項(xiàng)目投資估算與融資課件

1、項(xiàng)目投資估算與融資5 項(xiàng)目投資項(xiàng)目投資估算與融資估算與融資項(xiàng)目投資估算與融資v投資估算是對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、投資估算是對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等進(jìn)設(shè)備方案、工程方案及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等進(jìn)行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，估算項(xiàng)目投估算項(xiàng)目投入總資金入總資金（包括（包括建設(shè)投資建設(shè)投資和和流動(dòng)資金流動(dòng)資金）并）并測(cè)算建設(shè)期內(nèi)分年資金需要量測(cè)算建設(shè)期內(nèi)分年資金需要量。 項(xiàng)目投資估算項(xiàng)目投資估算項(xiàng)目投資估算與融資5.1項(xiàng)目總投資估算項(xiàng)目總投資估算v投資估算概述投資估算概述v建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算v流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算項(xiàng)目投資估算與融資5

2、.1.1投資估算概述投資估算概述1）投資估算的特點(diǎn)）投資估算的特點(diǎn)估算條件輪廓性大，假設(shè)因素多，技術(shù)條件估算條件輪廓性大，假設(shè)因素多，技術(shù)條件內(nèi)容粗淺；內(nèi)容粗淺；估算技術(shù)條件伸縮性大，估算難度大，反復(fù)估算技術(shù)條件伸縮性大，估算難度大，反復(fù)次數(shù)多；次數(shù)多；估算數(shù)值誤差大，準(zhǔn)確度低；估算數(shù)值誤差大，準(zhǔn)確度低；估算工作涉及面廣，政策性強(qiáng)，對(duì)估算工作估算工作涉及面廣，政策性強(qiáng)，對(duì)估算工作人員素質(zhì)要求較高。人員素質(zhì)要求較高。項(xiàng)目投資估算與融資2）投資估算階段劃分）投資估算階段劃分v投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書階段的投資估算投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書階段的投資估算v初步可行性研究階段的投資估算初步可行性研究階段

3、的投資估算v詳細(xì)可行性研究階段的投資估算詳細(xì)可行性研究階段的投資估算項(xiàng)目投資估算與融資3）項(xiàng)目總投資的構(gòu)成）項(xiàng)目總投資的構(gòu)成v固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資v無(wú)形資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)投資v其他資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資v流動(dòng)資產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資項(xiàng)目投資估算與融資5.1.2建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算1)建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求（1）估算依據(jù)）估算依據(jù)建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、計(jì)算方法以及其他有關(guān)計(jì)建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、計(jì)算方法以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件；算工程造價(jià)的文件；投資估算方法、估算指標(biāo)和定額；投資估算方法、估算指標(biāo)和定額；工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算方法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及國(guó)家頒工程建設(shè)其他費(fèi)用

4、計(jì)算方法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及國(guó)家頒布的價(jià)格指數(shù)；布的價(jià)格指數(shù)；擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容和工程量。擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容和工程量。項(xiàng)目投資估算與融資（2）估算精度要求）估算精度要求v工程內(nèi)容和費(fèi)用工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重不重復(fù)計(jì)算，不提高和降低估算指標(biāo)，復(fù)計(jì)算，不提高和降低估算指標(biāo)，不漏不漏項(xiàng)不項(xiàng)不少算。少算。v若選用的指標(biāo)與具體的工程直接的標(biāo)準(zhǔn)或條若選用的指標(biāo)與具體的工程直接的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異，應(yīng)進(jìn)行必要的換算和調(diào)整；件有差異，應(yīng)進(jìn)行必要的換算和調(diào)整；v投資估算深度應(yīng)能滿足控制設(shè)計(jì)概算要求。投資估算深度應(yīng)能滿足控制設(shè)計(jì)概算要求。項(xiàng)目投資估算與融資2）投資估算

5、步驟）投資估算步驟v估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)v匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)，以此為基數(shù)估算匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)，以此為基數(shù)估算工程建工程建設(shè)其他費(fèi)用設(shè)其他費(fèi)用和和基本預(yù)備費(fèi)，基本預(yù)備費(fèi)，得出得出靜態(tài)靜態(tài)投資。投資。v估算估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和和建設(shè)期利息建設(shè)期利息，得出項(xiàng)目的，得出項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài)投資部分投資部分項(xiàng)目投資估算與融資3）建設(shè)投資估算方法）建設(shè)投資估算方法（1）項(xiàng)目建議書階段和工程預(yù)可行性研究階）項(xiàng)目建議書階段和工程預(yù)可行性研究階段的建設(shè)投資估算段的建設(shè)投資估算項(xiàng)目投資估算與融資v根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的

6、建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。v公式公式v特點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相特點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同。同。22111212eCIIfCIIC ， - 分別為已建和擬建工程或裝置的投資額，C -分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力e - 投資生產(chǎn)能力系數(shù)，根據(jù)不同類型企業(yè)確定資料，0 e 1.f - 不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)費(fèi)用變更等的調(diào)整系數(shù)項(xiàng)目投資估算與融資【例【

7、例5.1】v已知建設(shè)年產(chǎn)已知建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)噸乙烯裝置的投資額為萬(wàn)噸乙烯裝置的投資額為60000萬(wàn)元，試估算年產(chǎn)萬(wàn)元，試估算年產(chǎn)70萬(wàn)噸乙烯裝置的投資額（生萬(wàn)噸乙烯裝置的投資額（生產(chǎn)能力指數(shù)產(chǎn)能力指數(shù)e=0.6,f=1.2）v【解】由【解】由 得得:2211eCIIfC0.6270600001.2119706.7330I萬(wàn) 元項(xiàng)目投資估算與融資v這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來(lái)推測(cè)投資的簡(jiǎn)便方法這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來(lái)推測(cè)投資的簡(jiǎn)便方法 。v公式：公式：v特點(diǎn)：方法簡(jiǎn)便、計(jì)算速度快，但精度較低，可用于第一階段的估算。特點(diǎn)：方法簡(jiǎn)便、計(jì)算速度快，但精度較低，可用于第一階段的估算。rrQaItIQat擬建項(xiàng)目投

