股東權(quán)益綜合概述(共104頁).doc

1、第九章 股東權(quán)益學(xué)習(xí)要點(diǎn)在學(xué)習(xí)本章后要掌握如下內(nèi)容：1， 解釋說明公司的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。2， 衡量發(fā)行股票對公司財(cái)務(wù)狀況的影響。3， 描述庫存股份是如何影響一個(gè)公司的。4， 核算股利并衡量它對公司的影響。5， 在決策時(shí)選用不同的股票價(jià)值。6， 估算公司的資產(chǎn)報(bào)酬和股權(quán)報(bào)酬。7， 在現(xiàn)金流量表上反映股東權(quán)益交易活動(dòng)。IHOP公司合并資產(chǎn)負(fù)債表（除股權(quán)數(shù)外，以千計(jì)）1998年12月31日1997年12月31日資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物$8577$5964 應(yīng)收賬款2846130490 特許權(quán)和待售設(shè)備凈值22842321 存貨12221378 預(yù)付賬款274629流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4081840782長

2、期應(yīng)收款217156171967房產(chǎn)和設(shè)備凈值161689142751特許權(quán)和待售設(shè)備凈值129413151獲取資產(chǎn)的超額成本凈額1205412481其他資產(chǎn)12391461總資產(chǎn)455899382593負(fù)債和股東權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債$5386$4973 應(yīng)付賬款2258920626 預(yù)提雇員福利和津貼60174595 其他預(yù)提費(fèi)用53094602 遞延稅款25603468 融資租賃負(fù)債13881062流動(dòng)負(fù)債合計(jì)424939326長期負(fù)債4976554950遞延稅款3470828862融資租賃負(fù)債及其他1303091032711股東權(quán)益2優(yōu)先股，面值￥1，10000000股授權(quán)發(fā)行。流通在外的19

3、98年1997年均為03普通股，面值￥0.01，40000000股授權(quán)發(fā)行，流通在外的，1998年為9881508股（庫存股票為4620）。1997年為9709261股（庫存股票為1539）。99974其他實(shí)收資本（凈庫存股份成本1998年￥154；1997年￥39）60100546295存留收益1262691001586分配ESOP利潤140013007股東權(quán)益合計(jì)187868156184負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)$445899$38253IHOP公司建于California州的California,該公司發(fā)展經(jīng)營IHOP家庭式餐廳特許經(jīng)營權(quán)。約有800個(gè)IHOP餐廳分布在37個(gè)州，以及加拿大，日本

4、等地。大型綜合的IHOP飯店分布在佛羅里達(dá)、紐約、新澤西、加利福尼亞和得克薩斯。IHOP出售大煎餅，當(dāng)然你也可以購買IHOP的股票。當(dāng)IHOP公司上市后，它發(fā)行了6200000股面值為$10的股票。該股票剛上市就有強(qiáng)勁的走勢，并且一直成長良好，后來IHOP的股票價(jià)格達(dá)到每股$5。IHOP公司“上市”是什么意思？一個(gè)公司“上市”是指公司將自己的股票賣給一般公眾。上市的一個(gè)最普遍的目的是籌資擴(kuò)大規(guī)模，公司通過向公眾發(fā)行股票，獲得比僅從少數(shù)股東中籌得資本更多的資金。IHOP公司的資產(chǎn)負(fù)債表的第3行、第4行顯示：到1998年末，公司從股東手中獲得將近$60000000的資本（普通股與實(shí)收資本之和）。在

5、第48章中，我們討論了公司的資產(chǎn)和負(fù)債的核算?，F(xiàn)在，你應(yīng)該對列示在IHOP公司資產(chǎn)負(fù)債表上的所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目相當(dāng)熟悉了。下面我們來集中看資產(chǎn)負(fù)債表的最后一部分IHOP公司的股東權(quán)益，在本章中，我們將要詳細(xì)討論股東權(quán)益。首先，讓我們回顧一下什么是公司，公司是怎樣組成的。第一節(jié). 公司概述公司制在美國是居于統(tǒng)治地位的商業(yè)組織形式，IHOP公司就是一個(gè)實(shí)例，雖然獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)數(shù)量很多，但是公司發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易多，擁有大量的總資產(chǎn)和銷售利潤。一些眾所周知的像IHOP、CBS、惠普公司和IBM公司都是公司制，它們的名稱中有“公司”二字，例如CBS公司，IHOP公司等。一. 公司的特點(diǎn)為什么公司制如此

6、受歡迎？下面我們來看看公司制與獨(dú)資、合伙制相比有哪些不同之處，各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？（1）獨(dú)立法人實(shí)體。公司是按州法律建立的商業(yè)實(shí)體。州頒發(fā)許可證后，該商業(yè)機(jī)構(gòu)即可組建公司。而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司都不需要獲得州法律機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，因?yàn)榫椭莘煽磥?，這些公司與其所有人是相同的。從法律的角度看，一個(gè)公司是一個(gè)單獨(dú)的法律實(shí)體，是獨(dú)立于其所有人而存在的法人，而其所有者稱為股東。公司擁有許多人擁有的權(quán)利，比如一個(gè)公司可以買賣、占有財(cái)產(chǎn)。公司的資產(chǎn)負(fù)債是屬于公司的，而不是公司股東的。公司可以立合同，可以上訴或被控訴。公司的股東權(quán)益被分割成一小份、一小份，即股份。公司的許可證上寫明了公司可以發(fā)行多少股票。（2）可持續(xù)經(jīng)

7、營和轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。大部分的公司無論是否轉(zhuǎn)讓所有權(quán)都可以持續(xù)經(jīng)營。IHOP公司的股東或其他任何一個(gè)公司的股東都可以任意轉(zhuǎn)讓股份。他們可以將股份賣給其他人，遺贈(zèng)給下一代，或者其他方式處理。而當(dāng)私有企業(yè)和合伙公司的所有人變化時(shí)，它們就終止了。（3）不能相互代理。相互代理權(quán)是指所有的所有者可以作為公司的代理人，一個(gè)所有人簽訂的合同使整個(gè)公司都承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。相互代理權(quán)存在于合伙公司，但不存在于公司制公司。IHOP公司的一個(gè)股東不能代表公司簽訂合同（除非他還是公司的管理官員）。（4）股東承擔(dān)有限責(zé)任。股東對公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，也就是股東對公司的負(fù)債不負(fù)個(gè)人連帶責(zé)任，最大損失是對該公司的整個(gè)投資額。

