2015年余額寶規(guī)模分析報告

1、2015 年余額寶規(guī)模分析報告余額寶的競爭情況分析余額寶的競爭情況分析（ 電商 111 劉娟娟 14 號 ）一 （ 余額寶簡介 :第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務于2013年 6月正式上線，通過“余額寶”，用戶存在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀 行活期存款利息相比收益更高。下圖是我在微信上看到的“一張圖解讀余額寶是如 何運作的 , 目前處于什么樣的態(tài)勢 , ”通過此圖我們可以初步了解余額寶的運作模式 以及市場競爭情況。二，余額寶優(yōu)勢分析 :1，高收益，使用靈活 : 和銀行活期利息相比收益更高，同時涵蓋了網(wǎng)購、支付 寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，使用靈活。2，操作方

2、便 : 用戶將資金轉(zhuǎn)入到余額寶也就等同于基金的購買，可因此獲取基 金收益。用戶也可以用余額寶中的錢進行網(wǎng)上支付。整個流程就跟給支付寶充值， 網(wǎng)上支付一樣，所以流程比較簡單。 3 ，不限制最低金額 :讓零花錢也能獲得增值機會。4，依托支付寶龐大的客戶量和數(shù)據(jù)信息，在市場競爭中更具優(yōu)勢。5.截至 2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過 2500億元， 15天規(guī)模增長 35%。如果按 1:6.10 的匯率計算， 2500 億元相當于 409.84 億美元。根據(jù) 彭博資訊統(tǒng)計的截至 1月 14日最新的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模 在全球貨幣基金中可排名第 14 位。 （數(shù)據(jù)來源于百度百科 ）

3、 三，面臨競爭與挑戰(zhàn) :1，與金融市場同類基金的競爭 : 隨著余額寶的成功，越來越多的人認識到互聯(lián) 網(wǎng)金融巨大的市場潛力，電商企業(yè)和各基金公司紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，活期寶，現(xiàn) 金寶，如意寶等產(chǎn)品的出現(xiàn)使余額寶面臨的競爭越來越激烈。2，與銀行的競爭 : 余額寶吸收大量的閑散資金影響著銀行的存款業(yè)務，也加速 了銀行對互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的布局。例如，中行推出網(wǎng)絡品牌“中銀易商”、民生銀行推 直銷銀行等等。產(chǎn)品方面，余額寶的快速發(fā)展以及各種寶類理財?shù)臎_擊，也讓銀行加入到他們的行列。例如，中行近期推出了“中銀活期寶”，收益與互聯(lián)網(wǎng)通道的寶類產(chǎn)品差不多。而銀行也有龐大的客戶基礎，加之于基金相比更加安全，所以銀行發(fā)展

4、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有很強的優(yōu)勢，這些都增加了余額寶的市場競爭力。篇二 :2015 年螞蟻金服分析報告2015 年螞蟻金服分析報告2015年 10 月目錄一、螞蟻金服的前世今生 61、螞蟻金服的發(fā)展歷史 62、螞蟻金服的股權結 構 83、螞蟻金服的業(yè)務布 局 9二、支付 : “中神通”支付寶 101、支付寶PC時代全面勝利 122、移動支付時代，加強“場景”建設 . 143、支付寶的下一步 16(1) 保持PC支付流量，開發(fā)三四 線城市及國際新市場 16(2) 持續(xù)“場景”建設，深入移動 支付市場 . 17三、理財 : 余額寶 +招財寶 +網(wǎng)金 社 191、余額寶鎖定支付余額 192、招財寶滿足“平

5、民理 財” 213、網(wǎng)金社定位高端理財用戶 22四、融資 : 借助淘寶發(fā)力小微金 融 241、招財寶服務小微金融 242、網(wǎng)商銀行定位普惠金融 25五、數(shù)據(jù) : 芝麻信用與互聯(lián)網(wǎng)保 險 271、芝麻信用進入央行征信體系 27 2、國泰產(chǎn)險豐富風控業(yè) 務 29六、螞蟻金服生態(tài)圈的構 建 30 1、共享經(jīng)濟下的金融服 務 30 2、生態(tài)圈獨立、開放、自循 環(huán) 31七、螞蟻撼樹，神龍在 天 34螞蟻金服于 2014 年 10 月成立，現(xiàn)旗下業(yè)務包含支付、理財、融資、數(shù)據(jù)四 大類。一輪融資引入半數(shù)國家隊，目前機構估值約 3000 億人民幣。螞蟻金服的版圖布局已經(jīng)基本完成 : 螞蟻金服基于數(shù)據(jù)和技術優(yōu)勢

