5.風(fēng)險(xiǎn)衡量ppt課件

1、第第5 5講講 風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)衡量1.風(fēng)險(xiǎn)衡量概述風(fēng)險(xiǎn)衡量概述1.1 風(fēng)險(xiǎn)衡量的概念風(fēng)險(xiǎn)衡量的概念 風(fēng)險(xiǎn)衡量是在對(duì)過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率論和風(fēng)險(xiǎn)衡量是在對(duì)過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對(duì)某一特定或者幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的損失頻率和損數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對(duì)某一特定或者幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的損失頻率和損失程度做出估計(jì)，以此作為選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的依據(jù)。失程度做出估計(jì)，以此作為選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的依據(jù)。l 風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)是充分、有效率的數(shù)據(jù)資料風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)是充分、有效率的數(shù)據(jù)資料數(shù)據(jù)大量性、具體性、同質(zhì)性數(shù)據(jù)大量性、具體性、同質(zhì)性l 風(fēng)險(xiǎn)衡量是損失量化分析的過程風(fēng)險(xiǎn)衡量是損失量化分析的過

2、程統(tǒng)計(jì)分析不等于風(fēng)險(xiǎn)管理統(tǒng)計(jì)分析不等于風(fēng)險(xiǎn)管理l 風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段風(fēng)險(xiǎn)衡量不是目的風(fēng)險(xiǎn)衡量不是目的1.2 風(fēng)險(xiǎn)衡量的理論基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)衡量的理論基礎(chǔ) 在擲錢幣時(shí)，每次出現(xiàn)正面或反面是偶然的，但大量重復(fù)投擲后，出現(xiàn)正在擲錢幣時(shí)，每次出現(xiàn)正面或反面是偶然的，但大量重復(fù)投擲后，出現(xiàn)正面面( (或反面或反面) )的次數(shù)與總次數(shù)之比卻必然接近常數(shù)的次數(shù)與總次數(shù)之比卻必然接近常數(shù)0.50.5。這是最早發(fā)現(xiàn)的大數(shù)法。這是最早發(fā)現(xiàn)的大數(shù)法則之一。則之一。 大數(shù)法則是近代保險(xiǎn)業(yè)賴以建立的數(shù)理基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量愈多，實(shí)際損大數(shù)法則是近代保險(xiǎn)業(yè)賴以建立的數(shù)理基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量愈多，

3、實(shí)際損失的結(jié)果會(huì)愈接近從無限單位數(shù)量得出的預(yù)期損失可能的結(jié)果。保險(xiǎn)公司正是失的結(jié)果會(huì)愈接近從無限單位數(shù)量得出的預(yù)期損失可能的結(jié)果。保險(xiǎn)公司正是利用在個(gè)別情形下存在的不確定性將在大數(shù)中消失的這種規(guī)則性，來分析承保利用在個(gè)別情形下存在的不確定性將在大數(shù)中消失的這種規(guī)則性，來分析承保標(biāo)的發(fā)生損失的相對(duì)穩(wěn)定性。保險(xiǎn)人可以比較精確的預(yù)測(cè)危險(xiǎn)，合理的厘定保標(biāo)的發(fā)生損失的相對(duì)穩(wěn)定性。保險(xiǎn)人可以比較精確的預(yù)測(cè)危險(xiǎn)，合理的厘定保險(xiǎn)費(fèi)率，使在保險(xiǎn)期限內(nèi)收取的保險(xiǎn)費(fèi)和損失賠償及其它費(fèi)用開支相平衡。險(xiǎn)費(fèi)率，使在保險(xiǎn)期限內(nèi)收取的保險(xiǎn)費(fèi)和損失賠償及其它費(fèi)用開支相平衡。 事物發(fā)展有各自的規(guī)律性，但其間又有許多相似之處。類推

