金融風(fēng)暴與歐盟的應(yīng)對(duì)行動(dòng)協(xié)調(diào)

1、金融風(fēng)暴與歐盟的應(yīng)對(duì)行動(dòng)協(xié)調(diào)- 內(nèi)在動(dòng)因與主要舉措述析吳 弦 內(nèi)容提要：2008年9月始自美國(guó)的金融風(fēng)暴，強(qiáng)烈沖擊了歐洲，銀行系統(tǒng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)均遭重創(chuàng)。面對(duì)這場(chǎng)重大危機(jī)，盡管歐盟成員國(guó)最初曾試圖各自應(yīng)對(duì)，但在內(nèi)外因素、特別是經(jīng)濟(jì)一體化深層結(jié)構(gòu)性效應(yīng)的推動(dòng)下，終于決計(jì)謀求共同應(yīng)對(duì)，走向了行動(dòng)協(xié)調(diào)，并先后在金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩大領(lǐng)域，采取了一系列重要舉措。前者主要涉及四點(diǎn)內(nèi)容：（1）各國(guó)直接救市措施，旨在維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序；（2）加強(qiáng)金融監(jiān)管；（3）歐元區(qū)與非歐元區(qū)成員國(guó)合作；（4）強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)調(diào)，推動(dòng)國(guó)際金融體系改革。后者則是制定了歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，試圖在“穩(wěn)定和增長(zhǎng)公約”的框架內(nèi)，大力啟動(dòng)和協(xié)調(diào)

2、各國(guó)財(cái)政手段，迅速刺激需求和提升市場(chǎng)信心，以盡快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和就業(yè)，避免深度衰退出現(xiàn)；同時(shí)，歐盟又強(qiáng)調(diào)以“里斯本戰(zhàn)略”為依據(jù)，通過(guò)各種手段的協(xié)調(diào)并用，促進(jìn)“結(jié)構(gòu)性改革”和“聰敏型投資”，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和知識(shí)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展，旨在提升歐洲的長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力，最終促進(jìn)增長(zhǎng)和就業(yè)。歐盟在此次危機(jī)中的協(xié)調(diào)取向及各項(xiàng)應(yīng)對(duì)舉措，不但對(duì)其逐步走出當(dāng)前困境，而且對(duì)日后一體化的發(fā)展進(jìn)程，都將具有重要意義，產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。關(guān)鍵詞： 金融風(fēng)暴 歐盟 應(yīng)對(duì)行動(dòng) 協(xié)調(diào) 今年9月以來(lái)，因住房次貸危機(jī)引發(fā)的美國(guó)金融風(fēng)暴，迅速席卷全球，歐洲更是首當(dāng)其沖：先是金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，股市暴跌，市場(chǎng)信心嚴(yán)重受挫，銀行系統(tǒng)流動(dòng)性極為短缺，運(yùn)行趨于癱瘓；

3、既而實(shí)體經(jīng)濟(jì)又遭重創(chuàng)，衰退出現(xiàn)，失業(yè)上升，社會(huì)產(chǎn)生劇烈動(dòng)蕩。面對(duì)這場(chǎng)百年一遇的金融風(fēng)暴，歐盟成員國(guó)無(wú)不痛感沖擊劇烈，壓力重重，不得不全力加以應(yīng)對(duì)。然而，事態(tài)的發(fā)展又具有某種曲折性：歷來(lái)強(qiáng)調(diào)“團(tuán)結(jié)協(xié)作”的各國(guó)在救市之初，并無(wú)協(xié)調(diào)意向，而是各自為戰(zhàn)，曾引起了普遍關(guān)注；之后，在歐盟各方的努力下，終于決計(jì)謀求共同應(yīng)對(duì)，走向了行動(dòng)協(xié)調(diào)，并先后在金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩個(gè)方面，采取了一系列重大舉措。這一轉(zhuǎn)變意義重大。它不但對(duì)歐盟當(dāng)前的危機(jī)應(yīng)對(duì)，而且對(duì)其日后發(fā)展，都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)指出的是，歐盟各國(guó)的最初反應(yīng)及其原因，特別是其決計(jì)走向協(xié)調(diào)的內(nèi)在動(dòng)因與主要舉措，值得我們密切關(guān)注，深入探討。因?yàn)樗鼘?duì)于認(rèn)識(shí)歐

4、洲一體化的發(fā)展演變及其現(xiàn)狀，把握其未來(lái)趨向，具有重要參考價(jià)值。為此，本文擬就這些問(wèn)題，作一初步的介紹和分析。一、 從“各自為戰(zhàn)”到謀求協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)：原因解析從根本上講，成員國(guó)危機(jī)乍起時(shí)選擇自行救市，直至最終走向行動(dòng)協(xié)調(diào)，與歐盟所處的特定歷史階段、金融風(fēng)暴來(lái)勢(shì)與應(yīng)對(duì)舉措要求，都密切相關(guān)。由于此次危機(jī)起自金融部門，且來(lái)勢(shì)兇猛，故各國(guó)最初的應(yīng)對(duì)舉措，主要是奮力拯救銀行系統(tǒng)。 當(dāng)時(shí)歐盟對(duì)金融風(fēng)暴對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，有些估計(jì)不足。歐元集團(tuán)主席、盧森堡首相容克于9月12日時(shí)仍然表示,盡管歐元區(qū)已出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),但面臨的問(wèn)題依然是通貨膨脹。歐盟不會(huì)不顧財(cái)政狀況，實(shí)行歐盟范圍的經(jīng)濟(jì)刺激政策。 其核心做法是，由政府直接出

5、資，購(gòu)買歐洲重要商業(yè)銀行股權(quán)，為銀行中期債券提供擔(dān)保，提高儲(chǔ)戶存款保證金額度等。這些舉措的實(shí)質(zhì)與最終目的，是要暫時(shí)以政府信用保證商業(yè)信用，防止銀行遭受擠兌和破產(chǎn)，促進(jìn)同業(yè)拆借，以求恢復(fù)市場(chǎng)信心，增加流動(dòng)性，最終恢復(fù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定，防止其沖擊到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。成員國(guó)最初在行動(dòng)中互不通氣，各行其是，明顯缺乏整體協(xié)調(diào)，是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。在9月底至10月上旬的約10天內(nèi)，愛(ài)爾蘭出于對(duì)“銀行崩潰的恐懼”，“率先打亂了歐盟隊(duì)形”，決定援手本國(guó)六大銀行；英國(guó)將布拉德福德賓利銀行收歸國(guó)有；德國(guó)政府向地產(chǎn)融資抵押銀行注資等，都是突出實(shí)例。在歐盟決定走向協(xié)調(diào)之前，不少成員國(guó)已提出了第二輪擔(dān)保承諾。 The Europea

6、n Unions week from hell, 見(jiàn) The Economist，Oct 9, 2008 甚至在謀求合作的4大國(guó)會(huì)議（10月4日）上，德國(guó)不僅明確拒絕了法國(guó)有關(guān)建議，使之以“失敗”告終，且于次日即宣布了本國(guó)巨額自救方案。此種自行救市狀況的出現(xiàn)，引起了歐洲內(nèi)外的廣泛關(guān)注。如經(jīng)濟(jì)學(xué)家雜志指出，“破壞性的不和諧占據(jù)了統(tǒng)治地位，歐洲政府宣布了以鄰為壑的計(jì)劃，為它們當(dāng)?shù)劂y行的存款提供擔(dān)?！?。 Seeking an end to the madness， 見(jiàn) The Economist，Oct 16, 2008 情況是“如此嚴(yán)重”，盡管歐盟領(lǐng)導(dǎo)人習(xí)慣于談?wù)摗凹w行動(dòng)”，但他們“各自”采取了

