國(guó)際金融復(fù)習(xí)—帶“了解”項(xiàng)目(1)

1、2013-2014學(xué)年度上學(xué)期金融學(xué)專業(yè)備考材料系列國(guó)際金融國(guó)際金融學(xué)復(fù)習(xí)資料第一章 國(guó)際收支 & 第二章 國(guó)際儲(chǔ)備管理一、名詞解釋1、（P49）國(guó)際儲(chǔ)備：是指一國(guó)貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，維持本國(guó)匯率的穩(wěn)定以及應(yīng)對(duì)各種緊急支付而持有的、為世界各國(guó)所普遍接受的資產(chǎn)。2、（P52）特別提款權(quán)(Allocation of Special Drawing Rights，SDRs)：是指IMF按其會(huì)員國(guó)繳納的份額分配給各會(huì)員國(guó)的一種記賬單位，作為會(huì)員國(guó)賬面資產(chǎn)，是會(huì)員國(guó)原有普通提款權(quán)以外的提款權(quán)利。3、丁伯根法則：荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁伯根提出的，將政策目標(biāo)和工具聯(lián)系在一起的模型，該模型指出要實(shí)現(xiàn)若

2、干個(gè)獨(dú)立的政策目標(biāo)，至少需要相互獨(dú)立的若干種有效的政策工具。二、問(wèn)答題ü 1、一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備通常由哪幾部分構(gòu)成？答：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、會(huì)員國(guó)在IMF的儲(chǔ)備頭寸（普通提款權(quán)）、特別提款權(quán)。ü 2、簡(jiǎn)述國(guó)際儲(chǔ)備的作用。(1)彌補(bǔ)國(guó)際收支差額。(2)干預(yù)外匯市場(chǎng)。(3)借債和償債的信用保證。(4)應(yīng)付緊急國(guó)際支付。(5)增強(qiáng)綜合國(guó)力。ü 3、簡(jiǎn)述J曲線效應(yīng)。0貿(mào)易差額+t1t2t0-在馬歇爾-勒納條件成立的情況下，貶值對(duì)貿(mào)易收支改善的時(shí)滯效應(yīng)稱為J曲線效應(yīng)。（如圖所示）其產(chǎn)生的原因有：貶值的直接影響；決策時(shí)滯；生產(chǎn)時(shí)滯。三、論述題1、試述國(guó)際收支失衡類型及不良影響。答

3、：國(guó)際收支失衡根據(jù)起因可分為偶發(fā)性失衡、周期性失衡、收入性失衡、結(jié)構(gòu)性失衡、貨幣性失衡、沖擊性失衡以及預(yù)期性失衡等。國(guó)際收支逆差的影響。使本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受阻；不利于對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往；損害本國(guó)的國(guó)際信譽(yù)。國(guó)際收支順差的影響：本幣持續(xù)堅(jiān)挺；導(dǎo)致通貨膨脹；不利于發(fā)展國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2、試述如何調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。外匯緩沖政策。運(yùn)用持有的一定數(shù)量的國(guó)際儲(chǔ)備，主要是黃金和外匯，作為外匯或平準(zhǔn)基金，來(lái)抵消市場(chǎng)超額外匯供給或需求，從而改善國(guó)際收支狀況。支出增減政策。改變社會(huì)總需求或國(guó)民經(jīng)濟(jì)中支出總水平的政策，從而改變對(duì)外國(guó)商品、勞務(wù)和金融資產(chǎn)的需求，達(dá)到調(diào)節(jié)國(guó)際收支的目的。支出轉(zhuǎn)換政策。不改變社會(huì)總需求和總支出，而改

4、變需求和支出方向，將國(guó)內(nèi)支出從外國(guó)商品和勞務(wù)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)商品和勞務(wù)上來(lái)以改善國(guó)際收支。第三章 國(guó)際貨幣體系一、名詞解釋1、（P70）國(guó)際貨幣體系：又稱國(guó)際貨幣制度，是指各國(guó)政府為適應(yīng)國(guó)際支付的需要，對(duì)本國(guó)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式。二、問(wèn)答題ü 1、簡(jiǎn)述金本位制度下，“價(jià)格現(xiàn)金”流動(dòng)機(jī)制對(duì)國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)的原理。一國(guó)的國(guó)際收支如果出現(xiàn)逆差，則外匯供不應(yīng)求，外匯匯率上升，若外匯匯率上升超過(guò)了黃金輸送點(diǎn)，則本國(guó)商人不再用本幣購(gòu)買外匯付給商人，而是直接用黃金支付給外國(guó)出口商，這樣黃金就大量流出。黃金外流導(dǎo)致本國(guó)銀行存款準(zhǔn)備金升高，從而使流通中貨幣