4、法是通過事物發(fā)展有各自的規(guī)律性，但其間又有許多相似之處。類推法是通過不同事物的某些相似性類推出其他的相似性，從而預(yù)測(cè)出它們?cè)谄渌矫娌煌挛锏哪承┫嗨菩灶愅瞥銎渌南嗨菩?，從而預(yù)測(cè)出它們?cè)谄渌矫娲嬖陬愃频目赡苄缘姆椒?。存在類似的可能性的方法?例如，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程與發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)歷的發(fā)展過程，就例如，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程與發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)歷的發(fā)展過程，就有許多共同的規(guī)律性。又如各種鳥翅膀的形狀類推飛機(jī)翼形。有許多共同的規(guī)律性。又如各種鳥翅膀的形狀類推飛機(jī)翼形。 把先發(fā)生的事件稱為先導(dǎo)事件，后發(fā)生的事件稱為遲發(fā)事件，當(dāng)發(fā)現(xiàn)把先發(fā)生的事件稱為先導(dǎo)事件，后發(fā)生的事件稱為遲發(fā)事件，當(dāng)發(fā)現(xiàn)它們

5、之間有某些相似之處。就可以利用先導(dǎo)事件的發(fā)展過程和特征，類推它們之間有某些相似之處。就可以利用先導(dǎo)事件的發(fā)展過程和特征，類推遲發(fā)事件的發(fā)展過程和特征，類推遲發(fā)事件的發(fā)生和未來的發(fā)展，起到預(yù)遲發(fā)事件的發(fā)展過程和特征，類推遲發(fā)事件的發(fā)生和未來的發(fā)展，起到預(yù)測(cè)的作用。測(cè)的作用。 1.3 風(fēng)險(xiǎn)衡量的作用風(fēng)險(xiǎn)衡量的作用不確定性水平不確定性水平特征特征例例無無結(jié)果可以精確預(yù)測(cè)結(jié)果可以精確預(yù)測(cè)物理定理、自然科學(xué)物理定理、自然科學(xué)水平水平1 1：客觀不確：客觀不確定定結(jié)果確定、概率可知結(jié)果確定、概率可知概率游戲：硬幣、抓鬮概率游戲：硬幣、抓鬮水平水平2 2：主觀不確：主觀不確定定結(jié)果確定、概率不可知結(jié)果確定、

6、概率不可知火宅火宅水平水平3 3結(jié)果不完全確定、概率不結(jié)果不完全確定、概率不可知可知基因研究基因研究 人們無法得到或準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，但是，可以大致區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)人們無法得到或準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，但是，可以大致區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)的層次和水平。風(fēng)險(xiǎn)衡量的作用是降低不確定性的層次和水平。的層次和水平。風(fēng)險(xiǎn)衡量的作用是降低不確定性的層次和水平。2.損失頻率和損失程度損失頻率和損失程度2.1 損失概率損失概率NmAP )(獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)單位獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)單位遭受損失單位遭受損失單位【運(yùn)用概率衡量風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用概率衡量風(fēng)險(xiǎn)】l 假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件不變假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件不變l 確定風(fēng)險(xiǎn)事件的觀察期（長(zhǎng)期）確定風(fēng)險(xiǎn)事件的觀察期（長(zhǎng)

7、期）l 風(fēng)險(xiǎn)衡量的時(shí)間單位（每年）風(fēng)險(xiǎn)衡量的時(shí)間單位（每年）l 損失的范圍（期望損失與最大可能損失）損失的范圍（期望損失與最大可能損失） 是根據(jù)確鑿有效的證據(jù)對(duì)個(gè)別事件設(shè)計(jì)的概率。所謂證據(jù)，是根據(jù)確鑿有效的證據(jù)對(duì)個(gè)別事件設(shè)計(jì)的概率。所謂證據(jù)，可以是事件過去的相對(duì)頻率的形式，也可以是根據(jù)豐富的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行的推測(cè)。可以是事件過去的相對(duì)頻率的形式，也可以是根據(jù)豐富的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行的推測(cè)。例如在充滿不確定因素的經(jīng)濟(jì)問題中，不存在大量重復(fù)性過程，決策者往例如在充滿不確定因素的經(jīng)濟(jì)問題中，不存在大量重復(fù)性過程，決策者往往需要運(yùn)用主觀概率。往需要運(yùn)用主觀概率。 主觀概率具有最大的靈活性，決策者可以根據(jù)任何有效證據(jù)并結(jié)

