中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策

1、中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策-以朗姿股份有限公司為例一、引言根據(jù)國(guó)家工商行政管理總局的統(tǒng)計(jì)，截止2012年底，我國(guó)約有971.46萬(wàn)戶企業(yè)，中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，全國(guó)65%的發(fā)明專利、80%的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)由中小企業(yè)完成。因此，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大作用。然而，中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中往往失敗率很高，截止2012年底，全國(guó)中小企業(yè)中停產(chǎn)、歇業(yè)、倒閉的大約占到總數(shù)的7.5%。從目前的情況來(lái)看，由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、發(fā)展時(shí)間較短，受自身因素和外部環(huán)境的影響，這些中

2、小企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面往往存在一些薄弱環(huán)節(jié)，資金的貧乏和對(duì)資金管理的隨意是失敗的核心原因。(一)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題研究概述 營(yíng)運(yùn)資金管理通常是指公司的流動(dòng)資產(chǎn)管理和為維持流動(dòng)資產(chǎn)而進(jìn)行的短期融資活動(dòng)管理。營(yíng)運(yùn)資金管理主要涉及營(yíng)運(yùn)資金適用數(shù)量和營(yíng)運(yùn)資金籌資的最佳方式，通過(guò)營(yíng)運(yùn)資金的政策涉及，使兩者適度結(jié)合，達(dá)到最佳營(yíng)運(yùn)資金管理效果。在營(yíng)運(yùn)資金管理中，需考慮該資產(chǎn)（除現(xiàn)金外）變現(xiàn)所需要的時(shí)間及該資產(chǎn)變現(xiàn)比率的穩(wěn)定程度。營(yíng)運(yùn)資金管理包括兩方面的內(nèi)容，即營(yíng)運(yùn)資金的籌措管理和營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn) 張貴祥.資金活動(dòng)范圍.審計(jì)研究2005.11.16用管理。營(yíng)運(yùn)資金的籌措管理主要指企業(yè)利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移機(jī)制實(shí)現(xiàn)資

3、金的最佳配置；營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用管理主要在于確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資金的最佳持有水平。(二)企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的狀況 企業(yè)要想發(fā)展有就要管理好企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，因?yàn)槠髽I(yè)的運(yùn)營(yíng)資金是企業(yè)的資金管理的基礎(chǔ)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況也是主要靠運(yùn)營(yíng)資金的支持，它對(duì)于企業(yè)的日常管理以及企業(yè)的流動(dòng)貨物支出都具有重要的作用，因此它被廣泛應(yīng)用于考核企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。尤其是在目前我國(guó)許多的企業(yè)都面臨著資金的短缺問(wèn)題，尤其是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金的矛盾日益突出，可以說(shuō)這種現(xiàn)象已經(jīng)影響企業(yè)的發(fā)展. 二、 我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題（一） 營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)1融資困難 周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足中小企業(yè)內(nèi)外部融資環(huán)境不完善是引起融資難的一個(gè)主要

4、原因。目前，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)都渡過(guò)了創(chuàng)業(yè)的初期階段，并已進(jìn)入了一個(gè)快速增長(zhǎng)的階段，企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展壯大主要取決于融資結(jié)果。中小企業(yè)融資難的原因主要有以下幾點(diǎn)：金融扶持政策體系不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全，融資信用不佳，直接融資狀況不理想2現(xiàn)金管理混亂 流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，導(dǎo)致現(xiàn)金的管理成本和機(jī)會(huì)成本上升。其實(shí)，現(xiàn)金過(guò)多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。目前，許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)人員短缺，沒(méi)有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，沒(méi)有編制現(xiàn)金預(yù)算，并且沒(méi)有采取有效措施對(duì)現(xiàn)金日常進(jìn)行控制。還有部分中小企業(yè)投資盲目，投資方向難以把握，現(xiàn)

