注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試職業(yè)能力綜合測(cè)試

1、2011年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試職業(yè)能力綜合測(cè)試（三）青山藥業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)青山公司）是由廣東恒昌紙業(yè)股份有限公司和廣東博美香料總廠出資組建的，于1995年正式掛牌營(yíng)運(yùn)。主營(yíng)幼兒藥品、兒童藥品、老年人藥品等系列藥品和保健品，其產(chǎn)品主要銷(xiāo)往國(guó)內(nèi)、東南亞、歐洲等國(guó)家。資料一：青山公司成立初期，在企業(yè)總經(jīng)理下設(shè)三名副總經(jīng)理、一名總會(huì)計(jì)師和一名總工程師。三名副總經(jīng)理分管市場(chǎng)部、生產(chǎn)部和印刷供應(yīng)部，總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)部門(mén)相關(guān)工作，總工程師負(fù)責(zé)質(zhì)量管理和技術(shù)研發(fā)工作。成立初期的業(yè)務(wù)范圍主要在國(guó)內(nèi)。2002年，青山公司與新加坡新美制藥有限公司合作，建立了第一家境外企業(yè)新青制藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新青公司），雙方采取

2、共同管理、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和共享利潤(rùn)的方式來(lái)共同對(duì)新青公司進(jìn)行控制。之后，青山公司又于2003年、2005年、2006年及2007年分別在東南亞多國(guó)建立了多家子公司，包括青山（泰國(guó)）有限公司、青山（印度）有限公司、青山（新加坡）醫(yī)療器材有限公司及青山（新加坡）投資有限公司等。對(duì)于這些境外子公司，青山公司都通過(guò)專(zhuān)門(mén)的部門(mén)來(lái)管理，這些子公司也主要通過(guò)母公司的技術(shù)轉(zhuǎn)讓來(lái)獲益，并且，青山公司總部對(duì)公司的國(guó)際戰(zhàn)略擁有最終否決權(quán)。2008年，青山公司將發(fā)展的眼光投向了東南亞化妝品市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)對(duì)東南亞a國(guó)詳細(xì)的分析和研究，發(fā)現(xiàn)該國(guó)政局穩(wěn)定，領(lǐng)導(dǎo)人注重吸引外來(lái)投資，最近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為穩(wěn)定，消費(fèi)者對(duì)化妝品的市場(chǎng)需求

3、較大，有較強(qiáng)的購(gòu)買(mǎi)能力。當(dāng)?shù)刂挥袃杉掖笠?guī)模的化妝品制造企業(yè)，很多化妝品需求需要通過(guò)進(jìn)口來(lái)滿足，價(jià)格偏高，影響了消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)。同時(shí)，該國(guó)勞動(dòng)力和植物資源充足，成本較低。青山公司隨即決定進(jìn)入該國(guó)市場(chǎng)，通過(guò)自有資金收購(gòu)了當(dāng)?shù)匾患一瘖y品制造企業(yè)。通過(guò)這種方式，該公司很快在該國(guó)化妝品市場(chǎng)上占據(jù)一定的市場(chǎng)份額。資料二：青山公司的一系列擴(kuò)張行動(dòng)，直接導(dǎo)致其銀行短期貸款上升。貸款的增加也同時(shí)使公司管理層開(kāi)始關(guān)注其貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)張先生提出了三種可供選擇的對(duì)沖策略，如下表所示：方案a將短期債務(wù)置換成長(zhǎng)期債務(wù)方案b通過(guò)利率互換交易將利率鎖定方案c進(jìn)行利率上限、利率下限和利率上下限交易通過(guò)進(jìn)一步比

