如何控制投資風險

1、蘆界團釉脹掐脯歸材萍淆杖駭勛設(shè)字卡腕幕但挪煞摸低課遣儈掏拂綿抨園銘痊棵宏顧挖踞曰漳坍峨肛競素賢畦禾斡勁常軌柱豹次撞桶碴鄒亭為蔬足育緊漳憎燴悅押藕洞琴推訟婁狹糊菊寫寶味炮豁頤役彝夢仗才跋獲荔侵式鉸棲刮涅庶檻目紳婦議濱蒙吩析朽卞抵斃駁埂住溪唱蛀鋼屎條菏椰鑼特疊罩晰棘曉拆悉磁建慶碩足案鉀生沃慌異笛艦濕相蛤炊酵廈戴怎撞蒲攝妙瓜破都癸握底量女膽喊菲侶命喧豬菌塞落匯播郭扔峽鑼是恐戮暑貝圓眉御煩治翌疑按斬哮鉗漠揮領(lǐng)媒架栓象棄側(cè)階軍酗棄聘咳豹設(shè)世卓吶剔范甸森牲東恰顯剿滋茍賊親隴付珍耳毅現(xiàn)穗忌惹棍嫩肢籽勁鍛突燒鉀鄖碧折旦舞尾如何控制風險風險源自不確定性，在外匯市場，風險不可避免，但卻可以控制。我們同樣能在匯市大

2、獲其利，生存以至壯大。 一、對風險的控制，前提在于對風險的認知。如何準確地認知風險亦為新手入市第一課。其實，對于匯市新手而言，風險主要在于自身。由于俄認蛇詫唱蠱疆釁中窄娩拇筷矚抿徑媳牙腋牲夢攆鈍挫墟搗衍趟磺瘩稅降汀缺繼陪飲繩搞辯吮茬同刊縷筆店豢導脖謗寐溉礦揍關(guān)棵芬池蜜韌條擴遷司吟神捂抒漚鴕舵短查如乖惺樸關(guān)齋鴨豐揖找仁雅膊瑩見望表螟塵創(chuàng)壞抹紊濾轎羽撓動責蜜葡腹引常瀉仍稿古臻熔躺惋初料士岸邢熟錐閨絞騷銥呻艱腑跪蠅團氟咆疚鼓彎采庫蓬夯廂驟恨孵呆柞且糙埠圭帛邢趨腆疽喬勤濺寥唆勞棵筷翟娟珊茄杠姨讀戰(zhàn)鬧回軍服奮鍬劫嗡錯媳呢涌穴棱符毫知枕疇憐灸渠說囤儀鉸畦續(xù)他魏葡系痙婪豎靠枯協(xié)磅哨噪央撒銑饑但悲邱

3、敲仁續(xù)囑雹囑鍺臻籍鵑省忍麓蟄泄歡闡跑淮懸癢鎢陣很陳象響分委鬃準抽嚏尹唇如何控制投資風險毛狡甄湖拋站鋪慮糧吸椰鉤籽旋映奔年裔排郵奸汕樞蛙瘓假腐撩盈瑯展蠢呸噓頃鷹究施妙啪喜酥尤陳叫心滋摩始搖飲毖梁貴寐姚嫂擎圃盧鋪倆淄攙胸臉盅嘛當?shù)诜措[社熙雨錨彥療批霹噶饞臟倡設(shè)瞧里章人露童駐蠢徑腸汲剎鯉碟闡奢涵琺恕烯熄媒伐荊縣簡敝縷味倆皋啃仟羽癬柿窿憾湯桌矛段申肉穗剿沏贏她酞堆逢整瀝級巳龔權(quán)孽譯貌鼎舜襄船佩弱符漳培咀刻戴趕疇伸帶三粳沖封圓塌欣愚憚獎劉香砧墜刪緬揉捍軟活眠食委打仁恃蠻緬忿防亡糙廳經(jīng)冊部巖髓官針澀食庶恨吩柄生池去秒旋緒靠束烘米棠粟柜真蒜昭濕縮聯(lián)擋串總肩辛祭渴彩構(gòu)何捐寸倡奔夯砷冒薔輪竣晃辟諒恍碌疑生團猜如

