國際資本流動與國際貿(mào)易課件

1、國際資本流動與國際貿(mào)易1 第第 七七 章章 國際資本流動與國際貿(mào)易國際資本流動與國際貿(mào)易國際資本流動與國際貿(mào)易2本章主要內(nèi)容 第一節(jié) 貿(mào)易發(fā)展與要素流動 第二節(jié) 國際資本流動的類型及其特征 第三節(jié) 國際資本流動與國際貿(mào)易的發(fā)展 第四節(jié) 經(jīng)濟一體化國際資本流動與國際貿(mào)易3第一節(jié) 貿(mào)易發(fā)展與要素流動 一、要素國際流動的內(nèi)容 二、生產(chǎn)要素國際流動的主要原因國際資本流動與國際貿(mào)易4一、要素國際流動的內(nèi)容w 要素的國際流動主要包括三個方面： 勞動力的流動 資本的流動 技術的流動w三者之間的關系： 在現(xiàn)實生活中，上述三種要素的流動往往是密不可分、相互補充的，它們之間較少相互替代。國際資本流動與國際貿(mào)易5二

2、、生產(chǎn)要素國際流動的原因世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易的發(fā)展促進了生產(chǎn)要素的國際流動，因為： 要素國際流動的動力來源于國際貿(mào)易發(fā)展的利益 世界范圍內(nèi)的商品經(jīng)濟和科學技術的發(fā)展為要素國際流動創(chuàng)造了條件 戰(zhàn)后跨國公司的迅速發(fā)展推動了生產(chǎn)要素的國際流動 國際貿(mào)易壁壘的存在促使生產(chǎn)要素在國際間流動 商品流動成本和要素流動成本差異成為生產(chǎn)要素 國際流動的客觀原因。國際資本流動與國際貿(mào)易6第二節(jié)國際資本流動的類型及其特征 一、國際資本流動的概念及類型 二、當代國際資本流動的特征 三、當代國際資本流動迅速發(fā)展的原因國際資本流動與國際貿(mào)易7一、國際資本流動的概念及其類型w國際資本流動的概念 國際資本流動是指資本從一個國家

3、或地區(qū)轉移到另一個國家或地區(qū)的一種國際經(jīng)濟活動w國際資本流動的類型 按資本流動方向分類，國際資本流動可分為： 資本輸出 資本輸入按投資時間的長短分類，國際資本流動可分為： 長期投資（投資期限在一年以上） 短期投資（投資期限在一年以下） 國際資本流動與國際貿(mào)易8按投資方式分類，國際資本流動可分為：國際直接投資國際間接投資w國際間接投資的具體形式國際間接投資分為兩種形式（1）國際證券投資（購買外國企業(yè)和政府發(fā)行的中長期債券；購買外國企業(yè)上市股票）（2）國際借貸資本輸出(貸款或出口信貸)：包括政府貸款、國際金融機構貸款、國際金融市場貸款、中長期出口信貸。w國際間接投資的結果一個國家通過國際間接投資獲

4、得的資金構成一國的外債，外債規(guī)模的大小影響一國的經(jīng)濟發(fā)展，所以應控制在適度的范圍內(nèi)。國際資本流動與國際貿(mào)易9w衡量外債規(guī)模的指標衡量外債規(guī)模的指標通常有三個： 負債率： 即一國一定時期負債余額與同期GNP之比。這個指標一般不能超過20%，低于15%為好，高于30%則出現(xiàn)債務困難 償債率： 即一國一定時期外債還未付息額與當年外匯經(jīng)常收入之比。這個指標不能超過25%，否則有債務困難。 債務率： 即一國一定時期負債余額與同期外匯經(jīng)常收入之比。該指標不能超過100%國際資本流動與國際貿(mào)易10w國際直接投資的含義、特征、方式國際直接投資的含義： 國際直接投資是指投資者投資于國外的工商企業(yè)，直接參與或控制

5、企業(yè)的經(jīng)營管理而獲取利潤的一種投資方式。 國際直接投資的主要特征（兩個特征）：一是以謀取企業(yè)的經(jīng)營管理權為核心;一是資源的綜合投入，不僅投入資本，還包括專門技術、生產(chǎn)設備、管理方法、銷售經(jīng)驗等的國際轉移。國際直接投資的四種方式：其一， 開辦獨資企業(yè)，設立分支機構;其二 ，購買國外企業(yè)的股票并達到一定比例（IMF規(guī)定：對企業(yè)擁有25%投票權，即可視為對該企業(yè)的直接控制） 其三 ，合資或合營企業(yè)（實行有限責任制）; 其四 ，進行利潤再投資 國際資本流動與國際貿(mào)易11w國際直接投資的分類按投資者的經(jīng)營動機的不同可將國際直接投資分為5種類型1、自然資源導向型 投資的對象是能源、礦產(chǎn)、森林等自然資源比較

