公司主要財務指標

1、公司主要財務指標一、償債能力指標（1）短期償債能力指標 短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動負債的能力， 是 衡量企業(yè)財務狀況 是否健康的重要標志。企業(yè)債權人、投資者、原材料供應單位等使用 者通常都非 常關注企業(yè)的短期償債能力。流動比率 流動比率 =流動資產 / 流動負債 該指標值越大， 企業(yè)短期償債能力越強。 該指標值，一般以 2 為宜。速動比率 速動比率 =（貨幣資金 +短期投資 +應收票據(jù) +一年內應收賬款） / 流動負 債 速動比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。該指標值，一般以 1 為宜。現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率=（貨幣資金 +短期投資） /流動負債 這是最保守的短期償債能 力指標。

2、營運資本 營運資本=流動資產-流動負債 指標值小于 0， 說明公司有無法償還到 期的短期負債的危險。 該指標為適度指標。流動負債經營活動凈現(xiàn)金流比 流動負債經營活動凈現(xiàn)金流比 =經營活動凈現(xiàn)金流 量/ 流動負債 該指標越大越好。（2）長期償債能力指標 長期償債能力是公司按期支付債務利息和到期償還本金的 能力。 在企業(yè)正常生產經營的情況下，企業(yè)不能依靠變賣資產從而償還長期債務，而需 要將長期借 款投入到回報率高的項目中得到利潤來償還到期債務。 長期償債能力主要 從保持 合理的負債權益結構角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負債到期本息的能力。資產負債比率 資產負債比率 =負債平均總額 / 資產平均總額

3、這一比率越小，表明 企業(yè)的長期償債能力越強。指標值以不高于 70%為宜。 預警：如果資產負債率 1，說 明企業(yè)已經資不抵債，有瀕臨倒閉的危險。負債權益比率 負債權益比率 =負債總額 / 股東權益 又稱產權比率，反映所有者權 益對債權人權益的保障程度。從另一個角度反映企 業(yè)的長期償債能力。股東權益比率 股東權益比率 =股東權益 / 總資產 該指標越高，一方面反映了企業(yè) 經營資產，償債風險越小，但是另一方面也反映 了企業(yè)沒有充分利用負債資金，存在利 用財務杠桿的空間。有形資產債務率 有形資產債務率 =負債總額 / 總資產 - 無形資產及其他資產 -待攤 費用-待處理流動 （ 資產凈損失 -待處理固

4、定資產凈損失 -固定資產清理） 這是一個保 守的衡量長期償債能力的指標。債務與有形凈值比率 債務與有形凈值比率 =負債總額/ （股東權益 -無形資產） 這 是一個保守的衡量長期償債能力的指標。利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù) =稅息前利潤 / 當期利息費用 利息保障倍數(shù)是衡量企 業(yè)償付到期利息能力的指標。該指標通常越高越好。 預警：如果利息保障倍數(shù) <1, 說明 企業(yè)存在嚴重的債務危機，不但沒有還本的能 力，連償還分期利息都有困難。二 、資產負債管理能力指標 資產負債管理能力反映企業(yè)經營管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產經 營 資產的周轉速度越快，資產的利用效率就越高。應收賬款周轉率 應

5、收賬款周轉率 =賒銷收入凈額 / 平均應收賬款， 賒銷收入凈額 =銷售收入 -現(xiàn)銷收入 -銷售退回 -銷售折讓 -銷售折扣應收賬款周轉天數(shù) 應收賬款周轉天數(shù) =360/ 應收賬款周轉率 應收賬款周轉天數(shù) 反映應收帳款轉換為現(xiàn)金所需的天數(shù)。這個指標越短，則意味 著企業(yè)的應收帳款質量越 高，可以提高現(xiàn)金流量。應付賬款周轉率 應付賬款周轉率 =（主營業(yè)務成本 +期末存貨成本 - 期初存貨成本） / 平均應付賬款應付賬款周轉天數(shù) 應付賬款周轉天數(shù) =360/ 應付賬款周轉率 這個指標通常不應 該超過信用期， 如果過長，則意味著企業(yè)的財務狀況不佳從而 無力清償貨款。如果過短， 表明管理者沒有充分運用這樣

6、一筆流動資金。存貨周轉率 存貨周轉率 =主營業(yè)務成本 / 存貨平均余額 一般情況下，存貨周轉率越高越好。存貨周轉率高，說明存貨的流動性較好，存 貨 的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。存貨周轉天數(shù) 存貨周轉天數(shù) =360/ 存貨周轉率 該指標與存貨周轉率相對應， 是從 另一角度反映存貨周轉狀況。不良資產比率 不良資產比率 =（三年以上應收賬款 +待攤費用 +長期待攤費用 +待處 理流動資產 凈損失 +待處理固定資產損失 +遞延資產）/ 年末資產總額 該指標通常越小越 好。營業(yè)周期 營業(yè)周期 =存貨周轉天數(shù) +應收賬款周轉天數(shù) 該指標反映了企業(yè)正常經 營周期所經歷的天數(shù)。從購進原材料開始，經歷