8、資額產(chǎn)品的年產(chǎn)量產(chǎn)品單價(jià)資金周轉(zhuǎn)率項(xiàng)目投資估算與融資v以擬建項(xiàng)目或裝置的以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑安裝費(fèi)建筑安裝費(fèi)和和其他工程費(fèi)其他工程費(fèi)等占設(shè)備的價(jià)值百分比，求出相應(yīng)的建筑安等占設(shè)備的價(jià)值百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)用，再加上擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用，總和即為項(xiàng)目或裝費(fèi)及其他工程費(fèi)用，再加上擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用，總和即為項(xiàng)目或裝置的投資裝置的投資 。v公式公式vI 擬建工程的投資額；擬建工程的投資額；vE 擬建工程的設(shè)備費(fèi)；擬建工程的設(shè)備費(fèi)；vP1，P2，P3已建項(xiàng)目中建安工程費(fèi)及其他工程費(fèi)等占設(shè)備費(fèi)的百分比

9、；已建項(xiàng)目中建安工程費(fèi)及其他工程費(fèi)等占設(shè)備費(fèi)的百分比；vF1,f2,f3由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；C擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。CPfPfPfEI)1 (332211項(xiàng)目投資估算與融資【例【例5.2】v某建設(shè)項(xiàng)目，擬用于購(gòu)置設(shè)備的費(fèi)用某建設(shè)項(xiàng)目，擬用于購(gòu)置設(shè)備的費(fèi)用800萬(wàn)元，建萬(wàn)元，建筑工程、安裝工程、其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備購(gòu)筑工程、安裝工程、其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用的置費(fèi)用的150%、60%、30%，3種費(fèi)用的調(diào)整系種費(fèi)用的調(diào)整系數(shù)分別為數(shù)分別為1.2、1.3、1.1，其他費(fèi)用為

10、，其他費(fèi)用為20萬(wàn)元，試萬(wàn)元，試估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額。估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額?！窘狻俊窘狻? 12233(1)800IEf Pf Pf PCI由得（1+1.5 1.2+0.6 1.3+0.3 1.1）+20=3148萬(wàn)元項(xiàng)目投資估算與融資v系數(shù)估算法又稱工藝設(shè)備投資系數(shù)法（或朗格系數(shù)系數(shù)估算法又稱工藝設(shè)備投資系數(shù)法（或朗格系數(shù)法），是以擬建工程的法），是以擬建工程的主體費(fèi)用或主體設(shè)備主體費(fèi)用或主體設(shè)備為基數(shù)，為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)，來(lái)估以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)，來(lái)估算擬建項(xiàng)目總投資。算擬建項(xiàng)目總投資。v系數(shù)估算法的種類主要有設(shè)備系數(shù)法、主體專業(yè)系系數(shù)估算

11、法的種類主要有設(shè)備系數(shù)法、主體專業(yè)系數(shù)法（國(guó)內(nèi)常用）和朗格系數(shù)法（世行項(xiàng)目常用）數(shù)法（國(guó)內(nèi)常用）和朗格系數(shù)法（世行項(xiàng)目常用）v特點(diǎn)：簡(jiǎn)單、但沒考慮設(shè)備規(guī)格及材質(zhì)差異，準(zhǔn)確特點(diǎn)：簡(jiǎn)單、但沒考慮設(shè)備規(guī)格及材質(zhì)差異，準(zhǔn)確度較低，一般用于項(xiàng)目建議書階段。度較低，一般用于項(xiàng)目建議書階段。項(xiàng)目投資估算與融資A、朗格系數(shù)法、朗格系數(shù)法v這種方法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)這種方法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。目的建設(shè)費(fèi)用。v公式：公式：v總建設(shè)費(fèi)與設(shè)備費(fèi)之比為朗格系數(shù)總建設(shè)費(fèi)與設(shè)備費(fèi)之比為朗格系數(shù)KL。即：即： KL=(1+fi) fc(1)icicICffCff工藝設(shè)備費(fèi)管線、

12、儀表、建筑物等專業(yè)工程的投資費(fèi)用系數(shù)管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的總估算系數(shù)項(xiàng)目投資估算與融資B、主體專業(yè)系數(shù)法、主體專業(yè)系數(shù)法v以擬建項(xiàng)目中投資比重大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)以擬建項(xiàng)目中投資比重大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投

13、資。然后加總即為項(xiàng)目總投資。v公式：公式：I=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+)+C項(xiàng)目投資估算與融資【例【例5.3】v某壓鋼車間主廠房部分，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表：某壓鋼車間主廠房部分，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表：工藝設(shè)備名稱工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程專業(yè)工程投資系數(shù)投資系數(shù)工藝設(shè)備名稱工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程專業(yè)工程投資系數(shù)投資系數(shù)主要工藝操作設(shè)備主要工藝操作設(shè)備f0=1.00土建工程土建工程f1=0.70起重運(yùn)輸設(shè)備起重運(yùn)輸設(shè)備f2 =0.086工藝爐工藝爐f3=0.121汽化冷卻汽化冷卻f4=0.005供電及傳熱設(shè)備供電及傳熱設(shè)備f5=0.18余熱鍋爐設(shè)備余熱鍋爐設(shè)備f6 =0.04給

