文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理實(shí)證研究[精選]

1、學(xué)校代碼：10484 學(xué) 號：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)henan university of finance and economics自學(xué)考試（會計(jì)專業(yè)）本科生論文論文題目：文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理實(shí)證研究專業(yè)名稱：工作單位：此處鍵入工作單位文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理實(shí)證研究摘 要盈余管理一般是管理者為了達(dá)到一定的目的而采取的措施，并且是以合法性為奠基。盈余管理是很多學(xué)者討論的焦點(diǎn)，如今很多上市公司都存在一定程度的盈余管理。隨著我國經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，盈余管理的行為在上市公司中愈來愈常見。并且，如今文化產(chǎn)業(yè)愈來愈被我們國家所器重，許多與之有關(guān)的政策被推出。在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和會計(jì)準(zhǔn)則不斷修正和完善的大背景下，盈

2、余管理現(xiàn)象已經(jīng)越來越普遍，在很多行業(yè)的經(jīng)營過程中都不可避免。同樣的，對于文化產(chǎn)業(yè)這個(gè)特殊的行業(yè)而言，是否也會有不同程度的盈余管理行為呢？本文首先對盈余管理相關(guān)的理論進(jìn)行了描述，然后結(jié)合文化產(chǎn)業(yè)上市公司的發(fā)展?fàn)顩r對文化產(chǎn)業(yè)盈余管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，接下來選取了28家符合條件的文化產(chǎn)業(yè)上市公司作為研究對象，研究選取的模型是修正的瓊斯模型，最后顯示：文化產(chǎn)業(yè)上市公司每年存在著不同程度的盈余管理現(xiàn)象，并且管理者一般會做正向的盈余管理調(diào)整，同時(shí)在文章的最后提出了規(guī)范文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理現(xiàn)象的相關(guān)意見。 關(guān)鍵詞：文化產(chǎn)業(yè)上市公司，盈余管理，修正的瓊斯模型cultural industry earnin

3、gs management of listed companies empirical researchabstract earnings management is the measure that the manager takes to achieve a certain goal, and is based on legitimacy. earnings management is the focus of many scholars, and now many listing corporation have a certain degree of earnings manageme

4、nt. along with the vigorous development of our country economy, the phenomenon of earnings management is more and more common in listing corporation.and the country now pay more and more attention to the development of the cultural industry, the introduction of a lot of policies conducive to the dev

5、elopment of the culture industry. with the development of economy and the background of accounting standards, earnings management is becoming more and more popular and inevitable in many industries.similarly, for the special industry of the cultural industry, whether there will be a different degree

6、 of earnings management? in this paper, the earnings management related theories are described, status on the earnings management of cultural industry and cultural industries combined with the listed companys development are analyzed, and then chooses the 28 companies meet the conditions of the cult

7、ural industry listed companies as the research object, was studied by using the modified jones model. the research results show that: cultural industry listed companies every year there is a different degree of earnings management, and managers will generally positive earnings management of adjustme

8、nt, at the same time, the article finally puts forward the opinions of the relevant specification of the cultural industry of listed company surplus management phenomenon.keywords：earning management，cultural industry listing corporation， the modified jones models目 錄1 引言11.1 研究背景及意義11.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀21.2.1

9、 國內(nèi)研究現(xiàn)狀21.2.2 國外研究現(xiàn)狀31.3 研究內(nèi)容及研究方法42 盈余管理的相關(guān)理論52.1 盈余管理的概念52.2 盈余管理產(chǎn)生的原因52.2.1 建立債務(wù)契約動機(jī)52.2.2 獲取政治成本動機(jī)62.2.3 資本市場動機(jī)62.3 盈余管理的手段62.3.1 利用會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更62.3.2 利用費(fèi)用和收入的確認(rèn)72.3.3 用非經(jīng)常性損益72.3.4 利用政府扶持政策73 文化產(chǎn)業(yè)盈余管理現(xiàn)狀83.1 文化產(chǎn)業(yè)概況83.2 文化產(chǎn)業(yè)盈余管理現(xiàn)狀83.2.1 以樹立公司良好形象為目的83.2.2 以獲得融資為目的93.2.3 管理層片面追求業(yè)績?yōu)槟康?4 文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理

10、的實(shí)證分析104.1 研究假設(shè)104.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來源104.3 實(shí)證模型選擇114.4 變量定義124.5 實(shí)證結(jié)果及分析124.5.1 回歸分析的相關(guān)性檢驗(yàn)124.5.2 模型系數(shù)回歸結(jié)果134.5.3 操縱性應(yīng)計(jì)利潤的統(tǒng)計(jì)分析144.5.4 實(shí)證結(jié)論165 相關(guān)對策及建議185.1 從法律角度185.2 從政府監(jiān)管角度185.3 從道德角度18參考文獻(xiàn)20后 記211 引言 盈余管理又叫“利潤操縱”，它背離了中立性原則，許多上市公司都存在盈余管理問題，已成為廣大學(xué)者討論的熱點(diǎn)。近幾年文化產(chǎn)業(yè)受到國家的高度重視，政府相繼出臺很多鼓勵(lì)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極政策，從而文化產(chǎn)業(yè)得到極大發(fā)展。在