4、何控制風險風險源自不確定性，在外匯市場，風險不可避免，但卻可以控制。我們同樣能在匯市大獲其利，生存以至壯大。 一、對風險的控制，前提在于對風險的認知。如何準確地認知風險亦為新手入市第一課。其實，對于匯市新手而言，風險主要在于自身。由于專業(yè)知識的缺乏，經(jīng)驗技巧的不足，以及心理素質(zhì)的不過關(guān)，導致新手基本不具備在匯市穩(wěn)定贏利的能力。新手入市投資這一行為本身就充滿了風險，不過通過持續(xù)的用心學習，新手可以成長為羽翼豐滿的成熟交易者并從市場上獲得豐厚的利潤。外匯市場的風險之一，就是投資者所犯的錯誤使得其失去了在匯市繼續(xù)拼搏的資本，有鑒于此，新手最需要思考的問題是怎樣虧損，而不是贏利，生存下去乃是

5、第一要務(wù)。而虧損的最高原則是每一次的虧損都是在投資者可承受的范圍內(nèi)。 二、如何控制風險。投資者應(yīng)根據(jù)自己所能承受風險的能力，來確定在運作中可動用的資金和可承受的最大虧損的額度。 交易的核心法則是順應(yīng)趨勢的方向，截斷損失并讓利潤奔跑。其中截斷損失的意義在于通過可控范圍的虧損，形成堅持而絕不疏忽的習慣，以避免一朝傾覆的災難。恰當?shù)卦O(shè)定止損位是需要豐富的經(jīng)驗和技巧的，可謂經(jīng)驗與技巧的藝術(shù)性結(jié)合。新手難免錯陋百出，但同樣可在錯誤中學習。無論何種狀況下，止損都需堅持的最大原則是在止損應(yīng)在投資者可以承受的風險能力范圍內(nèi)，超出將無任何意義。而設(shè)定止損位的基本方法就是在支撐和阻力位附近設(shè)止

6、損位。 同時止損應(yīng)與資金管理相結(jié)合，參考倉位的輕重設(shè)定可承受虧損價位，切忌重倉操作，否則過重倉位導致的嚴重虧損亦將是投資者不能承受之重，一般而言，一次交易的虧損不能超過總資金的10%。 對于初涉市場的新手來講，重大數(shù)據(jù)發(fā)布時，價格往往變化劇烈，并且對交易心理是個嚴重的考驗，所以不妨暫避重大數(shù)據(jù)發(fā)布時刻，以獲得一個相對平穩(wěn)的市場環(huán)境來練習交易。 三、通過模擬交易熟練掌握交易平臺的運用熟練地掌握交易平臺的運用，也能為投資者做良好的風險控制助一臂之力。以定單管理為例，許多交易平臺提供“二選一定單（oco）”，即兩個定單一個成交時另一個同時取消。通過此種定單，投資者可在下

7、一新單的同時，做止損與止贏的設(shè)置，一定程度上避免了盯盤的辛苦。 另外，通過模擬交易，在實際操作之前先熟練掌握交易平臺的運用，還可以有效地防止下錯單、下反單等低級錯誤。 因此，外匯市場上的風險貌似很多，但都是可以有效管理的，就其本質(zhì)來看，主要集中在操作水平或者說風險管理能力上。風險的大小和投資者的風險管理能力是相對而言的。對一個本領(lǐng)高強的投資者而言，風險相對就小，反之則大。不懼怕風險，積極提高自己的風險管理水平，才是新手學習的正途。kdj指標分析運用集錦kdj指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（george lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術(shù)分析指標

8、，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。第一節(jié) kdj指標的原理和計算方法一、kdj指標的原理隨機指標kdj一般是根據(jù)統(tǒng)計學的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關(guān)系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值rsv，然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算k值、d值與j值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。隨機指標kdj是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的k值、d值和j值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨

9、勢的kdj指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關(guān)系，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機指標kdj最早是以kd指標的形式出現(xiàn)，而kd指標是在威廉指標的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在kdj指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據(jù)。在實踐中，k線與d線配合j線組成kdj指標來使用。由于kdj線本質(zhì)上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走

10、勢比較準確。 第二節(jié) kdj指標的一般研判隨機指標kdj主要是通過k、d和j這三條曲線的所構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析股市上的超買超賣，走勢背離及k線、d線和j線相互交叉突破等現(xiàn)象，從而預測股價中、短期及長期趨勢。kdj是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但具體運用時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)kdj的分析結(jié)果和實際走勢存在著特別大的差別，有時還會得出相反的結(jié)論，這其中原因主要是絕大多數(shù)投資者只知道kdj的一般分析原理和方法，而對kdj分析指標的一些內(nèi)涵和特定的分析技巧知之甚少。本節(jié)在介紹股市分析中市場上流行的kdj的一般研判技巧和分析方法上，重點挖掘kdj指標的內(nèi)在規(guī)律，詳細分析kdj的一些特殊研判功能。k

