租賃業(yè)需解決的五大問題(共103頁).doc

1、租賃業(yè)亟需解決的五個問題2000-10-19中國人民銀行 文政鄭桂玲消費觀念落后信用基礎(chǔ)差對租賃認(rèn)識不足我國是一個從計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)變的國家，市場化和現(xiàn)代化程度不高，消費信用發(fā)展緩慢，由此造成生產(chǎn)超前，而消費滯后并在傳統(tǒng)觀念和生活方式影響下，形成了“小而全”、“大而全”的思維定勢，消費吝只重所有權(quán)而沒有關(guān)于消費品的所有權(quán)與使用權(quán)分離的概念、“重買輕租”、僅將租賃視為一種自然的民間活動。但沒有意識到其作為一種產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用。消費者、企業(yè)對租賃業(yè)的信任和依靠的程度還不能適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展的需要。學(xué)校教育中很少設(shè)置有關(guān)租賃的專業(yè)和課程。各類媒體對租賃活動的報道和宣傳也極為鮮見，

2、消費信用尚沒有深入人心。這些認(rèn)識和觀念方面的局限性、無形中削弱了租賃業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。時至今日，統(tǒng)計部門和統(tǒng)計口徑中沒有設(shè)立租賃業(yè)的項目、也沒有通報租賃市場狀況和有關(guān)信息的機構(gòu)和組織。租賃供求雙方未建立正常的聯(lián)系方式和溝通渠道，對租賃物品的供給和需求的信息交流不暢、滯緩了租賃業(yè)務(wù)的正常開展。由于我國市場經(jīng)濟發(fā)育得不完善、市場無序的特點較為明顯，一些人法律意識淡薄，有的根本無信用可言。欠租現(xiàn)象嚴(yán)重、有的借“轉(zhuǎn)機建制”逃廢債務(wù)，損害了租賃企業(yè)的利益，再加上一些不法分子伺機鉆空子，擾亂租賃業(yè)的正常秩序、不少人對租賃心有余悸、這些都阻礙了租賃業(yè)進一步發(fā)展。據(jù)有關(guān)部門不完全統(tǒng)計，租賃公司到期債權(quán)被欠金額約為

3、總資產(chǎn)的30，嚴(yán)重的已達到60一70。到1994年6月、我國中外合資租賃公司被拖欠的租金總額約為6億美元。不少租賃公司正常業(yè)務(wù)難以維持，已處于舉步維艱的境地。管理混亂法規(guī)不健全租賃業(yè)地位難以確立我國現(xiàn)代租賃業(yè)已有十多年的歷史，但至今國家還沒有頒布專門的租賃法規(guī)、國家對租賃業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位始終沒有一個明確的界定。目前，在租賃業(yè)存在多頭管理的局面、使國內(nèi)三種不同類型的租賃公司，分別歸屬于三個不同納管理部門。金融性的由人民銀行審批并管理；中外合資的由外經(jīng)貿(mào)部審批并管理；地方中資非金融性租賃公司由地方政府的有關(guān)部門審批并管理。如此的多頭管理、很難制定統(tǒng)一政策，協(xié)調(diào)租賃業(yè)發(fā)展過程中遇到的困難和問題。

4、租賃當(dāng)事人納合法權(quán)益得不到應(yīng)有的保護。由于受國內(nèi)體制、政策的限制、各類租賃業(yè)尚未納入統(tǒng)一規(guī)范的市場體系，在許多地方往往是各租賃公司之間各自為政、保守封閉、信息不暢，這種現(xiàn)象的存在，對我國租賃市場的正常發(fā)育極其不利。條塊分割稅收不統(tǒng)一缺乏必要的政策扶持政府對租賃業(yè)缺乏必要納支持、相關(guān)政策也不配套。國家財政沒有對租賃業(yè)項目投資，銀行信貸資金也沒有針對租賃業(yè)的貸款、致使我國租賃業(yè)缺乏國內(nèi)資金支持。在稅收方面，國家對三種類型的租賃公司在營業(yè)稅征收上沒有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，稅收基數(shù)不統(tǒng)一，三類租賃公司處于不平等競爭地位。同時，租賃業(yè)普遍存在的墊稅現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了租賃業(yè)的迅速發(fā)展。租賃經(jīng)營范圍窄檔次低沒有形成

5、經(jīng)濟規(guī)?，F(xiàn)有租賃企業(yè)與租賃市場多是小型分散，經(jīng)營規(guī)模小、效益差。一是從目前16家金融租賃公司的經(jīng)營狀況來看、大多不景氣。主營業(yè)務(wù)萎縮。由于租賃項目評估失誤，加上宏觀經(jīng)濟緊縮、造成大量到期租金不能收回，陷入“三角債”之中。二是從30家中外合資租賃公司的經(jīng)營情況來看也十分不景氣，原因有兩個方面：一方面受匯率變化的影響，使承租企業(yè)承受不起，而帶來了租金的拖欠。據(jù)不完全統(tǒng)計，到1994年6月，中外合資租賃公司被拖欠的租金總額約為6億美元；另一方面由于銀行、財政部門不能為企業(yè)進行擔(dān)保，使中外合資租賃公司不敢放開手腳做租賃項目。三是地方政府審批和管理的1000多家租賃公司，1995年以前，其經(jīng)營狀況相對較

6、好、所做的租賃項目大部分是當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、規(guī)模相對較小。對承租企業(yè)的經(jīng)營狀況比較了解，因此租金回收較好，一般在85以上。加之企業(yè)租金的拖欠，使其陷入困境。理論研究滯后人才不足缺乏發(fā)展后勁由于中國租賃業(yè)的定性、定位問題還沒有解決，沒有建立起與社會主義市場經(jīng)濟相適應(yīng)的現(xiàn)代租賃理論，學(xué)校教育也很少設(shè)置與租賃相關(guān)的課程，租賃業(yè)的從業(yè)人員大多數(shù)沒有經(jīng)過必要的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。不具備系統(tǒng)的專業(yè)知識，人才缺乏的問題尤為突出。我國租賃業(yè)發(fā)展的政策建議當(dāng)前，除加強對租賃業(yè)的宏觀管理理論研究和宣傳外，還應(yīng)在建立法規(guī)、政策鼓勵和人才培養(yǎng)等方面為租賃業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境。建立統(tǒng)一完善的租賃法規(guī)。與一些發(fā)達國家相比，我

7、國租賃業(yè)的立法差距很大，基本上還處于空白。我國租賃業(yè)從八十年代初開始興辦，一直沒有統(tǒng)一的部門來協(xié)調(diào)、管理，而由銀行、外貿(mào)等部門分別管理，部門間缺乏必要的協(xié)調(diào)與配合，政出多門，管理分散。整個行業(yè)的發(fā)展方向、速度、規(guī)模、重點等缺乏統(tǒng)一的安排和，部署。根據(jù)中國的國情，確定一個主管部門來協(xié)調(diào)租賃業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)“五個統(tǒng)一”即統(tǒng)一主管部門、統(tǒng)一政策法規(guī)、統(tǒng)一稅收政策、統(tǒng)一規(guī)范管理、統(tǒng)一行業(yè)指導(dǎo)。將全國現(xiàn)有的中國人民銀行監(jiān)管的融資性租賃公司、外經(jīng)貿(mào)部管轄的外商投資租賃公司與廠商類租賃公司歸并為中國租賃業(yè)。從我國實際出發(fā)。參照國際慣例和成熟的經(jīng)驗、盡快制定租賃法及與之配套的規(guī)章制度，明確租賃業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的地

