臺(tái)灣中小企業(yè)融資

1、  臺(tái)灣中小企業(yè)融資   一，迅速發(fā)展的臺(tái)灣中小企業(yè)臺(tái)灣在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期至少面臨著兩種選擇：發(fā)展重工業(yè)或者發(fā)展加工制造業(yè)。按照50年代流行全球的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，似乎一個(gè)國(guó)家必須增加資本投入，發(fā)展資本密集型的重工業(yè)才能迅速建立獨(dú)立自主的工業(yè)體系，趕超世界先進(jìn)水平。當(dāng)時(shí)不僅所有的社會(huì)主義國(guó)家都走上了這條道路，連印度、土耳其、阿根廷、埃及等國(guó)家也都把重工業(yè)放在國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的首位。臺(tái)灣在50年代初期也不能免俗，曾經(jīng)制定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展五年計(jì)劃?？墒?，1958年前后在臺(tái)灣海峽出現(xiàn)的炮戰(zhàn)和軍事緊張局勢(shì)扭轉(zhuǎn)了臺(tái)灣的發(fā)展方向。許多人認(rèn)為，臺(tái)灣地域狹小，發(fā)展重工業(yè)很容易成為軍事打

2、擊的目標(biāo)，于是，臺(tái)灣放棄了以發(fā)展重工業(yè)為核心的趕超戰(zhàn)略，自60年代開始全面采取出口擴(kuò)張發(fā)展戰(zhàn)略。由于臺(tái)灣的重工業(yè)產(chǎn)品很難進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，于是，勞動(dòng)力密集型產(chǎn)品很自然地成為臺(tái)灣出口的主力。這一轉(zhuǎn)變恰恰符合臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)的比較優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期臺(tái)灣嚴(yán)重缺乏資金和技術(shù)，外匯也不多，內(nèi)部市場(chǎng)規(guī)模很小，自然資源貧乏，實(shí)踐證明，如果強(qiáng)行發(fā)展以重工業(yè)為基礎(chǔ)的資本密集型產(chǎn)業(yè)勢(shì)必陷入資金短缺的惡性循環(huán)。當(dāng)時(shí)臺(tái)灣擁有豐富的勞動(dòng)力資源，工資水平比較低，因此，臺(tái)灣充分發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，以輕工業(yè)為主，努力擴(kuò)展出口，開拓國(guó)際市場(chǎng)，終于在60年代后期實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)起飛。按照這樣的發(fā)展戰(zhàn)略必然會(huì)出現(xiàn)眾多的中小企業(yè)。中小企業(yè)對(duì)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)

3、的主要貢獻(xiàn)是：第一，充分發(fā)揮勞動(dòng)力密集型產(chǎn)品的比較優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)；第二，充分發(fā)揮中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性，適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的需求，增加出口，第三，充分發(fā)揮中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的靈活性，不斷實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)；第四，大量中小企業(yè)的出現(xiàn)有利于降低社會(huì)分配的不平等。臺(tái)灣的中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上表現(xiàn)出了很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。在80年代臺(tái)灣被稱為“雨傘王國(guó)”，在1984年，臺(tái)灣制造的自行車、網(wǎng)球拍、鞋類、電風(fēng)扇、馬達(dá)等二十多個(gè)產(chǎn)品在出口量上都位居世界第一。到90年代以后，臺(tái)灣許多中小產(chǎn)業(yè)都成功地實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在1996年，臺(tái)灣的電腦終端、監(jiān)視器、印刷電路板、影像掃描器、游艇、電子計(jì)算器等的生產(chǎn)量在全世界首屈一指。按照通常的理

4、解，雇傭員工人數(shù)在200人以下，(服務(wù)業(yè)在50人以下)，資本額在新臺(tái)幣6000萬以下，就可以算作中小企業(yè)。1991年，臺(tái)灣官方對(duì)中小企業(yè)給予更準(zhǔn)確的定義：凡是依法辦理公司登記或商業(yè)登記，符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一的企業(yè)均屬于中小企業(yè)：(1)制造業(yè)、加工業(yè)及手工業(yè)，實(shí)收資本額在新臺(tái)幣4000萬元以下，其資產(chǎn)總值不超過新臺(tái)幣12000萬元者。(2)礦業(yè)及土石采取業(yè)實(shí)收資本額在新臺(tái)幣4000萬以下者。(3)商業(yè)、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、通信、其他服務(wù)業(yè)和前一年其他行業(yè)年?duì)I業(yè)額在新臺(tái)幣4000萬元以下者。(4)中小企業(yè)經(jīng)輔導(dǎo)擴(kuò)充后，其規(guī)模超過以上標(biāo)準(zhǔn)者，自合并之日起三年內(nèi)視同中小企業(yè)。1961年中小企業(yè)在制造業(yè)總數(shù)為513