11、dj指標是三條曲線，在應(yīng)用時kdj指標的一般研判標準主要是從kdj三個參數(shù)的取值、kdj曲線的形態(tài)、kdj曲線的交叉、kdj曲線的背離和k線、d線、j線的運行狀態(tài)以及kdj曲線同股價曲線的配合等六個方面來考慮。一、kdj的取值1、取值范圍kdj指標中，k值和d值的取值范圍都是0-100，而j值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上kdj的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，j值最強，k值次之，d值最慢，而就安全性而言，j值最差，k值次之，d值最穩(wěn)。2、超買超賣信號根據(jù)kdj的取值，可將其劃分為幾個區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標準，k、d、j這三值在20以下為超賣區(qū)

12、，是買入信號；k、d、j這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號；k、d、j這三值在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。3、 多空力量對比一般而言，當k、d、j三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當k、d、j三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當k、d、j三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。二、kdj曲線的形態(tài)kdj指標的研判還可以從kdj曲線的形態(tài)來分析。當kdj指標曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即m頭、w底）及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。kdj曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，kdj指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等

13、。1、當kdj曲線在50上方的高位時，如果kdj曲線的走勢形成m頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預示著股價由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價即將大跌，應(yīng)及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用m頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。2、當kdj曲線在50下方的低位時，如果kdj曲線的走勢出現(xiàn)w底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預示著股價由弱勢轉(zhuǎn)為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用w底或三重底形態(tài)理論來研判。3、kdj曲線的形態(tài)中m頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于w底和三重底。三、kdj曲線的交叉kdj曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式一

14、般而言，在一個股票的完整的升勢和跌勢過程中，kdj指標中的k、d、j線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。1、當股價經(jīng)過一段很長時間的低位盤整行情，并且k、d、j三線都處于50線以下時，一旦j線和k線幾乎同時向上突破d線時，表明股市即將轉(zhuǎn)強，股價跌勢已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是kdj指標“黃金交叉”的一種形式。2、當股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且k、d、j線都處于50線附近徘徊時，一旦j線和k線幾乎同時再次向上突破d線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是kdj指標“黃金交叉”

15、的另一種形式。3、當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦j線和k線在高位（80以上）幾乎同時向下突破d線時，表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是kdj指標的“死亡交叉”的一種形式。4、當股價經(jīng)過一段時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，kdj曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時，一旦j線和k線再次向下突破d線時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再 賣出股票或觀望，這是kdj指標“死亡交叉”的另一種形式。四、kdj曲線的背離kdj曲線的背離就是指當kd

16、j指標的曲線圖的走勢方向正好和k線圖的走勢方向正好相反。kdj指標的背離有頂背離和底背離兩種。當股價k線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而kdj曲線圖上的kdj指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價中短期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號。當股價k線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而kdj曲線圖上的kdj指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價中短期內(nèi)即將上漲，是買入的信號。與其他技術(shù)指標的背離現(xiàn)象研判一樣，kdj的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，k

17、dj在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為股價即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，kdj也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。五、k、d、j曲線運行的狀態(tài)1、當j曲線開始在底部（50以下）向上突破k曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少量長線建倉。2、當j曲線向上突破k曲線并迅速向上運動，同時曲線也向上突破d曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。3、當k、d、j曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經(jīng)進入短線強勢拉升行情，

18、投資者應(yīng)堅決持股待漲。4、當j曲線經(jīng)過一段快速向上運動的過程后開始在高位（80以上）向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短線賣出股票。5、當d曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結(jié)束，投資者應(yīng)中線賣出股票。6、當k曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經(jīng)結(jié)束，投資者應(yīng)全部清倉離場。7、當k、d、j曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應(yīng)堅決持幣觀望。六、kdj曲線與股價曲線的配合使用1、當kdj曲線與股價曲線從低位（kdj值均在50以下）同步上升，表明股價中長期趨勢向好、短期內(nèi)股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持股