11、西方國家盈余管理已經(jīng)有超過二十年的歷史,但是我國對盈余管理的研究時(shí)間比較短。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和會計(jì)準(zhǔn)則的完善,盈余管理的現(xiàn)象已經(jīng)成為眾多相關(guān)者關(guān)注的焦點(diǎn)，并且很多上市公司都有盈余管理的問題。如今，文化產(chǎn)業(yè)在發(fā)達(dá)國家蓬勃發(fā)展,最近幾年文化產(chǎn)業(yè)在中國也愈來愈得到重視。因此，文化產(chǎn)業(yè)做為一個(gè)與眾不同的行業(yè)，是否也有著一定程度的盈余管理問題呢？這個(gè)正是本文實(shí)證要驗(yàn)證的問題。1.1 研究背景及意義盈余管理是一個(gè)世界性的難題，國內(nèi)外學(xué)者對盈余管理進(jìn)行深入研究，取得良好成果，但許多棘手問題沒有形成一致觀點(diǎn)。與已有研究成果相比，有以下幾點(diǎn)見解：第一，盈余管理的界定。盈余管理是管理層有目的地運(yùn)用多種手段，以達(dá)

12、到預(yù)期所要的賬面盈余水平，對會計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾，從而影響利益相關(guān)者對公司盈余信息的判斷，是一種背離會計(jì)職業(yè)道德的管理行為。第二，研究對象首涉?；仡櫽喙芾韺?shí)證研究對象，還未發(fā)現(xiàn)有對文化產(chǎn)業(yè)是否存在盈余管理進(jìn)行研究。對文化產(chǎn)業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得出文化產(chǎn)業(yè)上市公司存在著不同程度的盈余管理，但相比其它行業(yè)程度較低。第三，盈余管理的治理措施。從政府、法律、道德、博弈四個(gè)不同的視角，提出了合理的治理措施，以供參考和借鑒。目前國內(nèi)大多數(shù)對盈余管理的研究所選樣本是全部國內(nèi)上市公司或是一些如制造業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等熱點(diǎn)行業(yè)，其結(jié)論缺乏針對性。此次研究將樣本限定在文化產(chǎn)業(yè)，所得結(jié)論對文化產(chǎn)業(yè)有實(shí)際指導(dǎo)

13、意義。文化產(chǎn)業(yè)有其獨(dú)特的魅力，它在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中擁有非常重要的位置。并且改革開放以后，隨著我國居民的生活水平愈來愈高，他們愈來愈重視精神生活品質(zhì)的高低，加強(qiáng)文化的建設(shè)有利于促進(jìn)人的全面發(fā)展。因此，文化產(chǎn)業(yè)的盈余管理的分析就顯得意義非凡。根據(jù)文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理的實(shí)證研究，來檢驗(yàn)文化產(chǎn)業(yè)的盈余管理現(xiàn)象，正是本文研究的意義所在，并且提出規(guī)范文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理現(xiàn)象意見。1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀healy（1985）研究了盈余管理在管理人員與分紅計(jì)劃之間的關(guān)系，他認(rèn)為“由于會計(jì)盈余分紅計(jì)劃是管理人員報(bào)酬的一個(gè)重要來源，所以如果處于增加酬勞的目的，他們就會通過可操控性應(yīng)計(jì)利潤來進(jìn)行盈余管理

14、”。qarfie和qiangcheng (2012)研究認(rèn)為“企業(yè)股權(quán)激勵(lì)不只是會發(fā)揮鼓舞管理層的作用,也會給公司管理層增加盈余管理的機(jī)會，因?yàn)樗麄儠幱谠黾邮找娴哪康亩M(jìn)行利潤操縱”。xieetal（2003）通過研究認(rèn)為“當(dāng)審計(jì)委員會的獨(dú)立性可以被保證的時(shí)候，這是財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的概率就會大大減少，而且如果審計(jì)委員會中的那些擁有專業(yè)的財(cái)務(wù)知識的人越多，那么盈余管理的程度就會越低”。從以上研究中可以看出：如果公司的治理結(jié)構(gòu)能夠得到改良，那么久可以有效的預(yù)防盈余管理的行為。1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)的學(xué)者雖然對盈余管理的研究比國外的晚，但是他們對盈余管理的注重程度卻不低于國外的學(xué)者。顏景金（20

15、13）對公司盈余管理與財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行了分析，他認(rèn)為如果盈余管理沒有過度，對企業(yè)就是有利的；但是一旦過度則可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊，這會嚴(yán)重影響會計(jì)信息的質(zhì)量，會損害投資者的利益，也不利于企業(yè)的長期發(fā)展。 高雷（2012）等人選用了a股上市公司三年財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，研究了關(guān)聯(lián)交易、線下項(xiàng)目與盈余管理之間的聯(lián)系，并且總結(jié)出如下結(jié)果：有些上市公司主要選擇計(jì)入線下項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行盈余管理是為了避免虧損；而那些選擇計(jì)入線上項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)則是為了獲得配股資格。由于中國的很大以部分上市公司是從母公司剝離重組而來的，所以這就方便了上市公司安排與母公司和集團(tuán)其他成員公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。黃梅（2011）對修正