5、89家，到1981年制造業(yè)中小企業(yè)家數(shù)已經(jīng)迅速增加到90580家。除了水電、能源、銀行、保險(xiǎn)金融等行業(yè)之外，中小企業(yè)在臺(tái)灣的各行各業(yè)所占的比例都超過95%。在制造業(yè)所占的比例超過了99%。如果考慮到臺(tái)灣人口總數(shù)為2100萬人，那么平均每25人當(dāng)中就有一個(gè)老板。1在1995年臺(tái)灣的中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的79.8%。其中在制造業(yè)中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)所占的比例由1966年的42.7%上升為1995年的83.5%。2在1986年中小企業(yè)的產(chǎn)值占國(guó)民生產(chǎn)總值的43.9%。其中，制造業(yè)中小企業(yè)占的比重從1971年的26.7%上升至1986年的47.3%。商業(yè)從1971年的89.7%下降為1986年的6

6、1.4%。在1978年到1989年期間中小企業(yè)總產(chǎn)值中出口占64.15%。3目前，中小企業(yè)出口產(chǎn)品主要集中在精密機(jī)械、紡織、塑膠制品、皮革制品、電力和電子機(jī)械器材等部門。盡管臺(tái)灣每一個(gè)中小企業(yè)的規(guī)模都不大，但是這些眾多的中小企業(yè)組成了一個(gè)業(yè)務(wù)網(wǎng)，相互分工配合，在國(guó)際市場(chǎng)上展現(xiàn)了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)能力。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中除了規(guī)模經(jīng)濟(jì)(scale of economy)之外還有一個(gè)術(shù)語叫做范圍經(jīng)濟(jì)(economics of scope)。如 果能夠在眾多的企業(yè)之間有效實(shí)現(xiàn)分工合作，那么并不一定需要每家企業(yè)都搞得很大。在儒教文化影響比較大的地區(qū)，這種范圍經(jīng)濟(jì)往往具有許多超越規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)點(diǎn)。臺(tái)灣的中小企業(yè)通過各種人事

7、關(guān)系建立起信息網(wǎng)、銷售網(wǎng)、資金網(wǎng)、人力網(wǎng)等等。這些網(wǎng)絡(luò)錯(cuò)綜復(fù)雜，但是卻相互聯(lián)系緊密，形成具有彈性的生產(chǎn)體系。這種特定的網(wǎng)絡(luò)降低了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本，使得中小企業(yè)保持經(jīng)營(yíng)的靈活性。他們可以很快地跟上國(guó)際市場(chǎng)的潮流，機(jī)動(dòng)地改變經(jīng)營(yíng)方向。這是臺(tái)灣能夠在國(guó)際市場(chǎng)上不斷開發(fā)新產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)份額的重要原因。所以，國(guó)際管理學(xué)界認(rèn)為，眾多的中小企業(yè)有機(jī)聯(lián)系在一起之后擁有一般中小企業(yè)所根本不可能擁有的“整體效益”。4二，中小企業(yè)融資難和世界上其他發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)一樣，臺(tái)灣的中小企業(yè)也相當(dāng)普遍地存在著融資難的問題。臺(tái)灣的中小企業(yè)數(shù)量巨大，良莠不齊，魚龍混雜，信用風(fēng)險(xiǎn)比較大。臺(tái)灣的中小企業(yè)當(dāng)中有70%屬于家族式組織，采

8、用落后的家族觀念來管理經(jīng)營(yíng)。大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度混亂、落后，財(cái)務(wù)帳目記錄不健全，經(jīng)濟(jì)核算不準(zhǔn)確。許多中小企業(yè)缺乏必要的歷史信用。銀行對(duì)許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不了解，不敢放手與之來往。由于資本較小，規(guī)模較小，許多中小企業(yè)缺乏必要的抵押手段，不符合大多數(shù)銀行放貸的一般要求。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，他們所要求的貸款金額通常也較小。對(duì)于銀行來說，辦理同樣一筆信貸的運(yùn)行成本相差無幾，因此，從單位貸款金額來看，給中小企業(yè)放貸的成本就要高一些。對(duì)于規(guī)模較大的商業(yè)銀行來說，他們經(jīng)營(yíng)一筆金額較大的貸款的利潤(rùn)也許會(huì)超過數(shù)十筆向中小企業(yè)的貸款。因此，大型商業(yè)銀行必然缺少對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。究竟中小企業(yè)的