7、“五花八門的國(guó)家計(jì)劃”。 The European Unions week from hell 總之，各國(guó)的倉(cāng)促應(yīng)對(duì)與混亂無(wú)序，成為當(dāng)時(shí)事態(tài)發(fā)展的重要特點(diǎn)之一。如認(rèn)真加以探究的話，可以看出，這種狀況的出現(xiàn)，并非偶然，而是各種重大、深層結(jié)構(gòu)性因素包括內(nèi)外兩個(gè)方面-交互作用的直接反映。概而言之，有以下幾點(diǎn)原因：首先，盡管歐盟一體化已頗具深度，甚至達(dá)到經(jīng)貨聯(lián)盟水平，但從政治上看，民族主權(quán)國(guó)家仍是其基本構(gòu)成單位，并無(wú)統(tǒng)一的歐洲政府。這意味著，各國(guó)政府僅對(duì)本國(guó)負(fù)責(zé)，最大限度實(shí)現(xiàn)自身利益訴求，仍是各自考慮問(wèn)題的首要著眼點(diǎn)。其次，從經(jīng)濟(jì)角度講，雖然經(jīng)貨聯(lián)盟已經(jīng)建立，貨幣政策轉(zhuǎn)至歐洲一級(jí)，但財(cái)政政策仍在各國(guó)政

8、府手中。斥資救市涉及財(cái)政、金融政策，屬成員國(guó)權(quán)限范圍。第三，此次金融危機(jī)來(lái)勢(shì)迅猛，沖擊力大，各國(guó)銀行系統(tǒng)隨時(shí)有崩潰之虞，要求迅速做出反應(yīng)。因?yàn)閯?dòng)作快捷與否，往往是決定成功的關(guān)鍵因素。最后，各國(guó)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不盡相同，所需采取舉措，必然具有差異性。而只有本國(guó)政府，最了解自身狀況，有望使措施更具針對(duì)性。總之，以上諸因素的存在，使得各國(guó)爭(zhēng)相自保，亦在情理之中。故法國(guó)總理議會(huì)演講時(shí)曾辯稱，成員國(guó)政府在拯救各自銀行時(shí)“率先行事”，是“符合邏輯”的。 同上然而，隨著形勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展，歐洲經(jīng)濟(jì)不斷整合后的結(jié)構(gòu)性效應(yīng)，亦開(kāi)始凸顯。眾所周知，歐共體的核心目標(biāo)，是打破民族國(guó)家界限，建立統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)空間與實(shí)體。半個(gè)世紀(jì)

9、以來(lái)，它歷經(jīng)三次重大歷史性飛躍，經(jīng)關(guān)稅同盟、共同市場(chǎng)而發(fā)展到高級(jí)的經(jīng)貨聯(lián)盟階段， 詳見(jiàn) 拙作 歐洲經(jīng)濟(jì)圈-形成、發(fā)展與前景，當(dāng)代世界出版社，2001年，第34-41頁(yè)，第68-15頁(yè)一個(gè)極為龐大、復(fù)雜的共同規(guī)則、政策與機(jī)制治理體系（或者說(shuō)是治理網(wǎng)絡(luò)），已在歐洲確立。而一體化發(fā)展程度愈高，愈有兩個(gè)支撐點(diǎn)必須得到保證：一是確立歐洲級(jí)的市場(chǎng)秩序，防止競(jìng)爭(zhēng)扭曲，以真正聯(lián)結(jié)各國(guó)市場(chǎng)，鞏固歐盟賴以存在的基石； 參見(jiàn) 拙作 從共同貿(mào)易政策看歐洲模式，載歐洲研究2008年第1期，第89-98頁(yè)二是促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策有效協(xié)調(diào)（除某些單一、共同政策之外）。因?yàn)樵凇笆袌?chǎng)失靈”之處，必須有政府干預(yù)，這在歐洲層面同樣適用

10、。在這兩點(diǎn)的交互作用下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依賴與交織，已如此緊密（彼此之間的貿(mào)易與投資，遠(yuǎn)高于與世界其他地區(qū)）。因此，無(wú)論從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益訴求，還是當(dāng)前互動(dòng)框架講，都為謀求共同應(yīng)對(duì)，創(chuàng)造了基礎(chǔ)與根本前提。在這種背景之下，金融風(fēng)暴所要求的各國(guó)回應(yīng)力度，又是如此之大，使事態(tài)發(fā)展的負(fù)面影響，很快顯現(xiàn)，歐盟各國(guó)終于開(kāi)始意識(shí)到，如不能在歐洲層面協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)舉措，勢(shì)必將嚴(yán)重?fù)p害共同市場(chǎng)運(yùn)行；反之，若能實(shí)現(xiàn)有效協(xié)調(diào)，則不但可抑制其負(fù)面效應(yīng)，還將提高各國(guó)行動(dòng)效率，放大政策實(shí)施效應(yīng)，進(jìn)而擴(kuò)大歐盟的國(guó)際影響。 關(guān)于政策協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)、框架與意義，委員會(huì)曾明確指出，“在諸如歐盟這樣的單一市場(chǎng)和重大貿(mào)易集團(tuán)內(nèi)部，成員國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)具

11、有重要意義”?！皡f(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)政策的框架是經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟。所有的歐盟國(guó)家都是經(jīng)貨聯(lián)盟的組成部分。這是它們確定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)政策指導(dǎo)方針的總體框架。這些指導(dǎo)方針確保了成員國(guó)政策的相互加強(qiáng)，而不是拉向不同方向?？偟慕Y(jié)果是更多的增長(zhǎng)，更多的就業(yè)和對(duì)所有人更高的社會(huì)福利水平?！盓UROPA Overviews，Economic and Monetary affairs，參見(jiàn) EU website 對(duì)此，委員會(huì)主席巴羅佐指出，當(dāng)前的危機(jī)前所未有，需要整個(gè)歐盟采取前所未有的行動(dòng)。而在目前形勢(shì)下，任何成員國(guó)政府試圖單干，都將是致命的錯(cuò)誤。在委員會(huì)的促進(jìn)和協(xié)助下，歐盟各國(guó)終于決計(jì)謀求共同應(yīng)對(duì)，先是在金融領(lǐng)域，既而又在實(shí)

12、體經(jīng)濟(jì)方面，制定、采取了一系列重要舉措。 二、 金融領(lǐng)域中的協(xié)調(diào)合作危機(jī)本身及各國(guó)應(yīng)對(duì)均始自金融系統(tǒng)，故在該領(lǐng)域中的協(xié)調(diào)，就成為各國(guó)走向共同應(yīng)對(duì)的起點(diǎn)和兩大重心之一。10月7日歐盟27國(guó)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議的舉行，通常被視為成員國(guó)謀求合作的開(kāi)始。會(huì)議決定指出，成員國(guó)將協(xié)調(diào)各自的救市舉措。10月12日，歐元區(qū)15國(guó)于巴黎舉行了“有史以來(lái)的首次峰會(huì)”，發(fā)表了著名的歐洲協(xié)調(diào)行動(dòng)計(jì)劃聲明。聲明強(qiáng)調(diào)指出，鑒于危機(jī)之深重性，各國(guó)實(shí)行“協(xié)調(diào)”已“刻不容緩”，應(yīng)“堅(jiān)決、全面地采取共同行動(dòng)”，以“恢復(fù)信心和金融系統(tǒng)的正常運(yùn)行”，避免其“蔓延”到“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。為此，就各國(guó)可以實(shí)施的相關(guān)舉措，做出了明確規(guī)定，旨在保證行動(dòng)的“統(tǒng)

13、一性”；同時(shí)聲明還呼吁，非歐元區(qū)成員應(yīng)同樣“采納”有關(guān)“原則”，以使“歐盟能作為整體統(tǒng)一行事”。 Summit of the euro area countries：declaration on a concerted European action plan of the euro area countries， 見(jiàn) 歐盟網(wǎng)站（Http:/www.E）據(jù)此，委員會(huì)于次日即出臺(tái)了有關(guān)規(guī)定，力求保證協(xié)調(diào)力度。 State aid: Commission gives guidance to Member States on measures for bank in cris

14、is, Brussels,13th Oct.2008.出處同上。15至16日，歐盟舉行布魯塞爾首腦會(huì)議，最終“確認(rèn)”了歐元區(qū)決議的“原則”與“機(jī)制”，決計(jì)以“一種協(xié)調(diào)和全面的方式”，顯示27國(guó)的“團(tuán)結(jié)”，并就未來(lái)的行動(dòng)計(jì)劃，表示了認(rèn)可。 European Council conclusions, Brussels,16th Oct.2008. 出處同上。 至此，成員國(guó)通過(guò)不懈努力，終使局面逐步得到扭轉(zhuǎn)，確立了共同應(yīng)對(duì)金融系統(tǒng)危機(jī)的基本框架。根據(jù)以上安排，歐盟及其成員國(guó)的協(xié)調(diào)舉措，主要包括以下四個(gè)方面：（一）協(xié)調(diào)各國(guó)直接救市舉措，強(qiáng)調(diào)保證市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序。如上所述，歐洲救市做法的實(shí)質(zhì)，是各國(guó)直接

