跨國公司理論范式之變：從壟斷優(yōu)勢到尋求創(chuàng)造性資產(chǎn)概要

1、跨國公司理論范式之變：從壟斷優(yōu)勢到尋求創(chuàng)造性資產(chǎn)(1)創(chuàng)建于 20世紀 60年代的跨國公司理論是以壟斷優(yōu)勢為出發(fā)點 的。雖然隨著跨國公司的發(fā)展，跨國公司理論也在不斷豐富和完善，但壟斷優(yōu) 勢在跨國公司理論中的核心地位一直沒有改變。直到 20世紀 90年代中期，面 對跨國公司發(fā)展的新情況和新變化，跨國公司理論的重點開始發(fā)生轉移，一股 以尋求創(chuàng)造性資產(chǎn)為核心的跨國公司理論思想開始興起。由于這種思潮拋棄了 壟斷優(yōu)勢的既有前提，因而對傳統(tǒng)的跨國公司理論范式形成了嚴重沖擊。 一、從壟斷優(yōu)勢到折衷范式 20 世紀 60年代以前，對跨國公司海外直 接投資的理論解釋是以要素稟賦論為基礎的國際資本流動理論。這一理

2、論認 為，各國的產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場是完全競爭的，國際直接投資產(chǎn)生的原因在于 各國間資本豐裕程度的差異，資本短缺的國家利率高，資本豐裕的國家利率 低，利率的差異導致了資本從資本豐富的國家流向資本短缺的國家。因此，傳 統(tǒng)的要素稟賦論既可以解釋國際貿(mào)易，也可以解釋國際投資。 1960 年，斯 蒂芬-海默(s.Hymer)在其博士論文“國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營：對外直接投資研 究”中率先對傳統(tǒng)理論提出挑戰(zhàn)。海默認為，國際直接投資是市場不完全性的 產(chǎn)物，要建立國際直接投資理論必須摒棄傳統(tǒng)理論的完全競爭假設。海默以市 場不完全性作為理論前提，將產(chǎn)業(yè)組織理論中的壟斷原理用于對跨國公司行為 的分析，形成了獨樹一幟的

3、壟斷優(yōu)勢理論。1966年，弗農(nóng)(R.Vernon)在經(jīng)濟學季刊上發(fā)表“產(chǎn)品周期中的國際投資和國際貿(mào)易”一文，提出了產(chǎn) 品生命周期理論。弗農(nóng)認為，壟斷優(yōu)勢理論還不足以說明企業(yè)在出口、許可證 和國外子公司生產(chǎn)之間的選擇，其理論是靜態(tài)的，應該將企業(yè)的壟斷優(yōu)勢和產(chǎn) 品生命周期以及區(qū)位因素結合起來，從動態(tài)的角度考察企業(yè)的海外投資行為。1976年，巴克利(P.J.Buckley )和卡森(M.cas son)在跨國公司的未 來一書中提出了一個帶有綜合性的跨國公司理論一一內(nèi)部化理論。巴克利 和卡森認為，以前的有關跨國公司的著作缺乏綜合的理論基礎，特別是沒有考 慮企業(yè)除生產(chǎn)以外的許多活動，如研究與開發(fā)、市場購

4、銷、培訓、建立管理班 子等，這些都是相互依賴的，并且與中間產(chǎn)品有關。這些中間產(chǎn)品不只是半成 品、原材料，較為常見的是結合在專利權、人力資本之中的各種知識。這些中 間產(chǎn)品市場的不完全競爭，與最終產(chǎn)品市場的不完全競爭同樣重要。為了尋求 利潤最大化，面對中間產(chǎn)品市場不完全性的企業(yè)將力求使這些中間產(chǎn)品在其體 系內(nèi)實行內(nèi)部轉移。因此，凡是發(fā)生跨國界內(nèi)部化過程的地方，就會產(chǎn)生跨國 企業(yè)。1977年，英國里丁大學教授約翰？鄧寧(J.H.Dunning )發(fā)表了“貿(mào)易、經(jīng)濟活動的區(qū)位和跨國企業(yè)：折衷理論探索”一文，提出了國際生產(chǎn)折衷 理論。鄧寧認為，早期的國際直接投資理論是建立在對不同時期和不同國家對 外直接