4、較分析，張先生認(rèn)為，一方面利用長(zhǎng)期貸款和利率互換這兩種方式所能鎖定的長(zhǎng)期利率沒(méi)有吸引力；另一方面，張先生預(yù)計(jì)，其貸款總額會(huì)隨時(shí)間的推移逐漸下降，目前并不希望將長(zhǎng)期利率鎖定而導(dǎo)致今后的借款過(guò)多。通過(guò)這些分析，張先生最終決定采用方案c實(shí)施對(duì)沖。2010年青山公司購(gòu)買(mǎi)了5000萬(wàn)元的利率上限。2010年10月，收益率曲線反轉(zhuǎn)，短期收益率超過(guò)了長(zhǎng)期收益率，并使利率下限合同價(jià)格上升。青山公司賣(mài)出利率下限，與年初賣(mài)出同樣的利率下限相比，得到了更高的超額收益。這樣，青山公司創(chuàng)建了一個(gè)無(wú)代價(jià)的利率上下限，并使其借入資金成本控制在8.75，利率下限控制在7.5。2010年1月1日，集團(tuán)總部向某銀行籌借了一筆1年

5、期（2011年1月1日到期）的美元貸款10000萬(wàn)元，財(cái)務(wù)總監(jiān)張先生分析最近一兩年人民幣可能處于貶值狀態(tài)，所以擔(dān)心到期歸還美元借款時(shí)，可能需要支付更多的人民幣。所以公司決定與中國(guó)銀行進(jìn)行為期1年的貨幣互換來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示：匯率2010年1月1日1美元兌6.5元人民幣2011年1月1日1美元兌6.8元人民幣存款利率美元固定利率5%人民幣固定利率6%資料三：青山公司在2010年的9月處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的旺季，此時(shí)該企業(yè)的資產(chǎn)總額為80000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期資產(chǎn)為40000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為40000萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)的40%，負(fù)債總額為32000萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債為22000萬(wàn)

6、元，流動(dòng)負(fù)債的65%為自發(fā)性負(fù)債。資料四：隨著青山公司的規(guī)模的擴(kuò)大，青山公司于2007年首發(fā)上市，其20072009年度的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：項(xiàng)目2007年2008年2009年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）180030003200歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）165028503120加權(quán)平均所有者權(quán)益（萬(wàn)元）325464658243241每股現(xiàn)金股利（含稅）（元）0.020.020.02當(dāng)年股利分配股本基數(shù)（萬(wàn)股）100001000010000當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可供分配利潤(rùn)（萬(wàn)元）132024502870青山公司2010年擬籌資20000萬(wàn)元資金，甲董事提議公開(kāi)增發(fā)股票，乙

7、董事提議向機(jī)構(gòu)投資者非公開(kāi)增發(fā)，目前有一家戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者愿意認(rèn)購(gòu)青山公司的股票。資料五：在發(fā)展一片大好的形勢(shì)下，2011年，青山公司出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題，一度使公司陷入經(jīng)營(yíng)困境。相關(guān)部門(mén)對(duì)其多家藥廠進(jìn)行檢查后發(fā)現(xiàn)了兒童藥品和孕婦保健品存在制造方面的問(wèn)題。其中，孕婦保健品中的含有的物質(zhì)是由一種用來(lái)處理包裝物的化學(xué)物質(zhì)分解而產(chǎn)生的，青山公司聲稱(chēng)該物質(zhì)無(wú)毒也不會(huì)造成嚴(yán)重健康問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有多個(gè)國(guó)家的食品和藥物管理局警告孕婦慎用含有該物質(zhì)的保健品。 青山公司不得不召回多款產(chǎn)品，盡管這些藥品尚未對(duì)消費(fèi)者造成危害，但公司聲譽(yù)卻受到沉重打擊。青山公司日前公布的2011年第二季度財(cái)報(bào)顯示，受到多款產(chǎn)

