財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理概述PPT課件

1、第一章第一章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論第1頁(yè)/共28頁(yè)第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容n財(cái)務(wù)活動(dòng)n財(cái)務(wù)管理的概念n財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容n財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)第2頁(yè)/共28頁(yè) 1、含義 財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、投放、使用、收回以及分配等一系列行 為。 2、籌資活動(dòng) 籌資是指企業(yè)為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需要籌措和集中所需資金的過(guò)程。 3、投資活動(dòng) 投資可以分為廣義投資和狹義投資。廣義投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括在企業(yè)內(nèi)部和外部使用資金。狹義投資僅指在企業(yè)外部使用資金。 一、財(cái)務(wù)活動(dòng)一、財(cái)務(wù)活動(dòng)第3頁(yè)/共28頁(yè)4、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 企業(yè)所發(fā)生的一系列資金收付，都與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)

2、。因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)稱為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。 5、分配活動(dòng) 企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，在交納所得稅后按規(guī)定提取盈余公積，剩余利潤(rùn)可以分配給投資者或暫時(shí)留存企業(yè)。分配是對(duì)企業(yè)利潤(rùn)分割、分派的過(guò)程。 第4頁(yè)/共28頁(yè)二、二、財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的概念 p財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。 第5頁(yè)/共28頁(yè)三、財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容三、財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容n籌資管理 n投資管理 n資金營(yíng)運(yùn)管理 n收益分配管理 第6頁(yè)/共28頁(yè) 1. 1.財(cái)務(wù)管理是價(jià)值管理財(cái)務(wù)管理是價(jià)值管理 財(cái)務(wù)管理主要是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行管理，財(cái)務(wù)活動(dòng)反映出企

3、業(yè)中價(jià)值形成、實(shí)現(xiàn)和分配的內(nèi)容；財(cái)務(wù)管理使用資金、成本、收入、利潤(rùn)等價(jià)值指標(biāo)，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析等手段，處理價(jià)值運(yùn)動(dòng)中經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2.2.財(cái)務(wù)管理具有廣泛性財(cái)務(wù)管理具有廣泛性 財(cái)務(wù)管理涉及到籌資管理，金融市場(chǎng)作為籌資的場(chǎng)所，使財(cái)務(wù)活動(dòng)融入金融市場(chǎng)體系，也使財(cái)務(wù)活動(dòng)由企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)展到企業(yè)外部。企業(yè)管理的任何內(nèi)容都要在資金運(yùn)動(dòng)和價(jià)值的變化上反映出來(lái)。這些都決定了財(cái)務(wù)管理具有廣泛性。 3.3.財(cái)務(wù)管理具有綜合性財(cái)務(wù)管理具有綜合性 企業(yè)財(cái)務(wù)管理是圍繞資金運(yùn)動(dòng)展開(kāi)的，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各方面的質(zhì)量和效果，多數(shù)可以通過(guò)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程和結(jié)果反映出來(lái)，資金運(yùn)動(dòng)具有綜合性，這就決定

4、了財(cái)務(wù)管理具有綜合性。 四、財(cái)務(wù)管理特點(diǎn) 第7頁(yè)/共28頁(yè)n企業(yè)目標(biāo)n企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求n財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義n財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第8頁(yè)/共28頁(yè) 1.1.生存生存企業(yè)生存的基本條件就是以收抵支和到期償債。 2.2.發(fā)展發(fā)展任何事物都必須發(fā)展，企業(yè)也是一樣。 3.3.獲利獲利企業(yè)只有獲取利潤(rùn)，才能不斷滿足消費(fèi)者的需要，不斷擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，才能生存和發(fā)展下去。 一、企業(yè)目標(biāo)第9頁(yè)/共28頁(yè)二、二、企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 1.1.生存目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求生存目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，降低破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，使企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定

5、地生存下去是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第一個(gè)要求。 2.2.發(fā)展目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求發(fā)展目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資金，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第二個(gè)要求。 3.3.獲利目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求獲利目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生和從外部取得的資金加以有效利用是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第三個(gè)要求。 第10頁(yè)/共28頁(yè)1.利潤(rùn)最大化 2.資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化3.企業(yè)價(jià)值最大化三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義 第11頁(yè)/共28頁(yè)四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào) 1.所有者與經(jīng)營(yíng)者的沖突與協(xié)調(diào) 1）解聘 2）接收 3）激勵(lì) 2.所有者與債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào) 1）限制性借債 2）拒絕合作 3）債轉(zhuǎn)股。 第12頁(yè)/共28頁(yè)n資金

6、時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值n投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值第三節(jié)第三節(jié) 資金的價(jià)值觀念資金的價(jià)值觀念第13頁(yè)/共28頁(yè)導(dǎo)入案例 興幫公司貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算”（選自財(cái)務(wù)管理學(xué)教學(xué)案例 中國(guó)審計(jì)出版社出版 吳安平 王明珠 尹桂鳳 謝梁秋編著 2001年第1版） 1.基本案情興幫公司在建行沈陽(yáng)科技支行設(shè)立一個(gè)臨時(shí)賬戶，2003年4月1日存入15萬(wàn)元，銀行存款利率為3.6%。因資金比較寬松，該筆存款一直未予動(dòng)用。2005年4月1日興幫公司擬撤消該臨時(shí)賬戶，與銀行辦理消戶時(shí)，銀行共付給興幫公司萬(wàn)元。 2.問(wèn)題探討 1）如果興幫公司將15萬(wàn)元放在單位保險(xiǎn)柜里，存放到2005年4月1日，會(huì)取出多少錢(qián)？由此分析貨幣產(chǎn)生時(shí)