14、水排水工程給水排水工程f7=0.03車間照明車間照明f8=0.007采暖通風(fēng)采暖通風(fēng)f9=0.02工藝管道工藝管道f10=0.004自動(dòng)化儀表自動(dòng)化儀表f11=0.02項(xiàng)目投資估算與融資v若主要工藝操作設(shè)備費(fèi)為若主要工藝操作設(shè)備費(fèi)為100萬(wàn)元，設(shè)計(jì)與萬(wàn)元，設(shè)計(jì)與管理費(fèi)為工程費(fèi)用的管理費(fèi)為工程費(fèi)用的15%，未可預(yù)見費(fèi)為工，未可預(yù)見費(fèi)為工程費(fèi)用及管理費(fèi)用之和的程費(fèi)用及管理費(fèi)用之和的5%，則車間主廠房，則車間主廠房全部建設(shè)成后的費(fèi)用計(jì)算式：全部建設(shè)成后的費(fèi)用計(jì)算式：v【解】【解】K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+0.03+0.007+0.002+0.004+

15、0.02)(1+0.15)(1+0.05)=2.6722vI=C*K1=100*2.6722=267.22萬(wàn)元萬(wàn)元項(xiàng)目投資估算與融資（2）可行性研究階段建設(shè)投資估算）可行性研究階段建設(shè)投資估算方法方法指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法v建筑工程費(fèi)估算建筑工程費(fèi)估算v設(shè)備工器具構(gòu)成及估算設(shè)備工器具構(gòu)成及估算v安裝工程費(fèi)估算安裝工程費(fèi)估算v工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算v基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)估算v漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算v建設(shè)期貸款利息估算建設(shè)期貸款利息估算工程費(fèi)用工程費(fèi)用項(xiàng)目投資估算與融資建筑工程費(fèi)估算建筑工程費(fèi)估算v 建筑工程費(fèi)是指為建造永久性和大型臨時(shí)建筑物化建筑工程費(fèi)是指為

16、建造永久性和大型臨時(shí)建筑物化為構(gòu)筑物所需費(fèi)用。為構(gòu)筑物所需費(fèi)用。 按國(guó)家建設(shè)部和財(cái)政部按國(guó)家建設(shè)部和財(cái)政部2003年制定的年制定的建筑安裝工建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成程費(fèi)用項(xiàng)目組成，建筑安裝工程的費(fèi)用構(gòu)成見表，建筑安裝工程的費(fèi)用構(gòu)成見表5.3v建筑工程費(fèi)估算一般采用以下方法建筑工程費(fèi)估算一般采用以下方法 單位工程投資估算法單位工程投資估算法 單位實(shí)物工程量投資估算法單位實(shí)物工程量投資估算法 概算指標(biāo)投資估算法概算指標(biāo)投資估算法項(xiàng)目投資估算與融資設(shè)備工器具構(gòu)成及估算設(shè)備工器具構(gòu)成及估算 由設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和工器具、生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)組由設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和工器具、生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)組成。成。a.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 設(shè)

17、備購(gòu)置費(fèi)是指為建設(shè)項(xiàng)目購(gòu)置或自制設(shè)備購(gòu)置費(fèi)是指為建設(shè)項(xiàng)目購(gòu)置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備的費(fèi)用。的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備的費(fèi)用。 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)設(shè)備原價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)項(xiàng)目投資估算與融資國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià) 國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)一般是設(shè)備制造廠的交貨價(jià)，即原價(jià)一般是設(shè)備制造廠的交貨價(jià)，即出廠出廠價(jià)價(jià)。設(shè)備出廠價(jià)有兩種，一是帶有備件的出廠價(jià)，二是不帶。設(shè)備出廠價(jià)有兩種，一是帶有備件的出廠價(jià)，二是不帶有備件的出廠價(jià)。在計(jì)算設(shè)備原價(jià)時(shí)，應(yīng)按帶有備件的出廠有備件的出廠價(jià)。在計(jì)算設(shè)備原價(jià)時(shí)，應(yīng)按帶有備件的出廠價(jià)計(jì)算。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨價(jià)計(jì)算。如設(shè)備由

18、設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨合同價(jià)合同價(jià)為為設(shè)備原價(jià)。設(shè)備原價(jià)。 國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國(guó)家尚無(wú)定型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠是指國(guó)家尚無(wú)定型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠不可能在工藝過程中采用批量生產(chǎn)，只能按一次訂貨，并根不可能在工藝過程中采用批量生產(chǎn)，只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設(shè)計(jì)圖紙制造的設(shè)備。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種不同據(jù)具體的設(shè)計(jì)圖紙制造的設(shè)備。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種不同的計(jì)算方法，如的計(jì)算方法，如成本計(jì)算估價(jià)法、系列設(shè)備插入估價(jià)法、分成本計(jì)算估價(jià)法、系列設(shè)備插入估價(jià)法、分部組合估價(jià)法、定額估價(jià)法部組合估價(jià)法、定額估價(jià)法等。等。 項(xiàng)目投資估算與融資進(jìn)口設(shè)備原價(jià)進(jìn)口設(shè)備原價(jià)v交貨方式：內(nèi)陸交貨價(jià)、目

19、的地交貨價(jià)、裝運(yùn)港交交貨方式：內(nèi)陸交貨價(jià)、目的地交貨價(jià)、裝運(yùn)港交貨價(jià)（我國(guó)進(jìn)口設(shè)備采用較多）三種。貨價(jià)（我國(guó)進(jìn)口設(shè)備采用較多）三種。 裝運(yùn)港交貨方式有裝運(yùn)港交貨方式有三種三種交貨價(jià)交貨價(jià)： 裝運(yùn)港船上交貨價(jià)（裝運(yùn)港船上交貨價(jià)（FOB），習(xí)慣稱為離岸價(jià)），習(xí)慣稱為離岸價(jià) 運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)(CF) 運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)(CIF),習(xí)慣稱為到岸價(jià)習(xí)慣稱為到岸價(jià)v 進(jìn)口設(shè)備原價(jià)進(jìn)口設(shè)備原價(jià)=貨價(jià)貨價(jià)+國(guó)際運(yùn)費(fèi)國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+銀行銀行財(cái)務(wù)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅關(guān)稅+增值稅增值稅+消費(fèi)稅消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)管手續(xù)費(fèi)+車輛購(gòu)置附加費(fèi)車輛購(gòu)置附加費(fèi)項(xiàng)目投資