5、投資的實證分析基礎之上的，它們對各自國家特定時期的跨國公司行為 具有較強的解釋力，但都不具有普遍意義。鄧寧認為，對外直接投資、對外貿(mào) 易以及向國外生產(chǎn)者發(fā)放許可證往往是同一企業(yè)面臨的不同選擇，不應將三者 割裂開來，應該建立一種綜合性的理論，以系統(tǒng)地說明跨國公司對外直接投資 的動因和條件。鄧寧把自己的理論稱為折衷理論，其意圖是要集百家之長，熔 眾說于一爐，建立跨國公司的一般理論。鄧寧把跨國公司擁有的優(yōu)勢分為三個方面的特定優(yōu)勢，用以系統(tǒng)地說明跨國公司對外直接投資的動因和條件， 從而把自海默以來的國際直接投資理論以及赫克歇爾一俄林( Heckscher- Ohin )的新古典國際貿(mào)易理論結合成一個統(tǒng)

6、一的分析框架。這三個方面的特定 優(yōu)勢是所有權特定優(yōu)勢( Ownership Specific Advantages )、內(nèi)部化特定優(yōu)勢(Internalization SpecificAdvantages) 和區(qū)位特定優(yōu)勢(LocationSpecific Advantages )。這就是所謂的折衷范式( Electric Paradigm )或稱 OLI 范式( Ownership，Location ，Internalization Paradigm)。二、折衷范式面臨的挑戰(zhàn)雖然折衷范式在一定程度上綜合了跨國公司理論的各主要流派，并對跨國公司理論研究的方向產(chǎn)生了重大影響，但折衷范 式并不能完

7、全履行如鄧寧所說的跨國公司一般理論的職能。理論上的缺陷和現(xiàn) 實中的挑戰(zhàn)，推動著折衷范式向新的方向演進。理論界對折衷范式的批評主要集中在缺乏動態(tài)性和難以實證兩個方面。為了彌補折衷范式缺乏動態(tài)性的 缺陷，鄧寧 1981年在解釋國際直接投資中的國家定位：一個動態(tài)或發(fā)展的路 徑一書中提出了投資發(fā)展水平理論。投資發(fā)展水平理論旨在從動態(tài)角度解 釋一國的經(jīng)濟發(fā)展水平與國際直接投資地位的關系。鄧寧采取實證分析的方 法，對67個國家19671978年間的直接投資流量與經(jīng)濟發(fā)展水平的資料進行 分析，結果發(fā)現(xiàn)，一國直接投資的流出量或流人量與該國的經(jīng)濟發(fā)展水平呈現(xiàn) 高度相關的關系，他把這種關系稱為投資發(fā)展路徑。雖然投

8、資發(fā)展路徑理論在 某種程度上給折衷范式注入了某些動態(tài)的因素，但是這種修正的作用仍然是十 分有限的，其原因是這種修正只是從宏觀的層面對三種優(yōu)勢的分布狀況進行了 描述，而未能對跨國公司特定優(yōu)勢本身的變化作動態(tài)的分析，它仍然遵從折衷 范式的基本邏輯，將跨國公司的特定優(yōu)勢，尤其是所有權優(yōu)勢作為分析跨國公 司行為的既定基礎。對折衷范式形成重大沖擊的是跨國公司發(fā)展進程中出現(xiàn)的一些重大變化。這些變化不僅動搖了折衷范式的理論前提，而且揭示了跨 國公司理論的未來發(fā)展方向。這些變化集中表現(xiàn)在以下三個方面：1.跨國公司研發(fā)活動的全球化長期以來，跨國公司只將其價值鏈的低附加值環(huán)節(jié)向外轉移，而將其具有核心競爭優(yōu)勢的R&

9、amp;D(研究與開發(fā))活動保持在母國進行。直到 20世紀 80年代末期，只有為數(shù)極少的跨國公司開展全球性 的研發(fā)活動。 20世紀 90年代以后，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，跨國公司的全球 研發(fā)活動蓬勃興起，許多歐洲跨國公司，如瑞士的ABB公司、荷蘭的飛利浦公司、瑞典的愛立信公司，成為推動研發(fā)國際化的開路先鋒。隨后，美國、日 本、德國的一些著名跨國公司，如美國的通用電氣、通用汽車，日本的豐田、 富士通，德國的戴姆勒等公司也加入到研發(fā)全球化的潮流之中。據(jù) 2005年世 界投資報告統(tǒng)計，從 1993年到 2002年，跨國公司外國子公司的研發(fā)投入從 大約 300億美元上升到 670億美元，國外研發(fā)投入的比

