財(cái)務(wù)管理形考任務(wù)4

1、財(cái)務(wù)管理形考四一、單選題（每題2分，共20分）1、當(dāng)今商業(yè)社會最普遍存在、組織形式最規(guī)范、管理關(guān)系最復(fù)雜的一種企業(yè)組織形式是（ ）。 a. 企業(yè)制b.公司制c.合伙制d.業(yè)主制 正確答案是：公司制2、每年年底存款5 000元，求第5年末的價(jià)值，可用（）來計(jì)算。 a. 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)b. 年金終值系數(shù)c. 復(fù)利終值系數(shù)d. 年金現(xiàn)值系數(shù) 正確答案是：年金終值系數(shù)3、下列各項(xiàng)中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是（ ）。 a. 原有固定資產(chǎn)變價(jià)收入b. 初始墊支的流動資產(chǎn) c. 與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)d. 營業(yè)現(xiàn)金凈流量 正確答案是：營業(yè)現(xiàn)金凈流量4、相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)

2、先權(quán)是指（）。 a. 優(yōu)先查賬權(quán)b. 優(yōu)先分配股利權(quán)c. 優(yōu)先購股權(quán)d. 優(yōu)先表決權(quán) 正確答案是：優(yōu)先分配股利權(quán)5、某公司發(fā)行5年期，年利率為8的債券2 500萬元，發(fā)行費(fèi)率為2，所得稅為25，則該債券的資本成本為（）。 a. 4.78 b. 6.12 c. 9.30 d. 7.23 正確答案是：6.126、定額股利政策的“定額”是指（ ）。 a. 公司股利支付率固定 b. 公司向股東增發(fā)的額外股利固定 c. 公司剩余股利額固定 d. 公司每年股利發(fā)放額固定 正確答案是：公司每年股利發(fā)放額固定7、某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“510，220，n30”，某客戶從該企業(yè)購入原價(jià)為10 000元的原材料

3、，并于第12天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是（ ）。 a. 9 500 b. 9 900 c. 10 000 d. 9 800 正確答案是：9 8008、凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的指標(biāo)。下列途徑中難以提高凈資產(chǎn)收益率的是（ ）。 a. 加強(qiáng)銷售管理，提高銷售凈利率 b. 加強(qiáng)負(fù)債管理，提高權(quán)益乘數(shù) c. 加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率d. 加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率 正確答案是：加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率9、下列各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（ ）。 a. 企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益b. 固定性轉(zhuǎn)換成本 c. 管理成本 d. 短缺成本 正確答案

4、是：企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益10、企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不需要考慮的因素包括（ ）。 a. 客戶的償債能力 b. 客戶的財(cái)務(wù)狀況 c. 客戶資信程度 d. 預(yù)計(jì)可以獲得的利潤 正確答案是：預(yù)計(jì)可以獲得的利潤二、多選題（每題2分，共20分）11、財(cái)務(wù)活動是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營而展開的，具體包括（ ）。 a. 利潤分配活動b. 投資活動c. 日常財(cái)務(wù)活動d. 融資活動 正確答案是： 投資活動, 融資活動, 日常財(cái)務(wù)活動, 利潤分配活動12、由資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知，影響某資產(chǎn)必要報(bào)酬率的因素有（ ）。 a、該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) b. 市場平均報(bào)酬率 c. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 d. 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率 正

5、確答案是：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率, 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率, 該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù), 市場平均報(bào)酬率13、確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（ ）。 a. 現(xiàn)值指數(shù)大于1 b. 內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率 c. 凈現(xiàn)值大于o d. 內(nèi)含報(bào)酬率大于1 正確答案是：凈現(xiàn)值大于o, 現(xiàn)值指數(shù)大于1, 內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率14、公司融資的目的在于（ ）。 a. 處理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要 b. 降低資本成本 c. 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要 d. 滿足生產(chǎn)經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展需要 正確答案是：滿足生產(chǎn)經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展需要, 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要15、影響企業(yè)加權(quán)平均資本成本大小的因素主要有（ ）。 a. 所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)）b.