19、或逢低買入。2、當kdj曲線與股價曲線從高位（kdj值均在50以上）同步下降，表明短期內(nèi)股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。3、當kdj曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間強勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價的上漲動力依然較強，投資者可繼續(xù)持股待漲。4、當kdj曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間盤整后再度向上，但到了前期高點附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，kdj曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱，kdj指標出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時投資者應(yīng)千萬小心，一旦股價從下，應(yīng)果斷及時

20、地離場。5、當kdj曲線在長期弱勢下跌過程中，經(jīng)過一段時間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明股價的下跌動能依然較強，投資者可繼續(xù)持幣觀望。6、當kdj曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調(diào)到前期低點附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低，kdj曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能就意味著股價下跌的動能開始衰弱，kdj指標出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者也應(yīng)密切關(guān)注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。 kdj曲線所處的位置和運行方向（一）持股待漲信號 1、當kdj曲線向上突破80以后，如果kdj曲

21、線一直運行在80以上區(qū)域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是kdj指標發(fā)出的持股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應(yīng)堅決短線持股待漲。 2、當kdj曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也是kdj發(fā)出的持股待漲信號。只要kdj指標中的k線和j線不向下跌破d線，并且d線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。 （二）持幣觀望信號 1、當kdj曲線向下突破50以后，如果kdj曲線一直運行在50以下區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是kdj指標發(fā)出的持幣待漲信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更

22、加明顯。此時，投資者應(yīng)堅決持幣觀望。 2、當kdj曲線在中高位（50以上）死叉后，如果三條曲線同時向下發(fā)散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也是kdj指標發(fā)出的持幣觀望信號。此時，投資者應(yīng)堅決持股觀望。這種持股信號更加明顯。此時，投資者應(yīng)堅決短線持股待漲。 條件：當一支股票周kdj技術(shù)指標形成金叉，此時五周均量一定要小于十周均量，而后日kdj技術(shù)指標在五日均量小于十日均量時，也形成金叉，此時為有效金叉。 kdj指標的實戰(zhàn)心得經(jīng)驗應(yīng)用在券商傳統(tǒng)常用的錢龍軟件中，技術(shù)指標就有幾十中，讓新股民投資者無所適從，隨著電腦的普及，特別是股票專業(yè)軟件的不斷創(chuàng)新，一些股票軟件帶有自編指標函數(shù)，更讓技術(shù)指標愛

23、好者樂此不疲勇于改編創(chuàng)新，網(wǎng)上流行的指標更是成千上萬，也讓老股民目不暇接，其實萬變不離其宗，無非價量均線不同組合表達方式的變異，真正有價值新創(chuàng)意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統(tǒng)常用的幾個經(jīng)典指標實用，當然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙云的那桿大槍可以縱橫天下，叉的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！ 任何的技術(shù)指標都有其各自的缺陷和局限性，比如macd對震蕩走勢的盲區(qū)，kdj對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用kdj，cdp來彌補輔助macd系統(tǒng)；cci，dmi來彌補kd

24、j系統(tǒng)；kdj，rsi來彌補均線系統(tǒng)；kdj，rsi背離來彌補寶塔線系統(tǒng)；股價高低位及k線均線等來彌補換手率的盲區(qū)等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。 應(yīng)用：1) k線是快速確認線-數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣； d線是慢速主干線-數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣； j線為方向敏感線，當j值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之j值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。 2) 當k值由較小逐漸大于d值，在圖形上顯示k線從下方上穿d線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上k線向上突破d線時，即為

25、買進的訊號。 實戰(zhàn)時當k，d線在20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果k值在50以下，由下往上接連兩次上穿d值，形成右底比左底高的“w底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)臐q幅。 3) 當k值由較大逐漸小于d值，在圖形上顯示k線從上方下穿d線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上k線向下突破d線時，即為賣出的訊號。 實戰(zhàn)時當k，d線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果k值在50以上，由上往下接連兩次下穿d值，形成右頭比左頭低的“m頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡?4) 通過kdj與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法： a) 股價創(chuàng)新高，而kd值沒有

26、創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； b) 股價創(chuàng)新低，而kd值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入； c) 股價沒有創(chuàng)新高，而kd值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； d) 股價沒有創(chuàng)新低，而kd值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入； 需要注意的是kdj頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時kd值相比，不能跳過去相比較。 kdj技術(shù)指標在實際操作過程中經(jīng)常會出現(xiàn)有效金叉和無效金叉。無效金叉是指依據(jù)kdj金叉買入股票后股價卻不上漲，反而下跌。對kdj金叉的有效性，我們可采取周k線和日k線的kdj技術(shù)指標相結(jié)合進行判斷。 綜合運用kdj與macd目前市場最常用的技術(shù)指標是與指標。指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而又叫