8、與此相反，獨(dú)資企業(yè)和合伙公司的所有者要為公司的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。這就是為什么公司能吸引更多的投資者的原因。（5）公司稅金。公司是獨(dú)立的納稅實(shí)體。它們要繳各種各樣的稅包括州政府納的特許經(jīng)營稅，而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司則不同。特許權(quán)稅金是為了保住公司的許可證，并擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和持續(xù)經(jīng)營。公司還要支付聯(lián)邦的和州的所得稅。公司要為它的收入繳雙重稅金，首先公司要為公司利潤繳所得稅，接著股東要為他們從公司分得的現(xiàn)金股利繳個(gè)人所得稅。而獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)則不需要繳公司所得稅，只須繳納所有者的個(gè)人所得稅。（6）政府規(guī)章。由于股東只對公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，則公司外部的債權(quán)人不可能獲得超出公司總資產(chǎn)的補(bǔ)償。為了保

9、護(hù)債權(quán)人利益以及股東的利益，聯(lián)邦政府和州政府對公司的行為進(jìn)行監(jiān)控。政府規(guī)章中主要規(guī)定了公司必須披露的信息，以便投資者和債權(quán)人做進(jìn)一步的決策。表91列出了公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)。表91公司制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1能比獨(dú)資企業(yè)和合伙公司籌得更多的資本1所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離2持續(xù)經(jīng)營2公司稅3容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)3政府規(guī)章4股東不能相互代理5股東承擔(dān)有限責(zé)任二. 公司的組建一個(gè)公司的產(chǎn)生首先開始于其創(chuàng)辦人從州政府領(lǐng)取許可證，這張?jiān)S可證授權(quán)公司可發(fā)行一定數(shù)量的股份，公司創(chuàng)辦人支付費(fèi)用，簽下許可證，并在州政府存檔、注冊。于是公司就產(chǎn)生了。公司設(shè)定章程來約束公司的內(nèi)部管理。公司最終的控制權(quán)在股東手中。股東選出一部分人成立

10、董事會(huì)來制定公司的政策，指定公司管理者。董事會(huì)還選出一位主席，主席是公司最有權(quán)利的人。還要指定公司總裁，總裁是管理公司日常事務(wù)的首席長官。大多數(shù)公司設(shè)有副總裁來管理公司的銷售、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)與核算，以及其他重要領(lǐng)域。表92列出了公司的組織結(jié)構(gòu)圖。表92公司組織結(jié)構(gòu)圖股東董事會(huì)董事會(huì)主席總裁銷售副總裁 生產(chǎn)副總裁 財(cái)務(wù)副總裁 人員管理副總裁 秘書主記人（會(huì)計(jì)主管） 司庫（財(cái)務(wù)總監(jiān)）三. 股東權(quán)利股東的所有權(quán)賦予股東四項(xiàng)基本權(quán)利，其他特定的合同約定的股東權(quán)利除外，這四項(xiàng)基本權(quán)利除外，這四項(xiàng)基本權(quán)利是：（1）投票權(quán)。股東對公司的事務(wù)有投票表決權(quán)，這是股東在參與管理公司的主要權(quán)利，股東持有的每份股票代表一

11、份表決權(quán)。（2）分配股利。股東有權(quán)獲得公司分配的股利，每股應(yīng)分得的股利相等。(3)清算。股東有權(quán)在公司償債清算后獲得一定份額的資產(chǎn)，這一份額按股東持有的股份來確定。清算意味著公司終止經(jīng)營，出售公司資產(chǎn)，并償還負(fù)債，而剩余的資金則分給所有者。(4)優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。股東有權(quán)保持對公司的一定比例的所有權(quán)。假定你擁有公司5的股票。如果公司發(fā)行100000股新股，則你有權(quán)優(yōu)先購買5的新股，這就是優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，由股東控制。四. 股東權(quán)益：實(shí)收資本和留存收益在第一章中我們看到，股東權(quán)益代表股東對公司的資產(chǎn)及收益的所有權(quán)。股東權(quán)益分為兩個(gè)部分：(1)實(shí)收資本，也叫原始投資，是公司股東對公司投入的資本。實(shí)收資本包括股

12、票科目和追加的實(shí)收資本。(2)留存收益，是公司在生產(chǎn)經(jīng)營中賺取的利潤沒有分給股東的股東權(quán)益額從本期留存的收益。公司將股東權(quán)益的構(gòu)成部分詳細(xì)記錄下來，用單獨(dú)的會(huì)計(jì)科目反映實(shí)收資本和留存收益，因?yàn)榇蠖鄶?shù)州政府禁止從實(shí)收資本中發(fā)放股利，也就是股利從留存收益中發(fā)放，而不是從實(shí)收資本中發(fā)放。股本，公司發(fā)行股份證明給它的所有人來獲取投資，因?yàn)檫@些股票代表的是公司的資本，通常稱為股本。股本的基本單位是一股，公司可以按自己的意愿確定發(fā)行股票的股數(shù)1股、100股或任何其他數(shù)但是發(fā)行股票的總額在公司的許可證上已作出了規(guī)定。表93給出了Central Jersey Bancorp公司發(fā)行的288股普通股。股票上有公

13、司的名稱，股東名稱，發(fā)行的股數(shù)，以及每股股票的面值。股東手中持有的股票稱為流通在外股份，公司流通在外的股份總數(shù)代表了公司100的所有權(quán)。第二節(jié) 股票的分類 有限公司發(fā)行不同種類的股票以吸引多樣化的投資者，公司股票可分為：普通股票和優(yōu)先股；有面值股票和無面值股票。一. 普通股與優(yōu)先股 每個(gè)公司都發(fā)行普通股票，普通股票是公司資本的最基本的構(gòu)成部分，當(dāng)公司不發(fā)行其他種類的股票時(shí)，所有股票均指普通股票。在沒有特殊限制時(shí)，普通股股東享有四項(xiàng)基本的股東權(quán)利。例如一些公司發(fā)行具有表決權(quán)的A級普通股和不具備表決權(quán)的B級普通股。在描述一個(gè)公司時(shí)，一般認(rèn)為普通股股東是該公司的所有者。 購買普通股的投資者承受公司最