20、估算與融資設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)u構(gòu)成構(gòu)成 運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi):由設(shè)備制造廠交貨地點(diǎn)起至工地倉(cāng)庫(kù)（或施工組織設(shè)計(jì)由設(shè)備制造廠交貨地點(diǎn)起至工地倉(cāng)庫(kù)（或施工組織設(shè)計(jì)指定的需要安裝設(shè)備的堆放地點(diǎn)）止所發(fā)生的運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)。指定的需要安裝設(shè)備的堆放地點(diǎn)）止所發(fā)生的運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)。 包裝費(fèi)包裝費(fèi):在設(shè)備原價(jià)中沒有包含的，為運(yùn)輸而進(jìn)行的包裝支出的各種費(fèi)在設(shè)備原價(jià)中沒有包含的，為運(yùn)輸而進(jìn)行的包裝支出的各種費(fèi)用。用。 設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi)設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi):按有關(guān)部門規(guī)定的統(tǒng)一費(fèi)率計(jì)算。按有關(guān)部門規(guī)定的統(tǒng)一費(fèi)率計(jì)算。 采購(gòu)與倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)采購(gòu)與倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi):指采購(gòu)、驗(yàn)收、保管和收發(fā)設(shè)備所發(fā)生的各種費(fèi)用，指采購(gòu)、驗(yàn)

21、收、保管和收發(fā)設(shè)備所發(fā)生的各種費(fèi)用，包括設(shè)備采購(gòu)人員、保管人員和管理人員的工資、工資附加費(fèi)、辦公費(fèi)、包括設(shè)備采購(gòu)人員、保管人員和管理人員的工資、工資附加費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅交通費(fèi)，設(shè)備供應(yīng)部門辦公和倉(cāng)庫(kù)所占固定資產(chǎn)使用費(fèi)、工具用具差旅交通費(fèi)，設(shè)備供應(yīng)部門辦公和倉(cāng)庫(kù)所占固定資產(chǎn)使用費(fèi)、工具用具使用費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)等。這些費(fèi)用可按主管部門規(guī)定的采使用費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)等。這些費(fèi)用可按主管部門規(guī)定的采購(gòu)與保管費(fèi)費(fèi)率計(jì)算。購(gòu)與保管費(fèi)費(fèi)率計(jì)算。u公式公式 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)設(shè)備原價(jià)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率項(xiàng)目投資估算與融資b.工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)

22、v費(fèi)用內(nèi)容費(fèi)用內(nèi)容 工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)是指新建工程項(xiàng)目工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)是指新建工程項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)所必須購(gòu)置的第一套不為保證初期正常生產(chǎn)所必須購(gòu)置的第一套不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具等費(fèi)用（不包括備品備件的購(gòu)置費(fèi)）。器具等費(fèi)用（不包括備品備件的購(gòu)置費(fèi)）。v計(jì)算方法計(jì)算方法 工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)定額費(fèi)率定額費(fèi)率 項(xiàng)目投資估算與融資安裝工程費(fèi)估算安裝工程費(fèi)估算v安裝工程費(fèi)用構(gòu)成：包括需要安裝的各種機(jī)電設(shè)備安裝工程費(fèi)用構(gòu)成：包括需要安裝的各種機(jī)電設(shè)備的裝配、安裝工程，與設(shè)備相連

23、的工作臺(tái)、梯子及的裝配、安裝工程，與設(shè)備相連的工作臺(tái)、梯子及其裝設(shè)工程。附屬于被安裝的管線及敷設(shè)工程，被其裝設(shè)工程。附屬于被安裝的管線及敷設(shè)工程，被安裝設(shè)備的絕緣、保溫、防腐等工程費(fèi)用以及單體安裝設(shè)備的絕緣、保溫、防腐等工程費(fèi)用以及單體試運(yùn)轉(zhuǎn)和聯(lián)動(dòng)無(wú)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的費(fèi)用。試運(yùn)轉(zhuǎn)和聯(lián)動(dòng)無(wú)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的費(fèi)用。v安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算。具體可按如下辦法估定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算。具體可按如下辦法估算：算：v安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)設(shè)備原價(jià)*安裝費(fèi)率安裝費(fèi)率 安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位設(shè)備噸位*每噸安裝費(fèi)每噸安裝

24、費(fèi) 安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi)=安裝實(shí)物工程量安裝實(shí)物工程量*安裝費(fèi)用指標(biāo)安裝費(fèi)用指標(biāo)項(xiàng)目投資估算與融資工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算序號(hào)序號(hào)費(fèi)用名稱費(fèi)用名稱計(jì)算依據(jù)計(jì)算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)總價(jià)總價(jià)1土地使用費(fèi)土地使用費(fèi)土地使用費(fèi)土地使用費(fèi)2與工程建設(shè)與工程建設(shè)有關(guān)的其他有關(guān)的其他費(fèi)用費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)3勘察設(shè)計(jì)費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)4研究試驗(yàn)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)5建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)6工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)7工程保險(xiǎn)費(fèi)工程保險(xiǎn)費(fèi)8施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)9引進(jìn)技術(shù)進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)引進(jìn)技術(shù)進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)10與未來(lái)企業(yè)與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他

