會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本與審計(jì)質(zhì)量的研究

1、會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本與審計(jì)質(zhì)量的研究摘 要 本文采用我國(guó)深滬證券市場(chǎng)上上市公司2010年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本，旨在研究會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)聯(lián)性。審計(jì)質(zhì)量以盈余管理作為其代理變量，結(jié)合修正的jones模型計(jì)算可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，運(yùn)用相關(guān)分析和回歸分析進(jìn)行實(shí)證分析，最終通過事務(wù)所人力資本的各個(gè)相關(guān)因素的分析得出加強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本的投入將顯著提高事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量等結(jié)論。同時(shí)，希望本文的研究能夠促使會(huì)計(jì)師事務(wù)所重視人力資本因素，進(jìn)而提升事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量，保障財(cái)務(wù)報(bào)表用戶權(quán)利，以利于資本市場(chǎng)之健全發(fā)展。關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本；審計(jì)質(zhì)量；可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)；修改jones截面模型abs

2、tract  this paper uses the financial data of listed companies on the shanghai and shenzhen stock market in 2010 as samples to study the relevance of human capital

3、60;and audit qualityof the public accounting firms. moreover, audit quality uses earning management as a proxy variable with the combination of the modified jones model to

4、0;calculate the discreteonary accruals through empirical analysis of correlation and regression. ultimately this paper concludes that strengthening the investment on human capital can s

5、ignificantly im-prove the accounting firms audit quality by analyzing the various factors related with human capital. meanwhile, we hope this study can stimulate the public ac

6、counting firms to attach importance to factors of human capital and enhance the audit quality to protect the rights of users of financial statements on the purpose o

7、f facilitating the sound develop-pment of capital markets. keywords: the human capital of certified public accountants; audit quality; discretionary accruals; modified jones model引言眾所周知，當(dāng)enron, worldcom和andersen這些跨國(guó)公司破產(chǎn)之后，審計(jì)質(zhì)量已經(jīng)成為普遍性的問題，隨之關(guān)于如何提高審計(jì)質(zhì)量的解決方案更是層出不窮。sarb

8、anes-oxley法案通過了，會(huì)計(jì)師事務(wù)所監(jiān)督委員會(huì)（pcaob）成立，這些舉措均是為了加強(qiáng)對(duì)公司的監(jiān)督，以減少舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。而對(duì)于事務(wù)所方面，“經(jīng)濟(jì)警察”的身份受到了嚴(yán)重的質(zhì)疑，審計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界紛紛開始思考這個(gè)問題及解決方案。人力資本作為會(huì)計(jì)師事務(wù)所最重要的資產(chǎn)之一，會(huì)計(jì)師事務(wù)所必須要保證其擁有足夠數(shù)量的有經(jīng)驗(yàn)、有能力且獨(dú)立的會(huì)計(jì)師以實(shí)現(xiàn)其審計(jì)職能、法律責(zé)任和公信力。早在上世紀(jì)九十年代，meinhardt et al. (1987), westort (1990), aldhizer et al. (1995) 和 liu (1997)就從理論上指出：提高審計(jì)師受教育水平、職業(yè)經(jīng)驗(yàn)、會(huì)

9、計(jì)師資質(zhì)和繼續(xù)教育水平能夠顯著提高審計(jì)質(zhì)量。deis and giroux(1992)和、yu-shu cheng(2008)也通過了實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)事務(wù)所的人力資本與審計(jì)質(zhì)量之間存在正相關(guān)。2006年10月，英國(guó)的獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)匯報(bào)局（frc）提交了一份研究報(bào)告提高審計(jì)質(zhì)量（promoting audit quality）。這份報(bào)告指出審計(jì)師技能、審計(jì)師的道德品質(zhì)和接受的審計(jì)培訓(xùn)是決定審計(jì)質(zhì)量的重要因素。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所這樣一個(gè)專業(yè)的鑒證類服務(wù)機(jī)構(gòu)，則應(yīng)該具備一個(gè)高質(zhì)量的人力資源管理水平。因此，我們要問兩個(gè)問題：（1）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人力資本真的影響審計(jì)質(zhì)量嗎？（2）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人力資本在多大

10、程度上影響了審計(jì)質(zhì)量？本文旨在通過實(shí)證分析回答這兩個(gè)問題。一 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)（一）審計(jì)質(zhì)量研究回顧如何提高和保證審計(jì)質(zhì)量使得“審計(jì)質(zhì)量”成為會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域一個(gè)常談常新的問題。事實(shí)上，很多學(xué)者均研究過影響審計(jì)質(zhì)量的因素（deis 和 giroux 1992，colbert 和 murray 1998， francis 2004）。deangelo(1981)首先定義了審計(jì)質(zhì)量：審計(jì)質(zhì)量是指會(huì)計(jì)師審計(jì)發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位會(huì)計(jì)信息錯(cuò)誤后如實(shí)報(bào)告錯(cuò)誤的聯(lián)合概率, 即審計(jì)質(zhì)量與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的道德與能力水平有關(guān)。這就是說會(huì)計(jì)師可能基于自身的專業(yè)技能發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息中的各種錯(cuò)誤，如果會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性得以保證，他應(yīng)該匯報(bào)