14、大的風(fēng)險(xiǎn)，如果公司贏利，它會(huì)向股東支付股利，但當(dāng)凈收益與現(xiàn)金很少時(shí)，股東則可能得不到股利。經(jīng)營成功的公司的股票價(jià)格會(huì)增值，其投資者將股票賣出便會(huì)獲得收益，但當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí)，投資者的股票會(huì)隨之貶值。因?yàn)槠胀ü蓶|進(jìn)行的是風(fēng)險(xiǎn)投資，他們希望股價(jià)上漲或獲得股利。當(dāng)公司不發(fā)放股利時(shí)，普通股東就會(huì)拋出其持有的股票，導(dǎo)致該股票的市場價(jià)格下降。對于公司來說，這是最壞的情況，因?yàn)檫@意味著公司無法籌集所需資金，并最終因資金短缺而破產(chǎn)。優(yōu)先股比普通股具有一定的優(yōu)先權(quán)利。優(yōu)先股東先于普通股東分得股利。在公司清算時(shí)，先分配給優(yōu)先股東剩余資產(chǎn)后再分配給普通股東。當(dāng)普通股票的市場價(jià)格上升得很高時(shí)，優(yōu)先股股東可將優(yōu)先股股份

15、轉(zhuǎn)換為公司的普通股股份。 在沒有特殊限制條件下，優(yōu)先股股東也享有四項(xiàng)基本的股東權(quán)利，但優(yōu)先股股東通常沒有表決權(quán)。公司可能發(fā)行不同種類的優(yōu)先股（例如, A類股和B類股 ,A系列和B系列）每種都有相應(yīng)的帳戶。 優(yōu)先股股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比普通股股東小。原因在于公司會(huì)向優(yōu)先股股東支付一筆固定的股利。投資者常購買優(yōu)先股以獲得這部分股利。由于優(yōu)先股票的價(jià)值波動(dòng)幅度小，因此優(yōu)先股票的市場價(jià)格不象普通股票的市場價(jià)格一樣出現(xiàn)大漲的情況。優(yōu)先股股票具有普通股票和長期負(fù)債的雙重性質(zhì)。同負(fù)債一樣，優(yōu)先股可使股東獲得固定金額的股利；但同股票一樣，只有董事會(huì)正式宣告分派股利時(shí)，股利才可發(fā)放。并且，公司必須償還負(fù)債，但并無一定

16、償還優(yōu)先股的義務(wù)。公司必須償還的優(yōu)先股票其實(shí)屬于負(fù)債而被誤認(rèn)為是股票，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者將具有強(qiáng)制性償還性質(zhì)的股票視為總負(fù)債的一部分，而不是將其視為股東權(quán)益的一部分。 優(yōu)先股的發(fā)行量比你想象的可能要少，最近的一次調(diào)查顯示：600家有限公司中僅有120家（僅占20）擁有一些優(yōu)先股（圖94）所有公司都擁有普通股票，IHOP有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表顯示IHOP公司被授權(quán)發(fā)行優(yōu)先股，但該公司至今仍未發(fā)行過優(yōu)先股。圖94優(yōu)先股 20%公司擁有優(yōu)先股 80%公司沒有優(yōu)先股 優(yōu)先股之所以不能被大眾所接受，主要是因?yàn)槠渲Ц兜墓衫豢傻侄?。股利是對收益產(chǎn)生的資產(chǎn)的分配，不屬于費(fèi)用。如果公司每年都要支付固定數(shù)量的優(yōu)先股

17、股利，公司希望可以抵扣稅額，因此，大多數(shù)公司更愿意通過借債來獲得因利息支出而帶來的稅款抵扣。 表95顯示了普通股、優(yōu)先股和長期負(fù)債的相同點(diǎn)與不同點(diǎn)：表95普通股、優(yōu)先股與長期負(fù)債的比較普通股優(yōu)先股長期負(fù)債投資風(fēng)險(xiǎn)高中低公司必須支付基本股利/利息的義務(wù)無無有公司支付股利/利息的義務(wù)僅在宣告分派后僅在宣告分派后按固定的日期市價(jià)波動(dòng)幅度高中低有面額股票和無面額股票 股票可以標(biāo)明面值，也可以不標(biāo)明。公司發(fā)行的股票上標(biāo)明面值的股票為有面值股票，面值大小不等。 大多數(shù)公司將普通股的面值定得極低，以避免折價(jià)發(fā)行引發(fā)的法律問題，大部分州要求公司保證股東權(quán)益有一最低額以保護(hù)債權(quán)人，這個(gè)最低額被稱為法定資金。對發(fā)

18、行有面額股票的公司來說，法定金額即股票的面值。 Coca-Cola公司有面額的普通股票每股0.25美元。Hawaiian Airlines公司普通股的面值為每股0.01美元。Pier1 Imports公司普通股的面值為每股1美元，一般優(yōu)先股的面值略高些，為每股100美元。不過也有面值為25美元和10美元的優(yōu)先股，因此，面值也可以用于優(yōu)先股股利分派的計(jì)算。 無面值股票不在票面上標(biāo)出金額，Sara Lee有限公司發(fā)行了2000股沒有面值的優(yōu)先股，但一些無面值股票有設(shè)定價(jià)值，無面值股票的設(shè)定價(jià)值和面值股票的面值很相似，數(shù)額大小不定。第三節(jié) 股票的發(fā)行 一些諸如Coca-Cola，IHOP和Micro

19、soft公司這樣的大企業(yè)，需要數(shù)額巨大的資金以維持生產(chǎn)運(yùn)營，這些公司不能僅靠借款來維持經(jīng)營，必須依靠發(fā)行股票。國家制定的公司章程中包括一項(xiàng)“股票授權(quán)”，即國家企業(yè)準(zhǔn)許企業(yè)發(fā)行一定量的股票。股份有限公司可直接將股票售給真正的投資者，也可以委托證券商承銷。例如Merrill Lyuch和Dean Witter公司。證券商承擔(dān)股款未籌足的風(fēng)險(xiǎn)。 股份有限公司不僅需要發(fā)行國家批準(zhǔn)的股票，在資本增加時(shí)，公司也許會(huì)收回一部分股票并再次發(fā)行。公司已發(fā)行給股東的那部分股票稱為已發(fā)行股票。公司是依靠發(fā)行股票，而不是依靠接受授權(quán)來增加其資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)和股東權(quán)益的。股東在購買股票時(shí)向公司支付的價(jià)格稱為發(fā)行價(jià)格，