5、金管理有很大的隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金支付貨款和各種費(fèi)用或現(xiàn)金過(guò)?，F(xiàn)象。這種對(duì)現(xiàn)金的粗放型管理模式是不能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)的。附錄：3存貨過(guò)多 占用資金一般情況下，中小企業(yè)存貨資金平均占用為流動(dòng)資產(chǎn)總額的40%50%（也可因行業(yè)的不同而有所不同）。大多數(shù)中小企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，缺少科學(xué)合理的存貨管理方法，沒(méi)有可行的存貨計(jì)劃和有效的定期監(jiān)督檢查。有的中小企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)雖已建賬，但不及時(shí)不完整，直接影響采購(gòu)計(jì)劃的制定及銷售，平時(shí)出庫(kù)記錄沒(méi)有及時(shí)交財(cái)務(wù)入賬，只有銷售開(kāi)票時(shí)財(cái)務(wù)才知道該存貨已出庫(kù)。另外，從財(cái)務(wù)賬上體現(xiàn)不出產(chǎn)品的加工生產(chǎn)過(guò)程，通過(guò)會(huì)計(jì)賬簿資料不能完整及時(shí)地反映存貨的收入、發(fā)出和結(jié)存情況，

6、導(dǎo)致當(dāng)期企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)，甚至存貨積壓、資金占用過(guò)多，造成資金停滯、周轉(zhuǎn)遲緩。4應(yīng)收賬款管理不善 許多中小企業(yè)為了盡快打開(kāi)營(yíng)銷局面、搶占市場(chǎng)，事先未對(duì)付款人資信度作深入調(diào)查，未對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確評(píng)估就賒銷了。絕大多數(shù)中小企業(yè)的賒銷是靠老板的經(jīng)驗(yàn)和感覺(jué)進(jìn)行的，沒(méi)有建立與之相適應(yīng)的信用制度和嚴(yán)格的賒銷政策。另外，在賒銷發(fā)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策苗潔摘要：改革開(kāi)放30多年來(lái)，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展起著舉足輕重的作用，然而中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的失敗率較高，究其核心原因在于資金的貧乏和資金管理的隨意性。分析中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的一些問(wèn)題并提出相應(yīng)的對(duì)策。 (二) 營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)

7、不合理 我們知道企業(yè)要想發(fā)展除了具有固定的場(chǎng)所之外就要具有流動(dòng)的資金進(jìn)行生產(chǎn)的支持，除此之外就是進(jìn)行企業(yè)的外部融資，但是當(dāng) 陳慧芳.出版集團(tuán)方針資金匯總.北京教育出版社2012一個(gè)企業(yè)的外部融資過(guò)重時(shí)就會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)槠髽I(yè)的外部債務(wù)是有利息的，它對(duì)于企業(yè)的正常發(fā)展具有一定的阻礙作用尤其是在當(dāng)企業(yè)息稅前利潤(rùn)率低于資金成本率時(shí)，負(fù)債融資會(huì)使企業(yè)雪上加霜，舉步維艱。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債過(guò)于嚴(yán)重時(shí)就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不平衡，就會(huì)影響企業(yè)的流動(dòng)資金的使用情況，就會(huì)造成企業(yè)的資金鏈斷缺。 1信貸資金比重較大 目前我國(guó)的企業(yè)大多數(shù)注重企業(yè)的生產(chǎn)情況，他們的首要目的就是擴(kuò)大企業(yè)的產(chǎn)品，增加產(chǎn)品的市場(chǎng)占

8、有率，他們對(duì)于企業(yè)的資金情況側(cè)重于保護(hù)生產(chǎn)活動(dòng)對(duì)于資金的使用，而忽視了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金及如何處理好營(yíng)運(yùn)資金與其他形式資金的關(guān)系，這樣就會(huì)常常導(dǎo)致企業(yè)的資金流動(dòng)不合理，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金的結(jié)構(gòu)不合理，造成企業(yè)的資金不能及時(shí)的回籠，貨物積壓占有企業(yè)的資金等情況?？偟膩?lái)看，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡，是造成企業(yè)流動(dòng)資金緊張的重要原因。 2 營(yíng)運(yùn)資金管理弱化 我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金管理混亂。企業(yè)要想發(fā)展首要的就是科學(xué)的對(duì)于企業(yè)的流動(dòng)資金進(jìn)行規(guī)范，企業(yè)的流動(dòng)資金過(guò)多或不足都不利于企業(yè)的發(fā)展，但是在我國(guó)由于企業(yè)制度還不健全尤其是在一些企業(yè)由于它們的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)、人員編制還不規(guī)范，這樣對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金的使用就會(huì)缺乏科學(xué)