15、干預(yù)金融市場(chǎng)，試圖暫時(shí)以政府信用保證商業(yè)信用，最終恢復(fù)金融系統(tǒng)的正常運(yùn)行。舉措力度之大，手段之多樣，影響之深廣，都屬罕見(jiàn)。因此，若不能迅速加以有效協(xié)調(diào)，制定共同行動(dòng)框架，各國(guó)政策極可能相互制約，效力彼此抵消，特別是嚴(yán)重影響到公平競(jìng)爭(zhēng)秩序；反之，則不但有助于鞏固共同市場(chǎng)，還有望實(shí)現(xiàn)良性互補(bǔ)，強(qiáng)化成員國(guó)政策的總體效應(yīng)。歐元區(qū)15國(guó)聲明及其得到27國(guó)認(rèn)可，被認(rèn)為是歐盟實(shí)現(xiàn)了“聯(lián)合救市”的標(biāo)志性步驟。聲明“就協(xié)調(diào)行動(dòng)的指導(dǎo)方針達(dá)成共識(shí)”，針對(duì)各國(guó)舉措的目標(biāo)、手段、機(jī)制、條件與期限等方面，作出了統(tǒng)一規(guī)定，具有重要意義。對(duì)于共同框架的確立，法國(guó)則更是“歡欣鼓舞”，除認(rèn)為它體現(xiàn)了歐洲的“整體應(yīng)對(duì)”之外，甚至

16、視之為一個(gè)“歐洲經(jīng)濟(jì)政府”誕生的標(biāo)志。 這里實(shí)際上涉及到經(jīng)貨聯(lián)盟的深層結(jié)構(gòu)性安排問(wèn)題，關(guān)乎歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式之爭(zhēng)，法、德之間向有分歧。早在1997年沖刺歐元之際，法國(guó)就主張，按照德國(guó)模式建立的歐央行體系，只是“技術(shù)性”機(jī)構(gòu)，不能成為制定“所有經(jīng)濟(jì)政策”的“唯一”權(quán)威，強(qiáng)調(diào)“主權(quán)”問(wèn)題不容忽視，經(jīng)貨聯(lián)盟應(yīng)含有“政治性內(nèi)容”，即部長(zhǎng)理事會(huì)應(yīng)成為平衡央行的又一政策權(quán)力中心（參見(jiàn)拙作:歐盟阿姆斯特丹首腦會(huì)議評(píng)介）。為此，在歐元區(qū)成立“統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)導(dǎo)組織”，始終為法國(guó)所“倡導(dǎo)和推進(jìn)”(參見(jiàn)德國(guó)商報(bào):“聚合”的歐盟依然前路漫漫，貝爾施恩斯/文，江南風(fēng)/譯，2008年10月16日)。此次金融系統(tǒng)危機(jī)的應(yīng)對(duì)，除

17、需歐央行采取一定舉措外（如降息和資助幾個(gè)成員國(guó)等），主要依賴各國(guó)政府之力，終于推動(dòng)了宏觀政策的協(xié)調(diào)。與此同時(shí)，為保證“危機(jī)有效管理”和“經(jīng)常和即時(shí)的監(jiān)督”，根據(jù)歐洲理事會(huì)決議，成員國(guó)還建立了快速應(yīng)對(duì)“機(jī)制”，由歐盟輪值主席國(guó)主席、委員會(huì)主席、歐央行行長(zhǎng)和歐元集團(tuán)主席組成，以促進(jìn)各國(guó)信息交流，必要時(shí)協(xié)調(diào)彼此行動(dòng)。尤其值得指出的是，這一協(xié)調(diào)框架的確立，對(duì)于鞏固歐盟存在的基石，即維護(hù)歐洲市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，具有重大意義。這是因?yàn)?，羅馬條約專門就內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)政策，作出明確規(guī)定。其中為防止競(jìng)爭(zhēng)扭曲，對(duì)所謂“國(guó)家援助”（即各國(guó)政府對(duì)本國(guó)企業(yè)扶持）的限制，又構(gòu)成該政策中的核心要求。而各國(guó)此次競(jìng)相自救，則可能嚴(yán)重

18、違背這一要求。委員會(huì)擔(dān)心，盡管羅馬條約允許經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重動(dòng)蕩時(shí)，各國(guó)可采取救助舉措，但如實(shí)施過(guò)度，將造成競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重扭曲。隨著各國(guó)措施出臺(tái)，特別是動(dòng)用國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼，為銀行提供擔(dān)保，這種苗頭已經(jīng)出現(xiàn)。例如，僅扶持本國(guó)金融機(jī)構(gòu)，勢(shì)必“不公平地吸引額外的新業(yè)務(wù)”，對(duì)其他成員國(guó)銀行造成“歧視”（最突出的實(shí)例，莫過(guò)于愛(ài)爾蘭最初為本土銀行提供擔(dān)保時(shí)，吸引了英國(guó)資金大量流入，引起英政府的嚴(yán)重不安）。如再考慮到各國(guó)承諾的救助總額，達(dá)2萬(wàn)億歐元之多，則問(wèn)題的潛在嚴(yán)重性，不言自明。為此，歐盟各國(guó)承認(rèn)，應(yīng)盡快協(xié)調(diào)成員國(guó)救市舉措，以維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)原則，保證單一市場(chǎng)順利運(yùn)行。委員會(huì)則及時(shí)出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，旨在使各國(guó)在大力救市時(shí)，“尊

19、重歐盟的國(guó)家援助規(guī)則”，“避免競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度扭曲”。這也構(gòu)成了最具實(shí)質(zhì)性、最有法律約束力的協(xié)調(diào)舉措。主要內(nèi)容包括：（1）除確認(rèn)各國(guó)可行的救助措施（如政府為銀行提供保證或調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)等）外，為防止競(jìng)爭(zhēng)扭曲的負(fù)面效應(yīng)出現(xiàn)，委員會(huì)明確規(guī)定，各項(xiàng)措施必須符合相應(yīng)條件，以與穩(wěn)定金融市場(chǎng)的目標(biāo)相稱，并具體列出了6項(xiàng)保障性原則。即：確保受援資格不以國(guó)籍為基礎(chǔ)，各國(guó)計(jì)劃應(yīng)有實(shí)施期限，扶持規(guī)模不得超出實(shí)際需要程度，鼓勵(lì)私人部門參與，防止受益者濫用國(guó)家扶持，金融部門（特別是依賴國(guó)家干預(yù)的私人機(jī)構(gòu)）應(yīng)有適當(dāng)后續(xù)性舉措以推進(jìn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整等。（2）為保證“遵循”上述規(guī)定，各國(guó)在制定救助計(jì)劃時(shí)，可咨詢委員會(huì)。后者將指導(dǎo)前者作出

20、必要調(diào)整，以便在計(jì)劃草擬階段，就與規(guī)定保持一致。尤為重要的是，根據(jù)條約賦予權(quán)限，委員會(huì)擁有對(duì)各國(guó)計(jì)劃的監(jiān)督、批準(zhǔn)權(quán)，即成員國(guó)在計(jì)劃最終確定之前，應(yīng)提交委員會(huì)進(jìn)行審核、批準(zhǔn)（委員會(huì)表示，只要符合條件，批準(zhǔn)程序?qū)⒎浅？旖荨Ｈ羟闆r允許，24小時(shí)內(nèi)即可完成）。為此，在規(guī)定發(fā)布后，德、法、英等都迅速遞交了本國(guó)方案。14日英國(guó)的計(jì)劃即告獲準(zhǔn)。值得指出的是，根據(jù)委員會(huì)要求，愛(ài)爾蘭修正了自己的方案，包括承諾對(duì)所有活躍在本國(guó)的成員國(guó)銀行（當(dāng)然含英國(guó)銀行），都給予政府擔(dān)保，最終也獲批準(zhǔn)。（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融監(jiān)管不力乃至缺失，被普遍認(rèn)為是危機(jī)產(chǎn)生的重要根源。僅就歐盟而言，盡管歐元區(qū)成員的貨幣政策已轉(zhuǎn)至歐央行，但