10、重則從 10%上升到 16%。 值得關注的是，跨國公司在國外從事的研發(fā)活動不再是為了適應當?shù)厥袌龅男?要，而是以全球市場為目標，并與跨國公司的知識創(chuàng)造過程融為一體?？鐕狙邪l(fā)活動的全球化對于以壟斷優(yōu)勢為前提的折衷范式理論框架構成了挑 戰(zhàn)，因為白海默到鄧寧的跨國公司理論均是以跨國公司的壟斷優(yōu)勢或特定所有 權優(yōu)勢作為對外直接投資的條件。在這一理論的框架中，跨國公司的對外直接 投資活動是利用優(yōu)勢并獲得利潤回報的過程。跨國公司研發(fā)活動的國際化意味 著跨國公司的全球擴張不僅是利用優(yōu)勢的過程，而且還是創(chuàng)造優(yōu)勢的過程。如 何將跨國公司知識創(chuàng)造過程的國際化納入分析框架，是既有跨國公司理論面臨 的新問題。2.

11、跨國并購成為跨國公司國際擴張的主要方式企業(yè)進入國際市場主要包括新建投資和跨國并購兩種方式。在 20世紀 80年代以前，新建投資是企業(yè)進入國際市場的主要方式。到了 20世紀 80年代后期，特 別是 90 年代中期以后，跨國并購開始取代新建投資成為企業(yè)進入國際市場的主 要方式。據(jù) 2000一年世界投資報告統(tǒng)計，在 1987年到 1999年的 12 年 間，每年完成的跨國并購的價值從 1987年不到 1000 億美元上升到 1999 年的 7200億美元?？鐕①徳谑澜鐚ν庵苯油顿Y流量中的比重則從1987 年的 52%上升到 11999 年的 83%?？鐕①彽陌l(fā)展至少在以下三個方面對折衷范式構成了

12、沖擊：其一，由于折衷范式未能區(qū)分 FDI 的不同進入方式，且分析的基本 素材主要來源于新建投資而不是跨國并購，因此很難解釋企業(yè)跨國并購的動因 及其影響。其二，折衷范式強調(diào)企業(yè)的壟斷優(yōu)勢及其內(nèi)部化使用，跨國并購則 強調(diào)通過整合外部資源來提升企業(yè)的優(yōu)勢和創(chuàng)造新的優(yōu)勢。其三，折衷范式未 能考慮時間或速度因素對企業(yè)跨國經(jīng)營的影響，而跨國并購則將時間或速度因 素置于至關重要的地位。 3. 發(fā)展中國家跨國公司的興起 在 20 世紀 80年代以前，發(fā)展中國家的對外直接投資是微不足道的。據(jù) 1997年 世界投資報告統(tǒng)計，19791981年間，發(fā)展中國家年均對外直接投資流量僅 為 13 億美元，占世界對外直接投

13、資流量的比重為 2.3%。然而， 80 年代中期以 后，發(fā)展中國家的對外直接投資增長迅猛。 19861990年間，發(fā)展中國家年均 對外直接投資流量達到 117億美元，所占比重上升到 6.7%。19951996年，發(fā) 展中國家年均對外直接投資流量達到 492億美元，占比達到 14.3%。發(fā)展中國 家對外直接投資的增長，主要得益于亞洲新興工業(yè)化國家和地區(qū)的推動。 1996 年，南亞、東亞和東南亞的對外直接投資增長了10%，達到了 460 億美元，占整個發(fā)展中國家對外直接投資流量的 89%，和存量的 80%。亞洲新興工業(yè)化國家 和地區(qū)對外直接投資帶有明顯的外向化和多元化的特點，北美、歐盟、澳大利 亞