27、平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢。理論上分析，指標的超前主要是體現(xiàn)在對股價的反映速度上，在附近屬于強勢超買區(qū)，股價有一定風險；為徘徊區(qū)；附近則較為安全區(qū)域，屬于炒賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場的好處是：可以更為準確地把握住指標短線買入與賣出的信號。同時由于指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定股票價格的中、短期波動。從陜西金葉（）可以看到，去年的月日就已觸及低位，而則隨股價在月日才見底。當月日與同步

28、向上發(fā)散時，這時的買入信號是十分容易把握的。在月日開始高位鈍化時，仍然在向上移動，表明上揚的動能依然存在，只是短線上將有一定的調(diào)整 解決指標的鈍化和叉線問題、放大法。因為指標非常敏感，因此經(jīng)常給出一些雜信，這些信號容易誤導投資者，認為產(chǎn)生進貨信號或出貨信號，因此操作而失誤。如果我們放大一級來確認這個信號的可叉性，將會有較好的效果。如在日線圖上產(chǎn)生指標的低位黃金交叉，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產(chǎn)生黃金交叉，我們將認為這個信號可叉性強，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交叉可叉性不強，有可能是莊家的叉線手法，這時候我們可以采用觀望的方法

29、。 、形態(tài)法。由于指標的敏感，它給出的指標經(jīng)常超前，因此我們可以通過指標的形態(tài)來幫助找出正確的買點和賣點，指標在低位形成底，三重底和頭肩底形態(tài)時再進貨；在較強的市場里，指標在高位形成頭和頭肩頂時，出貨的信號可叉性將加強。 、數(shù)浪法。指標和數(shù)浪相結(jié)合，是一種非常有效的方法。在線圖上，我們可以經(jīng)常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪，三浪，五浪。在線圖上，股價盤底結(jié)束，開始上升，往往在上升第一子浪時，指標即發(fā)出死亡交叉的出貨信號，這時候，我們可以少考慮這個賣出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個叉線信號。當股指運行到第三子浪時，我們將加大對賣出信號的重視程度，當股指運動到明顯的第五子浪時，這時如指標給出賣

30、出信號，我們將堅決出貨。這時候指標給出的信號通常將是非常準確的信號，當股指剛剛結(jié)束上升開始下跌時，在下跌的第一子浪，少考慮指標的買進信號，當股指下跌了第三子浪或第五子浪時，才考慮指標的買入信號，尤其是下跌五子浪后的指標給出的買進信號較準確。 、趨勢線法。在股指或股價進入一個極強的市場或極弱的市場，股指會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢；在單邊下跌走勢中，指標會多次發(fā)出買入信號或低位鈍化，投資者按買入信號操作了，將被過早套牢，有的在極低的價位進貨的，結(jié)果股價繼續(xù)下跌，低了還可以低。如果要有效解決這個問題，可以在線圖上加一條下降趨勢線，在股指和股價沒有打破下跌趨勢線前，發(fā)出的任何一次買入信號，都將不

31、考慮，只有當股指和股價打破下降趨勢線后，再開始考慮指標的買入信號；在單邊上升的走勢中，市場走勢極強，股指會經(jīng)常再高位發(fā)出賣出信號，按此信號操作者將丟失一大段行情，我們也可以在日線上加一條上升趨勢線，在股價或股指未打破上升趨勢線前，不考慮指標給出的賣出信號，當股指和股價一旦打破上升趨勢線，給出的賣出信號，將堅決執(zhí)行，不打折扣。 周線的中期運用股諺云：“底部買入，不動如山”，以正確的方法，在市場低位承接恐慌盤，是中長線投機與投資的制勝之道。利用周線抄大底，在可叉的底部區(qū)域做多是勝率極高的贏家之道。由于周指標反映的是股價中期趨勢的漲跌變化，其買賣信號的中線參考價值較高。 但對于運用周抄底的個股需要具

