質(zhì)押式回購匿名點擊業(yè)務(wù)操作指南2015年9月

1、附件2中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心質(zhì)押式回購匿名點擊業(yè)務(wù)操作指南2015年9月質(zhì)押式回購匿名點擊業(yè)務(wù)操作指南一、交易前準(zhǔn)備- 3 -（一）用戶權(quán)限設(shè)置- 3 -（二）用戶登陸- 4 -（三）授信管理- 4 -（四）賬戶管理- 8 -二、報價與成交- 10 -（一）提交訂單- 10 -（二）最優(yōu)行情及深度行情- 15 -（三）自動匹配及點擊成交- 16 -（四）質(zhì)押券提交- 18 -（五）成交單及成交記錄- 19 -（六）成交行情- 19 -三、交易輔助功能- 20 -（一）質(zhì)押券標(biāo)準(zhǔn)折算率查詢- 20 -（二）可質(zhì)押金額試算- 21 -（三）訂單查詢- 22 -（四）成交查詢- 2

2、3 -（五）授信查詢- 23 -（六）布局管理- 24 -質(zhì)押式回購匿名點擊業(yè)務(wù)操作指南本指南用于質(zhì)押式回購匿名點擊業(yè)務(wù)，所涉及系統(tǒng)包括本幣交易系統(tǒng)及X-Repo系統(tǒng)，請確保已正確安裝最新版本的本幣交易系統(tǒng)客戶端及X-Repo客戶端。具體安裝配置說明見本幣交易系統(tǒng)客戶端軟件安裝下載及說明（中國貨幣網(wǎng)-培訓(xùn)與服務(wù)支持-技術(shù)支持-軟件下載）。一、交易前準(zhǔn)備（一）用戶權(quán)限設(shè)置 質(zhì)押式回購匿名點擊業(yè)務(wù)的前臺及中后臺用戶權(quán)限通過本幣交易系統(tǒng)用戶權(quán)限管理界面進(jìn)行設(shè)置。機(jī)構(gòu)系統(tǒng)管理員或具有用戶管理權(quán)限的用戶為前臺用戶賦予質(zhì)押式回購匿名點擊前臺交易權(quán)限時，應(yīng)在用戶權(quán)限樹中同時勾選“DWS功能-交易執(zhí)行質(zhì)押式回

3、購詢價（任一子權(quán)限）”、“DWS功能-交易執(zhí)行質(zhì)押式回購匿名點擊”及“DWS功能-快捷登陸-X-Repo”兩項權(quán)限；為中后臺用戶賦予質(zhì)押式回購匿名點擊中后臺權(quán)限的，應(yīng)在用戶權(quán)限樹中勾選“MBO功能-快捷登陸-X-Repo”權(quán)限。用戶權(quán)限設(shè)置隔日生效。圖1、前臺及中后臺權(quán)限樹（二）用戶登陸具有“DWS功能-交易執(zhí)行質(zhì)押式回購匿名點擊”及“DWS功能-快捷登陸-X-Repo”權(quán)限的前臺用戶，可通過本幣交易系統(tǒng)前臺客戶端“快捷登陸- X-Repo”菜單登陸X-Repo前臺，進(jìn)行訂單提交、點擊成交、質(zhì)押券提交、信息查詢等操作。具有“MBO功能-快捷登陸-X-Repo”權(quán)限的中后臺用戶，可通過本幣交易系

4、統(tǒng)中后臺客戶端“快捷登陸- X-Repo”菜單登陸X-Repo中后臺，進(jìn)行授信設(shè)置、賬戶管理、信息查詢等操作。圖2、快捷登陸（三）授信管理具有X-Repo中后臺權(quán)限的用戶可通過“授信管理”菜單進(jìn)行對手方授信管理。機(jī)構(gòu)在進(jìn)行報價成交前，應(yīng)先在授信管理界面完成對手方授信設(shè)置。授信操作實時生效，操作時本機(jī)構(gòu)所有訂單凍結(jié)。1.授信參數(shù)設(shè)置X-Repo中后臺客戶端“授信管理-授信參數(shù)設(shè)置”界面中，點擊“修改”按鈕可修改對手方授信方式，授信方式分為“關(guān)系授信”或“額度授信”，兩者選一。選擇按“額度授信”的，應(yīng)進(jìn)一步選擇額度授信的控制方式為“每日額度”或“累計額度”。完成后，點擊“確認(rèn)”完成修改。修改上述授

