淺談我國中小企業(yè)融資難的原因及對策.doc

1、淺談我國中小企業(yè)融資難的原因及對策引 言在當(dāng)今各國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中，中小企業(yè)都發(fā)揮著巨大的作用。在美國,中小企業(yè)被視為其經(jīng)濟(jì)的脊梁；在日本，如果沒有中小企業(yè)就沒有日本的繁榮。中小企業(yè)的良好成長在我國尤其具有現(xiàn)實意義，在改革開放的過程中東部地區(qū)產(chǎn)生了大量的中小企業(yè),溫州模式和蘇南模式都源于中小企業(yè)，他們對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可估量的作用.中小企業(yè)在世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作用如此之大,而中小企業(yè)融資難是世界經(jīng)濟(jì)中帶有普遍性的難題。在我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)制過程中，中小企業(yè)融資難已成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問題之一。本文將對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資難的原因進(jìn)行分析，從而找到中小企業(yè)融資難的解決對策。一、 中小企業(yè)

2、融資現(xiàn)狀（一）間接融資仍是中小企業(yè)融資的主要途徑目前，世界各國都力圖通過直接融資和間接融資來解決中小企業(yè)融資難的問題。在我國間接融資是中小企業(yè)獲得資金的主要渠道，間接融資主要表現(xiàn)為企業(yè)向各商業(yè)銀行的貸款。然而，我國國有商業(yè)銀行的主要服務(wù)對象為大中型企業(yè)，對中小企業(yè)的貸款數(shù)量很少。大多數(shù)中小企業(yè)都希望通過銀行貸款來籌集企業(yè)所需資金，由于我國整體融資模式過分依賴于銀行貸款，而中小企業(yè)由于一些內(nèi)部和外部的原因，在該模式下進(jìn)行融資時，將不得不遭遇“麥克米倫缺陷”?！胞溈嗣讉惾毕荨本褪桥_灣地區(qū)的銀行對中小企業(yè)的放款占放款總額的29.2，而70%以上的資金投給了大型企業(yè),這種現(xiàn)象最早在麥克米倫報告中提出，

3、因此被稱為“麥克米倫缺陷”。中小企業(yè)在發(fā)展的過程中急需大量資金,而銀行卻將大部分資金貸給大型企業(yè),這勢必會限制中小企業(yè)迅速發(fā)展，從而影響整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（二）中小企業(yè)直接融資的規(guī)模和比例有限與間接融資相比,直接融資的規(guī)模和比例都非常有限，各種直接融資渠道也嚴(yán)重不足，多數(shù)中小企業(yè)并不具備直接融資權(quán)，未能發(fā)揮直接融資的真正作用。直接融資的渠道主要有債權(quán)、股權(quán)、風(fēng)險投資等，由于我國尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場，對于中小企業(yè)進(jìn)行直接融資是相當(dāng)不利的，而我國滬深股市以支持國有企業(yè)發(fā)展為主線，其融資機會則偏向于國有企業(yè)。另外,按有關(guān)規(guī)定，中小企業(yè)也很難滿足企業(yè)的上市條件,例如：注冊資本不少于

4、5000萬元，最近3年連續(xù)盈利，持有股票面值1000元以上的股東不少于1000人等等。中小企業(yè)幾乎完全被拒之門外。我國企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)?？刂?集中管理，分級審批”的方法，中小企業(yè)由于自身的條件很難滿足發(fā)行證券的條件，很難通過公開發(fā)行債券的方法進(jìn)行融資。另外由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7來自銀行貸款,即直接融資僅占1.3。（三)中小企業(yè)固定資產(chǎn)貸款較少，而流動資金貸款期限縮短在現(xiàn)行的銀行授權(quán)授信的制度下，與中小企業(yè)直接發(fā)生核貸關(guān)系的基層銀行機構(gòu)授權(quán)很小，

5、大部分沒有固定資產(chǎn)貸款投放權(quán)，而只有規(guī)模不大的流動資金貸款權(quán)。例如溫州市2000年上半年存貸款總量中，中期流動資金貸款和中長期貸款與企業(yè)、居民定期存款之比是34：100,而短期資金貸款與企業(yè)、居民活期存款之比是132：100，信貸資金期限普遍較短。上半年中期流動資金貸款僅增加0.99億元，比上年同期少增0.33億元。樂清市上半年新增短期貸款4.79億元，占貸款總增量的91。4，比上年同期增加3.6個百分點。在短期貸款中,絕大部分為3-6個月的貸款。長期以來，我國一直實行低折舊制度，在折舊率的計算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗,而沒有考慮科技進(jìn)步，生產(chǎn)力提高所帶來的無形損耗,使不少企業(yè)沒有足夠的資

