中央銀行學(xué)第七章中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)

1、第七章第七章 中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)中央銀行的支付清算業(yè)務(wù) 第一節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務(wù)體系 一，中央銀行支付清算業(yè)務(wù)的含義 商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、金融活動和消費行為都會引起債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清償通常通過貨幣所有權(quán)的轉(zhuǎn)移進行，貨幣資金的收入和支付的行為一般稱作結(jié)算。按照結(jié)算手段，可以分為現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算?，F(xiàn)金結(jié)算具有強制性和結(jié)算隨現(xiàn)金轉(zhuǎn)移同時完成的兩個特點，因此是可在任何情況下用作結(jié)算的最基本結(jié)算手段。 但是，現(xiàn)金的運輸保管既花費時間和費用，還面臨遭受遺失、偷盜等損失的風險。因此，現(xiàn)金結(jié)算往往作為小額結(jié)算手段被廣泛使用。由于現(xiàn)金結(jié)算的上述缺點，出現(xiàn)了支票票據(jù)、匯票、轉(zhuǎn)帳信用卡等結(jié)算工

2、具，用于辦理企業(yè)之間的結(jié)算、異城清算、公用事業(yè)費的支付、工資發(fā)放以及商品購買等。這種通過轉(zhuǎn)賬進行的結(jié)算也稱非現(xiàn)金結(jié)算。 由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的當事人往往并不在同一個銀行開設(shè)賬戶，所以轉(zhuǎn)賬結(jié)算需要通過銀行間的帳戶設(shè)置和一定的結(jié)算方式實現(xiàn)各種經(jīng)濟行為引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金劃轉(zhuǎn)。不僅是為客戶提供轉(zhuǎn)帳支付服務(wù)，需要建立銀行間的結(jié)算關(guān)系。銀行在其自身的經(jīng)營行為中也需要與其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，由此產(chǎn)生的大量債權(quán)債務(wù)關(guān)系需要進行清償。這個清償活動被稱為“清算”。盡管清算可以通過金融機構(gòu)之間建立雙邊清算協(xié)議實現(xiàn)，但隨金融機構(gòu)相互間關(guān)系的復(fù)雜化，依靠雙邊清算關(guān)系已經(jīng)難以完成愈益復(fù)雜的清算職能，出現(xiàn)了專門提供清

3、算服務(wù)的組織和支付系統(tǒng)。支付清算系統(tǒng)順利運轉(zhuǎn)、債權(quán)債務(wù)關(guān)系得到及時清算是商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、金融活動和消費行為順利進行的保證。而由私人機構(gòu)提供支付清算服務(wù)并不能保證系統(tǒng)總是順利運轉(zhuǎn)。 中央銀行作為金融機構(gòu)在其資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)進行中，也必然發(fā)生與其業(yè)務(wù)對象之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算。同時，由于中央銀行非營利性質(zhì)和壟斷貨幣發(fā)行的特殊地位，因此，中央銀行不存在信用風險和流動風險，并接受商業(yè)銀行的法定存款準備金。金融機構(gòu)都愿意在中央銀行開設(shè)帳戶，從而為金融機構(gòu)間的清算創(chuàng)造了便利。 中央銀行支付清算業(yè)務(wù)是指中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式和途徑使金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順

4、利完成并維護支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運行，從而保證經(jīng)濟活動和社會生活的正常進行。 中央銀行支付清算業(yè)務(wù)包括清算機構(gòu)、支付系統(tǒng)和清算制度。 二，清算機構(gòu) 清算機構(gòu)是為金融機構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織，在支付清算體系中占有重要位置。票據(jù)交換所是最傳統(tǒng)和最典型的清算機構(gòu)，此外還可以采取清算中心和清算協(xié)會等組織形式。從經(jīng)營形態(tài)來看，清算機構(gòu)既有私營的，也有政府主辦的。從業(yè)務(wù)的地域范圍來看，既有全國性的，也有地區(qū)性的，甚至還有國際性的。清算機構(gòu)一般實行會員制，會員必須遵守組織章程和操作規(guī)則，繳納會費。在很多國家，中央銀行也作為會員，參加清算機構(gòu)，直接參與清算活動。一般來說，清算機構(gòu)通常同時經(jīng)營支付系統(tǒng)。 三，支