5、信參數(shù)的，原授信信息清空；新機(jī)構(gòu)首次登陸系統(tǒng)時，默認(rèn)為“關(guān)系授信”。圖3、授信參數(shù)設(shè)置界面2.授信設(shè)置用戶可在“授信管理-授信設(shè)置”界面設(shè)置、修改具體授信信息。支持界面設(shè)置及excel導(dǎo)入設(shè)置。授信設(shè)置、修改時，有效訂單自動凍結(jié)。1）關(guān)系授信維護(hù)A.界面設(shè)置在授信設(shè)置界面點擊“修改”按鈕后可進(jìn)行授信設(shè)置操作。匿名點擊業(yè)務(wù)所有參與機(jī)構(gòu)按照“法人類”及“產(chǎn)品類”分別展示，“法人類”機(jī)構(gòu)可按“法人機(jī)構(gòu)類型”選擇，“產(chǎn)品類”機(jī)構(gòu)可按投資管理人選擇。用戶可通過勾選“法人機(jī)構(gòu)類型”及“投資管理人”前的勾選框，整體選中該法人機(jī)構(gòu)類型或投資管理人下的所有機(jī)構(gòu)，作為本方機(jī)構(gòu)授信對手方；也可點擊選中某一個“法人機(jī)

6、構(gòu)類型”或“投資管理人”，在界面下方對屬于該類型的法人機(jī)構(gòu)或?qū)儆谠撏顿Y管理人的產(chǎn)品逐家勾選或取消授信。用戶可按照融入和融出方向分別勾選授信對手方。用戶可使用“查詢框”對機(jī)構(gòu)名稱中的關(guān)鍵字進(jìn)行模糊查詢，符合查詢條件的機(jī)構(gòu)家數(shù)分別在“按法人機(jī)構(gòu)授信”和“按投資管理人授信”后的括號內(nèi)標(biāo)記，并在界面下方按照“法人機(jī)構(gòu)類型”和“投資管理人”顯示查詢結(jié)果，用戶可對查詢結(jié)果進(jìn)行勾選或取消授信。完成設(shè)置后點擊“確認(rèn)”后保存授信信息。圖4、關(guān)系授信界面B.excel導(dǎo)入設(shè)置用戶點擊“excel導(dǎo)出”按鈕，可導(dǎo)出包含所有參與機(jī)構(gòu)的授信列表，在excel中設(shè)置授信關(guān)系的對手方機(jī)構(gòu)，保存后將excel導(dǎo)入至系統(tǒng)，并點

7、擊確定，完成授信導(dǎo)入操作。2）額度授信維護(hù)A.界面設(shè)置在授信設(shè)置界面點擊“修改”按鈕后可進(jìn)行額度授信設(shè)置操作。匿名點擊業(yè)務(wù)所有參與機(jī)構(gòu)按照“法人類”及“產(chǎn)品類”分別展示，“法人類”機(jī)構(gòu)可按“法人機(jī)構(gòu)類型”選擇，“產(chǎn)品類”機(jī)構(gòu)可按投資管理人選擇。用戶點擊選中某一個“法人機(jī)構(gòu)類型”或“投資管理人”，在界面下方對屬于該類型的法人機(jī)構(gòu)或?qū)儆谠撏顿Y管理人的產(chǎn)品的授信額度進(jìn)行設(shè)置，可按照融入和融出方向，分別設(shè)置“初始授信額度（更新值）”，不設(shè)置視為額度為0。用戶可使用“查詢框”對機(jī)構(gòu)名稱中的關(guān)鍵字進(jìn)行查詢，查詢結(jié)果的機(jī)構(gòu)數(shù)量分別在“按法人機(jī)構(gòu)授信”和“按投資管理人授信”后的括號內(nèi)標(biāo)記，并在界面下方按照“法