6、金用于維持簡單再生產(chǎn)，就更談不上進(jìn)行設(shè)備的更新改造了。由于折舊率太低,使企業(yè)無法滿足對設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造的技術(shù)需要,導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn)品嚴(yán)重老化,技術(shù)改造不足，重置投資能力貧乏。（四)中小企業(yè)信貸活動“兩極分化”明顯隨著市場競爭機制的成熟，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)明顯的兩極分化。產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)越來越成為各個金融機構(gòu)爭奪的對象。各金融機構(gòu)紛紛實行客戶經(jīng)理制度和“黃金客戶”制度，建立綠色通道，加大對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的授信額度，改善對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的金融服務(wù),這部分企業(yè)的貸款需求能夠得到及時足額的滿足，甚至各家銀行紛紛壓低利率競相爭貸.而對一些不十分好的中小企業(yè)，由于銀行

7、方面尚缺乏識別能力，往往受到冷落.至于那些效益差的中小企業(yè)，大部分由于看不準(zhǔn)好的項目和產(chǎn)品，即使他們對銀行提出貸款申請，也會因不符合貸款條件而無法獲得貸款.二、 小企業(yè)融資難的原因(一）中小企業(yè)自身素質(zhì)是融資難的根本原因我國中小企業(yè)屬于以民營經(jīng)濟(jì)為主體的多元化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，改革開放以來，雖然有長足的發(fā)展，但與國有大企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時間晚,一直是作為國有經(jīng)濟(jì)的補充部分，其本身仍有許多不利于融資的因素，具體表現(xiàn)為：1、中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險相對高.一般而言，中小企業(yè)的平均壽命只有67年,而大型企業(yè)平均壽命大約有4050年，這說明，中小企業(yè)由于規(guī)模小,資金實力弱，管理不夠科學(xué),致使其抗風(fēng)險能力較差，有較高

8、的倒閉或歇業(yè)比率。我國中小企業(yè)資本和產(chǎn)出規(guī)模一般比較小，對市場影響力很有限,只能是市場變化的被動適應(yīng)者。而一些大企業(yè)利用自身經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，低價銷售產(chǎn)品，排擠中小企業(yè)的市場份額，中小企業(yè)勢單力薄，缺乏與大企業(yè)競爭的物質(zhì)基礎(chǔ)，極易成為不正當(dāng)競爭的犧牲品；中小企業(yè)獲取市場信息的能力較弱，使經(jīng)營決策缺乏信息基礎(chǔ)，很難立足信息社會;多數(shù)中小企業(yè)研究開發(fā)投入能力有限,創(chuàng)新能力受到制約。這一切導(dǎo)致了中小企業(yè)較高的經(jīng)營風(fēng)險，因此這是中小企業(yè)融資難的一個重要因素。2、中小企業(yè)資本金的缺乏是造成中小企業(yè)融資難的一個重要原因。中小企業(yè)與大型企業(yè)相比具有初始資本投入不足的特征。而中小企業(yè)資本金的匱乏,從兩個大的方面大大限

9、制了中小企業(yè)的高效、便利融資過程。首先，企業(yè)資本金的匱乏，使得企業(yè)資金流動鏈條“斷裂”或者“脆弱"從而對一些企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生影響，無法根據(jù)自己的意愿組織生產(chǎn).因為一個債臺高筑企業(yè)極度缺乏流動資金和發(fā)展投資資金,從而導(dǎo)致中小企業(yè)無法從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營和投資改造活動;無力通過企業(yè)的盈利能力改變企業(yè)資信以獲得外部信用.換句話說,資本金匱乏容易導(dǎo)致經(jīng)營績效差，經(jīng)營績效差容易導(dǎo)致融資信用差，融資信用差導(dǎo)致資金匱乏，這是一個惡性的循環(huán)過程。這樣,企業(yè)的盈利能力必然遇到了阻力,那么它的融資能力也必然受到限制。其次,資本金的匱乏，使得中小企業(yè)自有經(jīng)營盈利的能力減少,無法成為金融機構(gòu)的優(yōu)質(zhì)客戶，其融