20、一般來講，發(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股的面值，因?yàn)楣善钡拿嬷涤幸獾脑O(shè)置得很低，例如，IHOP公司的普通股的面值僅為每股$0.01。 包括公司銷售記錄，財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營前景在內(nèi)的一些市場因素共同決定了股票的發(fā)行價(jià)格。一. 發(fā)行普通股 公司通常以廣告的形式來吸引投資者，Wall Street雜志是最流行的廣告媒體，又稱為“墓碑”.表96 是IHOP公司刊登在Wall Street雜志上的一則廣告。1. 按面值發(fā)行股票 假設(shè)IHOP公司的普通股的面值為每股10美元，則公司按平價(jià)發(fā)行股票應(yīng)作分錄如下：國際知名的外國保險(xiǎn)公司圖9-6證券發(fā)行通告1月8日 借：現(xiàn)金（3200000$10） 32000000 貸：股本普

21、通股 32000000按面值發(fā)行IHOP公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應(yīng)的數(shù)量：資 產(chǎn) 負(fù)債 股東權(quán)益32000000 0 320000002.溢價(jià)發(fā)行股票一些公司將股票面值定得很低，然后溢價(jià)發(fā)行股票。超過面值的金額稱為溢價(jià)。IHOP公司普通股的面值為每股0.01美元，發(fā)行價(jià)格為每股10美元，發(fā)行價(jià)格與面值間的差額9.99美元即附加實(shí)繳資本股本。股票的票面價(jià)值和附加實(shí)繳股本都屬于實(shí)收資本。由于是向本公司的股東發(fā)行股票，股票發(fā)行的溢價(jià)部分不屬于公司的收益和利潤。 這點(diǎn)證實(shí)了會(huì)計(jì)的一條準(zhǔn)則，即“ 如果公司從本公司股東手中購買股票，或者售給本公司股東股票，該公司既不會(huì)盈利，也不會(huì)虧損”。 假定IHO

22、P公司每股面值為0.01美元，每股實(shí)收10美元，此時(shí)IHOP公司應(yīng)作分錄如下：7月23日 借：現(xiàn)金（3200000$10） 32000000 貸：股本普通股（3200000$0.01） 32000 資本公積普通股溢價(jià) 31968000溢價(jià)發(fā)行股票資 產(chǎn) 負(fù)債 股東權(quán)益 32000000 0 32000 31968000“資本公積普通股溢價(jià)”又可稱為“附加實(shí)繳資本”，由票面金額和溢價(jià)引起的資本的增加，應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益。年末，IHOP公司公布了資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益那部分，如下表所示：假設(shè)公司章程授權(quán)發(fā)行40000000股普通股，并且留存收益為$26000000。股東權(quán)益普通股，面值$0.01，400

23、0000股。發(fā)行3200000股$32000實(shí)收資本股票溢價(jià)$31968000實(shí)收資本合計(jì)$32000000留存收益$26000000股東權(quán)益合計(jì)$58000000 以上記錄的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均有現(xiàn)金收據(jù)，這些收據(jù)是在公司向股東發(fā)行股票時(shí)開出的。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與每天刊登在財(cái)務(wù)期刊上的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同，那些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。公司對這些業(yè)務(wù)不作分錄。思考題：根據(jù)（407頁本章開頭的IHOP公司1998年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表回答以下問題：(1)1998年12于31日IHOP公司的資本公積總額為多少？(2)1998年末IHOP公司的盈余公積總額為多少？(3)資本公積和盈余

24、公積最基本的區(qū)別是什么？答案：(1)資本公積總額：$60199000（$99000$60100000）(2)留存收益總額：$126269000(3)資本公積來自于股東對公司的投資，盈余公積來自于公司經(jīng)營的利潤所得。3. 發(fā)行無面值普通股票 當(dāng)一個(gè)公司發(fā)行沒有面值的股票時(shí)，不會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)。最近的一項(xiàng)調(diào)查顯示：在600家公司中，有67家發(fā)行無面值股票。當(dāng)一家公司發(fā)行沒有面值的股票時(shí)，借方計(jì)入資本帳戶，貸方計(jì)入股票帳戶。例：一家生產(chǎn)滑板的公司Glenwood公司，發(fā)行了3000股無面值普通股，每股20美元。這筆業(yè)務(wù)的分錄為：8月14日 借：現(xiàn)金（3000$20） 60000 貸：普通股 60000發(fā)行

25、無面值股票資 產(chǎn) 負(fù)債 股東權(quán)益60000 0 60000 在借方記入現(xiàn)金，貸方記入普通股票時(shí)，均沒有考慮股票的面值，而是按收到的現(xiàn)金數(shù)額計(jì)入的。發(fā)行無面值普通股時(shí)不涉及“資本公積”帳戶。Glenwood公司由政府授權(quán)可以發(fā)行10000股無面值的股票，并且公司有$46000的留存收益，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益部分為 股東權(quán)益普通股，無面值，10000股授權(quán)，發(fā)行3000股$60000留存收益$46000股東權(quán)益總額$1060004. 發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無面值股票 有設(shè)定價(jià)值的無面值股票的帳務(wù)處理同有面值股票的相同。有設(shè)定價(jià)值的無面值股票的溢價(jià)部分屬于“資本公積普通股溢價(jià)”科目。發(fā)行股票以交換非現(xiàn)金資

26、產(chǎn) 當(dāng)一個(gè)公司用發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金資產(chǎn)。借方以收到的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)入帳，貸方貸記相應(yīng)的資本帳戶。不必考慮資產(chǎn)的賬面價(jià)值價(jià)值，因?yàn)楣蓶|需要股票同資本的市場價(jià)值等價(jià)。例：Kahn公司發(fā)行了15000股面值為$1的普通股以交換價(jià)值$4000的設(shè)備和價(jià)值$120000的廠房。會(huì)計(jì)分錄為：11月12日 借：設(shè)備 4000 廠房 12000 貸：普通股（15000$1） 15000 資本公積普通股溢價(jià)（$124000$15000）109000發(fā)行普通股以交換廠房和設(shè)備資產(chǎn) 負(fù)債 股東權(quán)益 4000 0109000思考題 這筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對Kahn公司的現(xiàn)金、總資產(chǎn)、資本公積、留