9、的規(guī)劃，結(jié)果造成現(xiàn)金管理的隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金支付貨款和各種費(fèi)用或現(xiàn)金過(guò)?，F(xiàn)象。同時(shí)應(yīng)收賬款控制不 蔡海龍,借鑒“零營(yíng)運(yùn)資金管理”實(shí)現(xiàn)企業(yè)高收益J. 天津經(jīng)濟(jì), 2009, (02) :66-68.嚴(yán)，賬齡結(jié)構(gòu)越來(lái)越趨于惡化，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)。 3 缺乏管理績(jī)效評(píng)價(jià) 企業(yè)要想科學(xué)的發(fā)展除了及時(shí)的更新產(chǎn)品適應(yīng)市場(chǎng)之外，還要有科學(xué)規(guī)范的管理手段，因此企業(yè)要想由規(guī)范的運(yùn)營(yíng)資金，就要有對(duì)于運(yùn)營(yíng)資金的財(cái)務(wù)部門進(jìn)行績(jī)效考評(píng)，但是在我國(guó)企業(yè)中缺乏對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理者的績(jī)效評(píng)價(jià)，沒(méi)有把有效地評(píng)價(jià)機(jī)制引入其中。因此企業(yè)要做好營(yíng)運(yùn)資金的管理，它可以將營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)和政策具體化，從而為今后營(yíng)運(yùn)資

10、金管理指明方向，并為營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效評(píng)價(jià)提供依據(jù)。三、 中小企業(yè)朗姿有限公司實(shí)例分析 (一)公司資金的基本情況朗姿股份經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)“證監(jiān)許可20121269號(hào)”文核準(zhǔn)，首次向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票5,000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為每股35元，募集資金總額為人民幣1,7億元，扣除承銷保薦及輔導(dǎo)費(fèi)用和其他發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金凈額為人民幣1.6億人民幣。京都天華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司已于2011年8月24日對(duì)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的資金到位情況進(jìn)行了審驗(yàn)，并出具了驗(yàn)資報(bào)告（京都天華驗(yàn)字（2011）第0157號(hào)）予以驗(yàn)證。公司對(duì)募集資金采取了專戶存儲(chǔ)制度。根據(jù)公司發(fā)展需要，經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，公司使

11、用超募資金15,000萬(wàn)元用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金；公司使用超募資金不超過(guò)3,000萬(wàn)元進(jìn)行投資，促進(jìn)新品牌瑪麗安瑪麗(marie n mary)快速發(fā)展。(二)超募資金永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金的合理性及必要性隨著公司生產(chǎn)銷售規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司的原材料采購(gòu)、研發(fā)設(shè)計(jì)及年度現(xiàn)金分紅等流動(dòng)資金需求大幅增加，為了配合公司進(jìn)一步推行積極的市場(chǎng)拓展策略，大力開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，確保有充足的流動(dòng)資金支持公司實(shí)現(xiàn)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并給予廣大股東以更高的投資回報(bào)，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金也將大幅增加。公司擬用超募資金15,000 萬(wàn)元永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金。通過(guò)補(bǔ)充流動(dòng)資金，可以滿足公司對(duì)營(yíng)運(yùn) 吳宇通.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾

12、問(wèn)題研究J管理觀察 2008年第24期資金的需求，加快市場(chǎng)拓展速度，提高募集資金使用效率，提升企業(yè)盈利能力。公司在2011年推出了新品牌瑪麗安瑪麗(marie n mary)，定位于高端休閑系列女裝。為規(guī)范該品牌進(jìn)行合法運(yùn)作，快速培育，使其成長(zhǎng)為公司核心品牌。公司使用超募資金不超過(guò)人民幣3,000萬(wàn)元對(duì)其投資，以成立子公司等方式進(jìn)行投資，合法運(yùn)作，使其成為公司整體快速穩(wěn)定發(fā)展的動(dòng)力之一。根據(jù)深圳證券交易所股票上市規(guī)則、深圳證券交易所中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引、中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 29號(hào):超募資金使用及募集資金永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，公司將上述超募資金永