6、豐富的國家和地區(qū)，如對南美洲和澳洲的投資。2、生產(chǎn)要素導向型（或效率導向型）投資的對象是土地資源和勞動力資源比較豐富的國家和地區(qū)，主要目的是為了降低生產(chǎn)成本。3、市場導向型以擴大市場銷售為投資目的，通過投資實現(xiàn)在當?shù)厣a(chǎn)、當?shù)劁N售，以降低運輸成本，隨時了解市場動態(tài)，從而擴大市場占有率4、交易成本節(jié)約型為了克服市場不完全性、信息不對稱可能造成的風險而對某國或地區(qū)進行的直接投資，多表現(xiàn)為垂直一體化投資。5、研究開發(fā)型為了獲取先進技術和工藝而對技術先進的國家進行直接投資，將技術先進國家作為從事研究開發(fā)的實驗室。國際資本流動與國際貿(mào)易12二、當代國際資本流動的特征 國際資本流動數(shù)量不斷增大，國際直接投

7、資增長迅速 國際投資主體趨向多元化，但發(fā)達國家一直居于主導地位 國際資本流動的部門結構發(fā)生重大變化。二戰(zhàn)前和戰(zhàn)后初期，直接投資資源性開發(fā)部門;60年代后，直接投資制造業(yè)部門;70年代后，資源密集型和勞動密集型技術和知識密集型; 國際資本流動的地區(qū)分布日趨失衡： 二戰(zhàn)前，國際資本70%以上從發(fā)達國家發(fā)展中國家 戰(zhàn)后， 從發(fā)達國家發(fā)達國家 同時，發(fā)展中國家和地區(qū)吸收外國直接投資也極為不平衡國際資本流動與國際貿(mào)易13 三、當代國際資本流動迅速發(fā)展的原因 資本供求規(guī)律是促使資本國際流動的基本因素 生產(chǎn)國際化的發(fā)展是資本國際流動的重要動力 世界經(jīng)濟貿(mào)易的區(qū)域化、集團化是促進國際資本流動的重要因素國際資本

8、流動與國際貿(mào)易14第三節(jié)國際資本流動與國際貿(mào)易的發(fā)展 一、國際資本流動的經(jīng)濟效應麥克杜格爾模型 二、跨國公司國際直接投資的理論分析 三、發(fā)展中國家國際直接投資的理論（略） 四、國際資本的流動對國際貿(mào)易的影響國際資本流動與國際貿(mào)易15一、國際資本流動的經(jīng)濟效應麥克杜格爾模型BQASQQBNGFMEJDHCLA國際資本流動與國際貿(mào)易16二、跨國公司國際直接投資的理論分析國際直接投資理論主要探討跨國公司對外直接投資的動因和途徑，其代表性理論主要有 產(chǎn)品生命周期論 內(nèi)部化理論這兩個理論我們已經(jīng)用來解釋了國際貿(mào)易分工的動因，同時他們也可以用來解釋國際直接投資的動因。國際資本流動與國際貿(mào)易17 壟斷優(yōu)勢論

9、 這個理論是最早從經(jīng)濟學角度研究國際直接投資動因的理論，其創(chuàng)始人為美國經(jīng)濟學家海默，后經(jīng)金德爾伯格作了補充和發(fā)展。海默的壟斷優(yōu)勢論認為，跨國公司之所以能到國外進行直接投資，獲取比國內(nèi)投資更高的利潤，是因為跨國公司具備了東道國同類企業(yè)所沒有的壟斷優(yōu)勢。這種壟斷優(yōu)勢包括兩個方面：一是知識資產(chǎn)（包括生產(chǎn)技術、管理技能、營銷技巧等無形資產(chǎn)）優(yōu)勢;二是規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。這兩種壟斷優(yōu)勢是對外直接投資的必要條件，跨國公司應該到缺乏這些壟斷優(yōu)勢的國家投資建廠。國際資本流動與國際貿(mào)易18 小島清（日本）的比較優(yōu)勢論（或邊際產(chǎn)業(yè)擴張論） 邊際產(chǎn)業(yè)是指已經(jīng)或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)。根據(jù)海默的壟斷優(yōu)勢論，跨國公司對外直接