9、融資問題是應(yīng)當(dāng)由公營(yíng)銀行還是由民營(yíng)銀行來解決，在臺(tái)灣有著不同意見。有一種意見認(rèn)為民營(yíng)銀行以謀求利潤(rùn)為目的，而經(jīng)營(yíng)對(duì)中小企業(yè)貸款的成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，很難盈利。他們擔(dān)心民營(yíng)銀行不能很好的執(zhí)行政府扶助中小企業(yè)的計(jì)劃，很難搞好向中小企業(yè)信貸的工作。確實(shí)，臺(tái)灣的商業(yè)銀行，無論是公營(yíng)還是民營(yíng)，他們對(duì)扶助中小企業(yè)都缺乏興趣。5因此，有人建議應(yīng)當(dāng)讓公營(yíng)銀行來處理這個(gè)問題。因?yàn)橹挥泄珷I(yíng)銀行才不怕沒有利潤(rùn)甚至虧損。他們建議應(yīng)當(dāng)由“財(cái)政部”或者“經(jīng)濟(jì)部”來管理中小企業(yè)信貸問題?？墒牵_(tái)灣的公營(yíng)銀行在人事制度和經(jīng)營(yíng)上都存在著嚴(yán)重的缺陷。公營(yíng)銀行作風(fēng)保守，官僚主義習(xí)氣嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)效率低下。它們受到各種預(yù)算、人事、審計(jì)等法令

10、的制約，不愿意從事對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)貸款。如果讓公營(yíng)銀行來負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)的融資，就可能會(huì)出現(xiàn)兩種極端：或者不計(jì)成本，造成嚴(yán)重的虧損，或者在放款業(yè)務(wù)上為了避免出現(xiàn)不良貸款而過于保守。由于許多臺(tái)灣的中小企業(yè)向銀行借款非常困難，融資渠道不暢通，因此，臺(tái)灣的地下金融活動(dòng)相當(dāng)活躍，許多中小企業(yè)被迫到地下金融機(jī)構(gòu)尋求高利貸，加重了中小企業(yè)的生產(chǎn)成本。中小企業(yè)對(duì)民間借貸市場(chǎng)的倚重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。在中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上“股東往來”、“同業(yè)往來”兩項(xiàng)民間融資，中小企業(yè)的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。中小企業(yè)自有資金的凈值僅占30%，而大型企業(yè)占50%以上。在貸款上，中小企業(yè)偏重于周轉(zhuǎn)性質(zhì)的短期借款，獲利率也比較低。由

11、表6可見，盡管臺(tái)灣金融業(yè)在扶持中小企業(yè)取得相當(dāng)大的成就，但是，仍然在一定程度上存在著融資難的問題。臺(tái)灣的民營(yíng)企業(yè)通過非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資占其融資總額的32.91%。而公營(yíng)企業(yè)通過非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的比例只有3.17%。融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的最重要的原因之一。表1， 企業(yè)融資來源(%)正規(guī)金融機(jī)構(gòu) 非正規(guī)金融機(jī)構(gòu) 總計(jì)金融機(jī)構(gòu) 貨幣市場(chǎng) 債券市場(chǎng)全部企業(yè) 65.27 5.23 1.64 27.86 100公營(yíng)企業(yè) 86.03 3.99 6.81 3.17 100民營(yíng)企業(yè) 60.86 5.57 0.66 32.91 100資料來源：data compiled from central bank

12、of china, flow of funds in taiwan district.三，輔導(dǎo)中小企業(yè)的措施臺(tái)灣為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，采取了一系列措施。在1964年在經(jīng)濟(jì)部設(shè)立了“中小企業(yè)處”，具體負(fù)責(zé)幫助中小企業(yè)的發(fā)展。1966年成立了中小企業(yè)輔導(dǎo)工作小組。 1968年成立了中小企業(yè)輔導(dǎo)處。1969年以后，隨著經(jīng)合會(huì)改組，中小企業(yè)輔導(dǎo)工作交由經(jīng)濟(jì)部工業(yè)局負(fù)責(zé)。1981年經(jīng)濟(jì)部成立中小企業(yè)處，并且修訂了中小企業(yè)輔導(dǎo)準(zhǔn)則。臺(tái)灣輔導(dǎo)中小企業(yè)的目標(biāo)在1977年以前為：(1)提高中小企業(yè)的技術(shù)水平；促進(jìn)設(shè)備現(xiàn)代化；(2)改善中小企業(yè)業(yè)務(wù)管理，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)合理化；(3)推廣中小企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)，拓展對(duì)外貿(mào)易；