5、付系統(tǒng) 支付系統(tǒng)是由提供支付清算服務(wù)的中介機構(gòu)和實現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成的，其職能是實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移。由于債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移關(guān)系到經(jīng)濟活動能否順利進行，因此，支付系統(tǒng)的任務(wù)是快速、有序、安全地實現(xiàn)貨幣所有權(quán)在經(jīng)濟活動參與者之間的轉(zhuǎn)移。 同時，支付系統(tǒng)運行關(guān)系貨幣政策的實施，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關(guān)重要的影響。因此，第一，為了防止由于各種突發(fā)事件對支付系統(tǒng)造成的風險，各國中央銀行對支付系統(tǒng)的建立和運行過程實行監(jiān)督，例如對私營清算機構(gòu)的開業(yè)進行審批，對操作規(guī)程進行審核等。第二，中央銀行直接擁有和經(jīng)營大額支付系統(tǒng)，保障支付的安全性。 四，支付清算制

6、度 支付清算制度是關(guān)于結(jié)算活動的規(guī)章政策、操作程序、實施范圍等的規(guī)定和安排。中央銀行作為貨幣當局有義務(wù)根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務(wù)能力等，與有關(guān)部門共同規(guī)定支付清算制度。特別是金融機構(gòu)之間為辦理客戶委托業(yè)務(wù)和為自身的債權(quán)債務(wù)清償而進行資金劃轉(zhuǎn)的同業(yè)清算業(yè)務(wù)已經(jīng)在社會支付清算業(yè)務(wù)中占據(jù)極大的部分。因此，同業(yè)間一旦出現(xiàn)清算障礙將釀成災(zāi)難，危及金融穩(wěn)定，各國中央銀行對同業(yè)間清算的制度建設(shè)、系統(tǒng)設(shè)計、操作規(guī)則等予以高度重視，并賦予中央銀行管理監(jiān)督的職權(quán)。很多國家中央銀行不僅制定同業(yè)間清算制度、設(shè)計支付系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和運行模式、審核支付系統(tǒng)操作規(guī)則，還直接提供清算服務(wù)。第二節(jié) 中

7、央銀行支付清算業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 一，組織票據(jù)交換和清算 票據(jù)交換是各銀行彼此之間進行債權(quán)債務(wù)和資金清算最基本的清算手段。它的基本原理如圖7-1所示，付款人甲將表示甲欠乙的票據(jù)交給乙，乙將票據(jù)交給銀行B，委托銀行B收款。銀行收到客戶提交的票據(jù)之后，拿到票據(jù)交換所進行提示，付款銀行A對票據(jù)進行確認之后，委托票據(jù)交換所進行清算。票據(jù)交換所委托中央銀行將開設(shè)在中央銀行的A銀行賬戶的資金轉(zhuǎn)移到B銀行的賬戶。一般情況下，銀行拿到票據(jù)交換所的票據(jù)不會是一張，而是復(fù)數(shù)的以己方為收款行的票據(jù)，交給付款行，并取回其他銀行代收的以己方為付款行的票據(jù)。然后通過各自在中央銀行開設(shè)的賬戶進行彼此間的債權(quán)債務(wù)抵消和資金清算。