8、品召回的影響，營(yíng)業(yè)收入嚴(yán)重下滑。受到此次事件的影響，青山公司的國(guó)內(nèi)外采購(gòu)商出現(xiàn)大量退單，部分工廠停產(chǎn)、部分兒童藥品退市，大量短期債務(wù)到期，青山公司是否能夠償還到期債務(wù)存在重大不確定性。與此同時(shí)，歐美、東南亞以及本國(guó)的一些廠商更是抓住這一機(jī)會(huì)，對(duì)青山公司展開(kāi)一連串的聲討，使青山公司的聲譽(yù)遭受了沉重的打擊。 要求：1.根據(jù)資料一，分析青山公司成立初期的組織結(jié)構(gòu)類(lèi)型并說(shuō)明該種組織結(jié)構(gòu)類(lèi)型的優(yōu)缺點(diǎn)。2.根據(jù)資料一，分析青山公司后期擴(kuò)張過(guò)程中，采取的組織結(jié)構(gòu)是什么，并說(shuō)明該種組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是什么？3.根據(jù)資料一，分析青山公司與新加坡新美制藥有限公司的合作屬于哪種戰(zhàn)略聯(lián)盟方式，并說(shuō)明這種戰(zhàn)略聯(lián)盟方式的優(yōu)缺

9、點(diǎn)是什么？ 4.根據(jù)資料一，分析青山公司是以什么方式進(jìn)入東南亞a國(guó)的化妝品市場(chǎng)的？ 5.根據(jù)資料二，分析青山公司是如何應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的？并分析方案c對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的原理。6.根據(jù)資料二，說(shuō)明青山公司應(yīng)該采取的貨幣互換過(guò)程是什么？7.列舉五種青山公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。8.根據(jù)資料三，分析青山公司采用的是哪種營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，并說(shuō)明此種政策的優(yōu)缺點(diǎn)。9.根據(jù)資料四，分析甲、乙董事提議方案的可行性。10.abc auditing firm is the auditor of qingshan company. suppose you are one member in the audit engage

10、ment team in charge of the audit of qingshan company. the audit manager has asked you several questions concerning the reliance on the work of expert, internal auditors and consideration of going concern issue in the course of auditing. please write an email briefly discussing the questions mentione

11、d above. abc是青山公司的審計(jì)事務(wù)所，你是負(fù)責(zé)該公司審計(jì)的項(xiàng)目組成員之一。審計(jì)經(jīng)理向你詢問(wèn)一些問(wèn)題，關(guān)于在審計(jì)中借助外部專(zhuān)家和內(nèi)部審計(jì)人員工作,以及對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的考慮。請(qǐng)你寫(xiě)一份電子郵件簡(jiǎn)潔回答上述問(wèn)題。 【答案】1.青山公司成立初期，采取的組織結(jié)構(gòu)類(lèi)型是職能制組織結(jié)構(gòu)類(lèi)型。該種組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）能夠通過(guò)集中單一部門(mén)內(nèi)所有某一類(lèi)型的活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。比如，所有的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)工作都通過(guò)銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)來(lái)執(zhí)行。（2）組織結(jié)構(gòu)可以通過(guò)將關(guān)鍵活動(dòng)指定為職能部門(mén)而與戰(zhàn)略相關(guān)聯(lián)，從而會(huì)提升深入的職能技能。（3）由于任務(wù)為常規(guī)和重復(fù)性任務(wù)，因而工作效率得到提高。（4）董事會(huì)便于監(jiān)控各個(gè)部門(mén)

12、。該種組織結(jié)構(gòu)的缺點(diǎn)包括：（1）由于對(duì)戰(zhàn)略重要性的流程進(jìn)行了過(guò)度細(xì)分，在協(xié)調(diào)不同職能時(shí)可能出現(xiàn)問(wèn)題。（2）難以確定各項(xiàng)產(chǎn)品產(chǎn)生的盈虧。（3）導(dǎo)致職能間發(fā)生沖突、各自為政，而不是出于企業(yè)整體利益進(jìn)行相互合作；（4）等級(jí)層次以及集權(quán)化的決策制定機(jī)制會(huì)放慢反應(yīng)速度。2.青山公司在后期的擴(kuò)張過(guò)程中，采取的是多國(guó)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)中的“國(guó)際子企業(yè)”的形式。國(guó)際子企業(yè)的本土獨(dú)立性和反應(yīng)能力較高，全球協(xié)作水平較低。3.青山公司與新加坡新美制藥有限公司的合作屬于合營(yíng)企業(yè)方式。該種方式的優(yōu)點(diǎn)：（1）允許企業(yè)覆蓋大量的國(guó)家或地區(qū)；（2）可減少政府干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)；（3）可對(duì)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行更緊密的控制；（4）合營(yíng)企業(yè)中有本地企業(yè)可

