科研技能訓練

1、摘要XXXXXXXXXXXXXX財經(jīng)學院 科研技能訓練（調研報告）青島海爾2014年年度財務報告分析專 業(yè) 名 稱：財務會計教育（審計方向） 學 生 姓 名：XXX 學 生 學 號：XXXXXXXXX 指 導 教 師：XXX 2015 年5月25日11財經(jīng)學院科研技能訓練（調研報告）摘要青島海爾集團創(chuàng)立于1984年，經(jīng)過28年創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，在工作中不斷求新求變，以創(chuàng)新獨到的方式全面優(yōu)化生活和環(huán)境質量，是世界第四大白色家電制造商、中國最具價值品牌。海爾在全球建立了29個制造基地，8個綜合研發(fā)中心，19個海外貿(mào)易公司，全球員工總數(shù)超過5萬人，已發(fā)展成為大規(guī)模的跨國企業(yè)集團。本文從青島海爾2014年年度

2、財務報表分析出發(fā)，重點對資產(chǎn)負債表進行總括分析，同時和格力電器財務報表相關數(shù)據(jù)進行比較，通過以對比分析為主，結合報表分析、比率分析等方法對青島海爾股份有限公司2014年度財務報表進行全面分析。關鍵詞：青島海爾；格力電器；對比分析緒論一 公司簡介為了對青島海爾股份有限公司2014年財務報表進行詳細的分析，首先對公司的概況及其所處行業(yè)進行簡單介紹，進而為下一章對其資產(chǎn)負債表、利潤表和所有者權益變動表的分析奠定基礎。（一）公司簡介青島海爾股份有限公司始建于1989年，公司于1993年10月12日向社會公開發(fā)行股票，并于11月19日在上海證券交易所上市交易（股票代碼：600690）。上市十多年來，公司

3、取得了長足的發(fā)展。同時，公司1993年上市時的主營業(yè)務為冰箱業(yè)務等；2001年公司控股青島海爾空調器有限總公司，主營業(yè)務新增空調業(yè)務；2010年公司控股海爾電器，業(yè)務新增洗衣機業(yè)務、熱水器業(yè)務、渠道綜合服務業(yè)務；2011年公司收購青島海爾模具有限公司等10家公司股權，裝備部品業(yè)務新增模具、特種鋼板等業(yè)務。（二）公司現(xiàn)狀2014年公司榮獲由董事會雜志評選的2014年第十屆上市公司董事會“金圓桌獎”之最佳董事會與最具創(chuàng)新力董秘；入選第十屆“新財富金牌董秘”；在中國上市公司市值管理研究中心舉行的2014年度中國上市公司資本品牌價值百強評選活動中，獲得2014年度中國上市公司資本品牌價值百強；獲得20

4、13年度上市公司金牛百強、 中國主板上市公司價值百強等獎項。2014年12月公司入選上證50樣本股，繼續(xù)位列滬深300、上證180、央視50樣本股、恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)成分股，及上證治理指數(shù)成分股。二 海爾集團財務狀況分析（一） 資產(chǎn)負債表分析表1青島海爾和格力電器2014年度資產(chǎn)負債表對比表 青島海爾期末余額格力集團期末余額項目合并項目母公司合并項目母公司流動資產(chǎn)：貨幣資金28,644,033,791.672,574,988,196.2854,545,673,449.1456,549,689,744.49應收票據(jù)16,434,892,178.19233,249,781.2750,480,5

5、71,355.4649,431,835,044.64應收賬款5,295,781,678.51418,826,810.972,661,347,628.69867,519,605.52預付款項747,078,790.8318,947,243.801,591,487,357.942,372,298,627.17應收利息178,488,134.0619,480,111.121,242,145,987.651,444,828,732.56應收股利54,524,472.841,041,461,029.41其他應收款272,800,727.44948,024.95380,598,514.05690,428,

6、604.35存貨7,557,915,687.9637,191,061.868,599,098,095.976,628,236,813.58其他流動資產(chǎn)289,000,484.160558,378,915.9785,535,051.53流動資產(chǎn)合計59,474,515,945.664,345,092,259.66120,143,478,823.10118,154,549,742.07非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)1,631,281,613.23711,283,509.722,150,098,933.13持有至到期投資長期應收款長期股權投資3,356,609,674.218,329,123,354.