25、費(fèi)關(guān)的其他費(fèi)用用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)11生產(chǎn)職工培訓(xùn)生產(chǎn)職工培訓(xùn) 費(fèi)費(fèi)12辦公及生活家居購(gòu)置費(fèi)辦公及生活家居購(gòu)置費(fèi)項(xiàng)目投資估算與融資基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)估算v指在初步設(shè)計(jì)及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用。指在初步設(shè)計(jì)及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用。v基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)=（建安工程費(fèi)（建安工程費(fèi)+設(shè)備工器具購(gòu)置設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）工程建設(shè)其他費(fèi)用）*基本預(yù)備費(fèi)率基本預(yù)備費(fèi)率項(xiàng)目投資估算與融資漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算v一般根據(jù)國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，按估算一般根據(jù)國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，按估算年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)計(jì)算。年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)計(jì)算。v公式：公式

26、：v V為漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；為漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；i為年價(jià)格變動(dòng)率；為年價(jià)格變動(dòng)率；n為建設(shè)期為建設(shè)期年份數(shù)年份數(shù); kt為第為第t年投資使用計(jì)劃額（含工程費(fèi)用、年投資使用計(jì)劃額（含工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)）工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)） ntttiKV1 1)1(項(xiàng)目投資估算與融資預(yù)備費(fèi)估算預(yù)備費(fèi)估算例：某建設(shè)項(xiàng)目，建設(shè)期為例：某建設(shè)項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，各年投資計(jì)劃年，各年投資計(jì)劃額為：第一年投資額為：第一年投資7200萬(wàn)元，第二年萬(wàn)元，第二年10800萬(wàn)萬(wàn)元，第三年元，第三年3600萬(wàn)元，年均投資價(jià)格上漲率為萬(wàn)元，年均投資價(jià)格上漲率為6%，求建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期間漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。，求建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期間

27、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。解：第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)解：第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=72000.6 第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=10800（1.062-1） 第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=3600（1.063-1） 建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為： 72000.6+10800（1.062-1）+3600（1.063-1）=2454.54(萬(wàn)元萬(wàn)元)項(xiàng)目投資估算與融資建設(shè)期貸款利息估算建設(shè)期貸款利息估算a.a.貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款，按照下式計(jì)算：貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款，按照下式計(jì)算： I=F-PI=F-P 其中：其中：F=P(1+i)F=P(1+i)n n I-利息利息 F-本

28、利和本利和 P-本金本金 n-計(jì)息期數(shù)計(jì)息期數(shù) i-有效利率有效利率項(xiàng)目投資估算與融資b.貸款總額分年均衡發(fā)放：建設(shè)期利息按當(dāng)年借款貸款總額分年均衡發(fā)放：建設(shè)期利息按當(dāng)年借款在年中支付考慮在年中支付考慮111()21jjjjjjQPAiQjPjAji建建設(shè)設(shè)期期第第 年年應(yīng)應(yīng)計(jì)計(jì)利利息息建建設(shè)設(shè)期期第第年年貸貸款款累累計(jì)計(jì)金金額額與與利利息息累累計(jì)計(jì)金金額額之之和和建建設(shè)設(shè)期期第第 年年貸貸款款本本金金貸貸款款年年利利率率項(xiàng)目投資估算與融資例：某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為例：某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，分年均衡進(jìn)行年，分年均衡進(jìn)行貸款，第一年貸款貸款，第一年貸款300萬(wàn)元，第二年萬(wàn)元，第二年600萬(wàn)元，

29、萬(wàn)元，第三年第三年400萬(wàn)元，年利率為萬(wàn)元，年利率為12%，建設(shè)期內(nèi)利息，建設(shè)期內(nèi)利息只計(jì)息不支付，計(jì)算建設(shè)期貸款利息。只計(jì)息不支付，計(jì)算建設(shè)期貸款利息。解：第一年利息解：第一年利息=0.530012%=18（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 第二年利息第二年利息=（300+18+0.5600）12% =74.16（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 第三年利息第三年利息=(318+600+74.16+0.5400)12% =143.06（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 建設(shè)期貸款利息為：建設(shè)期貸款利息為： 18+74.16+143.06=235.22（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）項(xiàng)目投資估算與融資5.1.3流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算v流動(dòng)資金指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目建成

30、后，為保流動(dòng)資金指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目建成后，為保證項(xiàng)目日常生產(chǎn)或服務(wù)運(yùn)營(yíng)所必需的周證項(xiàng)目日常生產(chǎn)或服務(wù)運(yùn)營(yíng)所必需的周轉(zhuǎn)資金。對(duì)于項(xiàng)目規(guī)模不大且同類項(xiàng)目轉(zhuǎn)資金。對(duì)于項(xiàng)目規(guī)模不大且同類項(xiàng)目資料齊全的，可采用資料齊全的，可采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法；對(duì)于大項(xiàng)目及設(shè)計(jì)深度淺的可采用對(duì)于大項(xiàng)目及設(shè)計(jì)深度淺的可采用指標(biāo)指標(biāo)估算法估算法。項(xiàng)目投資估算與融資5.1.3流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法(適用于項(xiàng)目建議書階段適用于項(xiàng)目建議書階段)。v流動(dòng)資金額計(jì)算基數(shù)流動(dòng)資金額計(jì)算基數(shù)對(duì)應(yīng)的資金率對(duì)應(yīng)的資金率v一般常用的基數(shù)有一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、總銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、總成本

31、和費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資和單位生產(chǎn)能力成本和費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資和單位生產(chǎn)能力等。等。項(xiàng)目投資估算與融資（1）按產(chǎn)值或銷售收入資金率進(jìn)行計(jì)算）按產(chǎn)值或銷售收入資金率進(jìn)行計(jì)算 流動(dòng)資金額流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值（年銷售收入額）年產(chǎn)值（年銷售收入額）*產(chǎn)值產(chǎn)值 （銷售收入）資金率（銷售收入）資金率（2）按經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率估算）按經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率估算 流動(dòng)資金額流動(dòng)資金額=經(jīng)營(yíng)成本（總成本）經(jīng)營(yíng)成本（總成本）*經(jīng)營(yíng)成經(jīng)營(yíng)成 （總成本）資金率（總成本）資金率（3）按固定資產(chǎn)價(jià)值資金率估算）按固定資產(chǎn)價(jià)值資金率估算 流動(dòng)資金額流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)價(jià)值固定資產(chǎn)價(jià)值*固定資產(chǎn)價(jià)值資金率固定資產(chǎn)價(jià)值資

