詳解跨境融資實操及傳統(tǒng)跨境貿(mào)易融資方法(案例詳解)

1、詳解跨境融資實操及傳統(tǒng)跨境貿(mào)易融資方法（案例詳解）在金融全球化的大背景下，中國企業(yè)直接參與全球供應(yīng)鏈分工合作的程度日益加深，境內(nèi)“走出去”和境外“走進(jìn)來”的跨境金融服務(wù)需求不斷增加，呈現(xiàn)出復(fù)雜化、多元化和綜合化的特點：從以往單純的結(jié)算、融資等基礎(chǔ)性金融業(yè)務(wù)向信用支持、避險理財和現(xiàn)金管理等更高端和結(jié)構(gòu)復(fù)雜化的產(chǎn)品需求過渡；由單筆交易或某些產(chǎn)品，轉(zhuǎn)到側(cè)重為企業(yè)提供整套“一攬子”金融服務(wù)方案和全流程的服務(wù)支持；從個體企業(yè)的金融需求，擴(kuò)展到以跨國供應(yīng)鏈為主體的金融服務(wù)需求，這對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。目前，跨境人民幣相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)，同業(yè)起點相差不大，誰做好了，就可能比較容易長期占據(jù)人民幣跨境業(yè)

2、務(wù)的制高點，從而引領(lǐng)一家銀行本外幣國際業(yè)務(wù)市場地位的躍升，并可提升管理國際化水平實現(xiàn)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型。因此，包括招商、興業(yè)、華夏在內(nèi)的多家銀行都在轉(zhuǎn)型中以國際業(yè)務(wù)作為批發(fā)業(yè)務(wù)中的一個重要組成部分。例如，招商銀行推出了“跨境金融”服務(wù)品牌，就是在充分整合銀行內(nèi)部資源和平臺的基礎(chǔ)上，組合經(jīng)濟(jì)資本占用率低、風(fēng)險可控的產(chǎn)品，通過對分行進(jìn)行品牌宣傳和客戶需求引導(dǎo)，在保障同等或者更高服務(wù)水平和效果的情況下，能夠提升服務(wù)水平和業(yè)務(wù)管理水平的中間業(yè)務(wù)收入，提高低資本占用的利潤率。浦發(fā)銀行通過整合在岸分行、離岸銀行和海外分行三大板塊服務(wù)，實現(xiàn)對客戶服務(wù)的產(chǎn)品多樣化、手續(xù)便利化和流程高效化，多渠道滿足境內(nèi)客戶和非居

3、民客戶在跨境經(jīng)貿(mào)活動中所產(chǎn)生的服務(wù)需求。對于境內(nèi)銀行，跨境聯(lián)動貿(mào)易金融服務(wù)的主要客戶有三類：一是具有跨境結(jié)算或投融資等需求的境內(nèi)外向型企業(yè)；二是在海外或離岸設(shè)立境外平臺，以實現(xiàn)對外集中采購、銷售和投融資的走出去企業(yè)或者集團(tuán)；三是在商業(yè)銀行開立離岸賬戶或境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)結(jié)算賬戶的境外企業(yè)。以下通過案例，分門別類介紹銀行提供產(chǎn)品的服務(wù)思路。傳統(tǒng)的內(nèi)保外貸案例一：跨境人民幣進(jìn)口開證境外行外幣貿(mào)易融資四川省某地區(qū)電子業(yè)龍頭企業(yè)A公司擁有眾多的境外子公司，其中位于香港的B公司，扮演著A公司（其母公司）在港臺地區(qū)集中供應(yīng)商的角色，對外幣資金的需求量較大且運轉(zhuǎn)速度極快。根據(jù)A公司的實際，C銀行四川省分行為其設(shè)計

4、了組合產(chǎn)品方案：（1）買賣雙方簽訂以人民幣計價的購銷合同，并開立以賣方為受益人的遠(yuǎn)期跨境人民幣信用證，賣方收到信用證后備貨、運輸，交單。（2）境內(nèi)行收到單據(jù)并審核合格后，在規(guī)定期限內(nèi)向賣方代理行發(fā)出承兌電，確認(rèn)到期付款責(zé)任。（3）境外行收到承兌電后為賣方核定買單額度并融資（外幣），并向其海外供應(yīng)商支付外幣。（4）境內(nèi)行到期對外付款，B公司收到信用證項下款項后轉(zhuǎn)換成外幣支付買單融資本息。這個方案不但幫助A公司有效規(guī)避了匯率風(fēng)險，還分享了開證時間內(nèi)人民幣升值收益，而且其子公司獲得境外利率相對較低的外幣融資。同時，B公司通過有效利用境內(nèi)銀行承兌信用證的付款保證增強(qiáng)了信用，更加順利地獲得境外銀行的外幣