14、和拉美成為對外直接投資的最重要的東道國或地區(qū)。北美 -直是亞洲企業(yè)的主 要投資區(qū)位，與此同時，亞洲企業(yè)對歐盟的投資也快速增長。19891991年，亞洲發(fā)展中國家和地區(qū)對歐盟的投資每年平均 1 億美元，到了 90 年代前期，年 均對歐盟的投資上升到 50億美元。 為什么缺乏壟斷優(yōu)勢的發(fā)展中國家企業(yè) 會對美、歐等發(fā)達國家投資呢 ?這在傳統(tǒng)的跨國公司理論中很難找到合理的解 釋。因為傳統(tǒng)的跨國公司理論以壟斷優(yōu)勢或特定的所有權優(yōu)勢為既定前提，這 種理論比較適合解釋發(fā)達國家跨國企業(yè)對發(fā)展中國家的投資，而很難解釋后起 的發(fā)展中國家企業(yè)對發(fā)達國家的逆向投資。三、尋求創(chuàng)造性資產(chǎn)成為跨國公司理論發(fā)展的新方向 正如

15、鄧寧在“國際生產(chǎn)的折衷范式：過去、現(xiàn)在和未來”一文中所說的，折衷范式作為分析國際生產(chǎn)的決定因素 的理論框架仍然是最好的，但它并不適合作為跨國公司的預測理論。實際上并 不存在能夠包容跨國公司各類價值增值活動的單一理論，因為跨國公司國際生 產(chǎn)的動機已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。折衷范式擴展和重新組合的一個重要方向就 是要關注通過對外直接投資獲取競爭優(yōu)勢的問題。鄧寧認為，在過去的十多年的時間里，對外直接投資已經(jīng)由傳統(tǒng)意義上利用公司已經(jīng)存在的所有權優(yōu) 勢或競爭優(yōu)勢的一種產(chǎn)權，轉變?yōu)榭邕吔缃?jīng)濟活動的一種日益重要的形式。這 種跨邊界的活動不僅能夠獲得公司在多個國家經(jīng)營所形成的技術的市場協(xié)同效 應，而且更為重要的是

16、可以利用和獲取國外競爭者、供應商、顧客、國家教育 和創(chuàng)新體系所提供的創(chuàng)造性資產(chǎn)。創(chuàng)造性資產(chǎn)( Created Assets )是鄧寧 1993 年在跨國企業(yè)和全球經(jīng)濟一書中提出的一個概念。鄧寧將資產(chǎn)分為兩種 類型：自然資產(chǎn)和創(chuàng)造性資產(chǎn)，也稱為戰(zhàn)略性資產(chǎn)( strategil Assets )。自 然資產(chǎn)是自然界產(chǎn)業(yè)的結果，包括自然資源和未經(jīng)培訓的勞動力。創(chuàng)造性資產(chǎn)是在自然資源基礎上，經(jīng)過后天努力而創(chuàng)造出來的基于知識的資產(chǎn)，是企業(yè)競 爭優(yōu)勢的來源。創(chuàng)造性資產(chǎn)可以是像金融資產(chǎn)存量和像通訊設施和銷售網(wǎng)絡等 物質(zhì)資產(chǎn)那樣的有形資產(chǎn)，也可以是無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)有很多，但它們有一 個共同的特征：知識。無形

17、資產(chǎn)除了包括信息存量、商標、商譽和智能外，還 包括技能、態(tài)度（如對財富創(chuàng)造者和商業(yè)文化的態(tài)度）、才能（技術、創(chuàng)新、 管理和學習才能）、能力（如富有效率地組織提供收益的資產(chǎn)）、關系（如個 人之間的相互關系或與政府的聯(lián)系等）。這些資產(chǎn)體現(xiàn)在個人和公司之中，并 且有時由于公司和經(jīng)營活動的聚集而得到加強。 在生產(chǎn)和其他經(jīng)濟活動 中，無形的創(chuàng)造性資產(chǎn)的重要性已經(jīng)大大提高。許多最終產(chǎn)品和服務，從谷物 等簡單的產(chǎn)品，到書和計算機，再到汽車，它們的大部分成本是 R& D設計、 廣告、銷售和法律工作等創(chuàng)造性資產(chǎn)的成本。現(xiàn)在，勞動力的成本不到汽車生 產(chǎn)成本的 10%，其余成本則與各種創(chuàng)造性資產(chǎn)的貢獻有關。