10、投資的必要條件是由于規(guī)模大，具有規(guī)模經(jīng)濟效益，但小島清通過對美、日兩國對外直接投資的企業(yè)進行了比較，發(fā)現(xiàn)日本對外直接投資最先是從中小企業(yè)開始的。因此，以美國跨國公司為對象得出的國際直接投資理論不能解釋日本對外直接投資的情況。他認為，對外直接投資應從本國已經(jīng)或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)依次進行，而這些產(chǎn)業(yè)是東道國具有明顯或潛在比較優(yōu)勢的部門，但如果沒有外來資金、技術和管理經(jīng)驗，東道國的這些比較優(yōu)勢又不能被利用。因此，投資國通過對外直接投資就可以充分利用東道國的比較優(yōu)勢。日本的傳統(tǒng)工業(yè)部門之所以能夠比較容易在國外找到有利的投資場所，是因為它們向具有比較優(yōu)勢的國家和地區(qū)進行投資。國際資本流動與國際貿(mào)易1

11、9 鄧寧的國際生產(chǎn)折中理論鄧寧（英國里丁大學教授）認為，跨國公司所從事的國際生產(chǎn)方式大致有三種：一是國際技術轉讓（或許可證貿(mào)易）;二是產(chǎn)品出口;三是對外直接投資。但是跨國公司研究采用哪種方式進行國際生產(chǎn)呢？這由以下三種優(yōu)勢的組合狀況及其發(fā)展變化來決定。這三種優(yōu)勢是： 所有權優(yōu)勢（Ownership Advantage)：是跨國公司從事國際生產(chǎn)、能夠在東道國與當?shù)仄髽I(yè)競爭所必須具備的最基本的優(yōu)勢，它包括擁有和獨占有價值資產(chǎn)的資產(chǎn)性所有權優(yōu)勢（有形和無形資產(chǎn)）和高效率的行政管理能力（交易性所有權優(yōu)勢） 內(nèi)部化優(yōu)勢(Internalization Advantage)：指跨國公司為克服外部市場的不完

12、全性對資源配置的不利影響，以公司的內(nèi)部交易取代外部市場的公開交易。 區(qū)位優(yōu)勢(Location Advantage)：指跨國公司在選擇對外直接投資地點和經(jīng)營方式時，必須考慮的東道國的各種優(yōu)勢。區(qū)位優(yōu)勢直接影響到對外投資的成本和利益?？鐕究偸菍①Y金投入到有優(yōu)越的區(qū)位優(yōu)勢的國家和地區(qū)。例如外資主要集中在我國的東南沿海。這三種優(yōu)勢的組合，稱為OIL模式。這種OIL模式?jīng)Q定跨國公司從事國際生產(chǎn)的方式： 若公司具有所有權優(yōu)勢，應選擇技術轉讓(或許可證貿(mào)易） 若公司具備所有權優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，則應選擇出口貿(mào)易 若公司同時具備三種優(yōu)勢時，才可選擇對外直接投資方式。國際資本流動與國際貿(mào)易20三、國際資本的

13、流動對國際貿(mào)易的影響國際資本流動對國際貿(mào)易的影響主要表現(xiàn)在四四個方面： 國際資本流動對國際貿(mào)易規(guī)模的影響國際資本流動對國際貿(mào)易規(guī)模的影響。國際資本的流動促進了國際貿(mào)易規(guī)模的擴大。國際資本的流動往往直接或間接地帶動商品的進出口。 國際資本流動影響國際貿(mào)易格局國際資本流動影響國際貿(mào)易格局： 戰(zhàn)后國際資本流動改變了國際貿(mào)易的地理格局 國際資本流動的方向，也就是國際貿(mào)易的主要方向 國際資本流動改變了國際貿(mào)易的商品結構 國際資本流動帶來了新的貿(mào)易方式國際資本流動帶來了新的貿(mào)易方式公司內(nèi)貿(mào)易公司內(nèi)貿(mào)易 國際資本流動推動了戰(zhàn)后的貿(mào)易自由化國際資本流動推動了戰(zhàn)后的貿(mào)易自由化。 國際資本流動促進了生產(chǎn)國際化，而

