2019年經(jīng)濟師考試試題及答案：中級金融專業(yè)(預(yù)習題2)

1、2019年經(jīng)濟師考試試題及答案：中級金融專業(yè)(預(yù)習題2)1. 證券市場效率水準的市場是 () 。A. 弱式有效市場B. 半強式有效市場C. 強式有效市場D. 任何有效市場2. 可貸資金利率理論認為利率的決定取決于 () 。A. 商品市場均衡B. 外匯市場均衡C. 商品市場和貨幣市場的共同均衡D. 貨幣市場均衡3. 一筆為期三年的投資，在三年內(nèi)分別支付本金和利息，其中 第一年末投資 450 元 ，第二年末投資 600 元，第三年末投資 650 元，市場利率為 10%，則該筆投資的期值為 () 元。A. 1654.5B. 1754.5C.1854.5D.1954.54. 某債券的面值為 100 元

2、，10 年期，名義收益率為 8%。市價為 95 元，此時本期收益率為 () 。A.8.42%B.8%C.7.8%D.9%5. 假設(shè)購買債券花費 100 元，每年得到的利息支付為 10 元，則 該債券的到期收益率為 () 。A.10%B.9%C.11%D.4%6. 一張永久債券，其市場價格為 20 元，永久年金為 2 元，該債 券的到期收益率為 () 。A.10%B.5%C.15%D.20%7. 名義上不支付利息，折價出售，到期按債券面值兌現(xiàn)，此種 債券稱為() 。A. 附息債券B. 零息債券C. 永久債券D. 溢價債券8.有效市場假說主要是研究 () 對證券價格的影響。A. 利率B. 需求C.

3、 信息D. 收益9.如果市場投資組合的實際收益率比預(yù)期收益率大10%，某證券的B值為 1,則該證券的實際收益率比預(yù)期收益率大()。A. 85%B. 50%C. 10%D. 5%10. 一張期限為 4 年、利息率為年 5%、面值 1000 元的債券，每 年付息一次，而市場利率為 5%，則該債券的市場價格為 () 元。A. 800B. 822.71C. 987.24D. 1000二、多項選擇題1. 股票價格的確定取決于 () 。A. 票面金額B. 利率C. 收益D.物價水平E. 實際期限2. 到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由以下原因引起的 ()A. 違約風險B. 匯率水平C. 流動性D. 所得稅

4、因素E. 操作風險3. 在二級市場上，決定債券流通轉(zhuǎn)讓價格的主要因素是 () 。A. 票面金額B. 匯率C .票面利息D. 物價水平E. 實際期限4. 根據(jù)期權(quán)定價理論，期權(quán)價值主要取決于 () 。A. 期權(quán)期限B. 執(zhí)行價格C .標的資產(chǎn)的風險度D .通貨膨脹率E. 市場無風險利率5. 我國利率市場化的基本方式應(yīng)為 () 。A.激進模式B. 先外幣、后本幣C. 先貸款、后存款D. 先本幣、后外幣E. 存款先大額長期、后小額短期6. 資本資產(chǎn)定價理論認為，理性投資者應(yīng)該追求 () 。A. 投資者效用化B. 同風險水平下收益化C. 同風險水平下收益穩(wěn)定化D. 同收益水平下風險最小化E. 同收益水

5、平下風險穩(wěn)定化參考答案：一、單項選擇題1 答案 ：C【解析】：資本市場從弱式有效市場逐步過渡到強式有效市場， 強式有效市場的信息集，是最有效率的市場。參見教材 P272 答案 ：C【解析】：可貸資金利率理論認為利率的決定取決于商品市場和 貨幣市場的共同均衡。參見教材 P233 答案 ：C【解析】：第一年末投資 450 元就是第一年的本金，等到第三年 末這筆投資的本利和變?yōu)?450*(1+10%)*(1+10%)。第二年末投資 600 元， 就是第二年的本金，等到第三年末這筆投資的本利和變?yōu)?600*(1+10%) ， 第三年末的投資為 650 元，直接加上本金就行，所以這筆投資的期值 就是65

6、0+600*(1+10%)+450*(1+10%)*(1+10%)=1854.5 元。參見教材 P174答案 ：A【解析】：本期收益率 二票面收益/市場價格=(100X8%)/95=8.42%5答案 ： A【解析】：r=10/100=10%。參見教材 P226答案 ： A【解析】：參見教材 23 頁r=C/P=2/20=10%7答案 ： B【解析】：零息債券，也稱折扣債券，是名義上不支付利息，折 價出售，到期按債券面值兌現(xiàn)。參見教材 P228答案 ： C【解析】：有效市場假說主要是研究信息對證券價格的影響，其 影響路徑包括信息量的大小和信息傳播速度兩個方面。參見教材 P279答案 ： C【解析

7、】：證券 i 的實際收益率比預(yù)期大B XY%=10%仁 10% 參見教材 P2710答案:D【解析】 ： 每年支付利息 =1000*5%=50 元， 債券交易價格 = 50/(1+5%)+50/(1+5%)2+50/(1+5%)3+50/(1+5%)4+1000/(1+ 5%)4=1000元，參見教材 25 頁。二、多項選擇題1答案: BC【解析】:股票一般都是永久性投資，沒有償還期限，所以其價 格確定主要取決于收益與利率兩個因素，與股票收益成正比，而與市 場利率成反比。參見教材 P252答案: ACD【解析】:到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個原因引起 的:違約風險、流動性和所得稅因素。參見教材 19 頁3答案: ACE【解析】:債券在二級市場上的流通轉(zhuǎn)讓價格由債券的票面金額、 票面利率、實際持有期限三個因素決定。參見教材26 頁4答案: ABCE【解析】:根據(jù)期權(quán)定價理論，期權(quán)價值主要取決于期權(quán)期限、執(zhí)行價格、標的資產(chǎn)的風險度及無風險市場利率等。參見教材 30 頁5答案: BCE【解析】:中國人民銀行按照先外幣、后本幣，先貸款