7、0192,213,098.246,537,975,197.84固定資產(chǎn)6,970,697,796.84136,611,658.0214,939,279,647.883,644,985,397.40在建工程1,085,857,872.723,445,371.411,254,347,204.1019,774,148.54無形資產(chǎn)972,387,640.988,351,664.992,480,294,029.03230,278,938.39遞延所得稅資產(chǎn)894,706,439.377,475,901.268,192,962,003.367,600,112,360.47其他非流動資產(chǎn)312,617,9

8、60.08非流動資產(chǎn)合計15,531,941,105.799,196,291,459.4136,087,469,656.7818,071,660,809.87資產(chǎn)總計75,006,457,051.4513,541,383,719.07156,230,948,479.88136,226,210,551.94流動負債：短期借款1,008,673,814.433,578,773,331.480應付票據(jù)14,126,647,691.496,881,963,087.815,999,909,205.58應付賬款13,487,524,520.14183,884,607.6526,784,952,481.63

9、36,838,580,264.43預收款項4,217,999,809.206,427,722,358.118,524,176,232.97應付職工薪酬1,062,059,992.8727,049,426.391,550,498,218.68799,500,790.48應交稅費1,216,475,945.0150,814,082.008,308,872,126.007,188,383,987.01應付利息7,152,237.8436,177,925.902,054,740.94應付股利147,312,376.11707,913.60602,881.87其他應付款6,354,210,301.171

10、,323,086,665.862,546,377,288.42574,663,407.65流動負債合計41,628,056,688.261,584,834,781.90108,388,522,088.33110,188,402,809.88非流動負債：應付債券1,800,700,630.05預計負債2,157,253,839.22遞延收益135,707,501.9188,443,188.8766,958,361.74遞延所得稅負債117,610,687.964,198,218.27256,846,691.62229,362,324.98其他非流動負債47,160,730.0047,160,73

11、0.00續(xù)表1青島海爾和格力電器2014年度資產(chǎn)負債表對比表非流動負債合計4,258,433,389.1451,358,948.272,710,975,381.372,662,006,187.60負債合計45,886,490,077.401,636,193,730.17111,099,497,469.70112,850,408,997.48所有者權益股本3,045,935,134.003,045,935,134.003,007,865,439.003,007,865,439.00資本公積3,541,872,393.875,004,552,140.143,191,266,065.713,198,

12、838,934.25減：庫存股6,101,000.006,101,000.00其他綜合收益378,701,521.237,231,809.0317,746,707.54-42,371,423.77盈余公積2,024,105,532.621,131,458,371.352,955,531,032.15未分配利潤12,855,511,059.422,722,113,534.382,958,088,564.4314,255,937,572.83所有者權益合計29,119,966,974.0511,905,189,988.9044,152,654,824.6823,375,801,554.46負債和所

13、有者權益總計75,006,457,051.4513,541,383,719.07156,230,948,479.88136,226,210,551.94由表1可以看出：1.海爾集團貨幣資金量大約為286億，短期借款大約為10億，短期借款只占貨幣資金的3%；格力集團的貨幣資金量為545億，短期借款為35億，短期借款占貨幣資金的6%。說明海爾集團的短期債務風險比格力集團要小一些，但是也意味著承受短期債務風險的能力暫時要弱一些。2.海爾集團其應收票據(jù)為164億，應收賬款為53億，應收票據(jù)數(shù)額是應收賬款的3倍多，而應付票據(jù)和應付賬款相差不多；格力集團的應收票據(jù)為504億，應收賬款為26億，應收票據(jù)是應

14、收賬款的19倍，應付票據(jù)為68億，應付賬款為267億，應付票據(jù)只占應收賬款的1/4，由于應收票據(jù)比應收賬款安全性更高，所以該數(shù)據(jù)說明了海爾集團應收款項的收回能力比格力集團要差一些,而格力集團的應付票據(jù)很小，屬于“兩頭通吃”的狀態(tài)。因此，兩個公司相比之下，海爾集團的要處于劣勢。3.海爾集團的應付票據(jù)和應付賬款數(shù)額高達276億，占負債總額的60%，格力集團的應付項目數(shù)額為335億，占負債總額的30%，該比例比較大說明企業(yè)采購以負債為主，進一步說明了該企業(yè)的運營能力和信譽都比較好，在這一點上海爾集團要優(yōu)于格力集團。4.海爾集團的其他應收款總額為2.7億，母公司的其他應收款為95萬，差距如此懸殊，說明

15、了母公司對子公司的控制性投資比較大。合并后的其他應收款占總資產(chǎn)的比重為0.36%，而格力集團該項比率為0.2%。一般認為該比值小于1%是合理的，所以該公司的其他應收款數(shù)額還是比較正常的，但是相對于格力集團要稍微差一些。5.根據(jù)海爾集團長期股權投資的合并數(shù)335億，大于母公司數(shù)83億可以知道，該企業(yè)的控制性投資為252億。格力集團的長期股權投資合并數(shù)為0.92億，母公司數(shù)為653億，控制性投資為652億。海爾集團的控制性投資要少于格力集團。6.海爾集團提了大約21億的預計負債，而格力集團的預計負債數(shù)為零。我們知道，對于家電制造企業(yè)來說，預計負債主要用于產(chǎn)品的質量保證，在這一點上，海爾集團對于產(chǎn)品

