現金流量表的閱讀與分析

1、第四章 現金流量表的閱讀與分析一、 現金流量表的背景與作用背景 作用評估企業(yè)未來產生現金凈流量的能力；評估企業(yè)凈利潤的質量；評估償債能力及發(fā)放股利的能力；分析和調度企業(yè)資金；評估資產產生的有效收益能力；評估期末結余現金。二、現金流量表的基本概念現金流量表 以現金為基礎，反映企業(yè)在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出情況的會計報表?，F金庫存現金銀行存款（可隨時支付部分）現金等價物期限短 流動性強價值變動小易于轉換為已知金額的現金現金流量方向：現金流入-現金流出=現金凈流量內容：現金和現金等價物分類編制依據：收付實現制三、分類與基本結構現金流量的分類經營活動產生的現金流量投資活動產生的現金流量籌

2、資活動產生的現金流量現金流量的計算方法直接法間接法例如：某企業(yè)本期發(fā)生銷售成本20萬元，其中15萬元已通過銀行付清，5萬元暫欠，當期實現銷售收入40萬元，其中38萬元款項已收存銀行，2萬元賒銷，計提折舊10萬元，假設企業(yè)無其他業(yè)務活動。利潤總額：40-20-10=10（萬元）直接法：現金流量=38-15=23（萬元）間接法：現金流量=10+10+5-2=23（萬元）現金流量表的結構表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等。表體：現金流量表具體項目。結構形式：直接法間接法直接法（中國） 現金流量表 單位： 年度 貨幣：一、一、 經營活動產生的現金凈流量經營活動產生的現金凈流量二、投資活動產

3、生的現金凈流量二、投資活動產生的現金凈流量三、籌資活動產生的現金凈流量三、籌資活動產生的現金凈流量四、匯率變動對現金的影響四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額五、現金及現金等價物凈增加額間接法間接法 現金流量表現金流量表 單位：單位： 年度年度 貨幣：貨幣：1、經營活動凈流量、經營活動凈流量 凈利潤凈利潤 +（-）調整項目）調整項目2、投資活動凈流量、投資活動凈流量3、籌資活動凈流量、籌資活動凈流量 合計合計四、現金流量表項目閱讀（一）經營活動產生的現金流量現金流入銷售商品、提供勞務收到的現金反映企業(yè)主營業(yè)務和其他業(yè)務的現金收入。當期的銷售款收回前期的拖欠款當期預收賬款注意：銷

4、售款中包括增值稅銷項稅額扣除銷售退回而支付的現金收到的外幣銷貨款，應折算成人民幣收到稅費返還（增值稅、所得稅、營業(yè)稅等）收到的其他與經營活動有關的現金（補貼收入、捐贈收入）現金流出購買商品、接受勞務支付的現金當期購買支付的現金當期支付前期貨款當期預付現金注意：付款中包括增值稅進項稅額扣除當期購貨退回收到的現金支付的外幣貨款，應折算成人民幣支付給職工以及為職工支付的現金 不包括在建工人的工資、福利（投資活動）支付的各種稅費 各種稅金、教育費附加和基金支付其他與經營活動有關的現金 （p156）閱讀經營活動的現金流量穩(wěn)定性較好，所占比例較大。質量分析a ab bc c銷售商品、提供勞務收到的現金銷售

5、商品、提供勞務收到的現金250025002500250025002500收到的稅費返還收到的稅費返還0 00 00 0收到的與其他經營活動有關的現金收到的與其他經營活動有關的現金500500500500500500現金流入小計現金流入小計300030003000300030003000購買商品、接受勞務支付的現金購買商品、接受勞務支付的現金230023002300230015001500支付給職工以及為職工支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金400400400400400400支付的各種稅費支付的各種稅費0 00 00 0支付的其他與經營活動有關的現金支付的其他與經營活動有關的現金1000

6、1000300300300300現金流出小計現金流出小計370037003000300022002200經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額-700-7000 0800800經營活動產生的現金流量凈額0消耗企業(yè)現存的貨幣積累擠占本來可以用于投資活動的現金進行額外的貸款融資拖欠債務經營活動產生的現金流量=0“收支平衡”從長期看，不能維持企業(yè)的正常發(fā)展經營活動產生的現金流量0良好的狀態(tài)與利潤表與負債表結合（二）投資活動產生的現金流量現金流入收回投資所收到的資金投資本金投資收益取得投資收益所收到的現金權益性投資的股利或利潤債權性投資的利息處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現

7、金其他現金流出購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金投資所支付的現金權益性投資債權性投資傭金、手續(xù)費其他投資活動的目的分析為企業(yè)正常生產經營活動奠定基礎，如：購建固定資產為企業(yè)對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權益性投資和債權性投資利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資，獲得較高投資收益其他投資活動現金流量質量凈流量0凈流量0（三）籌資活動產生的現金流量現金流入吸收投資借款籌得的現金收到的其他與籌資活動有關的現金現金流出償還債務分配股利、利潤或償付利息所支付的現金其他 如：融資租入固定資產支付的租賃費籌資活動現金流量質量凈流量0凈流量0（四）現金及現金等價物的凈增加額凈增加額0 本期現

8、金和現金等價物增加，企業(yè)支付能力增強凈增加額=0凈增加額0 本期現金和現金等價物減少，企業(yè)支付能力變弱五、結構分析現金流入項目項目金額（萬元）金額（萬元）結構百分比結構百分比一、經營活動的現金流入一、經營活動的現金流入142501425091.64%91.64%其中：銷售商品的現金收入其中：銷售商品的現金收入140201402098.39%98.39% 收到的稅費返還收到的稅費返還1501501.05%1.05% 其他收入其他收入80800.56%0.56%二、投資活動的現金收入二、投資活動的現金收入5005003.22%3.22%其中：收回投資收到現金其中：收回投資收到現金40040080.