8、位，將租賃業(yè)作為一種基本的流通形式與交易方式確定下來、規(guī)范租賃市場主體、進一步明確與完善租賃企業(yè)的不同組織形式和財產(chǎn)權(quán)力，確立其法律地位，改變租賃活動無法可依、無章可循的局面。制定全國統(tǒng)一的租賃合同文本租賃發(fā)票。財務(wù)報表、會計科目。在國家還沒有將我國現(xiàn)有的融資性租賃、外商投資租賃和廠商類租賃實行統(tǒng)一管理之前，應(yīng)該先將國家已經(jīng)下達的融資性租賃和外商投資租賃企業(yè)的各項政策規(guī)定和法律解釋，允許實物性租賃享用，平等基礎(chǔ)上公平競爭。同時建立健全相應(yīng)的法律規(guī)章，保障租賃公司的合法利益、解決租賃公司收租困難，拖欠嚴(yán)重的問題，從而有效地規(guī)避風(fēng)險，并與國際租賃業(yè)接軌。給予必要的政策扶持。任何幼稚產(chǎn)業(yè)的崛起，離開

9、政府政策的扶持要讓其迅速壯大是很難想象的，從國際上看，美、法等國，其租賃業(yè)的迅速發(fā)展，都是在政府的種種優(yōu)惠政策下實現(xiàn)的。況且，我國現(xiàn)今的實物租賃企業(yè)多采用買斷式經(jīng)營，企業(yè)占壓了大量資金，這就使租賃企業(yè)先天發(fā)育不良，無法承受來自各方面的壓力。因此，這就要求財政、稅收和信貸等方面給予傾斜、扶持。應(yīng)將租賃業(yè)作為一個促進發(fā)展的行業(yè)來考慮。在以下幾個方面給予扶持：給各類租賃企業(yè)以稅收優(yōu)惠，以利于租賃企業(yè)的發(fā)展。國家應(yīng)對以租賃方式進行技術(shù)改造、處理庫存積壓商品和閑置積壓物品、以及進行投資的相關(guān)企業(yè)給予優(yōu)惠政策、同時對在租賃過程中的經(jīng)濟擔(dān)保、社會保險和其他有關(guān)問題給予明確的規(guī)定。積極培育和發(fā)展廠商類租賃發(fā)展

10、。按有關(guān)規(guī)定，國外制造商可以在國內(nèi)成立合資租賃公司做為營銷手段促銷產(chǎn)品，而國內(nèi)廠商則不能取得從事融資租賃業(yè)務(wù)的合法地位。必須改變歧視國內(nèi)工商企業(yè)發(fā)展租賃業(yè)各種政策，引導(dǎo)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相互滲透和融合。培養(yǎng)現(xiàn)代租貸人才?，F(xiàn)代租賃作為一種新興行業(yè)，在我國由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中，會出現(xiàn)一些新的租賃現(xiàn)象和問題，許多租賃現(xiàn)象和問題都需要我們進行研究、不能照搬照抄西方模式，要從中國的國情出發(fā)，又要大膽探索，有所創(chuàng)新。培養(yǎng)一批懂金融、經(jīng)濟、管理、技術(shù)的高素質(zhì)的現(xiàn)代租賃人才，是我國現(xiàn)代租賃業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。深入探索租賃業(yè)的變化和發(fā)展2000-09-19沙景租賃的內(nèi)涵早已發(fā)生變化租賃分為融資租賃和經(jīng)營性

11、租賃兩大類。融資租賃類似于分期付款，不同的是，在租賃期間租賃物件的所有權(quán)屬于租賃公司，在租期結(jié)束時以很低的名義價格賣給承租人。經(jīng)營性租賃類似于有償租借，租賃物件的所有權(quán)直至租期結(jié)束，始終保持在出租人方面。盡管存在這種行業(yè)劃分，但在實際操作中，這兩種方式逐步趨向統(tǒng)一。由于租賃貿(mào)易的發(fā)展日趨靈活、多變，涉及領(lǐng)域非常廣泛，因此租賃在現(xiàn)今已被定義為服務(wù)貿(mào)易，屬于知識經(jīng)濟、邊緣經(jīng)濟的范疇。租賃的投資杠桿作用在經(jīng)濟飛速發(fā)展時期突顯融資功能，而在經(jīng)濟蕭條時期突顯推銷功能。它的雙向促進功能和涉及多產(chǎn)業(yè)的特點，對經(jīng)濟的促進作用遠大于其他投資方式。融資租賃主要特征是：一個綜合性業(yè)務(wù)；兩個合同；三方當(dāng)事人；四大支柱

12、支持；五大驅(qū)動因素；六個發(fā)展階段。融資租賃是一種融貿(mào)易、金融為一體的特殊金融產(chǎn)品。出租人提供的是金融服務(wù)，而不是單純的租借服務(wù)。它屬于準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)，因此可以由金融機構(gòu)經(jīng)營，也可以由非金融機構(gòu)經(jīng)營。它有兩個相關(guān)的合同(融資租賃合同和租賃物件購貨合同)。租賃合同確定融資收益，購貨合同確定融資成本。兩個合同牽制了三方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，還必須有三方當(dāng)事人(出租人、承租人和供貨商)，有時出租人同時擔(dān)當(dāng)供貨商的角色(委托租賃或結(jié)構(gòu)性參與租賃)，有時承租人擔(dān)當(dāng)供貨商的角色(返還式租賃)，還有時承租人擔(dān)當(dāng)出租人的角色(轉(zhuǎn)租賃)。融資租賃靠四個支柱(法律法規(guī)保護、會計準(zhǔn)則界定、監(jiān)管制度適度、稅收優(yōu)惠鼓勵)的支持

13、才能健康發(fā)展。沒有法律保障，租賃業(yè)務(wù)難以正常開展。沒有會計準(zhǔn)則，無法準(zhǔn)確界定經(jīng)營活動是否屬于融資租賃的法律保護范圍內(nèi)。沒有監(jiān)管，金融租賃的無序發(fā)展，將有可能擾亂金融市場秩序。沒有稅收上的好處，融資租賃成本高，便沒有吸引力。四個支柱相輔相成，不可缺一，它們之間適度同步建設(shè)，才能保證融資租賃良好的營運環(huán)境。融資租賃的成長還要靠五大驅(qū)動因素(經(jīng)濟環(huán)境、資本的供給、成本與種類、技術(shù)變革、市場的特征)。它的六個發(fā)展階段，即出租服務(wù)、簡單金融租賃服務(wù)、創(chuàng)造性金融租賃服務(wù)、經(jīng)營性租賃、新祖賃產(chǎn)品、成熟階段。租賃的發(fā)展是從經(jīng)營性租賃(傳統(tǒng)租賃)向融資性租賃發(fā)展，然后又向現(xiàn)代經(jīng)營性租賃回歸。這種回歸不是簡單的循

14、環(huán)，而是上升到一個更高的臺階(美國專家稱之為融資租賃發(fā)展最高階段)。如今現(xiàn)代租賃的特點是：將推銷與融資結(jié)合起來；將金融與貿(mào)易結(jié)合起來；將策劃與開發(fā)結(jié)合起來；將投資與管理結(jié)合起來；將人才與物資結(jié)合起來；將靈活與創(chuàng)新結(jié)合起來的一種綜合性服務(wù)貿(mào)易。租賃的優(yōu)勢解決了政府的難題為了提高經(jīng)濟景氣指數(shù)，國家需要通過投資來帶動經(jīng)濟發(fā)展，但資金緊張和發(fā)展需求旺盛成為一對矛盾。由于缺乏有效的經(jīng)濟手段管理，使得政府的直接投資效果并不明顯。租賃將產(chǎn)權(quán)和使用權(quán)分離，使得賣不出去的東西可以出租，租不出去的東西，可以通過二手市場變現(xiàn)，進而盤活社會存量資產(chǎn)，開發(fā)融資渠道，解決這對矛盾，實現(xiàn)了政府的愿望。租賃可以提高投資效率。

