財(cái)務(wù)管理速記公式

1、財(cái)務(wù)管理速記公式財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn) 場(chǎng)動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn) 場(chǎng)動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）一流動(dòng)負(fù)債3、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本評(píng)均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)十存貨年末數(shù)）登存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨 X360）*肖售成本5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入呼均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360匏收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款X360）*肖售收入凈額6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入T均流動(dòng)資產(chǎn)7、

2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入呼均資產(chǎn)總額8、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額度產(chǎn)總額）X100% （也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率）9、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 誠(chéng)東權(quán)益）M00%（也稱債務(wù)股權(quán)比率）10、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額+（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）100%11、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn) 存I息費(fèi)用長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率=長(zhǎng)期負(fù)債一 （流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）12、銷售凈利率=（凈利潤(rùn) 耳肖售收入）X100%13、銷售毛利率=（銷售收入銷售成本）耳肖售U入100%14、資產(chǎn)凈利率=（凈利潤(rùn) 評(píng)均資產(chǎn)總額）X100%15、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn) 評(píng)均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）M00%或=銷售凈利率磷產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 益乘數(shù)16、權(quán)益乘數(shù)=資

3、產(chǎn)總額 即詳T者權(quán)益總額=1+ （1資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=匯（發(fā)行在外的普通股數(shù) 儂行在外的月份數(shù)）+1218、每股收益=凈利潤(rùn) 一年末普通股份總數(shù)=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股利）一（年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)）19、市盈率（倍數(shù)）=普通股每市價(jià)一每股收益20、每股股利=股利總額 再末普通股股份總數(shù)21、股票獲利率=普通股每股股利普通股每股市價(jià)22、市凈率=每股市價(jià) 的股凈資產(chǎn)23、股利支付率=（每股股利 苗股凈收益）X100%股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)24、留存盈利比率=（凈利潤(rùn)全部股利）爵利潤(rùn)M00%25、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）一年末普通股數(shù)（也

4、稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）26、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 付票據(jù)）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 27、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入本期到期的債務(wù) （指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)與本期應(yīng)一流動(dòng)負(fù)債一債務(wù)總額（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）銷售額每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入印通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入哇部資產(chǎn)X100%28、現(xiàn)金滿足投資比=近 5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入 也5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利 之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流入包股現(xiàn)金股利29、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益/收益=（凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益）爵收益現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量管營(yíng)

5、所得現(xiàn)金（經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃30、外部融資額=（資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比）為新增銷售額-銷售凈利率 X計(jì)劃銷售額X （1-股利支付率）31、銷售增長(zhǎng)率=新增額 4期額或=（計(jì)劃額以期額）132、新增銷售額=銷售增長(zhǎng)率用期銷售額33、外部融資銷售增長(zhǎng)比=資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比銷售凈利率過（1+增長(zhǎng)率）與曾長(zhǎng)率X（1股利支付率）34、可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率=股東權(quán)益本期增加額訓(xùn)初股東權(quán)益=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率刈攵益留存率溯初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或=權(quán)益凈利率 刈攵益留存率+ （1權(quán)益凈利率 刈攵益留存率）財(cái)務(wù)估價(jià)（P 現(xiàn)值i利率I利息S終

6、值n時(shí)間r名義利率 m每年復(fù)利次數(shù)）35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值36、普通年金終值：或37、年償債基金：或A = S （A/S, i, n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）38、普通年金現(xiàn)值：或P=A （P/A, i, n）39、投資回收額： 或A=P （A/P, i, n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）40、即付年金的終值：或S=A （S/A, i, n+1） 141、即付年金的現(xiàn)值：或P=A （P/A, i, n-1） +142、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：43、永續(xù)年金現(xiàn)值：44、名義利率與實(shí)際利率的換算：45、債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV = 利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價(jià)值

7、PV =面值+ （1 +必要報(bào)酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）平息債券 PV= I/M X （P/A, i/M , MXN） +本金（P/S, i/M , MXN）（M 為年付息次數(shù)， N 為年數(shù)）永久債券46、債券到期收益率=或（V股票價(jià)值P 市價(jià)g 增長(zhǎng)率D股利R 預(yù)期報(bào)酬率 Rs 必要報(bào)酬率t第幾年股利 ）47、股票一般模式：零成長(zhǎng)股票：固定成長(zhǎng)：48、總報(bào)酬率=股利收益率+資本利得收益率或49、期望值：50、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差曲望值51、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率=2（某種證券預(yù)期報(bào)酬率H亥種證券在全部金額中的比重）即:m-證券種類 Aj -某證券在投資總額中的比例

8、；-j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差-j種與k種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)Q-某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：52、總期望報(bào)酬率=QX風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率+ （1Q） X無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率總標(biāo)準(zhǔn)差=QX風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差53、資本資產(chǎn)定價(jià)模型： COV 為協(xié)方差，其它同上直線回歸法直接計(jì)算法54、證券市場(chǎng)線：個(gè)股要求收益率投資管理55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值亡現(xiàn)金流出現(xiàn)值不等時(shí)用 “逐步測(cè)試法”n n 年未回收額 /n 1 年現(xiàn)金流出量 100%內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用 “年金法 ”56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入= 會(huì)計(jì)收益率=（年均凈收益孤始投資額）