27、存收益、股東權(quán)益總額有什么影響？答案科目現(xiàn)金總資產(chǎn)資本公積留存收益 股東權(quán)益總額影響無增加$124000增加了$124000無增加了$124000二. 發(fā)行優(yōu)先股 優(yōu)先股的帳務(wù)處理同普通股帳務(wù)處理的模式相似。 在一家蒸餾公司Brown Forman的章程上規(guī)定法定發(fā)行股票為1177948股。年現(xiàn)金股利率為4。每股$10（面值）。每位Brown Forman公司優(yōu)先股股東可收到年度現(xiàn)金股利每股$0.40（$100.04）（注意：股利是按面值計(jì)算的）例：7月31日該公司平價(jià)發(fā)行所有的優(yōu)先股。會(huì)計(jì)分錄為：7月31日 借：現(xiàn)金 11779480 貸：優(yōu)先股 11779480平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股資產(chǎn) 負(fù)債 股

28、東權(quán)益11779480 0 11779480 如果Brown Forman公司溢價(jià)發(fā)行優(yōu)先股，貸方分錄應(yīng)為“資本公積優(yōu)先股溢價(jià)”。公司采用了不同的帳戶以區(qū)分“普通股溢價(jià)”和“優(yōu)先股溢價(jià)”這兩個(gè)不同的權(quán)益。 無面值的優(yōu)先股的帳務(wù)處理同無面值普通股的帳務(wù)處理一致。在資產(chǎn)負(fù)債表上，公司的股東權(quán)益按“優(yōu)先股”，“普通股”，“留存收益”的順序排列。第四節(jié). 有關(guān)股票發(fā)行的帳務(wù)處理需要考慮道德問題。 以現(xiàn)金方式發(fā)行股票不會(huì)面臨嚴(yán)重的道德挑戰(zhàn)，公司只須向股東發(fā)行股票，并收到現(xiàn)金。公司交給股東股本證明書，作為購買的證據(jù)。 但是以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票則會(huì)面臨道德挑戰(zhàn)，股票發(fā)行公司希望獲得數(shù)量很多的非現(xiàn)金資產(chǎn)（

29、例如土地和建筑物）和發(fā)行大量的股票。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表上高額的資產(chǎn)和股東權(quán)益可以使公司顯得更值得信任，經(jīng)營得更好。這種動(dòng)機(jī)會(huì)導(dǎo)致帳面上數(shù)值的偏差。正如我們在417頁討論的那樣，一個(gè)公司應(yīng)按現(xiàn)行市價(jià)記錄其資產(chǎn)。但每個(gè)人對市場的看法并不相同，一個(gè)人也許將一塊土地的價(jià)值評估為$400000，但另一個(gè)人也許認(rèn)為該土地僅價(jià)值$300000。以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票的公司必須決定該土地是以$300000入帳，還是以$400000入帳，或者是以$300000與$400000之間的一個(gè)數(shù)額。遵守職業(yè)道德的行為是按資產(chǎn)的現(xiàn)行市場公開價(jià)值入帳，該公開價(jià)格應(yīng)由獨(dú)立的，具有良好信譽(yù)的評估者制定。如果一家公司低估其資產(chǎn)價(jià)值

30、是無關(guān)緊要的，但是如果一家公司高估了其資產(chǎn)價(jià)值，依靠財(cái)務(wù)報(bào)表的投資者也許會(huì)因此購買大量的該公司的股票。在這種情況下，該公司便觸犯了法律。因此，公司在評估資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，一般均持保守態(tài)度，以避免高估實(shí)物的帳面價(jià)值。中篇復(fù)習(xí)題要1， 判斷下列語句對錯(cuò)以測驗(yàn)?zāi)闶欠裾莆樟吮菊虑鞍氩糠謨?nèi)容：A， 股東應(yīng)與公司簽訂合同。B， 公司中的制定政策集團(tuán)稱為董事會(huì)。C， 持有100股優(yōu)先股的股東比持有100股普通股股東享有更多的表決權(quán)。D， 有面額股票比無面額股票價(jià)值高。E， 以$12發(fā)行1000股面值為$5的股票，捐贈(zèng)資本增加了$12000。F， 發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無面值股票與發(fā)行有面值股票完全不同。G， 一家公司以

31、市場綜合價(jià)格發(fā)行$200000優(yōu)先股以交換土地和房屋，這筆業(yè)務(wù)使公司股東權(quán)益增加了$200000（不考慮資產(chǎn)的原帳面價(jià)值）。H， 與普通股相比，優(yōu)先股是一種風(fēng)險(xiǎn)更大的投資。2，Adolph Coors公司有兩種普通股票，只有A類股票的持有者享有表決權(quán)。以下是公司的資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分：股東權(quán)益股本A級普通股，有表決權(quán)，面值$1。額定并發(fā)行1260000股。$1260000B級普通股，無表決權(quán)，無面值。額定并發(fā)行46200000股。$11000000$12260000額外實(shí)收資本$2011000留存收益$872403000$886674000要求：A， 寫出發(fā)行A級普通股的分錄。用Coors

32、公司的帳戶名稱。B， 寫出發(fā)行B級普通股的分錄。用Coors公司的帳戶名稱。C， 由股東投資的股東權(quán)益是多少？由經(jīng)營利潤帶來的股東權(quán)益是多少？這種分配能否證明公司經(jīng)營得很成功？原因是什么？D， Coors公司的股東權(quán)益的含義是什么？用一句話來概括。答案：1， A錯(cuò)，B正確，C錯(cuò)，D錯(cuò)，E正確，F(xiàn)錯(cuò)，G正確，H，錯(cuò)。2， A 借：現(xiàn)金 3271000 貸：A級普通股 1260000 額外實(shí)收資本 2011000發(fā)行A級股票分錄B 借：現(xiàn)金 11000000 貸：B級普通股 11000000發(fā)行B級普通股分錄C 股東投資：$14271000（$12260000$2011000）。 經(jīng)營引起：$87