15、政府為發(fā)展經(jīng)濟，采用了一些直接投資的方式。如果通過租賃將直接投資轉(zhuǎn)換為間接投資可以得到如下好處：過去一筆投資有40要轉(zhuǎn)化為消費，實際投資效果有限。通過租賃補充投資不僅放大投資效率，由于租賃提供的是設(shè)備，因此可防止投資資金的流失，充分滿足政府的投資意愿。我國的西部開發(fā)和扶貧工作應(yīng)該大量使用這種方式，以提高投資效率。租賃可以幫助政府解決國企改造問題。一些大中型企業(yè)因為經(jīng)營不善處于停產(chǎn)狀態(tài)，大量的設(shè)備處于閑置狀態(tài)，而民營企業(yè)需要發(fā)展，因資金不足限制了企業(yè)的發(fā)展。有些設(shè)備對大型企業(yè)來說是落后的，但對小企業(yè)或民營企業(yè)來說仍然可以使用。如果將這些閑置設(shè)備租給民營企業(yè)，從而實現(xiàn)低成本發(fā)展，同時將國有資產(chǎn)盤活

16、。發(fā)展民營企業(yè)，吸收下崗職工，可以使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整平穩(wěn)過渡，還防止國有資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換過程中流失。租賃可以填補中小企業(yè)融資的空白。在淘汰舊的大企業(yè)的同時，政府希望廣大的中小企業(yè)能得到飛速發(fā)展，這樣才能解決下崗人員的再就業(yè)問題。但因投資體制的問題，銀行一方面保有大量存款，因信用問題、銀行慎貸而用不出去。另一方面，中小企業(yè)急需的資金得不到滿足。融資難成為阻礙他們發(fā)展的瓶頸。而租賃因掌握物件的所有權(quán)，因此比銀行更具有抗風(fēng)險的能力。而銀行因為資金雄厚，更適合于搞大型的投資項目。租賃與銀行的經(jīng)營方式不同。形成了互補的融資市場。在國外，中小企業(yè)的融資通常是用租賃辦法來解決。我國目前還沒有將租賃作為中小企業(yè)融資的主

17、要手段，因此銀行對中小企業(yè)的慎貸問題一直得不到徹底解決。租賃可以迅速提高人民生活水平。目前我國一方面存有大量物資銷售不出去，另一方面還有一些人生活在貧困線以下。由于租賃費用遠低于購買費用，通過租賃的方式，可以立即提高這部分人的生活水平，消化社會庫存物資，縮小貧富差別，保持社會穩(wěn)定，一舉多得。目前拉動消費的汽車和房地產(chǎn)行業(yè)，如果能大量采用租賃方式，不僅是目前的鼓勵銷售方式，對經(jīng)濟的帶動作用更大，可部分解決部分百姓有錢不花的問題。租賃可以加速科技進步。目前科技飛速發(fā)展，機電產(chǎn)品日新月異。如果企業(yè)還采用直接購買和按期折舊的方式，新引進的設(shè)備用不了幾年就落后了，這也是制約投資的一個重要原因。采用租賃方

18、式加速折舊和物件回購的方式，可以促進企業(yè)技術(shù)進步，保持產(chǎn)品的先進性。目前一些科技園區(qū)需要建立孵化器，被孵化的企業(yè)都是臨時性的。如果每個企業(yè)都用直接購買的方式添置設(shè)備，孵化成本高而使用效率低，孵化一旦失敗，風(fēng)險投資方的損失是巨大的。用租賃的方式可以保持孵化器的先進性，被孵化的企業(yè)先天就可得到良好培育。風(fēng)險投資商可以輕松退出的條件吸引更多的投資商加入風(fēng)險投資行列，促進科技事業(yè)的發(fā)展。租賃可以合理配置社會資源，防止重復(fù)沒資。由于管理體制問題，企業(yè)重復(fù)投資的問題一直沒有解決。有些設(shè)備一方面大量閑置，而另一方面又在進口引進。如果采用租賃的方式，將閑置的先進、高價設(shè)備充分利用起來，將所有權(quán)和使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)

19、分離開，減少低效率投資，節(jié)約有限的投資資金，讓它在其他更重要的地方發(fā)揮作用，實際上也從另外一個角度擴大了投資效率。政府的政策扶植了租賃的發(fā)展租賃盡管有許多優(yōu)勢，但其發(fā)展和生存都與政府對租賃的認(rèn)識息息相關(guān)。在國外，發(fā)達國家把租賃與股票、債券、保險并列為金融四大支柱產(chǎn)業(yè)。我國現(xiàn)代租賃的歷史不長，但現(xiàn)在已逐步認(rèn)識到祖賃對經(jīng)濟發(fā)展的帶動效應(yīng)，并被重視起來。目前已經(jīng)有合同法租賃章節(jié)作為租賃的法律基礎(chǔ)，金融租賃公司管理辦法規(guī)范了融資租賃的監(jiān)管，即將出臺的企業(yè)會計準(zhǔn)則租賃界定了租賃的定義和市場信息披露問題，稅收方面也有一系列的相關(guān)政策。但僅有這些還是不夠的。發(fā)達國家在租賃發(fā)展初期也為租賃制定了許多相關(guān)的政策

20、，既解決了政府的困難，又發(fā)展了經(jīng)濟。比如日本政府對租賃采取了以下一些政策：1、租賃的政策性融資待遇對國家鼓勵或保護的一些行業(yè)或事業(yè)，在做租賃項目時由日本開發(fā)銀行提供50的融資，融資期與租賃期相同，利率隨金融市場變化而浮動，每3個月還一次租金，以租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔(dān)保。2、援助租賃制度日本對一些行業(yè)以及相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備進行援助和扶植，政府在5種承租對象上給予租金方面的援助，各行業(yè)主管部門根據(jù)不同的事業(yè)范圍，在租金上給予一定的補助。通過租賃方式進行援助，一方面在援助行業(yè)的同時也援助了租賃，同時通過租賃掌握物件所有權(quán)的特征，促進政府的援助資金回收安全有效。3、租賃信用保險制度1973年，日本建立了特有的政策

21、性保險制度。該政策規(guī)定，簽定租賃合同后，實行強制保險。一旦承租企業(yè)倒閉，政策性保險公司負(fù)責(zé)賠償50的租賃損失金額。4、投資促進稅額減免制度日本為支援中小企業(yè)，促進設(shè)備投資，他們對以租賃形式引進特殊的機械設(shè)備，稅務(wù)制度上可根據(jù)租賃費的一定比例減免稅額。減免稅制度的種類有：促進中小企業(yè)技術(shù)投資促進稅制；中小企業(yè)新技術(shù)投資促進稅務(wù)制度；加強中小企業(yè)基礎(chǔ)稅制和風(fēng)險投資稅制；事業(yè)化設(shè)備等投資促進稅務(wù)制度。并對減免對象在設(shè)備和企業(yè)規(guī)模上有一定的限制。5、呆賬準(zhǔn)備金日本最高的提取額在債務(wù)人發(fā)生申請整頓、破產(chǎn)、和議、更生、改組或票據(jù)交易被停止時，可提取債權(quán)額的50。如果不能保證呆賬的足額提取，租賃公司的損失自