11、該錯(cuò)誤。除此之外也與會(huì)計(jì)事務(wù)所質(zhì)量控制水平有關(guān)。由于大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所擁有眾多的審計(jì)客戶，會(huì)計(jì)師事務(wù)所保有大量的準(zhǔn)租值（準(zhǔn)租值是指某時(shí)期從審計(jì)客戶獲得的審計(jì)收益超過同期不可避免審計(jì)成本的差額部分，包括審計(jì)的機(jī)會(huì)成本），若會(huì)計(jì)師喪失了其獨(dú)立性或者提供了較低質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，那么大型的會(huì)計(jì)師事務(wù)所將會(huì)損失大量的準(zhǔn)租值，為了避免這些準(zhǔn)租值的損失，大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所將會(huì)更有動(dòng)力提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)服務(wù)。這也意味著會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模大小可能與審計(jì)質(zhì)量相關(guān)。而一旦事務(wù)所的品牌形成，為了維護(hù)品牌事務(wù)所更有動(dòng)機(jī)維護(hù)審計(jì)質(zhì)量。西方的經(jīng)濟(jì)制度和市場(chǎng)條件造就了世界“四大”等高品牌事務(wù)所，他們?cè)谖鞣綄徲?jì)市場(chǎng)已是高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)的

12、代名詞，在價(jià)格和市場(chǎng)份額等方面具有絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，所以說事務(wù)所的品牌也可以影響審計(jì)質(zhì)量。從衡量審計(jì)質(zhì)量的代理指標(biāo)上看，共有十種意見，歸結(jié)為兩大類：其一是采用事務(wù)所組織特征作為質(zhì)量替代變量。國(guó)外的deangelo(1981)，watts & zimmerman(1983)，clive s.lennox(1999)和我國(guó)的王廣明，譚憲才以及雷光勇（2002）認(rèn)為事務(wù)所的規(guī)模可以作為審計(jì)質(zhì)量的代理變量。而有關(guān)學(xué)者（watts & zimmerman 1983，defond，mark l 1992，palmrose 1986，漆江娜，陳慧霖，張陽(yáng) 2004）認(rèn)為事務(wù)所的品牌與聲譽(yù)也可以

13、衡量審計(jì)質(zhì)量。其他的表示審計(jì)質(zhì)量的指標(biāo)及相關(guān)學(xué)者有事務(wù)所的組織形式（fema & jenson 1983）、獨(dú)立性指標(biāo)（defond，mark l 1992）、訴訟指標(biāo)（palmrose 1988，zoe-vonna palmrose 1987，william g.heninger 2001，李爽，吳溪 2004，彭桃英 2005）、非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見（劉明輝2003，李爽，吳溪 2004，彭桃英 2005）、報(bào)表重編（myers er al. 2003）、可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（warfield et al. 1995，francis et al. 1999，davis et al. 2002,

14、 ghosh and moon 2005，blouin et al. 2007，chen et al. 2008，陳信元等 2006，劉啟亮 2006）、審計(jì)費(fèi)用（palmorse 1986，王振林 2002）和盈余管理（李東平 2001，夏立軍 2002，章永奎等 2002，徐浩萍 2004，蔡春，黃益建，趙莎 2005）其二是用會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量。國(guó)外有很多學(xué)者將審計(jì)質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征以及盈余管理結(jié)合起來研究。teoh and wong(1993)中分析了審計(jì)質(zhì)量與盈余反應(yīng)系數(shù)(erc)之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)較高的審計(jì)質(zhì)量會(huì)提高會(huì)計(jì)盈余可靠性及信息含量，同時(shí)erc會(huì)隨盈余

15、質(zhì)量的提高而增加，即審計(jì)質(zhì)量和erc之間具有正向關(guān)系。盈余管理的定義是指經(jīng)營(yíng)者運(yùn)用會(huì)計(jì)方法或者安排真實(shí)交易來改變財(cái)務(wù)報(bào)告以誤導(dǎo)利益相關(guān)者對(duì)公司業(yè)績(jī)的理解或者影響以報(bào)告盈余為基礎(chǔ)的合約（healy and wahlen，1999）?？偟恼f來，盈余管理和投資者是緊密相連的，而其產(chǎn)生又直接會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息的披露。具體來說，章永奎、劉峰（2002）給盈余管理的概念是指上市公司為特定目的而對(duì)盈利進(jìn)行操縱的行為。（二）會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本研究回顧基于公司是資源組合的觀點(diǎn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所如果要保證其持續(xù)性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)時(shí)間的優(yōu)良表現(xiàn)就必須要保證其核心資源的存續(xù)（barney 1991,2001）。這些核心資源

