控股公司資料的組建的途徑分析

1、控股公司的組建的途徑組建控股公司是一項(xiàng)全新的工作。 考慮到中國的現(xiàn)狀， 可以通過以下途徑組建國 有控股公司：一是對(duì)直屬企業(yè)較多的專業(yè)經(jīng)濟(jì)部門在剝離其政府行政職能以后， 授權(quán)其行使所屬企業(yè)國有資產(chǎn)所有權(quán)管理職能， 組成控股公司； 二是將一些對(duì)所 屬企業(yè)實(shí)際行使部分出資者權(quán)利的行業(yè)性總公司， 政府授予其產(chǎn)權(quán)管理職能， 改 組成為控股公司；三是將一些有條件的大型企業(yè)集團(tuán)，通過國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營， 使集團(tuán)的核心企業(yè)（集團(tuán)公司） 成為控股公司； 四是對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的各類投資公 司，通過存量國有資產(chǎn)授權(quán)或增擴(kuò)股的方式進(jìn)行改造，使它們成為控股公司； 五 是扶持一些大型、特大型企業(yè)， 使之發(fā)展成為投資控股公司。

2、這里著重介始前三 種控股公司組建的途徑。（一） 專業(yè)經(jīng)濟(jì)部門改組成為控股公司政府部門轉(zhuǎn)變職能是深化國有企業(yè)改革， 建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下， 專業(yè)經(jīng)濟(jì)部門的出路何在？目前， 全國有些地方結(jié)合政府機(jī)構(gòu)改革， 將專業(yè)主管部門改組成為控股公司， 從而使專業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體成為控 股公司的組建途徑之 1 各地主管部門改組成為控股公司的基本做法。 目前，深圳、上海、青島、北京、天津等地相繼進(jìn)行了將企業(yè)主管部門改組成為 控股公司的改革試點(diǎn)。 由于企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體是深化是深化企業(yè)改革過程中出現(xiàn) 的一個(gè)新問題，缺乏操作經(jīng)驗(yàn)，控股公司的建立和運(yùn)作缺乏法律依據(jù)，因此，各 地做法差異很大，

3、但歸納起來，大致有以下幾個(gè)共同特點(diǎn)： 控股公司的建立與政府機(jī)構(gòu)改革和政府部門轉(zhuǎn)變職能相結(jié)合。深圳是特區(qū)， 改革開放率全國之先。早在 1987 年深圳市第三次機(jī)構(gòu)改革中，深圳市就撤消了 一部分專業(yè)主管局， 改組成為集團(tuán) （總）公司，如賽格集團(tuán)的前身是電子工業(yè)局； 萊英達(dá)集團(tuán)則是由輕工業(yè)局改組而成的。與此同時(shí)， 1987 年 7 月，深圳市在全 國率先成立了國有資產(chǎn)投資控股公司， 作為代表市政府管理企業(yè)市屬國有資產(chǎn)的 機(jī)構(gòu)和市屬國有控股公司。其后， 深圳市依照新加坡的作法， 成立了經(jīng)濟(jì)發(fā)展局 和貿(mào)易發(fā)展局，統(tǒng)管全市的工業(yè)、商業(yè)、外貿(mào)和旅游。經(jīng)濟(jì)發(fā)展局和貿(mào)易發(fā)展局 相當(dāng)于內(nèi)地的經(jīng)委、財(cái)辦、商業(yè)局、外

4、貿(mào)局和旅游局。但是，當(dāng)時(shí)的改革并不徹底。改組后的企業(yè)集團(tuán)（總）公司對(duì)下屬企業(yè)仍行使部 分行政管理職能，經(jīng)發(fā)局、 貿(mào)發(fā)局也充當(dāng)了一部分行政主管的角色。 這說明深圳 市企業(yè)主管部門改革尚不徹底。 1993 年，黨的十四屆三中全會(huì)決定明確提出了建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革目標(biāo)。 1993 年底，深圳市委、市政府提出把政企 分開作為 94 年深圳市企業(yè)制度改革的重點(diǎn)和頭等大事來抓。經(jīng)過 8 個(gè)多月緊鑼 密鼓的工作， 94年 8月 18日，深圳市企業(yè)無行政主管部門改革實(shí)施辦法經(jīng) 過反復(fù)醞釀和論證，終于出臺(tái)了。 同年 11月 1 日，深圳市正式實(shí)施企業(yè)無主管。 企業(yè)與行政主管部門脫鉤。 原先的行政主管部門轉(zhuǎn)為行