6、，已經(jīng)基本 完成了金控平臺所需要的元素，具備了極強的金融產(chǎn)品交叉銷售能力，其四大業(yè)務 板塊均處于行業(yè)領先水平。(1) 支付業(yè)務 :支付寶已經(jīng)取得 PC 時代的全面勝利，市占率穩(wěn)如磐石，超過50%。而支付正在由 PC 端轉(zhuǎn)向移動端， 2014 年中國第三方移動支付市場交易規(guī)模達 6 萬億元， 2018 年有望超過 18 萬億。支付寶 9.0 的推出意在迎接移動支付時 代，建設場景，把握入口。支付寶的下一步將會持續(xù)深化PC入口，020建設線下場景，在把握一二線城市的同時向三四線城市穩(wěn)步推進。(2) 理財業(yè)務 : 余額寶、招財寶和網(wǎng)金社三部曲。余額寶鎖定支付余額穩(wěn)健發(fā) 展，目前的規(guī)模在 5000 億

7、左右。并且，通過大數(shù)據(jù)技術，隔天的流動性需求預測 的偏離度不超過 5%。上市一年有余的招財寶目前規(guī)模在 1600億上下。招財寶定位 平民理財，通道費用全市場最低，在 0.2%到 0.3%; 與大金融機構合作，提供信譽 好、風險低的良性資產(chǎn)。網(wǎng)金社主打白領和中產(chǎn)階級，比招財寶的“平民理財”定位高一些，會兼顧個性化需求。(3) 融資業(yè)務 :2013 年小微企業(yè)的融資覆蓋率為 11%， 2020 年預計將達 30- 40%，小微企業(yè)融資將是招財寶業(yè)務的最大發(fā)展空間。普惠金融由于地理位置、人 口結構、經(jīng)濟狀況等社會因素，發(fā)展緩慢，而網(wǎng)商銀行借由其輕資產(chǎn)、靈活的特點，攜手郵儲銀行，可以深入農(nóng)村和邊遠 地

8、區(qū)。(4) 數(shù)據(jù)業(yè)務 : 芝麻信用進入央行征信體系，已經(jīng)接入多個應用場景。除眾安保 險之外，螞蟻金服增資國泰產(chǎn)險，獨立擁有保險牌照。雖然推出時間不長，但豐富的數(shù)據(jù)積累、先進的技術以及 極低的運營成本，螞蟻金服已然占領高地。螞蟻金服的生態(tài)圈穩(wěn)步發(fā)展 : 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈應該在第三方支付、大數(shù)據(jù)、 信用評級與征信的核心要素上，創(chuàng)造生活與消費場景，連接資產(chǎn)端的借款者、投資 者及傳統(tǒng)金融機構，在資源整合與共享中共同創(chuàng)造價值。螞蟻金服與阿里集團唇齒相依，“大而不倒”的阿里集團保證了螞蟻金服的穩(wěn) 健性。螞蟻金服的平臺，通過金融云的開放式共享，不僅減輕了自身的業(yè)務壓力， 同時讓更多企業(yè)能夠共享信息、加強合作

9、與交流?！拔浵伣鸱男∥⒆銎?，像螞蟻一樣，雖然渺小，但它們齊心協(xié)力，煥發(fā)出驚 人的力量”，這是螞蟻金服名稱的由來。而 2014 年底成立的螞蟻金服，短短一年 之間實現(xiàn)了瘋狂擴張，除了網(wǎng)商銀行存款受限，已經(jīng)涵蓋了傳統(tǒng)銀行以及保險公司 包括理財、融資、保險等等的各類業(yè)務。其力量之大，眼界之寬，輻射之廣，已經(jīng) 不斷證明，“金鱗豈非池中物，一遇風云便化龍”。2015 年的螞蟻金服，從未離開過大眾的視線，支付新規(guī)出臺，媒體一片唱衰 ; 網(wǎng)傳央行叫停芝麻信用機場快速通道，后被螞蟻金服篇三: 余額寶發(fā)展的原因及影響分析經(jīng)濟與管理系實習 金融學課程設計余額寶發(fā)展的原因及影響分析余額寶發(fā)展的原因及影響分析摘要余