13、(4)便利中小企業(yè)資金融通；(5)促進(jìn)中小企業(yè)合作，協(xié)助合作、合并經(jīng)營(yíng)，(6)輔導(dǎo)建立中心-衛(wèi)星工廠體系，達(dá)成分包作業(yè)。在1977年以后，根據(jù)臺(tái)灣中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，輔導(dǎo)目標(biāo)調(diào)整為：(1)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合理化與生產(chǎn)技術(shù)現(xiàn)代化；(2)改善中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境；(3)融通資金，協(xié)助中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展；(4)鼓勵(lì)中小企業(yè)合并，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，或者促成合作，提高競(jìng)爭(zhēng)能力；(5)促進(jìn)大型企業(yè)輔導(dǎo)中小企業(yè)，建立健全中心衛(wèi)星制度。中小企業(yè)輔導(dǎo)主要有六項(xiàng)主要任務(wù)：(1)推動(dòng)對(duì)個(gè)別中小企業(yè)進(jìn)行個(gè)案整體輔導(dǎo)事宜；(2)推動(dòng)對(duì)中小企業(yè)提供必要咨詢事宜；(3)推動(dòng)協(xié)調(diào)上、中、下游廠商合作事宜；(4)推動(dòng)中小企業(yè)融資事宜；(5

14、)推動(dòng)中小企業(yè)人才培訓(xùn)事宜；(6)推動(dòng)中小企業(yè)對(duì)外投資輔導(dǎo)事宜。輔導(dǎo)體系的主要任務(wù)包括有：財(cái)務(wù)融通，經(jīng)營(yíng)管理，生產(chǎn)技術(shù)，研究發(fā)展，資訊管理，工業(yè)安全，防治污染，市場(chǎng)行銷，互助合作，品質(zhì)提升等。在這些任務(wù)當(dāng)中，最主要的就是財(cái)務(wù)融通。財(cái)務(wù)融通輔導(dǎo)體系的目標(biāo)是幫助中小企業(yè)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提供資金融通。主管機(jī)關(guān)是經(jīng)濟(jì)部中小企業(yè)處。融資輔導(dǎo)單位包括公有銀行、省屬銀行和金庫；中小企業(yè)專業(yè)銀行，民營(yíng)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)。在保證方面有中小企業(yè)信用保證基金。在財(cái)務(wù)管理輔導(dǎo)方面有中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心，會(huì)計(jì)師公會(huì)，管理科學(xué)學(xué)會(huì)等。中小企業(yè)資金融通系統(tǒng)自1992年7月開始運(yùn)行，道1995年4月底已經(jīng)受理中小企業(yè)融資協(xié)助

15、案484件。財(cái)務(wù)管理輔導(dǎo)案573件，融資追蹤案12件。每年受理的案件遞增50%。其中融資案件的數(shù)目尤其增加得很快。實(shí)現(xiàn)的融資金額總數(shù)為13.5億元。這充分說明融資對(duì)于中小企業(yè)來說始終都是非常迫切的問題。這種對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行輔導(dǎo)的機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)過于復(fù)雜，在運(yùn)行中出現(xiàn)了不少問題。復(fù)雜的結(jié)構(gòu)使得各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)比較困難。是否能夠取得實(shí)際成效，在很大程度上取決于主管官員個(gè)人的協(xié)調(diào)能力和人際關(guān)系。例如，在中小企業(yè)輔導(dǎo)的主管機(jī)構(gòu)隸屬于經(jīng)濟(jì)部，但是在討論融資和擔(dān)保的時(shí)候卻離不開財(cái)政部。由于財(cái)政部和經(jīng)濟(jì)部各有所司，對(duì)官員的考核標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同，于是重迭的官僚機(jī)構(gòu)降低了辦事效率。此外，財(cái)務(wù)融資輔導(dǎo)體系仍然需要提高業(yè)務(wù)水

