本。2、借貸資本是所有權(quán)資本。3、借貸資本有特殊的運動形式： gg。4、借貸資本最富拜物教的性質(zhì)：物生出，掩蓋人與人關(guān)系。二、現(xiàn)代信用的主要形式 （一）商業(yè)信用 1、含義：企業(yè)之間在商品交易中相互提供的信用。 2、形式：賒銷商品、預(yù)付貨款 3、信用主體：債權(quán)人，債務(wù)人都是企業(yè)經(jīng)營者； 4、特點：債權(quán)債務(wù)人都是企業(yè)經(jīng)營者、

37、貸出的資本是商品；資本、規(guī)模與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致。 5、局限性 （1）商業(yè)信用規(guī)模受企業(yè)能提供的資本數(shù)量限制。 （2）商業(yè)信用的供求有嚴格的方向性。 （3）商業(yè)信用期限的局限性（短期借貸）。 （二）銀行信用是現(xiàn)代經(jīng)濟中最主要的信用形式之一。 1、含義：銀行和各類金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。 2、信用主體：銀行和各類金融機構(gòu)是信用中介。吸收存款時，銀行是存款人的債務(wù)人；發(fā)放貸款時，銀行是借款人的債權(quán)人。3、特點（1）銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的。（2）銀行信用克服了商業(yè)信用在數(shù)量和期限上的局限性。 （3）銀行信用以銀行和各類金融機構(gòu)為媒介。 （三）國家信用 1、含義：國家（政府）以債務(wù)人身份籌集資

38、金的一種信用形式。 2、形式：公債、國庫券 3、信用主體債權(quán)人：購買國家債券的企業(yè)、居民；債務(wù)人：國家（政府） 4、作用 （1）調(diào)劑政府收支不平衡 （2）彌補財政赤字（方法有增稅、擠占銀行信貸、借債，其中借債最可行） （3）籌集巨額資金 （4）調(diào)節(jié)經(jīng)濟 （四）消費信用 1、含義：工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)對消費者提供的信用。提供的對象可以商品、貨幣、勞務(wù)等對象。 2、形式：賒銷、分期付款購買、消費貸款 3、信用主體：債權(quán)人：工商企業(yè)、銀行、其他金融機構(gòu)；債務(wù)人：消費者 （五）租賃信用 1、含義：租賃公司、銀行和其他金融機構(gòu)，通過出租設(shè)備或工具而收取租金的一種信用形式。 2、信用主體：債權(quán)人：

39、租賃公司、銀行或其他金融機構(gòu)（所有權(quán)）債務(wù)人：承租人（使用權(quán)）3、形式（記憶選擇題）（1）金融租賃（財務(wù)租賃）：融資和融物相結(jié)合。即：承租人選設(shè)備，出租人購買，承租人使用并交租金。（2）經(jīng)營租賃（服務(wù)租賃）：提供租賃設(shè)備或工具短期使用權(quán)的租賃形式。是一種由出租人提供維修、保養(yǎng)、管理服務(wù)、可撤銷的、不完全支付的短期租賃形式。（3）杠桿租賃：投資和信貸相結(jié)合。即：出租人自籌2040資金，其余向銀行借入，然后將購買的設(shè)備租給承租人，出租人以出租的設(shè)備和租金作擔保向銀行取得借款。 （六）國際信用 1、含義：國際間相互提供的信用。 2、形式（1）國際商業(yè)信用：出口商以延期付款方式向進口商提供的信用。包括

40、延期付款、補償貿(mào)易、來料加工等形式。（2）國際銀行信用：進出口銀行為進出口雙方提供的信用。形式是出口信貸（賣方信貸和賣方信貸）。（3）國際間政府信用（4）國際金融機構(gòu)信用?！纠}】一個企業(yè)把商品賒銷給另一個企業(yè)，商品的使用權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，形成的買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一般存在形式是( )。a商品形式 b信用形式c信托形式 d租賃形式答案：b解析：一個企業(yè)把商品賒銷給另一個企業(yè)時，商品資本貸出了，使用權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，由于商品的貨款沒有支付，形成了以貨幣形式存在的買賣雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這是商業(yè)信用的特點之一。（參見教材p22）【例題】商業(yè)信用的基本形式是（ ）。 a.商業(yè)貸款 b.抵押貸款 c.賒銷商

41、品 d.預(yù)付貨款 e.商業(yè)企業(yè)存款答案：cd解析：商業(yè)信用是指企業(yè)之間在商品交易中相互提供的信用，其基本形式是賒銷商品和預(yù)付貨款。（參見教材p22）【例題】提供設(shè)備或工具短期使用權(quán)的信用形式是( )。a金融租賃 b杠桿租賃 c. 經(jīng)營租賃 d財務(wù)租賃答案：c解析：經(jīng)營租賃又稱服務(wù)租賃，是一種以提供租賃設(shè)備或工具短期使用權(quán)的租賃形式。（參見教材p23）三、信用的作用（一）信用在生產(chǎn)中的作用 1、信用是社會資本再分配的形式，促進利潤的平均化和社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。 2、信用加速資本的積累和轉(zhuǎn)化，促進生產(chǎn)規(guī)模的擴大和經(jīng)濟發(fā)展。（銀行信用和債券發(fā)行） 3、信用促進資本的集中，推動股份經(jīng)濟制度的發(fā)展，提高