10、額寶誕生于互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的 2013 年，作為具有多重特點的創(chuàng)新型業(yè) 務，發(fā)行僅半年間已大范圍高效率吸納龐大數(shù)額的資金。是什么原因?qū)е掠囝~寶飛 速發(fā)展, 余額寶在飛速發(fā)展的同時帶來哪些有利和不利影響 ,在發(fā)展的背后有哪些業(yè) 已存在和潛在的風險 , 本文將首先分析余額寶的產(chǎn)生背景、發(fā)展現(xiàn)狀及其實質(zhì)，然 后深入分析其發(fā)展原因及由此帶來的影響，進而發(fā)現(xiàn)余額寶在發(fā)展過程中存在的問 題及提出相應的解決措施，最后簡要分析余額寶的發(fā)展前景。關鍵字: 余額寶，實質(zhì)，發(fā)展原因，解決措施1 引言近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及和電子商務的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸步入 人們的視野，融入百姓的生活。阿里巴巴、新浪、騰

11、訊等我國大型互聯(lián)網(wǎng)公司不斷 推出新業(yè)務、研發(fā)新技術，為互聯(lián)網(wǎng)金融領域的蓬勃發(fā)展不斷注入新的活力。 2013 年又被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“元年”、“創(chuàng)新發(fā)展年”。 2013 年 6 月支付寶網(wǎng)絡技術 有限公司聯(lián)手天弘基金，推出名為“余額寶”的余額增值業(yè)務 （ 下稱余額寶 ） ，在 隨后的數(shù)月中迅速并持續(xù)升溫帶動整個行業(yè)的興起，引發(fā)金融領域乃至整個社會的 廣泛關注。余額寶誕生后，用戶存放在支付寶的錢，在支付寶網(wǎng)站內(nèi)即可直接購買 貨幣基金等理財產(chǎn)品，同時也能隨時用于網(wǎng)購、轉(zhuǎn)賬等。這種方式大大的方便同時 也快捷了人們的生活，同時關于余額寶安全問題也成了互聯(lián)網(wǎng)金融議論的焦點。2產(chǎn)生背景、發(fā)展現(xiàn)狀及實質(zhì)2.1

12、產(chǎn)生背景 大多數(shù)投資者都沒注意到余額寶是何時“蹦到”公眾視野中的。那么，余額寶 究竟是在什么樣的背景下產(chǎn)生的 ,一方面是當前金融環(huán)境下的大勢所趨。近幾年，基金行業(yè)發(fā)展舉步維艱， 80% 以上的基金產(chǎn)品都由銀行銷售，營銷模式匱乏單一，急需突破。而阿里巴巴逆勢而 上，通過對理財產(chǎn)品的大量探索和支付寶資金的大量積累，為余額寶的誕生打下了 基礎。另一方面，當前監(jiān)管政策的放松有利于電商與基金結合。監(jiān)管機構大力支持 基金公司利用第三方電商平臺銷售基金產(chǎn)品，這為余額寶的誕生提供了大環(huán)境。2.2 發(fā)展現(xiàn)狀自 2013 年 6 月余額寶推出以來，以操作方便、高收益、低風險等優(yōu)勢在短時 間內(nèi)吸引了大量的用戶和資金

13、，從 0 到 2 500 億元，余額寶用了 200 多天的時 間，而從 2 500 億元到 4 000 億元，余額寶只用了大約 30 天，截至 2014 年 3 月底，在不到 10 個月的時間里，余額寶擁有用戶 8 100 萬戶，資金累積量將近 5 000 億元，創(chuàng)造了貨幣基金行業(yè)的奇跡。2.3 實質(zhì)余額寶業(yè)務實質(zhì)為貨幣基金性質(zhì)的金融產(chǎn)品，是阿里巴巴集團在旗下“支 付寶”平臺基礎上，與天弘基金公司合作建立的一項集儲蓄、轉(zhuǎn)賬、增值、理 財?shù)裙δ苡谝惑w的綜合業(yè)務。用戶向余額寶賬戶轉(zhuǎn)入資金，即默認為購買了由天弘 基金公司提供的名為“增利寶”的貨幣基金 （ 下稱天弘基金 ） ，而用戶選擇將資金 從余額