16、平。需要加強(qiáng)資源整合，暢通融資渠道，提高融資診斷的品質(zhì)，幫助銀行和信保基金向中小企業(yè)融資。四，中小企業(yè)銀行和信用保證基金之所以臺(tái)灣的中小企業(yè)能夠得到較好的發(fā)展，是和臺(tái)灣金融體制的配合分不開的。臺(tái)灣除了一般的商業(yè)銀行之外還有中小企業(yè)銀行，中小企業(yè)信用保證基金，除此之外還有各種形式的信用合作社，漁會(huì)合作社，農(nóng)會(huì)合作社等民間金融機(jī)構(gòu)。多種融資渠道并存，在相當(dāng)程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。臺(tái)灣的非銀行金融機(jī)構(gòu)中包括了大量的信用合作社、漁會(huì)合作社、農(nóng)會(huì)合作社等民間金融機(jī)構(gòu)。勿庸置疑，這些民間金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資提供了許多機(jī)會(huì)，但是，由于缺乏規(guī)范，缺乏監(jiān)管，這些民間金融機(jī)構(gòu)也出了許多紕漏，給整個(gè)金融

17、體系增添了不少金融風(fēng)險(xiǎn)。為了幫助中小企業(yè)融資，臺(tái)灣專門設(shè)置了為中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)銀行。這在世界上其他金融體制中是比較少見的。早在40年代后期，臺(tái)灣就出現(xiàn)了許多區(qū)域性的合會(huì)儲(chǔ)蓄公司。合會(huì)的會(huì)員們分期繳納會(huì)金，由合會(huì)儲(chǔ)蓄公司統(tǒng)一管理，用抽簽或者投標(biāo)的方式來付給會(huì)員。隨著臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民間合會(huì)的經(jīng)營(yíng)范圍不斷擴(kuò)大。顯然，這些民間的合會(huì)和中小企業(yè)之間存在著天然的密切聯(lián)系。在1975年臺(tái)灣財(cái)政部和臺(tái)灣省政府決定把臺(tái)灣合會(huì)儲(chǔ)蓄公司改組為“臺(tái)灣中小企業(yè)銀行”，其資本主要來自于臺(tái)灣省政府和臺(tái)灣銀行。臺(tái)灣中小企業(yè)銀行屬于公營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍包括臺(tái)灣全省。1982年，臺(tái)灣財(cái)政部規(guī)定：由行政院開發(fā)基金撥付20億元，

18、臺(tái)灣省政府分年編列預(yù)算，使得該行的資本額在五年內(nèi)增加到50億。臺(tái)灣中小企業(yè)銀行的服務(wù)對(duì)象集中在那些具有發(fā)展?jié)摿?，但是由于缺乏資信，難以從一般商業(yè)銀行取得信貸的中小企業(yè)。這家中小企業(yè)銀行不以盈利為主要目的，專門用來向中小企業(yè)提供專業(yè)低息貸款，對(duì)大企業(yè)的授信不得超過其融資總額的5%。在1978年到1979年期間，臺(tái)灣當(dāng)局又按照地區(qū)分別批準(zhǔn)成立了臺(tái)北區(qū)、新竹區(qū)、臺(tái)南區(qū)、臺(tái)中區(qū)、高雄區(qū)、花蓮區(qū)、臺(tái)東區(qū)等七家中小企業(yè)銀行。這七家中小企業(yè)銀行都是純民營(yíng)銀行，基本上沒有政府的股份。這些中小企業(yè)銀行是在原來民間的各種合會(huì)基礎(chǔ)上重組發(fā)展起來的，其營(yíng)業(yè)區(qū)域和原來各區(qū)的合會(huì)儲(chǔ)蓄公司一樣。按照臺(tái)灣財(cái)政部的規(guī)定，這七家

19、中小企業(yè)銀行屬于專業(yè)性銀行，不以盈利為目的。在1982年7月，臺(tái)灣省屬的七家銀行成立了“省屬行庫中小企業(yè)輔導(dǎo)中心”，籌集了1億元基金，專門用來輔導(dǎo)和支持中小企業(yè)。臺(tái)灣銀行、臺(tái)北市銀行、交通銀行、臺(tái)灣省合作金庫專門設(shè)立了中小企業(yè)融資服務(wù)部。臺(tái)灣的中小企業(yè)銀行有兩種體制，臺(tái)灣中小企業(yè)銀行是公營(yíng)銀行，而另外七個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)銀行則為民營(yíng)銀行。中小企業(yè)銀行成立之后，在其他金融機(jī)構(gòu)的配合下全力疏通中小企業(yè)的融資渠道。主要業(yè)務(wù)有三個(gè)方面：為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保、發(fā)放低息貸款和輔導(dǎo)。中小企業(yè)銀行至少要將70%以上的貸款發(fā)放給中小企業(yè)。(1)融資擔(dān)保。在1974年7月在臺(tái)灣“財(cái)政部”、“中央銀行”和“經(jīng)濟(jì)部”