22、救問題就無法解決。6、呆賬損失債務(wù)人喪失資力，資金不能收回，其債權(quán)額作為呆賬損失，在計算課稅所得時，可計人呆賬發(fā)生日的年度損失額中。稅務(wù)上的呆賬劃分為：法律呆賬、事實呆賬和形式呆賬。租賃屬于邊緣經(jīng)濟，必然涉及多學(xué)科和多領(lǐng)域。中國的租賃四大支柱尚不完善，租賃被行業(yè)主管部門劃分為三個板塊，既由中國人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部和國家內(nèi)貿(mào)局分別管理三種不同性質(zhì)的租賃公司：可以經(jīng)營融資租賃和經(jīng)營性租賃的金融租賃公司；可以經(jīng)營融資租賃的中外合資租賃公司和經(jīng)營經(jīng)營性租賃的租賃公司。除了人行管理的金融租賃公司以外，其他類型租賃公司的監(jiān)管尚未出臺。國家稅務(wù)的改革還沒有完全到位，像日本那樣給予租賃的一些特殊政策還沒有到位。

23、租賃的發(fā)展還要走一段荊棘的道路。值得慶幸的是，中央政府對租賃的認(rèn)識逐步提高，特別是中國人民銀行確立了融資租賃的金融地位，并在行業(yè)上加強了監(jiān)管力度，新出臺的金融租賃公司管理辦法深化了金融體制的改革，為租賃的發(fā)展提供了充分的空間。相信在不遠的將來，租賃事業(yè)在中國會得到飛速發(fā)展。我國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及其前景2000-10-09中國人民銀行非銀司歐陽衛(wèi)民中國外商投資企業(yè)協(xié)會屈延凱在改革開放之初，榮毅仁先生借鑒國外經(jīng)驗，在我國開創(chuàng)了融資租賃業(yè)務(wù)。1981年，中國國際信托投資公司組建了東方國際租賃有限公司和中國租賃有限公司。經(jīng)過近20年的發(fā)展，目前，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部審批成立的中外合資租賃公司已有42家，199

24、8年底的債權(quán)余額約26億美元。經(jīng)中國人民銀行審批成立的金融租賃公司有15家；1998年底的資產(chǎn)總額約200億人民幣。在我國面臨入世，金融服務(wù)業(yè)和商品流通業(yè)要進一步對外開放之際，正確認(rèn)識和估價我國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，積極應(yīng)對入世后我國融資租賃業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，對促進我國融資租賃業(yè)的健康發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。一、正確估價我國融資租賃業(yè)取得的成績1為企業(yè)融通資金，支持了我國經(jīng)濟發(fā)展。外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會統(tǒng)計，截止1998年底，合資租賃公司累計引進外資達70億美元，近7000家企業(yè)通過合資租賃公司采取融資租賃方式引進設(shè)備進行了技術(shù)改造。有力地支持了輕紡、煙草、石化、郵電通信等行業(yè)的發(fā)展。其中在

25、郵電、輕紡行業(yè)的業(yè)務(wù)額均達20億美元左右。金融租賃公司和非銀行金融機構(gòu)從事的租賃業(yè)務(wù)累計金額約200（疑為2000）多億元，為支持地方經(jīng)濟發(fā)展作出了貢獻。我國的民航、城市出租汽車行業(yè)、移動通訊業(yè)基本都是采用融資租賃方式引進國外飛機、汽車和設(shè)備后迅速發(fā)展起來的。云南煙草業(yè)的騰飛、江浙鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的異軍突起、眾多企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、軍品轉(zhuǎn)民品都有融資租賃公司給予的寶貴支持。有的企業(yè)正是在租賃公司的支持下扭虧為盈并逐步發(fā)展成上市公司。2金融服務(wù)領(lǐng)域進行改革開放的有益嘗試在改革開放之初，我國金融服務(wù)領(lǐng)域的對外開放還未提上議事日程。合資及內(nèi)資租賃公司的設(shè)立，無疑成為我國引進外資和設(shè)備的有效窗口，中方投資者(

26、主要是金融機構(gòu)、外貿(mào)公司和大型國有企業(yè))也通過這個窗口學(xué)習(xí)和掌握了融資租賃這一國際通行的新型金融服務(wù)工具。金融租賃公司的陸續(xù)成立和眾多非銀行金融機構(gòu)兼營融資租賃業(yè)務(wù)對推動我國金融體制改革做了有益的探索。合資租賃公司在亞洲金融危機其間，成功地在國際金融資本市場組織銀團貸款采取轉(zhuǎn)租賃方式引進外資幾億美元，支持了郵電通信業(yè)進行技術(shù)改造。浙江省金融租賃有限公司由名不見經(jīng)傳的小公司，發(fā)展成為一個有近20億資產(chǎn)的金融租賃公司。最近該公司又充分發(fā)揮自己的融資功能與政府的積極財政政策相配合，共同籌資近3億人民幣，有力地支持了城市公交系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改變了財政資金的傳統(tǒng)投入方式，提高了財政投入拉動社會投資的倍

27、數(shù)效應(yīng)。這些都是我國金融服務(wù)領(lǐng)域進行改革開放取得成功的典型范例。3在推動改革開放和引進外資方面發(fā)揮了特殊作用在80年代，面對我國剛剛打開的國門，外國投資者對在中國進行直接投資普遍存在顧慮，合資租賃公司和有對外融資權(quán)的內(nèi)資租賃公司、非銀行金融機構(gòu)就成為外國投資者了解我國改革開放政策、向我國輸入資金和設(shè)備的重要途徑。一些外國銀行正是通過參與合資租賃公司的經(jīng)營，培養(yǎng)了人才，建立了客戶網(wǎng)絡(luò)，為本國投資者來華投資提供咨詢服務(wù)，為其日后在我國開設(shè)銀行奠定了基礎(chǔ)。有資料顯示，在1992年以前，合資租賃公司引進的外資累計約30億美元相當(dāng)同期外商直接投資11，1985年曾達到2067。融資租賃公司顯然成為當(dāng)時我

28、國利用外資的重要渠道。4初步奠定了我國融資租賃行業(yè)進一步發(fā)展的基礎(chǔ)經(jīng)過近20年的發(fā)展，目前，我國已有42家合資租賃公司，15家金融租賃公司，還有近200家非銀行金融機構(gòu)兼營融資租賃業(yè)務(wù)，已形成了一個遍布全國、溝通海內(nèi)外的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。生產(chǎn)廠家和流通領(lǐng)域成立的租賃公司要求開展融資租賃，進行設(shè)備和產(chǎn)品促銷的呼聲也日益強烈。經(jīng)歷了項目的成功和失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)，涌現(xiàn)出一批從事融資租賃的專業(yè)人才和理論工作者(但遠不能適應(yīng)融資租賃業(yè)今后的發(fā)展)。對融資租賃在促進國民經(jīng)濟運行和發(fā)展中的作用，越來越引起政府部門、金融界、理論界和企業(yè)界的重視。融資租賃作為一個新興行業(yè)已在我國初步形成。5促進融資租賃業(yè)健康發(fā)展的法律環(huán)

29、境日益完善我國融資租賃業(yè)是在計劃經(jīng)濟體制下起步的，原來的經(jīng)濟合同法根本不可能對融資租賃這一新型交易方式作出法律規(guī)定。經(jīng)過業(yè)內(nèi)人士近15年的不懈呼吁，在榮毅仁先生和有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的直接推動和立法部門的共同努力下，新合同法中已將融資租賃作為列名合同在一個分章中作出規(guī)定，改定了融資租賃無法可依的狀況。據(jù)悉，財政部還將根據(jù)與國際會計準(zhǔn)則接軌的原則，頒布我國的租賃會計準(zhǔn)則。該會計準(zhǔn)則的頒布將使融資租賃公司可以用更多國際通行的業(yè)務(wù)形式，開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，滿足不同客戶的需求，增強融資租賃業(yè)的競爭能力。為進一步規(guī)范管理，加強風(fēng)險防范，人民銀行和外經(jīng)貿(mào)部也將在不久的將來頒布金融租賃公司管理辦法和外商投資融資租賃公司管