16、包括的有物質(zhì)資本、人力資本、組織資本和財(cái)務(wù)資本（bush et al 1997）。而就會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言，會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為智力性中介機(jī)構(gòu)，其核心資源必然是人力資本。隨著enron, worldcom和andersen這些跨國(guó)公司破產(chǎn)，2002年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了sarbanes-oxley法案，同時(shí)成立會(huì)計(jì)師事務(wù)所監(jiān)督委員會(huì)（pcaob）以監(jiān)督會(huì)計(jì)審計(jì)行業(yè)和上市公司。為提供準(zhǔn)確、可信的會(huì)計(jì)信息，pcaob執(zhí)行對(duì)外部審計(jì)的監(jiān)督、管理和調(diào)查的職責(zé)。pcaob的具體調(diào)查職責(zé)包括評(píng)價(jià)具體審計(jì)案例的審計(jì)質(zhì)量以及審核會(huì)計(jì)師審計(jì)的行為、計(jì)劃和程序。pcaob同時(shí)會(huì)監(jiān)督會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否為保證會(huì)計(jì)師人力資本的高質(zhì)量性

17、而持續(xù)努力。同以上實(shí)踐的觀點(diǎn)相一致，liu（1997）認(rèn)為在研究法律責(zé)任、人力資本投資和審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系當(dāng)中，人力資本所起到的作用常常被忽視。她進(jìn)一步指出人力資本投資、教育水平、工作經(jīng)驗(yàn)和會(huì)計(jì)師資質(zhì)等應(yīng)該作為主要因素來考慮。deis和giroux（1992）認(rèn)為教育水平、繼續(xù)教育和職業(yè)化可能影響審計(jì)質(zhì)量，okeefe和westort（1992）以及westort（1990）認(rèn)為繼續(xù)教育的水平與審計(jì)質(zhì)量相關(guān)。boynton et al.（2001）研究表明職前學(xué)術(shù)教育水平、繼續(xù)教育水平和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)是高水平的審計(jì)質(zhì)量所應(yīng)該具備的因素。watts和zimmerman(1986)也認(rèn)為審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)人員的

18、專業(yè)能力和獨(dú)立性的聯(lián)合概率。美國(guó)審計(jì)總署(2003)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的定義是：審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)人員依據(jù)公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施審計(jì)，以確信會(huì)計(jì)信息及其披露是否按照公認(rèn)會(huì)計(jì)原則表述，是否存在作弊導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)。由此可見，西方學(xué)者對(duì)審計(jì)質(zhì)量的界定都統(tǒng)一為審計(jì)人員的專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性的結(jié)合，而事務(wù)所的專業(yè)能力則屬于事務(wù)所的人力資本的投入。本文選取盈余管理作為審計(jì)質(zhì)量的代理變量，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作為審計(jì)質(zhì)量的代理變量更貼近審計(jì)質(zhì)量本身的定義。另外，由于國(guó)內(nèi)理論方面基本認(rèn)為兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系，但在實(shí)證研究方面，國(guó)內(nèi)研究的結(jié)論相對(duì)較少。而注冊(cè)會(huì)計(jì)師的道德和能力、事務(wù)所的組織特征是影響審計(jì)質(zhì)量的重要因素，所以本文通過實(shí)證

19、分析來考察人力資本與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系。（三）研究假設(shè)通過文獻(xiàn)回顧我們總結(jié)得到四個(gè)衡量會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本的重要指標(biāo)，分別是：審計(jì)人員受教育水平、工作經(jīng)驗(yàn)、會(huì)計(jì)資質(zhì)和繼續(xù)教育水平。由之前的分析我們對(duì)事務(wù)所的人力資本的與審計(jì)質(zhì)量提出以下四個(gè)假設(shè)：h1：審計(jì)人員受教育水平與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)在人力資本的概念里，職員的受教育水平直接決定了其在人才市場(chǎng)上的位置。審計(jì)是由一個(gè)或者一群接受了專業(yè)化教育并能夠擔(dān)負(fù)審計(jì)職能的人所完成的（sas第1號(hào)第210條）。沒有接受過相應(yīng)教育和職業(yè)訓(xùn)練的人員不能稱其為會(huì)計(jì)師，也不得從事審計(jì)任務(wù)。spence(1974a,b)指出那些優(yōu)秀的人才認(rèn)為其受教育水平理應(yīng)得到公司的重視。h

20、irshleifer(1973)的結(jié)論認(rèn)為教育背景保證了勞動(dòng)力的質(zhì)量。siglitz(1975)將繼續(xù)教育的水平看作是減少實(shí)際工作水平與預(yù)期工作水平差距的一種手段。meinhardt et al.(1987)也指出受過高等教育的會(huì)計(jì)師能夠提高政府審計(jì)的質(zhì)量，因此那些接受了良好教育的審計(jì)人員能更好地運(yùn)用自身所學(xué)以服務(wù)審計(jì)工作，被審計(jì)單位也理應(yīng)會(huì)挑選那些受教育水平高的應(yīng)聘者。所以，受教育水平越高，審計(jì)質(zhì)量也就更好。h2：審計(jì)人員工作經(jīng)驗(yàn)與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)剛畢業(yè)的審計(jì)人員進(jìn)入會(huì)計(jì)師事務(wù)所后大多從助理做起，他們?cè)凇案芍袑W(xué)”中積累自己的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)和技能。一般來說，合伙人、經(jīng)理、審計(jì)主管和助理審計(jì)積累相應(yīng)的經(jīng)

