國際收支與國際收支平衡表

1、2021-12-141 第三篇第三篇 內(nèi)外均衡理論與政策內(nèi)外均衡理論與政策 第十章第十章 國際收支國際收支第十一章第十一章 國際收支調(diào)節(jié)國際收支調(diào)節(jié) 手段及理論手段及理論第十二章第十二章 匯率制度選擇匯率制度選擇第十三章第十三章 國際資本流動國際資本流動 與金融危機與金融危機2021-12-142第十章第十章 國際收支和國際收支平衡表國際收支和國際收支平衡表本章內(nèi)容本章內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 國際收支國際收支第二節(jié)第二節(jié) 國際收支平衡表國際收支平衡表第三節(jié)第三節(jié) 國際收支平衡表的分析國際收支平衡表的分析 本章重點：本章重點： 國際收支平衡表的編制方法和分類內(nèi)容國際收支平衡表的編制方法和分類內(nèi)容 國際

2、收支平衡表的分析國際收支平衡表的分析2021-12-143第一節(jié)第一節(jié) 國際收支國際收支一、國際收支一、國際收支BOP的含義的含義國際收支是一國居民與外國居民在一定時期全部對外國際收支是一國居民與外國居民在一定時期全部對外經(jīng)濟往來的系統(tǒng)的貨幣記錄經(jīng)濟往來的系統(tǒng)的貨幣記錄( (或貨幣價值總和或貨幣價值總和) )，即由于，即由于貿(mào)易、非貿(mào)易和資本往來而引起的國際資本移動，從而貿(mào)易、非貿(mào)易和資本往來而引起的國際資本移動，從而發(fā)生的國際資金收支行為。發(fā)生的國際資金收支行為。1.1.國際收支記錄的是一國國際收支記錄的是一國居民與非居民之間居民與非居民之間的經(jīng)濟交易。的經(jīng)濟交易。 個人居民個人居民:自然人

3、在某國居住自然人在某國居住1年以上便是該國居民；年以上便是該國居民； 法人居民：法人居民：企業(yè)等法人為注冊國家居民；企業(yè)等法人為注冊國家居民； 外交使節(jié)、駐外軍事人員外交使節(jié)、駐外軍事人員屬于所駐國家的非居民；屬于所駐國家的非居民； 國際性機構(gòu)國際性機構(gòu)是任何國家的非居民；是任何國家的非居民； 在這一點上注意區(qū)別外匯收支與國際收支的概念。在這一點上注意區(qū)別外匯收支與國際收支的概念。2021-12-1442. 2. 國際收支記錄的是一國國際收支記錄的是一國全部對外經(jīng)濟交易全部對外經(jīng)濟交易，包括，包括 3. . 國際收支是對國際經(jīng)濟交易系統(tǒng)的國際收支是對國際經(jīng)濟交易系統(tǒng)的貨幣記錄貨幣記錄。4. 4

4、. 國際收支是一個國際收支是一個流量的概念。流量的概念。5. 5. 國際收支是一個國際收支是一個事后的概念。事后的概念。2021-12-145 國際貨幣基金組織在國際貨幣基金組織在19931993年年國際收國際收支手冊支手冊第五版定義國際收支：第五版定義國際收支： 國際收支是以統(tǒng)計報表的形式，系統(tǒng)總國際收支是以統(tǒng)計報表的形式，系統(tǒng)總結(jié)某一特定時期內(nèi)一國的經(jīng)濟主體與他國的結(jié)某一特定時期內(nèi)一國的經(jīng)濟主體與他國的經(jīng)濟主體之前的各項經(jīng)濟交易，包括貨物、經(jīng)濟主體之前的各項經(jīng)濟交易，包括貨物、服務(wù)和收益，對世界其他地區(qū)的金融債權(quán)和服務(wù)和收益，對世界其他地區(qū)的金融債權(quán)和債務(wù)以及單項轉(zhuǎn)移。債務(wù)以及單項轉(zhuǎn)移。2