16、品質的信心要稍微保守一些。7.根據(jù)上表，海爾集團的資產(chǎn)總額為750億，而格力集團為1562億，海爾的總資產(chǎn)數(shù)額只占格力的48%，因此在總資產(chǎn)方面，海爾集團的資產(chǎn)量不如格力集團。（二） 財務比率分析1.償債能力比率（1）流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，它用于評價企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。該指標越大，說明企業(yè)短期償債能力越強，企業(yè)因無法償還到期的短期負債而產(chǎn)生的財務風險越小。該指標值，一般以2為宜。（2）速動比率速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債，用于衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負債的能力。該比率越高，表明企業(yè)償債能力越強，越容易取得借

17、款；該比率越低，表明企業(yè)存在不能迅速償還流動負債的風險，取得借款會有困難。一般認為，企業(yè)的速動比率至少應維持在1。（3）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債比率=負債/資產(chǎn)總額*100%，該比率反映債權人所提供的資本占全部資本的比例。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強，不高于70%為宜。表2青島海爾和格力電器償債能力比率對比表項目海爾集團格力集團流動比率1.43%1.11%速動比率1.25%1.03%資產(chǎn)負債率61.18%71.11%由表2可以看出，海爾集團的流動比率和速動比率都比格力電器的流動比率和速動比率要高，相對來說海爾集團償還短期債務的能力要好，更能容易地去贏得借款。海爾集團的資產(chǎn)負債率在70%以

18、下，一般來說，資產(chǎn)負債率這一指標不高于70%為宜。綜合上述比率，海爾集團的企業(yè)償債能力還是比較好的。2.營運能力比率（1）存貨周轉率存貨周轉率=銷售成本/平均存貨，存貨在流動資產(chǎn)中所占比重較大，其流動性直接影響公司的流動比率。一般情況下，存貨周轉率越高越好。（2）應收賬款周轉率應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款，其中銷售收入是指扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額。平均應收賬款是資產(chǎn)負債表中“應收賬款”和“應收票據(jù)”期初和期末金額的平均之和。一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快。否則，企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應收賬款上，影響資金的周轉。（3）固定資產(chǎn)周轉率固定

19、資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)原值，是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標。該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用較充分，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，結構合理，較好的發(fā)揮其使用效率。（4）總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)總額的周轉速度。周轉越快，反映銷售能力越強。表3青島海爾營運能力歷史數(shù)據(jù)對比表項目2012年2013年2014年存貨周轉率9.14%9.25%8.90%應收賬款周轉率21.94%20.29%18.45%固定資產(chǎn)周轉率16.27%16.11%14.25%總資產(chǎn)周轉率1.79%1.56%1.31% 圖1青島海爾營運能力分析圖根據(jù)表3和圖1，海爾集團的存貨周轉率、應收賬

20、款周轉率、固定資產(chǎn)周轉率以及總資產(chǎn)周轉率都呈現(xiàn)下降的趨勢，說明海爾集團應收賬款的回收速度減慢，存貨的周轉速度和產(chǎn)品的銷售速度也在減慢。因此，該公司應該提高產(chǎn)品的競爭能力，促進產(chǎn)品的銷售。表4青島海爾與格力電器的運營能力比率對比表項目青島海爾格力電器存貨周轉率8.90%8.10%應收賬款周轉率18.45%61.08%固定資產(chǎn)周轉率14.25%9.51%總資產(chǎn)周轉率1.31%0.95%根據(jù)表4，青島海爾在應收賬款周轉方面和格力電器相差很大，海爾集團在存貨、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉方面優(yōu)于格力電器。應收賬款周轉率偏低表明企業(yè)可能會存在呆、壞賬問題，進一步會影響企業(yè)的營運資金的充足。要想提高應收賬款周轉率

21、，海爾集團可以修改公司賒銷政策，降低賒銷額度，催收相關賬款，查明長年呆壞賬的原因，確實收不回的作為壞賬損失處理掉，還要嚴格審查客戶信用，信用不佳的不予賒銷等。2.盈利能力比率（1）銷售毛利率毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%，表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少可以用于各項期間費用和形成盈利。銷售毛利率也是銷售凈利率形成的基礎，要想有較高的銷售凈利率，必須要有足夠大的銷售毛利率。（2）銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%，反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。（3）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，也稱凈值報酬率或權益報酬率。

22、該指標用來衡量企業(yè)運用權益資本獲取收益的能力。（4）資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額，反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，指標越高，表明資產(chǎn)的利用率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面有良好的效果。（5）每股收益每股收益=利潤總額/年末普通股股數(shù)，表明普通股每股所享有的利潤。每股收益越大，企業(yè)越有能力發(fā)放股利，從而使投資者得到更多回報。通常這個指標越大越好。表4青島海爾盈利能力歷史數(shù)據(jù)對比表項目2012年2013年2014年銷售毛利率0.25%0.25%0.23%銷售凈利率0.07%0.07%0.09%凈資產(chǎn)收益率0.29%0.29%0.23%資產(chǎn)凈利率0.07%0.07%0.07%每股收益1.22%1.53%1.64%由表4可知，青島海爾的盈利能力一直處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)，盈利能力最近三年來沒有大的波動，每股收益呈現(xiàn)出逐年上漲的趨勢，說明企業(yè)經(jīng)營成果良好