13、久性補(bǔ)充流動(dòng)資金，將不影響募集資金投資計(jì)劃的正常進(jìn)行，且未變相改變募集資金的用途。2012年報(bào)EPS為1.16元,收入增長(zhǎng)33.6%,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10.9%,業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期。公司2012年銷售收入為11.2億元,同比增長(zhǎng)33.6%,。直營(yíng)店拓展速度加快、股權(quán)激勵(lì)注銷一次性費(fèi)用增加導(dǎo)致費(fèi)用大幅上升。公司全年整體毛利率小幅上升1.1個(gè)百分點(diǎn)至61.1%,但是從趨勢(shì)來(lái)看,公司四季度加大了打折促銷的力度, 薛喜全.公司治理與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量關(guān)系實(shí)證研究J中小企業(yè)與科技.理論界.2006(1)單季毛利率下降2.4個(gè)百分點(diǎn)至58.2%。從產(chǎn)品定價(jià)來(lái)看,在終端消費(fèi)低靡的情況下,公司服裝的平均銷售價(jià)格在去年的基礎(chǔ)

14、上下降了1.75%。公司未來(lái)將主抓精細(xì)化管理,提升運(yùn)營(yíng)效率。朗姿2012年以渠道擴(kuò)張為主,截止年底共有門店521家,凈增133家。但在終端消費(fèi)疲軟的大環(huán)境下逆勢(shì)擴(kuò)張也給費(fèi)用開(kāi)支產(chǎn)生了較大的壓力。 朗姿有限公司2012年報(bào)EPS（4-8月份額）公司看好高端女裝發(fā)展前景,但考慮到高端消費(fèi)市場(chǎng)低靡,未來(lái)公司運(yùn)營(yíng)改善能力仍有待觀察,下調(diào)評(píng)級(jí)至增持。小幅下調(diào)盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2013-2015年EPS為1.49/1.92/2.35元(原預(yù)測(cè)2013-2014為1.50/1.95),對(duì)應(yīng)PE為15.8/12.3/10.1倍,預(yù)計(jì)未來(lái)3年公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率約27%,未來(lái)高端消費(fèi)需求存在不確定性,公司運(yùn)營(yíng)改善能

15、力仍有待觀察,下調(diào)評(píng)級(jí)至增持。 (三)朗姿企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題1風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范、管理不利導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金在管理上非?；靵y，表現(xiàn)為賬戶的泛濫。資金的分散很不利于管理，風(fēng)險(xiǎn)凸顯。三年內(nèi)，公司的資產(chǎn)負(fù)債比率、負(fù)債權(quán)益比率呈下降趨勢(shì)，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。究其原因，報(bào)告期間內(nèi)公司公開(kāi)發(fā)行股票募集到的資金13.35 億元以及當(dāng)期凈利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)起了很大的作用。項(xiàng)目201220112010流動(dòng)比率1.880.970.83速動(dòng)比率1.480.590.48現(xiàn)金比率0.920.160.18資產(chǎn)負(fù)債比率（%）43.4264.3275.11負(fù)債權(quán)益比率（%）0.771.773.06 2

16、010-2012公司償債能力2監(jiān)控力度薄弱內(nèi)控制度不健全，落實(shí)不到位。事前缺少嚴(yán)格把關(guān)，事中缺乏有效控制。財(cái)務(wù)部門沒(méi)有管理自主權(quán)，一切行動(dòng)都聽(tīng)從上級(jí)安排。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用和管理的能力。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的來(lái)源，資產(chǎn)的利用和管理能力直接影響到企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。監(jiān)控力度的薄弱也直接影響到企業(yè)的管理規(guī)范制度。3資金使用率低首先，由于一些單位盲目投資，隨意決策，投資失誤給企業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重的損失，使本來(lái)資金周轉(zhuǎn)就有困難的企業(yè)雪上加霜。其次是資金嚴(yán)重的沉淀，由于盲目采購(gòu)導(dǎo)致庫(kù)存大量積壓，占用大量流動(dòng)資金導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)盈利能力下降，信譽(yù)不保。附錄4 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低 流動(dòng)資產(chǎn)周

17、轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與綜合利用效率的指標(biāo)，他是指在特定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率關(guān)系，表明企業(yè)在一定時(shí)期（通常是一年）內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。由于流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性大，變現(xiàn)能力強(qiáng)，所以分析流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和運(yùn)用效率是具有更為重要的意義。 可見(jiàn)，朗姿公司由銷售收入計(jì)算的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不僅反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，而起反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中新創(chuàng)純收入的情況，不僅受流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響，還受成本收入率的影響。同時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還可以用產(chǎn)品銷售成本來(lái)計(jì)算，使用這種方法得出的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不僅反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，還剔除了企業(yè)盈利水平的影響。 (三) 朗姿公司營(yíng)運(yùn)