21、對(duì)各國(guó)銀行的監(jiān)管權(quán)，仍由成員國(guó)掌握，其范圍、操作方式與實(shí)施力度，都各不相同。因此，無(wú)論從舉措效率與公平競(jìng)爭(zhēng)看，還是為防止危機(jī)再度爆發(fā)，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，都是題中應(yīng)有之義。為此，歐元區(qū)成員首腦在其聲明中，明確要求“歐盟和歐元區(qū)政府、央行和監(jiān)管者就一種協(xié)調(diào)的應(yīng)對(duì)方式達(dá)成協(xié)議”，并“敦促成員國(guó)監(jiān)管者”根據(jù)國(guó)際規(guī)則精神，“在穩(wěn)定金融系統(tǒng)的同時(shí)實(shí)行審慎規(guī)則”。顯然，這都涉及到各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)問(wèn)題。布魯塞爾峰會(huì)期間，委員會(huì)主席巴羅佐表示，希望“賦予歐盟機(jī)構(gòu)更多的權(quán)利來(lái)協(xié)調(diào)金融監(jiān)管”；歐洲理事會(huì)決議則指出，“決定加強(qiáng)歐洲一級(jí)的監(jiān)管體制和審慎標(biāo)準(zhǔn)”；會(huì)議聲明更明確強(qiáng)調(diào)說(shuō)，有必要加強(qiáng)歐盟對(duì)金融領(lǐng)域、特別是跨國(guó)

22、銀行的監(jiān)管，以建立歐盟層面的協(xié)調(diào)體系，并稱目前將處于第一階段，即每月至少一次由歐盟出面，召集各國(guó)監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人碰頭，交流有關(guān)信息。（三）歐元區(qū)與非歐元區(qū)成員國(guó)。 眾所周知，自步入經(jīng)貨聯(lián)盟后，歐盟成員國(guó)就有了歐元區(qū)內(nèi)外之分。兩者區(qū)別較為明顯：前者一體化程度更高，實(shí)行了單一貨幣與貨幣政策，財(cái)政政策也受到更嚴(yán)格約束，故在歐盟經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中，除27國(guó)數(shù)據(jù)外，歐元區(qū)國(guó)家數(shù)字，也作為一獨(dú)立經(jīng)濟(jì)單位標(biāo)明。而在此次危機(jī)應(yīng)對(duì)中，歐元區(qū)與非歐元區(qū)成員國(guó)之間的協(xié)調(diào)，特別是與英國(guó)的協(xié)調(diào)，亦是值得注意的一大特點(diǎn)。其根本原因是：首先，無(wú)論是歐元區(qū)還是非歐元區(qū)國(guó)家，都深受危機(jī)之害，感到確有必要加以應(yīng)對(duì)。其次，維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)原

23、則，對(duì)所有歐盟成員而言，均至關(guān)重要。因?yàn)樽鳛闅W洲經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一的真正基礎(chǔ)，單一市場(chǎng)（即四大自由）是維系歐元區(qū)與非歐元區(qū)國(guó)家經(jīng)濟(jì)交織的共同框架。如上所述，鑒于各國(guó)救市力度頗大，如兩者不能協(xié)調(diào)，必將扭曲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，動(dòng)搖歐盟存在根基，嚴(yán)重影響到雙方的共同利益。第三，應(yīng)對(duì)危機(jī)的手段主要涉及金融、財(cái)政政策，屬成員國(guó)權(quán)限范圍，這又為雙方合作，提供了基礎(chǔ)；且從政策效果講，如實(shí)施得當(dāng)，勢(shì)必收互補(bǔ)之利（反之則可能相互抵消）。何況協(xié)調(diào)還將在全球?qū)用孢M(jìn)行，更有賴歐盟整體作用的發(fā)揮（詳下）。 正是基于以上原因，先是法、德、意與英國(guó)聯(lián)手召開(kāi)四國(guó)首腦會(huì)議，既而歐盟27國(guó)財(cái)長(zhǎng)又舉行會(huì)晤，認(rèn)為應(yīng)制訂救市共同指導(dǎo)原則，實(shí)施統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)發(fā)展

24、戰(zhàn)略。此后的歐元區(qū)首腦會(huì)議決定稱，將遵循財(cái)長(zhǎng)會(huì)議決議，共同應(yīng)對(duì)危機(jī)；表示除歐元區(qū)成員協(xié)調(diào)外，還“請(qǐng)求”其“歐洲伙伴采納”相應(yīng)“原則”，以使“歐盟能作為一整體聯(lián)手行事”。而布魯塞爾27國(guó)首腦會(huì)議的召開(kāi)（10月中旬），則是對(duì)歐元區(qū)會(huì)議決定的積極回應(yīng)，不但認(rèn)可了后者確立的危機(jī)應(yīng)對(duì)原則、舉措和機(jī)制，還采納了英首相布朗建議，決計(jì)推動(dòng)國(guó)際金融體系改革。對(duì)此外刊曾指出，雖然英國(guó)“一直反對(duì)貨幣統(tǒng)一”，但這次布朗感到“和歐元區(qū)代表達(dá)成一致是件多么正常的事”，由此表明了“歐盟內(nèi)部的政治協(xié)調(diào)正被加速推進(jìn)”。 應(yīng)當(dāng)指出的是，在應(yīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)方面，歐元區(qū)內(nèi)外的成員國(guó)也已走向了協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)（參見(jiàn)下文）。（四） 加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)調(diào)

25、，推動(dòng)國(guó)際金融體系改革。 歐盟有關(guān)各方認(rèn)為，為有效防止危機(jī)再度爆發(fā)，除種種直接舉措外，還應(yīng)從更深層面入手，積極推動(dòng)國(guó)際層面的改革。薩科齊、布朗、莫克爾、巴羅佐和特里謝（歐央行行長(zhǎng)）等，都在不同場(chǎng)合，表達(dá)了這一主張。事實(shí)上一體化的重要目標(biāo)之一，就是提高戰(zhàn)后歐洲國(guó)家地位，發(fā)揮更大國(guó)際影響。而經(jīng)貨聯(lián)盟、歐元與歐元區(qū)的確立，歐洲整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)大，都為歐盟各國(guó)決計(jì)共同謀求改革，創(chuàng)造了條件。 在此背景下，10月中旬的歐盟27國(guó)首腦會(huì)議，認(rèn)可了布朗就此提出的4點(diǎn)計(jì)劃和行動(dòng)方案，并試圖以此為基點(diǎn)，積極采取行動(dòng)，推動(dòng)改革進(jìn)程啟動(dòng)。會(huì)議明確表示，贊同理事會(huì)主席采取主動(dòng)行動(dòng)，與“國(guó)際伙伴共同工作”，促進(jìn)“國(guó)際金融

26、體系改革和新的世界治理”。根據(jù)決議決定，輪值國(guó)主席法國(guó)總統(tǒng)薩科齊和委員會(huì)主席巴羅佐代表歐盟，于當(dāng)周末即赴美會(huì)晤布什總統(tǒng)，敦促后者同意以東道主身份召開(kāi)全球峰會(huì)，討論危機(jī)應(yīng)對(duì)與國(guó)際金融改革問(wèn)題。11月8日，歐盟各國(guó)首腦就改革方案達(dá)成一致，主要包括加強(qiáng)金融監(jiān)管等4點(diǎn)內(nèi)容。15日除主要成員國(guó)外，薩科齊和巴羅佐還代表歐盟，積極參與了20國(guó)峰會(huì)。對(duì)于歐洲推動(dòng)國(guó)際金融體系改革努力之影響，薩科齊曾滿意地指出，“歷史上”頭一次歐盟起草的計(jì)劃“激勵(lì)了世界其他國(guó)家，包括美國(guó)所采取的措施”。 Seeking an end to the madness: Europes leaders want to see a ne

