國債逆回購_介紹_操作_技巧_收益計算

1、國債逆回購國債逆回購一、了解國債回購二、國債逆回購的應(yīng)用三、國債逆回購?fù)顿Y技巧目錄目錄一、國債回購的定義國債回購交易分為正回購與逆回購。正回購屬融資回購，即以債券向市場融資，客戶須持有足夠的債券并轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)券后方能交易，正回購成交后客戶除手續(xù)費外還須支付回購利息，正回購適用于急需資金的客戶；逆回購則是相反，是客戶持有大量的資金，向市場融出資金，并賺取遠(yuǎn)高于銀行活期利率的收益，逆回購適用于持有大筆資金想取得最大回報但在短期內(nèi)沒有入貨想法的客戶。了解國債回購國債逆回購是否存在風(fēng)險？短期出借資金，到期還本并按成交時確定的利率獲取利息收益率的高低在成交時確定，成交之后不再承擔(dān)價格波動的風(fēng)險類似于抵押貸

2、款，不承擔(dān)市場風(fēng)險，具有確定性的絕對收益。了解國債回購了解國債回購二、國債回購交易1、權(quán)限 登陸富通交易左下角開通或者登陸富易交易其他委托開通。2、品種 滬市：短期回購有九種，分別為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天等，對應(yīng)的代碼分別為 204001、204002、204003、204004、204007等。 深市：短期回購有九種，分別為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天等，對應(yīng)的代碼分別為 131810、131811、131800、131809、131801等。了解國債回購3、價格 即時成交價實為年利率，每筆委托成交時的利率即是回購利率

3、，該利率越高，客戶回購收益越大。4、委托數(shù)量 按10萬元（或其倍數(shù)）為一個單位計算，當(dāng)委托10萬元的逆回購時，輸入股數(shù)應(yīng)輸入1000(面值100，一手10張）。 5、清算 回購是二次清算的。T日逆回購，T+1日返回本金+收益（可購買股票），T+2資金可取。 了解國債回購三、國債回購手續(xù)費 注：“天”是指自然日，不是交易日。節(jié)假日也包括其中，照樣計息。了解國債回購國債逆回購利息計算：每交易單位的利息=10萬（10萬為交易單位）（成交利率回購 天數(shù)/360-手續(xù)費）交易所國債回購不收印花稅、規(guī)費、過戶費。例如：某位投資者于2011年9月26日用10萬參與國債四天回購，當(dāng)天的成交利率是5.20%。其

4、利息如何？利息=10萬（0. 052 4 /3600.000004）=54元國債逆回購操作流程1、在證券委托中選擇“賣出” 2、證券代碼里填入品種代碼3、賣出價格填入你愿意出借資金的收益率，交易軟件上數(shù)據(jù)即當(dāng) 時該品種的年化收益率4、賣出數(shù)量輸入回購數(shù)量 (1000元為1手；上交所最低交易數(shù)量和 遞增數(shù)量均為100手即10萬元，最大不超過1萬手，假如有10 萬現(xiàn)金輸入數(shù)量就是100；深交所最低是1手即1000元) 5、填完這些即可發(fā)送委托，并可在成交中查詢是否成交。 交易界面 注意：1. 輸入賣出的價格（融券價格），必須輸夠三位小數(shù)，否 則提示“廢單”。 2. 留足資金以備扣除手續(xù)費，否則提示

5、“資金不足”。 例如10萬，一天國債回購必須多準(zhǔn)備1元，如此類推。國債逆回購操作流程以10萬元的資金參與1天國債回購交易為例 具體操作：進(jìn)入交易系統(tǒng)選擇賣出，代碼204001；價格1.900；數(shù)量1000（張）融券下單 （最小報價變動：0.005或其整數(shù)倍） 國債逆回購操作流程國債逆回購操作流程T日成交查詢T日資金股份T日資金流水顯示國債逆回購操作流程T+1日 股份顯示T+1日資金流水顯示一、合理利用“短期閑置”資金，獲得確定性回報1、打新股期間的資金合理利用：兩輪新股期間 “空隙資金”利用。2、短線交易者的資金利用：持有資金尋找股票標(biāo) 的時，在快收盤前仍無滿意標(biāo)的股票時，可將 資金做一天逆回

6、購，明天再繼續(xù)尋找標(biāo)的。國債逆回購應(yīng)用二、捕捉少量高收益機(jī)會，獲得較高回報 一般情況下，當(dāng)短期資金趨于緊張時，國債逆 回購利率也會水漲船高。 當(dāng)央行提高準(zhǔn)備金率、或采取其他緊縮政策，回購利率提高明顯。 在月末、季末、年末這些銀行考核、公司做帳 的日子，短期拆借利率也會上揚(yáng)。 這正是參與國債回購的時機(jī)。由于資金面趨于 緊張時候，股票市場的走勢一般不是太好。因 此，國債逆回購可以實現(xiàn)與股票交易的互補(bǔ)！國債逆回購應(yīng)用三、錢不要存銀行，做高收益的“無風(fēng)險”投資 國債回購的收益一般在2.5%15%之間，是銀行活期存款利率的4-30倍。一位客戶如果將10萬資金存活期，那么按照0.5%的利率，一年下來他將得

7、到500元，平均每天（按360天計算）1.4元左右。相比之下，投資者做四天國債回購，相當(dāng)于每天可以得到13.5元。兩者相差接近12元！如果按照這個差額計算，一年下來，差額將達(dá)到4380元！國債逆回購應(yīng)用一、回購時機(jī)的選擇 回購的收益率競價產(chǎn)生，隨行就市，一般來說，年末、季末、月末、周四的回報率較高，每日利率的高點則多出現(xiàn)在11：00到13：30之間，因為收市前會有大批閑置資金進(jìn)入，故回報率會大幅下降。如果進(jìn)行較長期的投資，請選擇季末或月末的周三、周四中午進(jìn)行下單。如果進(jìn)行短期投資，可避免在兩點后下單。國債逆回購?fù)顿Y技巧二、周五的選擇：一天回購VS三天回購 由于資金計息的規(guī)則，周五投資者進(jìn)行一天

8、品種的交易，資金要在周一返還，只能獲得一天的利息，周末兩天不計息，如果進(jìn)行三天品種交易，周末兩天是計息的。周五如3日回購的利率乘以3高于一日回購利率，則可選擇3日回購。國債逆回購?fù)顿Y技巧優(yōu)勢：1.資金安全； 2.較高的收益率； 3.目前我國有關(guān)國債的收益收入免收所得稅。缺點：1.及時性比較強(qiáng)，需要在買入前關(guān)注價格波 動，適合短期理財或能獲知實時信息的資者 。總 結(jié)深圳市場國債逆回購簡介如果資金恰好不夠10萬，或者說僅僅只是開了深圳賬戶，怎么辦呢？深圳有國債逆回購，1000元就可以開始交易了！而上海要10萬。附 加1. 交易單位： 按1000元（或其倍數(shù)）為一個單位計算，當(dāng)委 托1000的逆回購時，輸入股數(shù)應(yīng)輸入1。 2. 報價單位： 單位資金到期收益率。按收益率報，省略百分 號。3. 最小變動單位： 0.01元或其整數(shù)倍。附 加滬市與深市逆回購比較1.上海的流動性比深圳好的