交易費用、制度變遷與會計準(zhǔn)則(1)

1、交易費用、制度變遷與會計準(zhǔn)則 (1) 會計是一個信息系統(tǒng)，它按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，對經(jīng)濟(jì)交易 事項進(jìn)行確認(rèn)、計量與記錄，并向投資者和其他利益相關(guān)者 提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等會計信息。 毫無疑問，會計準(zhǔn)則在會計信息的提供中扮演著十分重要的 角色。那么，會計準(zhǔn)則是如何產(chǎn)生與形成的？它具有哪些功 能？本文擬從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對上述問題進(jìn)行考察，在此基礎(chǔ) 上，對會計準(zhǔn)則的制定模式以及會計國際化等相關(guān)問題進(jìn)行 探討。 一、交易費用與會計準(zhǔn)則 20 與會計產(chǎn)生及發(fā)展的漫長歷史相比，會計準(zhǔn)則是在近代 世紀(jì)3040年代資本市場出現(xiàn)以后才產(chǎn)生與發(fā)展起來的。 各國制定會計準(zhǔn)則的實踐表明，會計準(zhǔn)則與資本

2、市場的發(fā)展 程度密切相關(guān)?？梢哉f，沒有資本市場、沒有公開的信息需 求，就沒有用于規(guī)范信息供給與需求的會計準(zhǔn)則(葛家澍、 劉峰， XX)。 企業(yè)是一系列契約的組合，會計信息在界定契約締結(jié)者的權(quán) 益方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在會計準(zhǔn)則尚未出現(xiàn)以前， 由于沒有準(zhǔn)則的約束，人們在進(jìn)行交易事項的會計處理時， 對會計政策的運用與取舍具有較大的隨意性， “會計藝術(shù)論” 在西方會計界曾流行一時。當(dāng)時企業(yè)的組織形式比較簡單， 股東及債權(quán)人的人數(shù)較少，不需要對會計信息進(jìn)行公開披露， 與會計信息相關(guān)的沖突也可以通過簽訂私人契約加以解決。 如果企業(yè)直接由股東本人經(jīng)營，則實現(xiàn)了剩余索取權(quán)與剩余 控制權(quán)的最大對應(yīng)，同時也

3、實現(xiàn)了最大激勵而無需任何監(jiān)督 （不需要訂立監(jiān)督契約） 。如果企業(yè)由股東以外的經(jīng)營者經(jīng) 營，由于股東人數(shù)較少，擁有剩余控制權(quán)的股東可以通過與 管理當(dāng)局訂立監(jiān)督契約來確保其實施外部監(jiān)督的權(quán)力（杜興 強(qiáng)，XX）,限制管理當(dāng)局對會計政策的選擇權(quán)，實現(xiàn)在成本 一效益的約束下增加其自身的效用；而債權(quán)人也可以與管理 當(dāng)局（不管是股東本人還是其他經(jīng)營管理者）通過在締結(jié)債 務(wù)契約中增加諸如保持一定的資產(chǎn)負(fù)債率或流動比率、限制 股利支付等保護(hù)性條款來保障其債權(quán)的安全性。由于能夠很 方便地解決因會計政策選擇的隨意性而引起的問題，所以尚 不存在形成會計準(zhǔn)則的外界條件。 資本市場出現(xiàn)以后，公司股票公開上市，企業(yè)股東人數(shù)

4、急劇 增加，企業(yè)邊界日益社會化，在此情況下，原來可以隨意選 擇的會計政策已不能滿足日益發(fā)展的資本市場的需要。由于 會計政策的隨意性，不同企業(yè)對同一交易的處理可能會產(chǎn)生 不同的結(jié)果，從而導(dǎo)致會計信息不可比，增加了人們進(jìn)行會 計信息交流的難度。這樣，人們?yōu)榱诉M(jìn)行某項交易活動，比 如說資本融通，就不得不重新整合會計信息，以增強(qiáng)信息的 相關(guān)性與可比性。這既會增加交易成本，又會因缺乏統(tǒng)一的 標(biāo)準(zhǔn)而使整合事實上變得不可能。同時，眾多的利益相關(guān)者 為了各自的利益而對會計政策的選擇進(jìn)行討價還價的費用 將異常高昂，從而難以就選擇某種會計政策達(dá)成一致意見。 另外，伴隨著公司股票的公開上市，現(xiàn)代公司的另一個顯著 特