5、021-12-146 一、國際收支平衡表的含義及分類一、國際收支平衡表的含義及分類 國際收支平衡表，是指將國際收支按照特定賬戶國際收支平衡表，是指將國際收支按照特定賬戶 分類和復(fù)式記賬原則編制的會計報表。分類和復(fù)式記賬原則編制的會計報表。 國際貨幣基金組織（國際貨幣基金組織（IMFIMF）編制出版的）編制出版的國際收支手國際收支手冊冊（現(xiàn)已出第五版），規(guī)定了成員國編制國際收支平衡表（現(xiàn)已出第五版），規(guī)定了成員國編制國際收支平衡表的準則、項目分類、構(gòu)成標準及管理方法等，具有指導(dǎo)性意的準則、項目分類、構(gòu)成標準及管理方法等，具有指導(dǎo)性意義。義。第二節(jié) 國際收支平衡表2021-12-147 國際收支平

6、衡表的賬戶分類國際收支平衡表的賬戶分類國際收支賬戶國際收支賬戶 經(jīng)常賬戶經(jīng)常賬戶資本和金融賬戶資本和金融賬戶錯誤與遺漏賬戶錯誤與遺漏賬戶 貨貨 物物 收收 入入 經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常轉(zhuǎn)移 服服 務(wù)務(wù)金融賬戶金融賬戶資本賬戶資本賬戶2021-12-148 經(jīng)常賬戶經(jīng)常賬戶 貨物貨物 服務(wù)服務(wù) 收入收入經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常轉(zhuǎn)移運輸、旅游、通訊、運輸、旅游、通訊、金融、保險、金融、保險、計算機服務(wù)、其它計算機服務(wù)、其它商業(yè)服務(wù)商業(yè)服務(wù)除了資本轉(zhuǎn)移以外的各種轉(zhuǎn)移：如除了資本轉(zhuǎn)移以外的各種轉(zhuǎn)移：如各級政府的轉(zhuǎn)移和工人匯款各級政府的轉(zhuǎn)移和工人匯款貨物出口貨物出口貨物進口貨物進口與投資收入有關(guān)的對外金融與投資收入有關(guān)的對外

7、金融資產(chǎn)和負債的收入與支出資產(chǎn)和負債的收入與支出支付給非居民的雇員報酬支付給非居民的雇員報酬2021-12-149資本和資本和金融賬戶金融賬戶 資本賬戶資本賬戶金融賬戶金融賬戶固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)與固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移系或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債務(wù)人不索取任何回報而取債務(wù)人不索取任何回報而取消的債務(wù)消的債務(wù)資本轉(zhuǎn)移資本轉(zhuǎn)移非生產(chǎn)、非金融非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄資產(chǎn)的收買和放棄各種無形資產(chǎn)的交易各種無形資產(chǎn)的交易直接投資直接投資證券投資證券投資其它投資其它投資儲備資產(chǎn)儲備資產(chǎn)貨幣化黃金貨幣化黃金外匯資產(chǎn)和其它債權(quán)外

8、匯資產(chǎn)和其它債權(quán)在在IMF的儲備頭寸的儲備頭寸特別提款權(quán)特別提款權(quán)錯誤與遺漏賬戶錯誤與遺漏賬戶2021-12-1410IMF的國際收支平衡表的標準格式的簡表 2021-12-1411原則：原則：借貸記賬原則借貸記賬原則權(quán)責發(fā)生制：所有權(quán)轉(zhuǎn)移為記賬標準權(quán)責發(fā)生制：所有權(quán)轉(zhuǎn)移為記賬標準市場價格原則市場價格原則單一記賬貨幣原則單一記賬貨幣原則原理：原理： 外匯資產(chǎn)外匯資產(chǎn)=外匯負債外匯負債+外匯收入外匯收入-外匯支出外匯支出公式變形：公式變形： 外匯資產(chǎn)外匯資產(chǎn)+外匯支出外匯支出=外匯負債外匯負債+外匯收入外匯收入借貸方向：借貸方向：支出項目、資產(chǎn)增加項目、負債減少項目列為借方支出項目、資產(chǎn)增加項目