9、57、投資人要求的收益率（資本成本）=債務(wù)比重義權(quán)益成本58、固定平均年成本=（原值+運(yùn)行成本殘值）值）或=（原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值）59、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅=稅后凈利潤(rùn)+折舊=（收入付現(xiàn)成本）x （1所得稅率）+折舊60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（“肯定當(dāng)量）61、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：鄧IJ率x （1 -所得稅）+所有者權(quán)益比重/ 使用年限（不考慮時(shí)間價(jià)/年金現(xiàn)值系數(shù) （考慮時(shí)間價(jià)值）（根據(jù)定義）（根據(jù)年末營(yíng)業(yè)成果）義稅率（根據(jù)所得稅對(duì)收入和折舊的影響）投資者要求的收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+3 x（市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（3 貝他系數(shù)）項(xiàng)目要求的收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+項(xiàng)

10、目的3 x（市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）62、凈現(xiàn)值=實(shí)體現(xiàn)金流量 /實(shí)體加權(quán)平均成本-原始投資 凈現(xiàn)值=股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率-股東投資63、3權(quán)益=3資產(chǎn)X （1 +負(fù)債/權(quán)益）3資產(chǎn)=3權(quán)益+ （1 +負(fù)債/權(quán)益）流動(dòng)資金管理64、現(xiàn)金返回線H = 3R2L（上限=3X金返回線一2XF限）65、收益增加=銷量增加 X單位邊際貢獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額泮均收現(xiàn)期 儂動(dòng)成本率X資本成本平均余額=日銷售額 X 平均收現(xiàn)期占用資金=平均余額 校動(dòng)成本率67、折扣成本增加=（新銷售水平型折扣率-舊銷售水平 M日折扣率）為享受折扣的顧客比例68、訂貨成本=訂貨固定成本十年需要量/

11、每次進(jìn)貨量X訂貨變動(dòng)成本取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本=固定成本+單位變動(dòng)成本的次進(jìn)貨量/2存貨總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本TC = TCa + TCc+ TCs（K每次訂貨成本 D 總需量Kc 單位儲(chǔ)存成本 N 訂貨次數(shù) U單價(jià)p日送貨量d 日耗用量）69、經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=70、再訂貨點(diǎn)（R）=交貨時(shí)間（L） 肝均日需求量（d） +保險(xiǎn)儲(chǔ)備（B）R=LXd + B（Ku 單位缺貨成本；S 次訂貨缺貨量；N 年訂貨次數(shù)；Kc 單位存貨成本）保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本=缺貨成本+保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本=單位缺貨成本

12、><貨量X年訂貨次數(shù)+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 X位存貨成本即：TC （S、B） = Ku XS >N + B XKc籌資管理72、實(shí)際利率（短期借款）=名義利率/ （1補(bǔ)償性余額比率）或=利息/實(shí)際可用借款額73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例=債券面值一轉(zhuǎn)換價(jià)格股利分配74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）=發(fā)放前每股收益（市價(jià)）+（1+股票股利發(fā)放率 ）資本成本和資本結(jié)構(gòu)通用模式：資本成本=資金占用費(fèi)/籌資金額X （1籌集費(fèi)率）75、銀行借款成本：（ K1 銀行借款成本；I 年利息；L 籌資總額；T 所得稅稅率；R1 借款利率； F1籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）:（P本金）稅后成本（K1

13、 ）:（ K1 ） = KX （1 T）76、債券成本：（Kb債券成本；I年利息；T所得稅率；Rbd責(zé)券利率；B籌資額（按發(fā)行價(jià)格）； Fb 籌資費(fèi)率） 考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）:（P 面值）稅后成本（Kb）（Kb） = KX （1T）77、留存收益成本：第一種方法：股利增長(zhǎng)模型：第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型：第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法： （ Kb 債務(wù)成本； RPc 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）78、普通股成本： （式中： D1 第 1 年股利； P0 市價(jià)； g 年增長(zhǎng)率 ）優(yōu)先股成本=年股息率/ （1 籌資費(fèi)率）79、籌資突破點(diǎn)=可用某一特定成本籌集到的資金額書亥種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重80、加權(quán)平均

14、資金成本：（ Kw 為加權(quán)平均資金成本； Wj 為第 j 種資金占總資金的比重； Kj 為第 j 種資金的成本）81、籌資突破點(diǎn)=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重82、（p單價(jià)V單位變動(dòng)成本 F 總固定成本 S 銷售額 VC總變動(dòng)成本 Q銷售量N 普通股數(shù)）經(jīng)營(yíng)杠桿： 公式一： 公式二：財(cái)務(wù)杠桿： 或 （ D 優(yōu)先股息；T 所得稅率）總杠桿：DTL = DO1X DFL 或83、（EPS每股收益；SF償債基金；D優(yōu)先股息；VEPS每股自由收益）每股收益無(wú)差別點(diǎn)：或：每股自由收益無(wú)差別點(diǎn)：當(dāng) EBIT 大于無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng) EBIT 小于無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利。84、市場(chǎng)總價(jià)值（V）=股票價(jià)值（S） +債券價(jià)值（B）假設(shè)B =債券面值，則：S= （EBITI） （1T） /KsKs 權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計(jì)算）Kb稅前債務(wù)成本 加權(quán)平均資本成本或=2 （個(gè)別資本成本 竹別資本占全部資本的比重）并購(gòu)與控制85、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)淅準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）資本收益率=息稅前利潤(rùn)/ （長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益）每股股票內(nèi)在價(jià)值=每股股利現(xiàn)值+股票出售預(yù)期價(jià)格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）86、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用（付現(xiàn)性質(zhì)）-所得稅=息稅前利潤(rùn)十折舊所得稅企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)+折舊-所得稅-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資本凈增加自由