10、資能力因而受到限制。我國中小企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大.據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30和26,公司債券和外部股權(quán)融資不足1。文檔為個人收集整理，來源于網(wǎng)絡(luò)個人收集整理,勿做商業(yè)用途3、企業(yè)財務(wù)制度不健全、財務(wù)核算水分較大、資信狀況不佳、難以取得貸款支持。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)50%以上的財務(wù)管理不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范，特別是在財務(wù)核算方面隨意性較大，普遍存在財務(wù)核算不真實問題，許多中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財務(wù)審計部門承認(rèn)的財務(wù)報表和良好的連續(xù)經(jīng)營記錄.一些中小企業(yè)經(jīng)?！?/p>

11、弄虛作假",有意隱瞞真實資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營情況。而一些大企業(yè)，特別是上市公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息以及其他信息的公開化程度遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，而且信息的真實程度也要高于中小企業(yè)。目前，我國中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均在70%左右,如果嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行貸款標(biāo)準(zhǔn)，按我國目前企業(yè)資產(chǎn)信用,銀行貸款可能有一大半放不出去。我國的一些中小企業(yè)主觀上不講信用,資信程度差，極大地制約著其還本付息功能的正常發(fā)揮,因而成為中小企業(yè)融資難的原因的一方面。另據(jù)有關(guān)調(diào)查，我國中小企業(yè)60以上信用等級是3B或3B以下，而為了規(guī)避風(fēng)險,銀行新增貸款的80集中在3A和2A類企業(yè)。2003年，我國主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的不良率為3

12、2.11，比平均不良率高出15。7個百分點。在此情況下,貸款質(zhì)量差嚴(yán)重影響了銀行貸款的積極性。4、中小企業(yè)信用意識淡薄,存在企業(yè)群體信用缺失現(xiàn)象，嚴(yán)重加劇了中小企業(yè)貸款難度。一些中小企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難后，不是在改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強經(jīng)營管理、開辟市場上下工夫，而是想方設(shè)法拖欠貸款利息，這不僅給金融機構(gòu)信貸安全造成很大的威脅，而且極大的降低了中小企業(yè)的信譽度，加劇了中小企業(yè)的貸款難度。中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中出現(xiàn)的逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象是當(dāng)前信用環(huán)境惡化,道德風(fēng)險上升的一個重要表現(xiàn)。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，截止2000年末，在工、農(nóng)、中、建、交5家商業(yè)銀行開戶的62656戶改制企業(yè)涉及貸款本息5792億元，其中經(jīng)過金融債權(quán)

13、管理機構(gòu)認(rèn)定的逃廢債務(wù)企業(yè)32140戶，占改制企業(yè)的51.3，逃廢銀行本息1851億元,占改制企業(yè)貸款本息的32%.5、中小企業(yè)缺乏可用于擔(dān)保抵押的財產(chǎn).根據(jù)商業(yè)銀行法規(guī)定，銀行發(fā)放貸款，貸款企業(yè)應(yīng)提供擔(dān)保、抵押,但由于目前企業(yè)風(fēng)險意識增強，相互之間不愿意擔(dān)保而形成擔(dān)保難。而中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般都較高,大部分資產(chǎn)都已抵押，導(dǎo)致申請新貸款抵押物不足。（二)中小企業(yè)外部原因是融資難的直接原因在我國，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票上市直接融資受到國家的嚴(yán)格控制，而占壟斷地位的國有商業(yè)銀行主要為國有大中型企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)很難得到銀行的間接融資支持，融資渠道十分狹窄，基本靠內(nèi)部融資，面臨的資金矛盾非常突

14、出。資金緊張，融資渠道狹窄成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，在停產(chǎn)的中小企業(yè)中，47%是因為資金短缺,這與中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的貢獻(xiàn)是極不相稱的。1、國有商業(yè)銀行的貸款一直針對國有大中型企業(yè)。一是因為在我國現(xiàn)行的金融體制中處于壟斷地位的工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行，長期以來一直是為國有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的,雙方形成了興衰與共的牢固關(guān)系。二是因為對大中型企業(yè)貸款的資金規(guī)模大，操作簡單，交易成本低,而且還款有保證，收益也比較高。這與銀行對中小企業(yè)，特別是民營企業(yè)的貸款特點正好相反。中小企業(yè)所需貸款一般單筆數(shù)量不大，頻率卻很高，就使得銀行對中小企業(yè)放款的單位管理費用高于對大企業(yè)的相應(yīng)費