9、、負債減少項目列為借方收入項目、負債增加項目、資產(chǎn)減少項目列為貸方；收入項目、負債增加項目、資產(chǎn)減少項目列為貸方； 二、二、 國際收支平衡表的記賬：國際收支平衡表的記賬：2021-12-1412國際收支平衡表按復(fù)式簿記的編制：有借必有貸，借貸必相等有借必有貸，借貸必相等 貸方貸方(Credit/Plus Items) 對外實際資產(chǎn)的減少對外實際資產(chǎn)的減少; 對外金融資產(chǎn)的減少對外金融資產(chǎn)的減少; 對外負債的增加對外負債的增加; 借方借方(Debit/Minus Items) 對外實際資產(chǎn)的增加對外實際資產(chǎn)的增加; 對外金融資產(chǎn)的增加對外金融資產(chǎn)的增加; 對外負債的減少對外負債的減少; 貸方貸方

10、(Credit/Plus Items)出口出口(貨物和勞務(wù)貨物和勞務(wù));資本流入資本流入,包括：包括： 對外金融資產(chǎn)的減少，對外金融資產(chǎn)的減少，本國對外負債的增加。本國對外負債的增加。 借方借方(Debit/Minus Items)進口進口(貨物和勞務(wù)貨物和勞務(wù));資本流出資本流出,包括：包括： 對外金融資產(chǎn)的增加，對外金融資產(chǎn)的增加， 本國對外負債的減少。本國對外負債的減少。凡是引起凡是引起外匯流出外匯流出或者使或者使流入減少流入減少的項目記入該項目的借方的項目記入該項目的借方凡是引起凡是引起外匯流入外匯流入的或者使的或者使流出減少流出減少的項目記入該項目的貸方的項目記入該項目的貸方2021

11、-12-1413舉例：舉例：1 美國波音公司向英國航空公司出口8000萬美元的飛機。美國的國際收支平衡表記錄為商品出口：貸方 8000萬 美元（經(jīng)常項目）美國銀行對英國居民負債減少：借方 8000萬 美元（資本項目）2021-12-14142 美國向英國出口了價值1000美元的商品，作為交換條件，英國向美國出口價值1000美元的勞務(wù)美國的國際收支平衡表: 商品出口 貸方（+）1000美元 勞務(wù)進口 借方（-）1000美元同屬經(jīng)常項目2021-12-14153 美國向英國的慈善機構(gòu)捐贈了價值100萬美元的商品。美國的國際收支平衡表:出口：借方（+）100 萬美元單方面轉(zhuǎn)移支出：貸方（ -）100

12、萬美元同屬經(jīng)常項目 2021-12-141619991999年我國國際收支賬戶年我國國際收支賬戶項目項目 貸方貸方 借方借方 差額差額 經(jīng)常賬戶經(jīng)常賬戶 2344.32344.3 2187.72187.7 156.7156.7 1 1. . 貨物貿(mào)易貨物貿(mào)易 19471947 . .2 2 15851585 . .1 1 362362 . .1 1 2. 2. 服務(wù)貿(mào)易服務(wù)貿(mào)易 237237 . .8 8 312312 . .9 9 - -7575. .1 1 3. 3. 收益收益 105.7105.7 285.4285.4 - -179.7179.7 4. 4. 經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常轉(zhuǎn)移 53.75

13、3.7 4.24.2 49.449.4 資本與金融賬戶資本與金融賬戶 917.5917.5 841.1841.1 76.476.4 1 1. . 資本賬戶資本賬戶 0 0 0.30.3 - -0.30.3 2 2. . 金融賬戶金融賬戶 917.5917.5 840.9840.9 76.76. 7 7 ( (其中其中 ) )：直接投資：直接投資 410410 . .1 1 40.4 40.4 369.8 369.8 證券投資證券投資 18.1 18.1 130.4 130.4 - -112.3112.3 其它投資其它投資 489.3 489.3 670.1 670.1 - -180.8180.