5、量減少，物價(jià)下跌，而物價(jià)下跌使得出口成本降低，本國(guó)商品的出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，出口增加，進(jìn)口減少，直至國(guó)際收支改善。這樣，國(guó)際收支的不平衡完全能夠自發(fā)調(diào)節(jié)，用不著任何人為的干預(yù)。如果一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)順差，其自動(dòng)調(diào)節(jié)過(guò)程完全一樣，只是各經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)方向相反而已。ü 2、簡(jiǎn)述布雷頓森林體系的作用。（1）彌補(bǔ)了國(guó)際清償能力的不足。（2）穩(wěn)定了國(guó)際貨幣金融關(guān)系。（3）緩解了國(guó)際收支危機(jī)。（4）促進(jìn)了國(guó)際貨幣合作，有助于國(guó)際經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長(zhǎng)。布雷頓森林體系崩潰的根本原因特里芬難題：作為世界貨幣的美元，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其供應(yīng)量必須相應(yīng)增加；其供應(yīng)量的增加使得美元與黃金按固定官價(jià)的兌換性越來(lái)越難以

6、維持。是該體系下清償力與美元信心之間的矛盾。ü 3、簡(jiǎn)述牙買加體系的內(nèi)容。增加成員國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織中的基金份額；承認(rèn)浮動(dòng)匯率合法化；黃金非貨幣化；規(guī)定特別提款權(quán)作為主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)；擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通。第四章 外匯與外匯匯率一、名詞解釋1、（P154）即期外匯交易：指買賣雙方以當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)的價(jià)格成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯買賣。2、（P158）遠(yuǎn)期外匯交易：指買賣雙方在買賣成交后不立即進(jìn)行交割，而是約定在將來(lái)某個(gè)日期辦理交割的外匯買賣。3、（P113）固定匯率制度：指一國(guó)貨幣同他國(guó)貨幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)僅限制在一定幅度之內(nèi)。4、（P114）浮動(dòng)匯率制度：指

7、一國(guó)貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣的官方匯率，也不規(guī)定匯率上下波動(dòng)界限，聽(tīng)任市場(chǎng)供求來(lái)決定匯率的制度。5、（P20）外匯緩沖政策：指各國(guó)政府為調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡，將持有的一定數(shù)量的黃金、外匯儲(chǔ)備作為外匯平準(zhǔn)基金，來(lái)抵消市場(chǎng)的超量外匯供給或需求，從而使收支不平衡所產(chǎn)生的影響不至超過(guò)官方儲(chǔ)備增減的限度。二、問(wèn)答題ü 1、（P117-P121）影響匯率的主要因素有哪些?答：經(jīng)濟(jì)因素：(1)物價(jià)水平和通貨膨脹。一般認(rèn)為一國(guó)通貨膨脹率超過(guò)另一國(guó)通貨膨脹率，該國(guó)貨幣的匯率就要下跌：反之則上浮。(2)國(guó)際收支狀況的影響。一般情況下，一國(guó)國(guó)際收支逆差，意味著在外匯市場(chǎng)上，外匯供不應(yīng)求，本幣供過(guò)于求，