21、驗(yàn)分別需要10年、5-10年、2-5年和0-2年(arens和loebbecke 2000 p.27)。libby和frederick (1990)的研究表明經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)師相比經(jīng)驗(yàn)不豐富的人員更能查找出會(huì)計(jì)信息中的漏洞。并且，審計(jì)師經(jīng)驗(yàn)越豐富，審計(jì)報(bào)告中的錯(cuò)誤就越少。booner和lewis(1990)指出經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)人員其人力資本平均水平要優(yōu)于經(jīng)驗(yàn)較少的審計(jì)人員。因此審計(jì)人員的工作經(jīng)驗(yàn)是審計(jì)人員的重要技能，在審計(jì)執(zhí)行過程中每一項(xiàng)程序都需要審計(jì)人員去判斷所提供審計(jì)資料的真實(shí)性、公允性、主觀審計(jì)行為、會(huì)計(jì)方法的適當(dāng)性和有效性。如果這些僅僅通過缺乏經(jīng)驗(yàn)的新人來?yè)?dān)任，審計(jì)質(zhì)量不可能得到保障?？傊?/p>

22、，審計(jì)人員工作經(jīng)驗(yàn)越豐富，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人力資本質(zhì)量越高。h3：審計(jì)人員會(huì)計(jì)資質(zhì)與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)christopher(2005)認(rèn)為會(huì)計(jì)師事務(wù)所必須要為員工的發(fā)展著想，而發(fā)展職業(yè)能力最重要的步驟便是通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師(cpa)考試。幫助自己的員工通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師的考試實(shí)際上便是進(jìn)行人力資本的投資。同樣的，aldhizer et al.(1995)指出會(huì)計(jì)主管是否是注冊(cè)會(huì)計(jì)師直接和審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)。liu(1997)支持這一觀點(diǎn)，同時(shí)他認(rèn)為除了審計(jì)人員的受教育水平和工作經(jīng)驗(yàn)之外，審計(jì)人員的會(huì)計(jì)資質(zhì)也能夠影響審計(jì)質(zhì)量，例如，一個(gè)審計(jì)人員如果不能通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師的所有考試，那他就不能獲得注冊(cè)會(huì)計(jì)師的資質(zhì)，而

23、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的資質(zhì)代表著實(shí)踐中的專業(yè)水平、熟練程度和能力水平。據(jù)測(cè)算，助理審計(jì)人員獲得注冊(cè)會(huì)計(jì)師資質(zhì)的人數(shù)越多，審計(jì)質(zhì)量就越高。所以，審計(jì)人員是否獲得了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的資質(zhì)是影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本水平的又一重要因素。h4：審計(jì)人員繼續(xù)教育水平與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)審計(jì)人員的繼續(xù)教育水平由會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供給審計(jì)人員相關(guān)培訓(xùn)決定。chen et al.(2008)認(rèn)為提高審計(jì)人員專業(yè)能力和職業(yè)技能最經(jīng)濟(jì)的方式便是為員工提供繼續(xù)教育培訓(xùn)。cervero(2001)建議繼續(xù)教育的重點(diǎn)應(yīng)該放在加強(qiáng)審計(jì)人員已有的知識(shí)、技藝和能力上，以便能提高其為客戶服務(wù)時(shí)的質(zhì)量。wallace和campbell(1988)認(rèn)為審計(jì)

24、質(zhì)量不高就是由審計(jì)人員接受的繼續(xù)教育是低水平、不全面和不系統(tǒng)所造成的。aldhizer et al.(1995)的研究表明人力資本質(zhì)量和繼續(xù)教育水平正相關(guān)。arens et al.(2005)要求審計(jì)人員參與繼續(xù)教育求和其他的途徑一起能刺激審計(jì)人員自我嚴(yán)格要求，保證其審計(jì)質(zhì)量。因此，審計(jì)人員的繼續(xù)教育水平也是一個(gè)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本呈正相關(guān)的因素。以下我們將設(shè)計(jì)相應(yīng)的實(shí)證模型以檢驗(yàn)這四個(gè)假設(shè)是否成立。二 研究設(shè)計(jì) （一）數(shù)據(jù)與樣本1、數(shù)據(jù)來源本文研究所采用的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自csmar研究數(shù)據(jù)庫(kù)和巨靈數(shù)據(jù)庫(kù)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所有關(guān)數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布的全國(guó)百?gòu)?qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)價(jià)信息及c

25、smar數(shù)據(jù)庫(kù)逐家整理得到，所選數(shù)據(jù)區(qū)間為2010年。2、樣本選取本文以我國(guó)深滬主板市場(chǎng)上市公司2010年度披露的年報(bào)數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，通過刪選最后采用了1988家上市公司數(shù)據(jù)作為樣本。樣本篩選過程如下：（1）剔除i類金融與保險(xiǎn)業(yè)、l傳播與文化類樣本；（2）按證監(jiān)會(huì)給予的行業(yè)劃分，將c類制造業(yè)按照二級(jí)代碼分類，其他行業(yè)按一級(jí)代碼分類；（3）將c2類木材與家具樣本與c9類其他制造業(yè)合并；（4）剔除2010年的st和pt的上市公司。由此篩選得到樣本在各行業(yè)的樣本量均大于10個(gè)，共計(jì)樣本數(shù)量為1988個(gè)。其分布如下表所示：表1 樣本行業(yè)分布表table 1 sample distribution am