32、金率（4）按單位產(chǎn)量資金率估算）按單位產(chǎn)量資金率估算 流動(dòng)資金額流動(dòng)資金額=年生產(chǎn)能力年生產(chǎn)能力*單位產(chǎn)量資金率單位產(chǎn)量資金率項(xiàng)目投資估算與融資流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債其中：其中：流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收及預(yù)付賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收及預(yù)付賬款存貨流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收帳款流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收帳款 流動(dòng)資金本年增加額流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金本年流動(dòng)資金 上年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金2) 定義：這種方法是按流動(dòng)資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中定義：這種方法是按流動(dòng)資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的各種占用形態(tài)，分項(xiàng)計(jì)算資金占用量，從而估的各種占用形態(tài)，分項(xiàng)計(jì)算資金占用量，從而估算出建設(shè)項(xiàng)目正常生產(chǎn)時(shí)流

33、動(dòng)資金需用量算出建設(shè)項(xiàng)目正常生產(chǎn)時(shí)流動(dòng)資金需用量 。計(jì)計(jì)算算思思路路項(xiàng)目投資估算與融資v現(xiàn)金現(xiàn)金(年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用)周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)v 應(yīng)收應(yīng)收(預(yù)付預(yù)付)賬款賬款年銷售收入應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)年銷售收入應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)v存貨存貨外購(gòu)原材料、燃料外購(gòu)原材料、燃料+在產(chǎn)品在產(chǎn)品+產(chǎn)成品產(chǎn)成品+其它其它 v應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款=（年外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力（年外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力+備品備件）備品備件）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)外購(gòu)原材料、燃料外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)原材料年外購(gòu)原材料/按種類按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)v在產(chǎn)品在產(chǎn)品=（年外購(gòu)原材料燃料及動(dòng)力費(fèi)（年外購(gòu)原材料燃料及動(dòng)力費(fèi)+

34、年工資及福年工資及福利費(fèi)利費(fèi)+年修理費(fèi)年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)v產(chǎn)成品產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)項(xiàng)目投資估算與融資例：已知某建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后全廠定員例：已知某建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后全廠定員1000人，人，工資和福利費(fèi)按每人每年工資和福利費(fèi)按每人每年20000元估算。每年的其他費(fèi)用為元估算。每年的其他費(fèi)用為1000萬(wàn)元萬(wàn)元,其中其他制造費(fèi)其中其他制造費(fèi)600萬(wàn)元，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)為每年萬(wàn)元，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)為每年10次，流動(dòng)資金估算中應(yīng)收帳款額為次，流動(dòng)資金估算中應(yīng)收帳款額為2000萬(wàn)元，應(yīng)付帳款估萬(wàn)元，應(yīng)付帳款估算額為算額為15

35、00萬(wàn)元，存貨估算額為萬(wàn)元，存貨估算額為6000萬(wàn)元，則該項(xiàng)目流動(dòng)資萬(wàn)元，則該項(xiàng)目流動(dòng)資金估算額為多少萬(wàn)元？金估算額為多少萬(wàn)元？解解：（：（1）計(jì)算各項(xiàng)）計(jì)算各項(xiàng)流動(dòng)資金年平均占用額：流動(dòng)資金年平均占用額：應(yīng)收帳款：應(yīng)收帳款：2000萬(wàn)元萬(wàn)元存貨：存貨：6000萬(wàn)元萬(wàn)元現(xiàn)金：（年工資及福利費(fèi)現(xiàn)金：（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) =（10002+1000）/10=300萬(wàn)元萬(wàn)元應(yīng)付帳款：應(yīng)付帳款：1500萬(wàn)元萬(wàn)元（2）計(jì)算流動(dòng)資金）計(jì)算流動(dòng)資金流動(dòng)資金流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款+存貨存貨+現(xiàn)金現(xiàn)金-應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款=2000+60

36、00+300-1500=6800萬(wàn)元萬(wàn)元項(xiàng)目投資估算與融資3)流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問題流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問題v在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算時(shí)，要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存款在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算時(shí)，要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。對(duì)于存貨中的外購(gòu)原材料、燃和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。對(duì)于存貨中的外購(gòu)原材料、燃料要根據(jù)不同品種來(lái)源，考慮運(yùn)輸方式和距離等因素的影響。料要根據(jù)不同品種來(lái)源，考慮運(yùn)輸方式和距離等因素的影響。v不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金是按照相應(yīng)負(fù)荷時(shí)的各項(xiàng)費(fèi)用金不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金是按照相應(yīng)負(fù)荷時(shí)的各項(xiàng)費(fèi)用金額和給定的公式來(lái)計(jì)算的，而不能按照滿負(fù)荷下的流動(dòng)資金額和給定的公式