15、用,處于盈利性原則的考慮，銀行就更加不愿意對中小企業(yè)貸款。就中小企業(yè)占絕大多數(shù)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來說，無論在就業(yè)人數(shù)上還是在工業(yè)產(chǎn)值上，都超過了國有企業(yè)，但其每年信貸規(guī)模只占銀行信貸總規(guī)模的7-8%.據(jù)統(tǒng)計，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4。2、國有商業(yè)銀行內(nèi)部運行機制缺陷，造成中小企業(yè)融資難。國有商業(yè)銀行內(nèi)部運行機制存在嚴(yán)重障礙,大大妨礙了其對中小企業(yè)貸款的規(guī)模.一是在經(jīng)營指導(dǎo)思想上對中小企業(yè)存有歧視。近年來，為深化金融體制改革，落實“抓大放小”政策，中央提出國有商業(yè)銀行的服務(wù)重點是大中城

16、市，服務(wù)對象是大中型企業(yè)。國有商業(yè)銀行按照政府要求，注重加強了對大企業(yè)和重點行業(yè)的服務(wù)，留給中小企業(yè)的資金余地較小,企業(yè)規(guī)模大小和所有制的不同造成企業(yè)之間資金嚴(yán)重不平衡。二是授權(quán)、授信控制過死，考核機制不健全，限制了基層行對中小企業(yè)貸款的積極性。中小企業(yè)面廣量大，主要分布與市縣以下，但目前各國有商業(yè)銀行普遍存在對下級行，特別是縣支行授權(quán)過小或無權(quán)貸款的問題,其中固定資產(chǎn)貸款和技改貸款權(quán)限全部收到省分行，可供基層行調(diào)劑的貸款余地太??；許多銀行為了防范信貸風(fēng)險，在貸款責(zé)任的考核上重收輕貸，導(dǎo)致基層行普遍存在“貸多不如貸少、貸不如不貸”的心理.今年來，商業(yè)銀行為了提高經(jīng)濟(jì)效益和信貸資產(chǎn)質(zhì)量，普遍實行

17、了授權(quán)授信制度，強化了各單位一級法人的地位,上收或部分上收各基層行的信貸權(quán),部分縣、市行已經(jīng)沒有多大的貸款權(quán)力,客觀上更增加了中小企業(yè)依靠商業(yè)銀行解決資金問題的難度，貸款條件更加嚴(yán)格，責(zé)任更加明確，環(huán)節(jié)更加復(fù)雜。本文為互聯(lián)網(wǎng)收集,請勿用作商業(yè)用途文檔為個人收集整理，來源于網(wǎng)絡(luò)3、中小企業(yè)直接融資渠道狹窄,加大了其融資難度。一是從債權(quán)融資的角度來看，我國目前實行“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的管理辦法。由于受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，特別是對中小企業(yè)不利的額度要求，極大地壓縮了中小企業(yè)通過發(fā)行債券來融資的空間。同時債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)不得低于3000萬元,有限責(zé)任公司

18、的凈資產(chǎn)不得低于6000萬元，而且還要有實力雄厚信用良好的單位擔(dān)保,這一系列條件限制了中小企業(yè)的債券市場行為.二是就股權(quán)融資來說，由于我國資本市場還處于起步階段,企業(yè)發(fā)行股票上市融資有著十分嚴(yán)格的限制條件，現(xiàn)有的主板市場主要面向國有企業(yè)和大型企業(yè)，中小企業(yè)很難符合主板市場上市的要求及條件；而創(chuàng)業(yè)板市場是以為中小企業(yè)提供直接融資服務(wù)為目標(biāo)。但由于我國資本市場起步較晚,特定的歷史條件又造成了股票不能全流通。同股不能同權(quán)等諸多病癥,直接導(dǎo)致了主板市場的高風(fēng)險和不規(guī)范，因此解決解決歷史遺留問題，規(guī)范和完善主板市場就必然成為我國資本市場目前的主要任務(wù)。同時為了避免將主板市場中存在的問題帶進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場,防