8、票據(jù)交換所既有采取中央銀行負責管理的形式，也有由私營清算機構(gòu)和金融機構(gòu)聯(lián)合主辦的形式。但不管如何，票據(jù)交換的資金清算都是通過各銀行或清算機構(gòu)在中央銀行開設(shè)的帳戶完成的。圖7-1 票據(jù)交換過程付款人甲付款銀行A受付人乙收款銀行B票 據(jù) 交 換所 A銀行帳戶B銀行帳戶中央銀行7轉(zhuǎn)帳6委托轉(zhuǎn)帳 5收回票據(jù) 2兌付委托 8不兌付通知3提交票據(jù)4票據(jù)交換1出示票據(jù)票據(jù)流轉(zhuǎn)資金流轉(zhuǎn) 二，辦理異地跨行清算 各種不同銀行之間的異地債權(quán)債務(wù)形成了各行之間的異地匯兌，會引起資金頭寸的跨行、跨地區(qū)劃轉(zhuǎn)，劃轉(zhuǎn)的速度和準確關(guān)系到資金的使用效率和金融的安全，因此各國中央銀行通過各種方式和途徑，對清算帳戶進行集中處理，提高

9、清算效率減少資金消耗。不同地區(qū)、不同銀行之間的資金清算就成為中央銀行支付清算業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。 異地跨行清算的原理如圖7-2所示。付款人甲向自己的往來銀行A發(fā)出支付通知，銀行A作為匯出銀行向當?shù)刂醒脬y行的分支機構(gòu)發(fā)出支付指令，中央銀行分支機構(gòu)將A銀行賬戶上的資金扣除，然后通過清算中心向匯入銀行B所在地區(qū)的中央銀行分支機構(gòu)發(fā)出向B銀行支付的信息，B銀行所在地區(qū)中央銀行分支機構(gòu)受到信息以后，向B銀行發(fā)出支付通知的同時，將資金劃入B銀行的賬戶，B銀行向受付人發(fā)出到帳通知。 圖7-2 異地跨行清算程序付款人甲受付人乙匯出銀行A匯入銀行B發(fā)報央行收報央行 清 算 中心 資金流轉(zhuǎn)6支付通知3借記匯出行帳戶8

10、到帳通知4支付信息2支付指令7貸記匯入行帳戶 5支付信息1支付通知票據(jù)流轉(zhuǎn) 其中的清算中心實際上就是大額支付系統(tǒng)，大多數(shù)國家的中央銀行都擁有并經(jīng)營清算中心，直接參與跨行、跨地區(qū)支付清算。 例如我國的全國電子聯(lián)行系統(tǒng)，就承擔了商業(yè)銀行之間以及商業(yè)銀行內(nèi)部一定金額以上的大筆結(jié)算。美聯(lián)儲的FEDWIRE系統(tǒng)等。 當然也有國家，仍然由私人機構(gòu)經(jīng)營清算中心，但是清算中心清算以后，最終資金的劃撥還是要通過各自在中央銀行的賬戶進行的。 因此，為私營清算機構(gòu)提供差額清算服務(wù)也是中央銀行的任務(wù)之一。 三，提供跨國清算服務(wù) 中央銀行不僅為國內(nèi)經(jīng)濟和金融活動提供支付清算服務(wù)，在對外支付結(jié)算和跨國支付系統(tǒng)中也發(fā)揮重要

11、作用。 所謂國際結(jié)算就是按照一定的規(guī)則、程序并借助結(jié)算工具和清算系統(tǒng)，清償國際間債權(quán)債務(wù)和實現(xiàn)資金跨國轉(zhuǎn)移的行為。國際結(jié)算的基本任務(wù)就是通過各種貨幣之間的兌付和轉(zhuǎn)帳劃撥，實現(xiàn)國際間債權(quán)債務(wù)的清償和資金的正常流動。 跨國清算的基本原理如圖7-3。例如國外的付款人甲需要向國內(nèi)的受付人乙支付一筆款項。首先，甲向往來銀行A發(fā)出向乙的支付請求，A接手后向乙所在國的國內(nèi)代理行B發(fā)出委托請求；代理行B接受委托后，將A賬戶內(nèi)的資金扣除，并向跨國清算系統(tǒng)發(fā)出向受付人的往來銀行C的支付通知；跨國清算系統(tǒng)核對后要求中央銀行將B賬戶內(nèi)的資金劃到C賬戶，到帳以后，C將資金劃入乙的賬戶同時向乙發(fā)出到帳通知。 圖7-3 跨