37、來(lái)計(jì)算的，而不能按照滿負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以負(fù)荷百分?jǐn)?shù)求得。乘以負(fù)荷百分?jǐn)?shù)求得。v流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性資金，流動(dòng)資金的籌措可通過長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性資金，流動(dòng)資金的籌措可通過長(zhǎng)期負(fù)債和資金融資方式來(lái)解決。流動(dòng)資金借款部分的利息應(yīng)計(jì)入財(cái)和資金融資方式來(lái)解決。流動(dòng)資金借款部分的利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流動(dòng)資金。務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流動(dòng)資金。項(xiàng)目投資估算與融資5.2項(xiàng)目投入資金及分年投入計(jì)劃項(xiàng)目投入資金及分年投入計(jì)劃項(xiàng)目投資估算與融資5.2.1項(xiàng)目投入總資金項(xiàng)目投入總資金序號(hào)序號(hào)費(fèi)用內(nèi)容費(fèi)用內(nèi)容投資額投資額占項(xiàng)目投資占項(xiàng)目投資的比例的比例計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明合計(jì)合計(jì)/萬(wàn)元萬(wàn)元外

38、匯外匯/萬(wàn)美元萬(wàn)美元1建設(shè)投資建設(shè)投資1.1建設(shè)投資靜態(tài)部分建設(shè)投資靜態(tài)部分1.1.1建筑工程費(fèi)建筑工程費(fèi)1.1.2設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)1.1.3安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi)1.1.4工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用1.1.5基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)1.2建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分1.2.1漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1.2.2建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息2流動(dòng)資金流動(dòng)資金3項(xiàng)目投入資金總額項(xiàng)目投入資金總額1+2項(xiàng)目投資估算與融資序序號(hào)號(hào)工程名稱工程名稱建筑建筑工程費(fèi)工程費(fèi)設(shè)備工器設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)具購(gòu)置費(fèi)安裝安裝工程費(fèi)工程費(fèi)工程建設(shè)工程建設(shè)其他費(fèi)其他費(fèi)合計(jì)合計(jì)合計(jì)合計(jì)主要單項(xiàng)工程投資估算表主要單

39、項(xiàng)工程投資估算表項(xiàng)目投資估算與融資5.2.2分年資金投入計(jì)劃分年資金投入計(jì)劃序序號(hào)號(hào)名稱名稱人民幣人民幣外匯外匯第一年第一年第二年第二年第一年第一年第二年第二年分年計(jì)劃分年計(jì)劃1建設(shè)投資建設(shè)投資(不含利息不含利息)2建設(shè)期利息建設(shè)期利息3流動(dòng)資金流動(dòng)資金4項(xiàng)目投入總資金項(xiàng)目投入總資金項(xiàng)目投資估算與融資5.4項(xiàng)目融資方案項(xiàng)目融資方案項(xiàng)目投資估算與融資v融資即資金籌措，是以一定渠道為某種特定融資即資金籌措，是以一定渠道為某種特定活動(dòng)籌集所需資金的各種活動(dòng)的總稱?；顒?dòng)籌集所需資金的各種活動(dòng)的總稱。v項(xiàng)目融資的要求：項(xiàng)目融資的要求： 1）合理確定資金需要量，力求提高籌資效）合理確定資金需要量，力求提高

40、籌資效果。果。 2）認(rèn)真選擇資金來(lái)源）認(rèn)真選擇資金來(lái)源,力求降低資金成本。力求降低資金成本。 3）適時(shí)取得資金，保證資金投放需要。）適時(shí)取得資金，保證資金投放需要。 4）適當(dāng)維持權(quán)益資金比例，正確安排舉債）適當(dāng)維持權(quán)益資金比例，正確安排舉債經(jīng)營(yíng)。經(jīng)營(yíng)。 概述概述項(xiàng)目投資估算與融資5.4.1融資組織形式融資組織形式v既有項(xiàng)目法人融資既有項(xiàng)目法人融資：又稱為公司融資。不組建新：又稱為公司融資。不組建新的獨(dú)立法人，由已有的公司出面籌集資金，投資的獨(dú)立法人，由已有的公司出面籌集資金，投資于新項(xiàng)目。于新項(xiàng)目。v新設(shè)項(xiàng)目法人融資新設(shè)項(xiàng)目法人融資：又稱為項(xiàng)目融資。由項(xiàng)目發(fā)：又稱為項(xiàng)目融資。由項(xiàng)目發(fā)起人及其他

41、投資者出資，建立新的獨(dú)立承擔(dān)民事起人及其他投資者出資，建立新的獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的法人，承擔(dān)項(xiàng)目的投融資及運(yùn)營(yíng)。以項(xiàng)目責(zé)任的法人，承擔(dān)項(xiàng)目的投融資及運(yùn)營(yíng)。以項(xiàng)目投資所形成的資產(chǎn)、未來(lái)的收益和權(quán)益作為建立投資所形成的資產(chǎn)、未來(lái)的收益和權(quán)益作為建立項(xiàng)目信用的基礎(chǔ)，取得債務(wù)資金。項(xiàng)目信用的基礎(chǔ)，取得債務(wù)資金。項(xiàng)目投資估算與融資5.4.2項(xiàng)目資金的來(lái)源項(xiàng)目資金的來(lái)源v項(xiàng)目資金的來(lái)源指資金籌措渠道。資金籌措渠道主項(xiàng)目資金的來(lái)源指資金籌措渠道。資金籌措渠道主要有要有:v (1)項(xiàng)目投資者自有資金。項(xiàng)目投資者自有資金。v (2)政府財(cái)政性資金。政府財(cái)政性資金。v (3)國(guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。國(guó)內(nèi)外銀

42、行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。v (4)國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)資金。國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)資金。v (5)國(guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基國(guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金。金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金。v (6)外國(guó)政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。外國(guó)政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。 v (7)國(guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金。國(guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金。項(xiàng)目投資估算與融資5.4.3項(xiàng)目資本金籌措項(xiàng)目資本金籌措v項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制