8、結(jié)果是外匯匯率上升，本幣匯率下降；反之亦然。(3)資本流動(dòng)。資本的大量流入，會(huì)增加對(duì)流入國(guó)本幣的需求，使流入國(guó)外匯供應(yīng)增加，外匯供應(yīng)的充足和本幣需求的增長(zhǎng)會(huì)使外匯匯率下跌，本幣幣值上升；反之亦然。(4)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差異。一般來(lái)說(shuō)，高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率短期內(nèi)由于貿(mào)易收支問(wèn)題可能會(huì)不利于本幣的匯率。但長(zhǎng)期看，確是支持本幣成為國(guó)際市場(chǎng)硬通貨的主要因素。政策因素：(1)利率政策。一國(guó)的利率水平高，會(huì)吸引資本流入；反之則引起資本流出。一般來(lái)說(shuō)，利率高的國(guó)家貨幣會(huì)升值，而利率低的國(guó)家貨幣會(huì)貶值?？梢哉f(shuō)：“利率升，貨幣強(qiáng)；利率跌，貨幣弱。”(2)匯率政策。匯率政策直接影響匯率變動(dòng)。(3)外匯干預(yù)政策。中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)

9、上外匯供求的影響雖不能從根本上改變匯率，但在短期內(nèi)確實(shí)可以影響匯率。其他因素：(1)外匯投機(jī)因素(2)心理預(yù)期(3)政治因素(4)導(dǎo)向性言論等。第五章 外匯交易實(shí)務(wù)一、名詞解釋（了解）1、遠(yuǎn)期外匯交易(Forward Transaction)：又稱期匯交易，是指外匯交易成交時(shí)，雙方約定交易的細(xì)節(jié)，到未來(lái)約定的日期再進(jìn)行交割的外匯交易。2、掉期交易(Swap)：指同時(shí)買進(jìn)并賣出同一種貨幣，買賣的金額相等，但交割期限不同。3、外匯期貨：指期貨交易雙方在成交后，承諾在未來(lái)的日期以事先約定的匯率交付某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的外匯。二、問(wèn)答題ü 1、簡(jiǎn)述即期外匯交易的報(bào)價(jià)慣例。答：統(tǒng)一報(bào)價(jià)。為了使外匯

10、交易迅速進(jìn)行，交易各方都采用美元標(biāo)價(jià)法(英聯(lián)邦國(guó)家除外)。雙向報(bào)價(jià)?？蛻魺o(wú)須指明他想買還是想賣外匯，銀行應(yīng)該既報(bào)買入價(jià)又報(bào)賣出價(jià)。點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)。外匯交易中，報(bào)出匯率時(shí)通常只報(bào)匯率的最后幾位數(shù)，對(duì)遠(yuǎn)期匯率只報(bào)掉期率，而不做完整報(bào)價(jià)。數(shù)額限制。通常的外匯報(bào)價(jià)主要適用于銀行同業(yè)的外匯交易，成交額一般在100萬(wàn)美元以上。ü 2、簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期外匯交易與外匯期貨交易的區(qū)別。外匯期貨是買方或賣方與期貨市場(chǎng)結(jié)算所簽約，與結(jié)算所發(fā)生直接合同關(guān)系；而遠(yuǎn)期外匯交易是買賣雙方簽約，產(chǎn)生合同責(zé)任關(guān)系。外匯期貨是標(biāo)準(zhǔn)化、格式化的遠(yuǎn)期的外匯交易。一是合同金額標(biāo)準(zhǔn)化，二是交割期限和交割日期固定化。外匯期貨在公開(kāi)場(chǎng)所競(jìng)價(jià)交易

11、；遠(yuǎn)期外匯交易通過(guò)銀行柜臺(tái)或電傳、電話報(bào)價(jià)交易。外匯期貨的買方只報(bào)買價(jià)，賣方只報(bào)賣價(jià)；遠(yuǎn)期外匯交易雙方都要分別報(bào)出買、賣兩種價(jià)格。外匯期貨交易實(shí)行會(huì)員制，非會(huì)員要進(jìn)行外匯買賣必須通過(guò)經(jīng)紀(jì)人，并支付傭金；遠(yuǎn)期外匯交易一般不通過(guò)經(jīng)紀(jì)人，不必支付傭金。外匯期貨一般不最后交割；遠(yuǎn)期外匯交易大多最后交割。外匯期貨交易實(shí)行保證金制度；遠(yuǎn)期外匯交易一般不收保證金。第六章 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)一、名詞解釋1、（P197）外匯風(fēng)險(xiǎn)(Exchange Risk)：是指經(jīng)濟(jì)主體因其在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等活動(dòng)中以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債因外匯匯率的波動(dòng)而引起價(jià)值上升或下跌所造成的損益。二、問(wèn)答題（了解）外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的防范1