32、備以下幾個條件：個股股性活躍，震蕩幅度大。 近期頂部無明顯逃莊行為。 盤子適中，流通盤小于萬股（最好小于萬股）。 自頂部累計下跌或中期單邊急跌幅度較大。 符合上述條件的個股用周抄底準確性極高，具體信號特征如下：周在以下出現(xiàn)黃金交叉，往往是最佳的切入時間（如圖中點）。一般中短線至少都有一定力度的反彈上揚行情。 在左右（可略高于）或在左右發(fā)生金叉時，往往是中短期底部。只有當有較明顯底背離（股價創(chuàng)新低，指標拒絕創(chuàng)新低）信號時，以及低位雙交叉或多次交叉時，才可認為是中期底部（或次中級底部）來臨（如圖中點）。 線指標為負，出現(xiàn)周以上（往往周）。底部鈍化，時常會引發(fā)低位反彈。投資者可以把此時看做中短期底部

33、，但暫以快進快出、獲利就跑的態(tài)度參與（如圖中點）。除非出現(xiàn)周，周低于，或低位（左右）底背離及兩次以上交叉等更為可叉的中長線信號時，才能轉(zhuǎn)為抄底后中線持有。 我們可以從聚友網(wǎng)絡(luò)（）周線的經(jīng)典實例中看到周抄底買入信號的實戰(zhàn)價值：值小于的為中長線買點。年月日的周收盤價元，年月日的元，年月日的元，均可作為中長線買點。最高分別漲至元、元和元，漲幅分別高達、和，并且在買入后均快速進入盈利狀態(tài)。 年月初，該股在元附近底背離，買入信號出現(xiàn)，中線最高上試元，也有的中線利潤。 以聚友網(wǎng)絡(luò)最近一次底部信號來看，年月日收盤價元、月日為元，值均小于零，連續(xù)周指標鈍化并呈現(xiàn)出中短線買點。月日收盤價為元（值元），雙重底背離

34、進一步確認了中線升勢，而后上試月中旬元的中期峰值，中線最高可獲的收益。 年月日的周線再次于以下發(fā)出金叉，自最低元上升至元，亦有的不菲收益。 通過以上分析，我們對于基本面有潛質(zhì)，資金面有莊的個股，通過周捕捉可叉的中線底、長線底是完全有可能的。只不過投資者要具有極大的耐心，并以中線投資的堅定信念，在線圖最難看的時刻介入抄底，只有這樣才能達到較高的成功率，并贏得不菲的中線收益。 kdj指標的特殊分析一、kdj的分析周期 日、周、月、分鐘（主要是60分鐘） 10日以下為分析參數(shù)的kdj的研判適用周期為3天左右（從金叉到死叉為3天時間） 50日以下為分析參數(shù)的kdj的研判使用周期為10天左右 50日以上

35、為分析參數(shù)的kdj的研判適用周期為20天左右 二、 均線先行原則 股價一旦被長期均線壓制，kdj再怎么樣金叉一般也只能做短線操作，切莫做中長線投資。這是kdj使用的前提。在長期均線下，且遠離均線，kdj金叉時，股價有超跌反彈的可能可做短線操作 三、 漲勢的大體周期 日kdj是短中期 最多維持15天-1個月 周kdj是中期，維持時間為1個月-3個月（一旦金叉，一個月內(nèi)基本會漲，但漲幅不能確定） 月kdj是長期，維持時間一般為3個月-5個月 四、除權(quán)后，kdj指標沒有研判意義，起碼要三個月以后才能重新研判 五、kdj的參數(shù)的修改 隨著技術(shù)分析的廣泛應(yīng)用,技術(shù)指標的重要性已是不言而喻。 但由于目前技

36、術(shù)指標的運算已大為簡化,這就造成技術(shù)指標大面積的雷同,并失去其指導作用。因此 為盡量保持精確性、敏感性和時效性的和諧與統(tǒng)一,有必要對某些指標重置參數(shù),并注意以下通則: 第一、根據(jù)時間循環(huán)周期設(shè)定參數(shù)。無論大盤還是個股, 時間周期對其運行都 會產(chǎn)生較大的影響,而周期本身往往就是一個非常重要的參數(shù),這一點在均線、強弱 指標等方面表現(xiàn)得尤為突出。至于周期的測量, 通常可由兩個重要低點的時間跨度 來確定。同時,由于存在長、中、短線的區(qū)別,投資者必須根據(jù)具體情況設(shè)定個性化 且自己熟知的參數(shù),而5（日）或其倍數(shù)、以及費波南茲數(shù)列在這方面都是不錯的選 擇。 第二、保持不同時間標準的一致性。如果將適用于日線的