26、ong industries行業(yè)abc0c1c3c4c5c6c7c8c9defghjkm合計(jì)201039538370361961221653821253071427615111711967441988（二）審計(jì)質(zhì)量度量從實(shí)證方法上講，盡管對(duì)計(jì)量盈余管理還有爭(zhēng)議，主流的計(jì)量方法有三類：應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法、特定應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法和盈余分布檢測(cè)法。應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法的理論研究表明，公司的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)可以分開了為兩部分：其一是非可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，主要是經(jīng)常性項(xiàng)目；其二是可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。而盈余管理的大小可以用可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的大小來衡量。在最完美的情況之下，若公司沒有盈余管理的行為，則其可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)值應(yīng)該為零，不管公司處于

27、何種目的，使得可操作應(yīng)急利潤(rùn)的值為正或?yàn)樨?fù)，其偏離零的大小便是其進(jìn)行盈余管理的程度高低。特定應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法是通過一個(gè)或一組特定的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目來建立計(jì)量模型，以此度量是否存在盈余管理行為。實(shí)際上該方法是利潤(rùn)分離法在特定的行業(yè)某一具體項(xiàng)目的應(yīng)用，由于有明確的制度環(huán)境，其依據(jù)的假設(shè)更切合實(shí)際，也更可靠（張?jiān)斀?、徐晉2006），比較有代表的研究是對(duì)壞賬準(zhǔn)備的研究（mcnichols&wilson，1988）。特定應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法往往局限于具體的某個(gè)行業(yè)，且存在樣本較小的問題，因此該類方法比較難以推廣。盈余分布檢測(cè)法是通過檢查報(bào)告盈余在特定水平周圍的不連續(xù)分布來計(jì)量盈余管理，最早由burgstahler&

28、amp;dichev（1997）提出，比較有代表性的研究還有degorge et al.（1999）、吳聯(lián)生和王亞平（2007）等。三類盈余管理計(jì)量模型中，盈余分布檢驗(yàn)法樣本量需求較大，且對(duì)于盈余間隔的劃分和盈余分布函數(shù)服從正態(tài)分布的假設(shè)條件過于苛刻，難以用于實(shí)證，只能針對(duì)某些特定動(dòng)機(jī)的盈余管理行為進(jìn)行研究，比如微利動(dòng)機(jī)和配股動(dòng)機(jī)。而特定應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的缺陷上文已經(jīng)說明。應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離的方法是最為流行、運(yùn)用也最為廣泛的一種方法，不論是理論還是實(shí)證研究都有著堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因此，本文選擇應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離的方法來處理公司的盈余管理問題。根據(jù)上述方法選擇的結(jié)論，我們選用修改的jones(1991)模型來分離可操作應(yīng)

29、計(jì)利潤(rùn)（discretionary total accruals，以下簡(jiǎn)稱da）和非可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（non-discretionary total accruals，以下簡(jiǎn)稱nda）。該方法對(duì)da的分離過程如下：（1） 總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（total accruals，以下簡(jiǎn)稱tda） （1）式中：表示第個(gè)公司在第年的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，表示第個(gè)公司在第年的凈利潤(rùn)，表示第個(gè)公司在第年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。（2） 計(jì)算nda （2） （3）式中：表示第個(gè)公司在第年年末的總資產(chǎn)，表示第個(gè)公司在第年年末的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去第年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的值，表示第個(gè)公司在第年末的應(yīng)收賬款凈額減去第年應(yīng)收賬款凈額的值，表示第個(gè)

30、公司在第年年末的固定資產(chǎn)總額。根據(jù)修改jones模型的計(jì)算原理，先分行業(yè)分年度對(duì)（2）式進(jìn)行回歸，然后將所得系數(shù)代入（3）d式計(jì)算可得nda（3） 計(jì)算da （4）式中：表示第個(gè)公司在第年的可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，由式（4）可以最終計(jì)算出da。由于盈余管理有調(diào)高會(huì)計(jì)收益和調(diào)低會(huì)計(jì)收益兩種形式，方向有正負(fù)，但幅度才是最能說明盈余管理水平和程度的數(shù)據(jù)，warfield et al.（1995）研究表明可操縱利潤(rùn)的絕對(duì)值才可更加準(zhǔn)確地反映盈余管理的真實(shí)程度和問題的本質(zhì)。 (三）變量定義各項(xiàng)因變量、自變量、控制變量的名稱及含義如下表：表2 變量的名稱及含義table2 name and meaning of