6、融資費(fèi)用的多少 c. 個(gè)別資本成本的高低 d. 資本結(jié)構(gòu) 正確答案是：資本結(jié)構(gòu), 個(gè)別資本成本的高低, 融資費(fèi)用的多少, 所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)）16、政策的類型主要有（ ）。 a. 定額股利政策b. 定率股利政策 c. 階梯式股利政策d. 剩余股利政策 正確答案是： 定額股利政策, 定率股利政策, 階梯式股利政策, 剩余股利政策17、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組織模式可以分為（ ）。 a. 合一模式 b. 集團(tuán)財(cái)務(wù)資源集中配置與財(cái)務(wù)公司模式 c. 分離模式 d. 多層次、多部門模式 正確答案是：合一模式, 分離模式, 多層次、多部門模式, 集團(tuán)財(cái)務(wù)資源集中配置與財(cái)務(wù)公司模式18、銀行借款融資的優(yōu)點(diǎn)

7、包括（ ）。 a. 易于公司保守財(cái)務(wù)秘密 b. 借款彈性較大 c. 融資迅速 d. 成本低 正確答案是：融資迅速, 借款彈性較大, 成本低, 易于公司保守財(cái)務(wù)秘密19、根據(jù)營運(yùn)資本與長、短期資金來源的配合關(guān)系，依其風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同，主要的融資政策有（ ）。 a. 穩(wěn)健型融資政策b. 中庸型融資政策 c. 激進(jìn)型融資政策d. 配合型融資政策 正確答案是： 配合型融資政策, 激進(jìn)型融資政策, 穩(wěn)健型融資政策20、杜邦財(cái)務(wù)分析體系主要反映的財(cái)務(wù)比率關(guān)系有（ ）。a. 資產(chǎn)報(bào)酬率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系b. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系c. 凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)

8、系d. 銷售凈利率與凈利潤及銷售額之間的關(guān)系 正確答案是：凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系, 資產(chǎn)報(bào)酬率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系, 銷售凈利率與凈利潤及銷售額之間的關(guān)系, 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系三、計(jì)算題（每題15分，共30分）21、a公司股票的貝塔系數(shù)為2，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，市場上所有股票的平均報(bào)酬率為10%。要求：（1）該公司股票的預(yù)期收益率；（2）若公司去年每股派股利為1.5元，且預(yù)計(jì)今后無限期都按照該金額派發(fā)，則該股票的價(jià)值是多少？（3）若該股票為固定增長股票，增長率為5%，預(yù)計(jì)一年后的股利為1.5元，則該股票的價(jià)值為多少？解：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型公

9、式：1、該公司股票的預(yù)期收益率=5%+2（10%-5%）=15%2、根據(jù)零增長股票股價(jià)模型：該股票價(jià)值=1.5/15%=10（元）3、根據(jù)固定成長股票股價(jià)模型，該股票價(jià)值=1.5/（15%-5%）=15（元）22、某公司在初創(chuàng)時(shí)擬籌資5000萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選融資方案。有關(guān)資料經(jīng)測算列入下表，甲、乙方案其他相關(guān)情況相同。融資方式甲方案乙方案融資額（萬元）個(gè)別資本成本（%）融資額（萬元）個(gè)別資本成本（%）長期借款12007.04007.5公司債券8008.511008.0普通股票300014.0350014.0合計(jì)5000-5000要求：（1）計(jì)算該公司甲乙兩個(gè)融資方案的加權(quán)平均資本成本；

10、（2）根據(jù)計(jì)算結(jié)果選擇融資方案。甲方案：各種融資占融資總額的比重：長期借款=1200/5000=0.24公司債券=800/5000=0.16普通股票=3000/5000=0.60加權(quán)平均資本成本=7%0.24+8.5%0.16+14%0.60=11.44%乙方案長期借款=400/5000=0.08公司債券=1100/5000=0.22普通股票=3500/5000=0.70加權(quán)平均資本成本=7.5%0.08+8%0.22+14%0.70=12.16%甲方案的加權(quán)平均資本成本最低，應(yīng)選擇甲方案四、案例分析題（共30分）23、請搜索某一上市公司近期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，試計(jì)算如下指標(biāo)并加以分析。（1

11、）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（2）存貨周轉(zhuǎn)率（3）流動比率（4）速動比率（5）現(xiàn)金比率（6）資產(chǎn)負(fù)債率（7）產(chǎn)權(quán)比率（8）銷售利潤率資產(chǎn)負(fù)債表會企01表日期:2012-03-31金額：元資 產(chǎn)行次期末余額年初余額負(fù)債及所有者權(quán)益行次期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金163,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金融資產(chǎn)2交易性金融負(fù)債52應(yīng)收票據(jù)32,207,980.001,240,000.00應(yīng)付票據(jù)532,300,000.001,000,000.00應(yīng)收賬款426,265,761.6622,265,002.61應(yīng)付賬款5458,282,569.2757,129,49