9、00%80.00% 投資收益收到的現金 投資收益收到的現金10010020.00%20.00% 處理固定資產收到的現金處理固定資產收到的現金00.00%0.00% 收到的其他現金收到的其他現金00.00%0.00%三、籌資活動的現金收入三、籌資活動的現金收入8008005.14%5.14%其中：吸收投資收到的現金其中：吸收投資收到的現金20020025.00%25.00% 借款收到的現金 借款收到的現金60060075.00%75.00%四、現金流入合計四、現金流入合計1555015550100.00%100.00%現金流出項目項目金額（萬元）金額（萬元）結構百分比結構百分比一、經營活動的現金

10、流出一、經營活動的現金流出122501225085.37%85.37%其中：購買商品支付的現金其中：購買商品支付的現金110001100089.80%89.80% 支付工資支付工資3003002.45%2.45% 支付的稅費支付的稅費3503502.86%2.86% 支付其他支付其他6006004.90%4.90%二、投資活動的現金流出二、投資活動的現金流出8008005.57%5.57%其中：購置固定資產其中：購置固定資產50050062.50%62.50% 投資支付的現金 投資支付的現金25025031.25%31.25% 支付其他支付其他500.00%0.00%三、籌資活動的現金流出三、

11、籌資活動的現金流出130013009.06%9.06%其中：償還債務支付的現金其中：償還債務支付的現金1000100076.92%76.92% 支付股利、利息 支付股利、利息25025019.23%19.23% 支付其他支付其他50503.85%3.85%四、現金流入合計四、現金流入合計1435014350100.00%100.00%現金凈流量趨勢分析項目項目金額（萬元）金額（萬元）結構百分比結構百分比一、經營活動的現金凈流量一、經營活動的現金凈流量20002000143.88%143.88%二、投資活動的現金凈流量二、投資活動的現金凈流量-100-100-7.19%-7.19%三、籌資活動的

12、現金凈流量三、籌資活動的現金凈流量-500-500-35.97%-35.97%四、匯率變動的影響四、匯率變動的影響-10-10-0.72%-0.72%五、現金凈流量合計五、現金凈流量合00%100.00%六、比率分析（一）償債能力分析現金比率 =現金及現金等價物 / 流動負債或 =現金凈流量 / 流動負債例：某企業(yè)年末現金流量凈值1000萬元，流動負債4000萬元。則：現金比率=1000/4000 *100%=25% 該比率越大，企業(yè)短期償債能力越強或者： 現金流動負債比 =經營活動產生的現金凈流量 / 流動負債現金流量對負債總額之比 =現金凈流量 / 負債總額例：某

13、企業(yè)年末凈現金流量1000萬元，負債總額5000萬元則：現金流量對負債總額之比 =1000/5000*100%=20% 該比率越大，企業(yè)償還債務的能力越強或者： 現金債務總額比 =經營活動產生的現金凈流量 / 負債總額例：某公司經營活動產生的凈流量是100萬元，公司的債務總額是300萬元，求公司的現金債務總額比。如果目前市場利率是10%，則公司最多還可以借債多少萬元？現金流量對當年到期的長期負債之比 =現金凈流量 / 1年內到期的長期負債例：某企業(yè)年末現金凈流量1000萬元，當年內到期的長期負債是500萬元則：該比率=1000/500 *100%=200% 該比率越大，企業(yè)償還到期長期債務的能

14、力越大。（二）盈利能力分析銷售凈現率 年末經營活動現金凈流量 年度銷售收入凈額例：某企業(yè)年末經營活動現金凈流量為1500萬元，銷售收入凈額為10000萬 元。則：銷售凈現率=1500/10000 *100% =15% 該指標越大，說明企業(yè)貨款回籠及時，銷售品質好；反之，銷售品質差，壞賬發(fā)生的可能性大。=*100%總資產凈現率 年度實現的經營活動現金凈流量 年度平均資產總值例：某企業(yè)年末經營活動產生的現金凈流量200萬元，年度平均資產2000萬元則：總資產凈現率=200/2000 *100% =10% 該比率越大，說明企業(yè)運用資產獲得經營活動現金凈流量的能力強=*100% 現金獲利指數 =年度凈利潤額 / 年末經營活動現金凈流量例：某企業(yè)當年實現凈利潤7500萬元 ，年末經營活動現金凈流量6000萬元，則：