30、理辦法。如何公平稅賦，促進我國租賃業(yè)的發(fā)展的問題，也已引起國家稅務(wù)總局等有關(guān)部門的重視。在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的親自關(guān)注下，經(jīng)過業(yè)內(nèi)同仁和各有關(guān)部門的共同努力，困擾合資租賃業(yè)發(fā)展的政府機關(guān)擔(dān)保的項目欠租問題已得到基本解決，我國的執(zhí)法環(huán)境也正在逐步改善。促進和保障融資租賃業(yè)健康發(fā)展的法律環(huán)境已日益完善。二、客觀分析我國融資租賃業(yè)面臨的問題和困難我國融資租賃業(yè)起步于計劃經(jīng)濟體制時期，是伴隨著改革開放和經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)換的歷程逐步發(fā)展起來的。經(jīng)濟政策、管理體制、信用機制的變化以及租賃公司自身管理的原因，一些成立較早的租賃公司大量租金被拖欠成為不可避免的事實；租賃公司注冊資金太少，高負(fù)債經(jīng)營，抗風(fēng)險能力太差；一些金融

31、租賃公司由于經(jīng)營不規(guī)范，租賃主業(yè)不突出，金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營后，缺乏資金來源，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生嚴(yán)重困難，資產(chǎn)狀況惡化；一些合資租賃公司由于合營期限到期或因中外方股東投資政策變化及自身經(jīng)營狀況的原因，近幾年來停止了新業(yè)務(wù)，一些外方投資者處于觀望狀態(tài)，有的租賃公司已開始做清盤準(zhǔn)備。上述問題在我國金融服務(wù)領(lǐng)域普遍存在，并不是租賃業(yè)獨有或自身原因造成的，很大程度上是客觀發(fā)展過程中，難以避免的歷史遺留問題。有數(shù)據(jù)表明，合資租賃公司在1998年底，累計業(yè)務(wù)領(lǐng)達70億美元，債權(quán)余額26億，在近半數(shù)公司幾年來停止新業(yè)務(wù)的情況下，不良資產(chǎn)比例仍控制在15左右，而且集中在不到10個成立較早的公司身上。1992年以后成立

32、的公司，如新世紀(jì)、實華、寰宇、紐科等公司，經(jīng)營業(yè)績良好，發(fā)展勢頭強勁。一些老公司在政府擔(dān)保項目欠租問題解決之后，堅定了投資信心，有的繼續(xù)開展新業(yè)務(wù)，有的打算通過股份轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)重組等方式繼續(xù)展期經(jīng)營。在金融租賃公司中，浙江省金融租賃公司，不僅主業(yè)突出，而且以穩(wěn)健的經(jīng)營，準(zhǔn)確的市場定位，探索出一條具有中國特色的融資租賃發(fā)展道路。三、充分認(rèn)識融資租賃業(yè)在國民經(jīng)濟運行和發(fā)展中的作用融資租賃業(yè)在工業(yè)發(fā)達國家的發(fā)展實踐證明，融資租賃業(yè)是服務(wù)領(lǐng)域里的一種新興產(chǎn)業(yè)，能適應(yīng)不斷變化的市場，具有很強的生命力。融資租賃業(yè)務(wù)本身具有的特殊功能正是這種頑強生命力的原因所在。1促進投資的功能融資租賃公司作為一個經(jīng)營載體，

33、可以通過吸收股東投資，或在貨幣市場、資本市場采取借貸、拆借、發(fā)債、上市等融資手段拉動銀行貸款，吸收社會投資。租賃公司利用貨幣市場或銀行資金開展租賃業(yè)務(wù)，可以減少銀行直接對企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款，有利于改變銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)流動性。有利于減少銀行風(fēng)險評估的難度，由針對各行各業(yè)的具體項目評估，多頭對外，變?yōu)閷ψ赓U公司的信謄及償債能力評估，可在自己熟悉的領(lǐng)域里進行相對集中的風(fēng)險控制，減少銀行信貸風(fēng)險，有利于拉動銀行的信貸規(guī)模，加大投資力度。若銀行充分利用自己的信息資源豐富的優(yōu)勢和形式多樣的結(jié)算工具與租賃公司合作，開展項目的推薦、監(jiān)管、租金的代收代扣等中間業(yè)務(wù)，增加收入。財政部門可根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，

34、充分利用自己的資金、信用、政府集中采購的杠桿作用，通過租賃公司籌措更多的資金，可以擴大財政政策的倍數(shù)效應(yīng)，加強國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投資力度。租賃公司若能與企業(yè)的海外投資戰(zhàn)略相結(jié)合，還可充分利用所在國對融資租賃業(yè)務(wù)的稅收政策，采取融資租賃方式促進海外投資。2融資功能融資租賃業(yè)務(wù)是一種以實物為載體的融資手段，租賃公司必須用所籌資金，按承租人的指定購買設(shè)備，是承租人擴大投資，進行技術(shù)改造的有效籌資渠道。承租人還可以通過租賃公司采用國際通行的出售回租的方式，將現(xiàn)有的有效資產(chǎn)變現(xiàn)，解決流動資金短缺、投資股本不足或用來籌措并購資金。對一些遇到暫時性經(jīng)營困難，履行到期債務(wù)可能會影響公司在銀行的貸款

35、額度和企業(yè)的正常經(jīng)營的企業(yè)，也可爭得租賃公司支持，用出售回租方式籌措還債資金，將貸款債務(wù)為租賃債務(wù)，延長還債期限，緩解還債壓力。有資料顯示，在歐美資本市場上，貸款、債券、融資租賃、票據(jù)是債權(quán)融資的主要形式。近年來，由于融資租賃不僅可以在貨幣市場籌措資金，而且可以在資本市場上吸收直接投資，融資租賃交易額大有超過債券和信貸的趨勢。3促銷功能融資租賃業(yè)務(wù)為承租人提供的是一種金融服務(wù)，與此同時，對生產(chǎn)廠家來說，租賃公司是一種營銷載體，融資租賃是一種營銷方式。隨著市場經(jīng)濟體制的逐步建立和入世后服務(wù)領(lǐng)域的進一步對外開放，產(chǎn)供銷一條龍的生產(chǎn)分銷體系勢必并正在取代原有的生產(chǎn)、運輸、銷售部門分割的多頭管理模式和

36、傳統(tǒng)的流通方式。生活日用消費品的流通方式，目前已由超市、連鎖、專賣、特許加盟、配送等新的流通載體和流通方式取代了計劃經(jīng)濟體制下的商業(yè)部門的分級購銷體制。在工業(yè)設(shè)備流通方面，融資租賃業(yè)的發(fā)展會加速設(shè)備的銷售和流通，由于租賃公司要承擔(dān)客戶信用風(fēng)險，必須對客戶項目進行嚴(yán)格審查，因而更能反映真實的供求關(guān)系，減少生產(chǎn)企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款和分期付款銷售的風(fēng)險。我國改革開放以來，民航有300多架飛機，金額達150億美元，絕大部分都是國外的租賃公司或金融機構(gòu)采取融資租賃方式進入我國飛機市場的。中國東方租賃公司也曾用融資租賃方式將一般輪船出口國外。中國重汽集團財務(wù)公司，采用融資租賃方式銷售汽車，累計金額達3