33、2403000。 這個(gè)比例顯示公司經(jīng)營得極為成功，因?yàn)榻^大多數(shù)股東權(quán)益是由經(jīng)營利潤得來的.第五節(jié) 庫存股票 庫存股票指由同一公司先發(fā)行，再購回的股票。實(shí)際上，公司將這類股票作為資金。公司購買自己的股票的幾個(gè)原因如下：1， 公司發(fā)行其全部額定股票，并且需要超出股票發(fā)行計(jì)劃以外的股票以分配給企業(yè)職工。2， 減少股票的供應(yīng)量，有助于維持該股票的市場價(jià)格。3， 公司希望以低價(jià)買進(jìn)本公司股票，再將其高價(jià)賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。4， 不想被外界掌握公司的經(jīng)營權(quán)。 對庫存股票的購買會(huì)令公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少，公司的規(guī)模也會(huì)縮小，見422頁表97的圖1和圖2（由Eastman Kodak公司提供）。圖

34、2反映Eastman Kodak公司由于購買了$400000000庫存股本，而使公司規(guī)模減小。一. 購入庫存股票 分錄為：借記“庫存股票”，貸記用于購買的資產(chǎn)，一般是“現(xiàn)金”。例：Jupiter Drilling公司購買庫存股票前的資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益為股東權(quán)益（購進(jìn)庫存股票以前）普通股，面值$1，額定發(fā)行10000股，實(shí)際發(fā)行8000股$8000資本公積普通股溢價(jià)$12000留存收益$14600股東權(quán)益合計(jì)$34600 Jupiter Drilling公司于11月22日，購買了1000股面值為$1的本公司發(fā)行的普通股，作為庫存股票，購買價(jià)格為每股$7.50。分錄為：11月22日 借：庫存股

35、票普通股票（1000$7.50） 7500 貸：現(xiàn)金 7500以每股$7.50購進(jìn)1000股庫存股票“庫存股票”帳戶的余額在借方，與其他股東權(quán)益帳戶相對，因此，“庫存股票”帳戶是股東權(quán)益的抵減帳戶?！皫齑婀善薄笔且豁?xiàng)成本，但不依據(jù)股票的面值計(jì)算。 在資產(chǎn)負(fù)債表中，該帳戶位于“留存收益”之下，“庫存股票”帳戶的余額要從“資本公積”與“留存收益”的總額中減去。見下表：股東權(quán)益（購入庫存股票后）普通股，面值$1，額定發(fā)行10000股，實(shí)際發(fā)行8000股，流通在外股數(shù)7000股。$8000資本公積普通股溢價(jià)$12000留存收益$14600合計(jì)$34600減：庫存股本（$7500）股東權(quán)益合計(jì)$2710

36、0股東權(quán)益總額因購入“庫存股票”而減少，流通在外股數(shù)也減少了。流通在外股數(shù)計(jì)算表：發(fā)行股票總數(shù)8000減：庫存股票數(shù)(1000)流通在外股數(shù)7000 雖然“庫存股票”科目并不要求反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，但該科目很重要，因?yàn)橹挥辛魍ㄔ谕獾墓煞菥哂斜頉Q權(quán)，分得現(xiàn)金股利的權(quán)利，和公司清理時(shí)分得剩余資產(chǎn)的權(quán)利。思考題：發(fā)行時(shí)的道德問題： 庫存股票業(yè)務(wù)涉及嚴(yán)重的道德及法律問題，例如：一家名為PENTAX的公司在購買其庫存股票時(shí)必須確保其公布的信息完整而準(zhǔn)確，否則，一個(gè)持有PENTAX股票并將股票售還給該公司的股東可控告該公司對其進(jìn)行了欺騙以低價(jià)購回股票。如果PENTAX公司以每股$17的價(jià)格購進(jìn)庫存股票，其

37、后宣稱公司有了技術(shù)上的突破，該技術(shù)突破可帶來巨大的財(cái)富，這時(shí)會(huì)發(fā)生什么事？答：PENTAX公司的股票價(jià)格很可能會(huì)上升，但如果可以證明公司隱瞞了信息，將股票售給公司的股東可控告該公司，以獲取不同的每股收益。股東可證明自己如果事先知道公司有該項(xiàng)技術(shù)成就，他在股價(jià)上升前不會(huì)將股票售給公司。二.庫存股票的出售 一個(gè)公司可以以不同的價(jià)格出售其庫存股票。1. 以收購價(jià)出售： 公司可以以任意價(jià)格出售庫存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購進(jìn)價(jià)出售股票，借記“現(xiàn)金”科目，貸記“庫存股票”科目。以高于買入價(jià)的價(jià)格出售庫存股票： 如果出售庫存股票的價(jià)格高于其買入價(jià)格，兩者間的差額為“資本公積庫存股票業(yè)務(wù)”，因

38、為這部分額外收入是從公司股東那里得來的。例：木星勘探公司再次出售庫存股票，該股票面值每股$7.5，以每股$9出售。分錄為：12月7日 借：現(xiàn)金 （1000$9） 9000 貸：庫存股票普通股 7500 資本公積庫存股票業(yè)務(wù) 1500以每股$9出售庫存股票“資本公積庫存股份業(yè)務(wù)”科目在資產(chǎn)負(fù)債表中位于“普通股”與“資本公積普通股”科目下?！百Y本公積庫存股份業(yè)務(wù)”帳戶的金額為“資本公積”的一部分。（見407頁IHOP公司，第四行）2. 以低于買入價(jià)賣出庫存股票： 有時(shí)，再發(fā)行庫存股票的價(jià)格要低于其買入價(jià)。兩者間的差額記入“資本公積庫存股票業(yè)務(wù)”的借方，前體是“資本公積庫存股票業(yè)務(wù)”有貸方余額（見上

39、例）。但如果貸方余額很小，就將該差額記入“留存收益”借方。三. 有關(guān)庫存股票業(yè)務(wù)的小結(jié)： 庫存股票的購入與再出售不會(huì)引起損益表的變化，也就是說，庫存股票業(yè)務(wù)對凈收入沒有影響。表97顯示柯達(dá)公司進(jìn)行庫存股票買賣后的狀況：表97購進(jìn)并售出庫存股票對公司的影響 （以億為單位）資產(chǎn)$17負(fù)債$10資產(chǎn)$13負(fù)債$10資產(chǎn)$20負(fù)債$10股東權(quán)益$7股東權(quán)益$3股東權(quán)益$101，購入庫存股票前2，購入價(jià)值為4億庫存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變小3，以7億再發(fā)行庫存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變大四. 回購股票： 公司可以購回本公司的股票，并通過取消股票證書的方法廢除股票，優(yōu)先股的回收多于普通股。已購回的股票不能再發(fā)行。象