8、人機(jī)構(gòu)類型”和“投資管理人”顯示查詢結(jié)果，用戶可對查詢結(jié)果進(jìn)行額度授信操作。設(shè)置完成后，點擊“確認(rèn)”后保存額度授信信息。圖5、額度授信界面B.excel導(dǎo)入設(shè)置用戶點擊“excel導(dǎo)出”按鈕，可導(dǎo)出包含所有參與機(jī)構(gòu)的授信列表，在excel中填寫擬設(shè)置授信額度的對手方機(jī)構(gòu)“本方初始融入額度（更新值）”和“本方初始融出額度（更新值）”，保存后將excel導(dǎo)入至系統(tǒng)，并點擊“確定”，完成授信導(dǎo)入操作。3.風(fēng)險系數(shù)設(shè)置用戶選擇額度授信時，可按照回購期限設(shè)置風(fēng)險系數(shù)。通過“授信管理-風(fēng)險系數(shù)設(shè)置”菜單，可進(jìn)行風(fēng)險系數(shù)的設(shè)置或修改。關(guān)系授信時，不可進(jìn)行風(fēng)險系數(shù)設(shè)置。設(shè)置風(fēng)險系數(shù)時，有效訂單自動凍結(jié)。圖6、

9、風(fēng)險系數(shù)設(shè)置界面（四）賬戶管理用戶當(dāng)日需調(diào)整默認(rèn)托管賬戶及其關(guān)聯(lián)的資金賬戶的，可通過X-Repo中后臺“賬戶管理賬戶設(shè)置界面”進(jìn)行設(shè)置。用戶新增托管賬戶的，點擊“新增”按鈕，填寫賬戶信息后保存；用戶擬設(shè)置其他賬戶為默認(rèn)賬戶的，可點擊選定賬戶前“修改”按鈕，并勾選“默認(rèn)”后保存。用戶修改當(dāng)前默認(rèn)托管賬戶信息的，應(yīng)點擊默認(rèn)賬戶前“修改”按鈕，打開修改界面后修改相應(yīng)字段。圖7、賬戶管理界面圖8、賬戶信息修改界面二、報價與成交（一）提交訂單1.單筆訂單提交用戶可通過點擊訂單管理界面的“新訂單”按鈕、報價行情界面上的“新訂單”按鈕、菜單欄“訂單-質(zhì)押式回購市場-新建訂單”等方式打開單筆訂單輸入界面。用戶

10、應(yīng)在界面上選擇合約品種、交易方向，并填寫回購利率和交易金額。合約品種默認(rèn)為R001，用戶選中的交易方向“正回購”或“逆回購”以黑底黃色高亮顯示，相應(yīng)回購利率和交易金額字段可填，并默認(rèn)顯示為當(dāng)前該合約同方向最優(yōu)報價利率（如無則為最新成交利率）及該合約最小報價量；同時，相反方向的利率和交易金額字段置灰不可填。用戶可設(shè)定訂單有效時間，超過有效時間訂單自動撤銷。用戶可在訂單錄入界面對訂單進(jìn)行“提交”或“保存”操作。連續(xù)交易時段內(nèi)，用戶點擊“提交”后，系統(tǒng)判斷報價有效性，判斷通過后該筆訂單狀態(tài)變?yōu)椤坝行А?，并進(jìn)入系統(tǒng)進(jìn)行匹配成交；非連續(xù)交易時段內(nèi)，用戶點擊“提交”后，系統(tǒng)判斷通過后，訂單狀態(tài)變?yōu)椤邦A(yù)提交