18、資金管理過(guò)程中的改革目標(biāo) 1首先建立健全我國(guó)的企業(yè)資金使用情況的制度，加大國(guó)家對(duì)于企業(yè)的資金支持的力度，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的各種管理措施，保證資金的安全性和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，降低資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，強(qiáng)化企業(yè)資金管理責(zé)任制。落實(shí)和完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，企業(yè)的流動(dòng)資金由財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，同時(shí)按照誰(shuí)用誰(shuí)管的原則，由企業(yè)內(nèi)各有關(guān)部門承擔(dān)責(zé)任。 準(zhǔn)確評(píng)價(jià)資金需要量，合理確定現(xiàn)金持有量企業(yè)作為一個(gè)盈利的部門，它每天都要進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn)以及銷售，它每天都要用資金，而企業(yè)的資金除了固定資金之外還要有一定的流動(dòng)資金用來(lái)保證企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)。而對(duì)于企業(yè)的流動(dòng)資金的數(shù)量我們要做一個(gè)科學(xué)的預(yù)算，保持它的合理性，流動(dòng)資金

19、的過(guò)多或不足都會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)。保證在某一經(jīng)營(yíng)期間，企業(yè)的資金鏈不會(huì)斷掉。 2建立有效的內(nèi)部控制制度，防范資金風(fēng)險(xiǎn) 張廷榮.建筑工程質(zhì)量事故處理與預(yù)防400例M.鄭州:科學(xué)技術(shù)出版社,2001.5王朝熙（1）不相容崗位相互分離。無(wú)論是在工程項(xiàng)目的控制上，還是在成本費(fèi)用的控制上或是在庫(kù)存與固定資產(chǎn)的控制上，都要堅(jiān)持采購(gòu)與付款職位相分離，銷售與收款職位相分離，執(zhí)行與審核職位相分離。（2）大額資金集體決策。企業(yè)凡面臨大額資金的支出，都必須經(jīng)過(guò)企業(yè)決策層集體討論決定，由企業(yè)主要負(fù)責(zé)人連同總會(huì)計(jì)師以及財(cái)務(wù)部門主管共同簽字同意后，方可辦理支付。（3）實(shí)行監(jiān)督檢查制度。要完善內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督制度，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的

20、決策與執(zhí)行部門的相互監(jiān)督與相互制約(五)管理效率 1 提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率 在加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的同時(shí)，也要注意提高營(yíng)運(yùn)資金的管理效率。因?yàn)楣芾硇实奶岣卟粌H能夠保證營(yíng)運(yùn)資金的合理利用，還能夠保證營(yíng)運(yùn)資金的充分利用。一是提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率的重點(diǎn)放在如何優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；二是怎樣加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部控制。相比較同行業(yè)的服裝公司，朗姿有限公司在營(yíng)運(yùn)資金管理效率略遜色一些。 2 優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 管理營(yíng)運(yùn)資金企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金要從資產(chǎn)的角度去考慮，采取的方法：第一，合理的理解國(guó)家的有關(guān)法律法規(guī)，充分利用國(guó)家給予的優(yōu)惠政策，把不利的條件轉(zhuǎn)化為對(duì)自己有力的條件。第二，減少企業(yè)的貨存數(shù)量，減少企業(yè)資金的占有

21、。企業(yè)的存貨必然會(huì)占有企業(yè)的資產(chǎn)，而我們?nèi)绾螠p少這些存量就會(huì)增加企業(yè)的流動(dòng)資金。 3 加強(qiáng)存貨管理 建立行之有效的存貨管理方法適量存貨是廠商生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行的前提，過(guò)多的存貨投資使企業(yè)承擔(dān)過(guò)重的儲(chǔ)存成本，影響利潤(rùn)水平；而過(guò)少的存貨又會(huì)使企業(yè)面臨缺貨的風(fēng)險(xiǎn)。一般地，企業(yè)為防范和減少存貨短缺成本，需要在正常周轉(zhuǎn)庫(kù)存量的基礎(chǔ)上，確定一個(gè)附加的安全保障庫(kù)存量。而影響安全庫(kù)存量的因素有：存貨需求量的變化、訂貨間隔期的變化以及交貨延誤期的長(zhǎng)短。存貨的短缺成本和儲(chǔ)存成本。增加安全庫(kù)存量，盡管能減少存貨短缺成本，但會(huì)給企業(yè)帶來(lái)儲(chǔ)存成本的額外負(fù)擔(dān)。因此，在加強(qiáng)庫(kù)存管理上，要以采用供應(yīng)商對(duì)存貨進(jìn)行管理，這種方