40、購進(jìn)股票一樣，回收股票會(huì)減少流通在外的股數(shù)和已發(fā)行股票的總數(shù)?；厥展善焙螅信c回收股票有關(guān)的“資本公積”科目的余額均須調(diào)整，如：“資本公積普通股溢價(jià)”。第六節(jié) 留存收益和紅利 一個(gè)公司資產(chǎn)負(fù)債表上的權(quán)益部分被稱為“股東權(quán)益”或“股東權(quán)益”?！百Y本公積”和“留存收益”與“股本”共同組成了“股東權(quán)益”部分。 留存收益來源于企業(yè)的凈收入減凈損失和已宣布發(fā)放給股東的紅利后的余額，“留存”意味著保留，一家成功經(jīng)營的公司將經(jīng)營所得利潤再投資到業(yè)務(wù)上，以促進(jìn)公司的發(fā)展，例如IHOP公司，該公司的大部分權(quán)益為留存收益?！傲舸媸找妗睅舨皇嵌聲?huì)為了向股東支付股利而做的現(xiàn)金儲備。事實(shí)上，當(dāng)“留存收益”帳戶的余

41、額數(shù)額很大時(shí)，公司可能根本沒有用來支付股利的現(xiàn)金?！艾F(xiàn)金”和“留存收益”帳戶間沒有特殊的聯(lián)系，是兩個(gè)獨(dú)立的帳戶。例如：“留存收益”帳戶有$500000余額，僅意味著公司將這些經(jīng)營所得利潤轉(zhuǎn)為增加公司資本，而與公司的“現(xiàn)金”余額毫無關(guān)系。留存收益赤字.“留存收益”帳戶余額一般在貸方，意味著公司該日的收入大于支出和支付給股東的股利之和。如果余額在借方則意味著公司的指出與股利之和大于收益，公司沒有盈利，借方的余額被稱為“赤字”，在計(jì)算股東權(quán)益總額時(shí)，這部分赤字應(yīng)從總和中減去，據(jù)最近的一次調(diào)查顯示，600家公司中約有72家（占12）的“留存收益”有赤字。一. 股利與股利發(fā)放日 股利是股東獲得的，由收益

42、帶來的報(bào)酬。大部分股利以現(xiàn)金股利的形式發(fā)放給股東。公司在發(fā)放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，公司才能發(fā)放股利，但一旦宣布發(fā)放股利，發(fā)放股利便成為公司的一項(xiàng)法律責(zé)任。與發(fā)放股利有關(guān)的三個(gè)日期為：1， 宣布發(fā)放股利日：在宣布發(fā)放股利日，董事會(huì)將宣布將要支付股利，該聲明使公司將承擔(dān)責(zé)任，財(cái)務(wù)處理為：借：留存收益貸：應(yīng)付股利2， 入帳日：企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)處理的日期在宣布支付股利幾周后，在帳務(wù)處理日，因?yàn)闆]有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生，公司不作分錄，但事實(shí)上，大量為確認(rèn)應(yīng)獲得股利的股東的工作已經(jīng)展開。3， 支付股利日：股利在入帳日2至4周后發(fā)放。借：應(yīng)付股利貸：現(xiàn)金二. 普通股與優(yōu)先股的股利宣

43、布發(fā)放$50000現(xiàn)金股利的帳務(wù)處理為：借：留存收益 貸：應(yīng)付股利例如：7月19日 借：留存收益 50000 貸：應(yīng)付股利 50000宣布支付現(xiàn)金股利資產(chǎn) 負(fù)債 股東權(quán)益0 50000 50000股利的實(shí)際支付，一般在宣布支付日的幾周后。分錄為：7月2日 借：應(yīng)付股利 50000 貸：現(xiàn)金 50000 (424)支付現(xiàn)金股利資 產(chǎn) 負(fù)債 股東權(quán)益50000 50000 0 優(yōu)先股股利最先支付.當(dāng)一個(gè)公司既發(fā)行了普通股，又發(fā)行了優(yōu)先股時(shí)，優(yōu)先股股東首先分得股利。只有在宣布發(fā)放的股利總額在支付完優(yōu)先股股利還有剩余時(shí)，普通股股東才可收到股利。例：Pine Industries公司一家家具制造公司，發(fā)

44、行了普通股和90000股優(yōu)先股，優(yōu)先股年支付率為每股$1.75。假設(shè)2001年P(guān)ine Industries公司宣布發(fā)放$1500000股利，則股利在優(yōu)先股股東和普通股股東間的分配為：優(yōu)先股股利（90000$1.75）$157500普通股股利（剩余：1500000157500）$1342500股利總額$1500000 如果Pine Industries公司僅宣布發(fā)放$200000股利，優(yōu)先股股東仍可收到$157500，但普通股股東僅能收到$200000$157500$42500股利。優(yōu)先股與普通股的差異.上例顯示了優(yōu)先股與普通股之間一個(gè)重要的差異，對投資者而言，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更小，因其能先分得股利

45、。假設(shè)Pine Industries公司的凈收入僅夠支付優(yōu)先股股利，普通股股東將收不到股利。但是，普通股的潛在收益要大于優(yōu)先股，優(yōu)先股股利常被局限在一定金額內(nèi)，而普通股股利沒有上限。優(yōu)先股股利支付率的不同表示方式.優(yōu)先股股利可表示為：比率或金額 例如：“6優(yōu)先”意味著該優(yōu)先股股東每年可收到股票面值的6的股利。如果面值為$100每股，則優(yōu)先股股東可收到的年現(xiàn)金股利為每股$6（6100）?！?3優(yōu)先”表示優(yōu)先股股東每年可獲得的股利為每股$3（無論面值為多少）。無面值股票的支付率一般均以金額式表示。思考題：計(jì)算下題中公司應(yīng)支付給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利是多少？公司名稱流通在外的優(yōu)先股票LTV公司面值總額