31、variables指標(biāo)變量名含義可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)da修改jones模型回歸得出教育水平edu注冊(cè)會(huì)計(jì)師中碩士及以上學(xué)歷人數(shù)/注冊(cè)會(huì)計(jì)師總?cè)藬?shù)工作經(jīng)驗(yàn)exp40歲以上注冊(cè)會(huì)計(jì)師人數(shù)/注冊(cè)會(huì)計(jì)師總?cè)藬?shù)會(huì)計(jì)資質(zhì)cpa注冊(cè)會(huì)計(jì)師總?cè)藬?shù)/會(huì)計(jì)從業(yè)人員總?cè)藬?shù)繼續(xù)教育水平tra會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成培訓(xùn)率公司成長(zhǎng)性grow年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)率公司規(guī)模size公司總資產(chǎn)自然對(duì)數(shù)負(fù)債比率debt總負(fù)債/總資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ocfc經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/max經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~公司治理hold第一大股東持股比例本文以應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法分離出的可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)為因變量，而將四個(gè)假設(shè)中所提及的四個(gè)指標(biāo)作為自變量，分別包括：審計(jì)人員受教

32、育水平、工作經(jīng)驗(yàn)、會(huì)計(jì)資質(zhì)和繼續(xù)教育水平。另外，為了排除其他可能影響盈余管理的因素對(duì)模型的影響，我們選取以下因素作為控制指標(biāo)，分別包括：公司成長(zhǎng)性指標(biāo)：ghosh 與 moon（2005）的研究表明公司成長(zhǎng)性越高，其操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值相對(duì)較大，盈余管理的空間也相對(duì)更大。公司規(guī)模：becker et al.（1998）研究認(rèn)為公司規(guī)?？梢匝a(bǔ)充許多遺漏變量，為減少模型誤差，須在模型中增加公司規(guī)模作為控制變量。負(fù)債比：watts et al.（1986）指出，負(fù)債比較高的公司，因債務(wù)合約的限制，管理當(dāng)局越可能進(jìn)行盈余管理。warfield et al.（1995）研究也指出負(fù)債比與可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之

33、間為正相關(guān)。但有時(shí)負(fù)債比越高如發(fā)生在財(cái)務(wù)困難的公司，可操作性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)越低，因此無法確定負(fù)債比的預(yù)期方向。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~：dechow et al.（1995）認(rèn)為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量與可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)呈負(fù)相關(guān)，因此，將營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量在模型中加以控制。公司治理：shleifer et al.(1997)的研究表明公司治理機(jī)制越合理，對(duì)可操作性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的抑制作用越強(qiáng)，考慮到公司治理各項(xiàng)指標(biāo)間存在較強(qiáng)的共線性問題，本文選取第一大股東持股比例作為控制變量。（四）人力資本與審計(jì)質(zhì)量計(jì)量模型由以上分析我們可以得到會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本與審計(jì)質(zhì)量回歸模型如下：三 實(shí)證結(jié)果 (一)樣本的描述性統(tǒng)計(jì) 1、可操作應(yīng)計(jì)利

34、潤(rùn)以下描述性分析結(jié)果由spss 16.0分析完成，而分年度、分行業(yè)回歸結(jié)果由spss16.0及eviews 6.0分析得出，會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本與審計(jì)質(zhì)量回歸結(jié)果由eviews 6.0分析得出。（1）式和（2）式我們可以回歸得到表3所列結(jié)果：表3 修正jones截面模型回歸結(jié)果table 3 regression results of modified jones model自變量預(yù)測(cè)符號(hào)回歸系數(shù)中位數(shù)最大值最小值？20137798*（0.0005）66934046*（0.0085）-45265690*（0.0004）0.1440+0.040878*（0.0171）0.334039*（0.00

35、04）-0.126288*（0.0000）-0.051856*（0.0002）0.571634*（0.0843）-0.277909*（0.0008）注：*、*、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下顯著。表3可以看出，修正jones模型中各回歸系數(shù)的t檢驗(yàn)均顯著，可以用于求取da值。由表3我們計(jì)算得出的對(duì)應(yīng)1/tat-1、rev/tat-1和ppe/tat-1的回歸系數(shù)值，代入方程（3）和方程（4）可以計(jì)算出2010年每一個(gè)上市公司樣本的可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（da）的值。 2、樣本描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)分析 由2010年樣本數(shù)據(jù)可以整理得到自變量和控制變量結(jié)果如下： 表4 自變量和控制變量描述性統(tǒng)計(jì)

36、結(jié)果（n=1988）table 4 descriptive statistical results of independent variables (n=1988)變量平均值中位數(shù)最大值最小值標(biāo)準(zhǔn)差0.10040.09190.35180.02800.05900.23840.23930.40910.00780.08460.66870.67992.22000.15760.26621.00001.00001.00001.00000.00000.42150.2513100.1061-0.97572.52179.43939.358512.21918.06420.55960.43850.44601.09

37、730.01080.21970.00192.2061e-41.000-0.07870.02670.37620.36090.95950.03690.1616由表4中的數(shù)據(jù)我們可以看出，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的整體質(zhì)量還是很高的，在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師人員當(dāng)中，受過碩士及以上教育的人員比率的均值達(dá)到10%；經(jīng)驗(yàn)豐富程度也比較高，40歲以上的注冊(cè)會(huì)計(jì)師占注冊(cè)會(huì)計(jì)師人總數(shù)比例的均值達(dá)到了24%。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的培訓(xùn)完成程度相當(dāng)?shù)母?，樣本中所有的?huì)計(jì)師事務(wù)所公司的完成培訓(xùn)比率都達(dá)到了100%，查閱中注協(xié)公布的2010年會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息，可以看到2010年只有天津中審聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的培訓(xùn)完成率