7、了生產 過程中從原材料到半成品到產成品中間的過程，之后產品售出，直到應收賬款收 回為止的周期。通常來說，營業(yè)周期越 短，企業(yè)的運作效率越高流動資產周轉率 流動資產周轉率 =主營業(yè)務收入凈額 / 平均流動資產 流動資產周 轉率反映企業(yè)流動資產的運營效率。通常來說，這個指標越大，企業(yè) 的經營越高效?？傎Y產周轉率 總資產周轉率 =主營業(yè)務收入凈額 / 平均資產總額 這一比率用來分 析企業(yè)全部資產的運用效率。 通常來說， 這一指標也是越好越好。固定資產周轉率 固定資產周轉率 =主營業(yè)務收入凈額 / 平均固定資產凈值 這一指 標表明一定的銷售收入， 平均需要占用的固定資產。 通常， 這一比率越高， 公司

8、固 定資產利用效率越高。這一指標通常是越大越好。長期資產適合率 長期資產適合率 =（股東權益 +長期負債） / （固定資產凈值 +長期 投資凈值） 該指標反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關系。 指標 值大于 1 ，說明公司的長期資金來源充足， 短期債務風險小。指標值小于 1 ，說明其中 一 部分長期資產的資金由短期負債提供，存在難以償還短期負債的風險。 負債結構比率 負債結構比率 =流動負債 / 長期負債 一般來說，企業(yè)應該用長期負債進行長期投資項目， 而短期負債通常用來維持日 常資金營運的需要。 該指標過低則表明企業(yè)采用保守的財務 政策，用長期債務應 對日常需要。此指標為適度

9、指標。長期負債權益比率 長期負債權益比率 =長期負債/ 所有者權益 長期負債權益比率 指標表明了所有者權益對長期債務債權人利益的保障程度。 指 標值以適度為宜。三、盈利能力指標 盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權人收取 本息的 資金來源，是衡量企業(yè)長足發(fā)展能力的重要指標。主營業(yè)務毛利率 主營業(yè)務毛利率 =（主營業(yè)務收入凈額 - 主營業(yè)務成本） / 主營業(yè) 務收入凈額 主營業(yè)務毛利率指標反映了主營業(yè)務的獲利能力。 通常，這個指標越高越好。主營業(yè)務利潤率 主營業(yè)務利潤率 =凈利潤/ 主營業(yè)務收入凈額 反映主營業(yè)務的收 入帶來凈利潤的能力。這個指標通常越高越好。成本費用利潤

10、率 成本費用利潤率 =凈利潤/ （主營業(yè)務成本 +銷售費用 +管理費用+ 財務費用） 這個指標越高， 說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤越多。 這個指標也是越高越好。凈資產收益率 凈資產收益率 =利潤總額 / 平均股東權益 凈資產收益率表明所有者 每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。 該指標通常也是 越高越好。每股收益 每股收益 =利潤總額/ 年末普通股股份總數(shù) 表明普通股每股所享有的利潤。通常這個指標越大越好股票獲利率 股票獲利率 =普通股每股現(xiàn)金股利 / 普通股股價 該指標反映現(xiàn)行的股 票市價與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。 該指標通常要視公司發(fā) 展狀況而定?？傎Y產利潤率 總資產利潤率 =利潤總額 / 平

11、均資產總額 總資產利潤率指標反映企 業(yè)總資產能夠獲得利潤的能力， 該指標越高，表明資產 利用效果越好。 該指標越高越好。主營業(yè)務比率 主營業(yè)務比率 =主營業(yè)務利潤 / 利潤總額 該指標揭示在企業(yè)的利潤 構成中，經常性主營業(yè)務利潤所占的比率。該項比率越 高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該 項指標越高越好。非經常性損益比率 非經常性損益比率 =本年度非經常性損益 / 利潤總額 該項指標 揭露了企業(yè)運用股權轉讓、固定資產處置、投資收益等非經常性交易獲 得利潤的情況。 該指標通常不宜過高。關聯(lián)交易比率 關聯(lián)交易比率 =關聯(lián)交易業(yè)務額 / 凈利潤總額 關聯(lián)交易比率指標反 映關聯(lián)企業(yè)之間交易產生的利潤占整個利潤