22、法也被稱連鎖供貨。存貨有效的管理，對(duì)于一個(gè)企業(yè) 陶樺.中國(guó)國(guó)產(chǎn)企業(yè)資金管理.現(xiàn)代商業(yè)出版.2009第一卷是否能夠建立起長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有重要的意義。四、我國(guó)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理管理的對(duì)策（一）完善金融市場(chǎng)，加強(qiáng)自身管理，拓寬融資渠道1.規(guī)范自身發(fā)展，提高融資信譽(yù)中小企業(yè)只有通過(guò)提高自身管理水平，達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的指標(biāo)要求才能順利融資。首先，解決一股獨(dú)大的致命頑疾，即引入戰(zhàn)略投資者，稀釋股權(quán)。也有不少中小企業(yè)主不愿意引入戰(zhàn)略投資者，企業(yè)內(nèi)部實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和管理層收購(gòu)也是解決決策層與管理層分離的行之有效的方法。其次，中小企業(yè)在各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，要注重企業(yè)賒購(gòu)中的商業(yè)信用記錄和在銀行的短期借款償還

23、信用記錄等，積累企業(yè)信譽(yù)，提高行業(yè)或市場(chǎng)地位。第三，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，做到信息透明。企業(yè)要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、準(zhǔn)則和制度的要求，同時(shí)要提高財(cái)務(wù)信息 王惠禮.淺議高校經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的管理和運(yùn)作.山西高等學(xué)校社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào),2002(12)化水平，不僅要財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)信息化，更重要的是企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都要實(shí)現(xiàn)信息化、流程化，為金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)建立良好的平臺(tái)。 2.完善信用擔(dān)保體系并積極尋找合適的擔(dān)保公司 構(gòu)建和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，可以補(bǔ)充中小企業(yè)信用的不足，克服中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)抵押物不足的劣勢(shì)，為金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這樣可以提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。信用擔(dān)保貸款的缺點(diǎn)是擔(dān)保費(fèi)

24、用高，優(yōu)點(diǎn)是中小企業(yè)可以以較小的資產(chǎn)進(jìn)行較大資金的融資。為積極促成擔(dān)保融資，解決融資瓶頸，中小企業(yè)要積極尋找適合自己的擔(dān)保公司。擔(dān)保公司越來(lái)越看重企業(yè)的發(fā)展?jié)撡|(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理能力，為此，企業(yè)要誠(chéng)實(shí)守信，合法經(jīng)營(yíng)，提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。 借鑒先進(jìn)理論，加強(qiáng)庫(kù)存管理隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和我國(guó)與外國(guó)市場(chǎng)的接軌，我國(guó)的企業(yè)要及時(shí)的吸引先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，尤其是企業(yè)的資金管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)此就是零庫(kù)存觀念及相應(yīng)的適時(shí)制管理系統(tǒng)正在逐步被我國(guó)企業(yè)所接受。這種經(jīng)驗(yàn)可以幫助我們減少企業(yè)資金的占有，節(jié)省我國(guó)企業(yè)的流動(dòng)資金的使用，緩解流動(dòng)資金緊張。未來(lái)，公司要進(jìn)一步合理控制各項(xiàng)成本和支出費(fèi)用，降低公司運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)致力于品牌開(kāi)