14、8 3 3. . 儲備資產(chǎn)變動儲備資產(chǎn)變動 -85.1-85.1 凈誤差和遺漏凈誤差和遺漏 -148.0-148.0 2021-12-1417一、國際收支平衡與國際收支均衡的含義一、國際收支平衡與國際收支均衡的含義 由于國際收支平衡表采用了復(fù)式記賬的原則，因此國際由于國際收支平衡表采用了復(fù)式記賬的原則，因此國際收支從會計意義上說總是平衡的。收支從會計意義上說總是平衡的。 那為什么可用它來分析一國的國際收支問題呢？（北大那為什么可用它來分析一國的國際收支問題呢？（北大19961996年考研試題）年考研試題） 這種平衡僅僅是形式上的平衡這種平衡僅僅是形式上的平衡。按交易的動機和目的，國。按交易的動

15、機和目的，國際收支平衡表中所記錄的交易有際收支平衡表中所記錄的交易有自主性交易和補償性交易自主性交易和補償性交易 自主性交易：經(jīng)濟主體為了經(jīng)濟利益或其它目的積極自主性交易：經(jīng)濟主體為了經(jīng)濟利益或其它目的積極主動地進行的交易。這種交易所產(chǎn)生的貨幣收支并不必然相主動地進行的交易。這種交易所產(chǎn)生的貨幣收支并不必然相抵，由此可能導(dǎo)致外匯供求不平衡，引起外匯價格（匯率）抵，由此可能導(dǎo)致外匯供求不平衡，引起外匯價格（匯率）的變動。的變動。也是盈余與赤字的定義來源。也是盈余與赤字的定義來源。 補償性交易：為彌補自主性交易收支不平衡而被動進補償性交易：為彌補自主性交易收支不平衡而被動進行的交易。行的交易。 難

16、以劃分難以劃分: :線上項目、線下項目線上項目、線下項目第三節(jié) 國際收支平衡表的分析2021-12-1418 國際收支不平衡國際收支不平衡 國際收支是否均衡，實際上是看自主性交易國際收支是否均衡，實際上是看自主性交易所產(chǎn)生的借貸金額是否相等所產(chǎn)生的借貸金額是否相等 理論上是指：理論上是指： 自主性交易收入自主性交易收入 自主性交易支出自主性交易支出 實際中常指：實際中常指： （經(jīng)常賬戶收入（經(jīng)常賬戶收入+ +資本與金融賬戶中儲備資產(chǎn)以外的收入）資本與金融賬戶中儲備資產(chǎn)以外的收入） （經(jīng)常賬戶支出（經(jīng)常賬戶支出+ +資本與金融賬戶中儲備資產(chǎn)以外的支出）資本與金融賬戶中儲備資產(chǎn)以外的支出）2021

17、-12-1419 國際收支均衡國際收支均衡：國內(nèi)經(jīng)濟處于均衡狀態(tài)下的自國內(nèi)經(jīng)濟處于均衡狀態(tài)下的自主性國際收支平衡，即國內(nèi)經(jīng)濟處于充分就業(yè)和主性國際收支平衡，即國內(nèi)經(jīng)濟處于充分就業(yè)和物價穩(wěn)定下的自主性國際收支平衡。物價穩(wěn)定下的自主性國際收支平衡。2021-12-1420二、國際收支不平衡的口徑二、國際收支不平衡的口徑1 1、貿(mào)易收支差額貿(mào)易收支差額 2 2、經(jīng)常項目收支差額、經(jīng)常項目收支差額 3 3、基本差額、基本差額 4 4、官方結(jié)算差額、官方結(jié)算差額 5 5、錯誤和遺漏賬戶的分析、錯誤和遺漏賬戶的分析 2021-12-14211、貿(mào)易收支差額 貿(mào)易差額貿(mào)易差額=+=+商品出口商品出口- -商