27、w global financial system emerge, Oct.16th 2008, Brussels, from E三、實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)共同應(yīng)對(duì)計(jì)劃繼金融領(lǐng)域之后，積極協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)，又很快構(gòu)成了歐盟活動(dòng)的中心內(nèi)容。27國(guó)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議（10月7日）曾就其必要性，達(dá)成共識(shí)。10月中旬的首腦會(huì)議決定，除金融業(yè)外，還將提出經(jīng)濟(jì)刺激方案，并要求委員會(huì)考慮相關(guān)建議。后者于10月29日提出的計(jì)劃綱要，已涉及到“實(shí)體經(jīng)濟(jì)問(wèn)題”。 巴羅佐指出，該建議超出了對(duì)金融部門的扶持，是針對(duì)“實(shí)體經(jīng)濟(jì)問(wèn)題”的“第一份藍(lán)圖”。 此后，歐洲理事會(huì)于11月初要求委員會(huì)提出正式建議，以供討論。11月26日，委員會(huì)提出

28、了歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃。在12月11-12日會(huì)議上，經(jīng)理事會(huì)討論后，該計(jì)劃獲得批準(zhǔn)，進(jìn)入了啟動(dòng)、實(shí)施階段?？梢哉f(shuō)，這是自經(jīng)貨聯(lián)盟（乃至歐共體）起步以來(lái)，歐盟對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)作出“協(xié)調(diào)回應(yīng)”的首例“全面行動(dòng)計(jì)劃”，無(wú)論對(duì)擺脫當(dāng)前困境，還是從一體化發(fā)展趨向看，都可能產(chǎn)生重要、深遠(yuǎn)影響。值得強(qiáng)調(diào)指出的是，這一歐洲層面復(fù)蘇計(jì)劃的提出，有其內(nèi)在的必然性和迫切性。危機(jī)影響的深重性（特別是所有歐盟大國(guó)都受到強(qiáng)烈沖擊），使得歐洲必須動(dòng)用一切手段，全力加以應(yīng)對(duì)。而任何應(yīng)對(duì)舉措，都必然要圍繞著一系列重大問(wèn)題，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，政策手段（貨幣或財(cái)政政策，以及其他輔助性政策等），資金調(diào)配、實(shí)施效應(yīng)與運(yùn)作機(jī)制等，做出相應(yīng)抉擇。在

29、經(jīng)貨聯(lián)盟框架內(nèi)（如前所述，聯(lián)盟的兩大支點(diǎn)，將歐盟所有成員緊密聯(lián)系了起來(lái)），因受到其復(fù)雜的治理體系及相互影響的制約，任何國(guó)家都已無(wú)法單獨(dú)行事，只有謀求歐盟一級(jí)的協(xié)調(diào)，才可望避免相關(guān)舉措中的負(fù)面影響，產(chǎn)生最大應(yīng)對(duì)效果。也正由于這一原因，作為歐盟共同利益的代表，委員會(huì)才成為其制訂協(xié)調(diào)計(jì)劃的最佳機(jī)構(gòu)。 無(wú)論在成員國(guó)應(yīng)對(duì)金融還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)方面，委員會(huì)都發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。 作為歐盟謀求共同應(yīng)對(duì)的核心舉措，歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃值得我們密切注意。該計(jì)劃產(chǎn)生的背景與主要內(nèi)容如下：隨著金融危機(jī)發(fā)展，歐洲實(shí)體經(jīng)濟(jì)所受到的沖擊，也日益顯現(xiàn)。歐元區(qū)繼08年第二季度的負(fù)增長(zhǎng)之后，第三季度負(fù)增長(zhǎng)再度出現(xiàn)。這是自1999年

30、啟動(dòng)單一貨幣以來(lái)，經(jīng)濟(jì)首次連續(xù)兩個(gè)季度下降（這通常被認(rèn)為是衰退出現(xiàn)的標(biāo)志 經(jīng)濟(jì)學(xué)家雜志指出，由于連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)是“定義”衰退的標(biāo)準(zhǔn)，故歐元區(qū)已在“官方統(tǒng)計(jì)上進(jìn)入了衰退”。The euro-area economy，Laboured，見(jiàn) The Economist, Nov 22, 2008 p57。委員會(huì)亦承認(rèn)，歐元區(qū)和幾個(gè)成員國(guó)已經(jīng)“步入了衰退”）。而衰退威脅在整個(gè)歐盟的出現(xiàn)， 歐洲理事會(huì)在其布魯塞爾會(huì)議（12月11-12日）決議中稱，“金融危機(jī)正在影響到（實(shí)體）經(jīng)濟(jì)。歐元區(qū)，以及歐盟作為一個(gè)整體，都在受到衰退的威脅”（著重號(hào)為筆者所加）。見(jiàn) Brussels European Co

31、uncil,11and 12 Dec.2008, Presidency Conclustions,p4. 特別是失業(yè)率隨之再度上升， 由于種種結(jié)構(gòu)性原因，自1970年代西方經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)以來(lái)，失業(yè)率長(zhǎng)期居高不下，成為歐洲經(jīng)濟(jì)中久治不愈的“痼疾”。又據(jù)歐洲統(tǒng)計(jì)局年中預(yù)測(cè)，2008年歐元區(qū)的失業(yè)率，將再度超出07年，已無(wú)法降至預(yù)期的7%之下。 引發(fā)了歐洲的強(qiáng)烈不安。因?yàn)樗鼘?duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)成了嚴(yán)重挑戰(zhàn)：歐盟里斯本增長(zhǎng)與就業(yè)戰(zhàn)略（2000年啟動(dòng)并于05年修訂）的兩大核心目標(biāo)，就是在確立知識(shí)型經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)，最終創(chuàng)造更多的優(yōu)質(zhì)就業(yè)。顯然，衰退與失業(yè)壓力加大，是對(duì)兩大目標(biāo)的直接否定。歐

32、洲汽車和建筑業(yè)遭受重創(chuàng)，經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)降至“歷史新低”，都使歐盟面臨著“最為嚴(yán)峻的形勢(shì)”。而更令人擔(dān)憂的是，如任憑事態(tài)發(fā)展下去，勢(shì)必觸發(fā)需求下滑、投資削減、創(chuàng)新萎縮和裁員增加的“惡性循環(huán)”，將歐盟“推入更持久的深度衰退之中” COMMISSION OF THE EUROPEAN COMMUNITIES，COMMUNITION FROM THE COMMISSION TO THE EUROPEAN COUNCIL，A European Economic Recovery Plan，COM(2008)800 final，p4。因此，必須立即采取有力措施，遏制形勢(shì)“進(jìn)一步惡化”，很快成為歐盟各方共識(shí)。

33、正是在這一背景下，謀求協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)的復(fù)蘇計(jì)劃，終于及時(shí)提出，并很快獲得歐洲理事會(huì)的批準(zhǔn)。 從歐盟的基本戰(zhàn)略出發(fā)，將短期需要與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，是復(fù)蘇計(jì)劃最為突出的特點(diǎn)，集中表現(xiàn)為兩大“戰(zhàn)略性目標(biāo)”的提出。一方面，針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，委員會(huì)建議成員國(guó)立即做出回應(yīng)，實(shí)行有力的財(cái)政擴(kuò)張政策，盡快刺激需求和信心回升，遏制衰退趨向進(jìn)而推動(dòng)復(fù)蘇；另一方面，為提升歐洲的長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力，歐盟將以此為契機(jī)，大力推動(dòng)“結(jié)構(gòu)性改革”和“聰敏型投資”，促進(jìn)創(chuàng)新和知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以在未來(lái)的全球化激烈競(jìng)爭(zhēng)中立足，最終實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)和就業(yè)。委員會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)說(shuō)，應(yīng)動(dòng)員“所有可以利用”的手段，推動(dòng)“戰(zhàn)略性目標(biāo)”的實(shí)現(xiàn)；而保證各種關(guān)系的有效“協(xié)