16、的瓊斯模型（the modified jones model)、瓊斯模型(jones model)等常用的操控性應(yīng)計(jì)利潤模型的運(yùn)用效果進(jìn)行了研究，并且得到以下結(jié)果：“從我國的證券市場中來看，截面的修正瓊斯模型（the modified jones model)在盈余管理的檢驗(yàn)?zāi)芰Ψ矫娓鼉?yōu)”。張柳逸（2012）在他的文中研究了上市公司盈余管理的行為，并且通過實(shí)證分析表明了上市公司進(jìn)行盈余管理時(shí)利用會計(jì)估計(jì)變更。他認(rèn)為上市公司一般會采用會計(jì)變更的方法來進(jìn)行盈余管理，通過盈余管理來實(shí)現(xiàn)公司最高的價(jià)值或者最高的自身利益。陳光平（2013）在公允價(jià)值視角下的盈余管理分析一書中對公允價(jià)值、盈余管理進(jìn)行了探

17、討，并且分析了二者的關(guān)系。他認(rèn)為公允價(jià)值自從引入后，對上市公司的盈余管理行為在一定程度上起到了抵制作用，但從另一方面，宮公允價(jià)值也為盈余管理增加了一些空間。李淑錦，盧瑞瓊(2011)在基于修正瓊斯模型（the modified jones model)的盈余管理實(shí)證檢驗(yàn)一文中利用修正的瓊斯模型（the modified jones model)進(jìn)行實(shí)證分析，測度盈余管理程度。目前盈余管理研究文獻(xiàn)中使用次數(shù)最多的一種盈余管理計(jì)量方法就是修正的瓊斯模型，但是此模型也存在一定缺陷。李淑錦等人在新模型中加入了營業(yè)外支出和營業(yè)外收入這兩個(gè)因素來進(jìn)行分析，從而完善了模型。1.2.2 國外研究現(xiàn)狀國內(nèi)的學(xué)者

18、雖然對盈余管理的研究比國外的晚，但是他們對盈余管理的注重程度卻不低于國外的學(xué)者。顏景金（2013）對公司盈余管理與財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行了分析，他認(rèn)為如果盈余管理沒有過度，對企業(yè)就是有利的；但是一旦過度則可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊，這會嚴(yán)重影響會計(jì)信息的質(zhì)量，會損害投資者的利益，也不利于企業(yè)的長期發(fā)展。 高雷（2012）等人選用了a股上市公司三年財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，研究了關(guān)聯(lián)交易、線下項(xiàng)目與盈余管理之間的聯(lián)系，并且總結(jié)出如下結(jié)果：有些上市公司主要選擇計(jì)入線下項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行盈余管理是為了避免虧損；而那些選擇計(jì)入線上項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)則是為了獲得配股資格。由于中國的很大以部分上市公司是從母公司剝離重組而來的，

19、所以這就方便了上市公司安排與母公司和集團(tuán)其他成員公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。黃梅（2011）對修正的瓊斯模型（the modified jones model)、瓊斯模型(jones model)等常用的操控性應(yīng)計(jì)利潤模型的運(yùn)用效果進(jìn)行了研究，并且得到以下結(jié)果：“從我國的證券市場中來看，截面的修正瓊斯模型（the modified jones model)在盈余管理的檢驗(yàn)?zāi)芰Ψ矫娓鼉?yōu)”。張柳逸（2012）在他的文中研究了上市公司盈余管理的行為，并且通過實(shí)證分析表明了上市公司進(jìn)行盈余管理時(shí)利用會計(jì)估計(jì)變更。他認(rèn)為上市公司一般會采用會計(jì)變更的方法來進(jìn)行盈余管理，通過盈余管理來實(shí)現(xiàn)公司最高的價(jià)值或者最高的

20、自身利益。陳光平（2013）在公允價(jià)值視角下的盈余管理分析一書中對公允價(jià)值、盈余管理進(jìn)行了探討，并且分析了二者的關(guān)系。他認(rèn)為公允價(jià)值自從引入后，對上市公司的盈余管理行為在一定程度上起到了抵制作用，但從另一方面，宮公允價(jià)值也為盈余管理增加了一些空間。李淑錦，盧瑞瓊(2011)在基于修正瓊斯模型（the modified jones model)的盈余管理實(shí)證檢驗(yàn)一文中利用修正的瓊斯模型（the modified jones model)進(jìn)行實(shí)證分析，測度盈余管理程度。目前盈余管理研究文獻(xiàn)中使用次數(shù)最多的一種盈余管理計(jì)量方法就是修正的瓊斯模型，但是此模型也存在一定缺陷。李淑錦等人在新模型中加入了營

21、業(yè)外支出和營業(yè)外收入這兩個(gè)因素來進(jìn)行分析，從而完善了模型。1.3 研究內(nèi)容及研究方法本文主要通過實(shí)證和理論分析互相結(jié)合的方式，對文化產(chǎn)業(yè)上市公司的盈余管理進(jìn)行分析，主要研究的是實(shí)證部分。理論分析方面，主要闡述了盈余管理的定義、產(chǎn)生的原因以及盈余管理運(yùn)用的手段。實(shí)證分析方面，搜集了28家文化產(chǎn)業(yè)上市公司相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，然后運(yùn)用修正的瓊斯模型和spss軟件進(jìn)行分析，來檢驗(yàn)文化產(chǎn)業(yè)上市公司是否也有著盈余管理的問題，并且計(jì)量它盈余管理的程度。在文章的最后給出了規(guī)范文化產(chǎn)業(yè)盈余管理現(xiàn)象的意見。2 盈余管理的相關(guān)理論在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和競爭力愈來愈強(qiáng)的大環(huán)境下，很多上市公司為了獲得更多的投資以及監(jiān)管部