8、合自主觀概率具有最大的靈活性，決策者可以根據(jù)任何有效證據(jù)并結(jié)合自己對(duì)情況的感覺對(duì)概率進(jìn)行調(diào)整。是一種心理評(píng)價(jià)，對(duì)同一事件，不同人己對(duì)情況的感覺對(duì)概率進(jìn)行調(diào)整。是一種心理評(píng)價(jià)，對(duì)同一事件，不同人對(duì)其發(fā)生的概率判斷是不同的。主觀概率自二戰(zhàn)后在西方國(guó)家發(fā)展起來正對(duì)其發(fā)生的概率判斷是不同的。主觀概率自二戰(zhàn)后在西方國(guó)家發(fā)展起來正受到越來越多的注意，特別是在貝葉斯決策領(lǐng)域。受到越來越多的注意，特別是在貝葉斯決策領(lǐng)域。 是根據(jù)事件發(fā)展的客觀性統(tǒng)計(jì)出來的一種概率?？陀^概率可是根據(jù)事件發(fā)展的客觀性統(tǒng)計(jì)出來的一種概率。客觀概率可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)或是大量的試驗(yàn)來推定：可以將一個(gè)事件分解為若干子事以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)或是大量

9、的試驗(yàn)來推定：可以將一個(gè)事件分解為若干子事件，通過計(jì)算子事件的概率來獲得主要事件的概率件，通過計(jì)算子事件的概率來獲得主要事件的概率; ; 也通過足夠量的試驗(yàn)，也通過足夠量的試驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)出事件的概率。其最大缺陷是需要足夠的信息，但通常是不可得的。統(tǒng)計(jì)出事件的概率。其最大缺陷是需要足夠的信息，但通常是不可得的?？陀^概率只能用于完全可重復(fù)事件，因而并不適用于大部分現(xiàn)實(shí)事件?？陀^概率只能用于完全可重復(fù)事件，因而并不適用于大部分現(xiàn)實(shí)事件。 在實(shí)際中，主觀概率與客觀概率的區(qū)別是相對(duì)的，因?yàn)槿卧趯?shí)際中，主觀概率與客觀概率的區(qū)別是相對(duì)的，因?yàn)槿魏沃饔^概率總帶有客觀性。比如市場(chǎng)趨勢(shì)分析者的經(jīng)驗(yàn)和其他何主觀概率總帶

10、有客觀性。比如市場(chǎng)趨勢(shì)分析者的經(jīng)驗(yàn)和其他信息是市場(chǎng)客觀情況的具體反映，因此不能把主觀概率看成為信息是市場(chǎng)客觀情況的具體反映，因此不能把主觀概率看成為純主觀的東西。另一方面，任何客觀概率在測(cè)定過程中也難免純主觀的東西。另一方面，任何客觀概率在測(cè)定過程中也難免帶有主觀因素，因?yàn)閷?shí)際工作中所取得的數(shù)據(jù)資料很難達(dá)到大帶有主觀因素，因?yàn)閷?shí)際工作中所取得的數(shù)據(jù)資料很難達(dá)到大數(shù)定律的要求。所以，在現(xiàn)實(shí)中，既無純客觀概率，又無純主數(shù)定律的要求。所以，在現(xiàn)實(shí)中，既無純客觀概率，又無純主觀概率。觀概率。 2.2 風(fēng)險(xiǎn)頻率的估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)頻率的估計(jì)【思考思考】 某單位有某單位有6 6個(gè)倉(cāng)庫(kù)，需要估計(jì)這個(gè)倉(cāng)庫(kù)，需要估計(jì)這6