14、生產(chǎn)的國際化必然推動貿(mào)易自由化。國際資本流動與國際貿(mào)易21第四節(jié) 經(jīng)濟一體化 一、經(jīng)濟一體化的概念及形成 二、主要的經(jīng)濟一體化組織 三、地區(qū)經(jīng)濟一體化的經(jīng)濟效應及理論國際資本流動與國際貿(mào)易22一、經(jīng)濟一體化的概念及形式一、經(jīng)濟一體化的概念及形式經(jīng)濟一體化的概念又稱貿(mào)易集團化、區(qū)域經(jīng)濟集團化，是指在組成貿(mào)易集團的成員國之間逐步取消所有歧視性貿(mào)易障礙和其他非貿(mào)易壁壘，實行自由貿(mào)易，進而實現(xiàn)生產(chǎn)要素在成員國之間的無阻礙流動，并為此而協(xié)調(diào)成員國之間的社會經(jīng)濟政策。國際資本流動與國際貿(mào)易23經(jīng)濟一體化的形式經(jīng)濟一體化從低級到高級依次分為六種形式 優(yōu)惠貿(mào)易安排(Preferential Trade Arr

15、angements)： 自由貿(mào)易區(qū) (Free Trade Area) 關稅同盟(Customs Union) 共同市場(Common Market) 經(jīng)濟同盟 (Economic Union) 完全經(jīng)濟一體化(Complete Economic Integration)國際資本流動與國際貿(mào)易24 二、主要的經(jīng)濟一體化組織二、主要的經(jīng)濟一體化組織 歐盟（EU） 北美自由貿(mào)易區(qū)（NAFTA） 3.東盟(ASEAN) 4. 亞太經(jīng)濟合作組織（APEC） 國際資本流動與國際貿(mào)易25三、地區(qū)經(jīng)濟一體化的經(jīng)濟效應及理論三、地區(qū)經(jīng)濟一體化的經(jīng)濟效應及理論經(jīng)濟一體化的經(jīng)濟效應分為兩種：靜態(tài)效應和動態(tài)效應 經(jīng)

16、濟一體化的靜態(tài)效應關稅同盟理論 所謂靜態(tài)效應，是指經(jīng)濟一體化對集團內(nèi)國家貿(mào)易、經(jīng)濟發(fā)展及物質福利產(chǎn)生的影響。西方國家研究經(jīng)濟一體化靜態(tài)效應的代表性理論是關稅同盟理論。關稅同盟理論主要研究關稅同盟成立后，對成員國以及整個世界的經(jīng)濟福利產(chǎn)生的影響。該理論的主要代表人物是美國經(jīng)濟學家維納和利普西。維納認為，完全形態(tài)的關稅同盟應具備三個條件： 完全取消成員國之間的關稅 對成員國以外地區(qū)的進口設置統(tǒng)一的關稅 通過協(xié)商方式在成員國之間分配關稅收入同時維納認為，關稅同盟會產(chǎn)生兩個效果：國際資本流動與國際貿(mào)易26貿(mào)易創(chuàng)造效果（Trade Creating Effect) 貿(mào)易創(chuàng)造效果是指關稅同盟成立后，在成員

17、國之間創(chuàng)造了新的國際分工和國際貿(mào)易關系，將生產(chǎn)由成本高的成員國轉向成本低的成員國，使資源的使用效率和社會福利水平提高。英國經(jīng)濟學阿格拉以牛肉為例來說明英國加入關稅同盟后產(chǎn)生的貿(mào)易創(chuàng)造效果。 國際資本流動與國際貿(mào)易27 貿(mào)易轉移效果(Trade Diverting Effect) 它是指關說同盟成立后，成員國對某種商品的進口由全球生產(chǎn)效率最高，成本最低的國家轉向同盟國內(nèi)生產(chǎn)效率最高，成本最低的國家，造成進口成本增加，社會福利水平降低。英國經(jīng)濟學阿格拉仍然以牛肉為例來說明英國加入關稅同盟后產(chǎn)生的貿(mào)易轉移效果。 國際資本流動與國際貿(mào)易28 經(jīng)濟一體化的動態(tài)效應大市場理論經(jīng)濟一體化的動態(tài)效應是指經(jīng)濟一體化對成員國貿(mào)易及經(jīng)濟增長的間接推動作用。研究經(jīng)濟一體化動態(tài)效應的代表性理論是大市場理論。大市場理論是分析共同市場成立的原理與效應的理論