22、門的信任，會采取盈余管理的手段來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。2.1 盈余管理的概念不同的學(xué)者對盈余管理有不同的理解，但有三種比較常見的定義。第一個(gè)是williamr scott（2000）的觀點(diǎn)，他對盈余管理的理解是： “根據(jù)選擇不同的會計(jì)政策，來使企業(yè)的市場價(jià)值和經(jīng)營者的利益實(shí)現(xiàn)最大化的一種舉動，但這些不能超出公認(rèn)的會計(jì)原則所認(rèn)可的范疇”。第二個(gè)是katherineschipper（1989）的觀點(diǎn)，他把盈余管理定義為：“盈余管理是公司管理者對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行干預(yù)的一個(gè)過程，目的是為了滿足他們的個(gè)人利益”。最后一個(gè)是paulmhealy 和 jamesmwahlen（1999）認(rèn)為盈余管理是“企業(yè)管理者使用專

23、業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和計(jì)劃交易來改變財(cái)務(wù)報(bào)告，主要是為了給那些基于利益相關(guān)者的決策行為帶來誤導(dǎo)，亦或是影響那些基于會計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)的契約結(jié)果?！?。根據(jù)以上觀點(diǎn)，我認(rèn)為盈余管理是管理者在不違反一般公認(rèn)的會計(jì)原則的基礎(chǔ)上，通過一定途徑對財(cái)務(wù)信息的優(yōu)化。2.2 盈余管理產(chǎn)生的原因我們都知道，任何一種行為都會損耗一定的成本，但是企業(yè)為什么還會出現(xiàn)盈余管理的行為呢？要探究盈余管理行為產(chǎn)生的機(jī)制，就要了解盈余管理產(chǎn)生的原因，因?yàn)樗怯喙芾沓霈F(xiàn)的誘導(dǎo)。2.2.1 建立債務(wù)契約動機(jī)企業(yè)在日常的經(jīng)營活動中最常見的就是契約動機(jī)。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是債權(quán)人參照的主要依據(jù)，他們會根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告來決定是否給企業(yè)資金贊助。而企

24、業(yè)為了可以長時(shí)間的得到資金的贊助，就必須將他們的償債能力保持在在令投資者滿意的范圍內(nèi)。如果一個(gè)公司在急需要投資人贊助資金，但是它的償債能力卻不達(dá)標(biāo)的時(shí)候，這時(shí)通過對財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行粉飾來獲得資金的概率就會大大增強(qiáng)。所以，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的原因之一就是契約動機(jī)。2.2.2 獲取政治成本動機(jī)當(dāng)有些與眾不同的行業(yè)的盈余信息被群眾和政府相關(guān)部門所關(guān)注時(shí)，就需要耗費(fèi)一定的成本，我們把這種成本稱之為政治成本。如果政府對這些行業(yè)的收益信息無法進(jìn)行宏觀調(diào)控，政府就會采取一定的措施增強(qiáng)操縱力度。而一旦政府采取這些措施，就會影響到公司正常的經(jīng)營以及生產(chǎn)活動。所以，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)這種情況時(shí)，就會通過操縱利潤來改變他原來

25、的盈余信息。這時(shí)就會出現(xiàn)盈余管理的現(xiàn)象。2.2.3 資本市場動機(jī)盈余指標(biāo)是公司進(jìn)入資本市場的最主要的條件。所以企業(yè)為了上市，就會采取一些措施來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。當(dāng)公司有權(quán)力發(fā)行股票的時(shí)候，股票的價(jià)格將會被公司的業(yè)務(wù)性能直接影響到，所以，企業(yè)就會為了增加股票的價(jià)格而進(jìn)行盈余管理。因?yàn)橛喙芾硎沁_(dá)到這個(gè)目的的有力手段。根據(jù)規(guī)定，如果上市企業(yè)連續(xù)兩年出現(xiàn)了虧損的現(xiàn)象，就會被列入st股。而且如果出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象達(dá)到連續(xù)三年，就會被證監(jiān)會暫停交易。但是只要企業(yè)第三年能夠扭虧為盈就可以躲避這種危險(xiǎn)。由于企業(yè)獲得上市的資格非常來之不易，所以當(dāng)上市公司出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損的情況時(shí)，為了躲避被暫停交易的危險(xiǎn)，企業(yè)就會想要

26、進(jìn)行盈余管理。2.3 盈余管理的手段由于企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則等會計(jì)規(guī)范體系的推出，上市公司進(jìn)行盈余管理的空間也被縮小了，但是這也不能包含公司經(jīng)營生產(chǎn)活動的各個(gè)方面。所以企業(yè)的盈余管理現(xiàn)象依舊還是有的，并且上市公司進(jìn)行盈余管理的手段比較特殊。2.3.1 利用會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更按規(guī)定，在不同時(shí)期一個(gè)企業(yè)發(fā)生的相似的經(jīng)濟(jì)活動，必須運(yùn)用想通的會計(jì)政策，并且不可以隨意改變。但是企業(yè)在某些特殊條件下也可以變更會計(jì)政策，如根據(jù)有關(guān)規(guī)定或者在會計(jì)變更后企業(yè)能夠提供更加可靠的會計(jì)信息。而且企業(yè)的會計(jì)政策變更不需要太高的“門檻”和成本。因此，有時(shí)候公司為了得到更多的利潤，就會通過變更會計(jì)政策來達(dá)到目的。這就為有些上市