38、為99.43%，而該會(huì)計(jì)師事務(wù)所所審計(jì)的公司并未包括在本文篩選所得樣本之內(nèi)，所以該變量在之后的回歸分析中等同于常數(shù)變量，需要回歸模型中進(jìn)行剔除以保證回歸的可操作性。標(biāo)準(zhǔn)差最大的是是公司的成長(zhǎng)指標(biāo)，其變化大說明了對(duì)盈余管理的干預(yù)水平不近相同；第一大股東持股比率的標(biāo)準(zhǔn)差也較大，反映了各個(gè)公司之間公司治理情況各不相同。 表5 自變量、因變量與控制變量pearson相關(guān)系數(shù)矩陣、vif值（n=1988）table5 pearson correlation coefficient matrix and vif figure of independent, independent and controll

39、ing variables (n=1988)|da|da|1-0.043-0.037-0.0540.045*-0.174*0.031-0.077*-0.022/10.275*-0.024-0.0080.083*0.161*0.145*0.101*2.75110.112*-0.002-0.057*-0.120*-0.210*-0.0732.22510.006-0.047*-0.092*-0.205*-0.0851.50310.054*0.000-0.033-0.0231.00810.0100.0120.080*1.33910.231*0.111*1.08310.184*1.60011.043注：

40、*、*、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下顯著。表5中所得為各個(gè)變量之間的pearson相關(guān)系數(shù)值，由表5的數(shù)據(jù)可以看出，相關(guān)系數(shù)最高的是審計(jì)人員受教育水平與審計(jì)人員的工作經(jīng)驗(yàn)之間的相關(guān)系數(shù)，其次是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~和資產(chǎn)負(fù)債率之間的相關(guān)系數(shù)。變量之間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值絕大多數(shù)都在10%以下（一般來說，相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值數(shù)在30%以下的相關(guān)程度極低,可以視為不相關(guān)）且其顯著水平均在1%之下，各變量的vif值遠(yuǎn)小于10，可認(rèn)為變量之間不存在共線性問題。同時(shí)，從表5中還可以觀察到，可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)da的絕對(duì)值是與審計(jì)人員受教育程度、工作經(jīng)驗(yàn)和會(huì)計(jì)資質(zhì)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，而與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人員培訓(xùn)率

41、呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，前三者的關(guān)系與前文分析一致。而人員培訓(xùn)率tra主要是由于我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的培訓(xùn)普遍都完成較好，樣本所有上市公司的培訓(xùn)率均達(dá)到了100%的培訓(xùn)率，所以與可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)沒有相關(guān)性；控制變量均與前文分析的相關(guān)關(guān)系吻合。（二）人力資本與審計(jì)質(zhì)量的回歸結(jié)果分析將上文中所有得的|da|和整理得到自變量與控制變量數(shù)據(jù)，代入（5）式的回歸模型中，由于tra的值始終為1，類似等于常數(shù)變量，故做回歸時(shí)該指標(biāo)剔除。另外，此次樣本數(shù)據(jù)考慮到基本假定異方差的存在選擇了加權(quán)最小二乘法進(jìn)行相應(yīng)的回歸分析使回歸結(jié)果有了顯著的改進(jìn)，得到如表6中的回歸結(jié)果：表6 自變量、因變量及控制變量回歸結(jié)果（樣本數(shù)1988

42、）table 6 regression results of independent, independent and controlling variables (n=1988)預(yù)期符號(hào)回歸系數(shù)c?0.1804*(0.0000)-0.0068*(0.0927)-0.0089*(0.0048)-0.0139*(0.0000)+0.1635 *(0.0002)?-0.0126*(0.0000)?0.0021*(0.0066)-0.0552(0.1383)-0.0264*(0.0000)0.90970.0000注：*、*、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下顯著。由表6所得到的回歸結(jié)果，本

43、文可以歸納得出如下分析結(jié)果。從會(huì)計(jì)師受教育水平來看，受教育水平與|da|在10%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，這說明了我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所雇傭受教育水平越高的會(huì)計(jì)師，能夠有效減少可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，從而減少被審計(jì)單位進(jìn)行盈余操作的動(dòng)機(jī)，增加了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的總體審計(jì)質(zhì)量，即受教育水平越高，審計(jì)質(zhì)量越高，從而證明假設(shè)h1是成立的，審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)人員受教育水平呈正相關(guān)。從會(huì)計(jì)師工作經(jīng)驗(yàn)來看，工作經(jīng)驗(yàn)與|da|在1%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，說明在我國(guó)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所雇用工作經(jīng)驗(yàn)豐富的會(huì)計(jì)師，能夠有效地抑制被審計(jì)單位進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)，依照之前的文獻(xiàn)綜述所得結(jié)論，也表明了工作經(jīng)驗(yàn)越豐富，則審計(jì)的質(zhì)量越高。證明假設(shè)h2是成立的，