5、業(yè)管理部門， 面向全行業(yè) 企業(yè)制定政策，規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn)，為所有企業(yè)提供服務(wù)。實(shí)行了企業(yè)無行政主管后， 企業(yè)由行政部門管理轉(zhuǎn)為由產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)（控股公司）管理， 老板取代了 婆婆。自 93 年起，上海開始了將原企業(yè)主管局改組成為國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司的改革 試點(diǎn)。其具體做法是， 原來工業(yè)局所承擔(dān)的行政管理、 資產(chǎn)管理、 行業(yè)管理職能， 按照政府機(jī)構(gòu)改革的原則一分為三：以后局機(jī)關(guān)行使行政管理職能； 國有資產(chǎn) 經(jīng)營管理公司是企業(yè)， 按授權(quán)行使資產(chǎn)管理職能； 分流出去的一部分人組成的社 會(huì)中介機(jī)構(gòu)，屬于事業(yè)單位，行業(yè)管理和其他社會(huì)服務(wù)職能。目前，上海由原政 府主管局轉(zhuǎn)變而來的資產(chǎn)經(jīng)營公司有兩家， 分別是上海紡織局

6、改制的上海市紡織 國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司和上海儀表局改制的上海儀電國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司。與深圳的做法不同， 上海在國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司運(yùn)作初期仍保留了主管局， 由 它承擔(dān)起行政管理和行業(yè)管理職能。資產(chǎn)管理職能則由資產(chǎn)經(jīng)營公司承擔(dān) 青島市對(duì)企業(yè)主管部門的轉(zhuǎn)體改革， 也經(jīng)歷了較長時(shí)間的探索和醞釀。 自國務(wù)院 確定青島市作為機(jī)構(gòu)改革試點(diǎn)城市后， 青島市逐步形成了把機(jī)構(gòu)改革與國有資產(chǎn) 管理體制改革融為一體的改革思路。從 1991 年開始，市委、市政府提出要按照 轉(zhuǎn)變政府職能和政企分開、政資分開的要求， 結(jié)合國有資產(chǎn)管理體制改革， 對(duì)企 業(yè)主管部門進(jìn)行轉(zhuǎn)體改制。 1992 年，先在市一輕局進(jìn)行了試點(diǎn)。今年

7、以來，青 島市按照黨的十四大和十四屆三中全會(huì)關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制加強(qiáng)國 有資產(chǎn)管理的要求，加快了對(duì)企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體改制的步伐。到目前為止， 已先 后撤消了市一輕局、商業(yè)局、物資局、化學(xué)石油工業(yè)公司、橡膠工業(yè)公司和公路 運(yùn)輸總公司 6 個(gè)企業(yè)主管部門， 分別組建了青島益青實(shí)業(yè)總公司、 商業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營 公司、物資資產(chǎn)經(jīng)營公司、 化工資產(chǎn)經(jīng)營公司 4 個(gè)資產(chǎn)經(jīng)營公司和青島橡膠集團(tuán) 公司、交運(yùn)集團(tuán)公司兩個(gè)集團(tuán)性公司。 這一經(jīng)主管部門改組成立的國有資產(chǎn)運(yùn)營 機(jī)構(gòu)，受市政府委托，運(yùn)營國有資產(chǎn)。在行業(yè)管理職能的分離上，青島的做法是， 在撤消企業(yè)主管部門的同時(shí)， 設(shè)立行 業(yè)管理辦公室。作為過渡， 多數(shù)行

8、業(yè)辦主任由資產(chǎn)經(jīng)營公司經(jīng)理兼任， 這一點(diǎn)與 上海的做法有點(diǎn)相似。 行業(yè)管理辦公室有的仍設(shè)在資產(chǎn)經(jīng)營公司內(nèi)； 有的則掛靠 市經(jīng)委。 專業(yè)主管部門改組成為控股公司是國有資產(chǎn)管理體制改革的重要一環(huán)。 絕大多 數(shù)地方企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體是和建立新的國有資產(chǎn)管理體制結(jié)合起來的。 除個(gè)別地方外，深圳、上海等地現(xiàn)均已建立起了三個(gè)層次的國有資產(chǎn)管理體制第一個(gè)層次 是市國有資產(chǎn)管理委員會(huì)， 它作為國有資產(chǎn)所有者的代表， 是國有資產(chǎn)管理的最高決策機(jī)構(gòu)。國資委一般由市委、 市政府主要領(lǐng)導(dǎo)出任正副主任， 市政府有關(guān)部門的一把手任委員。國資委的主要職責(zé)是：A貫徹國務(wù)院、省政有關(guān)國有資產(chǎn)管理的政策法規(guī)；B. 代表國家行使該市