12、國清算程序匯款人甲往來銀行A代理銀行B銀行B中央銀行銀行C匯入銀行C受付人乙7到帳通知3支付指令2委托請求 （通過SWIFT等）4借記匯出行帳戶5貸記匯入行帳戶6支付通知票據(jù)流轉(zhuǎn)1支付通知資金流轉(zhuǎn) 隨國際間經(jīng)濟、貿(mào)易、投資和民間往來的增多，跨國支付清算業(yè)務(wù)量迅速擴大。例中往來銀行向代理銀行發(fā)出委托請求是一筆巨大的數(shù)目，反過來B銀行也有大量的業(yè)務(wù)委托A代理。因此，為了提高跨國支付系統(tǒng)的運行能力和效率，歐美的大銀行于1973年開發(fā)了SWIFT（The Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication）系統(tǒng)。 由于SWIFT的參加

13、者遍布全球數(shù)千家金融機構(gòu)，可以為用戶提供及時的支付清算服務(wù)。 因此，SWIFT成為各國非常普遍使用的跨國支付清算系統(tǒng)。系統(tǒng)的現(xiàn)代化保證了跨國支付清算業(yè)務(wù)的大量和及時處理成為可能，國際間資金流動順利進行，債權(quán)債務(wù)按期償清，貨幣收付及時實現(xiàn)，保證各國對外交往正常開展及國際社會的正常運轉(zhuǎn)。同樣，跨國支付清算最終也還是要通過銀行包括代理行之間的資金劃轉(zhuǎn)進行的，同時中央銀行還負有對資金在國內(nèi)外流動的監(jiān)督等責任，因此，中央銀行在跨國支付清算中擔任重要角色。 第三節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務(wù)的重要性 一，支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟和社會生活正常運轉(zhuǎn)的重要保障 由于存款貨幣銀行都在中央銀行開設(shè)帳戶，為各銀行之間應(yīng)收應(yīng)付款

14、項通過中央銀行進行資金劃轉(zhuǎn)提供了便利。同城、異地和跨國交易產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)均可通過中央銀行得以最終清償，實現(xiàn)全社會范圍內(nèi)各種錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟社會聯(lián)系和資金交流，促進資源優(yōu)化配置、提高勞動生產(chǎn)率、保證經(jīng)濟健康發(fā)展和社會生活正常進行。 二，對貨幣政策實施具有重要影響 首先，中央銀行通過提供清算服務(wù)，掌握全社會的金融狀況和資金運動趨勢，有助于正確制訂貨幣政策增強貨幣政策實施效果。 其次，公開市場操作手段有效發(fā)揮作用的前提是靈活高效的清算體系。因為中央銀行在公開市場買賣證券的目的并不是為了賺取價差，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，一旦買賣行為實施要求馬上完成有關(guān)資金的收付，否則就妨礙政策的效果，也使中央銀行難以對

15、是否繼續(xù)進行操作做出正確判斷。 第三，靈活高效的清算體系有助于增強貨幣市場的流動性，從而使中央銀行更直接準確地進行貨幣操作，操作信息更快速地傳遞至市場參與者，并快速反饋至中央銀行，提高中央銀行貨幣操作的效果。 第四，當清算過程中支付指令的傳送和支付資金的清算轉(zhuǎn)移不同步產(chǎn)生在途資金，將增加銀行流動性管理的難度。中央銀行可通過提供高效率的清算服務(wù)減少在途資金。 第五，中央銀行在提供清算服務(wù)的同時，還往往提供透支便利，以維持清算系統(tǒng)的正常運作。當發(fā)生如金融機構(gòu)倒閉、計算機故障或其他不可預(yù)測的突發(fā)事件導(dǎo)致的金融機構(gòu)流動性風險時，由中央銀行提供臨時性信貸，防止“多米諾骨牌”效應(yīng)引發(fā)的清算系統(tǒng)癱瘓的發(fā)生。