20、的支持下，由各級(jí)政府和金融機(jī)構(gòu)共同出資新臺(tái)幣4.5億元成立了“財(cái)團(tuán)法人中小企業(yè)信用保證基金”。到了1983年，中小企業(yè)信用保證基金增加到22.5億元。這項(xiàng)基金的目標(biāo)是向那些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)良好，具有發(fā)展?jié)摿Φ侨狈ω?cái)務(wù)擔(dān)保的中小企業(yè)提供信用保證。許多中小企業(yè)由于缺乏信用和足夠的抵押而遭銀行拒絕貸款之后通過信用保證基金擔(dān)保取得了所需資金。凡是符合標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)首先向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用調(diào)查之后將信用保證的申請(qǐng)交給中小企業(yè)信用保證基金。保證基金在核準(zhǔn)保證之后再交還給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)據(jù)此發(fā)放信貸。中小企業(yè)信用保證主要有一般貸款、政策性貸款、小規(guī)模貸款、外銷貸款、進(jìn)口融資、商業(yè)本票保證、票據(jù)

21、承兌保證、進(jìn)口捐稅記帳保證、履約保證等。中小企業(yè)信用保證基金對(duì)政策性貸款、外銷貸款的保證額度比較高，外銷貸款的保證成數(shù)可以達(dá)到9成。中小企業(yè)信用保證基金在辦理中小企業(yè)信用保證的時(shí)候要收取手續(xù)費(fèi)。一般貸款、政策性貸款、小額商業(yè)貸款、外銷貸款及進(jìn)口融資等保證項(xiàng)目按照信用保證金額年率的0.75%收費(fèi)。這個(gè)信用保證基金起到了為金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)的作用，鼓勵(lì)了各種金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸。到1995年8月已經(jīng)為91557家中小企業(yè)辦理了信用擔(dān)保，保證貸款127萬件，保證金額為13913億元。中小企業(yè)因此而獲得的資金達(dá)17712億元。(2)優(yōu)惠利率貸款因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資不僅對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而且還具

22、有相當(dāng)明顯的外部性，所以臺(tái)灣金融當(dāng)局采取了一系列優(yōu)惠措施來獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)中小企業(yè)的融資。由中央銀行以轉(zhuǎn)融資方式透過臺(tái)灣中小銀行辦理。分三期推行了對(duì)中小企業(yè)開發(fā)性計(jì)劃低利貸款。第一期從1983年初到1986年中，第二期從1986年到1987年，第三期從1987年到1989年8月。總額度為80億元，其中開發(fā)基金占25%，中小企業(yè)銀行占75%。適用對(duì)象為(1)制造業(yè)策略性工業(yè)產(chǎn)品之投資計(jì)劃；(2)購(gòu)置自動(dòng)化機(jī)器設(shè)備；(3)購(gòu)置國(guó)產(chǎn)機(jī)器設(shè)備；(4)為開發(fā)新產(chǎn)品采用新技術(shù)，提高生產(chǎn)力或?yàn)閷?shí)施同業(yè)合作外銷，對(duì)拓展市場(chǎng)有積極貢獻(xiàn)之投資計(jì)劃。貸款額度以購(gòu)置機(jī)器設(shè)備所需資金的80%，或者計(jì)劃成本的65%為上限。貸款期限

23、以七年為上限。寬限期為一年到二年。對(duì)于這樣的貸款采用較低的利率，按照中長(zhǎng)期貸款最低利率再減2%。這些貸款不得用于購(gòu)置土地。1986年，“行政院開發(fā)基金”和臺(tái)灣銀行、彰化銀行、第一商業(yè)銀行、華僑商業(yè)銀行、臺(tái)灣省合作金庫、臺(tái)灣土地銀行以及多家中小企業(yè)銀行一起籌集120億資金辦理了三期“輔導(dǎo)中小企業(yè)升級(jí)貸款”。第一期申請(qǐng)貸款期間從1989年9月到1991年4月。第二期延續(xù)到1992年4月，第三期到1994年，第四期到1995年，以后為第五期?？傤~度為120億元，其中開發(fā)基金占六分之一，中小企業(yè)銀行占六分之五。適用對(duì)象包括有(1)投資于污染設(shè)備制造，防治污染工程，廢水處理，污染物測(cè)定檢驗(yàn)服務(wù)以及廢棄物