27、公司進(jìn)行利潤操縱提供了便利。2.3.2 利用費(fèi)用和收入的確認(rèn)（1）利用收入的確認(rèn)上市公司為了進(jìn)行盈余管理，可以運(yùn)用推遲或提前確認(rèn)收入的方法。按規(guī)定，在交易發(fā)生以后才能確認(rèn)和記錄收入，但是在實(shí)際操作中公司一般不會嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定。當(dāng)公司出現(xiàn)盈利能力差的狀況時(shí)，企業(yè)就會通過提前確認(rèn)和記錄收入的方式來增加會計(jì)盈余；相反，公司也會通過遞延收入來降低本期的利潤。遞延收入的優(yōu)點(diǎn)是：當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)利潤波動很大的情況時(shí)，利用遞延收入能夠平滑利潤，從而提高投資者對該企業(yè)的信心。（2）利用費(fèi)用的確認(rèn)按規(guī)定，費(fèi)用需要在符合謹(jǐn)慎性要求的基礎(chǔ)上，按照配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)。但是有的企業(yè)不遵守這些規(guī)定，并且任意改變費(fèi)用以達(dá)

28、到調(diào)節(jié)利潤的目的。由于我們費(fèi)用的受益期很難辨別，所以在面對各種費(fèi)用在各個(gè)分?jǐn)偲陂g應(yīng)分配多少，以及在哪個(gè)會計(jì)期間進(jìn)行分?jǐn)倳r(shí)，就會出現(xiàn)個(gè)人主觀判斷的現(xiàn)象。所以公司就會通過提前或推遲確認(rèn)費(fèi)用，進(jìn)而達(dá)到平滑利潤的目的。2.3.3 用非經(jīng)常性損益營業(yè)外收入、投資收益、以前年度損益調(diào)整、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用構(gòu)成了非經(jīng)常性損益報(bào)表的項(xiàng)目”。上市公司經(jīng)常會利用非經(jīng)常性損益項(xiàng)目進(jìn)行利潤操縱。比如，通過置換資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓和出售來進(jìn)行盈余管理。但是我們國家市場發(fā)展和計(jì)量技術(shù)的還存在缺陷，所以這種行為是否能夠被公允也很難保證。所以企業(yè)有時(shí)會通過這種行為進(jìn)行盈余管理。2.3.4 利用政府扶持政策在我國市場經(jīng)濟(jì)中有部分上市企業(yè)

29、的前身是國有企業(yè)，甚至還包括地方經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。各地政府有時(shí)候?yàn)榱死瓌颖镜亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，就會通過補(bǔ)助、減免稅收的方式來扶持本地的企業(yè)。政府的這些舉措一般都能增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。所以上市企業(yè)處于利益的角度，會為了得到這些扶持而絞盡腦汁。所以上市企業(yè)會利用政府的扶持政策進(jìn)行盈余管理。3 文化產(chǎn)業(yè)盈余管理現(xiàn)狀3.1 文化產(chǎn)業(yè)概況文化產(chǎn)業(yè)是指按照工業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，通過再生產(chǎn)、生產(chǎn)、分配以及儲存文化產(chǎn)品和服務(wù)的一系列活動。我國是一個(gè)文明古國，歷史文化非常豐厚。但是文化產(chǎn)業(yè)起步卻比較晚?！拔幕a(chǎn)業(yè)”第一次正式出現(xiàn)是在中國共產(chǎn)黨第十五屆中央委員會第五次全體會議上，在此次會議上提出了要大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)。十六大報(bào)告中提

30、出要大力支持文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。十八屆三中全會指出，文化體制改革是重要改革之一，它的改革體現(xiàn)了文化產(chǎn)業(yè)的重要地位。2014年以來，多個(gè)產(chǎn)業(yè)扶持政策相繼出臺，推動了文化產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，文化產(chǎn)業(yè)的前景特別寬闊。 3.2 文化產(chǎn)業(yè)盈余管理現(xiàn)狀隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國家對文化產(chǎn)業(yè)的逐漸重視，加上我國人口資源雄厚，更是為文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了良好的市場。因此，對于已經(jīng)上市的文化產(chǎn)業(yè)公司而言，他們會為了吸引投資者，獲得更多的融資，就會有動機(jī)進(jìn)行盈余管理；對于那些還沒有上市的公司，他們?yōu)榱颂岣咂髽I(yè)的知名度，達(dá)到上市的目的，也會有動機(jī)進(jìn)行盈余管理。由此可見，我們國家的文化行業(yè)進(jìn)行盈余管理的概率會很大，而且財(cái)務(wù)報(bào)表中的會計(jì)盈

31、余很有可能被大大改動。這樣就會損害廣大投資人的利益，并且會阻礙文化產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。目前，我國文化產(chǎn)業(yè)盈余管理存在如下現(xiàn)狀： 3.2.1 以樹立公司良好形象為目的一個(gè)公司的良好形象對于企業(yè)的發(fā)展具有舉足輕重的地位，而企業(yè)要樹立良好的口碑有多種方式可供選擇。而文化產(chǎn)業(yè)它們?nèi)绻玫礁嗟膱?bào)酬，就要獲得更多的客戶資源，并且要保證企業(yè)的形象能讓顧客滿意。對于客戶而言，他們考量一個(gè)企業(yè)主要就是看它的財(cái)務(wù)報(bào)表中的經(jīng)營情況。所以文化產(chǎn)業(yè)要想發(fā)展壯大，財(cái)務(wù)報(bào)表上的業(yè)績情況是首要的。但是有的公司不可能一直將經(jīng)營情況保持的很好，而他們也不想失去客源，此時(shí)必將操縱財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，從而就有了盈余管理的行為。 3.2