14、寶轉(zhuǎn)出或使用余額寶進行購物支付，則相當于贖回天弘基金的基金份額。天 弘基金將直銷系統(tǒng)嵌入到支付寶網(wǎng)站前端，且以支付寶的余額增值業(yè)務余額寶 作為唯一的直銷推廣平臺，天弘基金也是唯一與余額寶進行對接的產(chǎn)品。因此，余 額寶實質(zhì)是一款基于互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的貨幣基金產(chǎn)品。3余額寶迅速發(fā)展及利率走低的原因3.1 迅速發(fā)展的原因3.1.1 從自身分析一、余額寶門檻低，操作方便 余額寶一改以往銀行理財產(chǎn)品高門檻的弊端，推行最低購買金額為一元的政 策。余額寶直接面對的客戶是“網(wǎng)購一族”。余額寶采用基金直銷的方式不同于以 往的間接銷售方式，減少了中間的手續(xù)費，為客戶帶來更高的收益，而且用戶可以隨時用余額寶里的錢購物

15、并且隨時能收回成本，極大的降低了顧客的 顧慮并方便顧客日常資金的使用。二、余額寶的收益高，且收益當天就可以轉(zhuǎn)入客戶的賬戶 據(jù)統(tǒng)計，余額寶七日年化率平均高于 5%雖然近期有所下降，但遠高于銀行活期 存款利率活期存款利率 0. 35% ，在這樣的收益對比下，客戶當然更愿意把自己的 活期存款甚至是部分定期存款轉(zhuǎn)入到自己的余額寶賬戶里。余額寶的收益每天都可 以查看，而且每日的收益都會自動轉(zhuǎn)入自己的余額寶賬戶里。相對于銀行“看不 見”的收益，人們更傾向于余額寶里每天可見的收益。三、余額寶積極創(chuàng)新，降低成本提高效率余額寶突破了傳統(tǒng)金融低效率和高成本的壓制，滿足了民眾的有效需求隨著金 融深度和廣度的提升，大

16、眾金融需求呈多樣化和復雜化的趨勢，金融作為要素供給 部門，實際上仍缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新的動力。尤其是，在利率管制的情況下，存在巨 大的套利空間。以銀行存款為例，活期存款年息 0.35%， 1 年期定期 3%，而協(xié)議存款達 5%-6%，余額寶正是抓住這種息差機會，通過互聯(lián)網(wǎng)匯聚 用戶“小額”資金然后通過存入銀行同業(yè)賬戶，由此向用戶提供高于活期存款 1015 倍的理財產(chǎn)品。因此深受消費者親睞。3.1.2 從外部環(huán)境分析第一，“政府放權、監(jiān)管試錯”使市場力量煥發(fā)生機。在新一屆政府強調(diào)簡政 放權、發(fā)揮市場在資源配置中決定性作用的大背景下，傳統(tǒng)“風險零容忍”的金融 監(jiān)管理念和監(jiān)管政策出現(xiàn)了階段性調(diào)整，金融監(jiān)

17、管部門以開放的態(tài)度為互聯(lián)網(wǎng)金融 留下了一定的“容錯、試錯”空間，余額寶這類跨界產(chǎn)品才有了“監(jiān)管套利”的時 間窗口。第二，互聯(lián)網(wǎng)普及率和網(wǎng)上消費習慣的形成，成為余額寶快速發(fā)展的土壤 2010 年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)普及率迅速提升，網(wǎng)民數(shù)從 2003年的0.8 億人人上升至 2013 年的6.18 億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率從 2003年的6.2%提升至 2013年的 45.8%。手機網(wǎng) 民規(guī)模從 2007年的 5040萬人上升至 2013年的5億人手機網(wǎng)民占整體網(wǎng)民的比例 從 2007 年 24%上升至 2013 年的 81%，智能化手機的普及帶來上網(wǎng)設備的便攜化和上網(wǎng)的無縫接入。如果僅 是互聯(lián)網(wǎng)普及而沒有形成網(wǎng)上金融行為的消費習慣，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣缺少群眾基 礎。隨著網(wǎng)絡普及尤其是網(wǎng)絡購物的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融消費習慣逐漸形成。 CNNIC數(shù)據(jù)顯示，除網(wǎng)絡炒股在用戶規(guī)模和使用率出現(xiàn)下滑外，網(wǎng)購、網(wǎng)上支付和網(wǎng)上銀 行均快速提升，截至 2013 年底，用戶規(guī)模分別為 3.02 億人、 2.60 億人和 2.50 億 人，網(wǎng)民使用率分別為 48.9% 、 42.1%和 40.5%。如今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們生活 的一部分，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的崛起，更是讓用戶可以 24 小時在線，這邊種消費 行為開始從線下向線上轉(zhuǎn)移。由此，互聯(lián)網(wǎng)普及率和網(wǎng)上消費習慣的形成，成為余 額寶快速發(fā)展的