12、額的比重。 該項指標越高，表明公司競爭能 力可能存在大的缺陷。四、成長能力指標成長能力指標是對企業(yè)的各項財務指標與往年相比的縱向分析。 通過成長能 力指 標的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢。從而對企業(yè)未來的發(fā)展情況 做出準確預 測。主營業(yè)務收入增長率 主營業(yè)務增長率 =（本年主營業(yè)務收入 - 上一年主營業(yè)務收 入）/ 上一年主營業(yè)務 收入 主營業(yè)務增長率指標反映公司主營業(yè)收入規(guī)模的擴張情況。 一個成長性的企 業(yè)，這個指標的數(shù)值通常較大。 處于成熟期的企業(yè)， 這個指標可能較低。 處于衰 退階段的企業(yè)，這個指標甚至可能為負數(shù)。應收款項增長率 應收款項增長率 =（期末應收賬款 +期末應收票據(jù)

13、- 期初應收賬款 - 期初應收票據(jù)） / （期初應收賬款 +期初應收票據(jù)） 該指標反映公司主營業(yè)務收入的質 量。該指標值越小越好。凈利潤增長率 凈利潤增長率 =（本年凈利潤 -上一年凈利潤） /上一年凈利潤 凈利 潤增長率指標反映企業(yè)獲利能力的增長情況。該指標通常越大越好。固定資產投資擴張率 固定資產投資擴張率 =（本年固定資產總額 - 上一年固定資產 總額）/ 上一年固定 資產總額 該指標反映了固定資產投資的擴張程度。通常來說，處于 成長階段的企業(yè)有更強 的投資欲望。該指標需要具體分析。資本項目規(guī)模維持率 資本項目規(guī)模維持率 =固定資產與無形資產增加額 / 折舊費 用 +無形資產攤銷額） （

14、 資本項目規(guī)模維持率指標反映公司生產能力的維持程度。該指 標值小于 1 ，說明 公司的生產規(guī)模萎縮。 總資產擴張率總資產擴張率 =（本年資產總額 -上一年資產總額） / 上一年資產總額 總資產擴張率 反映了企業(yè)總資產的擴張程度。該指標需要綜合分析。每股收益增長率 每股收益增長率 =（本年每股收益 - 上一年每股收益） / 上一年每 股收益 該指標反映了普通股可以分得的利潤的增長程度。該指標通常越高越好。五、現(xiàn)金流量指標現(xiàn)金流量指標反映現(xiàn)金流量信息。 按照現(xiàn)行會計制度的權責發(fā)生制原則計算 的財 務指標難以全面反映上市公司的真實財務與盈利狀況， 用現(xiàn)金流量表示的指 標能夠與 之相互補充。每股營業(yè)現(xiàn)

15、金流量 每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經營活動產生的現(xiàn)金凈流量 / 年末普通股 股數(shù) 該指標是“每股收益”指標的修正，反映了利用權益資本獲得經營活動凈流量的能 力。該指標通常越高越好?，F(xiàn)金股利支付率 現(xiàn)金股利支付率 =本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和 / 凈利潤 現(xiàn)金股利支 付率指標反映公司的股利政策， 每一元錢的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股 利方式發(fā)放給股 東。該指標應具體確定。主營業(yè)務現(xiàn)金比率 主營業(yè)務現(xiàn)金比率 =經營活動產生的現(xiàn)金凈流量 / 主營業(yè)務收 入 主營業(yè)務現(xiàn)金比率指標是 “主營業(yè)務利潤率” 的修正，反映了完成的銷售中獲得現(xiàn) 金 的能力。該指標通常越高越好?，F(xiàn)金自給率 現(xiàn)金自給率 =近三年經營活動產生的現(xiàn)

16、金凈流量之和 / 近三年固定資 產、無形資 產、購買存貨所支付的現(xiàn)金、現(xiàn)金股利之和 現(xiàn)金自給率指標反映了企業(yè)通 過自己的經營活動流入的現(xiàn)金。指標越高，說明企 業(yè)現(xiàn)金自給能力越強，企業(yè)的資金實 力就越強。該指標通常越高越好。經營現(xiàn)金資本性支出比率 經營現(xiàn)金資本性支出比率 =經營活動產生的現(xiàn)金凈流量 / 固定資產、 無形資產增加 額 經營現(xiàn)金資本性支出比率指標反映公司長期資產的增加 與經營活動產生的現(xiàn)金 流量的比率。指標值大于 1 ，說明增加的長期資產可以由企業(yè)自 身的資金解決。 該指標通常越大越好。經營現(xiàn)金折舊費用比率 經營現(xiàn)金折舊費用比率 =折舊費用 / 經營現(xiàn)金活動產生的 現(xiàn)金凈流量 經營現(xiàn)金折舊費用比率指標反映公司經營活動產生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。指標值 越大，經營現(xiàn)金活動產生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標通常越大越好結構分析 結構分析 =經營活動產生的凈現(xiàn)金流量 / 總凈現(xiàn)金流量 該結構比率是 “主營業(yè)務比率”的現(xiàn)金流量修正，說明了經營活動產生