25、發(fā)，充分挖掘品牌潛力，結(jié)合相應(yīng)的營(yíng)銷手段，提高公司的獲利能力。 3.改善直接融資 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)市，對(duì)于那些潛力巨大但風(fēng)險(xiǎn)也很大的科技型中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票融資是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。創(chuàng)業(yè)板股票相對(duì)主板股票來(lái)說(shuō)收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。上市公司的規(guī)模較小，一般是高科技企業(yè)或者潛在增長(zhǎng)型企業(yè)，上市條件比主板要寬松。創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)設(shè)拓寬了中小企業(yè)的直接融資渠道，一方面企業(yè)通過(guò)上市從市場(chǎng)募集到資金，另一方面創(chuàng)業(yè)板為私募股權(quán)投資提供退出渠道，使股權(quán)投資的發(fā)展得到進(jìn)一步鼓勵(lì)，從而引導(dǎo)社會(huì)資金投向中小企業(yè)，這種綜合效應(yīng)使得中小企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，也為中小企業(yè)直接融資提供了一個(gè)較好的通道。(二)建立現(xiàn)金

26、預(yù)算管理和現(xiàn)金流量分析制度 1 現(xiàn)金是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的血液，充足的血液循環(huán)才能保持企業(yè)正常生存和發(fā)展。中小企業(yè)可以借助信息手段，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算與預(yù)算控制同步進(jìn)行。通過(guò)資金預(yù)算可以預(yù)測(cè)各期間現(xiàn)金流量情況及資金需求，以便于及時(shí)籌措、調(diào)度資金，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)有序進(jìn)行和保持按期償債能力。建立現(xiàn)金流量分析制度，它綜合反映了企業(yè)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)收支的現(xiàn)金盈余水平，同時(shí)也在很大程度上體現(xiàn)著企業(yè)盈利的風(fēng)險(xiǎn)程度。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的分析，能找出一定時(shí)期內(nèi)真正代表企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)能力的現(xiàn)金性收益。根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流入與流出狀況預(yù)測(cè)企業(yè)收入、成本、盈利水平及可能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。 2 加強(qiáng)庫(kù)存管理在采購(gòu)階段可以采用經(jīng)濟(jì)

27、進(jìn)貨批量模式和提前訂貨模型，來(lái)核定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和提前訂貨時(shí)間。在儲(chǔ)存階段可以通過(guò)計(jì)算存貨保本儲(chǔ)存期和保利儲(chǔ)存期來(lái)衡量存貨的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。在存貨的日常管理上，一是采用ABC分類管理法，以集中有限的人力重點(diǎn)管理價(jià)值較高的存貨。二結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)，采取定期盤點(diǎn)和輪番盤存的方法，清查財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)有數(shù)量，妥善處理盤虧，確保賬實(shí)相符。三是盡可能壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來(lái)確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。另外，隨著效率意識(shí)的增強(qiáng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，零庫(kù)存觀念及相應(yīng)的適時(shí)制管理系統(tǒng)正在國(guó)外得到迅速推廣，雖然我國(guó)企業(yè)目前還很難一時(shí)實(shí)現(xiàn)零庫(kù)存，但可以將其理念和基本做法吸收到企業(yè)的存貨管理之中，極大的壓縮存貨

28、資金和節(jié)約流動(dòng)資金。 3 加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理與控制有的中小企業(yè)為了增加銷售額、減少存貨、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，經(jīng)常采用賒銷形式，但對(duì)賒銷對(duì)象的現(xiàn)金流動(dòng)情況及信用狀況缺乏了解，以及未能及時(shí)催收貨款，容易出現(xiàn)貨款被客戶拖欠，造成賬面利潤(rùn)很高，但現(xiàn)金流卻很少的局面。對(duì)此，中小企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格的要求經(jīng)手應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)員，詳細(xì)了解賒銷客戶的信用品質(zhì)和貨物去向，進(jìn)行追蹤分析，從而制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款控制制度，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，及時(shí)收回貨款，減少風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用率4合法有效地利用流動(dòng)負(fù)債.流動(dòng)負(fù)債包括自發(fā)性籌資的應(yīng)付費(fèi)用，商業(yè)信用籌資的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款，銀行信用的短期借款等，不同籌資項(xiàng)目所表現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)與成本也各不相同。因此，建立起合理的短期籌資內(nèi)部組合也是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)細(xì)致工作，充分而有效地運(yùn)作可以緩解目前中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在合法利用自發(fā)性籌資的基礎(chǔ)上，盡量利用商品采購(gòu)結(jié)算所形 吳文強(qiáng).關(guān)于資金流轉(zhuǎn)運(yùn)作的技巧.重慶科技學(xué)院出版社2007(10)成的商業(yè)信用籌資，并將短期銀行借款納入