24、清除處理之計(jì)劃。(2)購(gòu)置自動(dòng)化機(jī)器設(shè)備之投資計(jì)劃。(3)購(gòu)置節(jié)約能源設(shè)備之投資計(jì)劃。(4)新產(chǎn)品、新生產(chǎn)技術(shù)之開發(fā)或制造之計(jì)劃投資。(5)實(shí)施優(yōu)良制造規(guī)范之投資計(jì)劃。(6)管理電腦化之投資計(jì)劃。(7)行政院經(jīng)濟(jì)建設(shè)委員會(huì)支持推動(dòng)之計(jì)劃。每一計(jì)劃的貸款額度以該計(jì)劃成本之80%為上限。每戶各期累積貸款額度為新臺(tái)幣4000萬元。貸款期限上限為十年。寬限期最長(zhǎng)為三年。這些貸款的利率以中小企業(yè)銀行公布的基本放款利率減1.75個(gè)百分點(diǎn)為上限。遇到基本利率調(diào)整即隨同調(diào)整。不允許將這樣的貸款用于購(gòu)置土地。到1993年9月總計(jì)向中小企業(yè)發(fā)放貸款348億元，推動(dòng)了中小企業(yè)的升級(jí)換代。1989年臺(tái)灣“行政院經(jīng)濟(jì)建

25、設(shè)委員會(huì)”利用“中美基金”為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期貸款。各家信托投資公司為中小企業(yè)辦理融資業(yè)務(wù)。中興、國(guó)際、中華三家票券金融公司為中小企業(yè)辦理商業(yè)本票的發(fā)行、承銷及貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。許多租賃公司為中小企業(yè)辦理機(jī)器設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)。中小企業(yè)發(fā)展基金：主要辦理中小企業(yè)貸款，資源中小企業(yè)輔導(dǎo)計(jì)劃，投資開發(fā)等業(yè)務(wù)。已經(jīng)轉(zhuǎn)交給臺(tái)灣育成、華陽二家中小企業(yè)開發(fā)公司。這些中小企業(yè)銀行成立以后，適應(yīng)了臺(tái)灣中小企業(yè)發(fā)展的需要，迅速發(fā)展壯大。到了1993年底，臺(tái)灣8家中小企業(yè)銀行共有分支機(jī)構(gòu)352個(gè)，金融資產(chǎn)總額12200億，占臺(tái)灣存款貨幣機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的11.05%。這些中小企業(yè)銀行放款當(dāng)中80%左右投向了中小企業(yè)。毫無疑問，臺(tái)灣中

26、小銀行為促進(jìn)中小企業(yè)的成長(zhǎng)起到了非常重要的作用，功不可沒。五，對(duì)中小企業(yè)貸款優(yōu)惠政策的效果臺(tái)灣支持中小企業(yè)的金融輔導(dǎo)政策取得了什么效果？回顧三十年的實(shí)踐，無論是臺(tái)灣的企業(yè)界還是學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的辦法是卓有成效的。許多沒有足夠抵押品或者沒有貸款信用的中小企業(yè)就是在這個(gè)計(jì)劃得扶助下取得了第一筆貸款，并且逐步走向成功。在核準(zhǔn)中小企業(yè)貸款可行性的過程中，中小企業(yè)銀行發(fā)揮了非常獨(dú)特的作用。臺(tái)灣的中小企業(yè)銀行具有社區(qū)銀行的性質(zhì)。他們長(zhǎng)期以來活動(dòng)在并不是很大的一個(gè)社區(qū)內(nèi)，對(duì)周圍鄰居的情況比較熟悉。他們?nèi)〉帽镜貐^(qū)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的信息渠道比較多，取得信息的成本也比較低。臺(tái)灣的中小企業(yè)銀行

27、來源于本地區(qū)的合會(huì)和儲(chǔ)蓄公司，它們?cè)瓉砭褪潜镜氐闹行∑髽I(yè)之間互助合作的民間金融組織。因此，它們最了解當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)和資信狀況，和中小企業(yè)有著密切的聯(lián)系。中小企業(yè)銀行很容易掌握那些被商業(yè)銀行認(rèn)為難以獲得的信息。因?yàn)橐呀?jīng)明確規(guī)定臺(tái)灣的中小企業(yè)銀行作為專業(yè)銀行不以盈利為主要目標(biāo)，所以它們不會(huì)拒絕中小企業(yè)需要的金額較小的貸款要求。臺(tái)灣金融當(dāng)局采取對(duì)中小企業(yè)發(fā)放低息優(yōu)惠貸款的方法，在前期重點(diǎn)扶助開發(fā)性投資計(jì)劃，在后期扶助中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。這些優(yōu)惠貸款政策是否取得了預(yù)期成果？在臺(tái)灣的金融界和學(xué)術(shù)界有著不同的看法。降低利率是否真的能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，降低利率是否真的能夠減輕中小企業(yè)利率負(fù)擔(dān)？