12、.利用貿(mào)易談判、合同的商洽和經(jīng)營(yíng)決策來(lái)規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)（1）選擇貨幣法本幣計(jì)價(jià)法；出口選硬幣，進(jìn)口選軟幣；軟硬貨幣搭配法；多種貨幣組合法；平衡法；組對(duì)法（2）提前或延遲收付（3）加列保值條款（5）價(jià)格調(diào)整法2.利用金融工具來(lái)規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。（1）即期合同法（2）遠(yuǎn)期合同法（3）外匯期貨合同法（4）外匯期權(quán)合同法（5）掉期合同法（6）借款法和投資法（7）BSI和LSI法（*）貿(mào)易融資法出口押匯；打包放款；出口信貸；福費(fèi)廷；保付代理 第七章 國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)第八章 中國(guó)的外匯市場(chǎng)及個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)第九章 外匯管制實(shí)務(wù)問(wèn)答題（了解）1、簡(jiǎn)述1994年我國(guó)外匯體制改革的主要內(nèi)容。答：(1)從1994年1月l日起

13、，實(shí)現(xiàn)人民幣官方匯率和市場(chǎng)調(diào)劑價(jià)格并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，并軌后，外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系將是決定人民幣匯率的主要因素。同時(shí)，建立銀行間外匯交易市場(chǎng)，外匯指定銀行是交易市場(chǎng)的主體，實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)。(2)實(shí)行銀行結(jié)匯、售匯制，取消外匯留成和上繳制度。(3)取消外國(guó)貨幣在我國(guó)境內(nèi)的計(jì)價(jià)、結(jié)算和流通。(4)取消外匯收支的指令性計(jì)劃。第十章 國(guó)際金融組織問(wèn)答題ü 1、（P306）國(guó)際金融組織的作用。組織商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域中的重大事情，協(xié)調(diào)各國(guó)間的相互關(guān)系；提供短期資金，在一定程度上緩和了一些國(guó)家的國(guó)際收支危機(jī)；提供長(zhǎng)期發(fā)展資金，促進(jìn)一些國(guó)家尤其是發(fā)

14、展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；穩(wěn)定匯率，保證國(guó)際貨幣體系的運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易。ü 2、（P307）國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的宗旨和作用。促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，促進(jìn)和保持成員國(guó)的就業(yè)、生產(chǎn)資源的發(fā)展；穩(wěn)定國(guó)際匯率；協(xié)助成員國(guó)建立經(jīng)常性交易的多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易的外匯管制；在保證的條件下，向成員國(guó)臨時(shí)提供資金，使其有信心糾正國(guó)際收支的失調(diào)，而不危害本國(guó)或國(guó)際繁榮；縮短成員國(guó)國(guó)際收支失衡的時(shí)間，減輕失衡的程度。ü 3、（P313）世界銀行（WB）的宗旨。(1)為生產(chǎn)性投資提供長(zhǎng)期貸款，協(xié)助成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)興與建設(shè)，鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)資源的開(kāi)發(fā)； (2)通過(guò)擔(dān)

15、保或參加私人貸款及其他私人投資的方式，促進(jìn)私人對(duì)外投資。(3)鼓勵(lì)國(guó)際投資，協(xié)助成員國(guó)提高生產(chǎn)能力，維持國(guó)際收支平衡；(4)在提供貸款保證時(shí)，應(yīng)同其他方面的貸款配合。第十一章 國(guó)際金融市場(chǎng)問(wèn)答題ü 1、（P338）簡(jiǎn)述歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)。自由的經(jīng)營(yíng)環(huán)境；方便的調(diào)撥選擇；獨(dú)特的利率體系；較少的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)；可選的貨幣多樣；廣泛的資金來(lái)源；方便的地理位置；銀行同業(yè)間的交易占主導(dǎo)；ü 2、（P339）簡(jiǎn)述歐洲貨幣市場(chǎng)存在的作用。積極作用：成為重要的國(guó)際融資渠道，促進(jìn)全球化；擴(kuò)大了信用資金來(lái)源；部分解決了相關(guān)國(guó)家國(guó)際支付手段不足的問(wèn)題，彌補(bǔ)逆差；滿足了發(fā)展中國(guó)家的一定程度的資金需求；促