32、.2 以獲得融資為目的一個(gè)企業(yè)要想不斷發(fā)展，前提就要有融資來源，而要想取得融資，就要在資本市場上市。但是要想在我國資本市場上市是一件非常困難的事情，一個(gè)企業(yè)想要上市，必須要保證其財(cái)務(wù)報(bào)告中數(shù)據(jù)的質(zhì)量，特別是利潤和營業(yè)收入。因此，當(dāng)文化產(chǎn)業(yè)為了達(dá)到上市的目的，為了獲得更多的融資，得到更多發(fā)展的機(jī)會，它們就會對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，所以就會出現(xiàn)盈余管理的行為。3.2.3 管理層片面追求業(yè)績?yōu)槟康?在我國，一般文化產(chǎn)業(yè)公司內(nèi)部對管理層都有很好的鼓舞機(jī)制。一般如果管理層能夠達(dá)到企業(yè)所給的指標(biāo)，則會得到一定的物質(zhì)獎勵(lì)，更多情況還會獎勵(lì)股份。當(dāng)然這一措施的主要目的是為了激勵(lì)管理層，但同樣的就會導(dǎo)致管理層為了能

33、夠獲得更多的利益而進(jìn)行盈余管理。并且會出現(xiàn)所賦予的獎勵(lì)越多，盈余管理的程度越高的現(xiàn)象。4 文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理的實(shí)證分析4.1 研究假設(shè) 縱觀眾多學(xué)者的研究，他們普遍認(rèn)為：大多數(shù)行業(yè)的上市公司都有盈余管理的現(xiàn)象。那么對于文化產(chǎn)業(yè)這個(gè)相對特殊的行業(yè)是否也存在著盈余管理的現(xiàn)象呢？所以基于此提出第一個(gè)假設(shè)： 假設(shè)1：文化產(chǎn)業(yè)上市公司每年都存在著不同程度的盈余管理行為。企業(yè)的年度報(bào)告是每個(gè)企業(yè)的利益相關(guān)者最關(guān)注的，一旦公司年報(bào)中的盈余信息被發(fā)現(xiàn)是虧損的，就會影響投資者對企業(yè)的信心，會間接的影響企業(yè)的融資。同時(shí)，為了應(yīng)對證券市場的監(jiān)管，以及考慮到年度財(cái)務(wù)報(bào)表對管理者報(bào)酬和企業(yè)業(yè)績的影響，文化產(chǎn)業(yè)上市

34、公司就會有進(jìn)行正向的盈余管理的動機(jī)。另外，我國在2007年實(shí)施了新會計(jì)準(zhǔn)則，新的會計(jì)準(zhǔn)則提出了很多要求，并且得到了不斷的完善，新會計(jì)準(zhǔn)則的出臺應(yīng)該能對盈余管理行為起到一定的抑制作用。所以基于此，提出第二個(gè)假設(shè)：假設(shè)2:文化產(chǎn)業(yè)上市公司普遍會進(jìn)行向上的盈余管理的調(diào)整，并且文化產(chǎn)業(yè)上市公司的盈余管理行為也有下降的趨勢。 4.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來源本文所選的樣本數(shù)據(jù)是20122014年文化行業(yè)上市公司。由于到本文主要研究的是一般情況下的盈余管理行為，所以剔除了2012至 2014年間被st的上市公司。所以本文最后選取的樣本是28家文化產(chǎn)業(yè)上市公司，如表1：表1 樣本公司代碼公司代碼 公司000665

35、湖北廣電000793華聞傳媒000839中信國安000917電廣傳媒002181粵 傳媒002238天威視訊002292奧飛動漫002400省廣股份300027華誼兄弟300058藍(lán)色光標(biāo)300059東方財(cái)富300071華誼嘉信300113順網(wǎng)科技300133華策影視600037歌華有線300148天舟文化600088中視傳媒600386北巴傳媒 600551時(shí)代出版600749西藏旅游600804鵬博士600825新華傳媒600831廣電網(wǎng)絡(luò)600832東方明珠600880博瑞傳播601098中南傳媒601801皖新傳媒601999出版?zhèn)髅奖疚难芯克玫臄?shù)據(jù)主要來源于巨潮資訊網(wǎng)公布的企業(yè)年度

36、財(cái)務(wù)報(bào)告。所用的軟件是spss和excel。4.3 實(shí)證模型選擇特定應(yīng)計(jì)模型、頻率分布法和總體應(yīng)計(jì)模型是研究盈余管理主要的方法，其中最常用的是總體應(yīng)計(jì)模型,所以本文將采用總體應(yīng)計(jì)模型進(jìn)行研究。總體應(yīng)計(jì)利潤由不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤和可操縱性應(yīng)計(jì)利潤構(gòu)成，我們一般用可操縱性應(yīng)計(jì)利潤來表示盈余管理的程度。大多數(shù)研究者都認(rèn)為只有瓊斯模型能夠使得到的非操控性應(yīng)計(jì)利潤更加可信。所以本文也選用最常用的非操縱性應(yīng)計(jì)利潤估計(jì)模型修正的瓊斯模型（the modified jones model)，來衡量文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理的程度。修正的瓊斯模型（the modified jones model)如下： (1) p