16、 三，與金融穩(wěn)定有密切關(guān)系 清算系統(tǒng)是金融信息和金融危機的主要傳播渠道，清算出現(xiàn)問題將影響公眾信心甚至引發(fā)社會恐慌。一家銀行不能履行支付義務(wù)很可能引發(fā)連鎖違約，將使整個清算系統(tǒng)發(fā)生阻滯或癱瘓，危及金融體系和經(jīng)濟社會穩(wěn)定。 中央銀行通過清算服務(wù)，監(jiān)督支付系統(tǒng)的運行，防范控制風險。因此中央銀行非常重視對支付系統(tǒng)的風險管理。 1，對大額支付系統(tǒng)透支進行限制。 中央銀行為了保持大額系統(tǒng)用戶的流動性水平，往往為其提供透支便利，但隨之產(chǎn)生透支用戶在規(guī)定期內(nèi)不能補足透支頭寸而造成的信用風險。 因此，一些國家的中央銀行對透支采取限制措施: 規(guī)定最大透支額度； 對平均每日透支金額收取費用； 對經(jīng)營不善或沒有遵守

17、風險管理政策的金融機構(gòu)不給予透支便利； 要求對超過透支額度的部分提供透支抵押擔保，否則就不提供透支便利。 2，對大額支付系統(tǒng)進行管理。 當大額支付系統(tǒng)是由私人經(jīng)營時，中央銀行利用其為私人大額支付系統(tǒng)提供差額清算服務(wù)實現(xiàn)資金最終劃轉(zhuǎn)的地位，要求支付系統(tǒng)必須建立風險防范和控制機制，保證清算參加者的差額頭寸在規(guī)定時間內(nèi)完成。中央銀行還對私人清算系統(tǒng)經(jīng)營者及系統(tǒng)運營狀況實行審計、監(jiān)督，對系統(tǒng)用戶監(jiān)管。 3，對銀行支付結(jié)算活動進行監(jiān)督。 中央銀行通過制定結(jié)算制度、頒布結(jié)算辦法、監(jiān)督結(jié)算活動，維持結(jié)算秩序。 4，發(fā)展實時全額清算系統(tǒng)RTGS（Real Time Gross Settlement）。 實時清

18、算、連續(xù)進行，清算參與銀行有足夠時間解決頭寸不足問題。收款行是在清算完成后才能得到支付信息，使在途資金被降至最低甚至為零，從而規(guī)避信用風險和流動性風險。進而降低支付系統(tǒng)的系統(tǒng)性風險。 四，在跨國支付清算中發(fā)揮重要作用 中央銀行作為政府的銀行，負有代表國家發(fā)展對外金融關(guān)系、參與國際金融活動、管理官方儲備、監(jiān)督外匯收支和資本流動等重要職責，而國際結(jié)算又面臨對方毀約、銀行資信等信用風險和匯率利率波動等市場風險。因此，中央銀行利用其特殊身份對國際結(jié)算活動施加影響，并直接間接進行干預(yù)。 第四節(jié) 我國支付清算體系的現(xiàn)狀 一，我國支付清算體系的發(fā)展 新中國成立之初，我國沿用同城結(jié)算以現(xiàn)金和支票為主，異地結(jié)算