19、止創(chuàng)業(yè)板市場對主板市場在資金股價及其他方面造成重大沖擊，致使創(chuàng)業(yè)板市場不能如期推出，也嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)通過資本市場進(jìn)行股權(quán)融資。文檔為個人收集整理，來源于網(wǎng)絡(luò)文檔為個人收集整理,來源于網(wǎng)絡(luò)4、我國信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展緩慢。從國際經(jīng)驗看，有效運行的信用擔(dān)保體系具有保證企業(yè)融資順利、保證債權(quán)人實現(xiàn)債權(quán)、分散和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險、引導(dǎo)信貸資金投放等功能。由于目前中小企業(yè)主要通過間接融資來彌補資金缺口,銀行為了保證信貸資金的安全性，一般要求貸款單位提供連帶擔(dān)保和財產(chǎn)抵押.據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而被拒貸的比例很高，再加上32.3%因不能落實抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額達(dá)到56.1。但目前面向中小企業(yè)信用擔(dān)

20、保業(yè)務(wù)發(fā)展滯后,難以滿足企業(yè)需要。而建立信用擔(dān)保體系是我國目前為解決中小企業(yè)融資難問題所進(jìn)行的一項最實際也是最重要的工作。目前，我國大部分地區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)育程度比較低，表現(xiàn)在:近兩年成立的中小企業(yè)信用擔(dān)保公司資本金規(guī)模小、政府扶持力度弱、與銀行及企業(yè)溝通不夠,以及擔(dān)保收費過高等問題嚴(yán)重，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的業(yè)務(wù)開展非常緩慢，公司運作步履維艱。據(jù)統(tǒng)計，到1999年8月，全世界已有48%的國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，美國小企業(yè)管理局向20萬小企業(yè)提供擔(dān)保,擔(dān)保金額為360億美元；日本信用保證協(xié)會每年提供的擔(dān)保占日本中小企業(yè)貸款總額的7.5%.到2001年底,我國各類從事?lián)I(yè)務(wù)

21、的機構(gòu)約1000家，其中專門針對中小企業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)有400家,募集的各類擔(dān)保資金150億元，顯然，我國的信用擔(dān)保體系仍然相當(dāng)?shù)穆浜?有待于進(jìn)一步的發(fā)展,以改善中小企業(yè)融資難的問題.個人收集整理，勿做商業(yè)用途個人收集整理，勿做商業(yè)用途三、 解決中小企業(yè)融資難的對策(一)政府應(yīng)健全扶持我國中小企業(yè)的法律、法規(guī)，并從財政和稅收上進(jìn)行照顧1、加快中小企業(yè)的立法工作,依法保障中小企業(yè)融資渠道。建立中小企業(yè)融資支持體系，必須提供一個良好的法律環(huán)境。世界上許多發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的立法機關(guān)，都通過制定一系列配套的關(guān)于中小企業(yè)的法律體系，來確保中小企業(yè)融資的順利進(jìn)行。我國于2002年出臺的中小企業(yè)促進(jìn)法，從立法上規(guī)

22、定了中小企業(yè)在資金融通、稅收征管、創(chuàng)業(yè)、市場開拓、社會服務(wù)等方面，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了一定的法律保障。但相比之下還遠(yuǎn)不完善，其相關(guān)的、需要政府具體支持辦法沒有確定，實施的具體細(xì)則還有待規(guī)定。2、從財政與稅收上對中小企業(yè)的發(fā)展予以支持.我國應(yīng)該借鑒發(fā)達(dá)國家成熟的經(jīng)驗，在目前實行財政預(yù)算分級管理體制下，國家和省、市、縣在制定財政預(yù)算、安排財政支出時，可按一定比例提取中小企業(yè)專項基金。在我國當(dāng)前財政資金比較緊張的情況下，財政專項基金的用途主要應(yīng)為中小企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)的應(yīng)用提供貸款貼息的擔(dān)保。在稅收上也可借鑒日本的經(jīng)驗，適當(dāng)降低中小企業(yè)的稅率。 (二）努力提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，重塑機制、規(guī)范

23、管理、提高信譽 1、建立中小企業(yè)自律體系，提高信用水平，建立中小企業(yè)自我發(fā)展、自我完善、自我提高的自律機制。按照現(xiàn)代企業(yè)運作要求，完善各種管理制度,破除許多中小企業(yè)“家族式” 管理模式；盡快提高企業(yè)管理者和員工素質(zhì)，調(diào)整自身知識結(jié)構(gòu)，滿足現(xiàn)代經(jīng)營管理需要；制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，積極發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，培育名牌產(chǎn)品、特色產(chǎn)品，不斷增強市場競爭能力；注重內(nèi)部建設(shè)和管理,健全規(guī)范的財務(wù)制度，保證信息披露的真實，創(chuàng)造良好的貸款條件，提高自身信用水平，爭取更多的融資機會.2、建立健全中小企業(yè)財務(wù)、會計制度，建立完善的會計報表體系，不做假賬,提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和會計報表的可信度。中小企業(yè)要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營