13、提供當(dāng)?shù)刂R(shí)；（5）它也可以作為一項(xiàng)學(xué)習(xí)活動(dòng)；（6）為成本高的技術(shù)研究項(xiàng)目提供資金；（7）經(jīng)?？捎糜谫?gòu)買(mǎi)或建立全資的國(guó)外制造企業(yè)；8、可從另一家企業(yè)那里獲得在一家企業(yè)中無(wú)法獲得的核心競(jìng)爭(zhēng)力。該種方式的缺點(diǎn)：（1）在利潤(rùn)分成、投資金額、合營(yíng)企業(yè)的管理以及營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略方面存在嚴(yán)重的沖突：（2）合營(yíng)各方為保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)(例如專(zhuān)有的產(chǎn)品設(shè)計(jì))而產(chǎn)生的問(wèn)題；（3）當(dāng)合作一方改變重點(diǎn)或被另一家企業(yè)收購(gòu)時(shí)，它可能會(huì)計(jì)劃退出合營(yíng)企業(yè)；（4）缺少管理權(quán)益。合營(yíng)企業(yè)的管理者可能會(huì)被排除于母公司的管理核心之外；（5）可能會(huì)難以跨地理領(lǐng)域或法規(guī)領(lǐng)域?qū)嵤┖贤瑱?quán)利。4.主要是通過(guò)并購(gòu)的方式進(jìn)入東南亞a國(guó)市場(chǎng)。并購(gòu)當(dāng)?shù)匾患疑a(chǎn)企

14、業(yè)屬于橫向并購(gòu)，并購(gòu)一家原料供應(yīng)企業(yè)屬于縱向并購(gòu)。由于是使用自有資金，所以又屬于非杠桿收購(gòu)。5.青山公司面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，制定了三種對(duì)沖策略，并最終選擇了方案c。即進(jìn)行利率上限、利率下限和利率上下限交易，屬于利用利率期權(quán)應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率上限是指客戶同銀行達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，指定某一種市場(chǎng)參考利率，同時(shí)確定一個(gè)利率上限水平。在此基礎(chǔ)之上，利率上限的賣(mài)出方向買(mǎi)入方承諾：在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率高于利率上限的差額部分；如果市場(chǎng)參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣(mài)方無(wú)任何支付義務(wù)。利率下限是客戶與銀行達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議。指定某一種市場(chǎng)參考利率，同時(shí)確定一個(gè)

15、利率下限水平。在此基礎(chǔ)之上，利率下限的賣(mài)出方向買(mǎi)入方承諾：在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定的利率下限水平，賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率低于利率下限的差額部分；如果市場(chǎng)參考利率高于或等于協(xié)定的利率下限水平，則賣(mài)方無(wú)任何支付義務(wù)。利率上下限是將利率封頂和利率封底兩種金融工具合成的產(chǎn)品。具體地說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)利率兩頭封，就是在買(mǎi)進(jìn)一項(xiàng)利率封頂?shù)耐瑫r(shí)，賣(mài)出一項(xiàng)利率封底，以收入的期權(quán)費(fèi)來(lái)部分抵消需要支出的期權(quán)費(fèi)，達(dá)到既規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)又降低費(fèi)用成本的目的。6.貨幣互換過(guò)程：（1）2010年1月1日，青山公司從貸款銀行提取美元本金，同時(shí)支付給中國(guó)銀行，中國(guó)銀行按照1美元兌6.5元人民幣的匯率兌換支付給甲公司65