37、0多億元。在國外工業(yè)發(fā)達國家，由生產(chǎn)廠家和流通企業(yè)、跨國公司組建或與金融機構(gòu)共同組建租賃公司，采用融資租賃方式促銷工業(yè)設(shè)備，其業(yè)務(wù)領(lǐng)已占全部設(shè)備銷售額的2030左右。實踐證明，融資租賃是一種極為有效的刺激消費、促銷產(chǎn)品的有效措施。4資產(chǎn)管理功能在科技高速發(fā)展，設(shè)備陳舊風(fēng)險加大，市場競爭日趨激烈的情況下，企業(yè)逐漸認(rèn)識到資產(chǎn)在使用和流通過程中，才能創(chuàng)造和體現(xiàn)其價值。取得租賃物件的所有權(quán)，不再成為承租人的主要目的。許多承租人為避免設(shè)備陳舊風(fēng)險或出于成本控制、資金運用等方面的需要，往往愿意采用租賃期滿后，不轉(zhuǎn)換所有權(quán)又能獲得中長期融資的經(jīng)營性租賃。在這種租賃方式中，租賃資產(chǎn)要反映在租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債表

38、上，由出租人提取折舊，承擔(dān)租賃期滿后，租賃物件剩余價值的貶值風(fēng)險。租賃公司不僅對租賃物件進行著折舊、處置等有形管理，而且在資本形態(tài)的層面，發(fā)揮著對租賃資產(chǎn)的運營和管理。在國外，融資租賃合同的證券化，將租賃物件這種仍在使用的設(shè)備資源，很快又變成了可在資本市場流通的有價證券，在貨幣設(shè)備貨幣之間，實現(xiàn)了資產(chǎn)的物質(zhì)形態(tài)與資產(chǎn)的價值形態(tài)的轉(zhuǎn)換，大大加速了不同形態(tài)資本的流通。綜上所述，融資租賃交易的特殊功能，使融資租賃業(yè)在市場經(jīng)濟的發(fā)展變化中有著頑強的生命力。融資租賃公司作為投融資的中介，在資本市場、貨幣市場、設(shè)備市場之間，在投資者、銀行、設(shè)備制造商、承租人之間起著重要的橋梁作用；在促進國民經(jīng)濟的正常運行

39、和發(fā)展中有著重要作用。四、抓住機遇，促進我國租賃業(yè)的健康發(fā)展我國融資租賃業(yè)在亞洲金融危機、國內(nèi)非銀行金融機構(gòu)整頓的困難的大環(huán)境下，業(yè)內(nèi)同仁在政府有關(guān)部門的大力支持下，加強風(fēng)險防范，化解不良資產(chǎn)，調(diào)整業(yè)務(wù)方向，穩(wěn)健開拓新業(yè)務(wù)，基本保持了我國融資租賃業(yè)隊伍的穩(wěn)定。一些有跨國公司介入的新合資公司和一些經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績良好的老公司，新業(yè)務(wù)仍保持著良好的發(fā)展勢頭。在新千年到來，我國入世在即之際，我國融資租賃業(yè)必須認(rèn)清形勢，明確任務(wù)；抓住機遇，開拓進??；共同開創(chuàng)租賃業(yè)的新局面。1我國融資租賃業(yè)面臨的新形勢：(1)入世后，我國金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒓涌鞂ν忾_放的步伐，更多的外國投資者、跨國公司開始介入我國融資租賃業(yè)，

40、在為租賃業(yè)注入新的活力的同時，內(nèi)資租賃業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)。(2)融資租賃行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個新老交替、優(yōu)勝劣汰、資產(chǎn)重組、整頓發(fā)展的轉(zhuǎn)折時期。為擴大內(nèi)需，加速技改，制造業(yè)和流通業(yè)要求成立融資租賃公司促進設(shè)備銷售的客觀需求強烈，出售回租、杠桿租賃、銷售租賃等新的業(yè)務(wù)形式有普遍開展之勢。(3)融資租賃的法律環(huán)境將進一步完善。據(jù)悉，規(guī)范和促進融資租賃業(yè)發(fā)展的金融租賃公司管理辦法、外商投資融資租賃公司管理辦法、租賃會計準(zhǔn)則將加快頒布，新會計法的實施，各類中介機構(gòu)的進一步規(guī)范經(jīng)營，會使信息的披露會更加公開、透明。(4)國企改革進一步深化，現(xiàn)代企業(yè)制度將普遍建立，混合型所有制、非公有制企業(yè)的大力發(fā)展，將會為

41、融資租賃業(yè)提供廣闊的市場。(5)銀行普遍推行貸款授信額度管理，特使更多企業(yè)把融資租賃作為固定資產(chǎn)投資的重要籌資渠道。隨著金融業(yè)的改革深化，貨幣市場和其它資本市場之間的溝通渠道會日益暢通，租賃公司的資金來源問題會逐步得到解決，并向多樣化發(fā)展。(6)國家加大對利用外資和高科技發(fā)展的支持力度，融資租賃業(yè)在引進外資、加速設(shè)備更新、避免設(shè)備陳舊風(fēng)險，擴大市場份額方面的作用會得到進一步發(fā)揮。(7)部分金融租賃公司、中外合資租賃公司由于種種原因資產(chǎn)狀況不好，繼續(xù)經(jīng)營步履艱難。有的股東打算撤出經(jīng)營，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，有的公司準(zhǔn)備到期清盤?，F(xiàn)有租賃企業(yè)資產(chǎn)重組任務(wù)艱巨。一些租賃公司通過資產(chǎn)重組和股份轉(zhuǎn)讓，重新煥發(fā)了活力

42、，為新的投資者介入租賃業(yè)提供了低成本進入的成功經(jīng)驗。(8)我國對融資租賃的理論研究嚴(yán)重滯后，專業(yè)人員嚴(yán)重不足。2加速租賃業(yè)發(fā)展的幾點建議(1)加快融資租賃業(yè)的對內(nèi)開放，鼓勵和發(fā)展制造、流通領(lǐng)域里的融資租賃業(yè)，只有我國制造和流通領(lǐng)域里的融資租賃業(yè)得到健康發(fā)展，才能有利于國有企業(yè)更好地面對入關(guān)后國外同行的挑戰(zhàn)。(2)制定扶持政策，支持經(jīng)營困難的租賃公司通過債務(wù)重組、股權(quán)重組，兼并收購增資擴股等措施擺脫困境。(3)理順管理體制、加強行業(yè)管理。由于管理體制等方面的原因，我國至今尚未理順對融資租賃行業(yè)的管理體制，影響了租賃業(yè)的健康發(fā)展。建議確定一綜合管理部門作為主管部門統(tǒng)一管理。(4)完善租賃業(yè)發(fā)展的配

43、套改策盡快頒布租賃會計準(zhǔn)則。我國目前開展的融資租賃業(yè)務(wù)仍然是以承租人購買為目的的典型融資租賃。承租人為避免設(shè)備陳舊風(fēng)險，或出于財務(wù)會計、資金運用的需要，同時又能獲取中長期融資的經(jīng)營性租賃始終未能得到正常開展。因為財政部尚未頒布實施融資租賃的會計準(zhǔn)則。沒有這個準(zhǔn)則，就沒有區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃的具體標(biāo)準(zhǔn)，也無法公平不同類型的租賃業(yè)務(wù)的稅賦，限制了租賃業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。制定扶持租賃業(yè)發(fā)展的財稅政策，對融資性租賃、經(jīng)營性租賃及出租服務(wù)制定不同的稅收政策，公平稅賦促進租賃業(yè)健康發(fā)展；根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)采用融資租賃方式進行技改，應(yīng)允許用租金抵知全部或部分所得稅；利用外資購買國內(nèi)設(shè)備可用租金進行增值稅抵兔，