24、的實際需要籌資，防止盲目性；根據(jù)企業(yè)的具體情況確定企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu),控制財務(wù)風(fēng)險，資產(chǎn)負(fù)債率要控制在50范圍內(nèi);科學(xué)預(yù)測企業(yè)投資活動及正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金需要量，及時籌措資金；嚴(yán)明企業(yè)財務(wù)紀(jì)律，積極清償銀行債務(wù)和拖欠其他企業(yè)的款項，建立企業(yè)信用檔案，使企業(yè)本身成為一個誠實、守信的客戶，以贏得人們的信任，從而在融資時獲得有利的地位。3、遵循誠信原則,構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。誠實信用是一切市場主體發(fā)展壯大的必要條件.有些中小企業(yè)沒有長遠(yuǎn)眼光,為了減少債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息,逃債、廢債，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的信譽，破壞了銀企關(guān)系，這就難以得到銀行長期資金支持，最終使企業(yè)受害.為此，中小企業(yè)必須嚴(yán)格遵循城市

25、信用原則，切實履行借款合同,保持良好的信用，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。（三）拓寬間接融資的渠道，完善間接融資服務(wù)體系1、加快建設(shè)我國的信用擔(dān)保體系。從世界各國中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗來看，要緩解融資難、擔(dān)保難的問題，當(dāng)務(wù)之急就是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，從組織形式上保證信用輔助制度的落實和信用擔(dān)保金的建立。如美國成立中小企業(yè)管理局,負(fù)責(zé)執(zhí)行和管理中小企業(yè)擔(dān)保貸款計劃；日本建立專門的金融機構(gòu)對中小企業(yè)進(jìn)行低息貸款，同時還成立信用保證協(xié)會和信用保險公庫,為中小企業(yè)向銀行貸款提供擔(dān)保，從而降低中小企業(yè)融資風(fēng)險。在我國，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的活動自90年代以來已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)。從1998年10月全

26、國信用擔(dān)保機構(gòu)試點起步至今,戶數(shù)增長很快，年均增長125%,如此迅猛的發(fā)展勢頭反映出各級政府對改善中小企業(yè)融資環(huán)境的高度重視。也反映出廣大中小企業(yè)對擔(dān)保市場的迫切需要。但是據(jù)國家發(fā)改委對中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔(dān)保機構(gòu)較多的省份進(jìn)行調(diào)查顯示，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而被拒貸的比例為23。8，再加上32。3%因不能落實抵押而被拒貸的,拒貸率高達(dá)56.1。這說明目前加快建設(shè)我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，提高中小企業(yè)的信用擔(dān)保能力成了當(dāng)務(wù)之急。2、國有商業(yè)銀行要改革經(jīng)營體制，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮應(yīng)有的作用。由于銀行業(yè)的特殊性質(zhì)，目前中小企業(yè)融資還必須依賴國有商業(yè)銀行。我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的是縱向體制，它在吸收存

27、款時，將分散的、市縣鄉(xiāng)村居民的儲蓄通過基層網(wǎng)點,吸收入體系之中，存款流基本上是從農(nóng)村向城市集中，從城鎮(zhèn)和小城市向大中城市集中,由基層行向總行集中;而貸款流向則主要是大城市、大企業(yè)和富裕地區(qū)。這種資金流向如果不進(jìn)行體制性的政策調(diào)整，即使再多的總量性貨幣政策出臺，中小企業(yè)也仍然貸不到款。因此，各國有商業(yè)銀行要在總行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部的基礎(chǔ)上，一級分行和二級分行也要盡快設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機構(gòu),改善對本地區(qū)中小企業(yè)的金融服務(wù).各國有商業(yè)銀行要在年度計劃總盤子中確定一個適當(dāng)?shù)谋壤?專門用于扶持中小企業(yè)，并授予基層行小額信貸決定權(quán)，以確保計劃真正落到實處。同時,各國有商業(yè)銀行總行要對一級分行和二級分