11、”，參與系統(tǒng)最優(yōu)行情計算，但不可匹配成交，進(jìn)入連續(xù)交易時段時仍需手動激活。連續(xù)交易時段及非連續(xù)交易時段內(nèi)，用戶點擊“保存”后，訂單狀態(tài)變?yōu)椤皟鼋Y(jié)”，并保存在“訂單管理”界面，不參與匹配成交及報價行情計算。圖9、新訂單界面2.訂單管理窗口用戶通過訂單管理窗口（默認(rèn)布局的右下方窗口）對當(dāng)前訂單進(jìn)行管理，可對訂單進(jìn)行激活、凍結(jié)、撤銷、綁定OCO等操作。訂單管理窗口中，有效訂單（連續(xù)交易時段）或預(yù)提交訂單（非連續(xù)交易時段）靠前排列，有效及預(yù)提交的訂單中，按照激活時間從近到遠(yuǎn)排序。訂單激活：連續(xù)交易時段，用戶勾選狀態(tài)為“凍結(jié)”或“預(yù)提交”的訂單后，點擊“激活”，訂單狀態(tài)變?yōu)椤坝行А?，并進(jìn)入系統(tǒng)進(jìn)行匹配成

12、交；點擊“全部激活”可將當(dāng)前所有非有效訂單激活，原“有效”狀態(tài)訂單不受影響。非連續(xù)交易時段，用戶點擊“激活”，則狀態(tài)變?yōu)椤邦A(yù)提交”。訂單凍結(jié)：連續(xù)交易及非連續(xù)交易時段，用戶選中狀態(tài)為“有效”或“預(yù)提交”的訂單，點擊“凍結(jié)”，訂單狀態(tài)變?yōu)椤皟鼋Y(jié)”，凍結(jié)訂單不參與匹配成交及行情計算。點擊“全部凍結(jié)”可將當(dāng)前所有有效及預(yù)提交的訂單凍結(jié)，原“凍結(jié)”狀態(tài)訂單不受影響。訂單修改：用戶選中某筆訂單后點擊修改，系統(tǒng)彈出訂單修改界面，可對該筆訂單進(jìn)行修改，原“有效”或“預(yù)提交”狀態(tài)訂單修改時，系統(tǒng)自動凍結(jié)該訂單。綁定OCO訂單：用戶可選中多筆訂單后，點擊綁定OCO訂單，則可將一組訂單綁定為OCO，系統(tǒng)對OCO訂

13、單進(jìn)行標(biāo)示并編號，用戶選中OCO訂單中某筆訂單后，該OCO訂單中其余訂單自動全部選中。一個OCO訂單中有一筆成交后其他訂單自動凍結(jié)并解除OCO綁定。一個OCO訂單中包含訂單數(shù)最小為2筆、最大為8筆。一個用戶同時可設(shè)置最多10個OCO訂單，同一筆訂單不可包含在多個OCO訂單中。圖10、訂單管理界面表1、各時段訂單操作及狀態(tài)時間訂單操作訂單狀態(tài)變化可否成交可否提交質(zhì)押券備注開市8：30開市激活凍結(jié)->預(yù)提交否否凍結(jié)預(yù)提交->凍結(jié)否提交預(yù)提交（新訂單）否保存凍結(jié)（新訂單）否連續(xù)交易時段9:00-11:30 13:30-16:20激活預(yù)提交、凍結(jié)->有效是有成交即可在規(guī)定時間內(nèi)配券每

14、個交易時間段開始時，須手動激活預(yù)提交訂單為有效，不操作的訂單維持原狀態(tài)。每個交易時段結(jié)束后，自動將狀態(tài)為“有效”的訂單變?yōu)轭A(yù)提交，其他訂單狀態(tài)維持原狀。凍結(jié)有效、預(yù)提交->凍結(jié)否提交有效（新訂單）是保存凍結(jié)（新訂單）否中午休市12:00-13:30不可操作否否所有訂單全部凍結(jié)收盤16:50不可操作否否所有訂單全部撤銷3.批量訂單提交用戶可批量發(fā)送訂單。在“報價行情”界面按住“Ctrl”鍵的同時，選中多個合約正回購或逆回購最優(yōu)報價對應(yīng)的“回購利率”字段，再點擊“新訂單”按鈕，系統(tǒng)彈出批量訂單界面，自動展示已選中的各個合約（含交易方向），并默認(rèn)展示選中的最優(yōu)報價量及最優(yōu)報價利率；上述訂單默認(rèn)