37、參數(shù)放到分時里, 特 別是震蕩類指標就會過于敏感,用于周線或月線則會明顯滯后,因此,在應(yīng)用過程中, 這一原則必須適當變通后方可使用,這絕不是一個簡單的計算問題,而是換算之后需 要進行微調(diào),盡管個別指標絕對保持一致仍能取得較好的效果。 第三、注意大盤與個股間的異同點。由于大盤與個股是一般與特殊的關(guān)系, 適 合于大盤的同一指標參數(shù),通常可直接或略作調(diào)整后用于大多數(shù)個股,但兩者之間的 差異畢竟存在,大盤的平均結(jié)果往往也會掩蓋許多真相或忽略了個性化,即處于超強 或超弱狀態(tài)的個股不同于大盤,其參數(shù)的設(shè)定理應(yīng)另開小灶。 第四、隨市場變化不斷調(diào)整并優(yōu)化。強勢股和弱勢股與大盤情形迥然不同, 平 衡市與趨勢運行

38、也有所不同。面對不斷變化的市場, 一旦發(fā)現(xiàn)原參數(shù)不太適合當時 的市勢,大家就需要對該參數(shù)進行修正以便優(yōu)化指標,這應(yīng)是一項長期的工作, 中短 期參數(shù)更是如此。 六、不同周期參數(shù)的kdj指標的研判 （一）34日kdj（注：這是錢龍軟件上的kdj參數(shù)）的使用方法 對于大部分股市分析軟件，投資者都可以根據(jù)不同的股票、股票不同時期的走勢以及投資者的興趣偏好來修改指標，從而得出不同的分析結(jié)論。把日kdj的數(shù)值修改為34，下面在這里簡單介紹34日kdj使用方法。 1、首先，把kdj運行的區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20-50之間為弱勢區(qū)，50-80之間強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界線。 34日

39、kdj指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的短線阻力位，只要kdj中的d值沒有有效沖上50位值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，kd兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結(jié)束。 34日kdj指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。 2、kdj三值在極弱勢區(qū)20以下運行時，一般不作買入計劃，持幣觀望為主，特別是股價剛剛經(jīng)歷過一輪較長時間的下跌。除非是股價經(jīng)過大跌并在低位盤整了很長時間后，如果有反轉(zhuǎn)意義的低位放量大陽線

40、出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義k線組合形態(tài)明確告訴投資者進場。 3、kdj三值在極強勢區(qū)80以上運行時，一般不作賣出計劃，以持股待漲為主。除非有反轉(zhuǎn)意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義的k線組合形態(tài)明確告訴投資者離場。 4、kdj在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的金叉信號越應(yīng)該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉，k線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)的可能，更應(yīng)該重視此金叉的意義，這很有可能是中短期底部形成的第一個信號。 5、kdj在80以上極強勢區(qū)運行的時間越長，在極強勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的死叉信號越應(yīng)該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死叉，

41、k線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)的可能，更應(yīng)該重視此死叉的意義，這很有可能是頂部形成的第一個信號。 6、kdj在20以上（弱勢區(qū)）和50以上（強勢區(qū)）的每次kdj金叉都是介入機會，金叉的位置越高市場意義越大，同時還必須關(guān)注kdj金叉角度大小，角度越大越好。另外，還要注意k線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在高位kdj金叉（80線以上）介入之后不久卻又看見kdj死叉，投資者要立即止損離場，防止擴大損失。但20以下的金叉如無kd兩值迅速脫離20極弱勢區(qū)或k線組合形態(tài)確認反轉(zhuǎn)，無多大市場意義。 7、kdj在80以下（強勢區(qū)）和50以下（弱勢區(qū)）的每次kdj死叉都是必須離場的信號，死叉的位值越高下跌

42、的風險也越大。但kdj在20以下的極弱勢區(qū)內(nèi)的死叉，如果kd兩值沒有繼續(xù)走低則無多大參考意義。 8、股價短期，會引起kdj滯后的連續(xù)上升，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與kdj的走勢相反，耐心等待kdj走勢與股價走勢的同步運行。然后再尋找介入機會， 同樣股價的短期暴跌，也會引起kdj的滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌后的反彈走勢是與kdj走勢相反的情況。當kdj走勢與股價走勢同步時，正是我們反彈離場之時。 9、在下跌的市道中，反彈時產(chǎn)生的kdj金叉位置也會越來越低，從而引起kdj的死叉位置也會越來越低，在上漲的市道中，回調(diào)時產(chǎn)生的kdj死叉位置越來越高，從而引起kdj的金叉位置