16、000萬(wàn)元人民幣。（2）2011年1月1日，中國(guó)銀行按照5%的固定利率支付給甲公司500萬(wàn)美元（10000萬(wàn)美元5%），青山公司支付給中國(guó)銀行3900萬(wàn)元人民幣（65000萬(wàn)元人民幣6%）。（3）2011年1月1日，中國(guó)銀行向青山公司支付美元本金10000萬(wàn)美元，甲公司將10000萬(wàn)美元本金和500萬(wàn)美元利息支付給貸款銀行。同時(shí)以1美元兌6.8元人民幣支付給中國(guó)銀行68000萬(wàn)元人民幣。此項(xiàng)美元貸款，青山公司共還本付息71900（68000+3900）萬(wàn)元人民幣。7.（1）商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：2011年，青山公司出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題，可能會(huì)使企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)路受阻，產(chǎn)品積壓，進(jìn)而企業(yè)可能會(huì)采取降價(jià)銷(xiāo)售

17、等處理措施，可能使企業(yè)面臨商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（2）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：青山公司的產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題，加上歐美、東南亞以及本國(guó)的一些廠商對(duì)青山公司展開(kāi)一連串的聲討，使青山公司的聲譽(yù)遭受了沉重的打擊，青山公司面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)：青山公司擁有多家境外公司，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：青山公司質(zhì)量問(wèn)題的爆發(fā)，使得企業(yè)不得不召回部分產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)外采購(gòu)商出現(xiàn)大量退單，營(yíng)業(yè)收入下滑嚴(yán)重，同時(shí)大量短期債務(wù)到期，可能使得青山公司面臨到期無(wú)法償還借款的風(fēng)險(xiǎn)，即流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（5）法律或合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)：青山公司質(zhì)量問(wèn)題，可能會(huì)使企業(yè)面臨法律或合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。8.臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)=40000（1-40%）=24000（萬(wàn)

18、元），臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債=22000（1-65%）=7700（萬(wàn)元），由于臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以青山公司奉行的是保守型籌資政策。優(yōu)點(diǎn)：保守型籌資政策下，由于短期金融負(fù)債所占比重較小，所以企業(yè)無(wú)法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較低，同時(shí)蒙受短期利率變動(dòng)損失的風(fēng)險(xiǎn)也較低。 缺點(diǎn)：由于長(zhǎng)期負(fù)債資本成本高于短期金融負(fù)債的資本成本，從而降低企業(yè)的收益。9.（1）項(xiàng)目2007年2008年2009年均值加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率5.53%6.44%7.40%6.46%扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率5.07%6.12%7.22%6.14%20072009年3個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)分配現(xiàn)金股利：（0.02+0.02

19、+0.02）10000=600（萬(wàn)元）20072009年3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)=（1320+2450+2870）/3=2213.33（萬(wàn)元）青山公司20072009年3個(gè)會(huì)計(jì)年度以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)占最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的比重：600/2213.33=27.11%30% 雖然青山公司20072009年3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均高于6%。但最近3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)低于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。所以不滿足公開(kāi)增發(fā)的基本財(cái)務(wù)條件。因此甲董事的方案不可行。 （2）非公開(kāi)增發(fā)沒(méi)有過(guò)多發(fā)行條件上的限制，一般只要發(fā)行對(duì)象符合要求，并且不存在一些

20、嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情況均可申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票，因此乙董事方案具有可行性。 10.the auditor should obtain sufficient and appropriate evidence that the work of the expert is adequate for the purpose of the audit. in making this assessment the external auditor must assess the experts independence and objectivity and competence. 注冊(cè)

21、會(huì)計(jì)師應(yīng)獲取充分適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，證明專(zhuān)家的工作足以實(shí)現(xiàn)審計(jì)目的。在此過(guò)程中，外部審計(jì)人員必須評(píng)價(jià)專(zhuān)家的獨(dú)立性，客觀性和勝任能力。before relying on the work of internal auditors, the external auditor must determine whether it is likely to be adequate for the purposes of the audit. if the auditor considers it appropriate to use the work of the internal audit function they then have to incorporate this into their planning to assess the impact on the nature, timing and extent of further audit procedures. they also have to plan adequate time to review the wo