財務報表分析怎么做

1、財務報表分析怎么做財務報表是綜合反映企業(yè)一定時期財務狀況和經(jīng)營成果的報告文件，是企業(yè)的管理者、股東、 債權人了解與掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主耍信息來源。公司的財務狀況是通過定期的財務報告反映的，現(xiàn)階段，我國公司的定期主要報告包括三表（資 產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表）及其附注。財務報表是企業(yè)所有經(jīng)濟活動的綜合反映，能夠對企 業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出準確的評價與判斷。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的 水分，公允地評估企業(yè)的決策績效。因此企業(yè)財務報表分析時，主要是從其中計算整理出各種財務 指標，然后再將這些指標進行一定的技術處理。1.根據(jù)情況設定指標要根據(jù)不同的對象確定不同的

2、指標。一個指標內(nèi)含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息，分公 司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權人適用具體指標分析，不應不分對彖肓冃適用指標分析方法 和選擇不能體現(xiàn)企業(yè)特點的指標作為財務分析指標。財政部頒布的企業(yè)財務報表分析指標有20多 個，但具體到某個企業(yè)的一般性分析不必而而俱到都選擇。一般企業(yè)對選擇常用的銷售毛利率、凈 資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、成木費用利潤率、總資產(chǎn)周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、應 收賬款周轉率、資產(chǎn)負債率、速動比率、資本積累率等11項具有代表性的指標。2 主要指標的說明（1）變現(xiàn)能力比率。變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動 資產(chǎn)的多少。其

3、意義是：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償述短期債務的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包 括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)財 務的短期償債能力。增加變現(xiàn)能力的因素：對以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)； 償債能力的聲譽。減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。（2）資產(chǎn)管理比率。包括丿應收賬款周轉率，存貨周轉率越高皿收賬款周轉率、存貨周轉率越高, 說明具收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。應 收賬款周轉率要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以下幾種悄況使用該指標不能反映實際悄況：一是季 節(jié)性

4、經(jīng)營的企業(yè)；二是大量使用分期收款結算方式；三是大量使用現(xiàn)金結算的銷售；四是年末大量 銷售或年末銷售大幅度卜降。（3）負債比率。負債比率是反映債務和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債 務的能力。（4）盈利能力比率。盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關 心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、己經(jīng)或將要停止的營業(yè)項目、 重人事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。一般包括： 第一，銷偉毛利率。意義：表示每一元銷偉收入扣除銷售成木后，有多少錢可以用于各項期間費用 和形成盈利。第二，資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）

5、。意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn) 和比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收 入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。第三，凈資產(chǎn)收益率（權益報酬率）。意義： 凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合 性，是很重耍的財務比率。3.企業(yè)財務報表分析方法的選取財會會計報告使川者對企業(yè)的經(jīng)營情況是比較關注的，比如收入、利潤等指標完成情況如何， 同以前年度同期札i比有何變化等。筆者認為，具體分析這些會計報表及附注，應從以下幾個方而著 手：（1）分析企業(yè)的盈利質量。盈利質赧分析是指根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈

6、流暈與凈利潤、資木支出等 z間的關系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主耍 包含以下兩個指標：一是盈利現(xiàn)金比率。這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利 潤z間的比率關系。二是再投資比率。再投資比率二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出。這一比率反映企 業(yè)當期經(jīng)營現(xiàn)金凈流呈是否足以支付資木性支出（i古i定資產(chǎn)投資）所需要的現(xiàn)金。（2）償債能力分析?；I資與支付能力分析是通過現(xiàn)金流量表有關項冃z間的比較，反映企業(yè)在 金融市場上的籌資能力以及償付債務或費用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主耍包含以下幾個指 標：一是外部融資比率。這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的

7、能力，或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的 依賴程度，這一比率越人，說明企業(yè)的籌資能力越強。二是強制性現(xiàn)金支付比率。強制性現(xiàn)金支付 比率二現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償還債務木息支付），這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金 償還債務、支付經(jīng)營費用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應滿足強制性h的 支付，即用于經(jīng)營活動支出和償還債務。這一比率越人，其現(xiàn)金支付能力就越強。這意味著該公司 本期創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量可滿足經(jīng)營活動和償述債務的現(xiàn)金需耍。（3）現(xiàn)金流量分析。即上市公司獲取現(xiàn)金能力的分析。獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和 投資資源的比值。它彌補了根據(jù)損益表上分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮

8、明的客觀性。投 入資源可以是主營業(yè)務收入、公司總資產(chǎn)、凈營運資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)、股本等。具體指標 有：第一，銷偉現(xiàn)金比率二經(jīng)營現(xiàn)金凈流圧/主營業(yè)務收入。該比率反映每元銷售得到的現(xiàn)金人小， 即銷偉收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司牛產(chǎn)商品的市場暢銷與否，乂從另一個側面體 現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力。其數(shù)值越大越處。笫二，全部資產(chǎn)現(xiàn)金凹收率二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部 資產(chǎn)x100%o該指標說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好，可與同業(yè)平均水平或歷 史同期水平比較，評價上市公司獲取現(xiàn)金能力的強弱和公司可持續(xù)發(fā)展的潛力。財務工作者應該在企業(yè)財務報表分析屮逐步引入這些方法。這些方法不但能克服當前分析方法 的缺點，還能發(fā)揮分析口身的優(yōu)勢，得出準確的評價結果?？?/p>