43、權(quán)的方式投入的人以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。資金。 新建項(xiàng)目法人資本金籌措新建項(xiàng)目法人資本金籌措既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措項(xiàng)目投資估算與融資5.4.4債務(wù)資金籌措債務(wù)資金籌措v債務(wù)資金是項(xiàng)目總投資中除資本金外，從金債務(wù)資金是項(xiàng)目總投資中除資本金外，從金融市場(chǎng)借入的資金。融市場(chǎng)借入的資金。v債務(wù)資金來(lái)源渠道：債務(wù)資金來(lái)源渠道： 信貸融資信貸融資 債券融資債券融資 融資租賃融資租賃項(xiàng)目投資估算與融資5.4.5融資方案分析融資方案分析v 在初步確定資金籌措方式和來(lái)源的基礎(chǔ)上，在初步確定資金籌措方式和來(lái)源的基礎(chǔ)上，構(gòu)造項(xiàng)構(gòu)造項(xiàng)目的融資方案目的融資方案，合理安排，

44、合理安排資本金資本金和和債務(wù)資金債務(wù)資金等籌措等籌措數(shù)額、比例、期限及投入時(shí)序數(shù)額、比例、期限及投入時(shí)序，使資金供給總額、，使資金供給總額、幣種、分年投入數(shù)額與項(xiàng)目建設(shè)的投資計(jì)劃相匹配。幣種、分年投入數(shù)額與項(xiàng)目建設(shè)的投資計(jì)劃相匹配。在構(gòu)造融資方案以后，應(yīng)對(duì)其在構(gòu)造融資方案以后，應(yīng)對(duì)其資金來(lái)源的充足性資金來(lái)源的充足性、資金結(jié)構(gòu)的合理性資金結(jié)構(gòu)的合理性、融資成本高低融資成本高低、融資貢獻(xiàn)大小融資貢獻(xiàn)大小進(jìn)行分析。進(jìn)行分析。 項(xiàng)目投資估算與融資（1）資金來(lái)源可靠性分析）資金來(lái)源可靠性分析v主要分析能否按項(xiàng)目所需總投資和分年需要量主要分析能否按項(xiàng)目所需總投資和分年需要量得到足夠的、持續(xù)的自今年供應(yīng)。得

45、到足夠的、持續(xù)的自今年供應(yīng)。既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目新建項(xiàng)目法人項(xiàng)目新建項(xiàng)目法人項(xiàng)目 現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況權(quán)益資金數(shù)額權(quán)益資金數(shù)額擴(kuò)大融資數(shù)額擴(kuò)大融資數(shù)額各各投資者認(rèn)繳的資本金數(shù)額的可靠性投資者認(rèn)繳的資本金數(shù)額的可靠性項(xiàng)目投資估算與融資（2）融資結(jié)構(gòu)分析）融資結(jié)構(gòu)分析v融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目資金籌措方案中融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目資金籌措方案中各種資金來(lái)源的構(gòu)成各種資金來(lái)源的構(gòu)成及其比例及其比例關(guān)系。關(guān)系。v融資結(jié)構(gòu)分析：融資結(jié)構(gòu)分析：資本金與債務(wù)資金的比例結(jié)構(gòu)分析資本金與債務(wù)資金的比例結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目資本金比例過低，債務(wù)比例過高，會(huì)給項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目資本金比例過低，債務(wù)比例過高，會(huì)給項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)帶來(lái)潛在

46、的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。及運(yùn)營(yíng)帶來(lái)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)對(duì)經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目我國(guó)對(duì)經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目實(shí)行資本金制度，規(guī)定總投資中必須要有一定比例的實(shí)行資本金制度，規(guī)定總投資中必須要有一定比例的資本金，并提出了各行業(yè)項(xiàng)目資本金，并提出了各行業(yè)項(xiàng)目資本金的最低比例資本金的最低比例要求。要求。股本結(jié)構(gòu)分析股本結(jié)構(gòu)分析 根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)及主要股東方參股意愿，合理確定參股根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)及主要股東方參股意愿，合理確定參股各方的出資比例。各方的出資比例。債務(wù)結(jié)構(gòu)分析債務(wù)結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目債權(quán)各方為項(xiàng)目提供的債務(wù)資金的比例。項(xiàng)目債權(quán)各方為項(xiàng)目提供的債務(wù)資金的比例。項(xiàng)目投資估算與融資例：某項(xiàng)目總投資例：某項(xiàng)目總投資100，有三種不同的融資結(jié)，

47、有三種不同的融資結(jié)構(gòu)：構(gòu)：A.總投資全部為自有資本；總投資全部為自有資本；B.其中債務(wù)資其中債務(wù)資金金50，自有資本，自有資本50；C.其中債務(wù)資金其中債務(wù)資金75，自有，自有資本資本25。若。若貸款利率為貸款利率為8%，當(dāng)全部投資收益，當(dāng)全部投資收益率分別為率分別為5%，8%，12%時(shí)，不同的融資結(jié)構(gòu)時(shí)，不同的融資結(jié)構(gòu)對(duì)自有資本收益率的作用如表：對(duì)自有資本收益率的作用如表： 全部投資收益率全部投資收益率5%8%12%自有資本收益率自有資本收益率債務(wù)比債務(wù)比05%8%12%債務(wù)比債務(wù)比0.52%8%16%債務(wù)比債務(wù)比0.754%8%24%項(xiàng)目投資估算與融資最佳的融資結(jié)構(gòu)標(biāo)志：最佳的融資結(jié)構(gòu)標(biāo)志：v綜合融資成本最低綜合融資成本最低v投資者的財(cái)富最大化投資者的財(cái)富最大化利息息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)項(xiàng)目投資估算與融資項(xiàng)目投資估算與融資（3）融資成本）融資成本v融資成本是指項(xiàng)目為融資成本是指項(xiàng)目為籌集和使用資金而支付的費(fèi)籌集和使用資金而支付的費(fèi)用用，包括，包括資金籌集費(fèi)資金籌集費(fèi)和和資金占用費(fèi)資金占用費(fèi)兩部分。兩部分。v資金籌集費(fèi)