第一章財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)A

1、 本章基本知識(shí)點(diǎn)本章基本知識(shí)點(diǎn)一、建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成與估算的方法建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成與估算的方法二、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中基本報(bào)表的編制二、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中基本報(bào)表的編制三、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的分類以及評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容三、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的分類以及評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容2C1C1C1. 建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成及相互關(guān)系(見(jiàn)下表)2. 固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算 單位生產(chǎn)能力估算法：適于新建項(xiàng)目 生產(chǎn)能力指數(shù)法： 系數(shù)估算法（因子估算法）：項(xiàng)目建議書階段 設(shè)備系數(shù)法 主體專業(yè)系數(shù)法 朗格系數(shù)法：世行項(xiàng)目常用 比例估算法 指標(biāo)估算法3. 3. 固定資產(chǎn)投資動(dòng)態(tài)部分的估算法固定資產(chǎn)投資動(dòng)態(tài)部分的估算法 價(jià)

2、差價(jià)差預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息( (年初借款本息累計(jì)本年新增借款年初借款本息累計(jì)本年新增借款2)2)貸款利貸款利率率4.流動(dòng)資金估算法流動(dòng)資金估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動(dòng)資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定動(dòng)資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率。比率。年流動(dòng)資金額年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)年費(fèi)用基數(shù)各類流動(dòng)資金率各類流動(dòng)資金率年流動(dòng)資金額年流動(dòng)資金額=年產(chǎn)量年產(chǎn)量單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額 分項(xiàng)詳細(xì)估

3、算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。背景： 某集團(tuán)公司擬建設(shè)A、B兩個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目為擬建年產(chǎn)30萬(wàn)噸鑄鋼廠，根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)資料提供的當(dāng)?shù)匾呀戤a(chǎn)25萬(wàn)噸鑄鋼廠的主廠房設(shè)備投資2400萬(wàn)元。 A項(xiàng)目生產(chǎn)能力指數(shù)為1。已建類似項(xiàng)目資料：主廠房其他各專業(yè)工程投資占工藝設(shè)備投資的比例，見(jiàn)表11。項(xiàng)目其他各系統(tǒng)工程及工程建設(shè)其他費(fèi)用占主廠房投資的比例，見(jiàn)表12。 A項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬(wàn)元，分年均衡發(fā)放，貸款

4、利率8%（按年計(jì)息）。建設(shè)期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年平均上漲率3%，投資估算到開(kāi)工的時(shí)間按一年考慮，基本預(yù)備費(fèi)率10%。B項(xiàng)目為擬建一條化工原料生產(chǎn)線，廠房的建筑面積為5000，同行業(yè)已建類似項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用3000元/ ，設(shè)備全部從國(guó)外引進(jìn)，經(jīng)詢價(jià)，設(shè)備的貨價(jià)（離岸價(jià)）為800萬(wàn)美元。問(wèn)題：1. 對(duì)于A項(xiàng)目，已知擬建項(xiàng)目與類似項(xiàng)目的綜合調(diào)整系數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算A項(xiàng)目主廠房的工藝設(shè)備投資額；用系數(shù)估算法估算A項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)用。2.估算A項(xiàng)目的建設(shè)投資。3.對(duì)于A項(xiàng)目，若單位產(chǎn)量占用流

5、動(dòng)資金額為：3.67元噸，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算項(xiàng)目的流動(dòng)資金。確定A項(xiàng)目的建設(shè)總投資。4.對(duì)于B項(xiàng)目，類似項(xiàng)目建筑工程費(fèi)用所含的人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、綜合稅費(fèi)占建筑工程造價(jià)的比例分別為18.26%、57.63%、9.98%、14.13%。 因建設(shè)時(shí)間、地點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)等不同，相應(yīng)的綜合調(diào)整系數(shù)分別為：1.25、1.32、1.15、1.2，其他內(nèi)容不變。計(jì)算B項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用。5.對(duì)于B項(xiàng)目，海洋運(yùn)輸公司的現(xiàn)行海運(yùn)費(fèi)率6%，海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)率為3.5，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率、銀行手續(xù)費(fèi)率、關(guān)稅稅率和增值稅分別為1.5% 、5、17%、17%計(jì)取。國(guó)內(nèi)供銷手續(xù)費(fèi)率0.4%，運(yùn)輸、裝卸和包裝費(fèi)率0.1%，采購(gòu)保管費(fèi)

6、率1%。銀行外匯牌價(jià)為1美元=6.2元人民幣，設(shè)備的安裝費(fèi)率為設(shè)備原價(jià)的10%。估算進(jìn)口設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。分析：?jiǎn)栴}1：求解工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)工程費(fèi)=建安工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 主廠房工藝設(shè)備投資 主廠房投資 與設(shè)備投資有關(guān)的專業(yè)投資 與主廠房有關(guān)的輔助工程及設(shè)施投資問(wèn)題2：求解建設(shè)投資建設(shè)投資=工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)+預(yù)備費(fèi)問(wèn)題3：求解建設(shè)總投資建設(shè)總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期貸款利息+流動(dòng)資金二、二、設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)用的構(gòu)成設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)用的構(gòu)成（一）、設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)用的構(gòu)成（一）、設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)用的構(gòu)成1 1、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的構(gòu)成及計(jì)算、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的構(gòu)成及計(jì)算設(shè)備購(gòu)