37、pet：t年的固定資產(chǎn)；at-1：t-1年的資產(chǎn)總額；rect：t年的應(yīng)收賬款變動額；ndat：t年的不可操縱應(yīng)計(jì)利潤；revt：t年的營業(yè)收入變動額。0、1、2是系數(shù)，它們可以通過下面的模型回歸得出： (2)tat：t年的總體應(yīng)計(jì)利潤；t：殘差4.4 變量定義本研究中涉及的變量如表2：表2 實(shí)證研究變量描述符號變量名nin凈利潤ta應(yīng)計(jì)利潤總額cfo經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額rev營業(yè)收入變動額ppe固定資產(chǎn)總額a資產(chǎn)總額rec應(yīng)收賬款變動額da操控性應(yīng)計(jì)利潤nda非操控性應(yīng)計(jì)利潤4.5 實(shí)證結(jié)果及分析4.5.1 回歸分析的相關(guān)性檢驗(yàn)（1)2012年數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果 表3 r分析結(jié)果模型rr方調(diào)

38、整r方標(biāo)準(zhǔn)估計(jì)的誤差修正的瓊斯模型.734a.539.482.040886251446（2)2013年數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果 表4 r分析結(jié)果模型rr方調(diào)整r方標(biāo)準(zhǔn)估計(jì)的誤差修正的瓊斯模型 .439a.193.092.062064107830534 （3)2014年數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果 表5 r分析結(jié)果模型rr方調(diào)整r方標(biāo)準(zhǔn)估計(jì)的誤差修正的瓊斯模型.598a.357.277擬合優(yōu)度反應(yīng)的是回歸直線對觀測值的擬合程度，而可決系數(shù)r就是用來度量擬合優(yōu)度的。r的取值范圍是0，1。r的值愈接近1，說明擬合程度越好；r的值愈接近0，說明擬合程度越差。從表3、表4、表5的數(shù)據(jù)結(jié)果中可以看出：2013年和2014年的r方和調(diào)

39、整r方都小于，只有2012年的大于，但也不大于，說明三年整體的擬合程度是相對較差的。陳小悅（2000）曾在書中闡述：“瓊斯本人使用瓊斯模型得出的研究結(jié)果也出現(xiàn)過擬合優(yōu)度值低的情況，但是這并不表示回歸方程的擬和度差。因?yàn)椤翱倯?yīng)計(jì)利潤”是一個(gè)綜合的會計(jì)科目，主營業(yè)務(wù)收入的差額會使應(yīng)計(jì)利潤總額（ta）、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等科目增加，從而會導(dǎo)致應(yīng)計(jì)利潤降低，因此兩個(gè)方向的作用會相互抵消，也就會影響變量之間的擬合優(yōu)度值”。因?yàn)槲覀儾恍枰芯繎?yīng)計(jì)利潤各個(gè)獨(dú)立的科目，只需要探討上市企業(yè)對應(yīng)計(jì)利潤總額的操控，所以上述擬合度低的情況可以接受。而且一般當(dāng)樣本數(shù)大于30的時(shí)候，擬合度可以較低。本文研究樣本為28，基

40、本符合要求。所以，從上表分析可以得出：這些樣本公司三年的報(bào)表中的總體應(yīng)計(jì)利潤里不但包含了非可操控性利潤（nda），也包含了一定比例的可操控性利潤（da），也就是說這些樣本公司對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了人為的盈余管理行為。這樣就可以證明本文的假設(shè)一，即文化產(chǎn)業(yè)上市公司每年都存在著不同程度的盈余管理行為。4.5.2 模型系數(shù)回歸結(jié)果表6 2012年系數(shù)回歸結(jié)果變量系數(shù)t統(tǒng)計(jì)量sig.常量0.0711/at-1(revt-rect)/at-1ppet/at-1表7 2013年系數(shù)回歸結(jié)果變量系數(shù)t統(tǒng)計(jì)量sig.常量0.1190.0001/at-1-0.948(revt-rect)/at-10.297ppet/

41、at-1-0.090表8 2014年系數(shù)回歸結(jié)果變量系數(shù)t統(tǒng)計(jì)量sig.常量0.1090.0001/at-10.360(revt-rect)/at-10.161ppet/at-1-0.1400.007從表6、表7、表8中我們可以看出上面的自變量每年都至少有一個(gè)通過了顯著性水平位0.1的檢驗(yàn)。2012年通過了兩個(gè)，而2013年和2014年只通過了一個(gè)。這說明2013年和2014年的可操縱性利潤較大。sig值越大說明自變量與因變量相關(guān)性越差，也就說明存在一定比例的可操縱性利潤，也就再次證明了假設(shè)一。一般而言，應(yīng)收賬款的變動額（rect）與主營業(yè)務(wù)收入的變動額（revt）對不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤的影響應(yīng)

42、該是正向的。根據(jù)上表可以看出，2012年和2014年的回歸系數(shù)是正數(shù)，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)意義。然而在模型中，2013年的回歸系數(shù)為負(fù)數(shù)，出現(xiàn)這種情況的原因可能是應(yīng)收賬款比營業(yè)收入對總體應(yīng)計(jì)利潤的影響大，而應(yīng)收賬款出現(xiàn)這種情況時(shí)一般是受盈余管理的影響。而固定資產(chǎn)對不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤（nda）的影響應(yīng)該是負(fù)向的，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)的增加會引起折舊的增加，從而不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤（nda）就會減少。從上表可以看出固定資產(chǎn)系數(shù)皆為負(fù)數(shù)，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)意義。4.5.3 操縱性應(yīng)計(jì)利潤的統(tǒng)計(jì)分析不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤（nda）的計(jì)算方式分別如下: (1) (2) (3)根據(jù)上面的公式算出20122014年樣本公司的不可操縱性應(yīng)計(jì)