44、供應(yīng)廠家可辦理結(jié)匯并享受出口退稅。制定對租賃業(yè)貸款的指導(dǎo)原則，利用外資購買國內(nèi)設(shè)備租賃出口應(yīng)給予租賃公司信貸扶持。研究制定租賃公司發(fā)行債券或上市的管理辦法，解決租賃公司資金來源。(5)建立租賃業(yè)風(fēng)險控制體系制定行業(yè)管理辦法，明確規(guī)定投資主體和市場準(zhǔn)入規(guī)則，提高資本金的注冊金額，根據(jù)不同類型的租賃公司制定資產(chǎn)負(fù)債比例管理。建立企業(yè)信用信息網(wǎng)和合同登記制度，防止信用欺詐。制定從業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)，加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)。建立信用保證保險機構(gòu)。建立健全公司內(nèi)部項目評估和風(fēng)險防范制度。完善租賃業(yè)退出機制(建立冬種類型的資產(chǎn)管理公司、設(shè)備產(chǎn)權(quán)和設(shè)備拍賣交易市)。(6)加強對融資租賃理論和實踐的研究與宣傳因為

45、融資租賃本身所具有的靈活性、適應(yīng)性，幾十年來，融資租賃的理論和實踐一直不斷在發(fā)展創(chuàng)新，我國在這方面的研究和宣傳做的遠遠不夠，長期從事融資租賃的專業(yè)人才不過12千人，專業(yè)的理論工作者更是風(fēng)毛麟角。融資租賃的業(yè)務(wù)實踐和對融資租賃的宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上。面臨入世在即，有關(guān)主管部門、大專院校、金融及經(jīng)濟理論研究部門、企業(yè)界應(yīng)通過多種途徑和方式盡快培養(yǎng)自己的融資租賃專家，積極開展國際交流，加強對融資租賃的實踐和理論研究。要大力加強對融資租賃理論和實務(wù)的普及宣傳，加強對現(xiàn)有專業(yè)人才的培訓(xùn)和提高。融資租賃的從業(yè)人員，特別是領(lǐng)導(dǎo)成員必需是具備金融、貿(mào)易、財稅、會計、法律、項目評估等

46、多方面知識的復(fù)合型人才，租賃業(yè)之間的競爭必將是這種復(fù)合型人才的競爭。加強理論研究和人才培訓(xùn)是我國租賃業(yè)能否迎接入世后面臨的挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。正確認(rèn)識我國金融租賃業(yè)的發(fā)展浙江省租賃有限公司成功發(fā)展的經(jīng)驗與啟示2000-08-31陳建新 融資租賃是二戰(zhàn)后產(chǎn)生于美國的一種新型金融工具，因其在加速折舊、促進企業(yè)技術(shù)改造、提高企業(yè)產(chǎn)品競爭力方面的獨特優(yōu)勢，在出現(xiàn)至今短短50年的時間里，已經(jīng)成為西方國家在債權(quán)融資的資金市場上僅次于銀行貸款的第二大融資方式，占全球設(shè)備投資的2030。通過對金融市場的細分，可以看出融資租賃在金融市場中的地位和份額。我國的金融租賃業(yè)是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)以提供融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行

47、金融機構(gòu)，目前全國只有15家，數(shù)量少，規(guī)模小，資產(chǎn)總額不足200多億元人民幣，在中國民族金融市場上所占份額非常有限。由于存在許多對于金融租賃真正含義、市場前景、業(yè)務(wù)發(fā)展、監(jiān)督管理、政策要求等方面的認(rèn)識誤區(qū)，我國金融租賃如在夾縫中生存，不但沒有完全發(fā)揮出其特色和優(yōu)勢，而且導(dǎo)致一些金融租賃機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展停滯，生存困難。盡管如此，回顧金融租賃在我國改革開放后對我國引進外資、技術(shù)設(shè)備改造的巨大推動作用，以及國外金融租賃業(yè)發(fā)展的情況，仍然可以看出，金融租賃在中國大有可為，是中國民族金融市場不可忽視的一支生力軍。在這支生力軍中，已涌現(xiàn)出像浙江省租賃有限公司這樣經(jīng)營業(yè)績好，運作管理規(guī)范，發(fā)展勢頭良好的排頭兵。

48、浙租公司的前身是成立于1982年的中租浙江代理部，注冊資金僅為50萬元人民幣，1986年9月19日更名為浙江省租賃有限公司。到1999年12月，公司實現(xiàn)增資擴股23億元入民幣，總資產(chǎn)為20億元人民幣，累計投放租賃設(shè)備資金60億元人民幣。浙江省租賃有限公司在非銀行金融機構(gòu)普遍感覺經(jīng)營困難的形勢下，深刻把握金融租賃的內(nèi)涵和發(fā)展趨勢，審時度勢，抓住機遇，從一個名不見經(jīng)傳的小公司，發(fā)展成為一個有近20億資產(chǎn)的金融租賃公司。在前期發(fā)展中，浙租公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)出以下幾個鮮明的特色：在業(yè)務(wù)發(fā)展方向上，以人民幣租賃為主，項目規(guī)模以“短、平、快”為主；在業(yè)務(wù)操作方式上，以財稅合作為主，以存租為主；在業(yè)務(wù)標(biāo)的對象上

49、，以國產(chǎn)設(shè)備為主，以中、小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為主。1999年以來，浙租公司又充分發(fā)揮自己的融資功能、與政府財政政策積極協(xié)調(diào)配合，共同籌資近3億元發(fā)揮自己的融資功能，與政府財政政策積極協(xié)調(diào)配合，共同籌資近3億元人民幣，支持城市公交系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改變財政資金的傳統(tǒng)投入方式，提高了財政投入拉動社會投資的倍數(shù)效應(yīng)。浙租公司總經(jīng)理程東躍在總結(jié)公司經(jīng)驗時認(rèn)為浙租公司的模式主要是：面向中小企業(yè)技術(shù)改造和技術(shù)進步，堅持租賃主業(yè)，密切與財稅部門合作，發(fā)揮租賃稅收和財務(wù)杠桿作用，經(jīng)營方向從單一生產(chǎn)領(lǐng)域向多種領(lǐng)域，如高新技術(shù)，通訊，公共設(shè)施等方面發(fā)展，逐步形成集融資、投資、經(jīng)營和資本運作為一體的現(xiàn)代租賃。追蹤浙租公司的

50、發(fā)展軌跡，總結(jié)它的經(jīng)驗，我們發(fā)現(xiàn)浙租模式為我們?nèi)胬斫夂桶盐战鹑谧赓U的真正含義和發(fā)展方向，正確認(rèn)識我國金融租賃業(yè)的發(fā)展，有十分重要的啟示作用。金融租賃要為國內(nèi)市場需求服務(wù)1981年，我國成立中國東方國際租賃有限公司和中國租賃有限公司，引入融資租賃，那時僅僅把租賃業(yè)看成是在經(jīng)濟相對落后時，一種吸引外資，引進先進技術(shù)的途徑；是在資金短缺時，一種新型信貸方式，是銀行業(yè)務(wù)的補充；把租賃看成是在特定條件下的一種權(quán)益之計，看成是配合其他行業(yè)發(fā)展中的配角。租賃的確是我國進行改革開放的結(jié)果，是我國學(xué)習(xí)世界先進經(jīng)驗的產(chǎn)物。但浙租模式充分說明了租賃業(yè)在我國的發(fā)展必須堅持走符合當(dāng)?shù)貙嶋H情況的租賃道路，為國內(nèi)市場需求