34、調(diào)”，則又是目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之“關(guān)鍵”。其中最為重要者，是力求將歐盟與成員國(guó)、各國(guó)之間在政策實(shí)施、資金配置方面的各項(xiàng)舉措，協(xié)調(diào)為一個(gè)相互配合的有機(jī)整體，使之達(dá)到效應(yīng)最大化?；谀繕?biāo)的提出，計(jì)劃的重點(diǎn)內(nèi)容，特別是涉及到協(xié)調(diào)實(shí)施的有關(guān)安排，亦分為兩大部分。（一） 成員國(guó)立即啟動(dòng)并協(xié)調(diào)財(cái)政擴(kuò)張政策，盡快推動(dòng)需求增長(zhǎng)和恢復(fù)市場(chǎng)信心 如何阻止經(jīng)濟(jì)不斷下滑，緩解失業(yè)壓力，是歐洲首先必須應(yīng)對(duì)的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。問(wèn)題的嚴(yán)重性在于，促進(jìn)增長(zhǎng)的三大部分，即消費(fèi)、投資與出口，都處于嚴(yán)重萎縮之中；三者中的出口，又因世界性衰退而無(wú)力迅速恢復(fù)。因此，如何通過(guò)政策干預(yù)以推動(dòng)前兩者增長(zhǎng)，就成為解決問(wèn)題的關(guān)鍵所在。而在目前形勢(shì)下，歐洲利用貨幣

35、政策的空間，亦頗為有限。這是因?yàn)椋海?）通過(guò)降息增加貨幣供給的基本條件之一，是商業(yè)銀行系統(tǒng)的正常運(yùn)行，因受金融風(fēng)暴沖擊，銀行自身遭受重創(chuàng)，流動(dòng)性極為短缺，難以推動(dòng)消費(fèi)和投資。（2）就歐元區(qū)的單一貨幣政策而言，其首要目標(biāo)是抑制通貨膨脹，盡管歐央行已在降息，但幅度畢竟不宜過(guò)大。因此，選擇財(cái)政擴(kuò)張手段，包括減稅（有望刺激消費(fèi)）和增加政府開(kāi)支（直接促進(jìn)需求和就業(yè)；且因私人投資信心不足，幾無(wú)“擠出”效應(yīng)），遂成為委員會(huì)建議中的重大舉措。 關(guān)于應(yīng)采用財(cái)政刺激手段而非貨幣政策的原因，經(jīng)濟(jì)學(xué)家雜志已有諸多分析文章。可參見(jiàn)：The next front is fiscal, The Economist, Nov

36、 1,2008 pp18-19; The Economist, Nov 1,2008 p72; Fiscal stimulus: Coming soon to a screen near you, The Economist, Nov 29,2008 pp58-59; Those reluctant Germans: Europe is struggling to put in place even a conventional fiscal stimulus, The Economist, Nov 29,2008; 計(jì)劃指出，“迅速刺激需求和提高消費(fèi)者信心”，是歐盟計(jì)劃的首要“戰(zhàn)略目標(biāo)”。在

37、當(dāng)前形勢(shì)之下，推動(dòng)信心的主要手段，是要通過(guò)各國(guó)的“財(cái)政政策”，將“重大的購(gòu)買力注入經(jīng)濟(jì)”，使之在“維持增長(zhǎng)方面”，發(fā)揮“更為重要的作用”。 COM(2008)800 final，p7為此，委員會(huì)建議，成員國(guó)應(yīng)即刻啟動(dòng)“協(xié)調(diào)的財(cái)政刺激一攬子方案”：各國(guó)在2009年預(yù)算框架內(nèi)，實(shí)行刺激性政策，擴(kuò)張總額應(yīng)達(dá)1700億歐元（占?xì)W盟GDP的1.2%），使之對(duì)歐洲的經(jīng)濟(jì)和就業(yè)迅速產(chǎn)生重大、積極的影響。針對(duì)財(cái)政手段屬各國(guó)權(quán)限、且利益訴求不盡相同的狀況，委員會(huì)特別指出了方案的可行性。在所有成員國(guó)都需采取行動(dòng)的大背景下，其一，該計(jì)劃并非“零和游戲”，即由各國(guó)向一中央“錢罐”支付，一國(guó)支付額少則意味著它國(guó)相應(yīng)增多

38、（德國(guó)曾拒絕過(guò)法國(guó)此類建議），而是歐盟作出回應(yīng)的總體框架。各國(guó)在最大限度支持自身的同時(shí)，亦“幫助”了其他成員國(guó)。 其二，亦非“通用型”（one size fits all）方案，即要求所有成員國(guó)采取同樣步驟，而是顧及到了各國(guó)間的差異，如財(cái)政地位與前景，金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)形勢(shì)，是否要糾正宏觀經(jīng)濟(jì)失衡等因素。成員國(guó)可根據(jù)本國(guó)狀況，自行決定要采取的行動(dòng)或措施組合 FAQs on the European Economic Recovery Plan, MEMO/08/735, Brussles,26 November 2008, pp2-4（同時(shí)應(yīng)考慮它國(guó)訴求）。但與此同時(shí)，委員會(huì)又強(qiáng)調(diào)說(shuō)，各國(guó)財(cái)政擴(kuò)張

39、時(shí)應(yīng)注重“協(xié)調(diào)”，極具必要性與合理性，因?yàn)樗苯雨P(guān)乎到政策效應(yīng)。其根本原因在于：在歐盟的單一市場(chǎng)中，成員國(guó)X刺激國(guó)內(nèi)需求時(shí)，必然同時(shí)推動(dòng)進(jìn)口，促進(jìn)了成員國(guó)Y（以及所有其他成員國(guó)）的需求。如由此帶動(dòng)了Y恢復(fù)增長(zhǎng)，將產(chǎn)生所謂“第二效應(yīng)”，即Y反轉(zhuǎn)來(lái)推動(dòng)X的出口。一旦27國(guó)均產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)，將創(chuàng)造有力的良性循環(huán)，推進(jìn)歐盟全面增長(zhǎng)，最終有助于償還用于財(cái)政激勵(lì)的初始借貸。 同上，p3 但若Y不擬同時(shí)擴(kuò)張，則雖然X的某些措施有部分“漏出”到Y(jié)（如X的減稅所得用于購(gòu)買Y進(jìn)口），但卻不能獲得“回報(bào)”（故英國(guó)在擬議實(shí)行財(cái)政擴(kuò)張時(shí)，曾“急于”與其他成員國(guó)“展開(kāi)協(xié)調(diào)”，以受益于其“額外需求” The Economis

40、t,Nov 29,2008 p58 ）。故委員會(huì)指出，如能構(gòu)成“歐洲協(xié)調(diào)回應(yīng)”的組成部分，一國(guó)財(cái)政擴(kuò)張的獲益將要大得多；反之，各國(guó)“單干”則易產(chǎn)生諸多問(wèn)題，如資本外逃、刺激漏出而無(wú)任何“回報(bào)”等。因此，成員國(guó)之間的協(xié)調(diào)至關(guān)重要， 參見(jiàn)：（1）FAQs on the European Economic Recovery Plan, p2；（2） COM(2008)800 final p5 特別是在各國(guó)財(cái)政擴(kuò)張空間“非常之不同”的情況下。為了實(shí)現(xiàn)有效協(xié)調(diào)，計(jì)劃明確提出，各國(guó)在實(shí)行擴(kuò)張時(shí)應(yīng)遵守下列“共同原則”。1“及時(shí)性”、“針對(duì)性”及“收入與支出手段混合使用”原則 所謂“及時(shí)性”是指刺激舉措應(yīng)真正

41、于需求下降之時(shí)啟動(dòng)，以能及時(shí)起到支持經(jīng)濟(jì)的作用；“針對(duì)性”則規(guī)定擴(kuò)張行動(dòng)應(yīng)指向遭受重創(chuàng)的領(lǐng)域，如用于扶持就業(yè)、資金緊缺的公司/家庭或結(jié)構(gòu)性改革等，旨在使有限財(cái)源的“穩(wěn)定效應(yīng)最大化”。至于擴(kuò)張手段范圍，計(jì)劃雖認(rèn)為可以“收入”與“支出”并舉，但更強(qiáng)調(diào)了后者，因?yàn)樗兄冢海?）刺激短期需求（減稅節(jié)余可能被用于儲(chǔ)蓄而非支出，除非其具有時(shí)限性）：迅速用于遭受重挫家庭的開(kāi)支（如臨時(shí)增加對(duì)失業(yè)者或低收入家庭的轉(zhuǎn)移支付，或延長(zhǎng)失業(yè)救濟(jì)期等），可直接促成消費(fèi)；（2）支持歐盟共同政策的長(zhǎng)期目標(biāo)，如改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、應(yīng)對(duì)氣候變化等；（3）提供“擔(dān)保和貸款補(bǔ)貼”，以補(bǔ)償信貸風(fēng)險(xiǎn)貼水，資助公司短期運(yùn)營(yíng)資本和“融資激勵(lì)