7、置費(fèi)設(shè)備原價(jià)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備原價(jià)+ +設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)(1)(1)國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)的構(gòu)成及計(jì)算國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)的構(gòu)成及計(jì)算(2)(2)進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)（設(shè)備原價(jià)）的構(gòu)成及計(jì)算，進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)（設(shè)備原價(jià)）的構(gòu)成及計(jì)算，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的計(jì)算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的計(jì)算1.1.進(jìn)口設(shè)備采用最多的是裝運(yùn)港船上交貨價(jià)進(jìn)口設(shè)備采用最多的是裝運(yùn)港船上交貨價(jià)(FOB) (FOB) 貨價(jià)貨價(jià) 貨價(jià)貨價(jià)= =FOBFOB匯率匯率 國(guó)際運(yùn)費(fèi)國(guó)際運(yùn)費(fèi) 國(guó)際運(yùn)費(fèi)國(guó)際運(yùn)費(fèi)( (海、陸、空海、陸、空) )原幣貨價(jià)原幣貨價(jià)(FOB)(FOB)運(yùn)費(fèi)率運(yùn)費(fèi)率 國(guó)際運(yùn)費(fèi)國(guó)際運(yùn)費(fèi)( (海、陸、空海、陸、空) )運(yùn)量單位運(yùn)價(jià)運(yùn)量單位運(yùn)價(jià) 運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)

8、 運(yùn)輸運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi) 保險(xiǎn)費(fèi)率保險(xiǎn)費(fèi)率 2.2.進(jìn)口進(jìn)口 從屬?gòu)膶儋M(fèi)費(fèi) 關(guān)稅關(guān)稅 關(guān)稅到岸價(jià)格關(guān)稅到岸價(jià)格(CIF)(CIF)進(jìn)口關(guān)稅稅率進(jìn)口關(guān)稅稅率 到岸價(jià)格到岸價(jià)格(CIF)=(CIF)=離岸價(jià)格離岸價(jià)格(FOB)+(FOB)+國(guó)際運(yùn)費(fèi)國(guó)際運(yùn)費(fèi)+ +運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)。運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)。 外貿(mào)手續(xù)費(fèi)外貿(mào)手續(xù)費(fèi) 外貿(mào)手續(xù)費(fèi)到岸價(jià)格外貿(mào)手續(xù)費(fèi)到岸價(jià)格(CIF)(CIF)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率 銀行財(cái)務(wù)費(fèi)銀行財(cái)務(wù)費(fèi) 銀行財(cái)務(wù)費(fèi)（銀行財(cái)務(wù)費(fèi)（FOBFOB* *匯率）銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率匯率）銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率 消費(fèi)稅消費(fèi)稅 應(yīng)應(yīng)納消費(fèi)稅額納消費(fèi)稅額 消費(fèi)稅稅率消費(fèi)稅稅率 增值稅增值稅 進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅額（關(guān)稅完稅價(jià)格（進(jìn)口

9、環(huán)節(jié)增值稅額（關(guān)稅完稅價(jià)格（CIFCIF）+ +關(guān)稅關(guān)稅+ +消費(fèi)稅）增值稅稅率消費(fèi)稅）增值稅稅率 車輛購(gòu)置稅車輛購(gòu)置稅 進(jìn)口車輛購(gòu)置稅進(jìn)口車輛購(gòu)置稅( (到岸價(jià)到岸價(jià)+ +關(guān)稅關(guān)稅+ +消費(fèi)稅消費(fèi)稅) )進(jìn)口車輛購(gòu)置稅率進(jìn)口車輛購(gòu)置稅率 3 3. .設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備原價(jià)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備原價(jià)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)包括：運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)；包裝費(fèi)；設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi)；采購(gòu)與倉(cāng)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)包括：運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)；包裝費(fèi)；設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi)；采購(gòu)與倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)庫(kù)保管費(fèi) 4.4.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備原價(jià)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備原價(jià)+ +設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) ()1FOB 原

10、幣貨價(jià)國(guó)外運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)率1到岸價(jià)(人民幣) 關(guān)稅消費(fèi)稅稅率【案例二】 背景：背景： 某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)的估算額為52180萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)為5000萬(wàn)元，建設(shè)期3年。3年的投資比例是：第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投產(chǎn)。 該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來(lái)源為自有資金和貸款。貸款的總額為40000萬(wàn)元，其中外匯貸款為2300萬(wàn)美元。外匯牌價(jià)為1美元兌換6.6元人民幣。貸款的人民幣部分，從中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為6%（按季計(jì)息）。貸款的外匯部分從中國(guó)銀行獲得，年利率為8%（按年計(jì)息）。 建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員為1100人，工資和福利費(fèi)按照每人每年7.20萬(wàn)元估算。每