42、生產(chǎn)的社會化程度。（二）信用在商品流通中的作用 1、信用工具可以節(jié)約流通費用，加速資本周轉(zhuǎn)。 2、信用加快了資本形態(tài)變化，提高了商品交換的速度，減少了商品交換中資本的占用，降低了商品保管費用和流通費用。（三）信用在消費中的作用 1、調(diào)劑消費 2、推遲消費 3、擴大消費（四）信用在國家宏觀經(jīng)濟管理中的作用（五）信用是產(chǎn)生經(jīng)濟危機的重要條件 1、信用是商品經(jīng)濟過度擴張的重要條件。 2、信用是加重國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡的條件。 3、信用為許多投機行為提供了條件。【例題】信用在消費中的作用主要是（ ）。 a.調(diào)劑消費 b.促進利潤平均化 c.刺激消費 d.加速資本積累 e.推遲消費答案：ace解析：信用在消

43、費中的作用包括調(diào)劑消費、推遲消費和擴大消費。（參見教材p25）四、社會信用體系（一）社會信用體系定義：是與信用信息的征集、披露、使用有關(guān)的一系列法律法規(guī)、制度、規(guī)范、組織機構(gòu)、監(jiān)管體制、技術(shù)手段、交易工具的總和。（二）社會信用體系的內(nèi)容1、信用信息系統(tǒng)（社會信用體系的關(guān)鍵）：信用體系建設(shè)的核心信用信息共享。2、信用法律制度體系3、信用中介服務(wù)體系其發(fā)展是社會信用體系的重要內(nèi)容之一。包括：征信機構(gòu)、信用擔保機構(gòu)、銀行信用、保理機構(gòu)、信用管理咨詢機構(gòu)。4、信用監(jiān)督管理體系5、守信激勵與失信懲戒機制五、征信和征信服務(wù)征信社會信用體系的核心環(huán)節(jié)之一。（一）定義：是以了解企業(yè)資信與個人信用為目的的調(diào)查，

44、包括對一些與交易有關(guān)的數(shù)據(jù)采集、核實和依法傳播的操作全過程?？煞譃槠髽I(yè)征信與個人征信。（二）征信的種類 1、個人征信（1）主動式征信，不論被記錄者本人是否愿意、也不在意是否有委托調(diào)查在前。（2）財產(chǎn)征信：對于金融機構(gòu)接受信貸申請人使用其個人資產(chǎn)進行抵押的國家或地區(qū)，存在專門對守信人和其保證人名下的財產(chǎn)進行資產(chǎn)調(diào)查的服務(wù)。包括：個人財產(chǎn)征信、法人財產(chǎn)征信、個體工商戶財產(chǎn)征信。2、企業(yè)征信 （1）必須得到信用交易中授信方的委托才進行調(diào)查。 （2）業(yè)務(wù)流程：數(shù)據(jù)聯(lián)合采集、數(shù)據(jù)加工入庫、企業(yè)征信服務(wù)。【真題2010，單選8】在金融機構(gòu)接受信貸申請人使用其個人資產(chǎn)進行抵押的國家或地區(qū)，存在專門對受信人和

45、其保證人名下的財產(chǎn)進行資產(chǎn)調(diào)查的服務(wù)，這種服務(wù)稱為( )。a理財顧問 b抵押貸款 c信用中介 d財產(chǎn)征信答案：d解析：對于金融機構(gòu)接受信貸申請人使用其個人資產(chǎn)進行抵押的國家或地區(qū)，存在專門對受信人和其保證人名下的財產(chǎn)進行資產(chǎn)調(diào)查的服務(wù)，這種服務(wù)就被稱為財產(chǎn)征信。（參見教材p27）【例題】企業(yè)征信的業(yè)務(wù)流程包括( )。a數(shù)據(jù)聯(lián)合采集 b數(shù)據(jù)加工入庫c國內(nèi)企業(yè)征信 d國際企業(yè)征信 e企業(yè)征信服務(wù)答案：abe解析：企業(yè)征信業(yè)務(wù)流程包括數(shù)據(jù)聯(lián)合采集、數(shù)據(jù)加工入庫、企業(yè)征信服務(wù)三個方面。（參見教材p27）第二節(jié) 利息和利息率考核內(nèi)容：1、利息及性質(zhì)2、利率及種類3、決定利率的影響因素4、利率對經(jīng)濟的影響