18、品進口商品進口 其數(shù)字易于通過海關(guān)的途徑及時收集，能較快其數(shù)字易于通過海關(guān)的途徑及時收集，能較快反映一國對外經(jīng)濟交往情況，有時特指有形貿(mào)反映一國對外經(jīng)濟交往情況，有時特指有形貿(mào)易差額。易差額。 分析作用：能表現(xiàn)一國或地區(qū)的自我創(chuàng)匯能力，分析作用：能表現(xiàn)一國或地區(qū)的自我創(chuàng)匯能力，反映一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品在國際上的國際競反映一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品在國際上的國際競爭力及在國際分工中的地位，是一國對外經(jīng)濟爭力及在國際分工中的地位，是一國對外經(jīng)濟交往的基礎(chǔ)，具有政治敏感性。交往的基礎(chǔ)，具有政治敏感性。2021-12-14222 2、經(jīng)常項目收支差額、經(jīng)常項目收支差額 經(jīng)常項目差額經(jīng)常項目差額= =貿(mào)易差額

19、貿(mào)易差額+ +無形收入無形收入- -無形支出無形支出+ + 無償轉(zhuǎn)移收入無償轉(zhuǎn)移收入- -無償轉(zhuǎn)移支出無償轉(zhuǎn)移支出 分析作用：分析作用：（1 1）能反映一國進出口狀況，反映實際資源的轉(zhuǎn)讓）能反映一國進出口狀況，反映實際資源的轉(zhuǎn)讓凈額和國際競爭力水平，是一國國際收支的目標。凈額和國際競爭力水平，是一國國際收支的目標。（2 2）反映國民收入和總支出之間的關(guān)系：根據(jù)）反映國民收入和總支出之間的關(guān)系：根據(jù)Y=C+I+G+X-MY=C+I+G+X-MX-M=Y-A(A=C+I+G)X-M=Y-A(A=C+I+G)2021-12-14233、基本差額經(jīng)常項目差額經(jīng)常項目差額+ +長期資本流入長期資本流入-

20、 -長期資本流出長期資本流出分析作用：分析作用：（1 1）剔除掉短期不穩(wěn)定項目，如短期資本流動、）剔除掉短期不穩(wěn)定項目，如短期資本流動、補償性交易和官方儲備等，能反映國際收支長期補償性交易和官方儲備等，能反映國際收支長期發(fā)展的趨勢。發(fā)展的趨勢。（2 2）可以分析出一國未來經(jīng)濟狀況。）可以分析出一國未來經(jīng)濟狀況。 2021-12-14244、官方結(jié)算差額 指基本差額指基本差額+ +私人短期資本流入私人短期資本流入- -私人短期資本流私人短期資本流出出 它將官方短期資本流動和官方儲備變動作為它將官方短期資本流動和官方儲備變動作為線下交易，反映出官方為了彌補收支不平衡而采線下交易，反映出官方為了彌補

21、收支不平衡而采取的手段，在政府有義務(wù)維護固定匯率制度時是取的手段，在政府有義務(wù)維護固定匯率制度時是極其重要的，也反映出官方儲備的增加額或者減極其重要的，也反映出官方儲備的增加額或者減少額。少額。 2021-12-1425 當官方結(jié)算差額為當官方結(jié)算差額為盈余盈余時，可以通過增加官方儲時，可以通過增加官方儲備，或者本國貨幣當局向外國貸款進行平衡；備，或者本國貨幣當局向外國貸款進行平衡； 當官方結(jié)算差額為當官方結(jié)算差額為赤字赤字時，可以通過減少官方儲時，可以通過減少官方儲備，或者本國貨幣當局向外國借款進行平衡。備，或者本國貨幣當局向外國借款進行平衡。 官方的短期對外借款或貸款可以緩沖收支不平衡官方