11、 6個(gè)倉(cāng)庫(kù)遭受火宅、爆炸、臺(tái)風(fēng)等損失事個(gè)倉(cāng)庫(kù)遭受火宅、爆炸、臺(tái)風(fēng)等損失事件所導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失、責(zé)任損失和人身?yè)p失的頻率。件所導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失、責(zé)任損失和人身?yè)p失的頻率。衡量損失頻率的主要因素衡量損失頻率的主要因素風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)損失形態(tài)損失形態(tài)損失原因損失原因2.3 損失程度的估計(jì)損失程度的估計(jì)衡量損失程度的主要因素衡量損失程度的主要因素l 同一原因?qū)е虏煌螒B(tài)的損失同一原因?qū)е虏煌螒B(tài)的損失- -間接損失更嚴(yán)重間接損失更嚴(yán)重l 單一風(fēng)險(xiǎn)涉及的損失單位數(shù)單一風(fēng)險(xiǎn)涉及的損失單位數(shù)- -正相關(guān)正相關(guān)l 損失的時(shí)間損失的時(shí)間- -損失的時(shí)間價(jià)值損失的時(shí)間價(jià)值l 損失金額損失金額- -直接顯示程度大小

12、直接顯示程度大小3.風(fēng)險(xiǎn)衡量方法風(fēng)險(xiǎn)衡量方法3.1 中心趨勢(shì)測(cè)量中心趨勢(shì)測(cè)量算術(shù)平均數(shù)算術(shù)平均數(shù)加權(quán)平均數(shù)加權(quán)平均數(shù)中位數(shù)中位數(shù)【TipsTips】 去掉一個(gè)最高分，去掉一個(gè)最低分去掉一個(gè)最高分，去掉一個(gè)最低分3.1 變動(dòng)程度的測(cè)定變動(dòng)程度的測(cè)定 nii)XX(n1221 nii)XX(n121 【思考思考】項(xiàng)目預(yù)期收益率相同，但是方差可以差別很大。項(xiàng)目預(yù)期收益率相同，但是方差可以差別很大。Xv 【提示提示】變異系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性越弱。變異系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性越弱?！舅伎妓伎肌繐p失頻率每年損失頻率每年0.50.5次平均損失次平均損失4 4萬元是總體描述。萬元是總體描述。保險(xiǎn)公司5年損失的偏差及平

13、方年份保險(xiǎn)金額損失率偏差偏差平方10.22+0.020.000420.21+0.010.000130.18-0.020.000440.19-0.010.000150.200.000.0000N=51.0000.0010%v.70140 附附加加費(fèi)費(fèi)率率）（純純費(fèi)費(fèi)率率保保險(xiǎn)險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率率 1保險(xiǎn)金額保險(xiǎn)金額利潤(rùn)）利潤(rùn)）（業(yè)務(wù)費(fèi)（業(yè)務(wù)費(fèi)附加費(fèi)率附加費(fèi)率變異系數(shù)）變異系數(shù)）（平均損失率平均損失率純費(fèi)率純費(fèi)率/ 1【例】4.損失的概率分布損失的概率分布4.1 離散型離散型離散型變量的頻率分布離散型變量的頻率分布變量值aia1 a2 . an頻數(shù)viv1 v2 . vnN頻率wiw1 w2 . wn1累積頻率FiF1 F2 . Fn_a1a3anw2離散變量頻率分布縱條圖4.2 連續(xù)型連續(xù)型連續(xù)型變量的頻率分布連續(xù)型變量的頻率分布編號(hào)分組組中值組頻數(shù)組頻率頻率密度累積頻率1u1 u2a1v1w1f1F12u2 u3a2v2w2f2F2r-1ur-1 urar-1