28、資金來源與利息成本是否對(duì)廠商投資具有絕對(duì)性的影響？投資以后是否提高了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益？獎(jiǎng)勵(lì)某些產(chǎn)業(yè)之后是否帶動(dòng)了整合國(guó)民經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)？針對(duì)這些問題楊雅惠、任立中、周榮乾在1990年展開了一項(xiàng)研究，他們建立了一個(gè)策略性獎(jiǎng)勵(lì)措施的評(píng)估架構(gòu)，研究上述問題。他們的結(jié)論是：(1)接受低利融資獎(jiǎng)勵(lì)的廠商與未接受獎(jiǎng)勵(lì)的廠商比較，接受獎(jiǎng)勵(lì)的廠商之利息負(fù)擔(dān)并沒有減輕。投資額也沒有更高。經(jīng)營(yíng)效益也不見得更好。廠商在進(jìn)行投資的時(shí)候他們的投資評(píng)估準(zhǔn)則當(dāng)中資金因素總是列居末位。而許多未申請(qǐng)低利貸款的廠商也以“已具自有資金”或者“另有資金來源”占多數(shù)。(2)蓄意壓低利率的結(jié)果對(duì)于廠商利率負(fù)擔(dān)之減輕并無顯著的助益。事實(shí)上，

29、廠商進(jìn)行投資時(shí)，其所考慮的因素當(dāng)中利率所扮演的角色常居末位。(3)金融體系健全的結(jié)果將會(huì)有更多的廠商取得資金，受惠面更為廣泛。與其采用獎(jiǎng)勵(lì)措施來嘉惠少數(shù)廠商，不若采用疏通融資管道的根本大計(jì)。(4)政府介入市場(chǎng)難免扭曲市場(chǎng)功能。政府刻意選取若干產(chǎn)品予以優(yōu)惠獎(jiǎng)勵(lì)的方式，難免有選取產(chǎn)品不當(dāng)之風(fēng)險(xiǎn)。最好的辦法莫過于交給市場(chǎng)自由運(yùn)作。讓適合發(fā)展的產(chǎn)品自力成長(zhǎng)。然而，市場(chǎng)若有失靈現(xiàn)象，無法自動(dòng)改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)升級(jí)，而政府非介入不可時(shí)，則以具有外部經(jīng)濟(jì)性的研究發(fā)展與公共財(cái)為宜，避免扭曲資源配置效率。(5)廠商接受工業(yè)局提供技術(shù)管理及行銷輔導(dǎo)獎(jiǎng)勵(lì)之后，多對(duì)此措施表示滿意，故工業(yè)局輔導(dǎo)工作值得繼續(xù)進(jìn)行。6他們

30、的結(jié)論是策略性獎(jiǎng)勵(lì)措施在短期內(nèi)看不出成效，對(duì)長(zhǎng)期的成效也難以判斷。換言之，對(duì)選擇出來的產(chǎn)業(yè)目標(biāo)或者企業(yè)實(shí)施低利貸款并沒有起到明顯的效果。實(shí)踐證明，與其對(duì)某些中小企業(yè)實(shí)行低息貸款還不如將這部分資源用來直接支持中小企業(yè)銀行，擴(kuò)大它們對(duì)中小企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)擔(dān)保的規(guī)模。如果能夠?qū)χ行∑髽I(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)給予更高額度的補(bǔ)償，則更為有利于疏通中小企業(yè)的融資渠道。六，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是解決中小企業(yè)融資的最佳途徑根據(jù)臺(tái)灣金融業(yè)狀況的研究，在臺(tái)灣采取了一系列輔導(dǎo)中小企業(yè)融資的措施之后，大大加速了中小企業(yè)的發(fā)展。但是，中小企業(yè)融資難的問題仍然在不同程度上存在著。自從1990年以來，臺(tái)灣開放了民營(yíng)銀行，金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在臺(tái)灣已經(jīng)出現(xiàn)了過度金融服務(wù)的問題。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，中小企業(yè)的融資難的問題得到了很大程度的解決。一方面，民營(yíng)銀行積極地介入中小企業(yè)的金融活動(dòng)。疏通了中小企業(yè)的融資渠道。另一方