精編-如何寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)（投資退出與營(yíng)運(yùn)分析）

1、 如何寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)（投資退出與營(yíng)運(yùn)分析） 【世界經(jīng)理人辦公伙伴-訊】商業(yè)計(jì)劃書(shū)一般可以分為十一個(gè)部分，第一部分是概述，第二部分為業(yè)務(wù)及前景，第三部分是經(jīng)營(yíng)管理，第四部分是擬用籌資，第五部分為風(fēng)險(xiǎn)控制(因素)，第六部分是投資回報(bào)和退出，第七部分是營(yíng)運(yùn)及預(yù)測(cè)分析，第八部分是財(cái)務(wù)報(bào)表，第九部分是財(cái)務(wù)規(guī)劃，第十部分是產(chǎn)品宣傳：資料、小冊(cè)子、報(bào)道和圖片等，第十一部分為補(bǔ)充說(shuō)明。當(dāng)投資方在閱讀商業(yè)計(jì)劃書(shū)對(duì)項(xiàng)目的設(shè)想和規(guī)劃后，風(fēng)險(xiǎn)投資者還有最后的兩個(gè)問(wèn)題需要你予以解答：一是他將獲得多少投資回報(bào)?二是他的投資資金如何退出?這兩個(gè)問(wèn)題直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資者本次風(fēng)險(xiǎn)投資是否成功，因此這是他十分關(guān)心的關(guān)鍵性問(wèn)題。這一

2、部分中必須對(duì)你公司未來(lái)上市公開(kāi)發(fā)行股票的可能性、出售給第三者的可能性及你自己將來(lái)是否在無(wú)法上市或出售時(shí)回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資者股份的可能性給予周密地預(yù)測(cè)，當(dāng)然，任何一種可能性都要讓風(fēng)險(xiǎn)投資者明了他的投資回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)投資人最終想要得到的是現(xiàn)金而非為投資而投資。你要描述的是怎樣使風(fēng)險(xiǎn)投資人最終以現(xiàn)金的方式收回其對(duì)本企業(yè)的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資人收回投資大體有三種方式。你應(yīng)該對(duì)這三種方式進(jìn)行描述，但要指出哪一種是最可能的投資退出方式。1、 公開(kāi)上市第一種可能的方式就是公開(kāi)上市。上市后公眾會(huì)購(gòu)買公司股份，風(fēng)險(xiǎn)投資人所持有的部分或全部股份就可以賣出。2、兼并收購(gòu)即可以把企業(yè)出售給一家大公司通常是某個(gè)大集團(tuán)。如果采用這種方

3、式，你一定要提到幾家你認(rèn)為對(duì)本企業(yè)感興趣并有可能采取收購(gòu)行動(dòng)的大集團(tuán)或大公司。3、償付協(xié)議最后一種方式足你可以給風(fēng)險(xiǎn)投資人提供“償付安排”。在償付安排中，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)要求本企業(yè)根據(jù)預(yù)先商定好的條件回購(gòu)其手中的權(quán)益。4、投資回報(bào)(roi)投資回報(bào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人來(lái)說(shuō)當(dāng)然很重要。你要向他表明如果他投入了你所要求的資金量，他會(huì)得到什么樣的回報(bào)。商業(yè)計(jì)劃書(shū)第六部分：投資回報(bào)和退出這部分里你要說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)資本投資者最終是如何在公司拿到他投資所帶來(lái)的回報(bào)。記住，投資者想拿到全部的錢而不對(duì)你的公司作任何投資。一般來(lái)說(shuō)有三個(gè)可以接受的辦法給投資者提供流動(dòng)性。你應(yīng)考慮全部這三個(gè)方法，但也應(yīng)指出對(duì)你的投資者來(lái)說(shuō)可能是最好