28、行扶持中小企業(yè)的情況進(jìn)行定期檢查，并將中小企業(yè)貸款發(fā)放率作為考核其效績的一個重要方面.3、建立中小金融機構(gòu)，專門為中小企業(yè)服務(wù)。解決中小企業(yè)貸款難，除了改革國有商業(yè)銀行經(jīng)營體制以適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要外，最關(guān)鍵的還是要培養(yǎng)愿意為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)。中小金融機構(gòu)由于資本規(guī)模較小，投資成本較低，存款規(guī)模不大，產(chǎn)權(quán)清晰,它不可能將有限的資金投入到一兩家大型企業(yè)之中,而必須將資金分散到眾多的企業(yè)，以避免風(fēng)險。同時，中小金融機構(gòu)一般植根于基層，能夠充分利用當(dāng)?shù)氐男畔⒋媪?清楚了解本地中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，項目前景和信用水平,最容易克服“信息不對稱”和信息不完全而導(dǎo)致的交易成本較高這一金融服務(wù)的障礙

29、。4、發(fā)展租賃業(yè)務(wù)。英國財政大臣在1980年預(yù)算演說中曾指出，“通過租賃籌集資金已成為一種重要的、在許多情況下不可缺少的制造業(yè)界的投資來源”。有些學(xué)者將租賃業(yè)務(wù)戲稱為“借雞生蛋"，所謂“借雞生蛋"就是指借助強者在社會上的聲譽和地位，求得自己的生存與發(fā)展，最終達(dá)到戰(zhàn)勝強者的目的,是現(xiàn)代經(jīng)營戰(zhàn)術(shù)中的一大制勝秘訣。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長期資金融通的一種有限手段。通過融資租賃，中小企業(yè)可以在資金短缺或不動用經(jīng)營資金的情況下,來添置或更新設(shè)備。一般來說，融資租賃的成本比貸款要低，風(fēng)險較小,而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受到的限制少。由于融資租賃打破了傳統(tǒng)信貸、商業(yè)信

30、用的固有模式，為企業(yè)提供各種便利,被認(rèn)為是當(dāng)前形勢下幫助中小企業(yè)擺脫困境,走出低谷的一個有效途徑。(四）積極進(jìn)行直接融資方式創(chuàng)新，完善資本市場體系1、對中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造。股份制的一項重要功能就是集資融資，也就是具有通過獲得外部所有權(quán)的融資，將消費基金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)基金，短期資金轉(zhuǎn)化為長期投資的功能，而且通過股份制籌集資金的速度、效率也比較快。此外，中小企業(yè)的股份制改造還可以明晰產(chǎn)權(quán)，增強企業(yè)職工的凝聚力,提高企業(yè)的知名度,建立起高效的現(xiàn)代企業(yè)制度.浙江省溫州、義烏等地實踐證明,中小企業(yè)在進(jìn)行改制后經(jīng)營上都獲得了明顯的好轉(zhuǎn)，提高了資金的使用效率。2、發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)成長。中小

31、型企業(yè)特別是其中的高新技術(shù)企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新方面的效率較之大企業(yè)要高，但在運營方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等方面又與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的的企業(yè)有很大的不同.風(fēng)險投資所具有的高風(fēng)險，高回報，對高新技術(shù)中小企業(yè)的發(fā)展有重要的促進(jìn)作用。風(fēng)險投資在解決這些企業(yè)融資難問題的同時，還有利于促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化和科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有利于推進(jìn)中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化,并可減輕中小企業(yè)的過度負(fù)債，化解金融風(fēng)險.3、加快創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，解決中小企業(yè)直接融資難題.通過創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)行直接融資,目前已成為發(fā)達(dá)國家解決中小企業(yè)資金短缺的一個重要手段。創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)立,將為中小企業(yè)進(jìn)入資本市場，獲取直接融資提供制度保證.解決中小企業(yè)融資難的問題，建立創(chuàng)業(yè)板可以避免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款這一間接融資方式,為中小企業(yè)增加直接融資方式，并且有利于拓寬中小企業(yè)融資渠道,降低銀行信貸風(fēng)險，從而使目前中小企業(yè)融資方式單一,融資渠道狹窄的現(xiàn)狀有較大的改觀，為諸多高成長性中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供了一個融資平臺。四、 結(jié)束語環(huán)顧當(dāng)今世界，不論是在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都已成為或正在成為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步，增加就業(yè)，擴大出口等方面，發(fā)揮著不容忽視和不可替代的巨大作用。對于一個社會而言，中小企業(yè)不僅為人們提供了大量