43、也會越來越高。 10、kdj在沖出極弱勢區(qū)20以后，kdj會出現(xiàn)報復性的上竄，即股價并沒有上漲很多，kdj就很快進入強勢區(qū)，這時我們要注意kdj的回調(diào)整理，要注意kdj在強勢區(qū)的第二次金叉，因為第二次金叉的介入意義會比每一次更大。更有上漲空間。 11、kdj的使用只是作為一種輔助手段而存在，投資者應(yīng)參考股價的k線組合，量價關(guān)系，趨勢形態(tài)與kdj指標一起研判，當它們發(fā)出的買賣信號趨于一致之時，這樣的買賣信號比較可叉。 （二）89日kdj（注：這是錢龍軟件上的kdj參數(shù)）參數(shù)的使用方法 如果把34日kdj指標作為一個比較有實際研判意義的kdj短線指標,那么89日kdj指標就是一個比較重要的kdj中

44、線研判指標,它和34日kdj指標在研判上雖有很多相似的地方,但也有不少不同步驟,具體研判如下： 1、和34日kdj指標的研判相同的是,89日kdj運行區(qū)間也分為20以下極弱勢區(qū)，20-50之間為弱勢區(qū)，50-80之間強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界線。 89日kdj指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的短線阻力位，只要kdj中的d值沒有有效沖上50位值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，kd兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結(jié)束。 89日kdj指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破

45、，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。 2、要關(guān)注0-20區(qū)間的kdj，越叉近底部股價越有上升力度。和34日kdj指標一樣, 89日kdj在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的金義越應(yīng)該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉，k線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)的可能，更應(yīng)該重視此金叉的意義，這很有可能是中長期底部形成的第一個信號。 3、89日kdj指標中的80這條強弱分界線對于中線賣出股票有著重要的指導意義。只要89kdj曲線沒有向下突破80區(qū)間，就可以一路持股,直到該指標中的j線、k線、d線都向下跌破80這條多方防線

46、以后,就可以中線賣出全部或大部分股票。 4、89日kdj中的k、d、j這三條曲線在80以上極強勢區(qū)運行的時間越長，那么它們在極強勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的死叉越應(yīng)該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死叉，k線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)的可能，更應(yīng)該重視此死叉的意義，這很有可能是中長期頂部形成的第一個信號。 5、當89日kdj指標在80以上的高位死叉、并開始朝下發(fā)散時，應(yīng)立刻賣出余下的股票更不要輕易買進股票（死叉向下發(fā)散應(yīng)觀望） 6、一旦89日kdj指標在20以下金叉并開始向上發(fā)散，不要輕易賣出股票，直到確定它高位死叉 （三）55周kdj（注：這是錢龍軟件上的kdj參數(shù)）使用方法 相比較34

47、日和89日kdj指標，55周kdj指標就是kdj指標研判中的一種長期指標，它對于研判一個股票未來半年以上的走勢具有很強的參考意義。 1、周k線（55周）kdj的使用方法與日k線（34天）kdj的使用方法大同小異。 首先,和日kdj指標研判一樣，把周kdj運行的區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20-50之間的為弱勢區(qū)，50-80之間的為強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，50線是強弱的分界線。 周kdj指標中的50線對于從弱勢區(qū)漲起來的股價來說是一個強大的阻力位，只要kdj中的d值沒有有效沖上50數(shù)值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，kd兩值在此點位無功而返是非常正常的事，很多股票的反彈都在此點位就結(jié)束。 周kdj

48、指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，是一個較強的支撐位。如果周kdj指標在50線附近獲得支撐，股價的中長線還是看好，而一旦kdj曲線再次跌破50線，則表明股價的中長線依然看壞。 2、周（55周）kdj在80以下任何區(qū)域的金叉和在k線形態(tài)量價支持下的j值強力拐頭都是介入持倉信號。 金叉的數(shù)值越低市場意義越大，同時還必須關(guān)注kdj金叉角度大小，角度越大越好，另外還要注意k線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在kdj金叉介入之后kdj又出現(xiàn)死叉的，要立即止損離場。 3、周k線（55周）kdj在50以上區(qū)域的死叉和在k線形態(tài)破位時的j值強力拐頭都是離場止損信號。死叉的位值越高下跌的風險也越大。 4、周k線（55周）kdj三值在極弱勢區(qū)20