42、”等。另一方面，委員會(huì)亦指出，亦可考慮“減稅”和“降低社會(huì)負(fù)擔(dān)費(fèi)用”等手段，因?yàn)榍罢邔⑻岣叩褪杖雱趧?dòng)者的購(gòu)買力；后者則對(duì)雇主保留和創(chuàng)造就業(yè)具有積極影響。計(jì)劃特別提出，可迅速暫時(shí)削減增值稅以刺激消費(fèi)。 COM(2008)800 final, Brussels,26.11.2008，pp8-9。 又據(jù)委員會(huì)稱，已就一系列減稅計(jì)劃提出了建議（含永久削減勞動(dòng)密集型服務(wù)增殖稅指令）；有待提出者則涉及到建筑業(yè)的綠色產(chǎn)品和服務(wù)增殖稅稅率（但因稅收不屬共同體權(quán)限，最終將由成員國(guó)決定是否采納）。 FAQs on the European Economic Recovery Plan, MEMO/08/735,

43、Brussles,26 November 2008, p42堅(jiān)持穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約。這為委員會(huì)所一再?gòu)?qiáng)調(diào)，實(shí)際上與諸多要求直接相關(guān)（包括“臨時(shí)性”和“協(xié)調(diào)性”原則）。眾所周知，公約產(chǎn)生于1990年代后半期，規(guī)定成員國(guó)財(cái)政赤字不應(yīng)超出本國(guó)GDP的3%，旨在嚴(yán)格經(jīng)貨聯(lián)盟的財(cái)政紀(jì)律。而根據(jù)2005年的修訂條款，允許成員國(guó)在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，享有更多的“靈活性”，即赤字可超出3%；但于復(fù)蘇時(shí)必須予以糾正，紀(jì)律約束也更趨嚴(yán)格。委員會(huì)指出，鑒于目前屬“金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)均遭重創(chuàng)的非常時(shí)期”，應(yīng)“充分利用”靈活性規(guī)則，實(shí)行財(cái)政擴(kuò)張，進(jìn)而可能沖破赤字限制；但計(jì)劃又反復(fù)指出，擴(kuò)張仍以公約規(guī)定紀(jì)律為框架，即赤字過(guò)度國(guó)必須適時(shí)予

44、以糾正（雖然時(shí)限可適當(dāng)放寬），以確保其財(cái)政地位的“長(zhǎng)期可持續(xù)性”。計(jì)劃因而要求，凡將采取反周期措施的成員國(guó)，應(yīng)于2008年12月底前，提交“經(jīng)過(guò)修訂的”的“穩(wěn)定”或者“趨同計(jì)劃”，闡明扭轉(zhuǎn)財(cái)政惡化的具體舉措。委員會(huì)則根據(jù)最新預(yù)測(cè)，對(duì)刺激措施和計(jì)劃予以評(píng)估，并就適當(dāng)?shù)淖龇ㄌ峁┲笇?dǎo)。評(píng)估所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是：（1）保證短期內(nèi)赤字?jǐn)U張的可逆轉(zhuǎn)性；（2）通過(guò)加強(qiáng)成員國(guó)財(cái)政規(guī)則及其框架，改進(jìn)中期的財(cái)政政策制定；（3）確保長(zhǎng)期財(cái)政地位的可持續(xù)性，特別是通過(guò)改革抑制與年齡有關(guān)的開(kāi)支增長(zhǎng)。 COM(2008)800 final，Brussels ,26.11.2008，p93輔之以“結(jié)構(gòu)性改革”舉措。計(jì)劃指出，財(cái)政

45、手段雖主要著眼于短期效應(yīng)，但亦可同時(shí)發(fā)揮長(zhǎng)遠(yuǎn)影響，促進(jìn)各國(guó)的“結(jié)構(gòu)改革議程”（詳下），加強(qiáng)歐洲經(jīng)濟(jì)的“彈性”與“靈活性”，最終促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)力的長(zhǎng)久提升。這是因?yàn)?，某些結(jié)構(gòu)性改革同樣有助于：（1）短期內(nèi)推動(dòng)總需求；（2）觸及到當(dāng)前危機(jī)的根源所在，具有了現(xiàn)實(shí)“必要”性；（3）強(qiáng)化迅速?gòu)?fù)蘇所需的經(jīng)濟(jì)調(diào)整能力。計(jì)劃建議措施包括：改善市場(chǎng)運(yùn)行，維持了消費(fèi)者購(gòu)買力（因降價(jià)而維護(hù)了家庭需求）；促使競(jìng)爭(zhēng)力得到提高：一些成員國(guó)有通脹和競(jìng)爭(zhēng)力不足之憂，需采取緊急措施，加強(qiáng)工資確定機(jī)制與生產(chǎn)率提高之間的聯(lián)系；支持就業(yè)和勞動(dòng)力市場(chǎng)轉(zhuǎn)型（當(dāng)前的主要問(wèn)題是，避免某些產(chǎn)業(yè)因受短期需求震蕩影響而裁員所造成的勞動(dòng)力浪費(fèi)。方法是調(diào)整

46、勞動(dòng)時(shí)間安排，或增加就業(yè)服務(wù)中的靈活性）；降低企業(yè)規(guī)制和管理負(fù)擔(dān)：這有助于提高生產(chǎn)率和競(jìng)爭(zhēng)力，為此應(yīng)縮減開(kāi)辦企業(yè)所需時(shí)間。 COM(2008)800 final, pp9-10（二） 啟動(dòng)“里斯本戰(zhàn)略”優(yōu)先活動(dòng)領(lǐng)域，直接推進(jìn)“結(jié)構(gòu)性改革”與“聰敏型投資”，加強(qiáng)歐洲長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力 無(wú)庸贅言的是，一項(xiàng)具有深遠(yuǎn)意義的復(fù)蘇計(jì)劃，應(yīng)將歐盟的當(dāng)前需要與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，真正實(shí)現(xiàn)其“可持續(xù)發(fā)展”。故計(jì)劃的又一“戰(zhàn)略目標(biāo)”和基本內(nèi)容，就是力求“化危險(xiǎn)為機(jī)遇”，推進(jìn)歐洲未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。如前所述，作為一項(xiàng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的根本戰(zhàn)略，“里斯本戰(zhàn)略”力求以知識(shí)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，大力加強(qiáng)歐盟的比較優(yōu)勢(shì)，使之成為世界上最具競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)體，

47、相應(yīng)的行動(dòng)計(jì)劃也由此得以制定、推行。經(jīng)2005年的修訂與重啟，新戰(zhàn)略更是將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)，創(chuàng)造更多優(yōu)質(zhì)就業(yè)，作為兩大核心目標(biāo)與實(shí)施重心（同時(shí)在政策上強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境三個(gè)目標(biāo)均衡推進(jìn)）。 秦愛(ài)華 里斯本戰(zhàn)略評(píng)析，見(jiàn)歐洲研究，2008年第6期，第70頁(yè)。 為此，歐洲擬大力促進(jìn)“結(jié)構(gòu)性改革”，加強(qiáng)對(duì)某些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的投資力度，特別是在極具發(fā)展?jié)摿Φ墓?jié)能技術(shù)、清潔能源和低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，以占領(lǐng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中的制高點(diǎn)，在未來(lái)全球化的激烈競(jìng)爭(zhēng)中立足。由此亦可看出，“里斯本戰(zhàn)略”為歐盟將短期與長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮的結(jié)合，提供了一個(gè)統(tǒng)一的框架，兩者在這一框架中，彼此“相互加強(qiáng)”。其一，從目標(biāo)看，恢復(fù)增長(zhǎng)與就業(yè)以遏制衰退，