9、管轄的國有資產(chǎn)的終極所有權(quán)， 并授權(quán)或委托控股公司行使 國有資產(chǎn)權(quán)經(jīng)營和投資職能；C.對(duì)國有控股公司確定國有資產(chǎn)保值、 增殖指標(biāo)， 并負(fù)責(zé)對(duì)投資經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān) 督、考核和獎(jiǎng)懲； D.依照法定程序，決定任免控股公司的領(lǐng)導(dǎo)人等。為了保證國有資產(chǎn)管理委員會(huì)有效地行使職能， 一般在市國資委之下設(shè)立國有資 產(chǎn)管理辦公室，作為資委的職能部門和日常辦事機(jī)構(gòu)。第二個(gè)層次是控股公司。 作為國有資產(chǎn)權(quán)運(yùn)營主體， 由市國有資產(chǎn)管理委員會(huì)授 權(quán)，經(jīng)營市屬國有資產(chǎn)。 控股公司的性質(zhì)是特殊法人。 它與基層企業(yè)的關(guān)系是投 資與被投資、股東與企業(yè)法人的關(guān)系。 控股公司的職能是受政府委托對(duì)國有全資、 控股、參股企業(yè)行使股東權(quán)，

10、確保國有資產(chǎn)的保值增殖。第三個(gè)層次是企業(yè)，包括國有全資、控股和參股企業(yè)。它們擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，是 直接從事商品生產(chǎn)、經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭主體。在三個(gè)層次的國有資產(chǎn)管理體系中， 控股公司這一中間層次十分重要， 它是聯(lián)結(jié) 政府與企業(yè)的橋梁，也是緩沖政府對(duì)企業(yè)行政干預(yù)的 隔離帶 。青島雖沒有建立國有資產(chǎn)管理委員會(huì)， 但新的國有資產(chǎn)管理經(jīng)營體制也分為三個(gè) 層次：一是市國有資產(chǎn)管理局， 統(tǒng)一行使國有資產(chǎn)管理職能； 二是結(jié)合企業(yè)主管 部門轉(zhuǎn)體，組建一批國有資產(chǎn)運(yùn)營機(jī)構(gòu)，受市政府委托，運(yùn)營國有資產(chǎn)；三是直 接從事生產(chǎn)和經(jīng)營的企業(yè)， 依法占有國有資產(chǎn)運(yùn)營機(jī)構(gòu)和其他出資者投資形成的 全部財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。

11、青島的做法是，實(shí)行國有資產(chǎn)委托運(yùn)營，青島市人 民政府作為國有資產(chǎn)授權(quán)委托方， 委托有關(guān)運(yùn)營機(jī)構(gòu)， 行使國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)管理職 能。市國有資產(chǎn)管理局具體行使委托方國有資產(chǎn)監(jiān)督、管理的職責(zé)。在企業(yè)主管部門改組的初期， 各地的一個(gè)普遍做法是， 一個(gè)行業(yè)部門只改組為 一家國有資產(chǎn)經(jīng)營公司2 關(guān)于完善企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體的建議 企業(yè)主管部門改組成為國有資產(chǎn)經(jīng)營公司在數(shù)量上要嚴(yán)格限制，不可隨意擴(kuò) 大和普遍化。在企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體過程中， 人們對(duì)控股公司要有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)， 不要把控股公司的作用過于神化。 世界銀行研究報(bào)告認(rèn)為， 采用控股公司方式來 管理國有企業(yè)，既有長處，又有短處。如果設(shè)計(jì)不好， 控股公司很可能弊大