4、的那種方法。6.01 公眾股份第一個(gè)可能性是公眾股份;那也就是說(shuō)，公司通過(guò)向公眾發(fā)行股票而變得公開(kāi)化。投資者擁有的部分股份或全部股份可以在公開(kāi)市場(chǎng)上銷售。6.02 銷售第二，公司可以賣給一個(gè)大公司通常是個(gè)大的集團(tuán)企業(yè)。這種情況下，你要真實(shí)地說(shuō)明你認(rèn)為會(huì)對(duì)收購(gòu)你的公司感興趣的大集團(tuán)企業(yè)或大公司。6.03 回購(gòu)6.04 投資回報(bào)投資回報(bào)(roi)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是很重要的。你要說(shuō)明如果他按你的要求投資所能期望的回報(bào)。例如，你可以說(shuō)，“如果一個(gè)投資者以300，000購(gòu)買公司30%的股份，四年后公司上市且有300萬(wàn)的稅前收益，三百萬(wàn)乘以我們這個(gè)行業(yè)的價(jià)格收益乘數(shù)8就是兩千四百萬(wàn)，這就是公司的價(jià)值。取其中的

5、30%你就得到720萬(wàn)，而你的投資不過(guò)30萬(wàn)。假定這30%的股份在四年后售出，不打折扣的投資回報(bào)是拿30萬(wàn)和四年去除720萬(wàn)，那也就是每年每分錢四百元的投資回報(bào)。第七部分：營(yíng)運(yùn)及預(yù)測(cè)分析這里你要列出自己對(duì)于公司以前營(yíng)運(yùn)歷史以及對(duì)將來(lái)預(yù)測(cè)的分析。7.01 綜述這一章節(jié)中你要根據(jù)你公司的金融數(shù)據(jù)列出一些總的盈虧信息。例如，最近三年和將來(lái)三年，列出凈收入、銷售成本、營(yíng)業(yè)開(kāi)支、利息支出和利潤(rùn)。預(yù)測(cè)一下以后的情況并給出歷史資料，讓人對(duì)于公司已處的狀況和將來(lái)的情況一目了然。例如：表4-4：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)總表前年實(shí)際值 去年實(shí)際值 今年預(yù)測(cè)值 明年預(yù)測(cè)值 后年預(yù)測(cè)值凈收入 100 400 1000 4000 10

6、000凈收入 (200) - 200 900 2400流動(dòng)資產(chǎn) 20 40 400 1400 4300機(jī)器，設(shè)備 100 400 600 1000 1000土地和建筑物 - - - - -其它資產(chǎn) 10 10 10 10 10流動(dòng)負(fù)債 20 240 100 400 1000長(zhǎng)期債務(wù) 100 400 400 600 -凈資產(chǎn) 10 (190) 510 1410 43107.02 比率分析這部分中列出凈收入、銷售成本、營(yíng)業(yè)開(kāi)支、利息支出和凈利潤(rùn)并計(jì)算它們的百分比。也就是說(shuō)，拿凈銷售額作為100%，然后計(jì)算銷售成本占銷售額的百分比，以此類推。把這些百分?jǐn)?shù)分欄列出，便于察看百分比。例如：表4-5：財(cái)務(wù)

7、比例預(yù)測(cè)表百分比 前年實(shí)際值 去年實(shí)際值 今年預(yù)測(cè)值 明年預(yù)測(cè)值 后年預(yù)測(cè)值凈收入 100 100 100 100 100銷售成本 100 50 50 63 65營(yíng)業(yè)開(kāi)支 - 25 20 10 8利息支出 - 25 10 4 3凈利潤(rùn) - - 20 23 247.03 營(yíng)運(yùn)成績(jī)這一章你應(yīng)詳細(xì)敘述營(yíng)運(yùn)成績(jī)和預(yù)測(cè)。為什么成績(jī)上升或下降了?說(shuō)出它們將來(lái)會(huì)上升的理由。說(shuō)明為什么百分比可能變化并敘說(shuō)重大事件，像哪一年開(kāi)發(fā)出了新產(chǎn)品或是將來(lái)你會(huì)支出大量費(fèi)用用于研究開(kāi)發(fā)。換句話說(shuō)，你要解釋前一章節(jié)列出的數(shù)字，應(yīng)說(shuō)明你打算在計(jì)劃書(shū)的下一章節(jié)中敘述的附加的金融和預(yù)測(cè)。7.04 金融條件這一章你應(yīng)詳細(xì)敘述現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債表。說(shuō)明公司的流動(dòng)性。說(shuō)明特定項(xiàng)目如應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款