43、利潤(ndat/at-1)，然后再根據(jù)公式算出可操縱性應(yīng)計(jì)利潤（dat/a t-1），計(jì)算公式如下： (4)由于不同上市公司的資產(chǎn)規(guī)模大小不同，為了避免資產(chǎn)規(guī)模大小對操縱性應(yīng)計(jì)利潤的影響，所以用操縱性應(yīng)計(jì)利潤除以資產(chǎn)總額的方法來表示每年的盈余管理的程度。樣本公司20122014年的操縱性應(yīng)計(jì)利潤（dat/a t-1）如表9：表9操控性應(yīng)計(jì)利潤（即dat/a t-1）公司名稱2012年da/a t-1值2013年da/a t-1值2014年da/a t-1值湖北廣電中信國安粵 傳媒奧飛動漫華誼兄弟東方財(cái)富順網(wǎng)科技天舟文化中視傳媒時(shí)代出版鵬博士廣電網(wǎng)絡(luò)博瑞傳播皖新傳媒華聞傳媒電廣傳媒天威視訊省廣股

44、份藍(lán)色光標(biāo)華誼嘉信華策影視歌華有線北巴傳媒西藏旅游新華傳媒東方明珠中南傳媒出版?zhèn)髅接杀?可知，文化產(chǎn)業(yè)上市公司的操縱性應(yīng)計(jì)利潤（dat/a t-1）都是正數(shù)，這就說明文化產(chǎn)業(yè)上市公司在盈余管理上是正向的調(diào)。同時(shí)，為了研究2012年2014年盈余管理的程度，我們求出操縱性應(yīng)計(jì)利潤（dat/a t-1）的平均數(shù)，并得出結(jié)果：2014年|dat/a t-1|，2012年的平均值為。由以上平均數(shù)可以得出：這三年的盈余管理程度有上升也有所下降，但總的來說有下降的趨勢。因此，本文的第二個(gè)假設(shè)也得到了驗(yàn)證，即文化產(chǎn)業(yè)上市公司普遍會對盈余管理做向上的調(diào)整。下面對操縱性應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，從而驗(yàn)證其具體

45、的盈余管理程度，結(jié)果見表10:表10 操縱性應(yīng)計(jì)利潤的描述性統(tǒng)計(jì)（dat/a t-1）統(tǒng)計(jì)量2012年2013年2014年極小值極大值均值標(biāo)準(zhǔn)差385481498548355709方差01峰度偏度0.891從表10我們能夠看到，這三年的可操縱性應(yīng)計(jì)利潤（dat/a t-1）變化幅度最大的是2014年，2013年次之，最小的是2012年?？v觀三年，盈余管理程度的變化幅度從，這些變化可以再次表明文化產(chǎn)業(yè)上市公司存在盈余管理的現(xiàn)象。并且，這3年的均值沒有負(fù)值，說明文化產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)行盈余管理時(shí)一般會向上調(diào)整。其中均值最大的是2013年，其次是2014年，2012年均值最小。從上表我們也可以看到，方差

46、和標(biāo)準(zhǔn)差的值都很低，這就表示這三年的盈余管理程度比較穩(wěn)定，沒有太大的落差。并且還有下降的趨勢，也再次證明了假設(shè)二。4.5.4 實(shí)證結(jié)論本文通過分析28家文化產(chǎn)業(yè)上市公司2012年-2014年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，得出結(jié)論如下：（1）我國文化產(chǎn)業(yè)上市公司每年都存在著一定程度的盈余管理行為。并且盈余管理程度2013年最嚴(yán)重，2014年次之，2012年最弱。但是從總體來看，文化產(chǎn)業(yè)上市公司的盈余管理有下降的趨勢。（2）文化產(chǎn)業(yè)上市公司普遍會對盈余管理做向上的調(diào)整。5 相關(guān)對策及建議5.1 從法律角度文化產(chǎn)業(yè)上市公司之所以會出現(xiàn)盈余管理的行為，會計(jì)法律制度的不健全是主要的原因。由于如今會計(jì)相關(guān)準(zhǔn)則還不夠完善，使得管理者在處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)難免會出現(xiàn)一些主觀判斷，這時(shí)就會出現(xiàn)一定的盈余管理行為。所以為了防止這種行為的出現(xiàn)，完善會計(jì)制度和會計(jì)準(zhǔn)則顯得尤為重要。對國家而言，應(yīng)當(dāng)建立健全的法律制度來規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)告，如果發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表被粉飾過，應(yīng)當(dāng)給予嚴(yán)厲的懲罰，絕不姑息。任何一個(gè)國家的會計(jì)法律都是有瑕疵的，所以我國在制定相關(guān)法律時(shí)，應(yīng)該以不影響企業(yè)具體實(shí)務(wù)操作為基礎(chǔ)，并且要符合我國的國情，制定出合理的法律來文化產(chǎn)業(yè)上市公司的盈余管理行為趨向合理化。5.2 從政府監(jiān)管角度對政府而言，監(jiān)管部門通常是當(dāng)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)被曝光有問題時(shí)，才開始調(diào)查。這種做法是不對的，監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)預(yù)