16、使跨國(guó)公司擴(kuò)大投資，促進(jìn)生產(chǎn)貿(mào)易發(fā)展。消極作用：加劇國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩；增加了一些國(guó)家的通脹壓力；不利于一些國(guó)家金融政策的推行。3、(P329)簡(jiǎn)述國(guó)際金融市場(chǎng)形成的條件。答：(1)高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)；(2)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境；(3)自由寬松的金融制度；(4)現(xiàn)代化的技術(shù)設(shè)施；(5)訓(xùn)練有素的國(guó)際金融專門人才。4、（P331）簡(jiǎn)述國(guó)際金融市場(chǎng)的作用。答：(1)促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一是為對(duì)外貿(mào)易融通了資金，二是為資本短缺國(guó)家利用外資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提供了便利。 (2)調(diào)節(jié)國(guó)際收支。國(guó)際金融市場(chǎng)上匯集了世界各國(guó)的盈余資金，出現(xiàn)國(guó)際收支逆差的國(guó)家可以從金融市場(chǎng)借入所需資令彌補(bǔ)逆差，從而緩和逆差對(duì)國(guó)民

17、經(jīng)濟(jì)的壓力，有利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。(3)加速經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，促使經(jīng)濟(jì)資源在世界范圍內(nèi)配置效率提高。(4)國(guó)際金融市場(chǎng)的也有消極作用。為投機(jī)活動(dòng)提供了便利大量資本在國(guó)際間流動(dòng)，不利于有關(guān)國(guó)家執(zhí)行自己制定的貨幣政策，造成外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定；加劇世界性通貨膨脹。第十二章 國(guó)際融資業(yè)務(wù) & 第十三章 國(guó)際資本流動(dòng)與管理一、名詞解釋（了解）1、賣方信貸：是出口商的聯(lián)系銀行向出口商(賣方)提供的信貸，出口商可以利用這筆資金向外國(guó)進(jìn)口商提供延期分期付款的信貸。2、買方信貸：是由出口方的銀行直接將貸款提供給進(jìn)口商或者進(jìn)口商的聯(lián)系銀行，貸款用于向出口商支付貨款。二、問(wèn)答題ü 1、（P434）簡(jiǎn)述

18、國(guó)際債務(wù)危機(jī)的影響。對(duì)國(guó)際金融環(huán)境的影響：債權(quán)國(guó)與債務(wù)國(guó)同處于一個(gè)金融體系之中，一方遭難，勢(shì)必會(huì)牽連另一方。債權(quán)人若不及時(shí)向債務(wù)國(guó)提供援助，就會(huì)引起國(guó)際金融體系的進(jìn)一步混亂，從而影響世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；對(duì)于將巨額貸款集中在少數(shù)債務(wù)國(guó)身上的債權(quán)銀行來(lái)說(shuō)，債務(wù)國(guó)倒賬，必然使其遭受嚴(yán)重?fù)p失；債務(wù)危機(jī)使債務(wù)國(guó)國(guó)內(nèi)局勢(shì)急劇動(dòng)蕩，也會(huì)從經(jīng)濟(jì)上政治上對(duì)債權(quán)國(guó)產(chǎn)生不利影響。對(duì)國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)的影響：國(guó)內(nèi)投資規(guī)模縮減；國(guó)內(nèi)通脹加劇；經(jīng)濟(jì)增速減緩乃至停滯；可能導(dǎo)致政治危機(jī)。2、簡(jiǎn)述債務(wù)危機(jī)的原因。答：債務(wù)危機(jī)的原因可分為：外部因素和內(nèi)部因素。其中內(nèi)部因素包括：(1)債務(wù)規(guī)模過(guò)大；(2)外債結(jié)構(gòu)不合理；(3)外債的投向不合理；(4)缺乏有效的外債管理。其中外部因素有：(1)世界經(jīng)濟(jì)周期變化的影響；(2)國(guó)際市場(chǎng)商業(yè)利潤(rùn)的沖擊；(3)國(guó)際商