5、資金融通。案例二：跨境人民幣結(jié)構(gòu)性融資D公司為山西一家國有礦產(chǎn)集團(tuán)，主要從事礦產(chǎn)的開采、進(jìn)口、加工等。它在香港成立了一家礦產(chǎn)進(jìn)出口貿(mào)易的子公司（E公司），E公司具有作為離岸資金平臺的作用。F銀行是總部設(shè)在香港的一家外資銀行。它為D集團(tuán)設(shè)計了跨境人民幣替供TT支付的結(jié)構(gòu)性融資方案，為企業(yè)節(jié)省財務(wù)成本，取得了不錯的綜合收益。（1）D公司將原來應(yīng)用于購匯付貨款的人民幣資金存入F銀行北京分行作為人民幣保證金，其香港子公司E公司從F銀行總行獲取美元貸款完成貨款支付。（2）D公司50%的保證金用于購買F銀行北京分行1年期限理財產(chǎn)品（收益率5.3%）、50%保證金存放1年期定期存款（收益率3.5%），境內(nèi)存

6、款綜合收益率4.45%。（3）D公司在香港的關(guān)聯(lián)公司E公司從F銀行總行取得美元貸款成本為2.6%。（4）E公司在F銀行鎖定1年期NDF價格、IRS利率掉期以鎖定匯率風(fēng)險，降低財務(wù)成本，并取得綜合收益（收益率為2. 33%）。對外支付1000萬元美元，通過本方案可取得147. 9萬元人民幣收益。按D公司全年進(jìn)口量5億美元計算，可取得7395萬元收益?；诤Ｍ獯兜膮f(xié)議付款融資創(chuàng)新案例一：人民幣協(xié)議付款指境內(nèi)銀行代理境外銀行與境內(nèi)進(jìn)口商簽訂融資合同后，以加押電文方式向境外銀行發(fā)出協(xié)議付款指示電，請求境外銀行對進(jìn)口商外幣應(yīng)付業(yè)務(wù)敘做人民幣協(xié)議付款融資，同時按起息日當(dāng)日境內(nèi)銀行與境外銀行確定的匯率，將

7、人民幣融資本金折算成指定金額的外幣款項支付給收款行，境內(nèi)銀行承諾在融資到期限日向境外銀行支付人民幣本息的資金融通業(yè)務(wù)。如境內(nèi)A銀行原來與境內(nèi)進(jìn)口商C公司合作TT項下外幣融資，但由于短期內(nèi)受到貸款額度規(guī)模和短期外債規(guī)模限制，未能為客戶提供融資服務(wù)，也未能采取正常的海外代付方式（海外代付需要占用A銀行短期外債額度）滿足客戶的資金需求。于是，A銀行聯(lián)系境外代理行B銀行與C公司簽訂融資合同，由B銀行為C公司墊付外幣進(jìn)口貨款，A銀行在融資到期日前向B銀行支付按約定匯率計算外幣貸款的應(yīng)付人民幣本息。這個案例中，A銀行可以在自身融資額度和外債額度不足的情況下為C公司提供融資解決方案，并通過預(yù)先鎖定人民幣匯率

8、，賺取匯差收益；C公司可享受境外外幣貸款較低的利率（如按1億美元利率降低2個百分點計算，約節(jié)省200萬美元財務(wù)費用）。案例二：人民幣協(xié)議融資指境內(nèi)銀行代理境外銀行與境內(nèi)出口商簽訂融資合同后，由境內(nèi)銀行向境外銀行發(fā)出指示，請求境外銀行對境內(nèi)出口商在訂單及出口信用證項下貨物采購、生產(chǎn)和裝運或出口項下的對外本外幣應(yīng)收業(yè)務(wù)提供融資便利。即境外銀行在境內(nèi)出口商收到境外企業(yè)貨款之前，預(yù)先支付境內(nèi)出口商與貨款匹配的人民幣融資，待境內(nèi)出口商收到貨款后再償付境外銀行。敘做協(xié)議融資的受理條件是境內(nèi)銀行代境外銀行進(jìn)行審核，重點把握融資企業(yè)是否滿足年出口結(jié)算規(guī)模、真實的交易背景等條件。協(xié)議融資業(yè)務(wù)品種包括訂單融資、打

9、包貸款、出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)等。如境內(nèi)I銀行原來與境內(nèi)出口商K公司合作出口項下融資，但由于短期內(nèi)受到貸款額度規(guī)模限制，未能向客戶提供融資服務(wù)。于是，I銀行聯(lián)系境外分支機(jī)構(gòu)J銀行與K公司簽訂融資合同，由J銀行為公司提供出口備貨所需的人民幣融資，K公司仍通過I銀行寄出出口單據(jù)并進(jìn)行索匯，收到出口貨款后由I銀行支付給J銀行歸還融資本息。在這個案例中，銀行可以在自身融資額度不足的情況下為公司提供融資解決方案，且I銀行仍然能保持與K公司全面出口結(jié)算合作，并增加了對外支付融資本息的結(jié)算業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入；C公司可以享受境外人民幣貸款較低的利率（如按1億元人民幣利率降低1.5個百分點計算，約節(jié)省150