18、而且，國際競爭日 益通過新產(chǎn)品和新工藝展開，這些新產(chǎn)品和新工藝往往以知識為基礎。產(chǎn)生新 產(chǎn)品和新工藝的R& D活動具有高成本和高風險的特點，因此，以知識為基礎的 資源和資產(chǎn)的市場正日益開放，擁有這些資產(chǎn)的企業(yè)可以進行買賣。在追求提 高競爭力的過程中，跨國公司對獲取創(chuàng)造性資產(chǎn)，即主要的創(chuàng)造財富的資產(chǎn)和 公司競爭力的關鍵源泉，給予了特別重要的關注?？鐕究梢詫DI 作為獲取創(chuàng)造性資產(chǎn)和提高公司競爭力的主要手段。鄧寧在 1998 年發(fā)表的“區(qū)位和跨國企業(yè)：一個被忽視的因素 ?”一文中指出，在過去的 10 年中，跨國公司 對外直接投資動機的最顯著的變化就是創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求型 FDI 的快速增

19、長，這 時 FDI 較少地強調(diào)利用既有的所有權特定優(yōu)勢，而更加關注通過并購新的資 產(chǎn)，或與外國公司建立合作伙伴關系來擴展自身優(yōu)勢。在某種程度上，這種 FDI 與早期的自然資源尋求型 FDI 有相似之處，但它們在區(qū)位選擇上卻有很大 的不同。部分的原因是因為可以利用的創(chuàng)造性資產(chǎn)，如技術知識、學習經(jīng)驗、 管理專長和組織能力主要集中在先進的工業(yè)國家或較大的發(fā)展中國家。近年來 創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求型 FDI 增長的最好證據(jù)就是作為 FDI 形式的兼并收購不斷增 強。根據(jù)聯(lián)合國會議（UNCTAD1997年的統(tǒng)計，在1985 1995年間，有55%- 60%的 FDI 流量是以并購形式完成的。這些并購大部分集中于

20、北美、歐洲和日 本，主要集中于知識和信息密集部門。 20 世紀 90年代以來，學術界開始 越來越多地關注創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求型對外直接投資的研究，出現(xiàn)了一大批有影響 的研究成果。Kogut和Chang1991年在技術能力和日本在美國的直接投資 一文中，重點考察了日本企業(yè)在美國的直接投資究竟是為了利用日本企業(yè)的特 定優(yōu)勢，還是以獲得美國的技術為目標 ?結果發(fā)現(xiàn)，日本企業(yè)更傾向于與美國企 業(yè)建立合資企業(yè)以獲得美國的技術。Cha ng在1995年發(fā)表的“日本企業(yè)的國際擴張戰(zhàn)略：通過順序進入建立能力基礎”一文中指出，日本電子制造企業(yè)是 在有步驟地進入美國市場，其主要動機是為了能力的發(fā)展。阿爾梅德（AlmEi

21、da） 1996年在“外國跨國公司的知識尋源：美國半導體行業(yè)的專利引 文分析”一文中指出流入美國半導體行業(yè)的 FDI 所建立的國外企業(yè)，比美國國 內(nèi)企業(yè)更傾向于引用當時專利，從而證實了在美國半導體行業(yè)中的外國企業(yè)的 FDI的主要目標是獲得當?shù)氐募夹g資源。Shan和Songl997年在“外國直接投資和尋求技術優(yōu)勢：來自生物技術行業(yè)的證據(jù)”一文中證明，在美國生物技術行 業(yè)中，外國直接投資的主要目標同樣是尋求技術資源。庫瑪（Kumar） 1998年在全球化，外國直接投資和技術轉移：發(fā)展中國家的沖擊與展望一文中 對正在興起的發(fā)展中國家跨國企業(yè)創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求型 FDI 進行研究，發(fā)現(xiàn)在過去的 10年中，亞洲新興工業(yè)化國家和地區(qū)的跨國企業(yè)對發(fā)達國家的 FDI 增長迅 猛，而且這些來自亞洲新興工業(yè)化國家和地區(qū)的跨國公司通常利用對發(fā)達國家 的 FDI 來增強它們的非價格競爭力。與此