44、審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)人員工作經(jīng)驗(yàn)正相關(guān)。從會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)資質(zhì)來看，會(huì)計(jì)資質(zhì)與|da|在1%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，符合與之前的預(yù)期一致，說明我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所雇傭注冊(cè)會(huì)計(jì)師比例越高，能夠減少上市公司通過調(diào)整可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來進(jìn)行盈余管理，即注冊(cè)會(huì)計(jì)師比率與上市公司的審計(jì)質(zhì)量是呈正相關(guān)，也說明假設(shè)h3成立，即審計(jì)人員會(huì)計(jì)資質(zhì)與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)。而對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所培訓(xùn)率來看，其與|da|相關(guān)性無法分析，從搜集數(shù)據(jù)上來分析，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的培訓(xùn)完成率普遍較高，在2010反映的數(shù)據(jù)來看培訓(xùn)率均達(dá)到了100%，因而和審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系不明顯，假設(shè)h4的結(jié)論在我國(guó)并不適用。但是，同時(shí)也可以看出，也正是我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所保證了

45、應(yīng)有的培訓(xùn)率，才使得會(huì)計(jì)師審計(jì)的質(zhì)量保持在了一個(gè)水準(zhǔn)之上。整體來說，組成會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本的這四個(gè)要素能夠有效地說明：我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本與審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系，會(huì)計(jì)師事務(wù)所加大對(duì)人力資本的投資能夠有效地提高審計(jì)質(zhì)量。除此之外，在控制變量中，公司成長(zhǎng)性同|da|是顯著正相關(guān)的，表明成長(zhǎng)能力越高的公司，其進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)越強(qiáng)，而與國(guó)外文獻(xiàn)分析的結(jié)論相左的是我國(guó)的上市的公司規(guī)模與|da|呈顯著的負(fù)相關(guān)性，說明在我國(guó)，小公司更傾向于進(jìn)行盈余管理；資產(chǎn)負(fù)債率與|da|呈顯著性正相關(guān)，第一大股東持股比例與|da|呈顯著性負(fù)相關(guān)，與此前的分析和結(jié)論相一致；而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~雖然與|da|的關(guān)系并

46、不顯著，但是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~越高，可操作性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)越低，審計(jì)質(zhì)量越高和前面的分析是相一致的。總體來說，模型的擬合優(yōu)度在90%以上，整體較高，且模型的f值在1%水平下顯著，說明該模型的回歸擬合的效果較好。四 結(jié)論及政策建議以往研究會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司之間關(guān)系的論文，主要集中在會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模大小與上市公司審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系上。本文另辟蹊徑，將研究的對(duì)象深入挖掘到微觀層面的人力資本之上，直接將人力資本的質(zhì)量同審計(jì)質(zhì)量聯(lián)系起來，不僅結(jié)合了我國(guó)各個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的具體情況，同時(shí)也聯(lián)系了我國(guó)上市公司的各種特點(diǎn)，使得研究的樣本和過程都具有了創(chuàng)新點(diǎn)，研究的結(jié)論也具有普適性。通過本文的研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)

47、人員受教育水平和工作經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蛴行У匾种莆覈?guó)上市公司進(jìn)行盈余管理的行為，提高我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量。因此，事務(wù)所應(yīng)該將招募高級(jí)知識(shí)分子、專家以及職業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的業(yè)內(nèi)人才作為自己提升審計(jì)服務(wù)質(zhì)量、做大做強(qiáng)的重中之重。同時(shí)，本文的研究結(jié)果還表明，事務(wù)所應(yīng)該著力招聘具備注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的會(huì)計(jì)師，完善內(nèi)部培訓(xùn)體系，并強(qiáng)化內(nèi)部晉升渠道對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的考核，鼓勵(lì)內(nèi)部員工參加有關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)證的考試，這一舉措不僅是增加會(huì)計(jì)師事務(wù)所品牌和影響力的短期之舉，也是對(duì)自身人力資本投資和改善具有長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略意義的有效途徑。我國(guó)會(huì)計(jì)師在審計(jì)的過程中，應(yīng)該著力對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較小的公司、成長(zhǎng)性較快的公司、負(fù)債狀況不容樂觀的公司以及

48、內(nèi)部公司治理不完善的公司加強(qiáng)審計(jì)和監(jiān)督，不僅在人力資本的源頭上加強(qiáng)服務(wù)的質(zhì)量，也在審計(jì)的目標(biāo)上有點(diǎn)可下、有力可使?？傊?，本文通過對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人力資本與我國(guó)上市公司的審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系十分顯著，加強(qiáng)對(duì)本所人力資本的投入，將有助于我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所整體質(zhì)量的提升，勢(shì)必為服務(wù)業(yè)新的發(fā)展提供有力的保障。參考文獻(xiàn)1蔡春、蔡利、陳幸，內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量與盈余管理來自中國(guó)a股制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，上海立信會(huì)計(jì)j，2007（4）：236-2512路軍，金融危機(jī)前后盈余管理與審計(jì)質(zhì)量的比較研究，廣東商學(xué)院學(xué)報(bào)j，2010（5）：49-583李建然、高慧松，會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資本與審計(jì)質(zhì)量之關(guān)聯(lián)性研究，人力資源管理

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