12、于利。 這就要求我們?cè)趯?shí)際操作中，要嚴(yán)格限制企業(yè)主管部門改組為控股公司的數(shù)量， 并非所有行業(yè)或企業(yè)都要采用控股公司管理模式。 在現(xiàn)階段， 可以選擇少數(shù)城市 試點(diǎn)，但試點(diǎn)面不宜太寬，切忌一哄而上。 企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體要注意避免簡單地把主管局變成公司，仍沿用老辦法管理 國有企業(yè)，成為 翻牌公司 。前面已經(jīng)提到， 各地主管部門改組過程中存在著主 管部門變成行政性公司的潛在危險(xiǎn)。 以上海市專業(yè)主管部門改造為例， 為了在過 渡時(shí)期處理好發(fā)展與穩(wěn)定的關(guān)系， 專業(yè)主管部門仍然保留， 且主管局與國有資產(chǎn) 經(jīng)營公司的正職可以兼任。 國有資產(chǎn)經(jīng)營公司的行政性職能并沒有怎么削弱， 與 各委、辦之間仍保持原有關(guān)系。 青

13、島市企業(yè)主管部門改組成為國有產(chǎn)權(quán)運(yùn)營機(jī)構(gòu) 后，行業(yè)管理辦公室仍設(shè)在國有資產(chǎn)經(jīng)營公司內(nèi)， 資產(chǎn)經(jīng)營公司仍承擔(dān)部分政府 職能和行業(yè)管理職能。 筆者認(rèn)為， 行業(yè)管理辦公室如果較長時(shí)間設(shè)在國有資產(chǎn)運(yùn) 營機(jī)構(gòu)內(nèi)部雙重職能一肩挑， 會(huì)導(dǎo)致翻牌公司 的危險(xiǎn)。此種辦法的過渡時(shí)間應(yīng)盡量縮短。此外，目前，原主管局下屬企業(yè)絕大多數(shù)尚未進(jìn)行公司制改組， 資產(chǎn)經(jīng)營公司與 子公司（企業(yè)） 的資產(chǎn)紐帶關(guān)系尚未建立起來。 即使少數(shù)已進(jìn)行公司制改組的企 業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一， 這也使專業(yè)主管部門很可能對(duì)下屬企業(yè)仍沿用舊的行政性管 理方式，從而滑變?yōu)?翻牌公司 。為了避免國有資產(chǎn)經(jīng)營公司的行政化傾向， 應(yīng)加快政府綜合部門的改革， 由

14、它們 承擔(dān)起政府職能；同時(shí)， 要盡快把行業(yè)管理職能分離出去， 使資產(chǎn)經(jīng)營公司的目 標(biāo)單一化，只管資產(chǎn)的保值增殖。 行業(yè)主管部門改組成為資產(chǎn)經(jīng)營公司應(yīng)避免獨(dú)家壟斷。一個(gè)行業(yè)主管局只改 組為一個(gè)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，國有資產(chǎn)近似封閉，缺乏流動(dòng)性， 這不利于同行業(yè) 之間展開競(jìng)爭，也不利于國有資產(chǎn)的優(yōu)化組合。 國有資產(chǎn)經(jīng)營公司建立以后， 要 采取開放性經(jīng)營， 防止出現(xiàn)行業(yè)壟斷行為。 一是設(shè)立的資產(chǎn)經(jīng)營公司要盡可能超 過一個(gè)，且放開行業(yè)準(zhǔn)人限制。 在試點(diǎn)階段， 行業(yè)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司可擁有本行 業(yè)由政府劃撥權(quán)的較大股權(quán)資產(chǎn)， 但一段時(shí)期以后， 必須對(duì)行業(yè)最高持股比例有 所限制。 二是要鼓勵(lì)各國有資產(chǎn)經(jīng)營公司相

15、互參股，向多元化方向發(fā)展， 實(shí)現(xiàn)股 權(quán)形式多樣化， 股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化。 三是允許現(xiàn)有國有企業(yè)與國有資產(chǎn)經(jīng)營公司之 間的自由組合。深圳在幾年國有資產(chǎn)管理體制改革的實(shí)踐中認(rèn)識(shí)到， 作為中間層次的國有資產(chǎn)經(jīng) 營公司不宜獨(dú)家壟斷經(jīng)營， 應(yīng)在同行業(yè)選擇一些具備條件的大型集團(tuán)公司進(jìn)行國 有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營， 構(gòu)造多個(gè)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司， 形成相互競(jìng)爭， 相互促進(jìn)的局面 為此，深圳市今年選擇了深圳市建設(shè)（集團(tuán)）公司等幾家進(jìn)行授權(quán)經(jīng)營試點(diǎn)。 采取多種形式盤活存量資產(chǎn)。行業(yè)主管部門改組成為資產(chǎn)經(jīng)營公司以后，遇 到的一個(gè)首要問題是對(duì)下屬企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，重組資產(chǎn)。無疑， 結(jié)構(gòu)重組需要 大量的資金投入。而現(xiàn)有企業(yè)大多背上了