19、以匯兌為主的傳統(tǒng)結(jié)算方法。以后為了配合計劃經(jīng)濟對經(jīng)濟活動的管理，規(guī)定機關(guān)團體企事業(yè)單位除了小額交易外，一律通過銀行進行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。 1953年，隨中國人民銀行成為事實上唯一的銀行，在全國建立了“三級聯(lián)行清算體系”，即縣（市）內(nèi)聯(lián)行、省內(nèi)聯(lián)行和跨省的全國聯(lián)行。各級聯(lián)行負責轄區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)之間的資金清算，全國聯(lián)行通過中國人民銀行總行進行資金清算。 1978年開始改革以后，為配合計劃經(jīng)濟的“三級聯(lián)行清算體系”已經(jīng)不能適應(yīng)向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的改革發(fā)展需要。隨國有商業(yè)銀行（專業(yè)銀行）的建立和中國人民銀行專司中央銀行職能，1985年進行了將中國人民銀行資金與國有商業(yè)銀行資金分開管理的改革，中國人民銀行主辦的“三級

20、聯(lián)行清算體系”改為各國有商業(yè)銀行自行的聯(lián)行體系和跨行直接通匯清算。大力推行增加各種結(jié)算工具和推進支付結(jié)算現(xiàn)代化， 1991年我國開始規(guī)劃建設(shè)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)CNAPS（China National Advanced Payment System）。1996年開始動工建設(shè)。該系統(tǒng)涉及中國人民銀行清算總公司和各家商業(yè)銀行、政策銀行、股份制銀行、外資銀行及其他金融機構(gòu)。將覆蓋全國324城市處理中心，預(yù)計達到8964個商業(yè)銀行網(wǎng)點。采用大額實時、小額批量的處理模式，主要用于解決各家商業(yè)銀行間的跨行資金支付清算及結(jié)算問題。包括中國人民銀行統(tǒng)一運行管理的大額支付系統(tǒng)HVPS、中國人民銀行和商業(yè)銀行及其他

21、金融機構(gòu)共建共有共用的小額批量處理系統(tǒng)BEPS、中央銀行賬戶管理系統(tǒng)SAPS、支付銀行卡授信系統(tǒng)BCAS、政府債券簿記系統(tǒng)GSES、同城票據(jù)交換所LCH和金融管理信息傳輸服務(wù)FITS。 二，提供支付服務(wù)的金融中介機構(gòu)和我國支付系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)中央銀行和商業(yè)銀行是支付服務(wù)的主要提供者。銀行體系包括四家國有獨資商業(yè)銀行、十幾家小型商業(yè)銀行、數(shù)目眾多的城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社（信用社正在合并成為商業(yè)銀行）、合資銀行以及外國銀行的分行和辦事機構(gòu)。三家政策性銀行也提供某些支付服務(wù)。 四大國有商業(yè)銀行都已經(jīng)建立起各自系統(tǒng)內(nèi)的全國電子資金匯兌系統(tǒng)，大約三分之二異地支付交易是通過這些系統(tǒng)進行清算的。 中國

22、人民銀行運行著三個跨行支付系統(tǒng)，它們是：2000多家同城清算所、全國手工聯(lián)行系統(tǒng)和全國電子聯(lián)行系統(tǒng)。中央銀行運行的支付系統(tǒng)主要處理跨行（包括同城和異地）支付交易和商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)大額支付業(yè)務(wù)。中央銀行的支付系統(tǒng)為一些沒有自己系統(tǒng)內(nèi)支付網(wǎng)絡(luò)的小型銀行提供支付服務(wù)，使他們能夠不依賴于其競爭者為其提供類似服務(wù)。 參照發(fā)達國家的經(jīng)驗,一個國家的支付體系由商業(yè)銀行內(nèi)支付系統(tǒng)和跨行資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)組成。對于前者,系統(tǒng)的參與者是廣大客戶( 包括企業(yè)和個人),對于后者,系統(tǒng)的直接參與者是商業(yè)銀行和其他在中央銀行開設(shè)帳戶的金融機構(gòu)(如證券公司等)。 中國人民銀行對各商業(yè)銀行的管理方式有著自己明顯的特點,就是中國人民銀行的分支行直接管理自己轄區(qū)內(nèi)的