5、征便是兩權(quán)分離。在兩權(quán)分離的條件下，由于逆向選擇和 道德風(fēng)險的存在，委托人對代理人進(jìn)行監(jiān)督成為必要。但是 在上市公司中，股東人數(shù)眾多，大多數(shù)股東持有的股份有限， 對于小股東而言，他們沒有動力單獨與管理者簽訂監(jiān)督契約 來對管理當(dāng)局進(jìn)行監(jiān)督。其原因在于，簽訂與執(zhí)行監(jiān)督的交 易費用十分高昂，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于由于監(jiān)督而帶來的收益，而且這 種收益由全體股東分享，不符合成本一效益原則與經(jīng)濟(jì)人的 理性原則，因此，理智的小股東會持冷漠的態(tài)度觀望或隨時 準(zhǔn)備搭便車。大股東占有的股份較大，因而有監(jiān)督管理當(dāng)局 的積極性，但他們更有可能與管理當(dāng)局合謀，利用會計政策 來操縱盈余，以獲取股票價格差額，從中受益。會計政策的 選擇具

6、有隨意性，這種選擇對大股東而言，風(fēng)險更小，收益 更大。這種以犧牲大部分小股東的利益來使小部分大股東受 益的行為違背了資本市場的初衷，如不采取有效的措施加以 制止，資本市場將日益萎縮，最終會喪失其融資功能與資源 配置功能。 1929 年美國資本市場發(fā)生大危機(jī)的一個重要原因， 就是缺乏 正式規(guī)則（會計準(zhǔn)則）對會計信息的披露進(jìn)行約束，從而導(dǎo) 致企業(yè)財務(wù)報表嚴(yán)重失實，證券市場投機(jī)詐騙盛行。 在資本市場中，企業(yè)收益（剩余）的確定變得異常重要，它 不僅是企業(yè)進(jìn)行剩余分配的基礎(chǔ)，而且是市場正確評價企業(yè) 價值、投資者合理預(yù)期企業(yè)未來收益并據(jù)以進(jìn)行投資的重要 依據(jù)。如果缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)會計政策的隨意選擇就會

7、 使企業(yè)在某一會計期間的收益確定變得十分隨意，從而損害 包括股東在內(nèi)的企業(yè)相關(guān)締約者的利益。當(dāng)賬面盈余大于實 際收益時，剩余的分配不僅使股東的利益受損（如所得稅的 繳納將超過實際應(yīng)繳額以及過度分配會影響企業(yè)的未來發(fā) 展），而且由于支付清算性股利（ 1iquidatingdividend ）， 資本未能保全，使企業(yè)喪失了持續(xù)經(jīng)營的能力，也會使享有 固定收益的債權(quán)人和其他利益相關(guān)者的利益受損，從而引發(fā) 整個社會經(jīng)濟(jì)動蕩。同時，收益確定的隨意性不但使資本市 場難以正確評價企業(yè)的價值，導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣” ，扭曲 資本市場的資源配置功能，而且也使得人們難以對企業(yè)的未 來收益形成合理的預(yù)期，整個資本市場

8、可能會充斥著非理性 的投機(jī)行為，資本市場最終會淪落為投機(jī)家的樂園而非進(jìn)行 投資的場所。 由上述的分析可以看出，在資本市場形成以后，缺乏約束的 會計信息將阻礙資本市場的發(fā)展。一方面，由于股份公司的 邊界日益社會化，眾多的利益相關(guān)者無法與管理當(dāng)局就會計 信息的形成簽署一個意見一致的私人契約，或者說簽約的成 本無限大，導(dǎo)致簽約的不可能，這樣既不能約束管理當(dāng)局對 會計政策選擇的隨意性，也不能對管理當(dāng)局實施有效的監(jiān)督; 另一方面，會計政策的隨意性使得企業(yè)剩余變得不確定，損 害了股東及其他利益相關(guān)者的利益，動搖了資本市場存在的 基礎(chǔ)。因此，由于缺乏規(guī)范會計信息的會計準(zhǔn)則，或者說缺 乏會計準(zhǔn)則這個與資本市場相配套的制度，使得資本市場并 沒有從根本上降低交易費用，已建立起來的資本市場不得不 面臨著新的抉擇：要么建立會計準(zhǔn)則，規(guī)范會計信息，降低 市場交易成本，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展；要么讓資本市場關(guān) 閉，限制現(xiàn)代公司的發(fā)展規(guī)模。理智的選擇當(dāng)然是前者一一 建立準(zhǔn)則，規(guī)范會計信息，讓資本市場更好地發(fā)展，為本國 經(jīng)濟(jì)服務(wù)。由此，會計準(zhǔn)則的產(chǎn)生成為必然。 會計準(zhǔn)則作為約束會計信息形成的行為規(guī)則，它是企業(yè)參與 人簽署的契約中的一個重要組成部分，其處理的是