7、間價(jià)值的根本原因。 2）什么是貨幣時(shí)間價(jià)值？ 3）貨幣時(shí)間價(jià)值為什么通常用“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)通貨膨脹情況下的社會(huì)平均利潤(rùn)率”來(lái)表示？第14頁(yè)/共28頁(yè)一、一、資金時(shí)間價(jià)值 1.1.資金時(shí)間價(jià)值的概念資金時(shí)間價(jià)值的概念 資金的時(shí)間價(jià)值又稱為貨幣時(shí)間價(jià)值，是指資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。 2.2.資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 1）單利的計(jì)算 單利終值的計(jì)算 單利的終值為本金與以單利計(jì)算的利息之和。其計(jì)算公式為：F=P+nPi=P(1+ni) 單利現(xiàn)值的計(jì)算 例1-2欣榮公司擬在5年后得到600 000元，銀行年利率為4%，單利計(jì)息，則該

8、公司現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢(qián)？P=600 000(1+ 4%5)=500 000（元）第15頁(yè)/共28頁(yè)2）復(fù)利的計(jì)算復(fù)利終值的計(jì)算F=P(F/P,i,n) 例1-3欣榮公司現(xiàn)在存入銀行20 000元，存期3年，年利率為4%，每年按復(fù)利計(jì)息一次，到期時(shí)能得到多少錢(qián)？F=P(1+i )=20 000(1+4%)=20 0001.125=22 500（元）或F=P(F/P,i,n)=20 000(F/P,4%,3)= 20 0001.125=22 500（元）復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算 P=F(P/F,i,n)例1-4欣榮公司在3年后可以獲得80 000元的投資收益，按年利率6%進(jìn)行復(fù)利計(jì)算，這筆錢(qián)相當(dāng)于現(xiàn)在的多

9、少錢(qián)？P= F(1+i )=80 000(1+6%)=80 0000.8396=67 168（元）或P=F(P/F,i,n)=80 000(P/F,6%,3)=80 0000.8396=67 168（元） 第16頁(yè)/共28頁(yè)名義利率與實(shí)際利率 例1-5欣榮公司要貸款50 000元，年利率為8%，每半年復(fù)利一次，3年后一次還本并付息時(shí)，應(yīng)付多少錢(qián)？F= P(1+i )=50 000(1+0.0816)=50 0001.2653=63 265（元）3）年金的計(jì)算 第17頁(yè)/共28頁(yè)1.投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就是指投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而得到的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的額外收益。2.投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算

10、1）確定概率分布例1-14欣榮公司擬投資100 000元，有甲、乙兩個(gè)方案，其收益的概率分布如表1-1所示。 預(yù)期收益及概率分布表 二、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 i經(jīng)濟(jì)情況概率）甲方案乙方案繁榮0.3020 00030 000一般0.5012 0007 000衰退0.20500-2 000第18頁(yè)/共28頁(yè)2）計(jì)算預(yù)期收益EniiiPX1=3）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差niiiPEX12)(=第19頁(yè)/共28頁(yè) 4）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率V=E5）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益率R=bV6）計(jì)算預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率并與風(fēng)險(xiǎn)收益率比較來(lái)確定方案是否可取第20頁(yè)/共28頁(yè)n財(cái)務(wù)管理環(huán)境的含義 n經(jīng)濟(jì)環(huán)境 n金融環(huán)境n法律環(huán)境第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

11、第21頁(yè)/共28頁(yè)一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的含義一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的含義 所謂財(cái)務(wù)管理環(huán)境就是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種因素和條件。 財(cái)務(wù)人員只有認(rèn)真研究理財(cái)環(huán)境，科學(xué)預(yù)測(cè)環(huán)境變化，以理財(cái)環(huán)境為依據(jù)，正確地制定理財(cái)策略，才能做好財(cái)務(wù)管理工作。 第22頁(yè)/共28頁(yè)二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境1.1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)管理的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)因素，主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策和通貨膨脹等，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣很大程度取決于宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。 1）經(jīng)濟(jì)周期2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平3）經(jīng)濟(jì)政策4）通貨膨脹第23頁(yè)/共28頁(yè)2.2.微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)管理的微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)微觀經(jīng)濟(jì)因素，如市場(chǎng)環(huán)境、采購(gòu)環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境和人員環(huán)境。 1）市場(chǎng)環(huán)境2）采購(gòu)環(huán)境3）生產(chǎn)環(huán)境4）人員環(huán)境第24頁(yè)/共28頁(yè)三、金融環(huán)境 金融環(huán)境金融環(huán)境是指融通資金的各種因素和條件。它主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和利率等。 1.金融機(jī)構(gòu)1）中央銀行 2）政策性銀行3）商業(yè)銀行 4）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)