10、萬元人民幣財務(wù)費用）。以上產(chǎn)品的特點：首先，境內(nèi)銀行不是融資合同簽訂主體，協(xié)議付款和協(xié)議融資的簽訂主體是境外銀行和境內(nèi)進(jìn)、出口商。其次，境內(nèi)銀行履行對境外融資的保證義務(wù)，境內(nèi)分行與境外銀行分別簽訂人民幣協(xié)議付款、協(xié)議融資等協(xié)議。每項協(xié)議規(guī)定一個額度，境內(nèi)分行承諾額度內(nèi)對境外銀行對境內(nèi)企業(yè)的融資行為進(jìn)行保證，同時管理所轄分支機(jī)構(gòu)與該境外銀行敘做的相關(guān)協(xié)議項下的產(chǎn)品。再次，記賬方式靈活，海外代付需表內(nèi)記賬，而協(xié)議付款和協(xié)議融資表外記賬，一旦發(fā)生境內(nèi)進(jìn)出口商到期無法償還的情況，境內(nèi)銀行代為償付本息后，再轉(zhuǎn)入表內(nèi)記賬。最后，資金跨境次數(shù)多，協(xié)議融資項下，資金跨境次數(shù)為3次。其中1次為境內(nèi)企業(yè)收到境外企

11、業(yè)支付的貿(mào)易款項，幣種為外幣。而另外2次為境內(nèi)企業(yè)和境外銀行之間融資和還款時發(fā)生的，幣種為人民幣。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的跨境融資創(chuàng)新近期，隨著上海自貿(mào)區(qū)一系列的改革政策落地，區(qū)內(nèi)掀起了一股設(shè)立機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的熱潮。案例：運用自貿(mào)區(qū)新政的跨境融資就租賃公司而言，資金成本直接決定了它的利潤空間。如何以相對低的成本籌集資金，常被融資租賃公司看重，境外人民幣借款的成本比境內(nèi)低12個百分點，極具吸引力。但在此之前，具有內(nèi)資背景的金融租賃公司和融資租賃公司，無法在境外舉債用于境內(nèi)。上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)細(xì)則落地后，這一通道得以打通。同時，上海自貿(mào)區(qū)對租賃公司單機(jī)、單船稅收上的優(yōu)惠，境外收付匯程序的簡化，也增加了對租賃公司

12、的吸引力。具體做法是，內(nèi)資背景的金融租賃公司先在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立一個子公司，通過這個子公司的實體，發(fā)起跨境人民幣借款。日前，內(nèi)資背景的G金融租賃有限責(zé)任公司（屬于H銀行的關(guān)聯(lián)租賃公司，以下簡稱“G租賃”）就是通過設(shè)在上海自貿(mào)區(qū)的子公司，以子公司的實體從H銀行新加坡分行獲得了總計7億元的跨境人民幣借款，用于支持G租賃航空、航運等專項租賃業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)辦理過程主要分為七個步驟：1G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向境內(nèi)銀行提交工商營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、最近一期驗資報告，以及確認(rèn)截至申請日其境外人民幣借款余額的情況說明。2H銀行上海分行審核確認(rèn)，申請企業(yè)為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)，并計算企業(yè)可借人民幣外債額

13、度。3H銀行上海分行根據(jù)G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司的要求，聯(lián)系H銀行新加坡分行，直接對區(qū)內(nèi)企業(yè)放款。授信方式可以是H銀行新加坡分行直接對區(qū)內(nèi)企業(yè)授信，或由H銀行上海分行開立以境外放款銀行為受益人的融資性保函。借貸雙方商定貸款條件后，簽訂人民幣借貸合同。4G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向H銀行上海分行提交人民幣借貸合同。H銀行上海分行審核人民幣借貸合同，確認(rèn)金額、期限、借款資金用途與政策規(guī)定相符后，為借款企業(yè)開立人民幣境外借款專用賬戶。5H銀行上海分行為區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理人民幣境外借款解付入賬，并完成人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)的信息報送，以及向外匯局的國際收支申報。6G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司到外匯局（提款前或提款后）辦理跨境人民幣外債簽約情況登記，以及提款資金流入情況登記。7G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向銀行上海分行提交支付用途憑證，銀行審核確認(rèn)符合政策規(guī)定后，辦理外債資金的支付使用手續(xù)。在這個案例中，境內(nèi)H銀行爭取到跨境人民幣的結(jié)算業(yè)務(wù)，僅僅通過提供咨詢顧問的綜合性融資方案，按7億元提取0.5%的收益計算，獲得了350