46、5、現(xiàn)行的利率體系6、利率的計算具體內(nèi)容如下：一、利息的性質(zhì)（一）利息1、利息：是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價，或是貸款人由于借出貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的報酬。2、利息的本質(zhì)是由勞動者創(chuàng)造的利潤的一部分。（二）西方有關(guān)利息本質(zhì)的理論1、利息報酬論代表人物威廉.配第，認為利息是因暫時放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報酬。2、資本生產(chǎn)力論代表人物薩伊，認為利息的本質(zhì)是資本自身生產(chǎn)力的產(chǎn)物。3、節(jié)欲等待論代表人物西尼爾，認為利息是由資本所有者對目前享樂和滿足的犧牲，放棄自己的消費欲望，節(jié)制消費的報酬。4、利息時差論，也稱時間偏好論代表人物龐巴維克，認為利息的產(chǎn)生和利率水平的高低取決于人們對同一等

47、量商品在現(xiàn)在和將來的兩個不同時間內(nèi)主觀評價的差異。5、靈活偏好論，也稱流動偏好論代表人物凱恩斯，利息是人們在特定時期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)的靈活性的報酬?！纠}】以下關(guān)于利息的說法，正確的是( )。a利息是從屬于信用的一個經(jīng)濟范疇b信用關(guān)系是實現(xiàn)社會財富再分配的工具c利息是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價d利息是借款人由于借出貨幣使用權(quán)而從貸款人那里獲得的報酬e信用關(guān)系是利息產(chǎn)生的基礎(chǔ)答案：ace解析：利息是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價?；蛘哒f，利息是貸款人由于借出貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的報酬。利息是屬于信用的一個經(jīng)濟范疇，信用關(guān)系是利息產(chǎn)生的基礎(chǔ)。利息來源、服務(wù)于社會再生產(chǎn)過程，是實現(xiàn)

48、社會財富再分配的工具。（參見教材p28）二、利息率和利息的種類（一）利息率利息率簡稱利率，是指一定時期內(nèi)利息額同借貸資金額（本金）的比率。（二）利息率的種類（掌握）1、年利率（%）、月利率()、日利率(o)年利率=月利率*12=日利率*3602、名義利率與實際利率名義利率是以名義貨幣表示的利息率。實際利率是名義利率扣除通脹因素后的真實利率。r為名義利率，i為實際利率，p為通貨膨脹率。 i=r-p3、市場利率與官定利率市場利率隨官定利率變化而變化，但也不完全一致；市場利率是制定官定利率的重要依據(jù)。4、固定利率與浮動利率5、短期利率與長期利率長期利率高于短期利率的原因有： （1）長期融資比短期融資

49、風險大，期限越長、市場變化的可能性越大、不確定性越多，貸款者的風險就越大。 （2）融資時間越長，借款人利潤越多，貸款人取得利息也應(yīng)越多。 （3）融資時間越長，通貨膨脹上升的幅度可能越大，由此帶來的損失可能越大。6、存款利率與貸款利率貸款利率一般高于存款利率，存貸利差是銀行利潤的主要來源之一。三、決定利息率的影響因素（一）平均利潤率社會平均利潤率是決定利息率的基本因素。社會平均利潤率是利息率水平的最高界限。（二）借貸成本：存款利率與業(yè)務(wù)費用銀行貸款利息收入必須大于利息支出與業(yè)務(wù)費用之和，否則無利可圖。（三）資金供求狀況借貸資本的供求，則利息率下降；反之上升。（四）借貸期限一般情況下，借貸期限越長

50、，風險越大，利息率越高。反之，利息率越低。（五）借貸風險貸款風險越大，利息率越高；貸款風險越小，利息率越低。（六）國際利率水平1、國際資本流動影響利率水平。2、利率變動影響國際收支，影響本幣的匯率。四、利率變動對經(jīng)濟的影響（一）利率變動對聚集社會資金的影響存款利率水平和吸收存款的數(shù)量成正比（二）利率變動對信貸規(guī)模與結(jié)構(gòu)的影響（三）利率變動對資金使用效益的影響（四）利率變動對商品價格的影響1、貨幣供應(yīng)量；2、需求總量和結(jié)構(gòu)；3、有效供給。（五）利率變動對國際收支的影響【例題】在融資活動中，長期利率高于短期利率的原因主要有( )。a貸款人的風險大 b借款人可能取得的利潤多c借款人的風險大 d通貨膨脹率上升的可能性大e貸款人的借貸成本低答案：abd解析：在融資活動中，長期利率高于短期利率的原因主要有：（1）長期融資比短期融資風險大，期限越長、市場變化的可能性越大、不確定性越多，貸款者的風險就越大。 （2）融資時間越長，借款人利潤越多，貸款人取得利息也應(yīng)越多。 （3）融資時間越長，通貨膨脹上升的幅度可能越大，由此帶來的損失可能越大（p30）【例題】在利潤率一定的情況下，借者和貸者之間的競爭決定利息率的高低，競爭的結(jié)果是由（ ）決定的。 a.借貸者的經(jīng)濟實力 b.借貸資本供求狀況 c.借貸資金的來源 d.借貸資金的用途答案：b解析：