12、7.71預(yù)付款項(xiàng)5178,089.02816,023.65預(yù)收款項(xiàng)552,222,064.826,087,013.24應(yīng)收利息7應(yīng)付職工薪酬56971,889.101,373,357.42應(yīng)收股利應(yīng)交稅費(fèi)571,061,803.75757,570.82其他應(yīng)收款8228,914.02195,075.85應(yīng)付利息5830,465.7530,465.75存貨914,041,476.8618,001,044.87應(yīng)付股利59一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)10其他應(yīng)付款60292,240.85322,413.55其他流動資產(chǎn)11一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債61流動資產(chǎn)合計(jì)12106,312,389.96106,95

13、9,460.13其他流動負(fù)債62流動負(fù)債合計(jì)6365,161,033.5466,700,318.49非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)15長期借款65持有至到期投資16應(yīng)付債券66長期應(yīng)收款17長期應(yīng)付款67長期股權(quán)投資18專項(xiàng)應(yīng)付款68投資性房地產(chǎn)19預(yù)計(jì)負(fù)債69固定資產(chǎn)2044,501,499.9944,529,913.17遞延所得稅負(fù)債70在建工程21202,175.2032,600.00其他非流動負(fù)債71工程物資22非流動負(fù)債合計(jì)72固定資產(chǎn)清理23負(fù)債合計(jì)7365,161,033.5466,700,318.49生產(chǎn)性生物資產(chǎn)24油氣資產(chǎn)25所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：77無形資產(chǎn)

14、2617,086,600.1817,187,904.12實(shí)收資本(或股本)7845,000,000.0045,000,000.00開發(fā)支出27資本公積7940,000,000.0040,000,000.00商譽(yù)28減：庫存股80長期待攤費(fèi)用298,882,384.958,579,033.17盈余公積811,585,108.231,585,108.23遞延所得稅資產(chǎn)30236,056.87236,056.87未分配利潤8225,474,965.3824,239,540.74其他非流動資產(chǎn)31少數(shù)股東權(quán)益83非流動資產(chǎn)合計(jì)3270,908,717.1970,565,507.33所有者權(quán)益（或股東權(quán)

15、益）合計(jì)85112,060,073.61110,824,648.97資產(chǎn)總計(jì)33177,221,107.15177,524,967.46負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)86177,221,107.15177,524,967.46利潤表會企02表日期:2012-03-31單位：元項(xiàng) 目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)去年同期累計(jì)數(shù)一、營業(yè)收入19008154.8826057789.7849,422,992.62減：營業(yè)成本27652856.8822984966.1638,831,383.11營業(yè)稅金及附加343658.30138808.78316,670.09銷售費(fèi)用4116618.95418155.15

16、352,266.02管理費(fèi)用5347690.581054544.71934,961.74財(cái)務(wù)費(fèi)用6-202841.43-202692.0428,111.13資產(chǎn)減值損失7210566.27210566.271,154,309.05加：公允價(jià)值變動收益8投資收益9其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益10二、營業(yè)利潤11839,605.331,453,440.757,805,291.48加：營業(yè)外收入121,634.70減：營業(yè)外支出13其中：非流動資產(chǎn)處置損失14三、利潤總額15839,605.331,453,440.757,806,926.18減：所得稅16125,940.80218,016.

17、111,171,038.93四、凈利潤17713,664.531,235,424.646,635,887.251、平均應(yīng)收賬款=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2 =（26265761.66+22265002.61）/2=24265382.135 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應(yīng)收賬款 =26057789.78/24265382.135=1.07次2、平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）/2 =（14041476.86+18001044.87）/2=18153239.735 存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷貨成本/平均存貨余額 =22984966.16/18153239.735=1.27次3、流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)100% =106312389.86/65161033.54100%=163.15%4、速運(yùn)資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額 =106312389.96-14041476.86=92270913.1 速運(yùn)比率=速運(yùn)資產(chǎn)/流動負(fù)債100% =92270913.1/65161033.54100%=1