15、為OCO訂單，用戶可取消勾選OCO。批量訂單界面上，用戶可新增、修改、刪除一筆或多筆訂單。點擊“+”，新增一筆訂單，用戶在界面下方的“訂單信息”區(qū)域錄入訂單信息，操作方式同“單筆訂單”界面，訂單信息錄入完成后，點擊“更新”將新訂單信息保存至“批量訂單”窗口；用戶選中“批量訂單”界面上某筆訂單后，在下方“訂單信息”區(qū)域修改訂單信息，修改完成后點擊“更新”保存至“批量訂單”窗口。用戶刪除訂單時，點擊訂單前方“-”按鈕即可在“批量訂單”窗口刪除該訂單。用戶可點擊“還原”鍵，取消之前對“批量訂單”的操作，批量訂單界面還原至首次打開時的初始狀態(tài)。用戶操作完成后，須點擊“提交”或“保存”鍵，系統(tǒng)將當(dāng)前“批

16、量訂單”界面的訂單信息提交或保存至系統(tǒng)內(nèi)，用戶在“訂單管理”界面可查看相應(yīng)訂單狀態(tài)。圖11、批量訂單界面4.訂單限制用戶提交訂單時，系統(tǒng)對訂單進(jìn)行有效性判斷。1）機(jī)構(gòu)授信是否滿足系統(tǒng)要求的最小授信家數(shù)（30家）。2）同一用戶同一合約同一時點有效訂單（連續(xù)交易時段的有效狀態(tài)，或非連續(xù)交易時段的預(yù)提交狀態(tài)，下同）中，最高正回購價格不得高于最低逆回購價格。3）同一用戶同一合約同一方向同一價格訂單不得超過一筆。4）同一用戶同一合約同一方向不同價格訂單不得超過五筆。5）回購利率是否超過系統(tǒng)設(shè)定的利率控制上下限。6）回購報價量是否符合合約最大報價量、最小報價量、報價量最小變動單位要求。7）回購利率是否超過

17、系統(tǒng)設(shè)定的利率提示上下限（提示，用戶確認(rèn)后仍可提交）。上述判斷中，若1-6判斷不通過的，訂單提交失敗，系統(tǒng)提示判斷不通過原因；批量提交或激活訂單的，系統(tǒng)按照訂單順序逐筆判斷，判斷通過的進(jìn)入系統(tǒng)參與匹配及行情計算，某筆訂單判斷不通過的，其余訂單停止激活；OCO訂單中有訂單判斷不通過的，該OCO訂單整體提交失敗。（二）最優(yōu)行情及深度行情1.連續(xù)交易時段“報價行情”界面展示連續(xù)交易時段各合約全市場最優(yōu)行情及最優(yōu)五檔深度行情。全市場最優(yōu)行情展示正逆回購全市場最優(yōu)報價利率、最優(yōu)報價利率對應(yīng)的最優(yōu)報價筆數(shù)及報價量，以及按照雙邊授信條件本機(jī)構(gòu)在最優(yōu)報價利率下的可成交量（括號內(nèi)）。點擊各合約最優(yōu)行情前“+”可

18、展開可成交深度行情。深度行情展示各合約本機(jī)構(gòu)可成交的最優(yōu)五檔價格、各檔價格對應(yīng)的報價筆數(shù)、報價量及本機(jī)構(gòu)實際可成交的報價量（括號內(nèi)）。點擊“-”鍵可收起深度行情。最優(yōu)行情利率字段的不同顏色代表不同含義：黃色表示最優(yōu)報價為本方報價，藍(lán)色表示最優(yōu)報價未變動過，紅色表示最優(yōu)報價向上變動，綠色表示最優(yōu)報價向下變動。圖12、連續(xù)交易時段最優(yōu)及深度行情2.非連續(xù)交易時段非連續(xù)交易時段，系統(tǒng)在“報價行情”界面展示各合約全市場正逆回購最優(yōu)報價行情、最優(yōu)報價對應(yīng)的報價筆數(shù)及報價量，不按雙邊授信過濾顯示。圖13、非連續(xù)交易時段最優(yōu)行情（三）自動匹配及點擊成交1、匹配成交用戶提交訂單時，系統(tǒng)基于雙邊授信條件、根據(jù)“