16、沉重的包袱，普遍存在著資金短缺、存 量資產(chǎn)難以盤活、增量資產(chǎn)無法配置的問題?？諝て髽I(yè)多。針對(duì)這種狀況，各地 因地而宜采取了不同的解決辦法。 北京一輕大膽地提出了 退二進(jìn)三 （退出原來 第二產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)用的黃金地段，發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)）、 退四進(jìn)二 （到郊區(qū)四環(huán)路以外在 新的起點(diǎn)上發(fā)展高水平的第二產(chǎn)業(yè)） 的戰(zhàn)略。 以原北京市火柴廠的土地使用權(quán)作 價(jià)入股（ 4700 萬股），成立了一輕總公司控股的鴻運(yùn)置業(yè)股份有限公司。該公 司的職能有三： 一是為優(yōu)化北京一輕國有資產(chǎn)存量配置籌集啟動(dòng)資金； 二是通過 滾動(dòng)開發(fā)保障一輕資產(chǎn)增值、 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略的實(shí)施； 三是統(tǒng)籌規(guī)劃一輕系統(tǒng)企業(yè) 的房地產(chǎn)開發(fā)。北京鴻運(yùn)置業(yè)股份有限公

17、司已對(duì)一輕系統(tǒng) 14 個(gè)企業(yè)預(yù)投資金 7000 萬元，使這些企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯提高。青島市益青實(shí)業(yè)總公司是原青島市第一輕工業(yè)局改組成立的國有資產(chǎn)經(jīng)營公司 和北京一輕一樣， 青島益青總公司也采取了退二進(jìn)三 （退出第二產(chǎn)業(yè)進(jìn)入第三產(chǎn) 業(yè)）、退三進(jìn)二 （退出第三產(chǎn)業(yè)再進(jìn)入第二產(chǎn)業(yè)） ，二、三產(chǎn)業(yè)并舉的發(fā)展戰(zhàn)略。 此外，青島益青還采用部分出讓、全資出讓、合作嫁接等方式向外商出讓股權(quán)， 充分利用外資改造老企業(yè)， 盤活存量資產(chǎn)， 優(yōu)化資產(chǎn)配有三分之一的企業(yè)已經(jīng)簽 約。僅目前簽約項(xiàng)目，合同利用外資 1.3 億美元（折合人民幣） 1.14 億元）， 實(shí)際利用外資 9000 萬美元（折合人民幣 8 億元）。應(yīng)該肯

18、定，在當(dāng)前國有企業(yè)缺乏活力，大量資產(chǎn)在企業(yè)中滯死的情況下，北京、 青島兩地為盤活存量資產(chǎn)作出了積極有效的探索， 它們的經(jīng)驗(yàn)值得其它省市學(xué)習(xí) 和借鑒。除此以外，筆者認(rèn)為，企業(yè)國有資產(chǎn)的流動(dòng)和重組是一項(xiàng)十分復(fù)雜、艱 難的工作，單靠哪一種辦法難以奏效。 應(yīng)在對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定、 清產(chǎn)核資 和資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上， 采取多種形式盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。 相關(guān)企業(yè)資產(chǎn)實(shí)行合并、 重組，一些效益差、虧損企業(yè)轉(zhuǎn)、租、賣，嚴(yán)重虧損企業(yè)實(shí)施破產(chǎn)。除引進(jìn)外資 外，更主要的是挖掘和開發(fā)現(xiàn)有資產(chǎn)的潛力。 妥善解決好富余職工的安置問題。企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)體遇到的另一難點(diǎn)是富余 職工的安置問題。在這方面，青島市益青總公司采取 養(yǎng)一批、走一批、安置一 批的辦法，對(duì)原機(jī)關(guān)人員進(jìn)行妥善分流。所謂養(yǎng)一