48、無(wú)疑是復(fù)蘇計(jì)劃的直接目標(biāo)；而這顯然與里斯本戰(zhàn)略的核心目標(biāo)相符；反之，使走出危機(jī)后的歐盟“更加強(qiáng)大”，亦是復(fù)蘇計(jì)劃考慮的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，也同樣是“里斯本戰(zhàn)略”的目標(biāo)取向。其二，從手段看，一方面，委員會(huì)計(jì)劃之實(shí)施，從“短期”和“長(zhǎng)期”兩個(gè)方面，“廣泛加強(qiáng)”了里斯本戰(zhàn)略（委員會(huì)語(yǔ)），因?yàn)樗七M(jìn)需求和維護(hù)了工作崗位。其戰(zhàn)略領(lǐng)域中的投資，不僅可創(chuàng)造即時(shí)就業(yè)，且有助于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)繁榮。此外，計(jì)劃中對(duì)研發(fā)、創(chuàng)新的投資，還將使里斯本戰(zhàn)略的重點(diǎn)（知識(shí)經(jīng)濟(jì)）得以加強(qiáng)；另一方面，委員會(huì)指出，里斯本戰(zhàn)略之推行，同樣有助于復(fù)蘇計(jì)劃的成功：（1）部分是由于戰(zhàn)略實(shí)施，許多成員國(guó)享有了財(cái)政運(yùn)作空間（歐元區(qū)政府的赤字總額，已從2004

49、年的近3%，降至07年的0.6%），致使“歐洲的基礎(chǔ)性競(jìng)爭(zhēng)力”，在危機(jī)前就“得到了加強(qiáng)”。（2）如前所述，某些戰(zhàn)略舉措，同樣可刺激短期需求，乃至為解決根源性問(wèn)題創(chuàng)造條件。（3）更為重要的是，推行里斯本戰(zhàn)略的機(jī)制性安排，包括委員會(huì)評(píng)估，成員國(guó)彼此監(jiān)督（多邊監(jiān)管），理事會(huì)對(duì)國(guó)家特定建議的采納與實(shí)施，對(duì)復(fù)蘇計(jì)劃下的措施協(xié)調(diào)和充分實(shí)施，都具有重要意義。 FAQs on the European Economic Recovery Plan, pp7-8. 總之，正是基于兩者間的內(nèi)在統(tǒng)一性，委員會(huì)文件一再?gòu)?qiáng)調(diào)說(shuō)，計(jì)劃必須同時(shí)考慮到歐洲經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，促進(jìn)“歐洲長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力”的提高，以有力應(yīng)對(duì)“未來(lái)”全球的

50、“挑戰(zhàn)”。為此，必須按照“里斯本戰(zhàn)略”要求（除配合某些短期需要外），實(shí)行“必要的結(jié)構(gòu)性改革，扶持創(chuàng)新，建設(shè)知識(shí)型經(jīng)濟(jì)”，并“加速走向低碳經(jīng)濟(jì)”。 COM(2008)800 final p5為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，歐盟將支持“聰敏型投資（smart investment）”，作為計(jì)劃實(shí)施的“兩大支柱”之一（委員會(huì)明確指出：第二根支柱基于“加強(qiáng)歐洲的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力需要方面”，“將短期行動(dòng)引導(dǎo)到聰敏型投資”）。這種投資的對(duì)象是指代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向、具有潛力和遠(yuǎn)大前途的新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)，從而可更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，創(chuàng)造更多的優(yōu)質(zhì)就業(yè)崗位。計(jì)劃列舉出的領(lǐng)域包括：適用于明天需要的技能，節(jié)能技術(shù)（以創(chuàng)造需求和提高能源使用效率

51、）；清潔技術(shù)（促進(jìn)未來(lái)低碳市場(chǎng)中的建筑業(yè)與汽車業(yè)）以及提高效率和創(chuàng)新的基礎(chǔ)設(shè)施與鏈接項(xiàng)目。 COM(2008)800 final p2為配合各國(guó)政府實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，復(fù)蘇計(jì)劃規(guī)定，歐盟將通過(guò)自身的“政策”和“基金”，即出資300億歐元（占成員國(guó)GDP總額的0.3%，來(lái)自歐盟預(yù)算與歐洲投資銀行），直接推動(dòng)投資方案實(shí)施，主要用于各國(guó)財(cái)政刺激政策的前期投資（以收“催化劑”之效）；為未來(lái)投資創(chuàng)造框架性條件；和降低行政管理成本、加速創(chuàng)新的舉措。作為里斯本戰(zhàn)略年度計(jì)劃的組成部分，計(jì)劃規(guī)定，委員會(huì)將于08年12月16日為每一成員國(guó)單獨(dú)頒布報(bào)告，就其所應(yīng)采取的具體措施提出建議。 COM(2008)800 fina

52、l p10根據(jù)該戰(zhàn)略所確定的“四大優(yōu)先行動(dòng)領(lǐng)域”，委員會(huì)共提出了10項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃。各項(xiàng)行動(dòng)之間具有內(nèi)在聯(lián)系，構(gòu)成了一個(gè)有機(jī)整體。1民眾 作為戰(zhàn)略的核心目標(biāo)與危機(jī)難點(diǎn)，委員會(huì)將緩解失業(yè)對(duì)民眾之沖擊，置于極為重要的地位。計(jì)劃指出，歐盟應(yīng)與成員國(guó)積極配合，采取各種行動(dòng)，如通過(guò)激活性措施、再培訓(xùn)和技能升級(jí)來(lái)促進(jìn)就業(yè)，確保下崗工人迅速回歸勞動(dòng)力市場(chǎng)以避免長(zhǎng)期失業(yè)等。計(jì)劃同時(shí)指出，提供工作激勵(lì)的充分社會(huì)保護(hù)，對(duì)于保持購(gòu)買力亦同等重要。 COM(2008)800 final p11 出于以上考慮，計(jì)劃擬采取兩項(xiàng)重大行動(dòng)。其一，歐盟將“啟動(dòng)一項(xiàng)重大的歐洲就業(yè)扶持計(jì)劃”：委員會(huì)正在提議簡(jiǎn)化“歐洲社會(huì)基金”扶持標(biāo)準(zhǔn)

53、，自2009年初起，提前支付成員國(guó)18億歐元，用于各種促進(jìn)就業(yè)舉措；還將建議修改“歐洲全球化調(diào)整基金”規(guī)則，以更迅速地干預(yù)眾多就業(yè)計(jì)劃；其二，創(chuàng)造對(duì)勞動(dòng)力的需求：要求成員國(guó)考慮降低雇主對(duì)低收入工人的社會(huì)負(fù)擔(dān)費(fèi)用，以提高后者的可雇傭性；并要求理事會(huì)應(yīng)于2009年歐洲理事會(huì)春季會(huì)議前，通過(guò)擬議中的指令，使勞動(dòng)密集型服務(wù)增值稅稅率的降低持久化。 COM(2008)800 final p112企業(yè) 計(jì)劃指出，企業(yè)同樣遭到了金融危機(jī)重創(chuàng)。鑒于目前信貸急劇萎縮，促進(jìn)“企業(yè)充分和支付得起的融資”就成為促進(jìn)私人部門投資、增長(zhǎng)與創(chuàng)造就業(yè)的先決條件。各國(guó)需對(duì)銀行系統(tǒng)提供財(cái)政扶持，確保信貸活動(dòng)走上正軌。歐盟和成員國(guó)將采取緊急步驟，降低中小企業(yè)和微型企業(yè)的行政負(fù)擔(dān)，特別是要快速實(shí)行委員會(huì)的有關(guān)建議。為此，“歐洲小企業(yè)法案”將盡快得到實(shí)施。同時(shí)，針對(duì)歐盟的國(guó)家援助規(guī)則，委員會(huì)指出，鑒于企業(yè)當(dāng)前主要關(guān)注于資金獲取，委員會(huì)將擬訂允許國(guó)家實(shí)行扶持貸款的臨時(shí)指導(dǎo)方針（見(jiàn)下）。 COM(2008)800 final pp11-12 計(jì)劃建議的行動(dòng)領(lǐng)域包括：（1）擴(kuò)大企業(yè)融資通道。歐洲投資銀行已集資300億歐元，用