11、年其他費(fèi)用為860萬(wàn)元（其中：其他制造費(fèi)用為660萬(wàn)元）。年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為19200萬(wàn)元。年經(jīng)營(yíng)成本為21000萬(wàn)元，年銷售收入33000萬(wàn)元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%。年預(yù)付賬款為800萬(wàn)元，年預(yù)收賬款為1200萬(wàn)元。各項(xiàng)流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款為30天，存貨為40天，預(yù)付賬款為30天，預(yù)收賬款為30天。 問(wèn)題：?jiǎn)栴}： 1.估算建設(shè)期的貸款利息。 2.用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金，編制流動(dòng)資金估算表。 3.估算擬建項(xiàng)目的總投資。分析：分析：?jiǎn)栴}1.估算建設(shè)期的貸款利息（3年） 人民幣貸款利息：貸款總額400002300*6.

12、6美元，實(shí)際利率6.14%問(wèn)題2.用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金 流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債問(wèn)題3.估算擬建項(xiàng)目的總投資背景： 某企業(yè)擬建一條生產(chǎn)線。設(shè)計(jì)使用同規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)資料。類似工程的工程費(fèi)用造價(jià)指標(biāo)見(jiàn)表15；類似工程造價(jià)指標(biāo)中主要材料價(jià)格見(jiàn)表16。擬建工程當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格信息及指數(shù)見(jiàn)表17。問(wèn)題：.擬建工程與類似工程在外部建設(shè)條件有以下不同之處:擬建工程生產(chǎn)所需黏土原料按外購(gòu)考慮，不自建黏土礦山；擬建工程石灰石礦采用2.5km皮帶長(zhǎng)廊輸送，類似工程采用具有同樣輸送能力的.5km皮帶長(zhǎng)廊。根據(jù)上述資料及內(nèi)容分別計(jì)算調(diào)整類似工程造價(jià)指標(biāo)中的建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。. 類似

13、工程造價(jià)指標(biāo)中的建筑工程費(fèi)所含的材料費(fèi)、人工費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、綜合稅費(fèi)占建筑工程費(fèi)用的比例分別為58.64%、14.58%、9.46%、17.32%。 根據(jù)已有資料和條件，列表計(jì)算建筑工程費(fèi)用中的材料綜合調(diào)整系數(shù)，計(jì)算擬建工程建筑工程費(fèi)用。 3. 行業(yè)部門測(cè)定的擬建工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)與類似工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)相比下降2.91%，擬建工程安裝工程費(fèi)與類似工程安裝工程費(fèi)相比增加8.91%。 根據(jù)已有資料和條件計(jì)算擬建工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和工程費(fèi)。分析分析：求解新建項(xiàng)目的工程費(fèi)方法：利用已建成的類似工程項(xiàng)目的費(fèi)用資料，估算新建項(xiàng)目的工程費(fèi)。 工程費(fèi)=建筑工程費(fèi)+安裝工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 類似工程項(xiàng)目的費(fèi)用需要進(jìn)

14、行差異調(diào)整： 結(jié)構(gòu)差異調(diào)整結(jié)構(gòu)差異調(diào)整 價(jià)格差異調(diào)整價(jià)格差異調(diào)整工程費(fèi)工程費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi) 指標(biāo)估算法是把建設(shè)項(xiàng)目以單項(xiàng)工程或單位工程，按建設(shè)內(nèi)容縱向劃分為各個(gè)主要生產(chǎn)設(shè)施、輔助及公用設(shè)施、行政及福利設(shè)施以及各項(xiàng)其他基本建設(shè)費(fèi)用，按費(fèi)用性質(zhì)橫向劃分為建筑工程、設(shè)備購(gòu)置、安裝工程等，根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各單位工程或單項(xiàng)工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上匯集編制成擬建項(xiàng)目的各個(gè)單項(xiàng)工程費(fèi)用和擬建項(xiàng)目的工程費(fèi)用投資估算。再按相關(guān)規(guī)定估算工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)等，形成擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資。 流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金應(yīng)收賬款年經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款指企業(yè)對(duì)外賒銷商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。預(yù)付賬款年預(yù)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù) 預(yù)付賬款指企業(yè)為購(gòu)買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)付的款項(xiàng)。 存貨外購(gòu)原材料、燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品存貨外購(gòu)原材料、燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品 存貨是企業(yè)為銷售或生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的各種物資。 外購(gòu)原材料、燃料年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)年周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品（年工資福利費(fèi)年其他制造費(fèi)年外購(gòu)原料燃料費(fèi)年修理費(fèi)）年周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品年經(jīng)營(yíng)成本年周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金現(xiàn)金( (年工資福利費(fèi)年其他費(fèi)用年工資福利費(fèi)年其他費(fèi)用)/)/