22、的短期對外借款或貸款可以緩沖收支不平衡對官方儲備變動的壓力。對官方儲備變動的壓力。 官方除了動用官方儲備外，還可以通過短期對外官方除了動用官方儲備外，還可以通過短期對外借款或貸款來彌補收支不平衡并穩(wěn)定匯率。官方借款或貸款來彌補收支不平衡并穩(wěn)定匯率。官方結(jié)算差額衡量了一國貨幣當局所愿意彌補的國際結(jié)算差額衡量了一國貨幣當局所愿意彌補的國際收支差額。收支差額。 2021-12-1426 但若一國的貨幣是他國的儲備資產(chǎn)，即使此國出但若一國的貨幣是他國的儲備資產(chǎn)，即使此國出現(xiàn)線上項目的赤字，也不必由官方進行調(diào)節(jié)性交現(xiàn)線上項目的赤字，也不必由官方進行調(diào)節(jié)性交易，即動用儲備或者從易，即動用儲備或者從IMFI

23、MF借款。為什么？借款。為什么？ 此外，還可以結(jié)合一國的匯率制度來分析官方結(jié)此外，還可以結(jié)合一國的匯率制度來分析官方結(jié)算差額。算差額。 另外，還有另外，還有綜合差額綜合差額，即只將官方儲備置于線下，即只將官方儲備置于線下的差額項目。是最常使用的局部差額。的差額項目。是最常使用的局部差額。2021-12-14275、錯誤和遺漏、錯誤和遺漏國際收支平衡表的技術(shù)性調(diào)整國際收支平衡表的技術(shù)性調(diào)整 由于各種國際經(jīng)濟交易的統(tǒng)計資料來源不一，有的數(shù)由于各種國際經(jīng)濟交易的統(tǒng)計資料來源不一，有的數(shù)據(jù)甚至還來自于估算，加上一些人為的因素（如有些據(jù)甚至還來自于估算，加上一些人為的因素（如有些數(shù)據(jù)須保密，不宜公開），

24、平衡表實際上就幾乎不可數(shù)據(jù)須保密，不宜公開），平衡表實際上就幾乎不可避免的會出現(xiàn)凈的借方余額或貸方余額。避免的會出現(xiàn)凈的借方余額或貸方余額。 基于會計上的需要，一般就人為設(shè)置一個項目，以抵基于會計上的需要，一般就人為設(shè)置一個項目，以抵消上述統(tǒng)計偏差，即消上述統(tǒng)計偏差，即“凈錯誤和遺漏凈錯誤和遺漏”（Net Errors Net Errors and Omissionsand Omissions）科目。）科目。 如果借方總額大于貸方總額，凈錯誤和遺漏這一項則如果借方總額大于貸方總額，凈錯誤和遺漏這一項則放在貸方；反之，如果貸方總額大于借方總額，凈錯放在貸方；反之，如果貸方總額大于借方總額，凈錯誤

25、和遺漏這一項則放在借方。誤和遺漏這一項則放在借方。 2021-12-1428IMF的國際收支平衡表的標準格式的簡表 2021-12-1429幾個國際收支局部差額幾個國際收支局部差額 貿(mào)易差額經(jīng)常賬戶差額基本差額官方結(jié)算差額綜合差額2021-12-143019991999年我國國際收支賬戶年我國國際收支賬戶項目項目 貸方貸方 借方借方 差額差額 經(jīng)常賬戶經(jīng)常賬戶 2344.32344.3 2187.72187.7 156.7156.7 1 1. . 貨物貿(mào)易貨物貿(mào)易 19471947 . .2 2 15851585 . .1 1 362362 . .1 1 2. 2. 服務(wù)貿(mào)易服務(wù)貿(mào)易 237237 . .8 8 312312 . .9 9 - -7575. .1 1 3. 3. 收益收益 105.7105.7 285.4285.4 - -179.7179.7 4. 4. 經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常轉(zhuǎn)移 53.753.7 4.24.2 49.449.4 資本與金融賬戶資本與金融賬戶 917.5917.5 841.1841.1 76.476.4 1 1. . 資本賬戶資本賬戶 0 0 0.30.3 - -0.30.3 2 2. . 金融賬戶金融賬戶 917.5917.5 840.9840.9 76.76. 7 7 ( (其中其中 ) )：直