51、服務(wù)，才有可能創(chuàng)造出中國式的租賃事業(yè)。浙江省的租賃業(yè)務(wù)最初主要是向地處北京的中國租賃公司學(xué)習(xí)的。當(dāng)時，在北京的多數(shù)租賃公司都是以進口設(shè)備的國際租賃業(yè)務(wù)為主。吸收外資，引進國外先進設(shè)備和技術(shù)，是開展租賃業(yè)務(wù)的一個主要方向。但是，浙江省在學(xué)習(xí)中國租賃公司先進經(jīng)驗的同時，認(rèn)識到在浙江省并不具備北京的客觀條件。所以，浙租公司并沒有走以吸引外資，發(fā)展外匯租賃為主的道路，而是根據(jù)浙江省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)較發(fā)達的實際情況，在租賃項目的選擇上，主要放在了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的設(shè)備技術(shù)改造上；在租賃的標(biāo)的上，基本上是以國產(chǎn)設(shè)備為主；在租賃業(yè)的發(fā)展方向上，重點開展人民幣租賃業(yè)務(wù)。大膽創(chuàng)造了合作租賃、存一租三、租賃代理等適合本地情況、國

52、內(nèi)市場需求的租賃業(yè)務(wù)方式。所謂存一租三，就是由承租企業(yè)拿出設(shè)備金額的三分之一作為保證金，租賃公司承擔(dān)60左右的資金，來實現(xiàn)融資租賃。目前這種模式正逐步發(fā)展為三三制，即企業(yè)、租賃公司、銀行三方各分擔(dān)三分之一的之資金。這種模式有效地加強了金融機構(gòu)和企業(yè)之間的了解與合作，控制了租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險。正是由于浙租公司的正確選擇和大膽創(chuàng)新。使得浙江省的租賃市場得到充分的開發(fā)，租賃業(yè)務(wù)被大多數(shù)的企業(yè)所認(rèn)同和采用，并為浙江省中小企業(yè)的飛速發(fā)展做出了不小的貢獻。金融租賃與銀行貸款相比有其獨特優(yōu)勢客觀地說，我國租賃業(yè)的致命弱點是沒有堅持租賃公司自己的主業(yè)，而去從事高于銀行利率的貸款業(yè)務(wù)。浙租模式充分證明了金融租賃公司

53、的發(fā)展，必須要堅持以租賃業(yè)務(wù)為主，放棄了租賃主業(yè)，租賃公司就無優(yōu)勢可言。租賃公司要使租賃業(yè)務(wù)真正發(fā)揮出其應(yīng)有的優(yōu)勢，就是要通過租賃這種業(yè)務(wù)方式，起到其他業(yè)務(wù)不能起到，或者難以起到的作用。要通過租賃特有的優(yōu)勢和作用，使社會認(rèn)可租賃業(yè)的存在和必要。金融租賃和銀行貸款相比，其優(yōu)勢表現(xiàn)在以下幾方面：1、金融租賃側(cè)重于中長期設(shè)備的融資，融資安排比較簡單，一般以承租設(shè)備本身作為擔(dān)保物，不需要額外的擔(dān)保和抵押。由于租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)是相互分離的，對財產(chǎn)的所有權(quán)確保了出租人的安全。同時，融資租賃側(cè)重于對項目未來現(xiàn)金流的考察，對承租人歷史上的資產(chǎn)負(fù)債情況要求不高，使得一些創(chuàng)新型公司和未在銀行建立起信用的中

54、小企業(yè)可以獲得發(fā)展所需的中期設(shè)備融資。浙江省租賃有限公司正是充分發(fā)揮了這一優(yōu)勢，支持了浙江省中小企業(yè)的發(fā)展，并促使一些企業(yè)發(fā)展為國內(nèi)著名的大公司，如浙江省著名的民營企業(yè)萬向集團在與租賃業(yè)緊密合作下發(fā)展起來，萬向集團董事長魯冠球不僅因融資租賃受益非淺。而且還看到融資租賃的巨大經(jīng)濟效益，積極參與涉足融資租賃的發(fā)展。2、加速企業(yè)設(shè)備更新速度，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率。融資租賃不僅使承租人在未完成資本積累的情況下可以購買設(shè)備，而且由于租賃期一般短于法定折舊期，使得采用此種融資方式的企業(yè)可以加速折舊，促進技術(shù)進步。同時，融資租賃一般不計入資產(chǎn)負(fù)債表，有效降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，提供給企業(yè)根據(jù)需要，進行其他融

55、資的便利。3、資金用途明確。融資租賃由出租人直接購進設(shè)備，資金用途明確，承租人無法把款項挪作它用，有助于項目按計劃完成。而且，金融租賃相比較銀行貸款而言，也較為靈活、方便。從以上比較可以看出，金融租賃與銀行貸款相比有其獨特的優(yōu)勢。這也是為什么浙租公司賃借租賃主業(yè)在金融市場相對發(fā)達的浙江省仍然可以占有一席之地的重要原因。金融租賃的發(fā)展方式將以資本運營為基礎(chǔ)租賃如果定位在簡單的融資上，那么租賃肯定不會有長足的發(fā)展。單純的融資，不僅會造成利潤來源單一，資產(chǎn)形式單一，也必然導(dǎo)致租賃公司資產(chǎn)流動性差，效益低下，經(jīng)營風(fēng)險加大。在我國改革開放的初期，在資金短缺、存在過度的投機行為和泡沫經(jīng)濟背景下，租賃曾單純

56、做為一種引進外資。購入國外先進設(shè)備的融資渠道。以放貸為單一的運作模式，也一度獲得較快的發(fā)展。但是在今天，經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變，在銀行連續(xù)調(diào)息，財政、貨幣政策相對寬松的條件下，租賃公司千辛萬苦融入的高成本資金，難以與商業(yè)銀行的低成本資金在同一業(yè)務(wù)層面上形成競爭。把租賃業(yè)務(wù)簡單地視為一種融資渠道的誤解，已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了租賃業(yè)的發(fā)展。如果租賃公司仍舊只做為一種高于銀行貸款成本的融資渠道，就已經(jīng)很難再有優(yōu)勢可言了。從金融租賃的產(chǎn)生、發(fā)展的成因來看，以資金為紐帶，以物為載體的金融租賃是金融業(yè)高度發(fā)達，金融資本和產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本在市場上相互滲透與結(jié)合的產(chǎn)物。金融租賃把金融、貿(mào)易、工業(yè)生產(chǎn)三者緊密地結(jié)合起來，溝

57、通了三個市場，引導(dǎo)資本合理有序地流動，這種作用是簡單的融通資金所無法達到的。由于金融租賃對三個領(lǐng)域、三個市場的完美結(jié)合，國外金融租賃業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出欣欣向榮的態(tài)勢，而且，國外金融租賃業(yè)已經(jīng)從傳統(tǒng)的融資租賃發(fā)展到以資本運營為主的現(xiàn)代租賃。多年來，我國的許多租賃公司已經(jīng)習(xí)慣近似于銀行貸款，以運作資金為主要方式的租賃模式，習(xí)慣于“融通資金，投放資金，回收租金，所取利差”的低水平經(jīng)營方式。應(yīng)該看到，我國租賃公司除了傳統(tǒng)的租賃業(yè)務(wù)外，還有許多可以經(jīng)營的資本。例如歸公司所有的龐大租賃資產(chǎn)；具有非銀行性金融機構(gòu)的營業(yè)范圍；多年來經(jīng)營的對外良好信譽；遍及各地的業(yè)務(wù)代理網(wǎng)絡(luò)；與各部門、各公司、各廠家廣泛的聯(lián)系等等?？傊?，租賃公司應(yīng)該把一切可以運作的資本(有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn))，全部納入經(jīng)營范圍。除了傳統(tǒng)的融資租賃、經(jīng)營租賃，以及國外已發(fā)展的杠桿租賃、托拉斯租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租賃以外，租賃公司還可以采取合作租賃、委托租賃、結(jié)構(gòu)共享型租賃、營業(yè)收入分成租賃等復(fù)合式租賃方式。其實，以租賃業(yè)務(wù)為主，充分發(fā)揮租賃業(yè)涉及面廣的優(yōu)勢，廣泛開展一些與租賃相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，才