19、價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則對訂單進(jìn)行匹配，若新訂單正回購利率高于等于系統(tǒng)內(nèi)可成交最低逆回購利率的，或新訂單逆回購利率低于等于系統(tǒng)內(nèi)可成交最高正回購利率的，系統(tǒng)自動將正逆回購訂單匹配成交，成交利率為先進(jìn)入系統(tǒng)的訂單利率、成交量為兩者間較小的訂單量，剩余訂單以匿名形式在系統(tǒng)內(nèi)等待。非連續(xù)交易時段不可匹配成交。2、點擊成交用戶可在報價行情界面進(jìn)行點擊成交。用戶點擊最優(yōu)行情或深度行情中某合約某方向的 “回購利率”字段時，若該合約該方向本方具有可成交量，則系統(tǒng)彈出點擊成交窗口，自動顯示該合約反方向訂單界面，默認(rèn)顯示所點擊的價格（不可改），及該合約最小成交量，量可修改，最大不能超過相應(yīng)合約品種單筆訂單最大報

20、價量。點擊提交后，系統(tǒng)按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則進(jìn)行匹配成交。若報價量未全部成交的，剩余報價量自動撤銷。非連續(xù)交易時段不可點擊成交。圖14、有可成交量時點擊成交界面若用戶所點擊的價格檔位本方無可成交量的，系統(tǒng)彈出同方向訂單窗口，默認(rèn)顯示字段同上， 價、量可改。圖15、無可成交量時報價界面（四）質(zhì)押券提交匹配成交后，正回購方應(yīng)在系統(tǒng)規(guī)定的時間內(nèi)完成質(zhì)押券提交。“當(dāng)日成交管理”窗口（默認(rèn)布局左下方窗口）按照時間從近到遠(yuǎn)展示當(dāng)日該用戶所有匹配成交。用戶選中交易方向為“正回購”、狀態(tài)為“待提交”的交易并點擊“提交質(zhì)押券”按鈕，系統(tǒng)彈出質(zhì)押券提交界面，用戶可填入一只或多只債券及對應(yīng)的券面金額，系統(tǒng)自

21、動顯示該只債券適用的折算率（不可改），并計算可融資金額和待質(zhì)押金額；用戶點擊“提交”按鈕，系統(tǒng)判斷是否足額質(zhì)押（可融資金額大于等于到期結(jié)算金額）后完成質(zhì)押券提交，該筆交易狀態(tài)變?yōu)椤俺晒Α?，并生成成交編號及成交單。判斷不通過的，系統(tǒng)提示不通過的原因。圖16、當(dāng)日成交管理界面圖17、質(zhì)押券提交界面若出現(xiàn)交易一方或雙方人民銀行限額超限或賬戶錯誤等情況，則質(zhì)押券提交失敗，系統(tǒng)對交易雙方彈窗提示失敗原因；若為機(jī)構(gòu)賬戶錯誤，則應(yīng)通過場務(wù)應(yīng)急修改賬戶，修改成功后交易狀態(tài)變?yōu)椤俺晒Α保⑸沙山痪幪?；若為人民銀行限額超限，則交易中心將暫停相關(guān)機(jī)構(gòu)交易權(quán)限，該交易失敗。（五）成交單及成交記錄用戶可通過本幣交易系統(tǒng)成交明細(xì)窗口或本方成交查詢窗口查看匿名點擊交易的成交單，成交記錄的“交易方式”標(biāo)示為“匿名點擊”。圖18、本幣系統(tǒng)成交明細(xì)界面（六）成交行情X-re