46、：$500000，4.5優(yōu)先股Chase Manhattan公司設(shè)定價(jià)值：$100000000，9.76優(yōu)先股Washingtong Post公司面值每股$1，11947股，年股利每股$80MCGrawHill公司面值為每股$10，1362股，$1.20優(yōu)先股答案公司名稱支付股利LTV公司$5000000.045$22500Chase Manhattan公司$1000000000.0976$9760000Washingtong Post公司11947$80$955760MC GrawHill公司1362$1.2$1634三.累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股的股利： 累積優(yōu)先股的股利分配很復(fù)雜，公司有時(shí)

47、不能及時(shí)支付給其優(yōu)先股股東股利，這部分股利稱為逾期未分配股利，這些股利屬于欠款，累積優(yōu)先股的股東應(yīng)在普通股股東分得股利前收到所有拖欠的股利和本年新發(fā)放的股利。除非特別標(biāo)明該優(yōu)先股為非累積優(yōu)先股，優(yōu)先股在法律上均屬于累積優(yōu)先股。 例：Pine Industries公司的優(yōu)先股屬于累積優(yōu)先股，設(shè)該公司2001年未分派價(jià)值$157500的優(yōu)先股股利，則公司2002年向普通股股東支付股利前，必須先支付2001年拖欠的$157500優(yōu)先股股利和2002年應(yīng)分配的優(yōu)先股股利共計(jì)為$315000。 假設(shè)：Pine Industries公司未分派2001年的優(yōu)先股股利，在2002年，公司宣布發(fā)放股利共$500

48、000公司應(yīng)編制如下分錄：9月6日 借：留存收益 500000 貸： 應(yīng)付股利優(yōu)先股（$1575002） 315000應(yīng)付股利普通股（$500000$315000） 185000宣布支付現(xiàn)金股利 如果優(yōu)先股屬于非累積性，企業(yè)便不需負(fù)擔(dān)支付欠款的義務(wù)： 例：Pine Industries公司的優(yōu)先股為非累積性優(yōu)先股，公司未支付20X4年優(yōu)先股股利達(dá)$157500，則20X4年優(yōu)先股股東永遠(yuǎn)也不會(huì)收到該股利。因此，非累積性優(yōu)先股未支付股利不會(huì)給企業(yè)造成負(fù)債。（僅當(dāng)董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，才會(huì)產(chǎn)生由股利支付引起的負(fù)債。）但公司必須對累積性優(yōu)先股未支付股利進(jìn)行帳務(wù)處理，一般反映在財(cái)務(wù)報(bào)表的注釋中。第七節(jié)

49、. 股票股利 股票股利是指公司采用增發(fā)股票的方式發(fā)放的一定比例的股利，股票股利增加了股本，減少了留存收益。因?yàn)椤肮杀尽焙汀傲舸媸找妗本鶎儆诠蓶|權(quán)益，因此股東權(quán)益總額不變，僅僅是兩個(gè)股東權(quán)益間的轉(zhuǎn)換，公司的資產(chǎn)和負(fù)債也不受股票股利的影響。股票股利與現(xiàn)金股利完全不同，因?yàn)楣善惫衫磳⑵髽I(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益。 公司按股東持有的股數(shù)的比例分派股票股利。如果你擁有Xerox公司300股普通股，且Xerox公司以10的比例發(fā)放普通股股利，則你可收到30（3000.1）股股票股利，你將擁有330股Xerox公司股票。所有其他股東也將以10的比例收到股利。發(fā)放股票股利后，你持有的股票的份額不變。一. 發(fā)放股

50、票股利的原因： 發(fā)放股票股利不會(huì)使公司的資產(chǎn)隨之減少。企業(yè)發(fā)放股票股利的原因如下：1， 在保存現(xiàn)金的同時(shí)發(fā)放股利：公司可將現(xiàn)金用于擴(kuò)大經(jīng)營，償還借款等。但公司也許希望以某種形式繼續(xù)支付股利，因此公司發(fā)放股票股利。公司不用為股票股利支付稅款。2， 降低股票的市價(jià)：發(fā)放股票股利后因股票股數(shù)增加，股票的市價(jià)會(huì)因此下降，假設(shè)，一只股票原來的市價(jià)為$50，以發(fā)放股票股利的方式使流通在外的股數(shù)增加一倍，則每股市價(jià)會(huì)降至大約$25。目的即使股票變得便宜些，以此吸引更加廣泛的投資者。二. 發(fā)放股票股利的會(huì)計(jì)處理 宣布發(fā)放股票股利不會(huì)形成負(fù)債，因?yàn)楣静恍枰Ц顿Y產(chǎn)，反之，公司表達(dá)了發(fā)派股票的意圖。假設(shè)Lous

51、iana Lumber公司的股東權(quán)益，在未發(fā)派股票股利前如下表所示：股東權(quán)益普通股，面值$10，額定發(fā)行50000股，實(shí)際發(fā)行20000股$200000資本公積普通股溢價(jià)$70000留存收益$85000股東權(quán)益合計(jì)$355000股票股利分派的多少?zèng)Q定其采用何種分錄，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：小額股票股利 （公司發(fā)放的股票股利占原來股份數(shù)額的比例不超過2025）大額股票股利 （發(fā)行量為%25或超過25）發(fā)行量占原股份數(shù)額2025的股票股利很少。大額股票股利 大額股票股利能使市場上股票數(shù)量顯著增加，并常導(dǎo)致股價(jià)下跌。其發(fā)行是通過將與股票股利總面值相等的留存收益轉(zhuǎn)入股本來實(shí)現(xiàn)的。見表99。小額股票股利 小額股票股利不會(huì)顯著地影響公司股票的市價(jià)，因此，公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：按照股利金額等于新增股票的公認(rèn)市價(jià)分派股票股利，以新增股票的公認(rèn)市價(jià)從留存收益轉(zhuǎn)入股本和資本公積。 例：Lousiana Lumber公司的普通股市價(jià)為每股$16，公司分派股票股利如表99所示。大額股票股利（占公司股份的50），小額股票股利（占10）。表99股票股利的財(cái)務(wù)處理大額股票股利占公司股份的50（以面值入帳）小額股票股利占公司股份的10（以市價(jià)入帳）借：留存收益 100000貸：普通股 10